%'-6

+YMHIJSV'SRGVIXI'SRWXVYGXMSR
5YEPMX]7]WXIQWMR'SRJSVQERGI
[MXL-73

6ITSVXIHF]%'-'SQQMXXII
 *MVWX4VMRXMRK
.YP]
%QIVMGER'SRGVIXI-RWXMXYXI
%HZERGMRKGSRGVIXIORS[PIHKI

+YMHIJSV'SRGVIXI'SRWXVYGXMSR
5YEPMX]7]WXIQWMR'SRJSVQERGI[MXL-73

'ST]VMKLX F] XLI %QIVMGER 'SRGVIXI -RWXMXYXI *EVQMRKXSR ,MPPW 1- %PP VMKLXW VIWIVZIH 8LMW QEXIVMEP
QE]RSXFIVITVSHYGIHSVGSTMIHMR[LSPISVTEVXMRER]TVMRXIHQIGLERMGEPIPIGXVSRMGJMPQSVSXLIV
HMWXVMFYXMSRERHWXSVEKIQIHME[MXLSYXXLI[VMXXIRGSRWIRXSJ%'-

8LIXIGLRMGEPGSQQMXXIIWVIWTSRWMFPIJSV%'-GSQQMXXIIVITSVXWERHWXERHEVHWWXVMZIXSEZSMHEQFMKYMXMIW
SQMWWMSRWERHIVVSVWMRXLIWIHSGYQIRXW-RWTMXISJXLIWIIJJSVXWXLIYWIVWSJ%'-HSGYQIRXWSGGEWMSREPP]
JMRH MRJSVQEXMSR SV VIUYMVIQIRXW XLEX QE] FI WYFNIGX XS QSVI XLER SRI MRXIVTVIXEXMSR SV QE] FI
MRGSQTPIXI SV MRGSVVIGX 9WIVW [LS LEZI WYKKIWXMSRW JSV XLI MQTVSZIQIRX SJ %'- HSGYQIRXW EVI
VIUYIWXIH XS GSRXEGX %'- 4VSTIV YWI SJ XLMW HSGYQIRX MRGPYHIW TIVMSHMGEPP] GLIGOMRK JSV IVVEXE EX
[[[GSRGVIXISVKGSQQMXXIIWIVVEXEEWTJSVXLIQSWXYTXSHEXIVIZMWMSRW

%'-GSQQMXXIIHSGYQIRXWEVIMRXIRHIHJSVXLIYWISJMRHMZMHYEPW[LSEVIGSQTIXIRXXSIZEPYEXIXLI
WMKRMJMGERGIERHPMQMXEXMSRWSJMXWGSRXIRXERHVIGSQQIRHEXMSRWERH[LS[MPPEGGITXVIWTSRWMFMPMX]JSVXLI
ETTPMGEXMSRSJXLIQEXIVMEPMXGSRXEMRW-RHMZMHYEPW[LSYWIXLMWTYFPMGEXMSRMRER][E]EWWYQIEPPVMWOERH
EGGITXXSXEPVIWTSRWMFMPMX]JSVXLIETTPMGEXMSRERHYWISJXLMWMRJSVQEXMSR

%PPMRJSVQEXMSRMRXLMWTYFPMGEXMSRMWTVSZMHIHwEWMWx[MXLSYX[EVVERX]SJER]OMRHIMXLIVI\TVIWWSVMQTPMIH
MRGPYHMRKFYXRSXPMQMXIHXSXLIMQTPMIH[EVVERXMIWSJQIVGLERXEFMPMX]JMXRIWWJSVETEVXMGYPEVTYVTSWISV
RSRMRJVMRKIQIRX

%'-ERHMXWQIQFIVWHMWGPEMQPMEFMPMX]JSVHEQEKIWSJER]OMRHMRGPYHMRKER]WTIGMEPMRHMVIGXMRGMHIRXEP
SV GSRWIUYIRXMEP HEQEKIW MRGPYHMRK [MXLSYX PMQMXEXMSR PSWX VIZIRYIW SV PSWX TVSJMXW [LMGL QE] VIWYPX
JVSQXLIYWISJXLMWTYFPMGEXMSR

-XMWXLIVIWTSRWMFMPMX]SJXLIYWIVSJXLMWHSGYQIRXXSIWXEFPMWLLIEPXLERHWEJIX]TVEGXMGIWETTVSTVMEXIXS
XLIWTIGMJMGGMVGYQWXERGIWMRZSPZIH[MXLMXWYWI%'-HSIWRSXQEOIER]VITVIWIRXEXMSRW[MXLVIKEVHXS
LIEPXLERHWEJIX]MWWYIWERHXLIYWISJXLMWHSGYQIRX8LIYWIVQYWXHIXIVQMRIXLIETTPMGEFMPMX]SJEPP
VIKYPEXSV]PMQMXEXMSRWFIJSVIETTP]MRKXLIHSGYQIRXERHQYWXGSQTP][MXLEPPETTPMGEFPIPE[WERHVIKYPEXMSRW
MRGPYHMRKFYXRSXPMQMXIHXS9RMXIH7XEXIW3GGYTEXMSREP7EJIX]ERH,IEPXL%HQMRMWXVEXMSR37,% LIEPXL
ERHWEJIX]WXERHEVHW

3VHIVMRJSVQEXMSR%'-HSGYQIRXWEVIEZEMPEFPIMRTVMRXF]HS[RPSEHSR'(631XLVSYKLIPIGXVSRMG
WYFWGVMTXMSRSVVITVMRXERHQE]FISFXEMRIHF]GSRXEGXMRK%'-

1SWX%'-WXERHEVHWERHGSQQMXXIIVITSVXWEVIKEXLIVIHXSKIXLIVMRXLIERRYEPP]VIZMWIH%'-1ERYEPSJ
'SRGVIXI4VEGXMGI1'4 

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*E\ 
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 %'-6

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5YEPMX]7]WXIQWMR'SRJSVQERGI[MXL-73
6ITSVXIHF]%'-'SQQMXXII

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'LEMV
.SR&%VHELP 8LSQEW+8]PIV
:MGI'LEMV 7IGVIXEV]

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'EWMQMV&SKREGOM 1MGLEIP'.E]GS\ 3SR7SS3SM .EQIW68YVRLEQ
1EVXMR&VYKKIV ,4)VVSP0MQ 6]ER/6MILPI ;SSH[EVH0:SKX

1EVXMR.*VEHYE 7XITLIR1EVGLIWI .SLER'*7GLSV 4EYP>SPXERIX^O].V
%PINERHVS+VEJ

7YFGSQQMXXIIQIQFIVW[LSTVITEVIHXLMWVITSVX
%HHMXMSREPVIGSKRMXMSRXS'6E]QSRH,E]W[LSPIHXLIWYFGSQQMXXIIXLEXHIZIPSTIHXLMWHSGYQIRX0E[VIRGI+1VE^IO[LSEGXMZIP]TEVXMGMTEXIHERH%RXLSR]6
%QIVYWSTSWXLYQSYWP]JSVLMW[SVOSRXLIGSQQMXXII

 %'- 'SQQMXXII  HIZIPSTIH XLMW QERYEP XS TVSZMHI -73  '328)287
FEWIH UYEPMX] QEREKIQIRX W]WXIQ VIUYMVIQIRXW ERH KYMHERGI XS XLI *SVI[SVHT6
GSRGVIXIGSRWXVYGXMSRMRHYWXV](MWGYWWMSRMWSJJIVIHJSVIEGLGPEYWISJXLI
-73  TVSZMHMRK EHZMGI ERH GSRWXVYGXMSRWTIGMJMG MRJSVQEXMSR -RXVSHYGXMSRT6
XLEXGERFIYWIHEWEVIJIVIRGIXSIMXLIVTVSHYGIERI[UYEPMX]QEREKIQIRX {+IRIVEP
W]WXIQ GSQTPMERX [MXL -73  SV XS YTKVEHI ER-73  SV
SXLIVUYEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQXSQIIXXLI-73VIUYMVIQIRXW
{4VSGIWWETTVSEGL
%TTIRHM\ %w1SHIP5YEPMX]1EREKIQIRX7]WXIQ 1ERYEPJSV (IWMKRIVW {6IPEXMSRWLMT[MXL-73
'SRWXVYGXMSR 1EREKIVW ERH 'SRWXVYGXSVWx MW FEWIH SR XLI w2=' 18% {'SQTEXMFMPMX][MXLSXLIVQEREKIQIRXW]WXIQW
&VMHKIWERH 8YRRIPW)RKMRIIVMRKERH'SRWXVYGXMSR(ITEVXQIRXxERHMW
VIGSQQIRHIHJSVYWIEWEXIQTPEXIJSVER]GSQTER]FIKMRRMRKXS[VMXIE 59%0-8=1%2%+)1)287=78)17
UYEPMX]QERYEP 6)59-6)1)287
7IGXMSR{7GSTIT6
/I][SVHWUYEPMX]EWWYVERGIUYEPMX]GSRXVSPTVSGIHYVIW {+IRIVEP
{%TTPMGEXMSR

VIJIVIRGI
%'- 'SQQMXXII 6ITSVXW +YMHIW 1ERYEPW 7XERHEVH
4VEGXMGIW ERH 'SQQIRXEVMIW EVI MRXIRHIH JSV KYMHERGI MR
TPERRMRK HIWMKRMRK I\IGYXMRK ERH MRWTIGXMRK GSRWXVYGXMSR
8LMWHSGYQIRXMWMRXIRHIHJSVXLIYWISJMRHMZMHYEPW[LSEVI
GSQTIXIRX XS IZEPYEXI XLI WMKRMJMGERGI ERH PMQMXEXMSRW SJ MXW
GSRXIRX ERH VIGSQQIRHEXMSRW ERH [LS [MPP EGGITX
VIWTSRWMFMPMX] JSV XLI ETTPMGEXMSR SJ XLI QEXIVMEP MX GSRXEMRW
8LI %QIVMGER 'SRGVIXI -RWXMXYXI HMWGPEMQW ER] ERH EPP
VIWTSRWMFMPMX]JSVXLIWXEXIHTVMRGMTPIW8LI-RWXMXYXIWLEPPRSX
FIPMEFPIJSVER]PSWWSVHEQEKIEVMWMRKXLIVIJVSQ
6IJIVIRGI XS XLMW HSGYQIRX WLEPP RSX FI QEHI MR GSRXVEGX
HSGYQIRXW-JMXIQWJSYRHMRXLMWHSGYQIRXEVIHIWMVIHF]XLI
%VGLMXIGX)RKMRIIVXSFIETEVXSJXLIGSRXVEGXHSGYQIRXWXLI]
WLEPPFIVIWXEXIHMRQERHEXSV]PERKYEKIJSVMRGSVTSVEXMSRF]
XLI%VGLMXIGX)RKMRIIV
6
7IGXMSR{2SVQEXMZIWXERHEVH
T6
7IGXMSR{8IVQWERHHIJMRMXMSRWT6
7IGXMSR{5YEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQT6
{+IRIVEPVIUYMVIQIRXW
{(SGYQIRXEXMSRVIUYMVIQIRXW
%'-6WYTIVWIHIW%'-6ERH[EWEHSTXIHERHTYFPMWLIH.YP]
'ST]VMKLX%QIVMGER'SRGVIXI-RWXMXYXI
%PPVMKLXWVIWIVZIHMRGPYHMRKVMKLXWSJVITVSHYGXMSRERHYWIMRER]JSVQSVF]ER]
QIERW MRGPYHMRK XLI QEOMRK SJ GSTMIW F] ER] TLSXS TVSGIWW SV F] IPIGXVSRMG SV
QIGLERMGEPHIZMGITVMRXIH[VMXXIRSVSVEPSVVIGSVHMRKJSVWSYRHSVZMWYEPVITVSHYGXMSR
SVJSVYWIMRER]ORS[PIHKISVVIXVMIZEPW]WXIQSVHIZMGIYRPIWWTIVQMWWMSRMR[VMXMRK
MWSFXEMRIHJVSQXLIGST]VMKLXTVSTVMIXSVW
6 %'-'311-88))6)4368

7IGXMSR{1EREKIQIRXVIWTSRWMFMPMX]T6 -RXIVREXMSREP 3VKERM^EXMSR JSV 7XERHEVHM^EXMSR -73

{1EREKIQIRXGSQQMXQIRX GSQTPMERGISVWSQIXMQIWVIKMWXVEXMSRXSGSRJSVQXSGSRXVEGX
{'YWXSQIVJSGYW VIUYMVIQIRXWSVXSFIGSQIETVIJIVVIHZIRHSV
{5YEPMX]TSPMG] 6IZMI[SJXLMWTYFPMGEXMSRERHEWWIWWQIRXSJERSVKERM^E
{4PERRMRK XMSRvWUYEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQQE]MRHMGEXIXLEXQER]SJ
{6IWTSRWMFMPMX]EYXLSVMX]ERHGSQQYRMGEXMSR XLIVIUYMVIQIRXWSJXLI7XERHEVHEVIEPVIEH]MRTPEGI8LIVIJSVI
{1EREKIQIRXVIZMI[ XLI SFNIGXMZI WLSYPH RSX FI XS VIMRZIRX XLI SVKERM^EXMSRvW
UYEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQMRXLIMQEKISJXLI7XERHEVHFYX
7IGXMSR{6IWSYVGIQEREKIQIRXT6 VEXLIVXSGSRHYGXEKETEREP]WMWXSHIXIVQMRI[LIVIGSQTPMERGI
{4VSZMWMSRSJVIWSYVGIW MWEPVIEH]MRTPEGIERHMR[LEXEVIEWMXMW[IEOSVPEGOMRK
{,YQERVIWSYVGIW
{-RJVEWXVYGXYVI -73LMWXSV]
{;SVOIRZMVSRQIRX -RXLIWWXEXMWXMGEPXLISV]FIKERXSXEOIWLETIERHXLI
JMVWXGSRXVSPGLEVX[EWHIZIPSTIHF];EPXIV7LI[EVXEX&IPP
7IGXMSR{4VSHYGXVIEPM^EXMSRT6 0EFWJSVYWIMRTVSHYGXMSR-X[EWXLIJMVWXYWISJEJSVQEPM^IH
{4PERRMRKSJTVSHYGXVIEPM^EXMSR UYEPMX]GSRXVSPXIGLRMUYI3YXSJXLMWKVI[ERETTVSEGLXS
{'YWXSQIVVIPEXIHTVSGIWWIW QERYJEGXYVMRKXLEXI\TERHIHEJXIV;SVPH;EV---RWTIGXSVW
{(IWMKRERHHIZIPSTQIRX LEHFIIREWTIGMEPM^IHJYRGXMSRMRTVSHYGXMSRJEGMPMXMIWWMRGI
{4YVGLEWMRK ;SVPH ;EV - FYX XLI IQTLEWMW [EW SR EZSMHERGI SJ XLI
{4VSHYGXMSRERHWIVZMGITVSZMWMSR HIJIGXW[MXLSYXEWXEXMWXMGEPFEWMW
{'SRXVSPSJQSRMXSVMRKERHQIEWYVMRKHIZMGIW -RXLIW;)H[EVH(IQMRKERH.SWITL.YVER[IVI
MRZMXIHXS.ETERF]+IRIVEP1G%VXLYVXSFVMRKRI[PMJIXSE
7IGXMSR{1IEWYVIQIRXEREP]WMWERH HEQEKIHMRHYWXV]F]XIEGLMRKEXSXEPQEREKIQIRXETTVSEGL
MQTVSZIQIRXT6 XS TVSHYGXMSR &] XLI FIKMRRMRK SJ XLI W XLI TLVEWI
{+IRIVEP wQEHIMR.ETERxXSSOSRERI[QIERMRKERHXLI;IWXFIKER
{1SRMXSVMRKERHQIEWYVIQIRX XSJSPPS[WYMX
{'SRXVSPSJRSRGSRJSVQMRKTVSHYGX 8LVSYKLSYX XLI W QERYJEGXYVMRK HIZIPSTIH MR XLI
{%REP]WMWSJHEXE ;IWX[MXLSYXEJSVQEPUYEPMX]QEREKIQIRXWXERHEVH-R
{-QTVSZIQIRX XLI9RMXIH7XEXIWHIZIPSTIH1-05w5YEPMX]4VSKVEQ
6IUYMVIQIRXWxJSVQMPMXEV]TVSGYVIQIRX97(ITEVXQIRXSJ
6IJIVIRGIWT6 (IJIRWI 
 *SPPS[MRK XLMW 2%7% HIZIPSTIH w5YEPMX]
7]WXIQ 4VSZMWMSRW JSV 7TEGI 7]WXIQ 'SRXVEGXSVWx 24'
%TTIRHM\%1SHIP5YEPMX]1EREKIQIRX7]WXIQ 
 MR  ERH 2%83 EHSTXIH XLI %PPMIH 5YEPMX]
1ERYEPJSV(IWMKRIVW'SRWXVYGXMSR1EREKIVW
ERH'SRWXVYGXSVWT6 %WWYVERGI 4YFPMGEXMSRW JSV TVSGYVIQIRX SJ IUYMTQIRX MR
2%83

*36);36( 8LVSYKLSYXXLIWZEVMSYWW]WXIQWSJUYEPMX]EWWYVERGI
8LMW QERYEP LEW FIIR HIZIPSTIH XS EHHVIWW UYEPMX] [IVIVIUYMVIHSJXLIQERYJEGXYVIVWMRXLI9RMXIH/MRKHSQ
QEREKIQIRX JSV HIWMKR ERH GSRWXVYGXMSR [MXL TEVXMGYPEV ERH'EREHE-RXSWXERHEVHM^IXLIW]WXIQWXLI&VMXMWL
IQTLEWMWSRGSRGVIXIGSRWXVYGXMSR-XMWFEWIHSRXLIVIUYMVI 7XERHEVHW-RWXMXYXI&7-
TYFPMWLIHXLIJMVWX9/WXERHEVHJSV
QIRXWSJXLI-73w5YEPMX]1EREKIQIRX7]WXIQW{ UYEPMX] EWWYVERGI 8LMW [EW JSPPS[IH MR  F] &7
6IUYMVIQIRXWx [LMGLMWVIJIVVIHXSLIVIMREW-73
 8LIWI TYFPMGEXMSRW TPEGIH
SVXLIw7XERHEVHx
%WERMRXIVREPEHZERXEKIFEWMRKXLIUYEPMX]QEREKIQIRX
W]WXIQ SR XLI 7XERHEVH FVMRKW XLI GSRGITX SJ TVSGIWW
QEREKIQIRXXSXLIJSVIJVSRXSJERSVKERM^EXMSR6EXLIVXLER
YWMRKXLITVSHYGXMSRGSRXVSPQIXLSHWEWERIRHMRXLIQWIPZIW
XLISVKERM^EXMSRYWIWXLIQEWXSSPWERHQIEWYVIWSJTVSGIWW
IJJIGXMZIRIWWEMHWXSGSRXMRYEPMQTVSZIQIRXIPIQIRXWSJ
IQTPS]IIMRZSPZIQIRXERHMRHMGEXSVWSJGYWXSQIVWEXMWJEGXMSR
%WERI\XIVREPEHZERXEKIXLI-73LEWMRXIV
REXMSREP VIGSKRMXMSR 'SQTPMERGI [MXL XLI 7XERHEVH LEW
FIGSQIERIGIWWMX]JSVGSRHYGXMRKFYWMRIWWMRXIVREXMSREPP]
ERHQSVIVIGIRXP]MRXLI9RMXIH7XEXIW&IGEYWIMXTPEGIW
XLI VIWTSRWMFMPMX] JSV UYEPMX] QEREKIQIRX SR XLI ZIRHSV
XLSWIMRGSQTPMERGIEVIWIIREW[IPPQEREKIHSVKERM^EXMSRW
[MXL QIXLSHW SJ UYEPMX] QEREKIQIRX XLEX GER FI EWWIWWIH
EKEMRWX E VIGSKRM^IH WXERHEVH -RXIVREXMSREP ERH 97
KSZIVRQIRX EKIRGMIW ERH TVMZEXI GSQTERMIW EVI VIUYMVMRK
&VMXMWL7XERHEVHW-RWXMXYXI
XLIVIWTSRWMFMPMX]SJUYEPMX]QEREKIQIRXMRXLILERHWSJXLI
XLMVHTEVX]MRWTIGXMSR
-REJXIVQIIXMRKWERHEKVIIQIRXW[MXLOI]MRHYWXV]
FSHMIW XLI &VMXMWL 7XERHEVHW -RWXMXYXI TYFPMWLIH &7 
/I]MRHYWXV]FSHMIWEKVIIHXSHVSTXLIMVS[RWXERHEVHWERH
YWI &7  EW E GSQQSR GSRXVEGXYEP HSGYQIRX 4VSGIWW
MQTVSZIQIRX [EW RSX EHHVIWWIH SRP] TVSHYGXMSR GSRXVSP
[EW EHHVIWWIH 8LI VIUYMVIQIRXW [IVI IRJSVGIH F] EYHMX
8LI&7GEVVMIHXLIGSVIIPIQIRXWXLEX[SYPHJSVQ
XLIFEGOFSRISJ-73ERH[IVIGSRXMRYIHMRXSXLI
-73WIVMIW
-73 [EW SVMKMREPP] GVIEXIH MR  XS JEGMPMXEXI [SVPH
XVEHI-XWIQTLEWMWYTXSXLIPEXIWLEHFIIRSRXIGLRMGEP
WXERHEVHW IRKMRIIVMRK TVEGXMGIW ERH QERYJEGXYVMRK 8LI
HIZIPSTQIRXSJUYEPMX]QEREKIQIRXERHMRGVIEWMRKMRXIV
REXMSREPXVEHIPIHXSXLIRIIHJSVERMRXIVREXMSREPWXERHEVH
[LMGL[EWTYVWYIHF]-73'SQQMXXII8'
 '32'6)8)'327869'8-3259%0-8=7=78)17-2'32*361%2');-8,-73
8LIVIWYPX[EWXLEX&7[EWEHSTXIHF]-73MR
EW-73-XGEVVMIHXLIGSVIIPIQIRXWJSYRHMR
XLI&7ERH[EWIRLERGIH[MXLMRJSVQEXMSRJVSQSXLIV
HSGYQIRXW MR YWI EVSYRH XLI [SVPH -X EHHVIWWIH UYEPMX]
W]WXIQWJSVWIVZMGIMRHYWXVMIWXLSYKLXLIIQTLEWMW[EWWXMPP
LIEZMP]SRXLIQERYJEGXYVMRKWIGXSV[LMGL[EWXLIJSGYWSJ
&7  -R WTMXI SJ EXXIQTXW XS JSGYW SR QEREKIQIRX
TVSGIWWIWXLIIQTLEWMW[EWQEMRP]SRGSRJSVQERGIEPSRI
-RXLI7XERHEVH[EWEKEMRVIZMWIHEWXLI-73
WIVMIW8LIIQTLEWMW[EWWLMJXIHXS[EVHTVIZIRXMZIEGXMSR
FYX GSRXMRYIH XS VIUYMVI HSGYQIRXIH TVSGIHYVIW 8LMW
MRGPMRIH SVKERM^EXMSRW XS GVIEXI E W]WXIQ SJ TVSGIHYVEP
6
FIIR EHHIH XS TVSZMHI E XIQTPEXI XS GVIEXMRK E UYEPMX]
QERYEPJSPPS[MRK-73
*SV %'- 6 XLI XVERWMXMSR XS XLI -73 
VITVIWIRXWEWLMJXMRJSGYWXSETVSGIWWETTVSEGLJSVUYEPMX]
QEREKIQIRX TPEGMRK XLI IQTLEWMW SR GSRXMRYEP MQTVSZI
QIRXVEXLIVXLERSREZSMHERGISJRSRGSRJSVQMX]EPSRI
WIVMIWI\TPEMRIH
8LI JSPPS[MRK HSGYQIRXW GSQTVMWI XLI -73 
WIVMIW
e -73%QIVMGER2EXMSREP7XERHEVHw5YEPMX]
1EREKIQIRX7]WXIQW{6IUYMVIQIRXWx
QERYEPWFYX[MXLSYXIQTLEWMWSRMQTVSZIQIRXSJTVSGIWWIW +MZIWFEWMGVIUYMVIQIRXWJSVGSQTPMERGI

8LI -73  TPEGIW XLI JSGYW SR TVSGIWWIW ERH e -73w5YEPMX]1EREKIQIRX7]WXIQW*YRHE
XLIMV MRXIVEGXMSR 8LI JSVQEX LEW FIIR GLERKIH FYX XLI QIRXEPWERH:SGEFYPEV]x
SFNIGXMZIW LEZI RSX %WMHI JVSQ XLI EHHMXMSR SJ GSRXMRYEP )\TPEMRWXIVQWERHHIJMRMXMSRW;EWYTKVEHIHXS-73
MQTVSZIQIRXERHGYWXSQIVWEXMWJEGXMSRXLIKSEPWVIQEMRXLI [MXLSYXWMKRMJMGERXGLERKIXSHIJMRMXMSRW

WEQI8LIJSGYWSR[VMXXIRTVSGIHYVIWMWVIHYGIHEWPSRKEW e -73  w5YEPMX] 1EREKIQIRX 7]WXIQW{
GPIEV IZMHIRGI QIXVMGW
 GER FI WLS[R XLEX XLI TVSGIWW MW +YMHIPMRIWJSV4IVJSVQERGI-QTVSZIQIRXWx
[SVOMRK 'SRXVSPW XS TVSHYGXMSR [LMGL SRGI WIVZIH EW
HSGYQIRXEXMSR SJ GSQTPMERGI EVI RS[ MRHMGEXSVW JSV
TIVJSVQERGI ERH XSSPW JSV MQTVSZIQIRXW %YHMXW EVI RSX

MRXIRHIHXSQIEWYVIGSQTPMERGIEPSRI8LI]EVIYWIHXSWII
MJXLITVSGIWW[MPPEXXEMRXLIKSEPW
%'-4YFPMGEXMSRLMWXSV]
%'-'SQQMXXII[EWJSYRHIHMR[MXLXLIMRXIRX
SJ HIZIPSTMRK ER SZIVEPP UYEPMX] WXERHEVH JSV XLI GSRGVIXI
GSRWXVYGXMSR MRHYWXV] ;MXL XLI VMWI SJ XLI RYGPIEV TS[IV
MRHYWXV]QIQFIVW[MXLMR%'-FIPMIZIHEUYEPMX]QEREKIQIRX
WXERHEVHJSVGSRGVIXI[SVO[EWMRSVHIVXSTVSZMHIEJVEQI[SVO
JSVXLIUYEPMX]EGXMZMXMIWRIGIWWEV]XSHIPMZIVETVSNIGX8LI
SVMKMREP %'-  HSGYQIRX TYFPMWLIH EW %'- 6
4VSZMHIW IRLERGIQIRXW ERH I\EQTPIW FI]SRH -73
 [MXL EHHMXMSREP VIGSQQIRHEXMSRW JSV
MQTVSZIQIRXWXSW]WXIQW
0E]SYXSJXI\XHMWGYWWMSRERHGSQQIRXEV]
*SPPS[MRK MW XLI XI\X SJ XLI TYFPMGEXMSR -73 
8LI7XERHEVHMWSVKERM^IHMRXSWIGXMSRWRYQFIVIHXLVSYKL
)EGLWIGXMSRGSRXEMRWERYQFIVSJWYFWIGXMSRW[LMGLEVI
MHIRXMJMIHEWGPEYWIW8LIWIGXMSRGPEYWIERHGPEYWIXMXPIWMR
XLMWHSGYQIRXGSMRGMHI[MXLXLSWIMRXLI7XERHEVH
%VIJIVIRGIXSIEGLGPEYWISJXLI7XERHEVHMWJSPPS[IHF]
HMWGYWWMSRMRXIVTVIXEXMSRERHI\EQTPIWMRXIVQWERHWMXYEXMSRW
JEQMPMEVXSXLSWIMRXLIGSRGVIXIGSRWXVYGXMSRMRHYWXV]
%'- 'SQQMXXII  
 [EW FEWIH SR GYVVIRX %27- -2863(9'8-32
WXERHEVHWJSVRYGPIEVTS[IVTPERXWERHXLI1MPMXEV]7XERHEVH {+IRIVEP
6IJIVXS-737IGXMSR
1-05% 97 (ITEVXQIRX SJ (IJIRWI 
 -X
TVSTSWIH FEWMG HIJMRMXMSRW EGXMZMXMIW VIGSVHW ERH
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
VIWTSRWMFMPMXMIW -X [EW XLI JMVWX %'- HSGYQIRX XLEX 8LIWI GPEYWIW   ERH 
 HS RSX GSRXEMR ER]
EHHVIWWIHSZIVEPPUYEPMX]QEREKIQIRX VIUYMVIQIRXW 8LIVIJSVI ]SYVUYEPMX] QEREKIQIRX W]WXIQ
8LI HSGYQIRX [EW VIZMWIH MR  ERH %'- 6 517
MWRSXIZEPYEXIHEKEMRWXXLIWIMRXVSHYGXSV]MXIQWJSV
%'- 'SQQMXXII  
 [EW QSHIPIH EJXIV XLI -73 GSQTPMERGI[MXLXLI7XERHEVH
 -X[EWI\TERHIHXS MRGSVTSVEXI SJ XLI 
IPIQIRXW JSYRH MRXLI -73  ERH EHHVIWWIH XLIQ
YWMRKQYGLSJXLIMRJSVQEXMSRTVIWIRXIHMRXLISVMKMREPHSGY
QIRXMREHHMXMSRXSWSQIRI[XI\XERHXEFPIW8LIIQTLEWMW
EKEMR[EWSRXLIWXITWXSWIXYTEUYEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQ
JSVEGSRGVIXIGSRWXVYGXMSRTVSNIGXERHEWWMKRVIWTSRWMFMPMXMIW
-RXLI%'-HSGYQIRX[EWEKEMRVIZMWIHFYX[EW
WXMPPFEWIHSRXLI-73WXERHEVH;MXLXLIEHZIRX
SJ-73XLIHIJMRMXMSRWERHMRXIRXSJ%'-6
{4VSGIWWETTVSEGL
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
8LIQSHIPMR*MKGERFIZMI[IHEWXLIIWWIRGISJXLI
7XERHEVHHMWXMPPIHMRXSEWMRKPIQSHIPXLIEGXMZMXMIWVITVIWIRXIH
F] QEREKIQIRX VIWTSRWMFMPMX] VIWSYVGI QEREKIQIRX
TVSHYGX VIEPM^EXMSR ERH QIEWYVIQIRX GSVVIWTSRH XS XLI
%'-'SQQMXXII
LEHXSFIQSHMJMIH%HHMXMSREPP] QEMRWIGXMSRWSJXLI7XERHEVHRYQFIVIH XSVIWTIGXMZIP]
XLIMRGVIEWIMRTVSNIGXHIPMZIV]F]XLIHIWMKRFYMPHQIXLSH 7IGXMSR5YEPMX]1EREKIQIRX7]WXIQGERFIWIIREWER
[LMGL SJXIR WTIGMJMIW XLI -73  W]WXIQ LEW SZIVZMI[ SV I\IGYXMZI WYQQEV] SJ [LEX MW VIUYMVIH XS
SYXHEXIH%'-6 MQTPIQIRXE517
%'-6MWFEWIHSR-738LIPERKYEKI -R *MKMRTYXWJVSQXLIGYWXSQIVMRXIVQWSJWTIGMJMGEXMSRW
LEW FIIR KIRIVEPM^IH XS WYMX XLI Q]VMEH SJ GSRXVEGXYEP SV VIUYMVIQIRXW
 ERH SYXTYXW XS XLI GYWXSQIV MR XIVQW SJ
EVVERKIQIRXW JSYRH MR XLI TVIWIRX QEVOIX ERH I\EQTPIW TVSHYGXW ERH WEXMWJEGXMSR
 VIJPIGX E HSQMRERX XLIQI SJ XLI
JVSQ GSRGVIXIGSRWXVYGXMSR EVI TVSZMHIH%R ETTIRHM\ LEW -RXIVREXMSREP7XERHEVH-JXLIGYWXSQIVMWRSXWEXMWJMIHXLIR
6 %'-'311-88))6)4368

*MK{1SHIPSJETVSGIWWFEWIHUYEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQ8LMWJMKYVIEWXEOIRJVSQ
-735YEPMX]1EREKIQIRX7]WXIQW{6IUYMVIQIRXW{*MKYVI

ERSTTSVXYRMX]LEWFIIRQMWWIHJSVVITIEXFYWMRIWWERHXLI
EFMPMX]XSPIZIVEKITEWXWYGGIWWIWMRXSJYXYVITVSNIGXW
8LITVSGIWWETTVSEGLMWFEWIHSRXLIGSRGITXXLEXEPP[SVO
KIXW HSRI F] E TVSGIWW XLEX MW E W]WXIQ SJ EGXMZMXMIW XLEX
XYVRWMRTYXWERHVIWSYVGIWMRXSSYXTYXW
-XMWMQTSVXERXXSXEOIXLIXMQIXSXLMROXLVSYKLXLMWTVSGIWW
ETTVSEGLEWXLIVIUYMVIQIRXWSJXLI7XERHEVHEVIFEWIHSR
XLMW GSRGITX 8LMW TVSZMHIW E XSSP JSV FVIEOMRK HS[R FMK
XEWOW SV TVSNIGXW MRXS E WIVMIW SJ MRTYXW TVSGIWWIW ERH
WYFTVSGIWWIW [LMGL GER XLIR FI QSRMXSVIH ERH QIEWYVIH
FIJSVI FIMRK YWIH EW SYXTYXW XS XLI RI\X WXEKI ;LIR XLI
[SVO TIVJSVQIH F]XLISVKERM^EXMSRMRZSPZIWE RYQFIVSJ
TVSGIWWIWERHWYFTVSGIWWIWXLITVSGIWWETTVSEGLQSHIPGER
FIETTPMIHF]QIERWSJ
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
8LIIHMXMSRWSJ-73ERHLEZIEGSQQSR
WXVYGXYVIERHRYQFIVMRKW]WXIQ[LMGLWMQTPMJMIWYWMRKXLI
7XERHEVH[MXLXLIVIGSQQIRHEXMSRWSJ-73-73
MWRSXEKYMHIXS-73
{'SQTEXMFMPMX][MXLSXLIVQEREKIQIRX
W]WXIQW
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
8LIIRZMVSRQIRXEPWXERHEVH-73MWEPMKRIH[MXL
-73%PXLSYKLIRZMVSRQIRXEPERH WEJIX]XSTMGW
EVIRSXEHHVIWWIHMRXLMWKYMHIMXWLSYPHFIRSXIHXLEXQER]
JMVQWWIIOMRK-73VIKMWXVEXMSREHHVIWWIRZMVSRQIRXEP
ERHWEJIX]VIUYMVIQIRXWMRXLIMVTVSGIWWIW-XWLSYPHFIRSXIH
e -HIRXMJ]MRKMRTYXWJVSQXLISYXTYXSJXLITVIZMSYWWXEKI
 XLEX %RRI\ % SJ -73  RSX GSRXEMRIH LIVIMR
e 4PERRMRK TVSZMHIW E GSQTEVMWSR FIX[IIR XLI -73 
e 1SRMXSVMRKERH
e -QTVSZMRK
8LMWETTVSEGLGEREGLMIZIVIWYPXW[LIRYWIHEWEFEWIJSV
TPERRMRK EREP]WMW ERH VIWSYVGI EPPSGEXMSR 'SRWXVYGXMSR
TVSNIGXW MRZSPZI E RYQFIV SJ WXEKIW ERH TVSGIWWIW )EGL
TVSNIGXWXEKISVIPIQIRXGERFIGSRWMHIVIHEWEWIVMIWSJMRXIV
VIPEXIH WYFTVSGIWWIW %W I\EQTPIW GSRGVIXI GSRWXVYGXMSR
MRZSPZIW WYFTVSGIWWIW WYGL EW WXVYGXYVEP HIWMKR QM\XYVI
TVSTSVXMSRMRK TVSGYVIQIRX ERH GSRXVSP SJ XLI QEXIVMEPW
WIPIGXMSR SJ XLI WYFGSRXVEGXSVW ERH WYTTPMIVW JSVQ[SVO
HIWMKRERHTVSGYVIQIRXWGLIHYPMRKPSKMWXMGWSJWYTTP]ERH
EGGIWWMRWTIGXMSRERHXIWXMRKERHGYVMRK
{6IPEXMSRWLMT[MXL-73
6IJIVXS-737IGXMSR
VIUYMVIQIRXWZIVWYWXLI-73VIUYMVIQIRXW
%HHMXMSREPHMWGYWWMSRVIPEXIHXSXLI-RXVSHYGXMSR
5YEPMX]GSRWXVYGXMSRMWEGLMIZEFPI[MXLMRERSVKERM^EXMSR
[LIR EPP PIZIPW SJ QEREKIQIRX MRWMWX SR UYEPMX] ERH EPP
IQTPS]IIWORS[[LEXMWI\TIGXIHSJXLIQ-XMWEP[E]WPIWW
GSWXP]XSFYMPHMXVMKLXXLIJMVWXXMQI
,S[HSIQTPS]IIWORS[XLEXUYEPMX]MWMQTSVXERX[MXLMR
XLIMV SVKERM^EXMSR# 8LI] FIGSQI E[EVI [LIR XLI] EVI
XVEMRIHMR[LEXPIZIPSJUYEPMX]MWI\TIGXIHERH[LIRXLI]
WII TSSV [SVOQERWLMT SV QEXIVMEPW VIQSZIH ERH VITPEGIH
ZSPYRXEVMP]F]XLIMVSVKERM^EXMSRVIKEVHPIWWSJXLIGSWX
'SRWMWXIRXUYEPMX]GSRWXVYGXMSRGERSRP]SGGYV[LIRIEGL
IQTPS]II[MXLMRXLISVKERM^EXMSRLEWFIIRTVSTIVP]XVEMRIH
ERH MW IQTS[IVIH XS TVSHYGI UYEPMX] [SVO 5YEPMX]
GSRWXVYGXMSRXLIRFIGSQIWXLIRSVQ
 '32'6)8)'327869'8-3259%0-8=7=78)17-2'32*361%2');-8,-73 6

59%0-8=1%2%+)1)287=78)17{ (MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
6)59-6)1)287 8LI XIVQW YWIH MR -73  EVI WIX SYX MR -73
;MXLXLIVIZMWMSRSJXLI7XERHEVHXLIXIVQW
7)'8-32{7'34) EVI RS[ MR PMRI [MXL GSQQSR %QIVMGER )RKPMWL XIVQW
{+IRIVEP 'SRGVIXI GSRXVEGXSVW EVI IRGSYVEKIH XS FIGSQI JEQMPMEV
6IJIVXS-737IGXMSR [MXL XLI HIJMRMXMSRW GSRXEMRIH MR w%'- 'SRGVIXI 8IVQM
2SXIXLEXXLI
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
8LMWKIRIVEPGPEYWII\TPEMRWXLIWGSTISJ-73ERHXLI
VIEWSRWXSETTP]MX-RXLMWWIGXMSRSJEUYEPMX]QERYEPMXMW
RSPSK]x%QIVMGER'SRGVIXI-RWXMXYXI
XIVQ wUYEPMX] EWWYVERGIx EW HIJMRIH F] -73 ETTPMIW XS XLI
EGXMZMXMIWSJXLITVSHYGIVSVGSRXVEGXSVEW[IPPEWXLIS[RIV
-XMWRSXIHXLEXXLI%'-;IFWMXITVIWIRXP]GEVVMIWXLIw%'-
KSSHTVEGXMGIXSHIWGVMFIXLIWGSTISVTVSNIGXW
JSV[LMGL 'SRGVIXI8IVQMRSPSK]xTYFPMGEXMSR[LMGLGERTVSZMHIHIJM
XLI 5YEPMX] 1EREKIQIRX 7]WXIQ 517
 MW ETTPMGEFPI 8LI RMXMSRWSJXIVQWEWXLI]EVIGSQQSRP]YWIHMRXLIMRHYWXV]
517GERETTP]XSEPPSVSRP]WSQITVSNIGXW8LI517GEREPWS
WXEXI[LIXLIVXLISVKERM^EXMSRMWVIKMWXIVIHXS-73
SVWMQTP]GSQTPMIW[MXLSYXVIKMWXVEXMSR
{%TTPMGEXMSR
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
8LIXMXPISJXLMWWIGXMSRw5YEPMX]1EREKIQIRX7]WXIQW{
6IUYMVIQIRXWxXVYP]KMZIWQIERMRKXSEPPXLEXJSPPS[W8LIWI
EVIXLIVIUYMVIQIRXWSJER-73GSQTPMERX517
ERHEVIRSXSTXMSREP8LII\XIRXXS[LMGLIEGLSVKERM^EXMSR
HIXEMPW IEGL IPIQIRX MR XLIMV UYEPMX] QERYEP LS[IZIV MW
STIRXSMRXIVTVIXEXMSR
;LEXMJWSQISJXLIVIUYMVIQIRXWMR'PEYWIHSRvXETTP]#
8IVQWYWIHYRHIVHMWGYWWMSRWIGXMSRW
2SXIXLEX-73HSIWRSXMQTSWIXIVQWSRXLIYWIVSXLIVXLER
XLSWIMRHMGEXIHMR-73)ZIRXLIREQISVXMXPISJ
ER SVKERM^EXMSRvW UYEPMX] W]WXIQ MW PIJX XS GLSMGI 8LI
JSPPS[MRKXIVQWEVIGSQQSRP]YWIHMRXLIHMWGYWWMSRWIGXMSR
SJXLMWKYMHI
UYEPMX] GSRXVSP{EGXMSRW XEOIR F] ER SVKERM^EXMSR XS
TVSZMHIGSRXVSPERHHSGYQIRXEXMSRSZIV[LEXMWFIMRKHSRI
ERH[LEXMWFIMRKTVSZMHIHWSXLEXXLIETTPMGEFPIWXERHEVHSJ
KSSHTVEGXMGIERHXLIGSRXVEGXHSGYQIRXWJSVXLI[SVOEVI
JSPPS[IH
UYEPMX] EWWYVERGI{EGXMSRW XEOIR F] ER SVKERM^EXMSR XS
TVSZMHIERHHSGYQIRXEWWYVERGIXLEX[LEXMWFIMRKHSRIERH
[LEXMWFIMRKTVSZMHIHEVIMREGGSVHERGI[MXLXLIGSRXVEGX
HSGYQIRXWERHWXERHEVHWSJKSSHTVEGXMGIJSVXLI[SVO
-JER]VIUYMVIQIRXWMR'PEYWI(IWMKRERH(IZIPSTQIRX
EVI RSX ETTPMGEFPI XS TEVXMGYPEV TVSGIWWIW XLI] GER FI
I\GPYHIH8LII\GPYWMSR ERH XLI VIEWSRW JSV XLI I\GPYWMSR
WLSYPHFIWXEXIHGPIEVP]MRXLISVKERM^EXMSRvWUYEPMX]QERYEP
*SVQER]SVKERM^EXMSRWMRXLIGSRWXVYGXMSRMRHYWXV]XLI
VIUYMVIQIRXW MR 7IGXMSR  (IWMKR ERH (IZIPSTQIRX
[SYPH RSX ETTP] *SV SVKERM^EXMSRW XLEX HIWMKR GSRGVIXI
QM\XYVIW JSVQ[SVO SV XIQTSVEV] WLSVIW LS[IZIV XLI
WIGXMSRSRHIWMKRETTPMIW1SWXGSRXVEGXSVWWYFGSRXVEGXXLI
WYTTP]SJGSRGVIXIXSEGSRGVIXIGSRXVEGXSVSVLEZIEPEFSVEXSV]
TVITEVI XLI GSRGVIXI QM\XYVI TVSTSVXMSRW *SVQ[SVO MW
YWYEPP]HIWMKRIHF]XLIJSVQQERYJEGXYVIV7LSVMRKHIWMKR
GERFISYXWSYVGIHSVHSRIMRLSYWI6IKEVHPIWWMXMWXLI
SVKERM^EXMSRvW VIWTSRWMFMPMX] XSZIVMJ]XLEX XLIMRTYX XSXLI
HIWMKR MW GSRWMWXIRX [MXL XLI VIUYMVIQIRXWERH YWIW SJ XLI
SYXTYXFIMXQM\XYVIHIWMKRWTIGMJMGEXMSRWJSVQ[SVOTVIWWYVIW
SVGSRWXVYGXMSRPSEHMRKW
7)'8-32{2361%8-:)
UYEPMX]QERYEP{XLMWXIVQMHIRXMJMIH MR'PEYWIF
GERFIXLSYKLXSJEWXLIIRXMVIFSH]SJUYEPMX]HSGYQIRXWSV
FMRHIVW XLEX GSPPIGXMZIP] HIWGVMFI XLI UYEPMX] QEREKIQIRX
W]WXIQ
UYEPMX]TPER{XLISZIVZMI[HSGYQIRXXLEXHIWGVMFIWXLI
SFNIGXMZIWSJEUYEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQ
[SVO QIXLSHW{XLI TVSGIWWIW YWIH XS TVSHYGI ERH
WYTTP]ETVSHYGXSJWIVZMGI
7)'8-32{59%0-8=1%2%+)1)287=78)1
{+IRIVEPVIUYMVIQIRXW
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
7IXXMRKYTEUYEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQ
8LIVIUYMVIQIRXWSJ7IGXMSRTVSZMHIXLIJVEQI[SVOXS
WIXYTERHHSGYQIRXE517-XVIUYMVIWXLIJSPPS[MRK
e -HIRXMJ] XLI TVSGIWWIW ER SVKERM^EXMSR YWIW XS TVSZMHI
MXWTVSHYGXWSVWIVZMGIW
e (IXIVQMRI XLI WIUYIRGI SJ ERH MRXIVEGXMSRW SJ XLSWI
78%2(%6(
6)*)6)2') TVSGIWWIWERH
6IJIVXS-737IGXMSR e 1EREKI ERH GSRXMRYEPP] MQTVSZI XLI IJJIGXMZIRIWW SJ
XLIW]WXIQ
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR 3RI[E]XSEGGSQTPMWLXLIEFSZIMWXSHVE[EJPS[GLEVX
8LI [SVH wRSVQEXMZIx LIVIMR QIERW wWXERHEVHx 8LI SJXLITVSGIWWIW8LMWTVSZMHIWEWMQTPI[E]XSYRHIVWXERH
VIJIVIRGIXS-73HMVIGXW]SYXSXLEXHSGYQIRXEW EPPSJXLIMRTYXWERHMRXIVJEGIWERHXSIZEPYEXIEW]WXIQ%
EWSYVGIJSVJYRHEQIRXEPWTVMRGMTPIWERHHIJMRMXMSRWSJXLI WYKKIWXMSRJSV7IGXMSRSJEUYEPMX]TPERMWXSVITVSHYGI
XIVQWYWIHMR-73ERH-73 XLI WM\ MXIQW JVSQ E
 XS J

 ERH MHIRXMJ] [LIVI XLMW
MRJSVQEXMSR MW TVSZMHIH MR XLI UYEPMX] QERYEP *SV
7)'8-32{8)617%2(()*-2-8-327 )\EQTPI G
 H
 ERHI
QE]FIHIWGVMFIHERHTVSZMHIH
6IJIVXS-737IGXMSR [MXLERSVKERM^EXMSRvW[SVOQIXLSHW
6 %'-'311-88))6)4368
{(SGYQIRXEXMSRVIUYMVIQIRXW
 +IRIVEP
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
(SGYQIRXMRKEUYEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQ
)EGL SVKERM^EXMSR WLSYPH HIXIVQMRI XLI ETTVSEGL XLEX
FIWXWYMXWMXWRIIHW*MIPHGSRHMXMSRWERHWIUYIRGIWSJMRWXEP
PEXMSRRSX[MXLMRXLIFSYRHWSJGSQQSRTVEGXMGIRIIHXSFI
HIXEMPIH ,S[IZIV XLI GSRWXVYGXMSR MRHYWXV] VIPMIW SR XLI
GSQTIXIRGISJSTIVEXMRKTIVWSRRIP;LIRTISTPIEVILMKLP]
WOMPPIHERHI\TIVMIRGIHXLIRIIHXSHSGYQIRXQE]FIPIWW
ERHGSQQSRTVSGIWWIWQE]VIUYMVISRP]EQMRMQYQEQSYRX
8LIJSVQEXXMXPIERHLS[QYGLHIXEMPMWMRGPYHIHMRXLI
QERYEPMWYTXSIEGLSVKERM^EXMSR-XGERGSRXEMREPPQEREKIQIRX
W]WXIQHSGYQIRXEXMSRSVSRP]TEVXSJMX
3RIVIGSQQIRHEXMSRMWXSYWI-73EWEGLIGOPMWX
JSVXLITVSHYGXMSRSJEHSGYQIRXGEPPIHXLIwUYEPMX]TPERx
)EGL MXIQ MR XLI 7XERHEVH MW MHIRXMJMIH MR XLI UYEPMX]TPER
[MXL E HIWGVMTXMSR SJ LS[ XLI SVKERM^EXMSR EHHVIWWIW XLI
MXIQ 8LI UYEPMX] QERYEP MW XLIR XLI IRXMVI GSPPIGXMSR SJ
HSGYQIRXW VIPEXIH XS UYEPMX] MRGPYHMRK XLI UYEPMX] TPER
UYEPMX]TVSGIHYVIWERH[SVOQIXLSHWXLEXGSRWXMXYXIQER]
WITEVEXIHSGYQIRXW
;LEXWLSYPHFIMRGPYHIHMRXLIUYEPMX]QERYEP#
'PEYWIPMWXWMXIQWXLEXWLSYPHFIGSZIVIHMREQERYEP
SJ HSGYQIRXEXMSR JSV I\EQTPI [SVOMRK JVSQ HVE[MRKW XLIWGSTISJMXWETTPMGEXMSRMHIRXMJMGEXMSRSJER] I\GPYHIH
[MXLSYX HIXEMPIH [SVO MRWXVYGXMSRW FYX SRP] [LIR XLI VIUYMVIQIRXWWYGLEW'PEYWI(IWMKR
XLIHSGYQIRXIH
QIXLSHW ERH QIERW SJ MRWXEPPEXMSR EVI[MXLMRXLI GSQQSR TVSGIHYVIWMRHIXEMPSVF]VIJIVIRGI
ERHEHIWGVMTXMSRSJ
STIVEXMRKTVSGIHYVIWSJXLIMRHYWXV]
 XLIWIUYIRGIWERHMRXIVEGXMSRSJXLITVSGIWWIW
8LIVIUYMVIQIRXW HIWGVMFIH MR XLI JSPPS[MRK WM\ GPEYWIW -XMWGSRZIRMIRXXSTVSZMHIXLIQERYEPMRXMIVWWYGLXLEXXLI
WLSYPHFIMRGPYHIHMRXLIHSGYQIRXIHTVSGIHYVIW UYEPMX] TPER WTIPPW SYX XLI SFNIGXMZIW SJ XLI 517 JSV XLI
e 'SRXVSPSJHSGYQIRXW TVSNIGX XLI TVSGIHYVIW [LMGL EVI VIJIVIRGIH MR XLI TPER

e 'SRXVSPSJVIGSVHW TVSZMHIXLIQIXLSHWF][LMGLXLSWISFNIGXMZIWEVIVIEPM^IH
e -RXIVREPEYHMX ERH [SVO QIXLSHW TVSZMHI XLI HIXEMPW SJ I\IGYXMSR
e 'SRXVSPSJRSRGSRJSVQMRKTVSHYGX (ITIRHMRKSRXLIGSQTPI\MX]SJXLITVSNIGX[SVOQIXLSHW
e 'SVVIGXMZIEGXMSRERH ERHTVSGIHYVIWGERFIGSQFMRIHSVWITEVEXI4VSGIHYVIW
e 4VIZIRXMZIEGXMSR ERH[SVOQIXLSHWWLSYPHHIWGVMFIXLITEVXMGYPEVWSJI\IGYXMSR
WYGL EW XLI ETTPMGEXMSR XIWX QIXLSHW EGGITXERGI GVMXIVME
8LIWI EVI XLI SRP] GPEYWIW [LIVI XLI I\MWXIRGI SJ E
VIJIVIRGIWHSGYQIRXEXMSRVIUYMVIQIRXWERHVIWTSRWMFMPMXMIW
HSGYQIRXIHTVSGIHYVIMWEWTIGMJMGVIUYMVIQIRX
&]GSRWXVYGXMRKXLI517MRXMIVWTVSGIHYVIWERHQIXLSHWGER
;LMPI'PEYWI-XIQG
SJXLI-RXIVREXMSREP7XERHEVH
FIEHHIHSVVIZMWIHMRHMZMHYEPP][MXLSYXVIMWWYMRKXLITPER
VIUYMVIWwHSGYQIRXIHTVSGIHYVIWxMRVIKEVHXSXLIWM\GPEYWIW
PMWXIHEFSZIXLIXMXPIWJSVQEXERHKVSYTMRKSJXLIWITVSGI )\EQTPIUYEPMX]TPERSYXPMRI
HYVIWMWJSVXLIYWIVXSHIXIVQMRI4PIEWIRSXIXLEXXLMWQERYEP 8LIUYEPMX]TPERWLSYPHJSPPS[XLIWEQIWIGXMSRERHGPEYWI
YWIWXLIXIVQwTVSGIWWHSGYQIRXWxXSGSZIVXLIHSGYQIRXE RYQFIVMRK YWIH MR -73  8LI JSPPS[MRK SYXPMRI
XMSRVIJIVVIHXSMRFSXL-XIQWG
ERHH
SJXLMWGPEYWI TVSZMHIW VIGSQQIRHIH WIGXMSR REQIW ERH GSRXIRX JSV E
-XMWMQTSVXERXXSVIQIQFIVXLEXIQTPS]IIWWLSYPHLEZIXLI UYEPMX] TPER *YVXLIVQSVI %TTIRHM\ % GER FI YWIH EW E
MRJSVQEXMSRRIIHIHXSHSXLIMVNSF7SQIGSQQSRXIVQWEVI XIQTPEXIXSEWWMWXMRXLIHIZIPSTQIRXSJEUYEPMX]TPERJSVER
e ;SVO TVEGXMGIW [SVO TVSGIHYVIW [SVO QIXLSHW SV SVKERM^EXMSR SV TVSNIGX 7II EPWS %TTIRHM\ % w1SHIP
[SVOMRWXVYGXMSRW 5YEPMX] 1EREKIQIRX 7]WXIQ 1ERYEP JSV (IWMKRIVW
e 3TIVEXMRKTVEGXMGIWSVMRWXVYGXMSRW 'SRWXVYGXMSR1EREKIVWERH'SRWXVYGXSVWx
e 4VSHYGXMSRWGLIHYPIW
e 4VIJIVVIHWYTTPMIVPMWXWII7IGXMSR4YVGLEWMRK
 7IGXMSR{7GSTI
e 7TIGMJMGEXMSRWERH
e (VE[MRKW
1ER] IRKMRIIVMRK JMVQW LEZI WXERHEVHW JSV HVE[MRK
PIXXIVMRKWM^IERHTPERSVMIRXEXMSREW[IPPEWTVSGIHYVIWXS
GLIGOXLIMV[SVO
(SGYQIRXEXMSRWLSYPHMRHMGEXI{XSXLII\XIRXRIGIWWEV]{
[LMGL TSWMXMSRW [MXLMR ER SVKERM^EXMSR TIVJSVQ E WTIGMJMG
XEWO [LIVI XLI XEWO MW TIVJSVQIH ERH [LIR XLI XEWO MW
TIVJSVQIH,S[XLIEGXMZMX]WLEPPFITIVJSVQIHHITIRHWSR
XLIUYEPMJMGEXMSRWSJMRHMZMHYEPWTIVJSVQMRKXLIXEWO
 5YEPMX]QERYEP
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
;LEXMWEUYEPMX]QERYEP#
%UYEPMX]QERYEPMWWMQTP]EHSGYQIRXXLEXHIWGVMFIWE517
-XMWTVIWIRXIHMRE[E]XLEXWYMXWXLISVKERM^EXMSRvWSTIVEXMSRW
e (IWGVMFIXLISVKERM^EXMSRERHMXWTVSHYGXWSVWIVZMGIWMX
TVSZMHIWERH
e )\TPEMRXLIWGSTIGSZIVIHF]XLI517
7IGXMSR{2SVQEXMZIVIJIVIRGI
-HIRXMJ]XLIWSYVGISJVIJIVIRGIWXERHEVHWJSVXLI517
7IGXMSR{8IVQWERHHIJMRMXMSRW
e -HIRXMJ]WSYVGIHSGYQIRXSVHSGYQIRXWTVSZMHMRKXLIWI
HIJMRMXMSRWERH
e %HH SXLIV HIJMRMXMSRW WTIGMJMG XS ER SVKERM^EXMSR MJ
ETTVSTVMEXI
7IGXMSR{5YEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQ
e (IWGVMFIXLIWXVYGXYVISJXLI517HSGYQIRXWWYGLEW
UYEPMX] TPER UYEPMX] QERYEP UYEPMX] TVSGIHYVIW ERH
[SVOQIXLSHW
e -RGPYHI E HIXEMPIH HIWGVMTXMSR SJ LS[ ER SVKERM^EXMSR
 '32'6)8)'327869'8-3259%0-8=7=78)17-2'32*361%2');-8,-73 6

JYPJMPPWXLIVIUYMVIQIRXWSJ-73ERH RIIHXSFIIWXEFPMWLIHETTVSTVMEXIP]*SVMRXIVREPHSGYQIRXW
e -RGPYHIEJPS[GLEVXSJXLITVSGIWWIWMXMWYWIJYPMRXLMW 'PEYWIWE
XLVSYKLI
ERHK
ETTP]*SVI\XIVREPHSGYQIRXW
WIGXMSR 'PEYWIWG
XLVSYKLK
ETTP]
;LMGLHSGYQIRXWRIIHXSFIGSRXVSPPIH#
7IGXMSR{1EREKIQIRXVIWTSRWMFMPMX] )\EQTPIWSJHSGYQIRXWGSZIVIHF]XLMWGPEYWIMRGPYHI
e 9WI 'PEYWI  XS TVIWIRX XLI SVKERM^EXMSRvW UYEPMX] e (IWMKRSYXTYXWWYGLEWHVE[MRKWERHWTIGMJMGEXMSRW

TSPMG]ERH e 'SRXVEGX HSGYQIRXEXMSR MRGPYHMRK ZEVMEXMSRW [MXL XLI
e -RGPYHIERSVKERM^EXMSREPGLEVX GYWXSQIVERH[MXLWYTTPMIVW

e 3YXTYXWJVSQTPERRMRKEGXMZMXMIWWYGLEWHIWMKRZIVMJM
7IGXMSR{6IWSYVGIQEREKIQIRX GEXMSRWGLIHYPIWERHGLIGOPMWXW
e 'VIEXIEQEXVM\SJXVEMRMRKVIUYMVIQIRXWXLEXGSQTEVIW e (SGYQIRXW HIWGVMFMRK XLI STIVEXMSR SJ ]SYV 517
TSWMXMSRW ERH XLI wQYWX ORS[x TVSGIHYVIW JSV IEGL UYEPMX] QERYEP TVSGIHYVIW ?MRGPYHMRK XLSWI VIUYMVIH
TSWMXMSRVIUYMVMRKXVEMRMRK F]-73AERHJSVQW

e 4SPMGMIWSVKYMHIPMRIW
7IGXMSR{4VSHYGXVIEPM^EXMSR e 3VKERM^EXMSREPWXVYGXYVIERHTSWMXMSRHIWGVMTXMSRW
e -JXLI517[MPPFIYWIHF]EHIWMKRJMVQXLIR e (IWMKRMRTYXMRGPYHMRKWXERHEVHWGSHIWHIWMKRFVMIJW
-RGPYHIHIWMKRVIUYMVIQIRXWMRXLMWWIGXMSRERH ERHIRZMVSRQIRXEPMQTEGXWXEXIQIRXWERH
6IJIVIRGIER]HIWMKRSVIRKMRIIVMRKTVSGIHYVIW
MR e 7SJX[EVIYWIHJSVHIWMKR
XLMWWIGXMSR
e -JXLI517[MPPFIYWIHF]EGSRWXVYGXMSRJMVQXLIR ;LIVIIPIGXVSRMGHSGYQIRXWEVIYWIHXLIZIVWMSRSRXLI
6IJIVIRGI[SVOQIXLSHWMRXLMWWIGXMSRERH
-HIRXMJ] ERH HIWGVMFI XLI X]TMGEP IPIQIRXW SJ XLI
SVKERM^EXMSRvW[SVOQIXLSHWMR'PEYWIWERH
7IGXMSR{1IEWYVIQIRXEREP]WMWERHMQTVSZIQIRX  'SRXVSPSJVIGSVHW
e %HHVIWWXLISVKERM^EXMSRvWMQTSVXERXQSRMXSVMRKMWWYIW
WYGLEWMRWTIGXMSR XIWXMRKEYHMXMRKRSRGSRJSVQERGI
ERHMQTVSZIQIRX
 'SRXVSPSJHSGYQIRXW
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
(SGYQIRX GSRXVSP TVSZMHIW E QIXLSH XS IRWYVI XLEX XLI
HSGYQIRXMRYWIMWXLIGSVVIGXHSGYQIRXERHMWETTVSZIHEW
VIUYMVIH(SGYQIRXGSRXVSPMWXLIJMVWXSJXLI-73
VIUYMVIHTVSGIHYVIW
;LEXEFSYXIPIGXVSRMGHSGYQIRXW#
RIX[SVOWLSYPHFIMHIRXMJMIHEWXLIPEXIWXZIVWMSR%WXEXIQIRX
GERFIEHHIHXSMRHMGEXIXLEXER]TETIVGST]MWYRGSRXVSPPIH
ERHMXMWYTXSXLIVIEHIVXSZIVMJ]XLEXMXMWXLIPEXIWXGST]F]
GLIGOMRKXLIRIX[SVO
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
6IGSVHWEVIEWXEXIQIRXSJXLIJEGXWI\MWXMRKEXXLIXMQIER
EGXMZMX]SGGYVVIHERHXLI]GERRSXFIVIZMWIH7YTIVWIHIHSV
VIZMWIHHSGYQIRXWGERFIGSQIVIGSVHW
'SRXVSPSJVIGSVHWMWXLIWIGSRHVIUYMVIHTVSGIHYVI8LMW
GPEYWIVIUYMVIWXLISVKERM^EXMSRXSMQTPIQIRXETVSGIHYVIXS
TVSZMHIIZMHIRGIXLEXXLITVSNIGXVIUYMVIQIRXWERHWTIGMJM
GEXMSRWLEZIFIIRQIX
-RXLIGSRWXVYGXMSRMRHYWXV]ETTVSTVMEXIVIGSVHWQE]EPWS
8]TMGEPMRXIVREPHSGYQIRXWMRGPYHI TVSZMHITVSXIGXMSRJSVERSVKERM^EXMSRJSVI\EQTPIVIGSVHW
e ;SVOMRKHVE[MRKW SJ HIPE] TLSXSW SJ GSQTPIXIH [SVO FIJSVI GSZIVMRK SV
e 7LSTHVE[MRKW MRWTIGXMSRWLS[MRKGVMXIVMEFIMRKQIX

e 4VSGIHYVIW 8]TMGEPX]TIWSJVIGSVHW
e -RWXVYGXMSRW 8LIX]TIWSJVIGSVHWXSOIITMRGPYHI
e 6IJIVIRGIQEXIVMEPWERH e (IWMKRJMPIWERHGEPGYPEXMSRW
e 'LIGOTVMRXWSJHIWMKRWHVE[MRKWERHWTIGMJMGEXMSRW e 'YWXSQIVWSVHIVWERHGSRXVEGXVIZMI[W
8]TMGEPI\XIVREPHSGYQIRXWMRGPYHI e 1IIXMRKRSXIW
e 6IKYPEXMSRW e -RXIVREPEYHMXVITSVXW
e 'SHIW e (IXEMPWSJRSRGSRJSVQMXMIW
e 7TIGMJMGEXMSRW e 'SVVIGXMZIERHTVIZIRXMZIEGXMSRVITSVXW
e 'SRXVEGXHVE[MRKW e 4YVGLEWISVHIVW
e 'LERKISVHIVW e 7YTTPMIVWvXIWXVIGSVHW
e 6IUYIWXJSVMRJSVQEXMSRERH e -RWTIGXMSRVIGSVHW
e *MIPHGLERKIRSXMGIW e 'EPMFVEXMSRVITSVXW
;LEXHSIWwGSRXVSPPIHxQIER# e 8VEMRMRKVIGSVHW
w'SRXVSPPIHxQIERWLEZMRKEW]WXIQEXMGTPERRIHETTVSEGL e (IXEMPWSJKSSHWVIGIMZIHERHHIPMZIVIHERH
XS HSGYQIRX TVITEVEXMSR MHIRXMJMGEXMSR VIZMI[ ETTVSZEP e 'SRWXVYGXMSRTLSXSWERHGLIGOTVMRXW
HMWXVMFYXMSREZEMPEFMPMX]WXSVEKIERHVIZMWMSRGSRXVSP *SVGSRGVIXIGSRWXVYGXMSRXLIJSPPS[MRKVIGSVHWWLSYPHFI
8LI GSRXVSPW RIIHIH ERH XLI I\XIRX SJ GSRXVSP TSWWMFPI OITX
QMKLX FI HMJJIVIRX JVSQ HSGYQIRX XS HSGYQIRX 'SRXVSPW e % VIGSVHIH HMEV] SJ E GSRWXVYGXMSR TVSNIGX XLMW MW
[MPP FI HMJJIVIRX JSV MRXIVREP ERH I\XIVREP HSGYQIRXW ERH I\XVIQIP]ZEPYEFPIIWTIGMEPP][LIRETVSFPIQHIZIPSTW

