ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

El manejo de caja se ha vuelto muy sofisticado en los ltimos tiempos, cuando los
gerentes financieros tratan de hacer rendir, hasta el ltimo centavo, las utilidades de la
empresa, mediante estrategias de manejo de caja.

El manejo de los ingresos de caja y de los pagos es una funcin de muchas variables
como el dinero flotante, el sistema de correo, el uso de mecanismos para la
transferencia electrnica de fondos, el sistema de pagos por consignacin etc.

FLOAT COMERCIAL: Representa el periodo que media entre las fechas de vencimiento
terico de las ventas o compras y el da en que se produce realmente el cobro o el
pago.

FLOAT FINANCIERO: Es la diferencia entre la cantidad de efectivo que la empresa tiene

registrada y la suma que el banco le reconoce. Se conoce tambin como diferencia en
conciliacin bancaria o saldo de caja en trnsito.

Ejemplo : USO FLOTANTE PARA SUMINISTRAR FONDOS

CONCEPTO LIBROS DE LA EMPRESA LIBROS DEL BANCO

CANTIDAD INICIAL 100.000.000 100.000.000
DEPOSITOS +900.000.000 +750.000.000
CHEQUES -800.000.000 -500.000.000
SALDO +200.000.000 +350.000.000
+150.000.000 FLOTANTE

Algunas empresas en verdad funcionan con un saldo de caja negativo en los libros
corporativos, conociendo que la diferencia la constatarn por medio del banco. Los
resultados de la tabla representan el fenmeno conocido como operar con el
flotante una diferencia de $150.000.000 en la conciliacin puede volver
temporalmente positivo un saldo, en los registros bancarios, que es negativo en los
libros de la empresa. Sin embargo esta diferencia o saldo en trnsito tambin podra
funcionar en sentido contrario, si los fondos de los cheques girados se entregan con
ms rapidez que los fondos de los cheques consignados.

CASH MANAGEMENT (Gestin de recursos financieros) Y TESORERIA

Es el conjunto de medidas estratgicas y organizativas que afectan a los flujos

monetarios, y en definitiva, a los resultados financieros de una empresa.

Analiza el proceso de cobro desde una visin dinmica basada en binomio dinero-
tiempo y no considera concluido el proceso de cobro hasta el ingreso efectivo del
importe del producto despachado.
 PRINCIPALES INSTRUMENTOS DE COBRO

Efectivo

Cheques

Transferencias electrnicas de fondos

Cargo en Cuenta

Y tarjetas de crdito

LOS CANALES DE COBRO MAS USUALES

Cobro pasivo

Cobradores

Vendedores

Entidades Financieras

Sistemas Factoring (operacin de cesin del crdito a cobrar por la empresa a favor de
una entidad financiera normalmente.)

Firmas especializadas de cobranza

- Una gestin de pagos eficaz no se basa en pagar tarde o mal, sino en conseguir alargar el
momento del pago en forma negociada y efectuarlo mediante el medio de pago que mas
convenga.

LOS CANALES DE COBRO MAS USUALES

Cobro pasivo

Cobradores

Vendedores

Entidades Financieras

Sistemas Factoring

Firmas especializadas de cobranza

- Una gestin de pagos eficaz no se basa en pagar tarde o mal, sino en conseguir alargar el
momento del pago en forma negociada y efectuarlo mediante el medio de pago que mas
convenga.
CLASIFICACIN DE LOS PAGOS

PAGOS A PROVEEDORES:

- De materias primas

- De energa

- De Activos fijos y mantenimiento

- De servicios, seguros, publicidad.

o PAGOS A ACREEDORES VARIOS:

- Por arrendamientos

- Por regalas

INVERSION DE EXCEDENTES

Al hablar de Inversin de excedentes se consideran aspectos como los siguientes:

- Cuanto invertir: Valor de los excedentes y cantidad final a invertir.

- Cuando y has cuando Invertir: Plazo de la inversin, en funcin de cuando se volver a

necesitar el dinero y de las ofertas de inversin que se tengan.

- En que invertir: seleccin de activos financieros en funcin de su liquidez, solvencia y

rentabilidad.

- Con quien invertir: Emisor del activo o intermediarios a utilizar en la operacin.

- INSTRUMENTOS DE INVERSION:

- - Activos de empresas

- - Activos de entidades financieras

- - Activos de Entidades publicas

- - Fondos de Inversin

- - Cesiones de crditos

- - Bonos del Gobierno

- - Bonos de empresas

RELACIONES BANCARIAS

Es de suma importancia para el tesorero de la empresa, ya que los flujos de tesorera

son canalizados principalmente a travs de las cuentas bancarias.
 Muchas empresas mantienen un nmero de cuentas bancarias, que habitualmente
representa el doble o triple de las que realmente necesitan, trabajar con un nmero
reducido de bancos y cuentas presenta ventajas evidentes:

- Menor complejidad en el seguimiento de la posicin de tesorera.

- Mxima fuerza en la negociacin de nuestras condiciones bancarias.

Reduccin de los errores en los movimientos de fondos o en las contabilizaciones