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Cando extendemos un cheque, pasa cierto tiempo antes de que los fondos se saquen de la cuenta de
cheques. Este retardo se debe al tiempo que el cheque pasa en el correo, el tiempo que se necesita
para procesar el cheque y el tiempo que el banco tarda en restar su monto del saldo de la cuenta.
Durante ese retardo la compaa se beneficia por un flotante.
Flotante de cobro. El flotante puede ser positivo o negativo. Si se recibe un cheque y se deposita en
el banco. En tanto los fondos no se acrediten a la cuenta, el saldo en libros ser ms alto que el saldo
real.
Desembolso controlado. Esta tcnica podra utilizar cuentas de desembolso en varios bancos
adems de la cuenta maestra en el banco principal de la compaa. Los bancos notifican a la
compaa cuanto dinero se necesita, y la compaa enva entonces los fondos necesarios a los
bancos electrnicamente. Por otro lado, el banco avisa a la compaa cuando hay fondos en exceso y
se los enva electrnicamente.
c) Procesamiento centralizado de cuentas por pagar. Al centralizar las cuentas por pagar, un gerente
de efectivo sabe cuando se deben pagar todas las facturas y puede asegurarse de que haya fondos
disponibles y las facturas se paguen a tiempo. Un pago oportuno de las facturas crea buenas
relaciones con los proveedores. Adems, la compaa evita castigos por pago tardo y al mismo
tiempo reduce sus saldos de efectivo.
d) Cajas de seguridad. Las cajas de seguridad son apartados postalesa los que la compaa dirige los
cheques que le llegan. Se contrata a un banco para que abra la caja de seguridad varias veces al da,
procese los cheques y los cobre. Loa gerentes de efectivo enfrentan dos problemas: seleccionar la
ubicacin de las cajas de efectivo y asignar los clientes a cajas de efectivo especficas. Si sita
estratgicamente cajas efectivo en todo el pas y usa bancos eficientes, la compaa puede reducir su
flotante.
TESORERIA
Una buena tesorera no es nunca fruto de al improvisacin del momento se basa en:
1. Insolvencia : El no contar con la suficiente disponibilidad en le tiempo y lugar adecuado para hacer
frente a las obligaciones y financiaciones de al empresa el incumplimiento de este objetivo puede
tener serias consecuencias, tales como el descrdito, la necesidad de acudir a sistemas poco
favorables de financiacin. Pudiendo llegar finalmente a la quiebra por falta de liquidez.
2.Falta de capital: El no mantener un saldo de tesorera que permita a la empresa sostener decisiones
empresariales del corto mediano y largo plazo, referidos al financiamiento del capital de trabajo
operativo, a la ampliacin de sus mercados (lanzamiento de un nuevo producto a la actualizacin
tecnolgica la cual es sumamente acelerada u otras inversiones en planta o equipos.
Causas de las dificultades de la tesorera
FLUJO DE COBROS
El flujo de cobros de la empresa es una funcin vital para la buena marcha de todo negocio, ya que es
el que aporta el disponible necesario para que la empresa pueda hacer frente a sus propias
obligaciones. Asimismo es la fase en la que la empresa realiza sus beneficios, puesto que hasta que la
venta no est cobrada no se puede considerar cerrada la transaccin comercial.
El flujo de cobros se encuadra en el ciclo de maduracin, por lo que previamente vamos a ver en que
consiste este ltimo.
El ciclo de maduracin
La rentabilidad de un negocio depende en gran medida de la duracin del perodo de maduracin del
dinero, es decir del tiempo que transcurre entre que el dinero sale de caja hasta que vuelve a la
empresa o dicho de otra forma el plazo que pasa entre la compra de materias primas hasta el ingreso
de los cobros de clientes.
Durante las 4 primeras fases del perodo de maduracin las empresas han de realizar importantes
inversiones en compras de materias primas y componentes, pago de salarios a los trabajadores,
gastos de produccin, gastos de comercializacin, etc...
La quinta fase supone para la empresa recuperar las inversiones y realizar beneficios.
El resultado de esta quinta fase queda reflejado en la cuenta de resultados de la empresa.
Al finalizar el ciclo la empresa ha de ser capaz de generar unos flujos de dinero que le permitan cubrir
los costes de materia prima, los de transformacin de la misma, los otros costes incorporados, as
como unas sumas de amortizacin de los activos fijos y por ltimo unos beneficios.
Todas las empresas son conscientes que en la medida que se puede reducir este periodo, aumenta la
rentabilidad sobre las inversiones.
Por este motivo todas las empresas bien gestionadas intentan que el perodo de maduracin sea lo
ms corto posible con el fin de disminuir sus necesidades de financiacin, incrementar su liquidez y
aumentar la utilidad sobre activos.