6 %'-'311-88))6)4368

e (EMP]TLSXSKVETLWXLEXEVITVSTIVP]HEXIH SJXSTQEREKIQIRXXSQEOIGIVXEMRXLEXXLSWIVIUYMVIQIRXW
e -HIRXMJMGEXMSR I\EQMREXMSR EGGITXERGI ERH XIWXMRKSJ EVIYRHIVWXSSHERHXLEXXLIRIGIWWEV]VIWSYVGIWEVIEZEMPEFPI
QEXIVMEPWERHWYFEWWIQFPMIW
e -RWTIGXMSRFIJSVIGEWXMRKGSRGVIXIMRGPYHMRKEGLIGOSJ {5YEPMX]TSPMG]
JSVQ HMQIRWMSRW WM^I ERH TSWMXMSR SJ VIMRJSVGMRK SV 6IJIVXS-737IGXMSR
TVIWXVIWWMRKWXIIPNSMRXQEXIVMEPWMRWIVXWJSVQGSRHMXMSR
GPIERPMRIWW SJ VIMRJSVGIQIRX WLSVMRK ERH WYTTSVX JSV (MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
JSVQW PSGEXMSR SJ TMTI GSRHYMXW ERH MRWIVXW ERH XLI %UYEPMX]TSPMG]IWXEFPMWLIWEGSQQMXQIRXXS
GSRHMXMSRSJWSMPMRI\GEZEXMSRW e 5YEPMX]
e 4VITEVEXMSR SJ GSRGVIXI WTIGMQIRW ERH XLIMV TVSTIV e 'SRXMRYEPMQTVSZIQIRXSJXLI517
WXSVEKI[LMPIE[EMXMRKXIWXMRK e *VEQI[SVOJSVUYEPMX]SFNIGXMZIWERH
e 7XVIWWMRKVIGSVHWJSVTSWXXIRWMSRIHGSRWXVYGXMSR e -RXIVREPGSQQYRMGEXMSRERHVIZMI[
e 4IVJSVQERGI SJ XIWXW JSV XIQTIVEXYVI WPYQT G]PMRHIV -RXLIQSWXKIRIVEPWIRWIEUYEPMX]TSPMG]WLSYPHFIEGPIEV
WXVIRKXLEMVGSRXIRXERHYRMX[IMKLX WXEXIQIRXSJXLISVKERM^EXMSRvWGSQQMXQIRXXSEWXERHEVH SJ
e -RWTIGXMSRSJJSVQVIQSZEPERHJMRMWLMRKSJJSVQIHERH UYEPMX]8LMWWLSYPHTVSZMHIIZMHIRGISJGSQQMXQIRXJVSQ
YRJSVQIHWYVJEGIWERH XLI XSTQEREKIQIRX XLEX UYEPMX] [MPP RSX FI GSQTVSQMWIH
e +IRIVEPSFWIVZEXMSRSJIUYMTQIRX[SVOMRKGSRHMXMSRW [LIRMXMWMRGSRJPMGX[MXLSXLIVMRXIVIWXW
[IEXLIVERHSXLIVMXIQWXLEXGSYPHEJJIGXXLIPSRKXIVQ
HYVEFMPMX]SJXLIGSRGVIXI'YVMRKERHTVSXIGXMSRJVSQ
XLI IPIQIRXW WLSYPH EPWS FI SFWIVZIH 8IQTIVEXYVI
VIGSVHWEVITEVXMGYPEVP]MQTSVXERX
&IGEYWIXLIFYMPHMRKWERHIRKMRIIVMRKJEGMPMXMIWQE]PEWX
PSRKIVXLERXLIGSRWXVYGXMSRSVKERM^EXMSRXLITVSNIGXTVMRGMTEP
RIIHW XS KMZI TEVXMGYPEV GSRWMHIVEXMSR XS XLI PSRKXIVQ
EGGIWWMFMPMX]SJHIWMKRERHGSRWXVYGXMSRVIGSVHW
,S[QYGLHIXEMPMWRIIHIHMRTVSGIWWHSGYQIRXEXMSR#
%RSVKERM^EXMSR[MPPHIXIVQMRI[LEXVIGSVHWEVIVIUYMVIH
MREHHMXMSRXS[LEXMWVIUYMVIHF]-73)EGLX]TI
SJVIGSVHWLSYPHLEZIETPERJSVLS[PSRKMXRIIHWXSFIOITX
[LIVIMX[MPPFIWXSVIHERHLS[MX[MPPFIHMWTSWIHSJ
7)'8-32{1%2%+)1)286)74327-&-0-8=
{1EREKIQIRXGSQQMXQIRX
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
8STQEREKIQIRXMWHIJMRIHMR-73'PEYWI
EWwXLITIVWSRSVKVSYTSJTISTPI[LSHMVIGXWERHGSRXVSPW
XLISVKERM^EXMSREXXLILMKLIWXPIZIPx8LMWGPEYWIWTIGMJMGEPP]
MHIRXMJMIW XLI VIWTSRWMFMPMXMIW SJ XST QEREKIQIRX ERH
IQTLEWM^IWXLIRIIHJSVIJJIGXMZIPIEHIVWLMT
)ZMHIRGISJGSQQMXQIRXGERFIEGLMIZIHXLVSYKL 4VSNIGXSFNIGXMZIWEVIETTVSTVMEXIERHWLSYPHFIGSRWMW
e &YWMRIWWTPERRMRK TVSGIWWIW XLEX MHIRXMJ] GYWXSQIVW
ERH XLI VIKYPEXSV] VIUYMVIQIRXW ETTPMGEFPI XS XLI
SVKERM^EXMSR FIQSVI WTIGMJMG XS TVSNIGX HIPMZIVEFPIWERH XLI GPMIRXvW
e -HIRXMJ]MRKXLISVKERM^EXMSRvWTSPMGMIWERHSFNIGXMZIW SFNIGXMZIW
e 'SQQYRMGEXMRKXLIUYEPMX]TSPMG]ERHSFNIGXMZIWXSXLI
TISTPI QEREKIQIRXSJXLITVSNIGXMXQE]RIIHXS
e 1EREKIQIRXVIZMI[ERH
e 4VSZMHMRKVIWSYVGIW
{'YWXSQIVJSGYW
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
;LEXHSIWXLIGYWXSQIV[ERX#
8LMWGPEYWIQEOIWMXGPIEVXLEXMVVIWTIGXMZISJ[LSEGXYEPP]
{4PERRMRK
 5YEPMX]SFNIGXMZIW
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
7EXMWJ]MRK XLI VIUYMVIQIRXW MR 7IGXMSR  IWXEFPMWLIW ER
SVKERM^EXMSRvWUYEPMX]TSPMG]8STYXXLEXTSPMG]MRXSIJJIGXXST
QEREKIQIRXRIIHWXSIWXEFPMWLGPIEVP]HIJMRIHSFNIGXMZIWJSV
XLISVKERM^EXMSR8LIIWXEFPMWLIHSFNIGXMZIWWLSYPHFIVIEPMWXMG
ERHVIPEXIHXSEGLMIZEFPIERHQIEWYVEFPISYXGSQIWWYGLEW
e 1IIXMRK WTIGMJMIH XIGLRMGEP WEJIX] IRZMVSRQIRXEP
XMQIERHJMRERGMEPVIUYMVIQIRXWJSVETVSHYGXSVWIVZMGI
e (SGYQIRXMRKZEVMSYWMRXIVREPFYWMRIWWTVSGIWWIW
e -QTVSZMRKGSRXVEGXHSGYQIRXEXMSR
e -QTVSZMRKXVEMRMRK
e 'SRXVSPPMRKSTIVEXMSRWTVSNIGXW
e -HIRXMJ]MRKERHGSRXVSPPMRKRSRGSRJSVQERGI
e +EMRMRKVITIEXFYWMRIWWERH
e -HIRXMJ]MRKRI[QEVOIXERHWIVZMGISTTSVXYRMXMIW
3FNIGXMZIWWLSYPHJSGYWSREVIEWXLEX[MPPFVMRKEVIXYVRXS
XLIFYWMRIWWMRFSXLJMRERGMEPXIVQWERHMRXIVQWSJMRGVIEWIH
GYWXSQIVWEXMWJEGXMSR
;LEXEFSYXWIXXMRKUYEPMX]SFNIGXMZIWSRTVSNIGXW#
XIRX[MXLERSVKERM^EXMSRvWSFNIGXMZIW8LI]RIIHXSFIMR
EKVIIQIRX[MXLXLITVSNIGXMRXIRX4VSNIGXSFNIGXMZIWGER
*SV I\EQTPI MJ ER SVKERM^EXMSR MW VIWTSRWMFPI JSV XLI

e )RWYVIXLEX XLI TVSNIGX SFNIGXMZIW EVI VIEPMWXMG ERH EVI
EFPIXSFIGSQQYRMGEXIHXSEPPPIZIPW[MXLMRXLITVSNIGX
e -HIRXMJ]XLIWYTTPMIVWMRZSPZIH[MXLXLITVSNIGXXLEXEVI
VIUYMVIHXSIWXEFPMWLUYEPMX]SFNIGXMZIWGSRWMWXIRX[MXL
XLITVSNIGXUYEPMX]TSPMG]
e )RWYVIXLEXMXLEWMHIRXMJMIHMXWSFNIGXMZIWETTVSTVMEXIP]
ERH
e )RWYVIXLEX MX MRGPYHIW E VIZMI[ SJ MXW TIVJSVQERGI MR
QIIXMRK XLIWI SFNIGXMZIW EW TEVX SJ XLI QEREKIQIRX
YRHIVXEOIWMRXIVEGXMSR[MXLXLIGYWXSQIVMXMWXLIVIWTSRWMFMPMX] VIZMI[WII

 '32'6)8)'327869'8-3259%0-8=7=78)17-2'32*361%2');-8,-73 6

 5YEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQTPERRMRK
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
'SRXVSPMWXLIEGXSJGSQTEVMRKTPERRIHVIWYPXWXSEGLMIZIH
VIWYPXWWSXLEXGSVVIGXMZIEGXMSRGERFIXEOIR[LIRXLIVIMW
HIZMEXMSR-JXLIVIMWRSTPERXLIVIMWRSGSRXVSP
8LMWGPEYWIHIEPW[MXLTPERRMRKEXX[SPIZIPW  1EREKIQIRXVITVIWIRXEXMZI
4PERRMRKRIGIWWEV]XSQIIXXLIVIUYMVIQIRXWSJERH
4PERRMRKRIGIWWEV]XSQIIXUYEPMX]SFNIGXMZIW
;LEXEFSYXTVSNIGXTPERRMRK#
*SV GSRWXVYGXMSR E TVSNIGX MW E SRIXMQI QYPXMXEWO NSF
[MXL E HIJMRMXI WXEVXMRK TSMRX E HIJMRIH WGSTI SJ [SVO E
FYHKIXERHEXIEQSJTVSJIWWMSREPWSJXIRFVSYKLXXSKIXLIV
JSVXLIJMVWXXMQI[MXLHMJJIVIRXJSVQEXWQIXLSHWERHFYWMRIWW
GYPXYVIW8LIPEGOSJEGPIEVP]HIJMRIHWGSTIGERFIGSQIE
QENSV TVSFPIQ [MXL GSRWXVYGXMSR TVSNIGXW -X MW XLI
-RWTIGXMSR HSIW RSX XEOI VIWTSRWMFMPMX] E[E] JVSQ XLI
GSRWXVYGXMSR[SVOIV-XTVSZMHIWQEREKIQIRX[MXLEUYEPMX]
QIEWYVIHEXEJSV MQTVSZMRKXLI W]WXIQERHXLIEFMPMX] XS
XEOIGSVVIGXMZIEGXMSR)ZIV]GSRXVEGXSVWLSYPHFIVIWTSRWMFPI
JSVUYEPMX]ERHWLSYPHGSQQYRMGEXIXSEPPIQTPS]IIWXLEX
w;I HS UYEPMX]GSRWXVYGXMSR ERHEVI TVSYH SJ IEGL SJ SYV
TVSNIGXWx
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
;LSPSSOWEJXIVXLIUYEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQ#
8ST QEREKIQIRX EWWMKRW SRI TIVWSR XS LEZI SZIVEPP
VIWTSRWMFMPMX]ERHEYXLSVMX]EWXLIQEREKIQIRXVITVIWIRXEXMZI
%RSVKERM^EXMSRLS[IZIVQE]LEZIQSVIXLERSRITIVWSR
TIVJSVQMRKWMQMPEVVSPIW{WYGLEWMRHMJJIVIRXFVERGLIWSVSR
TVSNIGXW{ERHMRWYGLGEWIWXLIMVVSPIWHIPIKEXIHEYXLSVMX]
GYWXSQIVvW S[RIVvW
 VIWTSRWMFMPMX] XS GSQQYRMGEXI [MXL ERHPMRIWSJVITSVXMRKRIIHXSFIHIJMRIH
FMHHIVWXSIRWYVIXLIWGSTIMWGPIEVP]HIJMRIH -R WQEPPIVSVKERM^EXMSRWXLIQEREKIQIRXVITVIWIRXEXMZI
8LIVIGSQQIRHIHQSHIPMW QE]HSXLIEHQMRMWXVEXMZIERHXVEMRMRKEGXMZMXMIWMREHHMXMSR
e (IJMRMXMSR XSSXLIVJYRGXMSRW[MXLMRXLISVKERM^EXMSR
8LIUYEPMX]QEREKIQIRXVITVIWIRXEXMZIWLSYPHFIMRHI
(IJMRIXLITVSFPIQ
TIRHIRXJVSQXLIQEREKIQIRXSJXLITVSNIGXSVKERM^EXMSRXS
(IZIPSTXLIZMWMSRERH
EZSMHGSRJPMGXWSJMRXIVIWX8LMWTIVWSRWLSYPHVITSVXHMVIGXP]
;VMXIXLIQMWWMSRWXEXIQIRX
XS XLI YTTIV QEREKIQIRX EX PIEWX SRI PIZIP EFSZI XLEX SJ
e 4PERRMRK TVSHYGXMSR8LMWWLSYPHFIGPIEVP]WLS[RSRXLISVKERM^EXMSREP
(IZIPSTWXVEXIK] GLEVXERHMRXLINSFHIWGVMTXMSRWJSVXLIZEVMSYWTSWMXMSRWSR
(IZIPSTMQTPIQIRXEXMSRTPERRMRKERH XLISVKERM^EXMSREPGLEVX
(IZIPSTVMWOQEREKIQIRX  -RXIVREPGSQQYRMGEXMSR
e )\IGYXMSR 6IJIVXS-737IGXMSR
(SXLI[SVO
1SRMXSVXLITVSKVIWWERH (MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
8EOIGSVVIGXMZIEGXMSR /IITMRKTISTPIMRJSVQIH
*SV E517 XS [SVO IJJIGXMZIP] KSSH GSQQYRMGEXMSR MW
{6IWTSRWMFMPMX]EYXLSVMX]ERHGSQQYRMGEXMSR IWWIRXMEP8SFIIJJIGXMZIGSQQYRMGEXMSRTVSGIWWIWWLSYPH
 6IWTSRWMFMPMX]ERHEYXLSVMX] TVSZMHIXLISVKERM^EXMSRvWIQTPS]IIW[MXLXLIEFMPMX]XS
6IJIVXS-737IGXMSR e 8VERWQMXERHVIGIMZIMRJSVQEXMSRUYMGOP]ERHXSEGXSRMX
e &YMPHXVYWX[MXLIEGLSXLIV
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR e 8VERWQMX XLI MQTSVXERGI SJ GYWXSQIV WEXMWJEGXMSR ERH
;LSHSIW[LEX# TVSGIWWTIVJSVQERGIERH
8ST QEREKIQIRX RIIHW XS IRWYVI XLEX TISTPI MR XLI e -HIRXMJ]STTSVXYRMXMIWJSVMQTVSZIQIRX
SVKERM^EXMSR ORS[ [LEX MW I\TIGXIH VIWTSRWMFMPMX]
 ERH %PP MRJSVQEXMSR WLSYPH FI GPIEV YRHIVWXERHEFPI ERH
[LEXMWEPPS[IHEYXLSVMX]
%RSVKERM^EXMSREPGLEVXWLSYPH EHETXIH XS XLI MRXIRHIH EYHMIRGI 9RJSVXYREXIP] KSSH
FI MRGPYHIH MR XLI SVKERM^EXMSRvW 517 XS HIJMRI PMRIW SJ
VIWTSRWMFMPMX]8LMWGLEVXGSYPHFIMRGPYHIHEWERETTIRHM\
XSEPPS[JSVJVIUYIRXVIZMWMSR
%XXIRXMSR WLSYPH FI TEMH XS MRXIVJEGIW FIX[IIR TVSNIGX
TEVXMGMTERXW XS IRWYVI GSRXMRYMX] FIX[IIR TEVXMGMTERXW ERH
SVKERM^EXMSRW4LEWIWSJTVSNIGXWWLSYPHEPWSFIGSRWMHIVIH
JSVMRXIVJEGIMWWYIW
%PXLSYKLMRHMZMHYEPWWLSYPHFIE[EVISJLMWSVLIVUYEPMX]
VIWTSRWMFMPMXMIWXLIVIWLSYPHFIEW]WXIQSJUYEPMX]GSRXVSP
MRGPYHMRKMRWTIGXMSRWSVGLIGOMRKXSIRWYVIEGGSYRXEFMPMX]
3RISJXLIJMVWXXEWOWSJQEREKIQIRXMWXSHIZIPSTE[VMXXIR
GSQQYRMGEXMSR [MXLMR ER SVKERM^EXMSR MW VEVI MX MW SJXIR
TIVGIMZIHF]XSTQEREKIQIRXEWFIXXIVXLERMXEGXYEPP]MW
'SQQYRMGEXMRK MRJSVQEXMSR EFSYX XLI IJJIGXMZIRIWW SJ E
517GSYPHFIXLVSYKLEZEVMIX]SJQIERWWYGLEWFYPPIXMRW
RI[WPIXXIVW MRXIVREP QIIXMRKW QIIXMRK QMRYXIW RSRGSRJSV
QERGIPSKWTVIZIRXMZIEGXMSRWYKKIWXMSRWERHGMVGYPEXMSRSJ
VITSVXW
{1EREKIQIRXVIZMI[
 +IRIVEP
6IJIVXS-737IGXMSR
TPER JSV UYEPMX] GSRXVSP 517
 XLEX MRGPYHIW EPP EGXMZMXMIW  6IZMI[MRTYX
GVMXMGEPXSUYEPMX]GVMXIVMEERHJVIUYIRG]SJMRWTIGXMSRWSV
GLIGOMRKERHXLIEWWMKRQIRXSJVIWTSRWMFMPMXMIW5YEPMJMIH
TIVWSRRIPGERXLIRHIZIPSTEGLIGOPMWXJSVMRWTIGXMSR
6IJIVXS-737IGXMSR
 6IZMI[SYXTYX
6IJIVXS-737IGXMSR
6 %'-'311-88))6)4368

(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR 8LIQSWXMQTSVXERXJEGXSVMREGLMIZMRKEHIWMVIHSYXGSQI
-WXLIUYEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQ[SVOMRK# ERHGYWXSQIVWEXMWJEGXMSRMWLEZMRKGSQTIXIRXTISTPIHSMRK
8ST QEREKIQIRX WLSYPH VIZMI[ XLI 517 SR E VIKYPEV XLIVMKLXNSF
FEWMW % RI[ W]WXIQ WLSYPH FI VIZMI[IH UYEVXIVP] [MXL 2SXI XLEX XLMW GPEYWI WTIGMJMGEPP] VIJIVW XS TIVWSRRIP
VIZMI[W KMZIR ERRYEPP] XLIVIEJXIV 8S FI IJJIGXMZI XLI TIVJSVQMRK[SVOXLEXEJJIGXWTVSHYGXUYEPMX]
VIZMI[ WLSYPH FI TVITPERRIH MX MW VIGSQQIRHIH XLEX XLI  'SQTIXIRGIE[EVIRIWWERHXVEMRMRK
VIUYMVIQIRXWSJERH FIWTIGMJMGEPP]EHHVIWWIHEX 6IJIVXS-737IGXMSR
IEGLQEREKIQIRXVIZMI[
8LI QEREKIQIRX VIZMI[ [MPP YWYEPP] FI VIGSVHIH MR E (MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
JSVQXLEXMRGPYHIWMHIRXMJMGEXMSRSJ 'LIGOMRKGSQTIXIRGIERHXVEMRMRK
e (EXIERHPSGEXMSRSJXLIVIZMI[ 3VKERM^EXMSRW WLSYPH VIKYPEVP] GSQTEVI XLI I\TIVMIRGI
e 7GSTISJVIZMI[JSVI\EQTPIJYPPW]WXIQSVTEVXSJXLI UYEPMJMGEXMSRWGETEFMPMXMIWERHEFMPMXMIWSJXLITISTPIVIPEXMZI
W]WXIQ
 XS XLI WOMPPW ERH UYEPMJMGEXMSRW RIIHIH F] XLI FYWMRIWW JSV
e -HIRXMX]SJTEVXMGMTERXWREQIERHJYRGXMSRW
 GYVVIRXERHJYXYVIGSRXVEGXW
e 1MRYXIWSJTVSGIIHMRKWERH )ZEPYEXMRKXLIIJJIGXMZIRIWWSJXVEMRMRKTVSKVEQW
e %GXMSRWMJER]
 ERH VIWTSRWMFMPMXMIW MRGPYHMRK XEVKIX 8LI%'-GIVXMJMGEXMSRTVSKVEQWGERFIEOI]IPIQIRXMR
HEXIW
8LMWVIGSVH[MPPX]TMGEPP]FIQMRYXIWSJEQIIXMRKFYXJSV
E WQEPP SVKERM^EXMSR E PIWW JSVQEP VIGSVH WYGLEW EHMEV]
RSXIQE]FIETTVSTVMEXI
%GXMSRW VIWYPXMRK JVSQ XLI VIZMI[ QIIXMRK EVI X]TMGEPP]
XLSWIXLEXVIUYMVIXSTQEREKIQIRXYRHIVWXERHMRKSVIRHSVWI
QIRX WYGL EW XVIRHW EQIRHQIRXW XS TSPMG] MQTVSZIQIRXW
ERHTVIZIRXMZIEGXMSRWMRZSPZMRKGETMXEPI\TIRHMXYVI3XLIV
VIWTSRWMFMPMXMIW WYGL EW JSPPS[YT EGXMSRW EVI X]TMGEPP]
HIPIKEXIH
8LIVIGSVHSJEQEREKIQIRXVIZMI[FIGSQIWERMQTSVXERX
TEVXSJXLISVKERM^EXMSRvWUYEPMX]VIGSVHWERH FIGSQIWXLI
JMVWXMRTYXMRXSXLIRI\XQEREKIQIRXVIZMI[
7)'8-32{6)7396')1%2%+)1)28
{4VSZMWMSRSJVIWSYVGIW
6IJIVXS-737IGXMSR
IRWYVMRKXLEXGSRGVIXIXIWXMRKXIGLRMGMERWERHGVEJXWQIREVI
XVEMRIHJSVXLIMVVSPIMRXLIGSRGVIXIGSRWXVYGXMSRTVSGIWW
6IGSVHWSJXLIEWWIWWQIRXTVSGIWWWYGLEW%'-GIVXMJMGEXMSRW
ERHTVSKVEQWWLSYPHFIOITX
8VEMRMRK TVSKVEQW QE] FI HIZIPSTIH XS JMPP RIIHW SVXS
JYVXLIVHIZIPSTXLISVKERM^EXMSRvWGETEFMPMXMIW8VEMRMRKSR
XLI 517 SV SR WTIGMJMG [SVO QIXLSHW GER FI IJJIGXMZIP]
TVSZMHIHF]EVIZMI[QIIXMRK
3XLIVWIGXMSRWSJXLI7XERHEVHXLEXVIPEXIXSXVEMRMRKEVI
e 'PEYWI4VIZIRXMZIEGXMSR
e 'PEYWI-RXIVREPEYHMXERH
e 'PEYWI1EREKIQIRXVIZMI[
,S[MWIQTPS]IIE[EVIRIWWVEMWIH#
8]TMGEP[E]WXSVEMWIIQTPS]IIE[EVIRIWWSJXLIMVGSRXVM
FYXMSRXSEGLMIZMRKUYEPMX]SFNIGXMZIWMRGPYHI
e 3VMIRXEXMRK IQTPS]IIW XS XLI SVKERM^EXMSRvW UYEPMX]
TSPMG][LIRWEJIX]SVMIRXEXMSRMWGSRHYGXIH
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR e ,SPHMRK XIEQ FVMIJMRKW JSV I\EQTPI HIWMKR ERH
;LEXMWRIIHIH# GSRWXVYGXMSRWXEVXYT

3VKERM^EXMSRWRIIHXSQEOIWYVIXLIVIWSYVGIWRIIHIHXS e ,SPHMRK XSSPFS\ QIIXMRKW SR XLI [SVO WMXIW [LIR
MQTPIQIRX QEMRXEMR ERH MQTVSZI XLI517EVIEZEMPEFPI
;MXLMR XLI GSRWXVYGXMSR MRHYWXV] VIWSYVGI QEREKIQIRX
SGGYVWMRVIWTSRWIXSEGLERKIMR[SVOPSEHWYGLEW[MRRMRK
E RI[ GSRXVEGX WGSTI GLERKIW XS ER I\MWXMRK GSRXVEGX SV
HIEPMRK[MXLYRTVIHMGXEFPIGSRHMXMSRW1EREKIQIRXRIIHWXS
WEJIX] XSSPFS\ QIIXMRKW EVI GSRHYGXIH XS KIRIVEXI
UYEPMX] E[EVIRIWW EX XLI GVEJX PIZIP MX MW TVEGXMGEP XS
KIRIVEXI NSFWTIGMJMG LERHSYXW XLEX I\TVIWW XSTMGW MR
WLSVXFYPPIXW[MXLMPPYWXVEXMSRWERHTLSXSW
e )RWYVMRKXLEXUYEPMX]SFNIGXMZIWEVILMKLP]ZMWMFPIXS
FI JPI\MFPI ERH UYMGOP] VIWTSRH XS VIWSYVGI MWWYIW IQTPS]IIW JSV I\EQTPI SR QIIXMRK EKIRHEW ERH
6IWSYVGIWMRGPYHIRSXSRP]XLITIVWSRRIPVIUYMVIHFYXEPWS HMWTPE]W

JMRERGIJEGMPMXMIWERHIUYMTQIRX*SVI\EQTPIMXQMKLXFI e 6IGSKRM^MRKERHVI[EVHMRKKSSH[SVOTIVJSVQERGIERH
RIGIWWEV]XS e 6ITSVXMRK RSRGSRJSVQERGIW ERH EGXMZIP] KMZMRK
e (IZIPSTRI[TVSGIHYVIWSV[SVOQIXLSHW IQTPS]IIW MRJSVQEXMSR EFSYX [L] RSRGSRJSVQERGIW
e 3FXEMREHHMXMSREPIUYMTQIRXXLEXGERFIVIRXIHPIEWIH SGGYVVIHERHLS[XLI][IVIVIWSPZIH
SVTYVGLEWIHERH
e %GUYMVIXLIVIWSYVGIWERHWOMPPWXLVSYKLEWYFGSRXVEGX {-RJVEWXVYGXYVI
6IJIVXS-737IGXMSR
{,YQERVIWSYVGIW
 +IRIVEP (MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
6IJIVXS-737IGXMSR 8LIVMKLXXSSPWJSVXLINSFMRGPYHIRSXSRP]XLIGSRWXVYGXMSR
IUYMTQIRX FYX EPWS XLI GSQTYXIVW WSJX[EVI VIJIVIRGI
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR QEXIVMEPWGIPPTLSRIWERHSXLIVTIVMTLIVEPWXLEXEVIRIGIWWEV]
%VIXLITISTPIEFPIXSHS[LEXMWVIUYMVIH# XSSTIVEXIETVSNIGX
 '32'6)8)'327869'8-3259%0-8=7=78)17-2'32*361%2');-8,-73
{;SVOIRZMVSRQIRX
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
8LMW GPEYWI I\TPMGMXP] WXEXIW XLEX XLI [SVO IRZMVSRQIRX
EJJIGXWTVSHYGXGSRJSVQMX]*SVGSRGVIXIGSRXVEGXSVWXLIWI
GPEYWIWETTP]XSEPPMRWXEPPEXMSRWERHXSLSXERHGSPH[IEXLIV
GSRWXVYGXMSR
8LMWWIGXMSREPWSETTPMIWXSWYMXEFMPMX]SJXLIIRZMVSRQIRX
6
e *VIUYIRG]SJMRWTIGXMSRERHGVMXIVMEJSVEGGITXERGI
e 6IGSVHW SJ ZIVMJMGEXMSR XS FI QEHI ERH XLIMV JSVQEX
ERH
e 6IZMI[HMWXVMFYXMSRERHVIXIRXMSR
8LITPERWWLSYPHFIRSQSVIHIXEMPIHXLER[LEXMWRIGIWWEV]
XSSFXEMRGSRWMWXIRXVIWYPXWJSVXLIGSQTIXIRG]PIZIPSJXLI
TISTPI MRZSPZIH SR XLI TVSNIGX ;LIVI ETTPMGEFPI XLI
SVKERM^EXMSREPWSRIIHWETPERXSEHHVIWWLERHPMRKSJQEXIVMEPW
ERHMXIQWEGGITXIHSRXLIFEWMWXLEXIZMHIRGISJGSQTPMERGI
JSVXLI[SVOIVW'LERKIVSSQWFVIEOEVIEWWERMXEV]JEGMPMXMIW [SYPH WYFWIUYIRXP] FI EZEMPEFPI JSV I\EQTPI GSRGVIXI
EHIUYEXITEVOMRKWSYVGIWSJLSXJSSHERHEGYPXYVISJWEJIX] HIPMZIV]EGGITXERGIJSV[LMGLXLIWXVIRKXLEXHE]WSVE
EVIOI]IPIQIRXWMRWYTTSVXMRKTVSHYGXMZIIRZMVSRQIRXW [EXIVGIQIRXVEXMSEVIEWTIGMJMGVIUYMVIQIRX

