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1. No hay cambios.
2. La empresa desplaza 1.000,0 M de euros del activo circulante al activo fijo, y 500,0 M
de euros de los fondos a largo plazo al pasivo circulante.
3. Seale los cambios en la relacin entre liquidez, riesgo y rendimiento.
[a] [b]
Rendimiento de los Activos 20,50% 21,25%
Costo del Financiamiento 15,80% 15,75%
Rendimiento Neto 4,70% 5,50%
Capital de Trabajo Neto 4.000,00 2.500,00
Razn Circulante 3,00 2,00
[a] [b]
Liquidez Mayor Menor
Riesgo Mayor
Rendimiento Menor Mayor
Gildardo Antonio Aristizabal Zuluaga
Nota:
DIECO S.A
ANLISIS FINANCIERO
Siendo que:
Aparecen a continuacin algunas cifras claves del presupuesto de Arango y Trujillo. Para el primer trimestre de operaciones
de 20xx.
,
(. , ) (. , ) . ,
De las ventas de Diciembre:
Gildardo Antonio Aristizabal Zuluaga
,
(. , ) (. , ) . ,
De las ventas de Enero:
TOTAL . , + . , = . ,
. ,
De las ventas de Enero:
,
(. , ) (. , ) . ,
De las ventas de Febrero:
TOTAL . , + . , = . ,
. ,
De las ventas de Febrero:
,
(. , ) (. , ) . ,
De las ventas de Marzo:
TOTAL . , + . , = . ,
Gildardo Antonio Aristizabal Zuluaga
Actualmente
Escenario A
Escenario B
Escenario C
Escenario D
La compaa Hoyos predice un requisito de efectivo de 3.000 euros durante un perodo de un mes en el cual se espera
que se debe pagar constantemente en efectivo. El coste de oportunidad es del 12% anual. El coste de transaccin es de
50 euros.
a) Cul es el tamao ptimo de la transaccin?
2
=
Gildardo Antonio Aristizabal Zuluaga
Remplazando datos,
(2) (50)(3000)
=
0,12
12
Operacionando,
300.000
=
0,01
Resultado,
= . ,
b) Qu cantidad de efectivo hay disponible por lo general? Cul es el saldo promedio de efectivo?
2
Remplazando datos,
5.477,23
=
2
Operacionando y resultado,
= . ,
Gildardo Antonio Aristizabal Zuluaga
COMPAA SUAREZ
Actual Propuesta
Ventas anuales a Crdito 24.000.000,00 24.000.000,00
Perodos de Cobro 90 60
Tasa de Utilidad Esperada 18%
Descuento por pronto Pago 4%
% Clientes que aprovecha el Descuento 30%
Rotacin de los Cobros 4 6
Promedio de Cuentas por Cobrar 6.000.000,00 4.000.000,00
Disminucin del Saldo Promedio de CXC 2.000.000,00
Utilidad de la Propuesta 360.000,00
Costo del Descuento 288.000,00
Ventaja de la Poltica de Descuento 72.000,00
Conviene proponer el Descuento
Gildardo Antonio Aristizabal Zuluaga
EMPRESA PAQUITO
Actual Propuesta
Ventas anuales a Crdito 30.000.000,00 30.000.000,00
Perodos de Cobro 60 45
Tasa de Utilidad Esperada 16%
Descuento por pronto Pago 5%
% Clientes que aprovecha el Descuento 20%
Rotacin de los Cobros 4 6
Promedio de Cuentas por Cobrar 5.000.000,00 3.750.000,00
Disminucin del Saldo Promedio de CXC 1.250.000,00
Utilidad de la Propuesta 200.000,00
Costo del Descuento 300.000,00
Ventaja de la Poltica de Descuento - 100.000,00
No conviene proponer el Descuento
Gildardo Antonio Aristizabal Zuluaga
INFORMACIN ACTUAL
Mora y Rodrguez
4.800.000,00
Aumento en Ventas
Porcentaje de Deudas Incorbrables 3%
3.000.000,00 5.250.000,00
Inversin Promedio en Cuentas por Cobrar 2.250.000,00
Tasa de Utilidades 16%
Costo de Oportunidad 360.000,00
Gildardo Antonio Aristizabal Zuluaga
CONVIENE LA PROPUESTA
INDUSTRAS WESTELL
Costo de
Oportunidad
Inventario Rendimiento
Ventas Rotacin Costos de Venta Asociado al Ahorro Neto
Promedio Adicional
Inventario
Adicional
Anlisis: El mejor nivel de inventarios es el de 39.000,00 (euros) ya que proporciona el mayor ahorro neto.
INDUSTRAS PACOS
Costo de
Oportunidad
Costos de Inventario Rendimiento
Ventas Rotacin Asociado al Ahorro Neto
Venta Promedio Adicional
Inventario
Adicional
Anlisis: El mejor nivel de inventarios es el de 48.945 (euros) ya que proporciona el mayor ahorro neto.
ANLISIS DE LA PROPUESTA
Actual Propuesta Incremento
Inventario Promedio 437.500,00 700.000,00 262.500,00
Rendimiento Esperado 20%
Prdida de la Propuesta 52.500,00
Anlisis Costo Beneficio
Ahorro Anual 50.000,00
Prdida de la Propuesta 52.500,00
Desventaja Neta 2.500,00
SALINAS
Costo de
Oportunidad
Inventario Rendimiento
Ventas Rotacin Costos de Venta Asociado al Ahorro Neto
Promedio Adicional
Inventario
Adicional
Anlisis: El mejor nivel de inventarios es el de 144.000 (euros) ya que proporciona el mayor ahorro neto.
Luego: