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INDICE

INTRODUCCION: .................................................................................................................... 2
HISTORIA DE ENRON ............................................................................................................ 3
MALAS PRCTICAS DE ETICA Y MORAL: ....................................................................... 3
RELACIONES CON EL GOBIERNO ...................................................................................... 5
CAUSAS ATRIBUIDAS A LA CONTABILIDAD ................................................................. 5
LOS PROBLEMAS ETICOS .................................................................................................... 6
ARTHUR ANDERSEN ............................................................................................................. 6
REPERCUSION EN LOS MERCADOS .................................................................................. 7
MEDIDAS TOMADAS POR EL ESTADO ............................................................................. 7
CONCLUSIONES ..................................................................................................................... 9
BIBLIOGRAFIA ...................................................................................................................... 10
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INTRODUCCION:

El siguiente caso marca un hito muy importante en los EEUU pues el desastre ocasionado por

Enron fue tan grande que es comparable con el de las Torres Gemelas, ocurrido meses antes

de que estallara todo. Enron, era una pequea compaa de gas que creci rpidamente y

expandi sus negocios hacia otros rubros insospechados y nuevos hasta tener presencia en

cerca de 40 pases, lo cual la haca ver como una empresa innovadora y slida ante los ojos de

todos. Nadie dudaba de ella, incluidos los auditores y sus empleados, quienes invertan el

dinero de toda su vida en la que sera la inversin del milln. La verdad era que Enron estaba

teniendo muchas prdidas e incurra en robos financieros que eran ocultados por los

ejecutivos de alto mando. No obstante, esto no se sabra sino hasta mucho despus cuando la

extraeza sobre sus siempre crecientes ganancias empez a acrecentarse y la presin termin

por hacer que los ejecutivos de Enron revelen su real situacin. Enron empez como una

pequea empresa proveedora de gas en 1985 en Texas llamada Houston Natural Gas

Company (HNG) pero debido a factores como la cada de la demanda del gas natural, tuvo

que fusionarse con otras empresas para no desaparecer y asentarse mejor en el mercado y as

su fundador Ken Lay tena una visin muy clara, que Enron creciera rpido y ganara dinero

mientras segua creciendo. Mientras tanto, Lay se haba convertido en EEUU en una especie

de precursor empresarial reconocido por sus ideas sobre la desregulacin, lo cual lo llev

inicialmente a hacerle oposicin al gobierno. No obstante, debido a su creciente popularidad y

a intereses polticos y econmicos tanto de EEUU como de Lay, ste lleg a tener un puesto

no oficial en el gobierno como Embajador de las Desregulaciones. Para entonces, el ya

presidente electo W. Bush mantena una muy buena relacin amical con Lay pues ste haba

financiado ms que gran parte de su campaa poltica, razn por la cual Bush le otorg

muchos beneficios a Enron como la obtencin de subsidios para la empresa. Lo cual

obviamente dejaba ver el gran poder poltico que posea Enron.

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HISTORIA DE ENRON

Empresa americana de energa con sede en Houston, Texas, fue creada en 1985 como

resultado de la fusin de las empresas Houston Natural Gas e InterNorth, una compaa de

tuberas para gas natural En 1986, Kenneth Lay, presidente de la ex Houston Natural, fue

nombrado director de la nueva compaa, llegando a convertir a la nueva empresa en el mayor

intermediario de gas natural de Estados Unidos. La poltica empresarial de Lay no siempre

fue la ms correcta y limpia, ya se haba visto un caso de fraude en 1987, en donde

misteriosamente ENRON nunca obtena prdidas a pesar de la crisis energtica de EEUU.

Aparece Jeffrey Skilling quien encontr una nueva frmula de sacar provecho a la energa, en

ese momento cre el mercado de valores energtico. Esto significaba transformar la energa

en un activo financiero que se pueda transar como una accin ordinaria. Para 1992, esta idea

fue todo un xito, sin embargo exista una clausula, Jeff pidi que se le permitiera utilizar un

mtodo de valorizacin a precio de mercado para los instrumentos de energa, el cual fue

aprobado y certificado por Arthur Andersen, por lo que la confianza en ENRON era muy

grande.

MALAS PRCTICAS DE ETICA Y MORAL:

Tanto la firma auditora y los altos ejecutivos involucrados en el caso ENRON, la falta de

normatividad que castigue severamente a los implicados en fraudes.

1. Andy Fastow (el nuevo CFO de ENRON) incentivaba a los corredores y analistas para

invertir en ENRON. Los analistas de valores de Wall Street tambin incentivaron a

comprar las acciones de ENRON es asi como Las acciones de ENRON suban por

encima del 35% en dos das, aunque la empresa iba en perdida.

2. En 1996, ENRON ingresa al estado de California para experimentar la liberacin del

precio de la energa nadie se dio cuenta Robaban a California y vendan esa energa a
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otros estados. Jeff utilizaba estas estrategias para sacar provecho a la energa, la llamo

estrategia rebote. Buscaban bases legales para sacar ms dinero de ese mercado. El

gobernador de California, Peter Barton, declar en estado de emergencia al estado por

los constantes apagones y tomo control nuevamente de la energa elctrica. Bush,

ayud a ENRON para que la FREC (Federal Energy Regulatory Commission), no

tomara cartas en el asunto, es decir, para que el estado no se diera cuenta de lo que

pasaba.

3. La auditora Arthur Andersen, cobr 60 mil millones de dlares para garantizar los

estados financieros de ENRON

4. Las acciones de ENRON comenzaron a caer, y Jeff decidi renunciar de un momento

a otro (14 de agosto del 2001), generando pnico e incertidumbre en los mercados

Baj la calificacin crediticia a la divisin de energa de ENRON. Las cosas

comenzaron a salir a la luz, las perdidas, las deudas, y Ken Lay vuelve a tomar control

de la compaa, la Comisin de Investigacin de Valores, venia investigando los

movimientos de ENRON desde hace buen tiempo. El 02 de diciembre del 2001,

ENRON se declara en quiebra despidiendo a todos sus trabajadores.

5. Skilling incentivaba a sus empleados a invertir en la compaa. ENRON congel las

cuentas de jubilacin de sus empleados, generndoles cuantiosas prdidas.. Skilling y

otros funcionarios vendieron todas sus acciones haciendo uso de informacin

privilegiada..

6. El 25 de enero del 2002, Clifford Baxter, inversionista principal de ENRON, se

suicida de un tiro en la cabeza por la culpabilidad y acoso policial

7. Andy Fastow se declar culpable y entrego ms de 100 millones de activos y

redujeron su pena a 10 aos de crcel.

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RELACIONES CON EL GOBIERNO

No hay evidencia alguna sobre la posible comisin de delitos por parte del presidente y sus

colaboradores ms directos. Pero las relaciones entre Bush y Enron, cuyo colapso ha llevado

a la ruina y a la prdida de las pensiones de jubilacin a miles de trabajadores, son

peligrosamente intensas. Enron fue la principal fuente de financiacin de la carrera poltica

del ex presidente, con unas donaciones estimadas en 623.000 dlares entre 1993 y noviembre

de 2001.

CAUSAS ATRIBUIDAS A LA CONTABILIDAD

Se violaba normas contables bsicas como contabilizar como ingresos transacciones hechas a

travs de subsidiarias Transferir deudas a otras empresas relacionadas (entidades de propsito

especial). Manipulacin de resultados trimestrales.

Alargar transacciones hasta el final del perodo contable para sobrevalorar los resultados. Usar

sociedades instrumentales (entidades de propsito especial) para evitar y minimizar el pago de

impuestos Ocultar resultados negativos a travs de compra y venta de activos. Usar

inadecuadamente instrumentos financieros, disminuyendo prdidas especulativas e inflando el

valor de los activos.

CAUSAS ATRIBUIDAS A LA AUDITORIA

1. Outsourcing de Auditoria Interna 40 de los auditores internos de Enron fueron

contratados por Andersen y realizaban ellos mismos la Revisora El ejecutivo jefe de
auditora interna de Enron fue hecho socio de Andersen.
2. Un nmero considerable de empleados de contabilidad de Enron eran empleados de
Andersen
3. Dependencia econmica: Andersen audit y en forma paralela fue asesor contable
interno de Enron
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LOS PROBLEMAS ETICOS

La responsabilidad no fue solo de la firma de Auditora, tambin lo fue de los profesionales

que estaban encargados de la administracin y las finanzas de ENRON. Debilidad en las

normas de revisin del trabajo (normas de control de calidad). Debilidad en la aplicacin de

normas generales de auditora. Debilidad en las auditoras trimestrales. Debilidad en la

auditora de empresas relacionadas. CAUSAS ESPECIFICAS Debilidad en la auditora de

ingresos anticipados. Debilidad en la auditora de transacciones (compra y venta) de activos.

Debilidad en la auditora de impuestos.

ARTHUR ANDERSEN

El 30 de marzo de 2002 Andersen fue acusado de una auditoria fraudulenta en el caso de la

BAPTIST FOUNDATION DE ARIZONA, contribuyendo a la mayor quiebra de una empresa

sin animo de lucro de EEUU, con una perdida total de U$570,000,000 . Andersen acord

pagar 217,000,000, pero su aseguradora no pudo hacerlo porque este le deba 100,000,000 del

pago de su pliza. Desde el 1 de enero del 2001 , 690 de sus 2311 clientes todas empresas

cotizadas, le haban abandonado De los 27000 empleados en EEUU solo quedaban 10,000 El

Banco BANIST-MO Otorgo prestamos a unas empresa al grupo ADELAG basado en los

balances auditados por la firma Andersen.

Arthur Andersen: una de las cinco consultoras mas grandes del mundo. Andersen destruy y

ocult informacin relevante La consultora Andersen ayudo a Enron a jugar en la bolsa con

los ahorros para el retiro de sus empleados. Utiliz el sistema de contabilidad agresiva para

manipular informacin. Los 20.000 empleados y 4500 jubilados de Enron han perdido

billones de dlares. En 2002, Arthur Andersen se vio involucrado en el escndalo financiero

Enron, lo que motiv el cese de casi todas sus actividades. La multa impuesta fue de unos

500.000 dlares, y adems se priv a la compaa de poder seguir ejerciendo sus funciones de
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auditora y asesora para las sociedades registradas en la bolsa de valores de EEUU. Fue

sentenciada por los tribunales federales de Houston el sbado, 16 de junio de 2002, por delitos

de obstruccin a la justicia, y de destruccin y alteracin de documentos relacionados con la

quiebra de Enron y las irregularidades cometidas por dicha corporacin.

La compaa no pudo recuperarse de la prdida de prestigio y capital humano y fue incapaz

de retomar la actividad profesional anterior, ni siquiera a menor escala. A fecha de 2012,

Arthur Andersen no ha sido disuelta. Opera el centro de conferencias "Q Center", en St.

Charles, Illinois (Estados Unidos), utilizado para conferencias y cursos de formacin de

diversas consultoras y auditoras. El 31 de mayo de 2005 la corte suprema de Estados Unidos,

a raz de una apelacin por parte de Arthur Andersen, absolvi a la compaa basndose en la

vaguedad de las pruebas presentadas por la acusacin.

REPERCUSION EN LOS MERCADOS

Los efectos causados por la quiebra de ENRON se reflejaron principalmente en tres rubros:

Una cada temporal en el mercado de valores de los Estados Unidos. Una perdida de

confianza en la informacin de empresas que cotizan en Bolsa. En evidenciar las deficiencias

del sistema regulatorio del mercado de valores de Estados Unidos ( o una actitud pasiva de las

autoridades).