7EJIX]ERHIRZMVSRQIRXEPMWWYIWGERFIKIRIVEPM^IHMRXLMW
WIGXMSR
{'YWXSQIVVIPEXIHTVSGIWWIW
 (IXIVQMREXMSRSJVIUYMVIQIRXWVIPEXIHXSXLITVSHYGX
7)'8-32{463(9'86)%0->%8-32 6IJIVXS-737IGXMSR
{4PERRMRKSJTVSHYGXVIEPM^EXMSR
6IJIVXS-737IGXMSR  6IZMI[SJVIUYMVIQIRXWVIPEXIHXSXLITVSHYGX
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
4PERRMRKTVSGIWWQEREKIQIRX (MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
-R XLMW 7XERHEVH TVSHYGX VIEPM^EXMSR MW XLI HIPMZIV] SJ E 8LITYVTSWISJEGSRWXVYGXMSR517MWXSIRWYVIXLEXXLI
WIVZMGISVXLIQERYJEGXYVMRKSJETVSHYGX TVSNIGX MW FIMRK GSRWXVYGXIH MR GSQTPMERGI [MXL TPERW ERH
8LIGPEYWIVIUYMVIWTPERRMRKJSVEPPSJXLIEGXMZMXMIWRIGIWWEV] WTIGMJMGEXMSRW7TIGMJMGEXMSRWEVIEPIKEPGSRXVEGXERHWLSYPH
JSVTVSHYGXVIEPM^EXMSR7SQII\EQTPIWJSVHIWMKRIVWMRGPYHI FIXVIEXIHEWWYGL8LITYVTSWISJEWTIGMJMGEXMSRMWXSIRWYVI
e 'SRWMHIVMRK[LEXXLIGYWXSQIV[ERXW XLEXXLIUYEPMX]SJ[SVOQERWLMTXSPIVERGIGSRXVSPSVQEXIVMEPW
e 4VSZMHMRKETVSGIHYVIJSVGLIGOMRKHVE[MRKWERHWTIG RIIHIHJSVXLIJMRMWLIHGSRWXVYGXMSRWEXMWJMIWXLIGYWXSQIVvW
MJMGEXMSRWFIJSVIMWWYIERH VIUYMVIQIRXW
e 6IZMI[MRKHIWMKRSYXTYXWEKEMRWXMRTYXWTIGMJMGEXMSRW 7SQIXMQIWEWTIGMJMGEXMSRQE]GSRJPMGX[MXLPSGEPTVEGXMGI
7SQII\EQTPIWJSVGSRWXVYGXMSREGXMZMXMIWMRGPYHI SVXLII\TIVMIRGISJXLIGSRXVEGXSV-JEGSRXVEGXSVJMRHWXLEX
e (IXIVQMRMRKXLIVIWSYVGIWRIIHIH EWTIGMJMIHMXIQSJXLITVSNIGXGERvXFIEGLMIZIHEQIIXMRK
e (IXIVQMRMRKXLIGVMXIVMEJSVEGGITXERGISJEPPMXIQWMR WLSYPH FI EVVERKIH [MXL XLI HIWMKRIV XS JYPP] HMWGYWW XLI
IEGL[SVOQIXLSHERH MWWYI%PPWYGLQIIXMRKWERHXLIHIGMWMSRWVIEGLIHWLSYPH
e (IXIVQMRMRK XLI VIGSVHW VIUYMVIH JMREP MRWTIGXMSR
VITSVXW
 9RHIVWXERHMRKXLIGYWXSQIVVIUYMVIQIRXW
8LI GSRWXVYGXMSR MRHYWXV] MW YRMUYI MR XLEX TVSNIGXW EVI
KIRIVEPP] WLSVX XIVQ ERH IEGL RI[ TVSNIGX GSRWMWXW SJ
HMJJIVIRXTEVXMIWXLEXEVIX]TMGEPP][SVOMRKXSKIXLIVJSVXLI
JMVWXXMQI
8LIEFMPMX]XSFVMRKXSKIXLIVETVSNIGXXIEQXSHIPMZIV[LEX
XLIGYWXSQIV[ERXWVIUYMVIWGEVIJYPWIPIGXMSRSJXLITEVXMIW
MRZSPZIH 7SQI FMHHMRK QIXLSHW ERH EWWYQTXMSRW HS RSX
QEOIMXIEW]XSFVMRKTVSNIGXWMRSRXMQIERHSRFYHKIX
8SQMXMKEXIXLIIJJIGXWSJWLSVXXIVQGSRWXVYGXMSRTVSNIGXW
ERHXLIHIPMZIV]SJGYWXSQXIEQWJSVIEGLTVSNIGXTPERRMRK
EGXMZMXMIWEVIZIV]MQTSVXERXMRXLIGSRWXVYGXMSRMRHYWXV]
8LISYXTYXSJXLITPERRMRKJSVEWTIGMJMGTVSNIGXGERFIE
TVSNIGXTPERTVSNIGXWGLIHYPI[SVOQIXLSHSVEGSQFMREXMSR
XLIVISJ -X MW XLI SVKERM^EXMSRvW HIGMWMSR LS[ XLI TPER MW
VIGSVHIH MJ XLI SVKERM^EXMSR HIGMHIW XLEX E JSVQEP TVSNIGX
TPERMWRIIHIHMXGERFIEWFVMIJEWEGLIGOPMWXSVJPS[GLEVX
[MXLVIJIVIRGIWXSXLIHSGYQIRXWSVTEVXWSJXLI517
*SVGSQTPI\TVSNIGXWHIXEMPIHTPERWEVIETTVSTVMEXI
4PERWGSYPHMRGPYHI *SVGSRWXVYGXMSRTVSNIGXWXLIJYVXLIVHIJMRMXMSRSJTVSHYGX
FIVIGSVHIHERHOITX[MXLXLIGSRXVEGXHSGYQIRXW
8LMWWIGXMSRSJXLI7XERHEVHVIUYMVIWETVSGIWWSJVIZMI[
SJXLIGSRXVEGXXSIRWYVIXLEXEPPSJXLIVIUYMVIQIRXWGERFI
QIX'SRXVEGXSVWWLSYPHHIXIVQMRIMJXLIVIEVIER]HIWMKR
VIUYMVIQIRXW
7SQI VIUYMVIQIRXW RSX WTIGMJMIH WLSYPH FI KMZIR HYI
GSRWMHIVEXMSRJSVQIHJMRMWLIWERHGSPSVGSRWMWXIRG]XLSYKL
RSXEP[E]WWXEXIHGERSJXIRGEYWITVSFPIQW[MXLGYWXSQIV
WEXMWJEGXMSR *YRGXMSREP GSRWMHIVEXMSRW WYGL EW HYVEFMPMX]
ERH VIWMWXERGI XS GVEGOMRK EVI RSX EP[E]W [VMXXIR MRXS
GSRXVEGXW -X MW WSQIXMQIW TSWWMFPI XS QIIX XLI QMRMQYQ
GSRXVEGXVIUYMVIQIRXWERHWXMPPRSXWEXMWJ]XLIGYWXSQIV
&MHVIUYIWXWERHTVSTSWEPWWLSYPHFIVIZMI[IHXSIRWYVIXLEX
e 8LIVIUYMVIQIRXWEVIYRHIVWXSSH
e 8LIVIUYMVIQIRXWGERFIQIXERH
e 8LITVSNIGXQEREKIQIRXW]WXIQGERHIPMZIV
%VIGSVHSJXLIVIZMI[MWVIUYMVIHERHGERFIEWWMQTPIEW
ERSXEXMSRSRXLIGSRXVEGX1ER]GSRWXVYGXMSRJMVQWLEZIE
JSVQEPGSRXVEGXVIZMI[GSQQMXXII
e 6IWTSRWMFMPMXMIWXLITIVWSRSVSVKERM^EXMSRVIWTSRWMFPI VIUYMVIQIRXWMR'PEYWIMWEMQIHEXGPEVMJ]MRK{VEXLIV
JSVZIVMJMGEXMSR
 XLER I\XIRHMRK{XLI WGSTI SJ XLIWYTTPMIVvW VIWTSRWMFMPMX]
e 7XEKIWMRXLITVSGIWW[LIRZIVMJMGEXMSRMWXSFIGEVVMIH 7IIEPWS'PEYWI

SYXLSPHTSMRXW
  'YWXSQIVGSQQYRMGEXMSR
e 1IXLSHW
IUYMTQIRXERHG]GPIXMQI 6IJIVXS-737IGXMSR
6 %'-'311-88))6)4368

(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR HSGYQIRXIH  ERH VIZMI[MRK XLIQ JSV GSQTPIXIRIWW ERH

'SQQYRMGEXMRK[MXLXLIGYWXSQIV
8SIRWYVIXLEXXLIGYWXSQIVvWI\TIGXEXMSRWEVIQIXMHIRXMJ]

ERH HSGYQIRX XLI GYWXSQIVvW VIUYMVIQIRXW %W RSXIH MR
'PEYWIEGLMIZMRKGYWXSQIVWEXMWJEGXMSRYWYEPP]VIUYMVIW
QSVIXLERNYWXQIIXMRKXIGLRMGEPVIUYMVIQIRXW
'SRGIVRW VIKEVHMRK GYWXSQIV VIUYMVIQIRXW WLSYPH FI
VIWSPZIH[MXLXLIGYWXSQIVFIJSVIWMKRMRKXLIGSRXVEGX
;LEXEFSYXGLERKIW#
%R]GLERKIXSEGSRXVEGXWLSYPHFIVIZMI[IHMRXLIWEQI
QERRIV EW XLI SVMKMREP GSRXVEGX )ZIV]SRI EJJIGXIH F] XLI
GLERKIWLSYPHFIMRJSVQIH
-RETVSNIGXXLIXIEQVIWTSRWMFPIJSVQEREKMRKXLITVSNIGX
RIIHWXSIRWYVIXLEXXLIVIMWETVSGIWWJSVQEREKMRKGLERKIW
MRXLIWGSTISJXLI[SVO2S[SVOWLSYPHTVSGIIHYRXMPXLI
GYWXSQIVLEWETTVSZIHWGSTIGLERKIW
{(IWMKRERHHIZIPSTQIRX
 (IWMKRERHHIZIPSTQIRXTPERRMRK
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
EHIUYEG]TEVXMGYPEVP][LIVIXLI]LEZIFIIRTVSZMHIHF]
SXLIVW
8LIGYWXSQIVvW RIIHW[LMGL EVI E QENSV GSRWMHIVEXMSR
QE]RSXEP[E]WFIGPIEVP]WXEXIH3XLIVJEGXSVWXLEXRIIHXS
FIGSRWMHIVIHERHVIGSVHIHMRGPYHI
e 9WISJXLIJEGMPMX]XLIIRZMVSRQIRXMR[LMGLMXJYRGXMSRW
ERHXLII\TIGXIHPMJIWTER
e %IWXLIXMGW
e %ZEMPEFPIXIGLRSPSK]ERHQEXIVMEPWERH
e 'SRWXVYGXMFMPMX]MWWYIWXLEXGSRGIVRGSQQSRTVEGXMGIW
PSKMWXMGWPMQMXEXMSRWSJQEXIVMEPWERHEGGITXIHWXERHEVHW
 (IWMKRERHHIZIPSTQIRXSYXTYXW
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
;LEXMWXLIVIWYPX#
8LMW GPEYWI VIUYMVIW HSGYQIRXMRK HIWMKR SYXTYX [LMGL
QE]SGGYVEXERYQFIVSJWXEKIWMRXLIHIWMKRTVSGIWW
8LIHIZIPSTIVSJEHIWMKRTEGOEKIMWVIUYMVIHXSHSGYQIRX
MXWHIWMKRSYXTYXMRE[E]XLEXMXGERFIZIVMJMIHEKEMRWXXLI
4VSZMHMRKEHMWGMTPMRIHETTVSEGLXSHIWMKRERHHIZIPSTQIRX

-XMWMQTSVXERXJSVXLISVKERM^EXMSRXSEREP]^IERHHIXIVQMRI
MJXLMWGPEYWIMWETTPMGEFPI-XMWETTPMGEFPISRP]XSXLSWIJMVQW
XLEX EGXYEPP] GEVV] SYX HIWMKR ERH HIZIPSTQIRX -R XLI
GSRWXVYGXMSR MRHYWXV] HIWMKR GER ETTP] RSX SRP] XS XLI
TIVQERIRXGSRWXVYGXMSRFYXEPWSXSXIQTSVEV]GSRWXVYGXMSR
XLEXIREFPIWXLIGSRWXVYGXMSRSJXLITIVQERIRXWXVYGXYVI*SV
I\EQTPI XLI QIXLSHSPSK] TVIWIRXIH MR 'PEYWI  GSYPH
EPWSFIETTPMIHXSHIWMKRMRKJSVQWJSVGSRGVIXISVEGSRGVIXI
QM\XYVI%GXMZMXMIWTIVXEMRMRKXSXLIQEREKIQIRXERHTIVJSV
QERGI SJ HIWMKR GSRXMRYIMRXS XLI GSRWXVYGXMSRTLEWIERH XS
VIUYMVIQIRXWGSRXEMRIHMRXLIHIWMKRMRTYXWII'PEYWI
8LIVIQE]FIVIUYMVIQIRXWVIKEVHMRKXLIJSVQSJXLIHIWMKR
SYXTYXXLEXRIIHXSFIGSZIVIHMRXLITPERRMRKWXEKI
-RXLIGSRWXVYGXMSRMRHYWXV]XLIHIWMKRSYXTYXMWYWYEPP]
HIWMKRHVE[MRKWERHWTIGMJMGEXMSRW7TIGMJMGEXMSRWWLSYPHFI
GPIEVMRWXEXMRK[LEXMWVIUYMVIH
(IWMKRSYXTYXWLSYPHMHIRXMJ]XLIGLEVEGXIVMWXMGWXLEXEVI
IWWIRXMEPJSVXLIMRXIRHIHYWISJXLIJEGMPMX](IWMKRSYXTYX
FIGSQIWMRTYXJSVTYVGLEWMRKGSRWXVYGXMSRSVSXLIVEGXMZMXMIW
XLIVIJSVIMXRIIHWXSGSRXEMRGPIEVERHWYJJMGMIRXGVMXIVMEJSV
XLIEGGITXERGISJXLI[SVO
GSQTPIXMSRSJXLITVSNIGXWYGLEWVIZMI[ERHWMKRSJJXLEXXLI
HIWMKRvWWTIGMJMGEXMSRWLEZIFIIRQIXF]XLIGSRWXVYGXIH[SVO
 VIPIZERXXSXLITVSGYVIQIRXGSRWXVYGXMSRQEMRXIRERGIERH
(IWMKRJMVQWRIIHXSTPERXLIHIWMKREGXMZMXMIWERHXSXLI
MRHMZMHYEPW [LS [MPP TIVJSVQ XLIQ 6IWTSRWMFMPMXMIW JSV
(IWMKR SYXTYX QE] EPWS RIIH XS MRGPYHI VIUYMVIQIRXW
STIVEXMRKTVSGIWWIW6IUYMVIQIRXWQE]VIPEXIXSTVSXIGXMRK
I\MWXMRK GSRHMXMSRW SV XS IRWYVMRK XLI WYMXEFMPMX] SJ XLI
HIWMKRWLSYPHFIGPIEVP]EWWMKRIHERHQIXLSHWJSVMQTPI
QIRXMRKERHYTHEXMRKXLIHIWMKRTPERWWLSYPHFIIWXEFPMWLIH
-XMWRSXIWWIRXMEPXSMHIRXMJ][LIXLIVEREGXMZMX]MWHIWMKRSV
HIZIPSTQIRXFIGEYWIXLI7XERHEVHXVIEXWXLIWIEWTEVXSJXLI

WEQIGSRXMRYSYWTVSGIWW
GSQTPIXIH[SVOSVTVSGIWWIWJSVI\EQTPIXLIEGGYVEG]ERH
GEPMFVEXMSR VIUYMVIQIRXW JSV MRWXVYQIRXW XLI GSRWXVYGXMSR
TVSGIWWIWXLEXVIUYMVIZEPMHEXMSRSVXLIWTIGMJMGGSRWXVYGXMSR
VIGSVHWERHVIUYMVIQIRXWJSVWTEVITEVXW
(IWMKRSYXTYXHSGYQIRXWWLSYPHFIETTVSZIHFIJSVIMWWYI
-JXLIVIMWQSVIXLERSRIHIWMKRIVSVMJXLIHIWMKRMWTEGOEKIH ERH XVIEXIH EW GSRXVSPPIH HSGYQIRXW WII 
 8LI]
MRXSWITEVEXIWXEKIWXLEXMWHMJJIVIRXHMWGMTPMRIWSVTVSNIGX
WXEKIW
 XLIR MX MW TSWWMFPI XS EPPSGEXI XLI HIWMKR WXEKIW XS
HMJJIVIRXHIWMKRIVW-JXLMWLETTIRWMXWLSYPHFIWLS[RMRXLI
HIWMKRTPER%WQEPPFYWMRIWWQE]SRP]LEZISRIHIWMKRIV
)ZIRMREWQEPPFYWMRIWWGSQQYRMGEXMSR[MXLSXLIVTEVXMIW
MW MQTSVXERX 8LIWI MRGPYHI GYWXSQIVW VIKYPEXSV] FSHMIW
ERHWYTTPMIVW -JHIWMKR MW SYXWSYVGIHXLI VIUYMVIQIRXW SJ
WLSYPHFIQIX
 (IWMKRERHHIZIPSTQIRXMRTYXW
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
;LEXRIIHWXSFIGSRWMHIVIH#
8LMWGPEYWIVIUYMVIWHIJMRMRKERHHSGYQIRXMRKXLIMRTYXW
WLSYPHFIETTVSZIHERHWMKRIHSJJF]XLI)RKMRIIVSJ6IGSVH
0IEH (IWMKR 4VSJIWWMSREP MR 'LEVKI ERH XLI S[RIVvW
VITVIWIRXEXMZIMJETTPMGEFPITIVXLIHIWMKRGSRXVEGXSVXLI
S[RIVLIVLMQWIPJEPSRIMJXLIS[RIVLEWEWWYQIHXLIVSPI
SJ)RKMRIIVSJ6IGSVH
 (IWMKRERHHIZIPSTQIRXVIZMI[
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
(SXLITMIGIWJMX#
(IWMKRVIZMI[MWXLIJSVQEPGLIGOMRKSJHIWMKRTPERRMRK
MRTYXW ERH SYXTYXW (IWMKR VIZMI[W QE] XEOI E ZEVMIX] SJ
JSVQWMRGPYHMRKQIIXMRKWERHGMVGYPEXMSRSJHIWMKRHSGYQIR
XEXMSR (IWMKR VIZMI[W GER XEOI TPEGI EX ER] WXEKI SJ XLI
JSVTIVJSVQERGISJHIWMKRERHHIZIPSTQIRXMJRSXSXLIV[MWI HIWMKRTVSGIWW7MQTPIHIWMKRWQE]SRP]VIUYMVISRIVIZMI[
 '32'6)8)'327869'8-3259%0-8=7=78)17-2'32*361%2');-8,-73 6

[LIVIEW GSQTPI\ HIWMKRW MRZSPZMRK QER] HMWGMTPMRIW [MPP

VIUYMVIQSVIJVIUYIRXVIZMI[W
*MKYVI%WLS[WEWMQTPMJMIHHMEKVEQSJXLIVIPEXMSRWLMT
FIX[IIR VIZMI[ ZIVMJMGEXMSR ERH ZEPMHEXMSR SJ XLI HIWMKR
ERH XLI HIZIPSTQIRX TVSGIWW *SV WSQI HIWMKRFYMPH
GSRXVEGXWXLIHIWMKRIV[MPPSRP]FIVIWTSRWMFPIYRXMPGSQTPIXMSR
SJ HIWMKR HVE[MRKW ERH WTIGMJMGEXMSRW -R XLSWI GEWIW XLI
HIWMKRIV[MPPRSXFIVIWTSRWMFPIJSVZEPMHEXMSR&I]SRHXLMW
TSMRXMXMWXLIGSRXVEGXSVvWVIWTSRWMFMPMX]TIVLETWMRGSRGIVX
[MXL XLI S[RIV
 XS ZEPMHEXI XLI HIWMKR ERH EWWYVI
GSRWXVYGXMFMPMX]ERHVIPIZERGIXSXLISFNIGXMZIW
;LSMWMRZSPZIHMRHIWMKRVIZMI[W#
8LSWIMRZSPZIHMRXLIGSRWXVYGXMSRWLSYPHFIMRZSPZIHMR
HIWMKRVIZMI[[LMGLMWSJXIRVIJIVVIHXSEWEGSRWXVYGXMFMPMX]
VIZMI[
-JXLISVKERM^EXMSRMWVIWTSRWMFPIJSVSZIVEPPQEREKIQIRX
*MK%{(IWMKRVIZMI[
XS HIWMKR ZEPMHEXMSR XLI GVMXIVME JSV EWWIWWQIRX ERH XLI
SVKERM^EXMSRvW VSPI 8LMW KIRIVEPP] MRZSPZIW XVMEP VYRW XS
HIXIVQMRIMJXLIIUYMTQIRXJYRGXMSRWEWWTIGMJMIH
7SQII\EQTPIWSJHIWMKRZEPMHEXMSRMRGPYHI
e 'SQQMWWMSRMRK SJ TVSGIWW TPERXW WYGL EW [EWXI[EXIV
ERH[EXIVXVIEXQIRXTPERXWERH
SJ XLI HIWMKR MX RIIHW XS TPER WII 
 ERH IRWYVI XLI e 4VIWWYVIXIWXMRKSJTMTMRKW]WXIQWSVTVIWWYVIZIWWIPW
TIVJSVQERGISJHIWMKRVIZMI[W(IWMKRIVWGERFII\TIGXIHXS
TEVXMGMTEXIMR HIWMKR VIZMI[W XLEX EVI VIPIZERX XSSV MRXIVJEGI
[MXLXLIMVHIWMKRTEGOEKI
 (IWMKRERHHIZIPSTQIRXZIVMJMGEXMSR
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
-WMXVMKLX#
-XMWEPWSEGGITXEFPIJSVXLIGYWXSQIVXSTIVJSVQXLIZEPM
HEXMSRERHTVSZMHIJIIHFEGOXSXLIHIWMKRIV
 'SRXVSPSJHIWMKRERHHIZIPSTQIRXGLERKIW
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
8LMWGPEYWIVIUYMVIWQEREKIQIRXSJHIWMKRGLERKIWXLEX
SGGYV%WXYH]TIVJSVQIHF]XLI'SRWXVYGXMSR-RHYWXV]-RWXMXYXI
:IVMJMGEXMSR MW GLIGOMRK XLEX XLI VIWYPXW SJ XLI HIWMKR 
MRHMGEXIHXLEXSZIV SJVI[SVOGSWXWEVIHYIXSHIWMKR
TVSGIWWQIIXXLIVIUYMVIQIRXWMHIRXMJMIHEXXLIWXEVXSJXLI GLERKIW8LIVIJSVIGSRXVSPPMRKHIWMKRGLERKIMWGVMXMGEP
HIWMKRTVSGIWW 8LI517VIUYMVIWJSVQEPHSGYQIRXERHGLERKIGSRXVSP
1IXLSHWSJHIWMKRZIVMJMGEXMSRMRGPYHI TVSGIHYVIWXLEXQYWXFIJSPPS[IH%HIWMKRJMVQvWTVSXSGSPW
e 4IVJSVQMRKEPXIVREXMZIGEPGYPEXMSRW XLEXHIXEMPLS[VIZMWMSRWEVIMRMXMEXIHERHGSQQYRMGEXIHSR
e 'SQTEVMRK XLI RI[ HIWMKR [MXL E WMQMPEV TVSZIR HVE[MRKWMWERMQTSVXERXIPIQIRX-XWLSYPHFIMRGPYHIHMR
HIWMKR XLMWWIGXMSRSVMRXLIJMVQvWIRKMRIIVMRKTVSGIHYVIW
e 9RHIVXEOMRKXIWXW 3RGI GSRWXVYGXMSR LEW WXEVXIH GLERKIW WLSYPH FI
e 'LIGOMRKXLIHIWMKRHSGYQIRXWFIJSVIVIPIEWIERH GSQTPIXIHMREXMQIP]QERRIVXSTVIZIRXMXIQWJVSQFIMRK
e 4IIVVIZMI[ FYMPXFIJSVIXLIGLERKIGERFIGSRZI]IHXSXLIGSRXVEGXSV
;LEXMWXLIHMJJIVIRGIFIX[IIRHIWMKRVIZMI[ERHHIWMKR 1SWXGSRXVEGXSVWQEMRXEMRELSXWXMGOHVE[MRKJMPIXLEXGSRXEMRW
ZIVMJMGEXMSR# XLI PEXIWX VIZMWMSRW %W TVIZMSYWP] TSMRXIH SYX IPIGXVSRMG
(IWMKRZIVMJMGEXMSRMWGSRJMVQMRKXLEXHIWMKRSYXTYXQIIXW JMPIWWLSYPHGEVV]SRP]XLIQSWXGYVVIRXVIZMWMSRW7YTIV
XLIHIWMKRMRTYXVIUYMVIQIRXWJSVIEGLHIWMKRIPIQIRXERH MRXIRHIRXWEVIVIUYMVIHXSWMKRSJJHEMP]XSQEOIWYVIXLEXER]
HIWMKRTEGOEKIMRHMZMHYEPP] GLERKIWXLEXEJJIGXXLIMVEVIEWEVIVIEPM^IH
(IWMKR VIZMI[ MRZSPZIW TVSNIGX TEVXMGMTERXW EX WTIGMJMIH -REX]TMGEPGSRWXVYGXMSRTVSNIGXXLSWIMRZSPZIHMRXLIEGXYEP
WXEKIW X]TMGEPP] EX   ERH   ERH GSQTPIXMSR
 XS GSRWXVYGXMSR [MPP RSX LEZI EYXLSVMX] ERH GSQTIXIRG] XS
IRWYVIXLEXXLIHIWMKRTEGOEKIWQIIXXLIRIIHWERHVIUYMVI ETTVSZI HIWMKR GLERKIW XLIVIJSVI WMXI GLERKIW MRZSPZMRK
QIRXW SJ XLI SXLIV TVSNIGX JYRGXMSRW ERH EVI GETEFPI SJ HIWMKR QEXXIVW [MPP RIIH XS FI VIJIVVIH XS XLI ETTVSTVMEXI
EGLMIZMRKXLIMVSFNIGXMZIW HIWMKRIV%VIUYIWXJSVMRJSVQEXMSR6*-
PSKMWEYWIJYPXSSP
 (IWMKRERHHIZIPSTQIRXZEPMHEXMSR JSVIRWYVMRKXLEXEPPUYIWXMSRWSJXLIHIWMKRJVSQXLIJMIPHEVI
6IJIVXS-737IGXMSR ERW[IVIHERHXLEXXLIMRJSVQEXMSRMWQEHIEZEMPEFPIXSEPP[LS
QMKLXVIUYMVIMX'LIGOPMWXWERHWMKRSJJWWLSYPHVIJIVIRGIXLI
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR HVE[MRK ERH VIZMWMSR TPYW ER] 6*-W JMIPH GLERKI RSXMGIW
(SIWMX[SVO#
SVRSRGSRJSVQERGIVITSVXHMWTSWMXMSRWRSX]IXMRGSVTS
:EPMHEXMSRMWXLITVSGIWWSJGLIGOMRKXLEXXLIJMREPTVSHYGX
SV WIVZMGI [MPP FI GETEFPI SJ QIIXMRK XLI GYWXSQIVWv
VIUYMVIQIRXW
*SV GSRWXVYGXMSR TVSNIGXWZEPMHEXMSR GER QIER GLIGOMRK
XLEXXLIGSQTPIXIHGSQTSRIRX[MPPQIIXXLIVIUYMVIQIRXWJSV
*'2W
VEXIH MRXS XLI HVE[MRKW 'LIGOPMWXW ERH WMKRSJJW WLSYPH FI
VIZMI[IHXSIRWYVIXLEXGLERKIWLEZIFIIREHHVIWWIH-XMWXLI
VIWTSRWMFMPMX] SJ XLI SVKERM^EXMSR QEREKMRK XLI TVSNIGX XS
IRWYVIXLEXVIWSYVGIWEVIEZEMPEFPIXSQEREKIXLMWMRXIVJEGI
XLITVSNIGX'PEYWI
 {4YVGLEWMRK
%RSVKERM^EXMSRRIIHWXSGPIEVP]MHIRXMJ]HSGYQIRXERH  4YVGLEWMRKTVSGIWW
EKVII[MXLEGYWXSQIVEFSYXXLIVIUYMVIQIRXWXLEXEVIWYFNIGX 6IJIVXS-737IGXMSR
6 %'-'311-88))6)4368
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
4PERRMRKERHQEREKMRKTYVGLEWMRK
1EREKIQIRX SJ TYVGLEWMRK VIUYMVIW E TPERRIH ETTVSEGL
XLEX MRGPYHIW WIPIGXMRK WYTTPMIVW WTIGMJ]MRK VIUYMVIQIRXW
ERHIZEPYEXMRKMJWTIGMJMGEXMSRWLEZIFIIRQIX
6IEH]QM\IHGSRGVIXIWYTTP]MWERI\EQTPISJETVSHYGX
XLEX MW SYXWSYVGIH %R SVKERM^EXMSR GER GSRXMRYI XS YWI
I\MWXMRKWYTTPMIVW[LIRHIZIPSTMRKE517LS[IZIV-73
 VIUYMVIW XLEX WIPIGXMSR FI GEVVMIH SYX MR E
GSRXVSPPIHQERRIV&IJSVIXLIJMREPWIPIGXMSRSJEWYTTPMIVMX
MW [MWI XS GSRHYGX ER EYHMX SJ FEXGLMRK JEGMPMXMIW VIZMI[
WXVIRKXL LMWXSVMIW IZEPYEXI XLI WYTTPMIVvW VIWTSRWI XS
TVIZMSYWMWWYIWERHVIZMI[HSGYQIRXEXMSRGSRXVSP3VKERM
^EXMSRW WLSYPH SYXPMRI UYEPMX] VIUYMVIQIRXW MRGPYHMRK XLI
WIPIGXMSRGVMXIVMEXLEXEVIYWIHJSVXLIWIPIGXMSRSJWYTTPMIVW
6IGSVHWWLSYPHFIQEMRXEMRIHSJETTVSZIHWYTTPMIVWERH
ERSVKERM^EXMSRvWFEWMWJSVMXWETTVSZEP-73VIGSKRM^IWXLEX
TVMGIMWEJEGXSV
 4YVGLEWMRKMRJSVQEXMSR
1SWX FYWMRIWWIW LEZI WSQI JSVQ SJ QSRMXSVMRK ERH
QIEWYVMRKWYGLEWEWMQTPIGLIGOPMWXXSHIXIVQMRIXLEX[LEX
[EWHIPMZIVIHQEXGLIWXLITYVGLEWISVHIVSVEWYVZIMPPERGI
TVSGIWWEXXLIWYTTPMIVvWTPERXXSMRWTIGX[LEXMWSVHIVIH-R
GSRWXVYGXMSRMXMWX]TMGEPXSEWWMKRERMRWTIGXSVXSXLIFEXGL
TPERX SR QENSV GSRGVIXI TPEGIQIRXW 7LST MRWTIGXMSR SJ
VIMRJSVGMRK WXIIP WYTTPMIVW MW SJXIR GSRHYGXIH XS ZIVMJ]
FIRHMRKERHGSEXMRKTVEGXMGIWERHXSGSRJMVQXVEGIEFMPMX]SJ
XLIQEXIVMEPW8LIMRXIVZEPFIX[IIRSJJWMXIMRWTIGXMSRWGER
FI HIXIVQMRIH F] GSRXVEGXYEP VIUYMVIQIRXW GSRJMHIRGI
PIZIP TSWWMFPI WGLIHYPI MQTEGXW ERH SRWMXI MRWTIGXMSR
GETEFMPMXMIW8LIHIXEMPIHVIUYMVIQIRXWSJERSVKERM^EXMSRvW
MRWTIGXMSRTPERW[MPPFIHIVMZIHJVSQGSHIWWXERHEVHWERH
WTIGMJMGEXMSRW 1ER] JMVQW HIZIPST WXERHEVH MRWTIGXMSR
GLIGOPMWXW XLEX EVI QSHMJMIH XS EGGSYRX JSV ER] WTIGMEP
VIUYMVIQIRXW 8LI GLIGOPMWX WLSYPH FI WMKRIH SJJ F] EPP
TEVXMIW MRGPYHMRK TVSHYGXMSR WYTIVZMWSVW WYFGSRXVEGXSVW
MRWTIGXMSRWXEJJERHS[RIVvWVITVIWIRXEXMZIWEWETTPMGEFPI
8LIVIEVIQER]WSYVGIWSJGLIGOPMWXW
6IJIVXS-737IGXMSR e %'- 1ERYEP SJ 'SRGVIXI -RWTIGXMSR 74
 %'-
'SQQMXXII

