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Mercado de
Tasas de Inters
Descuento
TIR
Activa Libor
Moratoria
Tipmex
Tipmn Prime Rate
Tamex
Tamn
Legal Compensatoria
Pasiva
Grfica de la variacin de la tasa de inters
Variacin de la TAMEX
Recordemos
Antes de resolver problemas de inters compuesto
debemos hacernos las siguientes preguntas:
Quin manda?
La Capitalizacin
Cmo sabemos cul es la capitalizacin?
Porque la dan.
Si no la dan, la asumimos diaria.
LIBOR
London Interbank Offered Rate
Tasa a la cual los bancos se prestan entre
ellos con vencimientos especficos dentro
del mercado londinense.
Prime Rate
Tasa Preferencial
Tasa de prstamo que cargan los bancos
a sus mejores clientes.
TASAS DE INTERES
1. NOMINAL
2. EFECTIVA
3. REAL
TASA NOMINAL
TN A Unidad de tiempo
MULTIPLICACIN Y DIVISIN
TASA NOMINAL
TNA
% ANUAL
CAPITALIZACIN i
40 Trimestral 10
60 Mensual 5
12 Mensual 1
36 Diaria 0.1
12
g
Anual 12
DIVIDIR
MULTIPLICAR
Recordar
Cuando vamos de la Tasa
Nominal a la Tasa del
Perodo
se divide
Cuando vamos de la Tasa
del Perodo a la Tasa
Nominal
se multiplica
TASA EFECTIVA
RECORDAR:
A = ANUAL
UNIDAD
S = SEMESTRAL
DE
T = TRIMESTRAL
TIEMPO
B = BIMESTRAL
M = MENSUAL
TE A D = DIARIA
TASA EFECTIVA
Con esta tasa slo se permiten dos operaciones:
POTENCIACION ( )n
RADICACION n
A = (1+i)n - 1
TEA
TE
Unidad de
tiempo
Tasa de periodo:
i , = n 1 + TE 1
En el periodo y slo en l,
la tasa nominal y la tasa efectiva,
son iguales.
in = ie = i
No se puede trabajar nada en finanzas
si no hallo y defino la tasa del periodo (i).
RELACION DE EQUIVALENCIA
Es la que PERMITE hacer comparable
una tasa nominal con una tasa efectiva.
1 + TE = ( 1+ i ) n
Donde:
i = Tasa del periodo
n = # de capitalizaciones comprendidas en la
unidad de tiempo de la tasa efectiva anunciada.
RECORDAR
Relacin de Equivalencia
Caso I: Hallar tasa equivalente partiendo
de la tasa nominal
Ejemplo 2:
TNA = 60%, capitalizacin mensual
Hallar TEA?.
Todo debe estar expresado en meses
TNA 0.60
i = ? i, =
i, = = 0.05
n 12
TEA = (1 + i)n - 1
TEA = (1 + 0.05)12 - 1
TEA = 0.79585633 TEA = 79.585633%.
Relacin de Equivalencia
Caso II: Hallar tasa equivalente partiendo
de una tasa efectiva
Ejemplo 3:
TEA = 46.41%, capitalizacin trimestral
Hallar TNA?
Todo debe estar expresado en trimestres
i' = 4 0.4641 + 1 1
TNA = 0.1 (4) (100)
TNA = 0.4
i= 0.1
TNA = 40%
TN *n
(1 + i)n -1
/n i
n
1 + TE 1 TE
TEA = 32.961207%.
i' = n
1 + TET 1
i' = 90
1 + 0.12 1
i = 0.001260001....
TNS = i (n)
TNS = 0.00126... (180) TNS = 22.68001...%
CASO 3: De tasa nominal a tasa nominal
TNA 0.285
i, = TNT = = 0.07125
n 4
TNT = 7.125%.
TES = (1 + TET ) 1
2
TES = 25.44%
Problema de conversin de tasas
Ejercicio 2:
i' = n
1 + TET 1
i' = 3
1 + 0.08 1
TNS = i (n)
i = 0.0259855
TNS = 0.0259855 (6)
TNS = 15.591341%
Ejercicio1:
P = $ 10,000
TEA
n
= 30%
= 90 das
i' = 360
1 + 0.30 1
S =? i = 0.0007290552
S = P (1 + i)n
S = 10,000 (1 + 0.0007290552)90
S = $ 10,677.90
Tasa de descuento
TE*
d* =
1 + TE*
Donde:
d = Tasa de descuento
TE* = Tasa Efectiva del perodo descontado
d*
TE* =
1 d*
Donde:
TE = Tasa Efectiva del perodo
d = Tasa de descuento
Ejemplo # 1: De tasa efectiva a tasa de descuento
0.18
i' = = 0.002
90
TEA = (1 + 0.002) 360 1 = 1.05295651...
Tasa de descuento efectiva anual :
1.0529...
d= = 0.512897...
1 + 1.0529...
d = 51.2897...%
Ejemplo # 3: De tasa de descuento a la tasa efectiva
LETRA
Valor Nominal: US$ 18,670.00 (S)
Vencimiento: 26 das (n)
TEA: 20%
Valor Neto
18,670 - 244.23
Valor Neto = US$ 18,425.77
Venta al crdito = US$ 10,000 n = 90 das
TEA = 30% S = ?
i =
n
(1 + ie) - 1 S = P(1 + i)n
360
i = 1 + 0.3 - 1 S = 10,000(1 + 0.000729055)90
i = 0.000729055
S = US$ 10,677.90
Cuando se quiera hallar i
el valor n ser el que
indique la unidad de tiempo
de la Tasa.
Factores simples
FSC
FSA
FACTORES SIMPLES
FSC = Capitalizacin = Busca futuros = (1 + i)n
FSA = Actualizacin = Busca actuales = (1+ i)-n
Los factores solo son nmeros.
Sern de utilidad para buscar valores futuros o
presentes, segn sea el caso, para una
determinada tasa de inters.
FACTORES SIMPLES
(1 + i)n (1 + i)-n
n FSC FSA
30 1.0399435 0.9615906
60 1.0814826 0.9246566
90 1.1246808 0.8891411