Test del Inversor

Determinacin del Perfil del Inversor

invertirOnline.com presenta un enfoque muy simple para determinar el perfil del
inversor individual al momento de decidir la composicin de su cartera pensando en el
marco de un portafolio diversificado de activos que incluya activos locales como
internacionales.
La presente versin es una de las diversas opciones disponibles de este test.

Identificacin del Perfil del Inversor potencial para generar rendimientos ms

Existen 2 importantes tpicos que caracterizan
el perfil de un inversor individual.
1) Horizonte temporal:
Refiere al perodo de inversin objetivo del
inversor al momento de tomar la decisin de
invertir su riqueza.
Responde a las preguntas:
A qu plazo temporal voy a administrar mi
cartera?
Cundo voy a comenzar a realizar retiros de
fondos de mi cartera y con que velocidad (tasa
de retiro de fondos)?
Si el plazo de inversin es largo (o no se va a
realizar grandes retiros de fondos), el inversor
podr sentirse a gusto con una cartera de
inversin que implique un gran potencial de
crecimiento en su valorizacin y un significativo
riesgo debido a que su plazo de inversin es lo
suficientemente largo para sobrellevar las
inevitables subas y bajas de los mercados.
2) Tolerancia al riesgo:
Refiere a la actitud y predisposicin por parte del
inversor a ver la valuacin de su portafolio
fluctuar al alza y a la baja (O slo a la baja?)
amplios. Por ello, es parte fundamental de una
estrategia de inversin seleccionar slo aquellos
activos que se encuentran dentro de nuestros
niveles de tolerancia al riesgo.
Test del Inversor
Con el objeto de conocer su perfil como
inversor, conteste en forma meditada (tmese
su tiempo y espacio para hacerlo!) y responda
de manera veraz sin tergiversar su actitud o
expectativas.
Recuerde que: Ser ms tolerante al riesgo
(arriesgado) no es ser mejor inversor.
Metodologa del Test
1. El inversor debe seleccionar slo una
alternativa por pregunta.
2. Los puntos correspondientes a cada
pregunta se encuentran a la derecha de cada
opcin a seleccionar.
3. Respondidas todas las preguntas de cada
seccin, el inversor deber sumar cuantos
puntos totalizan sus respuestas y anotarlos en
los cuadros de totales para cada una de las
secciones.

Responde a la pregunta: 4. Finalizado en forma completa el cuestionario,

Cmo me siento frente a la decisin de
exponerme a riesgos?
Esto es de crucial importancia debido a que
diferentes inversiones poseen diferentes
volatilidades (fluctuaciones); algunas fluctan de
valor ms que otras pero poseen mayor
sus respuestas determinarn su perfil como
inversor. Para ello, debe mirar en el grfico al
final del Test y encontrar a que perfil de riesgo
pertenece el casillero correspondiente a los
puntajes obtenidos en las secciones de
Horizonte Temporal y de Tolerancia al Riesgo.

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 Test del Inversor
Nombre y Apellido: Fecha:

Nombre de Usuario: DNI:

Seccin: Horizonte Temporal

I.1 Planeo iniciar el retiro de fondos (efectivo) de mi cartera a dentro de:

A - Menos de 3 aos 1 pts.
B - Entre 3 y 5 aos 3 pts.
C - Entre 6 y 10 aos 7 pts.
D - Dentro de 11 o ms 10 pts.

I.2 A partir del momento que decido empezar a retirar mis fondos, planeo retirarlos en:
A - Menos de 2 aos 0 pts.
B - Entre 2 y 5 aos 1 pts.
C - Entre 6 y 10 aos 4 pts.
D - Dentro de 11 o ms 8 pts.

Puntaje seccin: Horizonte temporal

Seccin: Tolerancia al Riesgo

II.1 Describira mis conocimientos sobre INVERTIR como:
A - Nulos 0 pts.
B - Limitados 2 pts.
C - Buenos 4 pts.
D - Muy buenos 6 pts.
II.2 Cuando invierto mi dinero, estoy:
A - Mayormente preocupado por las prdidas de valor de mi cartera 0 pts.
B - Preocupado por las prdidas y ganancias de valor de mi cartera 4 pts.
C - Mayormente preocupado por las ganancias de valor de mi cartera 8 pts.
II.3 Que inversiones realiza o ha realizado en forma ms frecuente:
A - Cajas de ahorro o cuenta corriente o plazo fijo 0 pts.
B - Bonos nacionales (renta fija) o fondos que invertan en ellos 3 pts.
C - Acciones (renta variable) o fondos que invertan en ellas 6 pts.
D - Acciones y/o bonos internacionales o fondos que invertan en ellas 8 pts.
II.4 Considere el siguiente escenario. Imagine que en los ltimos 3 meses, el mercado de
acciones en su conjunto perdi el 25% de su valor. A su vez, una accin en particular que
usted tena tambin perdi el msmo porcentaje. Qu hara usted?
A - Vender todas mis acciones 0 pts.
B - Vender parte de mis acciones 2 pts.
C - No hacer nada 5 pts.
D - Comprar ms acciones 8 pts.
II.5 Considere la siguiente tabla. En ella, se detallan inversiones hipotticas; para cada una
figura el promedio de los rendimientos obtenidos en el perodo de 1 ao y su peor y mejor
escenario. Con cual inversin se sentira usted ms cmodo?

Inversin Rendimiento Mejor Peor

Promedio Escenario Escenario

A 7,2% 16,3% -5,6% 0 pts.

B 9,0% 25,0% -12,1% 3 pts.
C 10,4% 33,6% -18,2% 6 pts.
D 11,7% 42,8% -24,0% 8 pts.
E 12,5% 50,0% -28,2% 10 pts.