(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR e -RXIVREXMSREP 'SRJIVIRGI SJ &YMPHMRK 3JJMGMEPW
7XEXMRKTYVGLEWMRKVIUYMVIQIRXW 'SRWXVYGXMSR-RWTIGXMSR1ERYEP6EIFEV
ERH
8LI TYVGLEWI SVHIV WLSYPH PIEZIRS HSYFX EWXS[LEX MW e 2EXMSREP6IEH]1M\'SRGVIXI%WWSGMEXMSRFEXGLTPERX
[ERXIH-RWXVYGXMSRWWLSYPHFIE[VMXXIRSVHIV4LSRISVHIVW GIVXMJMGEXMSRGLIGOPMWX
EVIWYFNIGXXSQMWYRHIVWXERHMRKF]WYTTPMIVWTLSRISVHIVW 8LIWIWSYVGIWEVIVIGSQQIRHIHERHGERFIQSHMJMIHXS
WLSYPHFIGSRJMVQIHF]JE\SVIQEMP WYMX]SYVRIIHW
;VMXXIRTYVGLEWISVHIVWWLSYPHFIGLIGOIHFIJSVIMWWYI (IWMKR [SVO XLEX MW WYFGSRXVEGXIH XS WYFGSRWYPXERXW
-RWMQTPIGEWIWXLMWQE]NYWXMRZSPZIVIEHMRKMRMXMEPMRKERH WLSYPHFIVIZMI[IHF]XLIGSRWYPXERXXSZIVMJ]XLEXXLIHIWMKR
HEXMRKXLISVHIV QIIXWXLIHIWMKRGVMXIVME
-RXLIGSRWXVYGXMSRMRHYWXV]TYVGLEWISVHIVWEVISJXIRMR
XLI JSVQ SJ GEXEPSK GYXW SV WTIGMJMGEXMSRW 8LI] RIIH XS {4VSHYGXMSRERHWIVZMGITVSZMWMSR
HIJMRIEWETTPMGEFPI  'SRXVSPSJTVSHYGXMSRERHWIVZMGITVSZMWMSR
e 7GSTI 6IJIVXS-737IGXMSR
e 8MQMRK
e 'SRWXVEMRXW (MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
e 4IVJSVQERGIVIUYMVIQIRXWXIGLRMGEPVIUYMVIQIRXWERH 'SRXVSPPMRK[LEX]SYHS
EGGITXERGIGVMXIVMEJSVXLI[SVO 8LMWGPEYWIHIWGVMFIWXLIZEVMSYWX]TIWSJGSRXVSPWXLEXRIIH
e 517VIUYMVIQIRXWJSVWYTTPMIVWERHWYFGSRXVEGXSVWERH XSFIMRTPEGIXSEGXYEPP]TVSHYGIERHWYTTP]XLITVSHYGXSV
e (SGYQIRXEXMSRXSFITVSZMHIHERHETTPMGEFPIGSRXVSPW WIVZMGI
XS TVSZMHI GSRJMHIRGI EFSYX GSQTPMERGI XS WTIGMJMIH 8LIGSRXVSPSJXLITVSGIWWIWRIIHWXSEHHVIWWETTPMGEFPI
VIUYMVIQIRXW WXEXYXSV] ERH PIKEP VIUYMVIQIRXW [LIXLIV SV RSX XLIWI EVI
3VKERM^EXMSRWWLSYPHVIWIVZIXLIVMKLXXSGEVV]SYXWYVZIMP WXEXIHMRXLIGSRXVEGX
PERGIEGXMZMXMIWERHEYHMXW8LMWMRGPYHIWEGGIWWJSVETPERRIH 4VSGIWWIWWLSYPHFIHSGYQIRXIHXSXLII\XIRXRIGIWWEV]XS
WYVZIMPPERGIWII'PEYWI
 KIXGSRWMWXIRXERHEGGITXEFPIVIWYPXWLS[XLMWMWHSRIMWYT
4YVGLEWMRKHSGYQIRXWWLSYPHFIVIZMI[IHXSIRWYVIXLIMV XSIEGLSVKERM^EXMSR8LIGYVVIRXTVSGIWWWLSYPHFIIZEPYEXIH
EHIUYEG] 4YVGLEWMRK HSGYQIRXW VIUYIWXW JSV TVSTSWEPW MXWLSYPHFIHIXIVQMRIHMJXLIVIUYMVIQIRXWSJE
XLVSYKLJ

?6*4WAUYSXIWERHGSRXVEGXW
WLSYPHFIQEMRXEMRIHEXPIEWX EVIEHIUYEXIP]GSZIVIH
YRXMP GSRXVEGX GPSWISYX XS EZSMH QMWYRHIVWXERHMRKW ERH (SGYQIRXIH[SVOQIXLSHWEVISJXIRIQTPS]IHXSGSRXVSP
SZIVWMKLXW XLI [SVO 8LI] VIJIVIRGI WTIGMJMGEXMSRW ERH MRGPYHI [SVO
 :IVMJMGEXMSRSJTYVGLEWIHTVSHYGX MRWXVYGXMSRWIUYMTQIRXVIUYMVIQIRXWMRWTIGXMSRERHXIWXMRK
6IJIVXS-737IGXMSR VIUYMVIQIRXWTSWXHIPMZIV]VIUYMVIQIRXWMRWTIGXMSRVIGSVHW
ERHSJXIREPSKSVMRHI\SJMRWTIGXMSRVIGSVHW
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR %'-GIVXMJMGEXMSRTVSKVEQWEVIVIGSQQIRHIHXSIWXEFPMWL
(MH]SYKIX[LEX[EWSVHIVIH# GSQTIXIRGIJSVGSRGVIXIGSRWXVYGXMSRWII'PEYWI
-X
8LI UYEPMX] GSRXVSP QIEWYVIW JSV E TVSNIGX RIIH XS FI WLSYPH EPWS FI IRWYVIH XLEX XLI TIVWSRRIP MRZSPZIH EVI
IWXEFPMWLIHMRXLITYVGLEWMRKMRWXVYGXMSRW'PEYWI
 JEQMPMEV[MXLER]WMXISVGYWXSQIVWTIGMJMGVIUYMVIQIRXW
 '32'6)8)'327869'8-3259%0-8=7=78)17-2'32*361%2');-8,-73 6

8LI 2EXMSREP 6IEH] 1M\IH 'SRGVIXI %WWSGMEXMSR LEW E e 8EKKMRKERH

GIVXMJMGEXMSRTVSKVEQXLEXTVSZMHIWHIXEMPWJSVXLITVSHYGXMSR
SJGSRGVIXIQM\XYVIW8LIXLVIITEVXUYEPMX]GSRXVSPQERYEP

MW E GSQTVILIRWMZI KYMHI JSV E GSRGVIXI TVSHYGIVvW
TVSHYGXMSRGSRXVSP
8LI 4VIWXVIWWIH 'SRGVIXI -RWXMXYXI LEW E GIVXMJMGEXMSR
TVSKVEQJSVTVIWXVIWWIHGSRGVIXITVSHYGIVW-XMWVIJIVIRGIH
e 6IGSVHMRK SJ XLI PSGEXMSR SJ TEVXMGYPEV QEXIVMEPW JSV
I\EQTPIFEXGLIWSJGSRGVIXI
8VEGIEFMPMX]MWSJXIRERYRHIVIQTLEWM^IHMWWYIMRGSRGVIXI
GSRWXVYGXMSR8VEGMRKXLIWXVYGXYVIXSXLIXVYGOPSEHMWYWYEPP]
VIGSVHIH EHIUYEXIP] 7SYVGIW SJ EKKVIKEXI ERH GIQIRXW
LS[IZIV VIUYMVI WSPMH GSRXVSP XS TVIZIRX ZEVMERGIW F]
MR1204'-
 WYTTPMIVWHYIXSTVMGISVEZEMPEFMPMX]6IMRJSVGMRKFEVWSYVGIW
8LI4SWX8IRWMSRMRK-RWXMXYXI48-
WTSRWSVWXVEMRMRKERH EVISJXIRRSXGPSWIP]QSRMXSVIH
GIVXMJMGEXMSR TVSKVEQW JSV MRWXEPPIVW MRWTIGXSVW ERH 6IGSVHWXLEXTVSZMHIXVEGIEFMPMX]WLSYPHFIVIXEMRIHMRE
QERYJEGXYVIWSJTSWXXIRWMSRMRKW]WXIQW 517
8LMWGPEYWIEPWSVIUYMVIWXLEXER]WIVZMGISVQEMRXIRERGI  'YWXSQIVTVSTIVX]
VIUYMVIHJSVXLITVSHYGXEJXIVMXWHIPMZIV]WLSYPHFITVSZMHIH
6IJIVXS-737IGXMSR
MR E GSRXVSPPIHQERRIV %R I\EQTPI SJ XLMW MW XLIQEMRXI
RERGI SJ E LMKL[E] JEGMPMX] JSV I\EQTPI WRS[ VIQSZEP

EJXIV XLI LMKL[E] MW STIRIH JSV XVEJJMG FYX FIJSVI XLI (MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
0SSOMRKEJXIVGYWXSQIVTVSTIVX]
GYWXSQIVJSVQEPP]EGGITXWXLIJEGMPMX]
 :EPMHEXMSRSJTVSGIWWIWJSVTVSHYGXMSRERHWIVZMGI 8LMW GPEYWI VIUYMVIW ETTVSTVMEXI GEVI XS FI XEOIR SJ
TVSZMWMSR GYWXSQIVvWTVSTIVX]XLEXMWIMXLIVFIMRKYWIHF]XLISVKERM
6IJIVXS-737IGXMSR ^EXMSRSVYRHIVMXWGSRXVSP
;LEXMWGYWXSQIVTVSTIVX]#
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR )\EQTPIWSJGYWXSQIVTVSTIVX]EVI
8LIVIEVIWSQITVSGIWWIW[LIVI
XLIVIWYPXWSJQIEWYVI e 7YTTP]SJETEVXMGYPEVTMIGISJIUYMTQIRXJSVMRGPYWMSR
QIRXWXSGSRJMVQXLEXXLITVSHYGXQIIXWVIUYMVIQIRXWEVIRSX MREJEGMPMX]
MQQIHMEXIP] EZEMPEFPI 
 XLI QIEWYVIQIRXW GERRSX FI e 8IWXMRKIUYMTQIRXWYTTPMIHF]XLIGYWXSQIV
GEVVMIHSYX[MXLSYXHIWXVS]MRKXLITVSHYGXERHXLIVIJSVIXLI e 8IGLRMGEP MRJSVQEXMSR JSV I\EQTPI KISXIGLRMGEP
TVSGIWWIWEVIGSRHYGXIH[MXLGIVXEMRGSRXVSPWEWEGSRHMXMSR VITSVXWSVEPERHWYVZI]
MJRSXGSZIVIHF]XLITVSZMWMSRW
SJXLIMVEGGITXERGISV
FSXL JSVHIWMKRMRTYXYRHIV'PEYWI
ERH
%RI\EQTPISJXLIJMVWXWMXYEXMSRMWXLITPEGMRKSJGSRGVIXI e -RXIPPIGXYEP TVSTIVX] SV GSRJMHIRXMEP HSGYQIRXW JSV
8LITVSTIVXMIWSJXLILEVHIRIHGSRGVIXIEVIRSXORS[REXXLI I\EQTPIGSQTYXIVWSJX[EVIERHWTIGMJMGEXMSRW

XMQISJTPEGMRKGSRXVSPSJXLIQM\MRKERHHIPMZIV]W]WXIQMW
3R VIGIMZMRK TVSTIVX] JVSQ E GYWXSQIV MXW GSRHMXMSR
IWWIRXMEP
WLSYPHFIGLIGOIHERHMXWLSYPHFIHIXIVQMRIHXLEXMXMWWYMXEFPI
;IPHMRKMWERI\EQTPISJXLIWIGSRHWMXYEXMSR;IPHMRK
JSVMXWMRXIRHIHTYVTSWI-RWSQIGEWIWMXQE]FIEHZERXEKISYW
TVSGIHYVIW EVI ER I\EQTPI SJ E ZEPMHEXIH TVSGIWW 8LI
XS HS XLMW NSMRXP] [MXL XLI GYWXSQIV FYX MR ER] IZIRX XLI
[IPHIVMWVIUYMVIHXSFIXVEMRIHERHUYEPMJMIHXSTIVJSVQXLI
GYWXSQIV WLSYPHFITVSQTXP]RSXMJMIHSJER]HIJMGMIRG]MR
[IPHMRKMREGGSVHERGI[MXLEUYEPMJMIH[IPHMRKTVSGIHYVI
XLITVSZMHIHTVSTIVX]
8LI WTIGMJMGEXMSR RIIHW XS MHIRXMJ] XLSWI TVSGIWWIW XLEX
%R SVKERM^EXMSR MW VIWTSRWMFPI JSV IRWYVMRK XLEX XLI
VIUYMVIZEPMHEXMSRERHHIXIVQMRI[LEXIZMHIRGISJZEPMHEXMSRMW
GSRXVSPWMRTPEGIXSTVSXIGXGYWXSQIVTVSTIVX]EVIWYJJMGMIRXP]
RIIHIHF]XLISVKERM^EXMSR
HSGYQIRXIH ;MXLMR XLMW HSGYQIRXEXMSR MX WLSYPH FI
'SRWXVYGXSVWRIIHXSMHIRXMJ]ERHHSGYQIRXER]TVSGIWWIW
HIWGVMFIHLS[XLITVSTIVX]MWMHIRXMJMIHERHTVSXIGXIH%R]
XLEXVIUYMVIZEPMHEXMSRSYXWMHISJXLSWIVIUYMVIHMRXLITVSNIGX
WTIGMEPWXSVEKILERHPMRKWIKVIKEXMSRWIGYVMX]WXSGOVSXEXMSR
WTIGMJMGEXMSR
LE^EVHSYWQEXIVMEPWSVQEMRXIRERGIVIUYMVIQIRXWWLSYPHFI
 -HIRXMJMGEXMSRERHXVEGIEFMPMX]
HIJMRIHF]XLIS[RIV6IGSVHWWLSYPHFIOITXJSVEPPMRWTIGXMSRW
6IJIVXS-737IGXMSR
ERHQEMRXIRERGI
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR  4VIWIVZEXMSRSJTVSHYGX
/IITMRKXVEGOSJ[LEX]SYEVIHSMRK 6IJIVXS-737IGXMSR
-HIRXMJMGEXMSR QIERW ORS[MRK XLI TVSHYGX SV WIVZMGI
MHIRXMJMGEXMSRXLEXVIWYPXWJVSQETEVXMGYPEVTVSGIWW (MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
8LIMHIRXMJMGEXMSRQIXLSHWWLSYPHFIHSGYQIRXIHJSVIEGL 0SSOMRKEJXIVXLITVSHYGXWIVZMGISVFSXL
TVSHYGXSVWIVZMGIMHIRXMJMIHERHXLIVIGSVHWOITXEFSYXMXW (ITIRHMRKSRXLIREXYVISJXLISVKERM^EXMSRWSQISVEPP
MHIRXMJMGEXMSRWLSYPHFIHIWGVMFIH SJ XLI VIUYMVIQIRXW SJ XLMW GPEYWI QE] ETTP] XS E TVSNIGX
8VEGIEFMPMX]MWORS[PIHKISVVIGSVHSJ[LIVIXLITVSHYGX TPERLS[XLMWMWHSRIMWJPI\MFPI4VSGIHYVIWWLSYPHRSXFI
SVWIVZMGIGEQIJVSQ[LIVIMXMWGYVVIRXP]ERHMRXLIGEWI YRRIGIWWEVMP] HSGYQIRXIH [LIR RSVQEP [SVO TVEGXMGIW
SJWIVZMGIWMXWGYVVIRXWXEXYW)\EQTPIWMRGPYHI EHIUYEXIP]EHHVIWWXLIVIUYMVIQIRXW
e .SFGEVHIRXVMIW 2SXI XLEX XLMW VIUYMVIQIRX GSZIVW GSRWXMXYIRX TEVXW JSV
e &EXGLGEVHW I\EQTPIHIPMZIVMIWXSERHJVSQWXSVEKIEX]SYVWMXIEW[IPP
e -RWTIGXMSRVIGSVHW EWTVSHYGXTVSZMHIHXS]SYVGYWXSQIV

6 %'-'311-88))6)4368

3VKERM^EXMSRW WLSYPH XS FI E[EVI SJ ER] VIKYPEXMSRW SV -RXLIGSRWXVYGXMSRMRHYWXV]MXMWRSXYRYWYEPJSVSVKERM^EXMSRW

VIUYMVIQIRXWSJIEGLWYTTPMIVVIKEVHMRKLERHPMRKTEGOEKMRK XSLEZIGPSWIVIPEXMSRWLMTW[MXLXLIMVGYWXSQIVW'YWXSQIVW
ERHWXSVEKI)\EQTPIWSJXLIWIMRGPYHI EVI SJXIR MRZSPZIH MR XLI VIZMI[ SJ HIWMKRW ERH MR WSQI
e 0MJXMRKVIUYMVIQIRXW GEWIWIZIRXLIMRWTIGXMSRSJGSRWXVYGXMSR
e %TTVSTVMEXIWXSVEKISJIUYMTQIRXJSVI\EQTPI[IEXLIV
TVSSJWXSVEKISJIPIGXVMGEPERHQIGLERMGEPIUYMTQIRX
 SJXLITVSHYGXUYEPMX]VIPEXIWXSXLIMVHIKVIISJWEXMWJEGXMSR
e ,ERHPMRKERHPEFIPMRKSJLE^EVHSYWQEXIVMEPWERH
e )\TMVEXMSRHEXIWSJTEMRXWERHGLIQMGEPW
{'SRXVSPSJQSRMXSVMRKERHQIEWYVMRKHIZMGIW
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
'SRJMHIRGIMRIUYMTQIRXYWIHXSGLIGO[SVO
-X MW MQTSVXERX XS YRHIVWXERH XLI HMJJIVIRGI FIX[IIR
QSRMXSVMRK ERH QIEWYVIQIRX 1SRMXSVMRK MQTPMIW XLI
SFWIVZEXMSR ERH WYTIVZMWMSR EGXMZMXMIW 1IEWYVIQIRX HIEPW
[MXLXLIHIXIVQMREXMSRSJUYERXMX]QEKRMXYHISVHMQIRWMSR
-XMWMQTSVXERXXSYRHIVWXERHLS[XLIGYWXSQIVvWTIVGITXMSR
-JXLIGYWXSQIVvWVIUYMVIQIRXWEVIQIXERHXLI]TIVGIMZIXLEX
XLI] EVI RSX SV XLEX XLI UYEPMX] MW MRWYJJMGMIRX XLIR XLI
GYWXSQIV[MPPFIHMWWEXMWJMIHXLYWXLIVIUYMVIQIRXWSJXLMW
GPEYWILEZIRSXFIIRQIX
-X GER FI HMJJMGYPX XS SFXEMR EGGYVEXI MRJSVQEXMSR EFSYX
GYWXSQIVWEXMWJEGXMSRFYXHMVIGXGYWXSQIVGSRXEGXMWTVSFEFP]
XLIQSWXIJJIGXMZI
 -RXIVREPEYHMX
6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
;LEXMWEREYHMX#
JSVI\EQTPIGSRGVIXIG]PMRHIVWXVIRKXL

%R EYHMX MRZSPZIW ER MRHITIRHIRX I\EQMREXMSR SJ LS[
4'- 120  4'- 
 GSRXEMRW VIUYMVIQIRXW JSV [SVOTVSGIWWIWEVIFIMRKTIVJSVQIHSVLEZIFIIRTIVJSVQIH

GEPMFVEXMSRSJIUYMTQIRXERHVIGSVHWVIUYMVIH 3[RIVW[LSWTIGMJ]GSQTPMERGI[MXLXLMW7XERHEVHWLSYPH
8LI XIWXMRK PEFSVEXSV] WLSYPH RSX FI SZIVPSSOIH [LIR LEZIUYEPMJMIHEYHMXSVWTIVJSVQEYHMXWSRETPERRIHFEWMW
ZIVMJ]MRKGEPMFVEXMSR-XMWEHZMWEFPIXSEYHMXPEFWFIJSVIER]
8LIMQTSVXERGISJXLIMRXIVREPEYHMXTVSGIWWMWVIGSKRM^IH
[SVOMWTIVJSVQIHERHVIUYIWXGEPMFVEXMSRHSGYQIRXWSJEPP
MR XLI 7XERHEVH F] XLI VIUYMVIQIRX MR XLMW GPEYWI JSV E
IUYMTQIRXXSFIYWIHSRXLITVSNIGX
HSGYQIRXIHTVSGIHYVI
*SVIEGLVIJIVIRGIWXERHEVHXSFIZEPMHMXRIIHWXSFIXVEGI
8LIEYHMXTVSGIWWWLSYPHMRGPYHI
EFPI XS ER ETTVSTVMEXI VIGSKRM^IHXLEX MW EGGYVEXI
 WSYVGI
e 4PERRMRKXLIEYHMX
8LMW[MPPRSVQEPP]FIEREXMSREPSVMRXIVREXMSREPWXERHEVH
e 6IZMI[MRKXLIVIPIZERX517HSGYQIRXEXMSRXLIFEWMW
JSVXLIEYHMX

7)'8-32{1)%796)1)28%2%0=7-7
%2(-1463:)1)28 e 6IZMI[MRK TVSHYGXMSR VITSVXW JEMPYVI XVIRHW ERH
{+IRIVEP GYWXSQIVGSQTPEMRXW
6IJIVXS-737IGXMSR e 'SRHYGXMRKXLIEYHMX
e 6ITSVXMRKXLIVIWYPXWERH
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR e :IVMJ]MRKGSVVIGXMZIEGXMSR
%TPERJSVQSRMXSVMRKERHQIEWYVMRKEGXMZMXMIWWLSYPHFI
8LIJVIUYIRG]SJEYHMXWWLSYPHFIFEWIHSRXLIQEXYVMX]SJ
HIZIPSTIH8LMWTPER[MPPETTP]XS
XLISVKERM^EXMSR-XWLSYPHEWEQMRMQYQGSZIVEPPVIUYMVI
e 'YWXSQIVWEXMWJEGXMSR

QIRXWSJXLI7XERHEVHERRYEPP]
e 517TIVJSVQERGI
ERH
8LI MRJSVQEXMSR SFXEMRIH JVSQ MRXIVREP EYHMXW WLSYPH
e 4VSHYGXSVWIVZMGI
TIVJSVQERGI

TVSZMHIMRTYXMRXSXLIQEREKIQIRXVIZMI[
8LIWI GPEYWIW TVSZMHI XLI HEXE XS FI EREP]^IH EW TIV
 1SRMXSVMRKERHQIEWYVIQIRXSJTVSGIWWIW
7IGXMSR
6IJIVXS-737IGXMSR
{1SRMXSVMRKERHQIEWYVIQIRX
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6IJIVXS-737IGXMSR +IRIVEPP]XLIQSWXIJJIGXMZI[E]XSIRWYVISYXTYXUYEPMX]
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(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
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RIIHWXSFIQSRMXSVIHERHQIEWYVIH8LIVIGERFIE[MHI 6IUYMVIQIRXWJSVVIGSVHMRKERHVITSVXMRKSRXLITIVJSVQERGI
VERKISJGYWXSQIVW;MXLWSQITVSNIGXWTEVXMGYPEVP]XLSWI SJXLITVSGIWWIWWLSYPHFIGSRWMHIVIH)\EQTPIWMRGPYHI
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 XLI e %UYEPMX]TPER
SVKERM^EXMSR QE] GSRWMHIV XLI IRH YWIVW EW GYWXSQIVW % e %RMRWTIGXMSRERHXIWXTPERERH
HIWMKRSVKERM^EXMSRGSYPHZMI[XLIYWIVWSJMXWHIWMKRSYXTYX e %WEQTPMRKTPER
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EWGYWXSQIVW-R 1SRMXSVMRKERHQIEWYVIQIRXSJTVSGIWWIWQE]EPVIEH]FI
XLIGEWISJEQERYJEGXYVIVWYTTP]MRKQEXIVMEPWSVIUYMTQIRX RSVQEPXSXLITVSGIWWERHEWXERHEVH[E]SJ[SVOMRKMRXLI
XSXLIGSRWXVYGXMSRMRHYWXV]XLIGYWXSQIVWGSYPHMRGPYHIXLI GSRWXVYGXMSR MRHYWXV] XLEX MW PEWIVGSRXVSPPIH KVEHIVW SV
EVGLMXIGXWIRKMRIIVWXLIGSRXVEGXSVWERHXLIIRHYWIVW XIQTIVEXYVIGSRXVSPSJGSRGVIXIQM\XYVIW

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1IEWYVIQIRX ERH QSRMXSVMRK SJ TVSGIWWIW QE] SRP] HEXELEWRSQIERMRKMJXLIMRJSVQEXMSRMWRSXI\EQMRIHERH

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SJ MRWTIGXMSR ERH HSGYQIRXEXMSR VIUYMVIQIRXW 8LIWI EVI
e 4IVJSVQERGISJWYTTPMIVW
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 1SRMXSVMRKERHQIEWYVIQIRXSJTVSHYGX
6IJIVXS-737IGXMSR e )RKMRIIVMRKGLERKIWSVIVVSVW
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(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR e 7XEXMWXMGEPEREP]WMWSJQIEWYVEFPITVSHYGXUYEPMXMIW
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VIUYMVIQIRXWLEZIFIIRQIX  'SRXMRYEPMQTVSZIQIRX
8LMWZIVMJMGEXMSRWLSYPHFIGSRHYGXIHMREGGSVHERGI[MXL 6IJIVXS-737IGXMSR
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VIGSVHWXSFIOITX 'SRXMRYEPMQTVSZIQIRXWLSYPHFIMRXIVTVIXIHEWEVIGYVVMRK
8LIPIZIPSJHIXEMPSJXLITPERWERHXLIEGGITXERGIGVMXIVME
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VIWYPXW JSV XLI GSQTIXIRG] SJ TISTPI MRZSPZIH ;LIVI
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  'SVVIGXMZIEGXMSR
{'SRXVSPSJRSRGSRJSVQMRKTVSHYGX
6IJIVXS-737IGXMSR
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6IJIVXS-737IGXMSR
(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
'SVVIGXMZIEGXMSRMWRSXGSVVIGXMSRVI[SVO
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(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR JSVQERGIMXMWGSVVIGXMZIEGXMSRETTPMIHXSXLITVSGIHYVIXS
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RIIHW XS FI GPIEVP] MHIRXMJMIH ERH GSRXVSPPIH XS TVIZIRX ;LIRWSQIXLMRKKSIW[VSRKERHLEWRSXFIIRVIGXMJMIHEX
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e 6ITEMVMX[MXLGYWXSQIVvWETTVSZEP e 'YWXSQIVGSQTPEMRXW
e 6I[SVOMX[MXLGYWXSQIVvWETTVSZEP e ;EVVERX]GPEMQW
e 6IPIKEXIMXXSERSXLIVETTPMGEXMSR e 4VSFPIQW[MXLWYTTPMIVW
e 7GVETMXSV e 2SRGSRJSVQMXMIW
e 9WIMXEWMW[MXLGYWXSQIVvWSVHIWMKRIVWvETTVSZEP
e 6I[SVO
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e %YHMXVITSVXWERH
e 7XEXMWXMGEPMRHMGEXSVWSJTSSVTVSHYGXMSRGSRXVSPWYGLEW
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8LMWVIUYMVIQIRXWLSYPHRSXFIYRHIVIWXMQEXIH%REP]^MRK  4VIZIRXMZIEGXMSR
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(MWGYWWMSRJSV7IGXMSR
4VIZIRXMZIEGXMSRMWQSVIHMJJMGYPXXSEHHVIWWXLERGSVVIGXMZI
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WLSYPHFIMHIRXMJMIH
4VIZIRXMZI EGXMSR TVSGIHYVIW WLSYPH FI STIR EPP
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-73w5YEPMX]1EREKIQIRX7]WXIQW{*YRHE
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1MP[EYOII;-TT
-73w5YEPMX]1EREKIQIRX7]WXIQW{+YMHI
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5YEPMX]1MP[EYOII;-TT
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'SRGVIXI-RWXMXYXI*EVQMRKXSR,MPPW1-TT 1ERYEP7IGXMSR261'%7MPZIV7TVMRK1(
%'-'SQQMXXIIw5YEPMX]1EREKIQIRX7]WXIQ 2SVXL %XPERXMG 8VIEX] 3VKERM^EXMSR 2%83
 