MEDIDAS TOMADAS POR EL ESTADO

Se promulgo la ley SARBANES - OXLEY una ley de estados unidos tambin conocida como

el cata de reforma de la contabilidad publica de empresas y de proteccin al inversionista.

Involucra a todas las empresas que cotizan en NYSE, as como a sus filiales. Monitorear a

las empresas que cotizan en Bolsa de Valores Evitar que las acciones de las mismas sean

alteradas de manera dudosa, mientras que su valor es menor. Evitar fraude y riesgo de
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bancarrota , protegiendo al inversor. La creacin del Public Company Accounting Oversight

Board (Comisin encargada de supervisar las auditorias de las compaas que cotizan en

Bolsa. Prohibicin de prstamos personales a directores y ejecutivos. Transparencia de la

informacin de acciones y opciones de la compaa en cuestin.Endurecimiento de la

responsabilidad civil, as como las penas, ante el incumplimiento de la ley. Protecciones a los

empleados en caso de fraude corporativo. La oficina de empleo y salud se encargara en menos

de 90 das de reinsertar al trabajador. Se establece una indemnizacin por daos, la

devolucin del dinero defraudado, los gastos en pleitos legales y otros costos. La tenedura de

libros y otros servicios relacionados con la contabilizacin en los registros o estados

financieros del cliente El diseo e implementacin de sistemas de informacin financiera Los

servicios de valoracin, excepto cuando estuviera relacionado con cuestiones Fiscales o su

propsito sea distinto al financiero.

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CONCLUSIONES

Las opciones de compra de acciones promueven un clima corrosivo que tienta a los

ejecutivos, como fue en este caso donde los ejecutivos jugaban con los informes y los

beneficios. Las opciones de compra de acciones se corrompen por el descuido, la codicia y el

abuso. A medida que un mayor nmero de ejecutivos posee ms intereses en las acciones, la

tarea de mantener el alza en el precio de estas. Para influir sobre el precio de las acciones, los

ejecutivos pueden emitir proyecciones de beneficios optimistas. Pueden retrasar ciertos

gastos, como por ejemplo de investigaciones y de desarrollo. Pueden emitir opciones de

recompra. Y por supuesto, puedan explotar las reglas contables.No pudo evitarse antes porque

no hubo intencin de evitarlo. Los directivos de Enron actuaron de mala fe ante los

accionistas desde un primer momento. La nica manera que podra haber existido, sera el

haber dado a conocer las perdidas y la informacin confidencial que se destruyo y ocult

oportunamente. De esta manera, se hubiera estabilizado el precio de la accin, provocando

prdidas pero teniendo la opcin de reformular la estrategia Tal vez la recomendacin ms

obvia y directa para evitar que casos como ENRON vuelvan a aparecer es incidir en mejorar

la transparencia de las empresas Un vaco en la legislacin burstil EEUU, que permiti

radicar el endeudamiento de Enron en sociedades instrumentales de propsito especfico. En

el marco legal de la desregulacin del sector elctrico en EEUU, que no puso razonables

restricciones a inversiones en derivados financieros. La empresa auditora, los bancos de

inversiones y las agencias de calificacin de riesgo, que no dieron seales oportunas de alerta.

El alto nivel de relacin desde 1985 entre las autoridades de gobierno y polticos de todos los

sectores y Enron.
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BIBLIOGRAFIA

1. BBC (2002) Enron: Radiografa de un escndalo, 13 de Abril del 2013

(http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/news/newsid_1803000/1803224.stm)

2. CANO, Miguel, CASTRO, Rene y ESTUPIAN, Rodrigo 2013 Manipulacin

Contable y Fraude Corporativo

(http://www.interamericanusa.com/articulos/Auditoria/Manip-Frad-cont.htm)