Puntaje seccin: Tolerancia al Riesgo

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 Determinacin del Perfil del Inversor
Tolerancia al riesgo
1 a 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40
El siguiente grfico usa los sub-totales calculados de las
secciones precedentes. 0-2 Corto Plazo: Conservador Corto Plazo: Especulativo
Usted encontrar en el eje vertical el total de la seccin
Horizonte Temporal y sobre el eje horizontal el total de la 3-4 Conservador
seccin Tolerancia al riesgo. La interseccin de dichos
puntajes determinar su perfil como inversor.
5-6
Moderadamente
Las estrategias de inversin que se presentan a Conservador
continuacin reflejan como la teora de la inversin
financiera postula que un inversor debera distribuir su
7-9 Moderado
dinero de manera genrica.

Horizonte temporal
Estas proporciones en la cartera surgen de estudios Moderadamente
acadmicos y es deseable que el inversor peridicamente 10 - 12
revise su perfil de inversor para adaptar la cartera a las Agresivo
necesidades de cada momento de su vida.
14 - 18 Agresivo

Perfiles de inversor
Perfil Corto Plazo: Perfil Corto Plazo: Perfil: Perfil: Moderadamente Perfil: Perfil: Moderadamente Perfil:
Conservador Especulativo Conservador Conservador Moderado Agresivo Agresivo

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Acciones lderes mundo
(gran capitalizacin) 0% 0% 15% 20% 30% 35% 40%
Acciones lderes mundo
(pequea capitalizacin) 0% 0% 0% 10% 15% 20% 25%
Acciones Argentina y
emergentes 0% 100% 5% 10% 15% 25% 30%

Bonos 40% 0% 55% 45% 30% 15% 0%

Efectivo y equivalentes 60% 0% 25% 15% 10% 5% 5%

3
 Estrategias segn su perfil de inversor
Las estrategias de inversin que se presentan a continuacin reflejan como la
teora de la inversin financiera postula que un inversor debera distribuir su dinero
de manera genrica.
Estas proporciones en la cartera surgen de estudios acadmicos y es deseable que
el inversor peridicamente revise su perfil de inversor para adaptar la cartera a las
necesidades de cada momento de su vida.
Perfil Corto Plazo: Conservador Perfil Moderado
El inversor muy conservador necesita una El inversor moderado es un inversor a largo
cartera de inversin de escaso o nulo riesgo plazo que no busca con su cartera de inversin
para conseguir una importante estabilidad en conseguir ingresos corrientes pero si requiere un
sus inversiones sin requerir un (potencial) modesto (potencial) aumento en el valor de sus
aumento en el valor de sus inversiones. inversiones. El inversor tolera alguna volatilidad
pero busca afrontar un menor riesgo que al que
Composicin: se expondra si estuviera invertido en el mercado
Acciones lderes (gran capitalizacin) 0% de renta variable en su conjunto.
Acciones lderes (pequea capitalizacin) 0%
Acciones Argentina y emergentes 0% Composicin:
Bonos 40% Acciones lderes (gran capitalizacin) 30%
Efectivo y equivalentes 60% Acciones lderes (pequea capitalizacin) 15%
Acciones Argentina y emergentes 15%
Bonos 30%
Perfil Corto Plazo: Especulativo Efectivo y equivalentes 10%

El inversor agresivo de corto plazo necesita una

cartera de inversin que capture importantes Perfil Moderadamente agresivo
ganancias de capital en operaciones de corto
plazo con elevado riesgo en operaciones El inversor moderadamente agresivo es un
individuales, pensando que en el total de inversor a largo plazo que no busca con su
transacciones esta exposicin a volatilidad ser cartera de inversin conseguir ingresos
recompensada. corrientes pero si requiere un considerable
(potencial) aumento en el valor de sus
Composicin: inversiones. El inversor tolera la volatilidad en su
Acciones lderes (gran capitalizacin) 0% medida justa pero no busca exponerse ante el
Acciones lderes (pequea capitalizacin) 0% riesgo de estar invertido en el mercado de renta
Acciones Argentina y emergentes 100% variable nicamente.
Bonos 0%
Efectivo y equivalentes 0% Composicin:
Acciones lderes (gran capitalizacin) 35%
Acciones lderes (pequea capitalizacin) 20%
Perfil Conservador Acciones Argentina y emergentes 25%
Bonos 15%
El inversor conservador busca con su cartera de Efectivo y equivalentes 5%
inversin conseguir ingresos corrientes y relativa
estabilidad de su valor sin requerir un (potencial)
aumento en el valor de sus inversiones.
Perfil Agresivo
Composicin:
Acciones lderes (gran capitalizacin) 15% El inversor agresivo es un inversor a largo plazo
Acciones lderes (pequea capitalizacin) 0% que no busca con su cartera de inversin
Acciones Argentina y emergentes 5% conseguir ingresos corrientes pero requiere un
Bonos 55% sustancial (potencial) aumento en el valor de sus
Efectivo y equivalentes 25% inversiones. El inversor tolera una cantidad
importante de la volatilidad ao-a-ao en el valor
de su cartera con el objeto de conservar la
Perfil Moderadamente Conservador posibilidad de grandes retornos de largo plazo.

El inversor moderadamente conservador busca Composicin:

con su cartera de inversin conseguir ingresos Acciones lderes (gran capitalizacin) 40%
corrientes y relativa estabilidad de su valor pero Acciones lderes (pequea capitalizacin) 25%
requiriendo un modesto (potencial) aumento en Acciones Argentina y emergentes 30%
el valor de sus inversiones. Bonos 0%
Efectivo y equivalentes 5%
Composicin:
Acciones lderes (gran capitalizacin) 20%
Acciones lderes (pequea capitalizacin) 10%
Acciones Argentina y emergentes 10%
Bonos 45%
Efectivo y equivalentes 15%

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