JSV 'SRGVIXI 'SRWXVYGXMSR %'- 6
x %QIVMGER w%PPMIH5YEPMX]%WWYVERGI4YFPMGEXMSRx%5%42%83
'SRGVIXI-RWXMXYXI*EVQMRKXSR,MPPW1-TT &VYWWIPW
4VIGEWX4VIWXVIWWIH 'SRGVIXI -RWXMXYXI 4'-
 
%'-'SQQMXXIIw5YEPMX]1EREKIQIRX7]WXIQ
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JSV 'SRGVIXI 'SRWXVYGXMSR %'- 6
x %QIVMGER
'SRGVIXI-RWXMXYXI*EVQMRKXSR,MPPW1-TT
%'-'SQQMXXII1ERYEPSJ'SRGVIXI-RWTIGXMSR
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TT
%QIVMGER'SRGVIXI-RWXMXYXIw%'-'SRGVIXI8IVQM
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4VIGEWXERH4VIWXVIWWIH'SRGVIXI4VSHYGXWx120
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6EIFEV .  'SRWXVYGXMSR -RWTIGXMSR 1ERYEP
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6IUYMVIQIRXWx1-0597(ITEVXQIRXSJ(IJIRWI
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 97 (ITEVXQIRX SJ (IJIRWI  w5YEPMX] 4VSKVEQ
&VMXMWL7XERHEVHW-RWXMXYXIw+YMHIPMRIWJSV5YEPMX] 6IUYMVIQIRXWx 1-05% 97 (ITEVXQIRX SJ
%WWYVERGIx&7&VMXMWL7XERHEVHW-RWXMXYXI0SRHSR (IJIRWI;EWLMRKXSR('
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()7-+2)67'327869'8-321%2%+)67%2('327869'8367
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%'-'SQQMXXIIEHHIH7IGXMSRW ERHERHVIZMWIHXLIRYQFIVMRKW]WXIQSJXLIIRXMVIHSGYQIRXWSXLEXMXGSVVIWTSRHW
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'328)287
3VMKMRSJHSGYQIRXWT6

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7IGXMSR{8IVQWERHHIJMRMXMSRWT6

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{+IRIVEPVIUYMVIQIRXW
{(SGYQIRXEXMSRVIUYMVIQIRXW
{+IRIVEP
{5YEPMX]QERYEP
{'SRXVSPSJHSGYQIRXW
{'SRXVSPSJVIGSVHW

7IGXMSR{1EREKIQIRXVIWTSRWMFMPMX]T6
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{5YEPMX]TSPMG]
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{5YEPMX]SFNIGXMZIW
{5YEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQTPERRMRK
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{6IWTSRWMFMPMX]ERHEYXLSVMX]
{1EREKIQIRXVITVIWIRXEXMZI
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{1EREKIQIRXVIZMI[
{+IRIVEP
{6IZMI[MRTYX
{6IZMI[SYXTYX

7IGXMSR{6IWSYVGIQEREKIQIRXT6
{4VSZMWMSRSJVIWSYVGIW
{,YQERVIWSYVGIW
{+IRIVEP
{'SQTIXIRGIE[EVIRIWWERHXVEMRMRK
{-RJVEWXVYGXYVI
{;SVOIRZMVSRQIRX

7IGXMSR{4VSHYGXVIEPM^EXMSRT6
{4PERRMRKSJTVSHYGXVIEPM^EXMSR
{'YWXSQIVVIPEXIHTVSGIWWIW
{(IXIVQMREXMSRSJVIUYMVIQIRXWVIPEXIHXSXLITVSHYGX
{6IZMI[SJVIUYMVIQIRXWVIPEXIHXSXLITVSHYGX
{'YWXSQIVGSQQYRMGEXMSR
6 %'-'311-88))6)4368

{(IWMKRERHHIZIPSTQIRX
{(IWMKRERHHIZIPSTQIRXTPERRMRK
{(IWMKRERHHIZIPSTQIRXMRTYXW
{(IWMKRERHHIZIPSTQIRXSYXTYXW
{(IWMKRERHHIZIPSTQIRXVIZMI[
{(IWMKRERHHIZIPSTQIRXZIVMJMGEXMSR
{(IWMKRERHHIZIPSTQIRXZEPMHEXMSR
{'SRXVSPSJHIWMKRERHHIZIPSTQIRXGLERKIW
{4YVGLEWMRK
{4YVGLEWMRKTVSGIWW
{4YVGLEWMRKMRJSVQEXMSR
{:IVMJMGEXMSRSJTYVGLEWIHTVSHYGX
{4VSHYGXMSRERHWIVZMGITVSZMWMSR
{'SRXVSPSJTVSHYGXMSRERHWIVZMGITVSZMWMSR
{:EPMHEXMSRSJTVSGIWWIWJSVTVSHYGXMSRERHWIVZMGI
{-HIRXMJMGEXMSRERHXVEGIEFMPMX]
{'YWXSQIVTVSTIVX]
{4VIWIVZEXMSRSJTVSHYGX
{'SRXVSPSJQSRMXSVMRKERHQIEWYVMRKHIZMGIW

7IGXMSR{1IEWYVIQIRXEREP]WMWERHMQTVSZIQIRXT6
{+IRIVEP
{1SRMXSVMRKERHQIEWYVIQIRX
{'YWXSQIVWEXMWJEGXMSR
{-RXIVREPEYHMX
{1SRMXSVMRKERHQIEWYVIQIRXSJTVSGIWWIW
{1SRMXSVMRKERHQIEWYVIQIRXSJTVSHYGX
{'SRXVSPSJRSRGSRJSVQMRKTVSHYGX
{%REP]WMWSJHEXE
{-QTVSZIQIRX
{'SRXMRYEPMQTVSZIQIRX
{'SVVIGXMZIEGXMSR
{4VIZIRXMZIEGXMSR

36-+-23*(3'91)287
6IZMWMSRTIV%'-'SQQMXXII5YEPMX]%WWYVERGI7]WXIQWJSV'SRGVIXI
8LI2='18%&VMHKIWERH8YRRIPW)RKMRIIVMRKERH'SRWXVYGXMSR(ITEVXQIRXLEWKVEGMSYWP]TVSZMHIHXLMWHSGYQIRXSJ
XLIWEQIREQIXSXLI%QIVMGER'SRGVIXI-RWXMXYXI%'- 'SQQMXXIIWSXLEX%'-GERTVSZMHIGSRGVIXIGSRWXVYGXMSRTVEGXM
XMSRIVW[MXLEQSHIPXSMQTPIQIRXXLI%27--73%75LIVIMRVIJIVVIHXSEW-73 VIUYMVIQIRXW[MXLMRXLIMV
SVKERM^EXMSRW 'SQQMXXII  LEW QEHI GLERKIW XS XLMW HSGYQIRX F] EHHMRK 7IGXMSRW   ERH  ERH XLIR VIZMWMRK XLI
RYQFIVMRKSJXLIWIGXMSRWERHGPEYWIWWSXLEXXLI]EVIMHIRXMGEPXSXLSWIYWIHMRXLI-738LIGSQQMXXIILEWEPWS
YTHEXIHXLIGSRXIRXSJXLIHSGYQIRXIWTIGMEPP]JVSQXLIGSRWXVYGXSVvWZMI[TSMRX
8LMWVIZMWIHHSGYQIRXMWTVSZMHIHEW%TTIRHM\%MRw+YMHIJSV'SRGVIXI'SRWXVYGXMSR5YEPMX]7]WXIQWMR'SRJSVQERGI[MXL
-73xWSXLEXMXGERFIYWIHEWEXIQTPEXISVQSHIPJSVSVKERM^EXMSRWXLEXEVI[VMXMRKSVYTHEXMRKUYEPMX]QERYEPWMRXLI
GSRWXVYGXMSRMRHYWXV]
8LIGSQQMXXII[MWLIWXSI\TVIWWETTVIGMEXMSRXS1V6SFIVX2IWTIGSXLIEYXLSVERHXLI2='18%JSVXLITVSZMWMSRSJXLMW
ZIV]TVEGXMGEPXSSPJSVYXMPM^EXMSRSJ-73XSTVSHYGIEUYEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQQERYEP5171 JSV%'-QIQFIVW
ERHGSRGVIXIGSRWXVYGXMSRTVEGXMXMSRIVW

-RWXVYGXMSRWJSVYWISJXLMWQSHIP5YEPMX]1EREKIQIRX7]WXIQ1ERYEP
8LI GSQQMXXII LEW VIZMWIH ERH YTHEXIH XLMW QSHIP 5171 XS EWWMWX HIWMKRIVW GSRWXVYGXMSR QEREKIVW ERH GSRWXVYGXSVW
MRGPYHMRKWXYHIRXW XLEXHSRSXLEZISV[LSVIUYMVIERYTHEXIJSV E5171QSHIPIHXS-73
8LMWQSHIPEHHVIWWIWXLIVIUYMVIQIRXWSJ-73JVSQEGSRWXVYGXMSRTIVWTIGXMZIERHMXMWKIRIVEPMRREXYVI8LI
HIWMKRIVGSRWXVYGXMSRQEREKIVSVGSRWXVYGXSVMWWSPIP]VIWTSRWMFPIJSVXLIGSRXIRXERHMQTPIQIRXEXMSRSJE5171XLEXQIIXW
GSRXVEGXVIUYMVIQIRXW
2SVITVIWIRXEXMSRMWQEHIJSVXLMW5171%PPIJJSVXWXSTVSZMHIEXIQTPEXIXLEX[MPPGSRJSVQXSXLIVIUYMVIQIRXWSJ-73
LEZIFIIRXEOIRFYXKYEVERXIIWXSXLEXIJJIGXEVIRSXWXEXIHSVMQTPMIH
 '32'6)8)'327869'8-3259%0-8=7=78)17-2'32*361%2');-8,-73 6

-RWSQIGEWIWTSVXMSRWSJMRHMZMHYEPIPIQIRXWMR-73QE]RSXETTP]SVETTP]MREPMQMXIH[E]-RSXLIVGEWIWXLI
WGSTISJ[SVOHIWMKRZIVWYWGSRWXVYGXMSRZIVWYWGSRWXVYGXMSRQEREKIQIRX QE]RIGIWWMXEXIHMJJIVIRX[SVHMRKETTVSEGLIW
8LIVIMWEQSHIP5171WIGXMSRXLEXGSVVIWTSRHWXSIEGLSJXLIIMKLXWIGXMSRWMR-73XLEXRIIHXSFIMQTPIQIRXIH
8LIMRXVSHYGXMSR[VMXXIREXXLIFIKMRRMRKSJIEGLSJXLIWIWIGXMSRWTVSZMHIWKIRIVEPKYMHERGISRXLIMRXIRXSJXLIWIGXMSRERH
MHIRXMJMIWEWYKKIWXIH5171[SVHMRKJSVHIWMKRIVWGSRWXVYGXMSRQEREKIVWERHGSRWXVYGXSVW[LIVIWYGLHMJJIVIRXMEXMSRMW
ETTVSTVMEXI
-XEPMGWERHYRHIVPMRMRKEVIYWIHXSLMKLPMKLXEVIEW[LIVIWTIGMJMGVIUYMVIQIRXWSVMRJSVQEXMSRETTPMGEFPIXS]SYVSVKERM^EXMSR
WLSYPHFIMRWIVXIHSVMHIRXMJMIHWYGLEW]SYVSVKERM^EXMSRvWREQISVXMXPIWSJETTVSTVMEXITSWMXMSRWMR]SYVSVKERM^EXMSR
?-XEPMGM^IH[SVHWMRFVEGOIXWAMRHMGEXIKYMHERGISVWYKKIWXIHSTXMSRW
?&SPHMXEPMGM^IH[SVHWMRFVEGOIXWAMRHMGEXIWYKKIWXIHSVVIGSQQIRHIHPERKYEKIXI\XSVFSXL

7)'8-32{7'34)
?-RXVSHYGXMSRHSRSXMRGPYHIXLMWMRXVSHYGXMSRMRXLI5171 
8LMWWIGXMSRGSVVIWTSRHWXS7IGXMSRSJXLI-73ERHMWYWIHXSWXEXIXLIWGSTISJETTPMGEXMSRSJXLMW5171
%R SVKERM^EXMSR QE] GLSSWI XS IMXLIV VIKMWXIV XS -73  SV XS GSQTP] [MXLSYX GIVXMJMGEXMSRVIKMWXVEXMSR XS -73

6IKEVHPIWW SJ [LIXLIV ]SYV SVKERM^EXMSR MW WIIOMRK GIVXMJMGEXMSRVIKMWXVEXMSR XS -73  SV NYWX WIIOW XS GSQTP]
[MXLSYXGIVXMJMGEXMSRVIKMWXVEXMSRXS-73]SYGERGLSSWIXLITVSNIGXWXLEX[MPPYXMPM^IXLMW5171ERHXLYWXLI
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SJ]SYVUYEPMX]W]WXIQMWPIJXXS]SYVGLSMGI*SVXLEXVIEWSRXLIJSPPS[MRKXIVQWEVIHIJMRIHXSVIGSKRM^IGSQQSRP]YWIHGSRWXVYG
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VIUYIWXIHMR'PEYWI
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UYEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQQERYEP5171 {XLMWXIVQMHIRXMJMIHMR'PEYWIGERFIXLSYKLXSJEWXLIIRXMVIFSH]SJ
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UYEPMX]TPERXLMWHSGYQIRX?EJXIVIHMXMSRWLEZIFIIRQEHIXSJYPP]HIWGVMFISYV517A {XLIXIVQwUYEPMX]TPERxMWYXMPM^IH
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8LI'SQTER]LEW
E -HIRXMJMIHXLITVSGIWWIWRIIHIHJSVQEREKIQIRXSJUYEPMX]ERHXLIMVETTPMGEXMSRXLVSYKLSYXXLISVKERM^EXMSRMRGPYHMRKER]
I\GPYWMSRWTIVQMXXIHF]'PEYWISJ-733YV5171SVUYEPMX]TPER HIGMHIXLIREQI]SYTVIJIVEJXIVGSRWYPXMRK
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J -QTPIQIRXIHEGXMSRWRIGIWWEV]XSEGLMIZITPERRIHVIWYPXWERHGSRXMRYEPMQTVSZIQIRXSJXLIWITVSGIWWIW8LIWIEGXMSRW
EVIHIWGVMFIHMRXLMW5171ERHEVIEYHMXIHXSHIXIVQMRIGSQTPMERGI

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 +IRIVEP
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e 5171?SVUYEPMX]TPERAXLMWHSGYQIRX 
e (SGYQIRXIHTVSGIHYVIWEWJSPPS[W?HIWGVMFIETTPMGEFPITVSGIHYVIWERHVIJIVXSXLIQEWFSYRHWITEVEXIP] SVMRHMGEXI
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e 4PERRMRKSTIVEXMSRERHTVSGIWWGSRXVSPHSGYQIRXWWYGLEW
7GLIHYPMRKERHGSWXGSRXVSPXSSPW
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-RWTIGXMSRERHXIWXVITSVXWMJYWIH 
-RXIVREPI\XIVREPEYHMXVITSVXW
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e 6IGSVHWWLS[MRKGSQTPMERGIXS-73?(IWGVMFIVIGSVHX]TIWEWETTVSTVMEXIA
 5YEPMX]QERYEP
8LI'SQTER]LEWIWXEFPMWLIHERHQEMRXEMRIHE51718LI5171MHIRXMJMIWXLIWGSTISJXLI517ERHHIXEMPWER]I\GPYWMSRW
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8LI5171MWEGSRXVSPPIHHSGYQIRX8MXPIMWVIWTSRWMFPIXSIRWYVIXLIMRMXMEPMWWYIERHWYFWIUYIRXGLERKIWEVIEGORS[PIHKIH
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 'SRXVSPSJHSGYQIRXW
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HSGYQIRXWVIUYMVMRKETTVSZEPWEVIWTSRWMFMPMX]QEXVM\WTIGMJMGVIXIRXMSRXMQIWJSVVIZMI[WERHER]PMQMXEXMSRWXSEYXLSVM^EXMSRW
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4VSNIGXHSGYQIRXWWLEPPFIQEMRXEMRIHEXXLIJSPPS[MRKPSGEXMSRMHIRXMJ]XLIPSGEXMSR%GGIWWXSXLIWIJMPIWWLEPPFIPMQMXIH
XS 8MXPIW 
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8MXPIMWVIWTSRWMFPIXSVIZMI[EPPHIWMKRHSGYQIRXWJSVGSRJSVQERGIXSXLIGSRXVEGXTVMSVXSXVERWQMXXEPXSXLIS[RIVvW
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8LIVIGMTMIRXWLEPPYWIQIXLSHWXSXVEGOXLIWXEXYWSJXVERWQMXXEPWXLEXVIUYMVIEGXMSR%VXMGYPEXIXLIQIXLSHW]SY[MPPYWI
-RGSVTSVEXIER]WTIGMJMGGSRXVEGXVIUYMVIQIRXW
5YEPMJMIHERHEYXLSVM^IHMRHMZMHYEPWEWVIUYMVIHF]XLIGSRXVEGX[MPPETTVSZIHSGYQIRXWMWWYIHJSVGSRWXVYGXMSR
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8LIVIZMI[SJGSRWXVYGXSVWYFQMXXEPWWLEPPGSRJSVQXSGSRXVEGXVIUYMVIQIRXW'SRWXVYGXSVWYFQMXXEPWWLEPPFIVIZMI[IHLS[
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4VSNIGXHSGYQIRXWWLEPPFIQEMRXEMRIHMRJMPIGEFMRIXWWXEGOJMPIWIXGEXXLIJSPPS[MRKPSGEXMSRMHIRXMJ]PSGEXMSR%GGIWWXSXLIWI
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(SGYQIRXWRSXEYXLSVM^IHJSVYWIZSMHIHHSGYQIRXWSVWYTIVWIHIHHSGYQIRXWWLEPPMHIRXMJ]LS[XLI]WLEPPFIOITXJVSQYWIJSV
I\EQTPIFIQEVOIHERHTPEGIHMREHMJJIVIRXJMPIEXEHMJJIVIRXPSGEXMSREWEQIERWXSTVIZIRXYRMRXIRHIHYWI
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1IXLSHWWLEPPFIYWIHXSTVSGIWWERHXVEGOXLIWXEXYWSJXVERWQMXXEPWXLEXVIUYMVIEGXMSRF]XLIVIGMTMIRX%VXMGYPEXIXLIQIXLSHW
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TE]QIRXW %VXMGYPEXIXLIQIXLSHW]SYWLEPPYWI
6ITSVXWVIUYMVIHF]XLIGSRXVEGXWLEPPFIWMKRIHSVSXLIV[MWIEYXLIRXMGEXIHFIJSVIVIPIEWI
?7YKKIWXIHPERKYEKIJSVGSRWXVYGXSVWA
4VSNIGXHSGYQIRXWWLEPPFIQEMRXEMRIHMRJMPIGEFMRIXWWXEGOJMPIWIXGEXXLIJSPPS[MRKPSGEXMSRWMHIRXMJ]LSQISJJMGIJMIPH
IXG%GGIWWXSXLIWIJMPIWWLEPPFIPMQMXIHXS8MXPIW 
%WFYMPXHSGYQIRXWWLEPPFIQEMRXEMRIHF]8MXPIEXMHIRXMJ]PSGEXMSR%RMRHI\SJEWFYMPXHSGYQIRXWWLEPPFIQEMRXEMRIHEW
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%WFYMPXGSRHMXMSRWWLEPPFIVIGSVHIHSREWFYMPXHSGYQIRXWF]MHIRXMJ]QIXLSHJSVI\EQTPIVIHPMRISVFPYIPMRI -RHMGEXI
[LSWLEPPEYHMXSVZIVMJ]ERRSXEXIHHSGYQIRXWJSVEGGYVEG]%WFYMPXHSGYQIRXWWLEPPFIXVERWQMXXIHXSXLIS[RIVvWVITVIWIR
XEXMZIEXTVSNIGXGSRGPYWMSRF]8MXPI
3RP]XLIPEXIWXEYXLSVM^IHMWWYISJTVSNIGXHSGYQIRXWWLEPPFIEZEMPEFPIJSVYWIF]XLIGSRWXVYGXSVvWTIVWSRRIP(SGYQIRXW
YRHIVVIZMI[ZSMHIHHSGYQIRXWSVWYTIVWIHIHHSGYQIRXWWLEPP MHIRXMJ]LS[XLI]WLEPPFIOITXJVSQYWIJSVI\EQTPIFI
QEVOIHERHTPEGIHMREHMJJIVIRXJMPIEXEHMJJIVIRXPSGEXMSREWEQIERWXSTVIZIRXYRMRXIRHIHYWI
8MXPIMWVIWTSRWMFPIXSVIZMI[EPPMXIQWJSVGSRJSVQERGIXSXLIGSRXVEGXFIJSVIXVERWQMXXEPXSXLIS[RIVvWVITVIWIRXEXMZI8LMW
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%PPHSGYQIRXWXVERWQMXXIHXSXLIS[RIVvWVITVIWIRXEXMZIJSVVIZMI[WLEPPYWIEXVERWQMXXEPJSVQXLEXMHIRXMJMIWXLIMXIQXVERWQMXXIH
ERHXLIEGXMSRXSFIXEOIRF]XLIS[RIVvWVITVIWIRXEXMZI8LIHSGYQIRXWXEXYWWLEPPFIYTHEXIHFEWIHSRXVERWQMXXEPMRJSVQEXMSR
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VITVIWIRXEXMZI (IWGVMFILS[]SY[MPPGSRXVSPXLMWEGXMZMX]JSVI\EQTPIWXEXYWPMWXQEVOIHGSRXVEGXWYFQMXXEPPSKSVHVE[MRK
PSK'SRXVSPWWLEPPFIIWXEFPMWLIHXSXVEGOXLIWXEXYWSJER]MXIQSRXLIPMWXXLEXVIUYMVIWEYXLSVM^EXMSRSVETTVSZEP8LIWIMXIQW
WLEPPRSXFIVIPIEWIHYRXMPETTVSZIHSVEYXLSVM^IH%VXMGYPEXIXLIQIXLSHWYWIH-RGSVTSVEXIER]WTIGMJMGGSRXVEGXVIUYMVIQIRXW
 'SRXVSPSJVIGSVHW
% HSGYQIRXIH TVSGIHYVI XS GSRXVSP XLI MHIRXMJMGEXMSR WXSVEKI VIXVMIZEP TVSXIGXMSR VIXIRXMSR ERH HMWTSWMXMSR SJ UYEPMX]
VIGSVHWWLEPPFIIWXEFPMWLIH
6 %'-'311-88))6)4368

4VSNIGXVIGSVHWWLEPPFIWXSVIHMREWYMXEFPIIRZMVSRQIRXXSTVIZIRXHEQEKISVHIXIVMSVEXMSRERHXSTVIZIRXPSWW6IGSVHWWLEPP
FIJMPIHF]EVXMGYPEXI]SYVWXSVEKIQIXLSHW WYGLEWWYFNIGXHEXIERHJMPIGEXIKSV] 
%RMRHI\SJTVSNIGXVIGSVHWWLEPPFITEVXSJXLIHSGYQIRXIHTVSGIHYVI?-XMWVIGSQQIRHIHXLEXXLIPSKSJVIGSVHWWSQIXMQIW
GEPPIHEVIGSVHWXEXYWPSK JVSQIEGLX]TISJEGXMZMX]VIUYMVMRKZIVMJMGEXMSRFIHIXEMPIHEXXLIFIKMRRMRKSJXLITVSNIGX'SRXVSP
SJVIGSVHWJSVIEGLEGXMZMX]SV[SVOQIXLSHMWEGLMIZEFPIMJIEGLPSKTVIMHIRXMJMIWEPPSJXLIJMREPVIGSVHWVIUYMVIHXEFPIJSVQEX
[SVOW[IPP ERHXLIPSKMWVIZMI[IHERHEYHMXIHVIKYPEVP]A
6IWTSRWMFMPMX]JSVXLIEGGYVEG]ERHGSQTPIXIRIWWSJXLIVIGSVHWMWEWWMKRIHXS8MXPI%GGIWWXSVIGSVHWWLEPPFIYRHIVGSRXVSP
SJ 8MXPI6IQSZEPSJVIGSVHWXSERSYXSJJMPIPSGEXMSRWLEPPFIVIWXVMGXIHXSXLIJSPPS[MRKEYXLSVM^IHTIVWSRWMRHMGEXI8MXPIW
1IEWYVIWXSMHIRXMJ]VIQSZIHJMPIWERHXLIMVGYVVIRXPSGEXMSRWLEPPFIQEMRXEMRIH
8MXPIWLEPPMHIRXMJ]XLSWIVIGSVHWXSFIXVERWQMXXIHXSXLIS[RIVvWVITVIWIRXEXMZIYTSRGSQTPIXMSRSJXLITVSNIGX
2SXI'SRWXVYGXMSRQEREKIVWWLEPPQEMRXEMREPPTVSNIGXVIGSVHWYWMRKXLIJMPIMRHI\W]WXIQHIXIVQMRIHF]XLIS[RIVvW
VITVIWIRXEXMZI
'SQTER]VIGSVHWXLEXTVSZMHIIZMHIRGISJGSRJSVQERGIXSVIUYMVIQIRXWERHSJXLIIJJIGXMZISTIVEXMSRSJXLMW517WLEPPFI
MHIRXMJMIHWXSVIHTVSXIGXIHERHVIXEMRIH6IXVMIZEPWLEPPFIGSRXVSPPIH8MXPIMWVIWTSRWMFPIJSVMHIRXMJ]MRKXLIVIGSVHWXSFI
VIXEMRIHVIXIRXMSRXMQIHMWTSWEPQIXLSHERHJSVEVVERKMRKJSVXLIMVTVSXIGXMSRERHGSRXVSPPIHVIXVMIZEP

7)'8-32{1%2%+)1)286)74327-&-0-8=
?-RXVSHYGXMSRHSRSXMRGPYHIMR5171 
8LMWWIGXMSRGSVVIWTSRHWXS7IGXMSRSJ-73-XWTYVTSWIMWXSMHIRXMJ]LS[]SYV517EHHVIWWIWOI]QEREKIQIRX
IPIQIRXW SJ -73  'SRWMHIV XLI JSPPS[MRK UYIWXMSRW [LIR GSQTPIXMRK XLMW WIGXMSR ;LEX MW ]SYV SVKERM^EXMSRvW
GSQQMXQIRXXSUYEPMX]#(S]SYGSRWMHIVXLIGYWXSQIV#;LEXMW]SYVSVKERM^EXMSRvWI\MWXMRKUYEPMX]TSPMG]#,S[HSIW]SYV
SVKERM^EXMSRTPER[SVOXSHIPMZIVEUYEPMX]TVSHYGX#,S[[MPP]SYVSVKERM^EXMSREHQMRMWXIVXLIUYEPMX]TVSKVEQ#,S[SJXIR[MPP
]SYVIKYPEVP]VIZMI[]SYV517JSVMQTVSZIQIRX#,S[[MPP]SYQEOI]SYVIQTPS]IIWE[EVISJ]SYVSVKERM^EXMSRvWUYEPMX]
TSPMG]KSEPWERHSFNIGXMZIW#A

{1EREKIQIRXGSQQMXQIRX
8LIXSTQEREKIQIRXSJXLI'SQTER]MWGSQQMXXIHXSXLIHIZIPSTQIRXERHMQTVSZIQIRXSJXLI517F]
e 'SQQYRMGEXMRKXLI MQTSVXERGI SJQIIXMRK GYWXSQIVWEW[IPPEWVIKYPEXSV]ERHPIKEP VIUYMVIQIRXWF]MHIRXMJ]LS[ ]SY
GSQQYRMGEXIXLMWMRJSVQEXMSR
e )WXEFPMWLMRKEUYEPMX]TSPMG]ERHUYEPMX]SFNIGXMZIWMHIRXMJ]]SYVUYEPMX]TSPMG]TIV'PEYWI ERH]SYVUYEPMX]SFNIGXMZIW
TIV'PEYWI JSVXLMWTVSNIGX
e 'SRHYGXMRKQEREKIQIRXVIZMI[WMREGGSVHERGI[MXL4EVEKVETLSJXLMW5171ERH
e )RWYVMRKXLIEZEMPEFMPMX]SJRIGIWWEV]VIWSYVGIWMREGGSVHERGI[MXL7IGXMSRSJXLMW5171

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7GLIHYPMRKERHVITSVXMRKTVSKVIWWMRWYJJMGMIRXHIXEMPXSGSRXVSPTVSNIGXWGLIHYPIERHGSWX
8VEMRMRKTIVWSRRIPEWVIUYMVIH
4IVJSVQMRKMRXIVREPUYEPMX]EYHMXWEXVIKYPEVMRXIVZEPWXLEXIRWYVIGSQTPMERGI[MXLXLI5171
)WXEFPMWLMRKETVSKVEQJSVTVSFPIQMHIRXMJMGEXMSRERHVIWSPYXMSRERHTVSFPIQTVIZIRXMSR?'PEYWIWERH
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1EMRXEMRMRKHEXEGSRXVSPW]WXIQWERHVIGSVHWSJTVSNIGXEGXMZMXMIW
0MWXER]SXLIVEGXMZMXMIW]SYWLEPPTIVJSVQXSIRWYVIGYWXSQIVWEXMWJEGXMSR

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WIVZMGIWx8LIUYEPMX]TSPMG]MWVIKYPEVP]VIZMI[IHWXEXIXLIMRXIVZEPJSVIJJIGXMZIRIWWERHETTVSTVMEXIRIWWSJUYEPMX]SFNIGXMZIW
8LITSPMG]MWGSQQYRMGEXIHXSXLSWITIVJSVQMRKXLI[SVO-HIRXMJ]]SYVTVEGXMGIWSJVIZMI[JSVVIPIZERG]ERHETTVSTVMEXIRIWW
GSQQYRMGEXMSRERHGSRXVSP

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EFPIGSRWMWXIRX[MXLTSPMG]ERHVIPIZERXXSXLIWYGGIWWJYPGSQTPIXMSRSJXLITVSNIGX%XXEMRQIRXSJSFNIGXMZIWMWGSRWMHIVIHEW
TEVXSJ SYVIJJSVX JSVMQTVSZIQIRX-HIRXMJ]]SYVUYEPMX] SFNIGXMZIW-RGPYHIWYGLXLMRKWEWQIIXMRKGSRXVEGXVIUYMVIQIRXW
 '32'6)8)'327869'8-3259%0-8=7=78)17-2'32*361%2');-8,-73 6

VIWSYVGIEPPSGEXMSRWGSWXGSRXVSPWGLIHYPIGSRXVSPERHSXLIVVIPIZERXUYEPMX]SFNIGXMZIW?)JJIGXMZIUYEPMX]SFNIGXMZIWWLSYPHFI
IWXEFPMWLIHEXQYPXMTPIPIZIPWMRXLIGSQTER]MREGGSVHERGI[MXLXLIVIWTSRWMFMPMXMIWERHEYXLSVMXMIWSJIEGLHITEVXQIRXA
 5YEPMX]QEREKIQIRXW]WXIQTPERRMRK
8LIIPIQIRXWXLEXGSQTVMWIXLIUYEPMX]TPERRMRKTVSGIWWEVIXLMW5171TVSNIGXSVKERM^EXMSRGLEVXWHIWGVMFMRKTIVWSRRIP
EPPSGEXMSRW 8MXPIWSJMRHMZMHYEPWWYFGSRXVEGXSVWWYFHIWMKRIVWRIGIWWEV]XSGSQTPIXIXLI[SVO ERHXLIMRXIKVEXMSRSJUYEPMX]
MQTVSZIQIRXMRMXMEXMZIWHIWGVMFIHMR4EVEKVETL?%VIJIVIRGIXSF]QIERWSJ[SVOQIXLSHJSVGSRWXVYGXSVWSVIRKMRIIVMRK
TVSGIHYVIWJSVHIWMKRIVW MWETTVSTVMEXIJSVXLIHIWGVMTXMSRSJEHIXEMPIHTPERRMRKTVSGIWWA
;LIRGSRHMXMSRWVIUYMVIGLERKIXLITVSGIWWMWGSRXVSPPIHERHXLIMRXIKVMX]SJXLI517MWQEMRXEMRIH?,S[HS]SYGSRXVSP
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TVSGIHYVI[SVOMRWXVYGXMSRQSHMJMGEXMSRWA

