Qu es el Leasing?

La empresa que se dedica al "leasing" hace la adquisicin a su nombre y luego

la deja en arriendo a un tercero.

"Leasing" es una palabra en idioma ingls que significa "arriendo" y sirve para
denominar a una operacin de financiamiento de mquinas, viviendas u otros bienes.
Esta consiste en un contrato de arriendo de equipos mobiliarios (por ejemplo, vehculos)
e inmobiliarios (por ejemplo, oficinas) por parte de una empresa especializada, la que
de inmediato se lo arrienda a un cliente que se compromete a comprar lo que haya
arrendado en la fecha de trmino del contrato.

Las normas referidas a este tipo de operaciones indican que las instituciones
financieras podrn celebrar contratos de leasing que consistan en la prestacin de un
servicio financiero equivalente al financiamiento a ms de un ao plazo para la compra
de bienes de capital (bienes races, maquinarias, equipos, etc.), viviendas y bienes
muebles durables susceptibles de ser arrendados bajo la modalidad de leasing
financiero (automviles, computadores personales, equipos de comunicacin y otros
bienes similares).

La diferencia del "leasing" con otros sistemas como los crditos comerciales o
los crditos con hipoteca sobre el bien que se compra, es que la empresa que se dedica
al "leasing" hace la adquisicin a su nombre y luego la deja en arriendo a un tercero. Si
ste deja de cumplir su parte del contrato, es decir, pagar su arriendo, el bien deja de
ser arrendado y vuelve a la empresa de "leasing" o banco.

Otra forma de "leasing" que se usa con frecuencia es el llamado "leaseback" que
refiere a los casos en que una empresa que requiere de financiamiento, cuenta con
algn bien. En este caso, debe vender dicho bien a la empresa de "leasing" o banco, la
que se lo arrendar a su vez, a travs de una operacin de leasing normal.

Ejemplo

Arrendamiento financiero

Condiciones del contrato:

Fecha de formalizacin 1.1.20X5

Bien objeto del contrato: Vehculo

Valor razonable: 30.000 euros

Arrendamiento: 3 cuotas prepagables de 8.057,48

Opcin de compra: Igual importe a las cuotas

Gastos de formalizacin y apertura: 500 euros

Vida del bien: 8 aos

Tipo de inters de la operacin: 5% anual

ANEXO AL CONTRATO

Fecha Capital vivo Intereses Recuperacin Pago Capital vivo

1.1.20X5 30.000,00 0,00 8.057,48 8.057,48 21.942,52

1.1.20X6 21.942,52 1.097,13 6.960,35 8.057,48 14.982,17
1.1.20X7 14.982,17 749,11 7.308,37 8.057,48 7.673,79
1.1.20X8 7.673,79 383,69 7.673,79 8.057,48 0,00
2.229,92 30.000,00 32.229,92

Se pide : Comentarios y contabilidad de la operacin anterior as como cuadro de los

ajustes fiscales si el coeficiente mximo de amortizacin segn tablas es del 15% y no
estamos ante una empresa de reducida dimensin.

Solucin

Se trata de un arrendamiento financiero porque no existen dudas razonables de que se

ejercitar la opcin de compra.

Se contabiliza por el menor de los siguientes ms los gastos iniciales:

Valor razonable: 30.000

Valor actual pagos mnimos: 8.057,48 40,05 = 30.000

Segn establece la norma de arrendamientos, el importe del mismo est formado por el
valor actual de los pagos comprometido (30.000) ms los gastos iniciales de la
operacin que en este caso ascienden a 500.

1.1.20X5. A la firma de contrato y por el pago de los gastos iniciales:

Concepto Debe Haber

Elementos de transporte (218) 30.500,00

Bancos e instituciones de crdito c/c vista, euros (572) 500,00
Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo
21.942,52
(174)
Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo
8.057,48
(524)

1.1.20X5. Por el pago de la primera cuota:

 Concepto Debe Haber

Acreedores por arrendamiento financiero a corto

8.057,48
plazo (524)
Bancos e instituciones de crdito c/c vista, euros (572) 8.057,48

Por la reclasificacin de la prxima cuota de amortizacin al corto plazo:

Concepto Debe Haber

Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174) 6.960,35

Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo (524) 6.960,35

31.12.20X5. Por los intereses devengados en el ao, ya que debemos tener en cuenta
que se trata de cuotas prepagables:

Concepto Debe Haber

Intereses de deudas (662) 1.097,13

Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo (524) 1.097,13

Por la amortizacin del bien correspondiente a 20X5:

Concepto Debe Haber

Amortizacin del inmovilizado material (681) 3.812,50

Amortizacin acumulada del inmovilizado material (30.500/8)
3.812,50
(281)

1.1.20X6. Por el pago de la segunda cuota:

Concepto Debe Haber

Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo (524) 8.057,48

 Bancos e instituciones de crdito c/c vista, euros (572) 8.057,48

Por la reclasificacin a corto plazo de la parte correspondiente a la amortizacin de la

siguiente cuota:

Concepto Debe Haber

Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174) 7.308,37

Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo (524) 7.308,37

Qu es el Factoring?

Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha

emitido y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero.

El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de

preferencia a pequeas y medianas empresas y consiste en un contrato mediante el
cual una empresa traspasa el servicio de cobranza futura de los crditos y facturas
existentes a su favor y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero a que esas
operaciones se refiere, aunque con un descuento.

Por ejemplo, si la Empresa XYX ha hecho una venta y por ello tiene una factura para
ser cancelada a 60 das por un valor de 1 milln de pesos, mediante el contrato
respectivo se la entrega a la Empresa de Factoring o Banco, la que le entrega de
inmediato un monto de dinero equivalente al 90% de la factura. Cuando se cumpla el
plazo de 60 das, la Empresa de Factoring o Banco cobrar la factura original al cliente
quien le pagar directamente y no a la Empresa XYX que le dio la factura, y obtendr
el monto total, por lo que la diferencia constituir su ganancia.

El Factoring adems se ha visto reforzado por la Ley 19.983 promulgada en abril de

2005 que le da herramientas al factoring para su operacin, al delimitar de manera ms
clara las obligaciones que tienen quienes dan y reciben una factura de venta y a quienes
como las empresas de factoring, trabajan como intermediarios de stas.

Ms informacin en el Captulo 8-38 de la Recopilacin Actualizada de Normas de la

Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) sobre "Operaciones de
Factoraje" que se refiere a las caractersticas que deben tener estas operaciones para
los bancos.

Ejemplo

Suponemos que una empresa cede al factor unos crditos con clientes por 18.000 euros
en la modalidad de factoring sin recurso (el factor asume el riesgo del impago de las
facturas) con las siguientes condiciones:
 - La comisin a percibir por el servicio es de un 3%.

- El vencimiento de la operacin es a 60 das.

- El inters anual a aplicar es del 8,5% total.

- El anticipo del factor es del 90% del nominal.

Solucin:

Financiacin anticipada

- Nominal: 18.000 euros al 90% = 16.200 euros

- Comisin de los servicios: 3% s/ 18.000 euros = 540 euros

- Intereses devengados: 8,5% anual s/ 16.200 euros a 60 das = 229,50 euros

- Cantidad que recibe la empresa: 16.200 540 229,50 = 15.430,50 euros

Si al vencimiento (60 das), el factor cobra la totalidad de los crditos que en su da cedi
la empresa (18.000 euros), ste proceder a abonar a la empresa la retencin inicial
(10%), es decir, 1.800 euros.

- El coste real anual que esta operacin le ha supuesto a la empresa es:

540 + 229,50 = 769,50 euros

(769,50 / 15.430,50) x (360/60) x 100 = 29,92 % que por ser de liquidacin

bimestral (vencimiento a 60 das), se debe traducir en trminos de TAE: 33,91%

Qu es un fiduciario?

Un fiduciario es una persona que administra el dinero o los bienes de

otras personas. Si usted es designado como fiduciario, usted est
obligado por ley a administrar el dinero y los bienes de la persona para
el beneficio de esa persona y no para el beneficio suyo.