Si dejamos aparte el proceso productivo, dentro del perodo de maduracin la clave del xito en un
negocio se encuentra en tres sub-perodos claves:
El perodo de pago depende de las condiciones negociadas con los proveedores y concretamente
con el plazo de pago que se consiga obtener, puesto que cuanto ms tiempo disponga la empresa
para pagar sus suministros, tanto mayor ser la financiacin espontnea sin coste conseguida.
Por lo general es la direccin de compras la encargada de negociar el plazo de pago a proveedores.
El perodo de venta de los productos viene determinado por el tiempo que permanece el producto
acabado en el almacn hasta que se sirve el pedido en firme. Es responsabilidad de direccin
comercial conseguir vender los productos terminados lo antes posible y al mejor precio que se pueda
obtener en el mercado y del director de logstica que los envos lleguen lo antes posible al cliente.
El perodo de cobro a los clientes es el plazo que se tarda en conseguir el cobro de las ventas
realizadas. Este ltimo perodo es donde la direccin financiera de la empresa debe incidir con el fin
de agilizar el retorno de los fondos invertidos
Teniendo en cuenta que la mayora de las empresas realizan de forma habitual ms del 70 % de sus
ventas a crdito, el cobro puntual de las facturas a su vencimiento es vital para la viabilidad de
cualquier empresa que conceda aplazamientos de pago a sus clientes.
El circuito de cobros
En el flujo de cobros es el verdadero sistema circulatorio de una empresa, y a semejanza de la
circulacin en el cuerpo humano, el flujo de cobros proporciona el elemento vital para que el sistema
funcione.
El circuito de cobros en la moderna gestin de empresas debe ser contemplado como un proceso
global que abarca varias etapas.
En definitiva el proceso de cobro es el generador de liquidez para la empresa y lo que permite su
buen funcionamiento.
El concepto dinmico del Credit Management considera el factor tiempo como algo esencial del
circuito de cobros, y solamente considera cerrado el ciclo cuando se dispone plenamente del importe
de la venta en la tesorera de la empresa.
Con el propsito de poder minimizar el tiempo necesario para cada fase, se puede dividir a su vez
cada una de las fases en sub-etapas, de forma que ser ms fcil identificar y conocer las etapas en
las que se alarga el proceso, y por lo tanto tomar las medidas para corregir la situacin.
En facturacin: recepcin albarn validado; confeccin factura; envo factura cliente; llegada
factura administracin cliente
En cobro: vencimiento factura; pago factura por cliente; recepcin instrumento pago;
En ingreso: tramitacin del instrumento de cobro; ingreso en el banco; abono en valor del cobro
Por lo general el plazo de cobro contractual con los clientes es difcil de cambiar, y por poltica
comercial las empresas deben aceptar plazos de pago dilatados.
No obstante se puede ganar tiempo en otras sub-etapas que dependen de la organizacin de la
empresa proveedora. El objetivo es doble, ya que por una parte se obtendr mayor liquidez y por
otra se reducirn los costes financieros.
Por lo tanto existen muchas variables sobre las que se puede actuar con el objetivo de reducir los
das transcurridos entre una etapa y la siguiente.
Mediante una apropiada identificacin y regulacin de los retrasos se pueden ganar muchos das en
la obtencin del disponible, lo que representa una liberacin de los activos circulantes y un ahorro en
costes financieros.
1 en la venta
En esta sub-etapa es posible reducir das actuando sobre:
a) El sistema de captacin de pedidos
La rapidez con la que llega el pedido para su tramitacin no slo concierne al departamento
comercial, puesto que cuanto antes se pueda procesar, antes se inicia el proceso de cobros.
En muchas empresas por fallos elementales en el envo de los pedidos se pierden varios das. Una
causa frecuente es que los vendedores envan los pedidos por correo o acumulan varias hojas de
pedido antes de remitirlas a la empresa. Este problema se soluciona fcilmente utilizando las
modernas tecnologas de la comunicacin como son las terminales de ordenador mediante las cuales
los vendedores pueden enviar los pedidos diarios o utilizando la comunicacin va e-mail. Estos
sistemas permiten adems ganar agilidad ya que los pedidos entran directamente en el sistema
informtico de la empresa.
Asimismo se evitan los errores de transcripcin de las hojas de pedido cumplimentadas a mano o las
equivocaciones al interpretar los pedidos enviados por fax y que tienen letras o cifras poco legibles
En cualquier caso la empresa debe incorporar el concepto de calidad en la informacin que aparece
en los pedidos, de manera que figuren todos los datos completos y con la mayor exactitud
d) El transporte
El sistema de transporte debe ser lo ms racional posible y habiendo estudiado a fondo las rutas de
entrega para aumentar la rapidez. El transportista debe garantizar la entrega de los envos a los
clientes en los plazos mnimos y evitar que por problemas de rutas existan pedidos que tarden varios
das en llegar a su punto de destino.