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 6IWTSRWMFMPMX]ERHEYXLSVMX]
8LI'SQTER]MWSVKERM^IHMRXLIJSPPS[MRKQERRIV-RGPYHIEKIRIVEPSVKERM^EXMSRGLEVXJSVXLIGSQTER]ERHEWTIGMJMG
SVKERM^EXMSRGLEVXJSVXLITVSNIGX 8MXPIMWVIWTSRWMFPIJSVQEMRXEMRMRKXLISVKERM^EXMSRGLEVXW
8LI'SQTER]LEWEWWMKRIHVIWTSRWMFMPMXMIWERHEYXLSVMX]MRXLIJSPPS[MRKQERRIV
9WIJYRGXMSREPXMXPIWMRWXIEHSJREQIWSJMRHMZMHYEPWXSVIHYGIXLIJVIUYIRG]SJ5171VIZMWMSRW(IWGVMFIXLIWTIGMJMGJYRGXMSRW
VIWTSRWMFMPMXMIWERH EYXLSVMXMIWSJIEGL TSWMXMSRXMXPI *SGYW ]SYV HIWGVMTXMSRSJEGXMZMXMIW SRTVIZIRXMSRSJRSRGSRJSVQMRK
GSRHMXMSRWTVSFPIQMHIRXMJMGEXMSRTVSFPIQWSPYXMSRZIVMJMGEXMSRSJGSVVIGXMZIEGXMSRERHJSPPS[YTXSIRWYVITVSFPIQVIWSPYXMSR
'SVVIPEXIXLIMRJSVQEXMSR]SYTVSZMHI[MXLXLISVKERM^EXMSREPGLEVX(IWGVMFILS[XLMWMRJSVQEXMSRMWGSQQYRMGEXIHXS]SYV
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8LI'SQTER]LEWEWWMKRIH8MXPIEWXLIQEREKIQIRXVITVIWIRXEXMZIJSVUYEPMX],IWLIWLEPPIRWYVIXLEXXLI517MWIWXEFPMWLIH
QEMRXEMRIHERHMQTPIQIRXIHERHWLEPPVITSVXXSXSTQEREKIQIRXSRERMHIRXMJ]MRXIVZEPERHQEOIVIGSQQIRHEXMSRWJSV517
MQTVSZIQIRXW6ITSVXWWLEPPFIMWWYIHMR[VMXMRKXSXSTQEREKIQIRXERHMXIQWQEMRXEMRIHMRERSTIRWXEXYWYRXMPSYXWXERHMRK
MXIQW EVI VIWSPZIH 8LI QEREKIQIRX VITVIWIRXEXMZI JSV UYEPMX] WLEPP IRWYVIXLEX XLI TVSNIGX QEREKIV MW E[EVI SJ GYWXSQIV
VIUYMVIQIRXWVIKEVHMRKXLITVSNIGX
 -RXIVREPGSQQYRMGEXMSR
8LI'SQTER]IRWYVIWXLITVSGIWWIWSJXLI517ERHXLIMVIJJIGXMZIRIWWEVIGSQQYRMGEXIHXLVSYKLSYXXLISVKERM^EXMSRF]
MHIRXMJ]]SYVQIXLSHWSJGSQQYRMGEXMSRXLEXMWHMWXVMFYXMSRSJEYHMXVITSVXWQEREKIQIRXVIZMI[WTVSGIHYVIW[SVOMRWXVYGXMSRW
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8LI'SQTER]vWXSTQEREKIQIRXWLEPPVIZMI[XLI517EXMRHMGEXIMRXIVZEPERHQSVISJXIREWRIIHWHMGXEXIXSIRWYVIMXW
WYMXEFMPMX] EHIUYEG] ERH IJJIGXMZIRIWW 8LI 5171 UYEPMX] TSPMG]ERHUYEPMX]SFNIGXMZIW[MPPFIIZEPYEXIHJSVER]RIIHIH
GLERKI6IGSVHWSJXLIWIVIZMI[WWLEPPFIQEMRXEMRIH
 6IZMI[MRTYX
1EREKIQIRXVIZMI[WWLEPPMRGPYHIXLIJSPPS[MRKEKIRHEMXIQW
e -RXIVREPERHI\XIVREPUYEPMX]EYHMXVIWYPXW
e 'YWXSQIVTIVJSVQERGIIZEPYEXMSRWJIIHFEGO 
e 4VSGIWWTIVJSVQERGIERHTVSHYGXGSRJSVQERGIVIWYPXW
e 4VIZIRXMZIERHGSVVIGXMZIEGXMSRWXEXYW
e *SPPS[YTSREGXMSRWJVSQTVIZMSYWQEREKIQIRXVIZMI[W
e 3XLIVGLERKIWXLEXMWFYWMRIWWGPMQEXIERHWGSTISJ[SVOGLERKIW XLEXGSYPHEJJIGXXLI517ERH
e 6IGSQQIRHEXMSRWJSVMQTVSZIQIRX
 6IZMI[SYXTYX
6IWYPXWSJQEREKIQIRXVIZMI[WWLEPPFIVIGSVHIHERHEHHVIWWIHEWETTVSTVMEXIVIKEVHMRK
e -QTVSZIQIRXWMRXLI517ERHMXWTVSGIWWIW
e -QTVSZIQIRXWMRTVSHYGXVIPEXIHXSGYWXSQIVVIUYMVIQIRXWERH
e 6IWSYVGIRIIHW
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6 %'-'311-88))6)4368

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VIUYMVIQIRXWXSEWWYVIVIWSYVGIWRIGIWWEV]XSMQTPIQIRXERHMQTVSZIXLITVSGIWWIWSJXLI517ERHEHHVIWWGYWXSQIVWEXMWJEGXMSR
MWWYIWEVITVSZMHIHMREXMQIP]QERRIV

{,YQERVIWSYVGIW
 +IRIVEP
8LI'SQTER]WLEPPEWWMKRTIVWSRRIPXSXLITVSNIGXXLEXEVIGSQTIXIRXSRXLIFEWMWSJETTPMGEFPIIHYGEXMSRXVEMRMRKWOMPPW
ERH I\TIVMIRGI 8MXPI MW VIWTSRWMFPI XS VIZMI[ XLI GSRXVEGX XS HIXIVQMRI ER] GYWXSQIV VIUYMVIQIRXW JSV GSQTIXIRG] SJ
TIVWSRRIPEWWMKRIHXSXLITVSNIGX
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8LI'SQTER]WLEPP
e -HIRXMJ] GSQTIXIRG] RIIHW JSV TIVWSRRIP TIVJSVQMRKEGXMZMXMIW EJJIGXMRK UYEPMX] 8LI 'SQTER] LEW HIZIPSTIH TSWMXMSR
HIWGVMTXMSRW[LMGL MHIRXMJ] GSQTIXIRG] VIUYMVIQIRXW JSV XLSWI TIVWSRRIP TIVJSVQMRK EGXMZMXMIW EJJIGXMRKUYEPMX] 8MXPI
QEMRXEMRWXLIPEXIWXMWWYISJWYGLTSWMXMSRHIWGVMTXMSRW
e 4VSZMHI XVEMRMRK XS WEXMWJ] GSQTIXIRG] RIIHW 8MXPI MW VIWTSRWMFPI XS MHIRXMJ] XVEMRMRK RIIHW ERH EWWYVI XVEMRMRK MW
TIVJSVQIH ?2SXIXVEMRMRKGERFIJSVQEPMRJSVQEPSRXLINSFYRMSRGPEWWIWSVETTVIRXMGIWLMT-RGPYHIMRXLMWTEVEKVETL
XLIX]TIW SJXVEMRMRKTIVJSVQIHJSVTIVWSRRIPSRXLMWTVSNIGXA
e )ZEPYEXIXLI IJJIGXMZIRIWW SJ XLI XVEMRMRKTVSZMHIH HIWGVMFI LS[ ]SY IZEPYEXI IJJIGXMZIRIWW SJ ]SYV XVEMRMRK?=SY QE]
GSRWMHIVMRXIVREPEYHMXMRHMGEXMSRWSJXLIJSPPS[MRKRSRGSQTPMERGIMRHMZMHYEPTIVJSVQERGIIZEPYEXMSRJEMPYVIXSWEXMWJ]
XLIGYWXSQIVRSRFMPPEFPI[SVOIVVSVERHSQMWWMSRWVI[SVORSRGSRJSVQERGIWERHSXLIVMRHMGEXSVWSJIJJIGXMZIRIWWA
e )RWYVIIQTPS]IIWEVIE[EVISJLS[XLIMV[SVOEGXMZMXMIWGSRXVMFYXIXSXLIEGLMIZIQIRXSJUYEPMX]SFNIGXMZIW(IWGVMFILS[]SY
WLEPPEGLMIZIXLMW?=SYQE]GSRWMHIVRI[WPIXXIVWTIVJSVQERGIIZEPYEXMSRWTVSNIGXOMGOSJJQIIXMRKWTVSNIGXTSWMXMSR
HIWGVMTXMSRWTVSNIGXSVKERM^EXMSRGLEVXWERHSXLIVQIERWSJIRLERGMRKE[EVIRIWWAERH
e 1EMRXEMRVIGSVHWSJIHYGEXMSRXVEMRMRKWOMPPWERHI\TIVMIRGI 8MXPIW MWVIWTSRWMFPIXSIRWYVIXLEXETTVSTVMEXIVIGSVHW
MRGPYHMRKVIGSVHWSJXVEMRMRKEGXMZMXMIWERHXLIWYFNIGXQEXXIVSJXLIXVEMRMRKEVIQEMRXEMRIH

{-RJVEWXVYGXYVI
8LI'SQTER]TVSZMHIWE[SVOIRZMVSRQIRXWYMXEFPIXSEGLMIZIMXWFYWMRIWWSFNIGXMZIWERHWEXMWJ]TVSNIGXVIUYMVIQIRXW
-HIRXMJ]MRKIRIVEPXIVQWLS[]SYVSVKERM^EXMSREHHVIWWIW[SVOTPEGIERHEWWSGMEXIHJEGMPMXMIWIUYMTQIRXLEVH[EVIWSJX[EVI
ERHWYTTSVXEHQMRMWXVEXMZIWIVZMGIW?'SRWMHIV[SVOWTEGI[SVOIRZMVSRQIRXEGGIWWMFMPMX]XSGSQTYXIVWETTVSTVMEXIWSJX[EVI
ERHSXLIVXSSPWRIGIWWEV]XSEWWYVIEREGGITXEFPITVSHYGX%PWSGSRWMHIVMJ[SVOIVWTVSZMHIXLIMVS[RXSSPWERHIUYMTQIRXA

{;SVOIRZMVSRQIRX
8LI'SQTER]LEWMHIRXMJMIHERHMWQEREKMRKXLSWIJEGXSVWSJXLI[SVOIRZMVSRQIRXRIIHIHXSEWWYVIGSRJSVQMX]XSTVSHYGX
VIUYMVIQIRXW
-HIRXMJ]MRKIRIVEPXIVQWLS[]SYVSVKERM^EXMSREHHVIWWIWXLI[SVOIRZMVSRQIRX?'SRWMHIVWEJIX]SVMIRXEXMSRERHQERYEPW
WEJIX]MRWTIGXMSRW37,%GSQTPMERGIWEJIX]TPERWXSSPFS\QIIXMRKWGSQTPMERGIXSETTPMGEFPIFYMPHMRKGSHIWVMKLXXSORS[
ERHGSRXVEGXWSVEKVIIQIRXWA

7)'8-32{463(9'8-326)%0->%8-32
?-RXVSHYGXMSR(SRSXMRGPYHIMR]SYV5171 
8LMWWIGXMSRGSVVIWTSRHWXS7IGXMSRSJ-73ERHXLSWIEGXMZMXMIWVIPEXIHXSXLITVSHYGXMSRSJETVSHYGXXLEXQIIXW
GYWXSQIV VIUYMVIQIRXW -R KIRIVEPXLI TVSHYGXW SV WIVZMGIW TVSHYGIH JSV HIWMKR MRGPYHI HVE[MRKW WTIGMJMGEXMSRW WXYHMIW
VITSVXWERHMRWSQIGEWIWMRWTIGXMSRWIVZMGIW4VSHYGXWJSVGSRWXVYGXMSRQEREKIQIRXWIVZMGIWMRGPYHIMRWTIGXMSRERHGSRXVEGX
QEREKIQIRX4VSHYGXWTVSHYGIHJSVGSRWXVYGXMSRMRGPYHITL]WMGEPGSRWXVYGXMSRSJRI[SVVILEFMPMXEXIHFYMPHMRKWERHWXVYGXYVIW
8LMWWIGXMSRTVSZMHIWPERKYEKIETTVSTVMEXIJSVHIWMKRIVWGSRWXVYGXMSRQEREKIQIRX'1 WIVZMGIWERHGSRWXVYGXSVW-RGPYHI
SRP]XLIXI\XERHI\TPEREXMSRWXLEXETTP]XS]SYVSVKERM^EXMSRA

{4PERRMRKSJTVSHYGXVIEPM^EXMSR
8LI'SQTER]WLEPPTPERERHHSGYQIRXXLITVSHYGXVIEPM^EXMSRTVSGIWW8LIHSGYQIRXEXMSRJSVXLITPERRMRKTVSGIWWMWMRGPYHIH
MR XLMW5171SVSXLIVHSGYQIRXXLEX]SYWTIGMJ]LIVIMRHIWGVMFI
8LIUYEPMX]SFNIGXMZIWJSVTVSHYGXSYXTYXSVWIVZMGIHIWMKR'1WIVZMGIWSVGSRWXVYGXMSREVIMHIRXMJMIHMRXLMW5171TIV'PEYWI
SVMRSXLIVHSGYQIRXWXLEX]SYWTIGMJ]XSEPMKRXLIGYWXSQIVvWSFNIGXMZIW[MXLWXEXIHUYEPMX]SFNIGXMZIWJSVIEGLTVSGIWW
GSRWMHIVXLIGSRXVEGXERHWTIGMJMGEXMSRW
(IWMKR '1 WIVZMGIW GSRWXVYGXMSR TVSGIWWIW HSGYQIRXEXMSR VIWSYVGIW ERH JEGMPMXMIW WLEPP FI IWXEFPMWLIH JSV XLMW TVSNIGX
(IWGVMFILS[]SY[MPPGSQTP][MXLXLMWVIUYMVIQIRX ?'SRWMHIVVIJIVIRGIXSSXLIVWIGXMSRWSJXLMW5171MRGPYHMRKXLIVIWSYVGI
PSEHIHWGLIHYPI[SVOQIXLSHWIRKMRIIVMRKTVSGIHYVIWSVSXLIVHSGYQIRXA
 '32'6)8)'327869'8-3259%0-8=7=78)17-2'32*361%2');-8,-73 6

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EVIMRGSVTSVEXIH?'SRWMHIVHIWMKRVIZMI[EGGITXERGIXIWXMRKTPERRIHMRWTIGXMSRWERHHIWMKRHSGYQIRXETTVSZEPW'SRWMHIV
QSGOYTWJSVGSRWXVYGXMSRZEPMHEXMSRSJLMKLVMWOTVSGIWWIW;SVOQIXLSHWSVIRKMRIIVMRKTVSGIHYVIWEVIVIGSQQIRHIHXSTPER
ERHMHIRXMJ]ZIVMJMGEXMSRZEPMHEXMSRERHVIGSVHMRKEGXMZMXMIW=SYQE]EPWS[MWLXSVIJIVIRGI'PEYWIWERHJSVHIWMKR
ZEPMHEXMSRA
%GGITXERGIGVMXIVME [MPPFI HIZIPSTIH[LIVIETTVSTVMEXIERHTVSHYGXEGGITXERGI WLEPPFI HSGYQIRXIH F] HIWGVMFI]SYV
EGGITXERGITVSGIWW?*SVHIWMKRIVWGSRWMHIVHSGYQIRXMRKIRKMRIIVMRKTVSGIHYVIWXSHIXEMPXLITVSGIWW{WMKRIHHVE[MRKW
WTIGMJMGEXMSRWVITSVXWPSKIRXVMIWERHTVSKVIWWVITSVXW{EWXLISYXTYX*SVGSRWXVYGXSVWGSRWMHIVMRWTIGXMSRERHXIWXTPERW
XLEXTVSZMHIEGGITXERGIGVMXIVMEMRWTIGXMSRSVXIWXJVIUYIRG]F][LSQERHS[RIVvWVITVIWIRXEXMZI[MXRIWWVIUYMVIQIRXWJSV
IEGL[SVOQIXLSHA
6IGSVHWEXXIWXMRKXSGSRJSVQMX]SJTVSGIWWERHVIWYPXMRKTVSHYGXWLEPPFIQEMRXEMRIHF]MRHMGEXI8MXPIW 
6IGSVHW[MPPMRGPYHI
e 8VEMRMRKVIGSVHW
e 5YEPMX]GSRXVSPTVSGIHYVIVIGSVHW
e -RXIVREPUYEPMX]EYHMXVIWYPXWERHGPSWYVI
e 4VSHYGXEGGITXERGIVIGSVHWERH
e 6IGSVHWSJQEREKIQIRXVIZMI[W
e %HHXSXLMWPMWXEWETTVSTVMEXIJSV]SYVSVKERM^EXMSR

{'YWXSQIVVIPEXIHTVSGIWWIW
 (IXIVQMREXMSRSJVIUYMVIQIRXWVIPEXIHXSXLITVSHYGX
8LI'SQTER][MPPVIZMI[XLIGSRXVEGXXSHIXIVQMRIGYWXSQIVVIUYMVIQIRXW8MXPI[MPPIZEPYEXIXLIWIVIUYMVIQIRXWERH
HIXIVQMRI[LIXLIVER]EHHMXMSREPVIUYMVIQIRXWMRGPYHMRKVIKYPEXSV]ERHPIKEP[LMGLQE]RSXLEZIFIIRMHIRXMJMIHF]XLI
GYWXSQIV QYWXFIMQTPIQIRXIHXSWYTTSVXXLIHIPMZIV]SJXLIHIWMKRMRWTIGXMSRSVGSRWXVYGXMSR
 6IZMI[SJVIUYMVIQIRXWVIPEXIHXSXLITVSHYGX
8LI'SQTER]LEWEWWMKRIHXLIVIWTSRWMFMPMX]XSVIZMI[TVSTSWEPWSVFMHHSGYQIRXWXS8MXPI 8MXPIWLEPPIRWYVIXLEXXLI
VIUYMVIQIRXWEVIWYJJMGMIRXP]HIJMRIHYRHIVWXSSHERHXLEXXLI'SQTER]LEWXLIGETEFMPMX]SJTIVJSVQMRKXLI[SVO8LIVIZMI[
WLEPPFIHSGYQIRXIHMRXLIJSPPS[MRKQERRIVERHVIGSVHWQEMRXEMRIH
%VXMGYPEXI]SYVQIXLSHSPSK]
&IJSVIWMKRMRKXLIGSRXVEGXEVIZMI[WLEPPFITIVJSVQIHF]8MXPIXSIRWYVIXLEXER]GLERKIWXLEXLEZIFIIREKVIIHXSLEZI
FIIRMRGSVTSVEXIH8LIVIZMI[WLEPPFIHSGYQIRXIHMRXLIJSPPS[MRKQERRIV
%VXMGYPEXI]SYVQIXLSHSPSK]
'LERKIWXS'SRXVEGXWLEPPFIGSRXVSPPIH8LI8MXPIMWEYXLSVM^IHXSEGGITXGLERKIWXSGSRXVEGXW-HIRXMJ]ER]VIWXVMGXMSRWSV
PIZIPWSJEGGITXERGI
'LERKIWWLEPPFIHSGYQIRXIHERHMWWYIHXSEPPWXEJJVIWTSRWMFPIJSVI\IGYXMSRSJXLISVMKMREP'SRXVEGXF]8MXPI
 'YWXSQIVGSQQYRMGEXMSR
8MXPIMWVIWTSRWMFPIXSIWXEFPMWLERHQEMRXEMRGSQQYRMGEXMSR[MXLXLIS[RIVvWVITVIWIRXEXMZIVIKEVHMRKIRKMRIIVMRKMRWTIGXMSR
SVGSRWXVYGXMSREGXMZMXMIW8LIGSQQYRMGEXMSRTVSGIWWIWXEFPMWLIHMRXLI'SRXVEGX WLEPPFIMQTPIQIRXIH
8MXPIMWVIWTSRWMFPIJSVIZEPYEXMSRSJGYWXSQIVJIIHFEGOERHGSQTPEMRXWERHWLEPPVIWTSRHXSXLIQ
?%HHVIWWXLITVSTSWIHJVIUYIRG]SJTVSNIGXQIIXMRKWWTIGMJMGMRHMZMHYEPWSVXMXPIWXS[LSQJSVQEPGSVVIWTSRHIRGIWLSYPHFI
EHHVIWWIHERHZEVMSYWGSRJMKYVEXMSRGSRXVSPHSGYQIRXWWYGLEW6*-W2'6WJMIPHGLERKIRSXMGIWI\XVE[SVOSVHIVWVIUYIWXW
JSVGLERKIWTVSTSWEPWGPEMQWERHWYFQMXXEPWEPSRK[MXLXLIMVVSYXMRKERHQIXLSHWSJHITSWMXMSR8LMWQYWXFIHSRIMRGSRNYRG
XMSR[MXLEPPTEVXMIWSRXLITVSNIGXWSMXQYWX[EMXYRXMPXLIQIXLSHWEVI[SVOIHSYXERHEKVIIHXSF]EPP(IJMRMRKSJXLI
TVSXSGSPSJWYGLGSQQYRMGEXMSRQEOIWMXGPIEVXSEPPTEVXMIWA

{(IWMKRERHHIZIPSTQIRX
?*SVHIWMKRGSQTERMIW(IZIPSTEHSGYQIRXGSQQSRP]GEPPIHw)RKMRIIVMRK4VSGIHYVIWx XSHIWGVMFIEPPSJXLIIPIQIRXW
SJHIWMKRERHHIWMKRGSRXVSPERHHIWMKRVIZMI[(SGYQIRXMRKEWITEVEXITVSGIHYVIJSVIEGLTVMQEV]SYXTYXSJXLIHIWMKR[SVO
TVSGIWWLEWTVSZIRIJJIGXMZIJSVHIWMKRIVWA
 (IWMKRERHHIZIPSTQIRXTPERRMRK
?8LMWWIGXMSRMWRSXETTPMGEFPIXSGSRWXVYGXSVWERHGSRWXVYGXMSRQEREKIVW[MXLSYXHIWMKRERHHIZIPSTQIRXVIWTSRWMFMPMX]A
?6IGSQQIRHIHXI\XJSVHIWMKRIVWERHGSRWXVYGXSVWERHGSRWXVYGXMSRQEREKIVW[MXLHIWMKRVIWTSRWMFMPMXMIWA
8LI'SQTER]WLEPPTPERERHGSRXVSPXLIHIWMKRERHEHHVIWWWXEKMRKVIZMI[ZIVMJMGEXMSRERHZEPMHEXMSREGXMZMXMIWTIVWSRRIP
VIWTSRWMFMPMXMIWERHEYXLSVMXMIWMRXIVJEGIWFIX[IIRHMWGMTPMRIERHER]YTHEXIWMRXLMWTPERHYVMRKXLITVSNIGX
(IWGVMFI]SYVQIXLSHWSJI\IGYXMRKXLMWTPERRMRKTVSGIWW?4VSZMHIVIJIVIRGIWXSXLIVIWSYVGIPSEHIHWGLIHYPIERHXSXLI
TVSNIGXvWSVKERM^EXMSREPGLEVX(IWGVMFIXLIHYXMIWERHVIWTSRWMFMPMXMIWSJMRLSYWITIVWSRRIP(IWGVMFILS[]SYVSVKERM^EXMSR
[MPPGSSVHMREXI[MXLWYFGSRWYPXERXWMRWTIGXMSRXIWXMRKMRXIVHMWGMTPMREV]VIZMI[GSSVHMREXMSRSJXVEHIWERHSXLIVQIXLSHW]SY
IQTPS]A
6 %'-'311-88))6)4368

 (IWMKRERHHIZIPSTQIRXMRTYXW
?8LMWWIGXMSRMWRSXETTPMGEFPIXSGSRWXVYGXSVWSVGSRWXVYGXMSRQEREKIVW[MXLSYXHIWMKRVIWTSRWMFMPMXMIWMXMRGPYHIWVIGSQ
QIRHIHXI\XJSVHIWMKRIVWGSRWXVYGXSVWERHGSRWXVYGXMSRQEREKIVW[LSLEZIHIWMKRVIWTSRWMFMPMX]A
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 'SRXVSPSJTVSHYGXMSRERHWIVZMGITVSZMWMSR
?-XMWWXVSRKP]WYKKIWXIHXLEXXLITVSHYGXMSRIPIQIRXWTPERRIHMR'PEYWIERHGSRXVSPPIHERHI\IGYXIHMR'PEYWIFI
HSGYQIRXIHMR[SVOQIXLSHWJSVGSRWXVYGXSVW SVIRKMRIIVMRKTVSGIHYVIWJSVHIWMKRIVW &]TVSZMHMRKE[SVOQIXLSHJSV
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TPERERHFIJSVIXLIWXEVXSJIEGLGSRWXVYGXMSREGXMZMX]6IZMWMSRWSJXLIWIMRHMZMHYEP[SVOQIXLSHWXLIRHSRSXGEYWIXLIIRXMVI
5171XSFIVIMWWYIHA
8LI 'SQTER] LEW IWXEFPMWLIH XLI JSPPS[MRK GSRXVSPW ETTPMGEFPI XS HIWMKR GSRWXVYGXMSR GSRWXVYGXMSR QEREKIQIRX SV E
GSQFMREXMSRSJXLIWI EGXMZMXMIWMHIRXMJ]EPPXLEXETTP]XS]SYVGSRXVEGX
e %GXMZMXMIWEVITPERRIH
e %GXMZMXMIWEVIWGLIHYPIH
e %GGITXERGIGVMXIVMEMWHIJMRIH?SJXIR[MXLMRE[SVOQIXLSHERMRWTIGXMSRERHXIWXTPERMWYXMPM^IHJSVXLMWTYVTSWIA
e %HIUYEXIVIWSYVGIWHIWGVMFIXLIXSSPWIUYMTQIRXERHXVEMRIHTIVWSRRIPEVIEZEMPEFPIXSTIVJSVQXLI[SVO
e 8LI[SVOIRZMVSRQIRXMWWEJIERHGSRJSVQWXSXLILIEPXLERHWEJIX]VIUYMVIQIRXWMRXLIGSRXVEGXEKVIIQIRX
e 1IXLSHWEVIIQTPS]IHXSQSRMXSVVIWSYVGII\TIRHMXYVIEKEMRWXI\TIGXIHVIWYPXW
e 4VSGIHYVIW[SVOQIXLSHWERHMRWXEPPEXMSRTVEGXMGIWXLEXEVIMQTSVXERXXSIRWYVIUYEPMX][SVOEVIEZEMPEFPIXSXLI[SVO
JSVGI
e 'SHIWWXERHEVHWERHWTIGMJMGEXMSRWMRGPYHMRKETTPMGEFPITSVXMSRWSJXLIGSRXVEGXEVIEZEMPEFPIXSXLI[SVOJSVGIVIJIVIRGIH
MRXLI[SVOQIXLSHW<<<
e 7XERHEVHWSJ[SVOQERWLMTEVIMQTPIQIRXIH
e ;LIVIVIUYMVIHPMGIRWIHSVGIVXMJMIHTIVWSRRIPEVIEWWMKRIHXSXLITVSNIGXXSTIVJSVQEGXMZMXMIWVIUYMVMRKWYGLPMGIRWISV
GIVXMJMGEXMSREWHSGYQIRXIHMRXLI[SVOQIXLSH<<<
e 'VMXIVMEJSVVIPIEWIETTVSZEPERHEGGITXERGIEVIIWXEFPMWLIH%GGITXERGIGVMXIVMEJSVMRWTIGXMSRERHXIWXMRKEGXMZMXMIWEVI
X]TMGEPP]PMWXIHMRXLIMRWTIGXMSRERHXIWXTPERJSVIEGL[SVOQIXLSHERH
e %TVSKVEQXSQSRMXSVXLIIJJIGXMZIRIWWSJXLIWITVSGIWWGSRXVSPWMWMRTPEGIERHMQTPIQIRXIH?6IWYPXWSJMRWTIGXMSRERH
XIWXMRKEVIVIGSVHIHSRMRWTIGXMSRERHXIWXVIGSVHWJSVIEGL[SVOQIXLSHA
-HIRXMJ]XLIGSRXVSPW]SYWLEPPMQTPIQIRXSRXLMWGSRXVEGXERHMHIRXMJ]XLIXMXPIWW SJXLSWIVIWTSRWMFPIXSWIIXLEXGSQQMXQIRXW
QEHIMR]SYVUYEPMX]TPEREVIMQTPIQIRXIHERHHSGYQIRXIH
 :EPMHEXMSRSJTVSGIWWIWJSVTVSHYGXMSRERHWIVZMGI
?7IGXMSRHSIWRSXETTP]XSGSRWXVYGXMSRQEREKIVWA
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'PEYWI8VMEPWVIUYMVIHSJXLIGSRWXVYGXSVWYGLEWPSEHXIWXWEVISTXMSREPZEPMHEXMSRTVSGIWWIW
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8LIZEPMHEXMSRSJGIVXEMRGSRWXVYGXMSRTVSGIWWIWGERSRP]FIEWGIVXEMRIH[LIRPSEHMWETTPMIHSVSTIVEXMSRMWMRMXMEXIH*SV
XLMWTVSNIGXXLIWITVSGIWWIWMRGPYHIWIPIGXETTVSTVMEXIMXIQWEHHSXLIVWEWRIGIWWEV]XLMWMWRSXEGSQTPIXIPMWX
 '32'6)8)'327869'8-3259%0-8=7=78)17-2'32*361%2');-8,-73 6