Por ejemplo, una amiga suya lo nombra a usted como su fiduciario a

travs de un poder legal (Power of Attorney, o POA por sus siglas en
ingls). Eso significa que usted es responsable de sus finanzas si ella
llegara a enfermarse o lesionarse. El fiduciario debe recordar los cuatro
deberes bsicos que tiene:
1. Actuar slo en el mejor inters de la persona. Dado que se trata del
dinero y los bienes de su amiga, su deber es tomar las mejores
decisiones para ella, no para usted.
2. Administrar el dinero y los bienes cuidadosamente.Como
fiduciario de su amiga, tendr importantes responsabilidades
financieras y debe llevarlas a cabo con cuidado. Quizs tenga que pagar
facturas, supervisar cuentas bancarias y pagar cosas que ella necesita.
Tambin podra hacer inversiones, pagar impuestos, cobrar alquileres
o deudas pendientes y obtener seguros para ella, si es necesario.
3. No mezclar el dinero y los bienes. Nunca mezcle el dinero o los
bienes de su amiga con los suyos o con los de otra persona. Los
registros confusos pueden crearle a usted problemas con agencias
gubernamentales, tales como los servicios de proteccin de adultos y la
polica.
4. Llevar buenos registros. Usted debe mantener registros fieles y
completos del dinero y los bienes de su amiga o podra enfrentar
consecuencias legales.

Hay otros tipos de fiduciarios, adems de los designados a travs de un

poder legal. Por ejemplo, los guardianes o tutores de propiedad y los
fideicomisarios tambin son fiduciarios.

Bancarizacin en Amrica Latina

Mename

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23.07.2013MADRIDToms Pablo, ex delegado de CORFO de Chile para Espaa0
Chile es el primer pas ms bancarizado de Sudamrica, y el segundo de Latinoamrica,
despus de Panam, importante plaza financiera internacional, medido en funcin del
volumen de depsitos partido por su Producto Interno Bruto, PIB, durante 2012 segn
la Federacin Latinoamericana de Bancos, FELABAN. En el caso chileno esta magnitud
alcanza al 68% de su PIB y en el de Panam, equivale al 1.50%
A continuacin se ubican Uruguay un 51%, Honduras (47%), Paraguay (40%), El
Salvador (40%), Bolivia (38%), Guatemala (37%), Costa Rica (36%), Brasil 35%),
Nicaragua (35%), Colombia (35%), Venezuela (32%), Per (28%), Ecuador (26%),
Argentina (26%), Mxico (21%) y Repblica Dominicana (20%). Quin venga de un pas
desarrollado estos porcentajes suelen estar sobre el 90% de media.
Conocer estos datos es vital para quienes estn planificando sus procesos de
internacionalizacin, sean estos de ndole comercial, o dando pasos a una implantacin
permanente, en ambos casos la intermediacin con el mercado de capitales suele ser
determinante para que la iniciativa cuaje y se consolide de forma definitiva.
Territorios con mediana o escasa bancarizacin suele deberse a muchos factores entre
los que sobresalen una exigua defensa de los derechos de propiedad, son inseguros
jurdicamente, o ausencia de instrumentos que impulsen la competencia. Tambin
inciden aspectos tales como dificultades para valor los riesgos en operaciones de crdito,
particularmente en el segmento de las pequeas y medianas empresas, o el alto costo de
los servicios, existencia de redes de sucursales y cajeros muy reducidas, dificultades por
la enorme cantidad de requisitos para acceder a una cuenta bancaria, etc.
A nadie escapa que es fundamental para que la actividad econmica pueda discurrir de
forma eficiente que existan canales formales adecuados bancos, compaas de seguros,
bolsas de comercio, administradoras de fondos, etc.-, por los que los recursos lleguen a
empresas y consumidores que los necesiten.
Existe la idea de que los nicos que se benefician son los agentes econmicos
incrementando sus beneficios, pero no hay ninguna duda que el buen hacer de estas
organizaciones contribuye decisivamente al desarrollo y crecimiento de los pases,
empresas y personas y mejora la calidad de vida de la comunidad toda.
Finalmente, en el caso de Chile, los servicios financieros se han visto favorecidos por las
adecuadas polticas econmicas impartidas por los diversos gobiernos que han contribuido
a mantener la estabilidad macroeconmica, en las que se ha puesto mucho atencin en
conservar una disciplina fiscal, el equilibrio externo y control de la inflacin. Esta gestin
econmica de las autoridades ms la actuacin del propio sector bancario y financiero, han
generado las confianzas imprescindibles para que los objetivamente bancarizables accedan
a los diversos productos ofertados por la industria.