La calidad del servicio debe ser ptima para evitar errores en los repartos, lo que ocasiona problemas
de cobro con los clientes.
b) La confeccin de la factura
La factura es otro de los documentos clave de las transacciones mercantiles y la facturacin es una
de las operaciones ms importantes para la empresa.
Es fundamental que la facturacin se haga lo antes posible, dando prioridad a las facturas de mayor
importe, cualquier retraso en la emisin de una factura supone otorgar das de crdito adicionales sin
coste al cliente. Un buen sistema informtico permite agilizar la facturacin, pero no todo el proceso
de facturacin depende de la informatizacin.
En las empresas que utilizan sistemas de pre-facturacin el problema de la dependencia del albarn
para la emisin de las facturas queda solventado ya que se emiten automticamente las facturas
junto con los albaranes. No obstante la pre-facturacin tambin tiene ciertos inconvenientes, sobre
todo si la empresa tarda en servir los pedidos puesto que los clientes se negaran a aceptar la fecha
de factura.
En caso de utilizar un sistema de post-facturacin hay que considerar que en muchas ocasiones se
est dando un plazo de crdito suplementario al cliente, puesto que la fecha de la factura es
normalmente el da en que se est facturando, y no el da de recepcin de la mercanca en el almacn
del cliente.
4) En el cobro
a) El vencimiento de la factura
Existen muchos aspectos que determinan el vencimiento de las facturas, entre ellos estn el plazo de
crdito otorgado al cliente, la fecha de cmputo del crdito, las agrupaciones de facturacin, y los
das fijos de pago que tiene el cliente. Todos estos factores influyen en la fecha de vencimiento de la
factura, por lo que el proveedor debe revisar cada uno de ellos e intentar conseguir las condiciones
ms favorables. Asimismo en el momento de acordar las condiciones de pago es necesario
determinar con claridad la fijacin del plazo de pago concedido al cliente. Se deben evitar
expresiones poco claras como 60 das, sin especificar a partir de que da se inicia el cmputo del
plazo, ya que ste puede ser a partir del da de entrega de la mercanca, del da de recepcin y
validacin del producto por parte del cliente, de la fecha de factura, o de la llegada de la factura al
cliente.
Los das fijos de pago del cliente son otro factor de distorsin, ya que alargan el plazo de cobro
considerablemente, puesto que cuando el cliente tiene un solo da de pago al mes, el plazo se ampla
en 15 das ms
Existen muchos medios y canales de cobro pero bsicamente hay que agruparlos en tres grandes
grupos:
En el primer grupo se encuentran aquellos medios de cobro en los que el proveedor tiene la iniciativa
de ejecutar el cobro y puede controlar el procedimiento. Por ejemplo cuando el pago est
domiciliado en una cuenta bancaria del cliente y el proveedor puede girar los recibos al vencimiento.
En el segundo grupo se hallan todos los medios controlados por el propio cliente, quien decide
cuando va a realizar el pago. Figuran en este apartado todos los sistemas de reposicin, tanto si son
por medio de transferencia o enviando un instrumento de pago.
En el tercer grupo figuran el factoring y el confirming que estn controlados por las entidades
bancarias que prestan dichos servicios financieros
En los casos en que el cliente tiene la iniciativa del pago, es decir en los pagos por reposicin hay que
establecer mecanismos de control para que el cliente no demore el envo de los instrumentos de
pago y conseguir que el proveedor tenga en sus manos el documento antes del vencimiento.
Para ello es conveniente establecer sistemas de recordatorio quince das antes del vencimiento, para
recordar al cliente que debe enviar el documento de pago.
Cuando el cliente pago por reposicin es muy importante controlar la llegada de los instrumentos de
pago, ya sean recibos negociables, pagars o cheques.
En caso de que el cliente aproveche hasta el ltimo da para enviar un cheque es primordial no
demorar su ingreso en cuenta ya que se estn concediendo ms das de crdito gratis al cliente si se
demora la presentacin al cobro del cheque.
5) En el ingreso
Tramitacin del instrumento de cobro; Ingreso en el banco; Abono en valor del cobro
b) el ingreso en el banco
Es importante proceder al ingreso inmediato en el banco de cualquier instrumento de pago que
llegue a la empresa y no incurrir en los vicios de esperar varios das para llevar al banco una remesa
de cheques o pagars ya vencidos.
Cuando un vendedor de una delegacin ha cobrado un cheque de un cliente y lo enva por correo se
pierde mucho tiempo y se concede un plazo extra al cliente. La razn es que el plazo que discurre
entre que el documento llega a la empresa proveedora y se ingresa en el banco puede ser de ms de
diez das. En estos casos es conveniente que los cheques de los clientes s extiendan al portador y sin
barrar y puedan ser cobrados e ingresados en efectivo directamente por los vendedores en cualquier
ciudad de Colombia. Si los cheques son nominativos y para abonar en cuenta, se puede apoderar a
los comerciales para que puedan ingresarlos directamente en la cuenta de la empresa.