e ;IPHMRKERH
e +VSYXMRK
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XLMWMWRSXEGSQTPIXIPMWX
e 4VSGIWWUYEPMJMGEXMSR
e )UYMTQIRXERHTIVWSRRIPUYEPMJMGEXMSR
e (IJMRIHQIXLSHWERHTVSGIHYVIW
e *MIPHWEQTPIHIZIPSTQIRX
e 3XLIVWEWHIXIVQMRIHF]XLIGSRWXVYGXSVERH
e 6IGSVHWQEMRXIRERGI[MXLVIZEPMHEXMSRTIVJSVQIHEWRIGIWWEV]
;LIVIVMWOWEWWSGMEXIH[MXLRSRGSQTPMERX[SVOEVIHIIQIHXSFILMKLXLIGSRWXVYGXSVQE]GLSSWIXSTVSZMHIEQSGOYTSJ
XLIGSRWXVYGXIHIPIQIRXXSZEPMHEXIXLIGSRWXVYGXMSRTVSGIWWFIJSVIGSRWXVYGXMRKXLITIVQERIRXMXIQ
 -HIRXMJMGEXMSRERHXVEGIEFMPMX]
?7YKKIWXIHPERKYEKIJSVHIWMKRIVWERHGSRWXVYGXMSRQEREKIVWA
8LI'SQTER]WLEPPHIZIPSTERHQEMRXEMREW]WXIQXSMHIRXMJ]HIWMKRSVVITSVXHSGYQIRXWWSXLEXXLI]VIQEMRXVEGIEFPIXSXLIMV
SVMKMREXSVERHGSRXEMRGYWXSQIVMHIRXMJMGEXMSREWQE]FIVIUYMVIHF]XLIEKVIIQIRX8LIWXEXYWSJXLIHSGYQIRXWYGLEWTVIPMQMREV]
HVEJXSVJMREP WLEPPFIMRGPYHIH
(IWGVMFIXLIW]WXIQ]SYVSVKERM^EXMSR[MPPYWIXSMHIRXMJ]ERHXVEGOHSGYQIRXWEWHIWGVMFIHTVIZMSYWP]
?7YKKIWXIHPERKYEKIJSVGSRWXVYGXSVWA
8LI'SQTER]WLEPPHIZIPSTQEMRXEMRERHMQTPIQIRXEW]WXIQXSMHIRXMJ]GSRWXVYGXMSRQEXIVMEPWTVSHYGXMRWXEPPEXMSR ERH
IUYMTQIRXXSXLII\XIRXVIUYMVIHF]XLIGSRXVEGXSVETTPMGEFPIGSHIWERHWXERHEVHW8LMWW]WXIQWLEPPFIGETEFPISJMRHMGEXMRK
XLIEGGITXERGIWXEXYWERHQEXIVMEPSVMKMRWW SJXLITVSHYGXEXER]TSMRXMRXLITVSGIWW2SRGSRJSVQMRKQEXIVMEPWWLEPPFIXVEGIH
MHIRXMJMIHSVVIQSZIHXSTVIZIRXMREHZIVXIRXYWI
*SVXLMWGSRXVEGXXLIJSPPS[MRKWLEPPFIMRMXMEXIHHIWGVMFIXLIW]WXIQXSFIIQTPS]IH
8LI'SQTER]WLEPPHIZIPSTERHQEMRXEMREW]WXIQJSVYRMUYIMHIRXMJMGEXMSRSJTVSHYGXSVFEXGLIWEGGSVHMRKXSXLIXVEGIEFMPMX]
VIUYMVIQIRXWMRXLIGSRXVEGX8MXPIMWVIWTSRWMFPIJSVMQTPIQIRXMRKXLIW]WXIQERHVIXEMRMRKETTVSTVMEXIVIGSVHW2SRGSRJSVQMRK
QEXIVMEPWWLEPPFIMHIRXMJMIHSVVIQSZIHXSTVIZIRXMREHZIVXIRXYWI
*SVXLMWGSRXVEGXXLIJSPPS[MRKWLEPPFIMRWXMXYXIH
(IWGVMFIXLIW]WXIQMJER]XSFIIQTPS]IHSRXLMWGSRXVEGX
 'YWXSQIVTVSTIVX]
8LI'SQTER]WLEPPHIZIPSTERHQEMRXEMREW]WXIQXSVIGIMZIPSKERHQEMRXEMRXLIHSGYQIRXWHEXEXIWXIUYMTQIRXQEXIVMEPW
IUYMTQIRXSVEGSQFMREXMSRSJXLIWIWYTTPMIHF]XLIS[RIVvWVITVIWIRXEXMZI?8LMWMWSJXIREGGSQTPMWLIHF]YWISJSZIVEKI
WLSVXEKIERHHEQEKIVITSVXW37ERH(VITSVXW A 8MXPIMWVIWTSRWMFPIJSVXLMWJYRGXMSRERHWLEPPEHZMWIXLIS[RIVvW
VITVIWIRXEXMZISJER]MXIQWXLEXEVIYRWYMXEFPIJSVYWIPSWXSVHEQEKIH
8MXPIMWVIWTSRWMFPIJSVXLIJMREPHMWTSWMXMSRSJXLIWYTTPMIHMXIQWEXXLIGSRGPYWMSRSJXLITVSNIGXEWHIWGVMFIHMRXLIGSRXVEGX
?-JRSHEXEIUYMTQIRXSVQEXIVMEPWEVITVSZMHIHF]XLIS[RIVXLMWWIGXMSRHSIWRSXETTP]ERHEWXEXIQIRXXSXLEXIJJIGX
WLSYPHFIMRGPYHIHMR]SYV5171A
 4VIWIVZEXMSRSJTVSHYGX
?6IGSQQIRHIHPERKYEKIJSVHIWMKRIVWA
(YVMRKXLIHIZIPSTQIRXSJXLITPERWERHWTIGMJMGEXMSRWXLI'SQTER]WLEPPIZEPYEXIGSRWXVYGXMSRQEXIVMEPWERHIUYMTQIRX
ERHMRGPYHIMRXLITPERWERHWTIGMJMGEXMSRWER]VIUYMVIQIRXWJSVLERHPMRKWXSVEKITEGOEKMRKTVIWIVZEXMSRERHHIPMZIV]XLEXEVI
RIGIWWEV]XSIRWYVIXLEXJSVQJMXSVJYRGXMSREVIRSXGSQTVSQMWIH8MXPIMWVIWTSRWMFPIJSVXLMWEGXMZMX]
%VXMGYPEXI]SYVWTIGMJMGQIXLSHSPSK]
?6IGSQQIRHIHPERKYEKIJSVGSRWXVYGXMSRQEREKIVWA
8MXPI WLEPP VIZMI[ XLI GSRWXVYGXMSR GSRXVEGX ERH EWGIVXEMR XLVSYKL XLI MRWTIGXMSR TVSGIWW XLEX VIUYMVIQIRXW JSV LERHPMRK
WXSVEKI TEGOEKMRK TVIWIVZEXMSR ERH HIPMZIV] EVI FIMRK MQTPIQIRXIH F] XLI GSRWXVYGXSV WYFGSRXVEGXSVW ERH WYTTPMIVW
2SRGSRJSVQMRKGSRHMXMSRWWLEPPFIHSGYQIRXIH
%VXMGYPEXI]SYVTVSKVEQJSVXLMWTVSNIGX
?6IGSQQIRHIHPERKYEKIJSVGSRWXVYGXSVWA
8LI'SQTER]WLEPPIWXEFPMWLQEMRXEMRERHMQTPIQIRXETVSKVEQJSVLERHPMRKWXSVEKITEGOEKMRKTVIWIVZEXMSRERHHIPMZIV]
SJQEXIVMEPWERHIUYMTQIRXSRXLITVSNIGX
%VXMGYPEXI]SYVWTIGMJMGQIXLSHSPSK]JSVLERHPMRKWXSVEKIERHTVIWIVZEXMSR-RGPYHIVIUYMVIQIRXWJSVTEGOEKMRKERHHIPMZIV]
MJXLMWTPERMWMQTSWIHSRIUYMTQIRXSVQEXIVMEPWYTTPMIVWSVQERYJEGXYVIVW

{'SRXVSPSJQSRMXSVMRKERHQIEWYVMRKHIZMGIW
8LI'SQTER]WLEPPIWXEFPMWLQEMRXEMRERHMQTPIQIRXETVSKVEQXSMHIRXMJ]GSRXVSPERHGEPMFVEXIQIEWYVIQIRXERH
QSRMXSVMRKHIZMGIWYWIHXSEWWYVIGSRJSVQMX]SJTVSHYGXEWVIUYMVIHF]XLIGSRXVEGX
8LITVSKVEQWLEPPGSRXEMRXLIJSPPS[MRKIPIQIRXW
6 %'-'311-88))6)4368

e -HIRXMJMGEXMSRSJ[LEXRIIHWXSFIQSRMXSVIHERHQIEWYVIH
e -HIRXMJMGEXMSRSJIUYMTQIRXERHMRWXVYQIRXWXLEXVIUYMVIGEPMFVEXMSRXSQEMRXEMRGETEFMPMX]
e 0MWXMRKSJWYGLIUYMTQIRXERHMRWXVYQIRXWJVIUYIRG]SJGEPMFVEXMSRERHIZMHIRGIGEPMFVEXMSRXSSOTPEGI
e %ZEMPEFMPMX]ERHYWISJQERYJEGXYVIVvWMRWXVYGXMSRWGSHIWSVREXMSREPWXERHEVHWJSVGEPMFVEXMSR
e %TVSKVEQSJGSVVIGXMZIEGXMSRXSVITEMVSVVITPEGIMXIQWXLEXHSRSXQIIXEGGITXERGIGVMXIVME
e %TVSKVEQXSIRWYVIXLEXQIEWYVMRKERHQSRMXSVMRKHIZMGIWEVITVSXIGXIHJVSQHEQEKIHIXIVMSVEXMSRERHYREYXLSVM^IH
EPXIVEXMSRSJWIXXMRKW
e % TVSKVEQ SJ GSVVIGXMZI EGXMSR JSV TVIZMSYWP] EGGITXIH TVSHYGX MJ HIJIGXMZI IUYMTQIRX ERH MRWXVYQIRXW [IVI YWIH XS
MRWTIGXSVXIWXXLITVSHYGX
e 'SRJMVQEXMSR XLEX GSQTYXIV WSJX[EVI YWIH EWE FEWMW SJ TVSHYGXEGGITXERGI MW EGGITXEFPI JSV XLI MRXIRHIH ETTPMGEXMSR
'SRJMVQFIJSVIYWIERHEWRIGIWWEV]XLIVIEJXIV
e %TPERXSOIITQEMRXEMRERHTVIWIVZIQIEWYVMRKIUYMTQIRXERHMRWXVYQIRXWERH
e 6IGSVHWXSHIQSRWXVEXIGEPMFVEXMSRERHZIVMJMGEXMSR
%VXMGYPEXI]SYVWTIGMJMGTVSKVEQJSVXLMWTVSNIGXSVMRGPYHI]SYVKIRIVMGTVSKVEQERHMRHMGEXIXLSWITSVXMSRWXLEXETTP]XS
XLMWTVSNIGX
?*SVHIWMKRIVWGSQTYXIVTVSKVEQWWLEPPFIGEPMFVEXIHZEPMHEXIHJSVXLIGSVVIGXRIWWSJSYXTYXERHWLEPPGSRJSVQXSXLI
VIUYMVIQIRXWSJXLMWGPEYWIXSEWWYVIXLEXHIWMKRSVVITSVXHEXEMWGSVVIGXA

7)'8-32{1)%796)1)28%2%0=7-7%2(-1463:)1)28
?-RXVSHYGXMSR(SRSXMRGPYHIMR]SYV5171 
8LMWWIGXMSRGSVVIWTSRHWXS7IGXMSRSJ-73ERHEHHVIWWIWXLIQIXLSHWYWIHXSQIEWYVIVITSVXERHMQTVSZISR
FSXLXLITIVJSVQERGIERHIJJIGXMZIRIWWSJ]SYVTVSGIWWIWERHXLIEFMPMX]SJXLIWITVSGIWWIWXSHIPMZIVTVSHYGXWXLEXWEXMWJ]XLI
GYWXSQIV-XEPWSEHHVIWWIWXLIRIIHXSGSPPIGXERHYWIHEXEJVSQGYWXSQIVWEXMWJEGXMSRQIEWYVIQIRXWERHRSRGSRJSVQERGIWXS
EHHVIWWMQTVSZIQIRXMWWYIWA

{+IRIVEP
8LI'SQTER]LEWHIJMRIHTPERRIHERHMQTPIQIRXIHXLIJSPPS[MRKQIEWYVIQIRXQSRMXSVMRKEREP]WMWERHMQTVSZIQIRXEGXMZMXMIW
RIIHIHXSEWWYVIGSRJSVQMX]ERHEGLMIZIMQTVSZIQIRX%HHMXMSREPHIXEMPWEVITVSZMHIHMR ERH -HIRXMJ]]SYV
QIXLSHSPSK]8LIJSPPS[MRKWLSYPHFIGSRWMHIVIHEHHXSSVHIPIXIEWETTVSTVMEXIHITIRHMRKSR]SYVGSRXVEGXIHWGSTISJ[SVO
e 'YWXSQIVWEXMWJEGXMSRWYVZI]W
e -RXIVREPEYHMXW
e -RTVSGIWWVIZMI[WMRWTIGXMSRWXIWXW
e 'SRXVSPSJRSRGSRJSVQERGIW
e (EXEEREP]WMWERH
e 'SVVIGXMZITVIZIRXMZIERHMQTVSZIQIRXEGXMZMXMIW

{1SRMXSVMRKERHQIEWYVIQIRX
 'YWXSQIVWEXMWJEGXMSR
8LI'SQTER]LEWHIZIPSTIHXLIJSPPS[MRKQIXLSHWXSSFXEMRHEXEERHQSRMXSVGYWXSQIVWEXMWJEGXMSRERHSVHMWWEXMWJEGXMSR
-HIRXMJ]XLIQIXLSHW]SYYWI'SRWMHIVMXIQWWYGLEWGSVVIWTSRHIRGIWYVZI]WERHTIVJSVQERGIIZEPYEXMSRW
 -RXIVREPEYHMX
8LI'SQTER]WLEPPIWXEFPMWLQEMRXEMRERHMQTPIQIRXERMRXIVREPUYEPMX]EYHMXTVSKVEQXSZIVMJ]XLEXUYEPMX]EGXMZMXMIWERH
VIPEXIHVIWYPXWGSQTP][MXLTPERRIHGSRXVEGXYEPEVVERKIQIRXWERHXSHIXIVQMRIXLIIJJIGXMZIRIWWSJXLIMVUYEPMX]TPERERH
EWWSGMEXIHTVSGIHYVIW8LIMRXIVREPUYEPMX]EYHMXTVSKVEQWLEPPLEZIXLIJSPPS[MRKEXXVMFYXIW
e ;VMXXIRTVSGIHYVIWWLEPPKSZIVRXLIWIEGXMZMXMIW
e -RXIVREPUYEPMX]EYHMXWWLEPPFIWGLIHYPIHFEWIHYTSRWXEXYWERHMQTSVXERGISJXLIEGXMZMX]XSFIEYHMXIH8LIWGLIHYPI
WLEPPFIXVERWQMXXIHXSXLIS[RIVvWVITVIWIRXEXMZI2SXI8LIQMRMQYQRYQFIVSJMRXIVREPUYEPMX]EYHMXWMWSRGIHYVMRK
XLIPMJISJXLIGSRXVEGXSVSRGIE]IEVSRQYPXM]IEVGSRXVEGXW 
e 4IVWSRRIPGSRHYGXMRKMRXIVREPEYHMXWQYWXFIGSQTIXIRXERHGETEFPISJSFNIGXMZMX]ERHMQTEVXMEPMX]MRGSRHYGXMRKXLIEYHMX
8LI]WLEPPRSXEYHMXXLIMVS[R[SVO
e 6ITSVXWSJXLIVIWYPXW SJ MRXIVREP UYEPMX]EYHMXW WLEPP FI KIRIVEXIH ERH MWWYIH 8LI 'SQTER]vWQEREKIQIRX ERH XLI
S[RIVvWVITVIWIRXEXMZIWLEPPVIGIMZIGSTMIWSJXLIVITSVXW
e 'SVVIGXMZIEGXMSRWLEPPFIQSRMXSVIHERHFVSYKLXXSGPSWYVI
e *SPPS[YT MRXIVREP UYEPMX] EYHMXW WLEPP FI GSRHYGXIH EW ETTVSTVMEXI XS IRWYVI MQTPIQIRXEXMSR SJ GSVVIGXMZI EGXMSR 8LI
VIWYPXWWLEPPFIVITSVXIHXSXSTQEREKIQIRX
e 8LIEGXMZMXMIWSJWYFGSRXVEGXSVW[SVOMRKYRHIVXLMW5171WLEPPFIMRGPYHIHMRXLIMRXIVREPUYEPMX]EYHMXTVSKVEQ
e 8LIEGXMZMXMIWSJWYFGSRXVEGXSVW[SVOMRKYRHIVXLIMVS[R5171WLEPPFIIZEPYEXIHF]8LI'SQTER]EWHIWGVMFIHMR
4EVEKVETL)\XIVREPEYHMXWF]8LI'SQTER][SYPHETTP]XSXLIWIWYFGSRXVEGXSVW
 '32'6)8)'327869'8-3259%0-8=7=78)17-2'32*361%2');-8,-73 6

8MXPIMWEWWMKRIHVIWTSRWMFMPMX]XSMQTPIQIRXXLIMRXIVREPUYEPMX]EYHMXTVSKVEQ
?% TVSGIHYVI XLEX EHHVIWWIW XLI VIWTSRWMFMPMXMIW ERH VIUYMVIQIRXW JSV TPERRMRK ERH GSRHYGXMRK MRXIVREP EYHMXW ERH JSV
VITSVXMRKVIWYPXWERHQSRMXSVMRKVIGSVHWMWVIUYMVIH-XQE]FIMRGPYHIHSVVIJIVIRGIHMRXLMW5171A
 1SRMXSVMRKERHQIEWYVIQIRXSJTVSGIWWIW
8LMWTEVEKVETLMWETTPMGEFPIXSEPP
8LITVSHYGXVIEPM^EXMSRTVSGIWWIWHIWGVMFIHMR7IGXMSRSJXLMW5171RIGIWWEV]XSEGLMIZIGYWXSQIVVIUYMVIQIRXWEVI
QIEWYVIHERHQSRMXSVIHEWJSPPS[W
(IWGVMFI]SYVQIEWYVMRKERHQSRMXSVMRKQIXLSHWXSEWWYVI]SYVTVSGIWWIWEVIEGGITXEFPI'SRWMHIVWYGLXLMRKWEWMRXIVREP
EYHMXVIWYPXWIVVSVERHSQMWWMSRTYRGLPMWXERHRYQFIVSJRSRGSRJSVQERGIW
8LIWIQIXLSHWWLEPPGSRJMVQXLIGSRXMRYMRKEFMPMX]SJIEGLTVSGIWWXSWEXMWJ]MXWMRXIRHIHTYVTSWI;LIRTPERRIHVIWYPXWEVI
RSXEGLMIZIHGSVVIGXMZITVIZIRXMSREGXMSRWWLEPPFIXEOIRXSEWWYVIGSRJSVQMX]
 1SRMXSVMRKERHQIEWYVIQIRXSJTVSHYGX
8LMWWIGXMSRMWETTPMGEFPIXSHIWMKRIVWGSRWXVYGXMSRQEREKIVWERHGSRWXVYGXSVWEWJSPPS[W
?*SVHIWMKRIVW'SRWMHIVXLITVSGIWWIWSJMRGPYHMRKXLITVSJIWWMSREPIRKMRIIVvWWIEPSRHVE[MRKWERHVIPIEWISJXLI
HIWMKRF]XLITVMRGMTEPSJXLIJMVQA
?7YKKIWXIHPERKYEKIJSVHIWMKRIVWA
8LI'SQTER]WLEPPIWXEFPMWLQEMRXEMRERHMQTPIQIRXETVSKVEQXSGSRXVSPXLIHIZIPSTQIRXVIZMI[ERHVIPIEWISJHIWMKRWXLEX
EVIMRGSRJSVQERGI[MXLGYWXSQIVVIUYMVIQIRXW8LITVSKVEQWLEPPFIGSRXVSPPIHF][VMXXIRTVSGIHYVIWMRWXVYGXMSRWSVGLIGOPMWXW
EWETTVSTVMEXI?8LMWTVSGIWWMWWYKKIWXIHXSFIMRGPYHIHMRXLIIRKMRIIVMRKTVSGIHYVIWMJXLEXHSGYQIRXLEWFIIRMQTPIQIRXIHA
6IWYPXWWLEPPFIVIGSVHIHEYXLIRXMGEXIHERHHMWXVMFYXIHEWVIUYMVIHF]XLIEKVIIQIRX
8LIQIEWYVIQIRXQSRMXSVMRKERHEGGITXERGISJXLIHIWMKRVITSVXWXYH]MWEHHVIWWIHMR'PEYWI
?*SVGSRWXVYGXMSRQEREKIVW'SRWMHIVXLIVIPIEWISJVITSVXWVIUYMVIHF]XLIGSRXVEGXA
?7YKKIWXIH[SVHMRKJSVGSRWXVYGXMSRQEREKIVWA
8LI'SQTER]WLEPPIWXEFPMWLQEMRXEMRERHMQTPIQIRXETVSKVEQXSGSRXVSPXLIEWWMKRIHMRWTIGXMSRERHXIWXMRKVIWTSRWMFMPMXMIW
YRHIVXLMWEKVIIQIRX
8LITVSKVEQWLEPPFIGSRXVSPPIHF][VMXXIRTVSGIHYVIWMRWXVYGXMSRWERHGLIGOPMWXWEWETTVSTVMEXI6IWYPXWWLEPPFIVIGSVHIH
EYXLIRXMGEXIHERHHMWXVMFYXIHEWVIUYMVIHF]XLIEKVIIQIRX%HZIVWIVIWYPXWWLEPPFIHSGYQIRXIHERHGSVVIGXMZIEGXMSRMRWXMXYXIH
EWHIWGVMFIHMRXLMWTPERXLIGSRXVEGXSVEWHMVIGXIHF]XLIS[RIVvWVITVIWIRXEXMZI
%PPMRWTIGXMSREGXMZMXMIWWLEPPFIHSGYQIRXIHMR[VMXMRKSRJSVQW[LMGLXLIRFIGSQIVIGSVHWSVMREJSVQEXEGGITXEFPIXSXLI
S[RIVvWVITVIWIRXEXMZI-RWTIGXMSRVIGSVHWWLEPPFIWMKRIHERHHEXIHF]XLIMRHMZMHYEPTIVJSVQMRKXLIMRWTIGXMSR'STMIWSJ
JSVQWXSFIYWIHWLEPPFIWYFQMXXIHXSXLIS[RIVvWVITVIWIRXEXMZIJSVEGGITXERGIFIJSVI[SVO
-RWTIGXMSRWWLEPPFITIVJSVQIHYWMRK[VMXXIRGLIGOPMWXWVIGSVHW [MXLHIJMRIHEGGITXERGIGVMXIVMESJXIRGEPPIHMRWTIGXMSRERH
XIWXTPERW?-84WA8LIGLIGOPMWXWWLEPPEHHVIWWXLIWTIGMJMGX]TIWSJ[SVOXSFIMRWTIGXIHERHFIVIWTSRWMZIXSXLIGSRWXVYGXMSR
GSRXVEGXVIUYMVIQIRXWMRGPYHMRKXLITIVJSVQERGISJ[SVOMREWEJIQERRIV
8MXPIWLEPPHIZIPSTERMRWTIGXMSRWGLIHYPIXLEXWLEPPMHIRXMJ]TVITEVEXSV]MRWTIGXMSRERHEGGITXERGIMRWTIGXMSRWXSFITIVJSVQIH
ERHMRHMGEXIXLSWIMRWTIGXMSRWXLEXEVILSPHTSMRXLSPHJSVS[RIVvWVITVIWIRXEXMZIMRWTIGXMSRW 8LIWXEXYWSJMRWTIGXMSRWWLEPP
FIQEMRXEMRIHF]8MXPI
8IWXMRKTIVJSVQIHF]XLI'SQTER]SVYRHIVXLIHMVIGXMSRSJXLI'SQTER]WLEPPFITIVJSVQIHXS[VMXXIRTVSGIHYVIW[MXLMHIRXMJMIH
EGGITXERGIGVMXIVMETIVXLI-84W
8IWXVIWYPXWWLEPPFIHSGYQIRXIHMR[VMXXIRJSVQERHFIWMKRIHERHHEXIHF]XLIMRHMZMHYEPTIVJSVQMRKSVWYTIVZMWMRKXLI
TIVJSVQERGISJXLIXIWXW8IWXVIWYPXWWLEPPFIVIZMI[IHF]8MXPIFIJSVIWYFQMWWMSRXSXLIS[RIVvWVITVIWIRXEXMZI6IWYPXWXLEXHS
RSXQIIXEGGITXERGIGVMXIVMEWLEPPKIRIVEXIERSRGSRJSVQERGIVITSVX8MXPIWLEPPXVEGOXLIRSRGSRJSVQERGIVITSVXYRXMPHMWTSWMXMSR
;LIVIXIWXWEVIXSFITIVJSVQIHF]MRHMZMHYEPW[LSWIUYEPMJMGEXMSRWJSVGSRHYGXMRKXLIXIWXVIUYMVIZIVMJMGEXMSR8MXPIWLEPPFI
VIWTSRWMFPIXSIRWYVIXLEXXLIXIWXIVLEWXLIRIGIWWEV]UYEPMJMGEXMSRW8LIWXEXYWSJXIWXWWLEPPFIQEMRXEMRIHF]8MXPI
%VXMGYPEXIXLIHIXEMPWSJXLIWIERHSXLIVEGXMZMXMIWXLEXEVITIVJSVQIHXSGSZIVXLIWGSTISJWIVZMGIWMRXLIEKVIIQIRX
?*SVGSRWXVYGXSVW8LMWWIGXMSRMWETTPMGEFPIXSXLIMRWTIGXMSRERHEGGITXEFMPMX]SJ]SYVS[R[SVOFIJSVIVIPIEWIXSXLIGYWXSQIV
SVTVSGIIHMRK[MXLWYFWIUYIRXSTIVEXMSRWA
?7YKKIWXIHPERKYEKIJSVGSRWXVYGXSVWA
8LI'SQTER]WLEPPIWXEFPMWLQEMRXEMRERHMQTPIQIRXETVSKVEQXSGSRXVSPMRWTIGXMSRERHEGGITXERGISJIUYMTQIRXQEXIVMEPW
ERHGSRWXVYGXMSREGXMZMXMIWTIVJSVQIHF]XLIGSRWXVYGXSVWS[RJSVGIWSVXLIMVWYFGSRXVEGXSVW6IGSVHWWLEPPFIQEMRXEMRIH
8MXPIWLEPPIRWYVIXLEXMRGSQMRKIUYMTQIRXERHQEXIVMEPWEVIMRWTIGXIHERHEGGITXIHJSVTVSNIGXYWIFIJSVIMRGSVTSVEXMSRMRXS
GSRWXVYGXMSR8LITVSGIWWWLEPPFIHSGYQIRXIH?1IXLSHWSJMRWTIGXMSRERHEGGITXERGIEVIVIGSQQIRHIHXSFIMRGPYHIHMRXLI
-84JSVIEGL[SVOQIXLSH%W[IPPMRWTIGXMSRJSVQWXLEXFIGSQIMRWTIGXMSRVIGSVHWYTSRYWIEVIWYKKIWXIHXSFIEXXEGLIHXSXLI
[SVOQIXLSHJSVIEGLEGXMZMX]A
-RHMGEXIXLIQIXLSHWXLEX]SY[MPPIQTPS]XSHSGYQIRXXLITVSGIWWJSVI\EQTPIMRWTIGXMSRERHXIWXVIGSVHWQEXIVMEP
EGGITXERGIFSSOWMKRIHHIPMZIV]XMGOIXERHWMKRIHMRZSMGISVFMPPSJPEHMRK
(YVMRKGSRWXVYGXMSR8MXPIWLEPPMRWTIGXXLIUYEPMX]SJXLIGSRWXVYGXMSRIJJSVXXLVSYKLTIVMSHMGVERHSQWTIGMJMGMRWTIGXMSRW
SJXLI[SVOMRTVSKVIWW?-HIRXMJ]XLIQIXLSHWXSFIIQTPS]IHMJXLI]HMJJIVJSVMRHMZMHYEP[SVOEGXMZMXMIWSVMHIRXMJ]XLIWMRKYPEV
6 %'-'311-88))6)4368

QIXLSHYWIHJSVEPP[SVOEGXMZMXMIWA%GXMZMXMIWWLEPPFIVIGSVHIH[LIVISR[LEXERHEGGITXERGIZIVMJMIHEKEMRWX[VMXXIREGGITXERGI
GVMXIVMESFXEMRIHJVSQETTPMGEFPIGSRXVEGXHSGYQIRXWSVVIJIVIRGIHGSHIWERHWXERHEVHW8MXPIWLEPPEPWSMHIRXMJ]ER]TSMRXMR
GSRWXVYGXMSRXLEXVIUYMVIWEYXLSVM^EXMSRSJXLIS[RIVvWVITVIWIRXEXMZI[MXRIWWSVLSPHTSMRXFIJSVI[SVOGERGSRXMRYI
8IWXMRKMJVIUYMVIHF]GSRXVEGXWLEPPFITIVJSVQIHF]UYEPMJMIHTIVWSRRIPXS[VMXXIRTVSGIHYVIW[MXLEGGITXERGIGVMXIVME
HIJMRIHERHVIWYPXWMHIRXMJMIHERHXVERWQMXXIHXSXLIS[RIVvWVITVIWIRXEXMZI
8IWXMRK [MPPSV[MPPRSXFITIVJSVQIHF]XLIGSRWXVYGXSVSVEKIRG]YRHIVGSRXVEGXXSXLIGSRWXVYGXSV
?0MWXX]TIWSJXIWXWVIWTSRWMFPIEKIRG][MXRIWWVIUYMVIQIRXWERHEGGITXERGIGVMXIVMESVGSQQMXXSHIZIPSTMRKWYGLEPMWXF]
EWTIGMJMGHEXIERHEWWMKRXLIXEWOXS8MXPIA
%PPXIWXVIWYPXWWLEPPFIHSGYQIRXIHSRJSVQWETTVSTVMEXIXSXLIXIWXWERHWLEPPFIHEXIHERHWMKRIHF]XIWXTIVWSRRIP6IWYPXW
WLEPPFIMWWYIHEWVIUYMVIHMRXLIGSRXVEGX
8LIWXEXYWSJEPPGSRWXVYGXSVTIVJSVQIHMRWTIGXMSRWERHXIWXWWLEPPFIQEMRXEMRIH?%VIGSVHWXEXYWPSKWLSYPHFIEXXEGLIHXS
IEGL[SVOQIXLSHXSTVSZMHIJSVXLIWXEXYWSJEPPMRWTIGXMSRERHXIWXMRKJSVXLI[SVOQIXLSHA

{'SRXVSPSJRSRGSRJSVQMRKTVSHYGX
?8LMWWIGXMSRMWETTPMGEFPIXSHIWMKRIVWGSRWXVYGXMSRQEREKIVWERHGSRWXVYGXSVW7YKKIWXIH[SVHMRKMWHMJJIVIRXJSVIEGL
HYIXSXLIREXYVISJXLI[SVO%HSGYQIRXIHTVSGIHYVIMWVIUYMVIHXSHIWGVMFIGSRXVSPWVIPEXIHTVSGIWWVIWTSRWMFMPMXMIWERH
EYXLSVMXMIW7YGLETVSGIHYVIWLSYPHHIWGVMFIXLIXSSPWXSXVEGOERHVIWSPZIRSRGSRJSVQERGIWXLIEYXLSVMXMIWSJXLIGSRXVEGXIRXMXMIW
JSVMRMXMEXMRKHMWTSWMXMSRERHGPSWMRKXLIQXLIHIJMRMXMSRWSJXIVQWERHEHIWGVMTXMSRSJXLITEXLXLIHSGYQIRXEXMSRWLSYPH
JSPPS[JVSQMRMXMEXMSRXSGPSWYVI%HHMXMSREPP]WYGLETVSGIHYVIWLEPPMHIRXMJ]XLIQERRIVMR[LMGLERSRGSRJSVQMRKTVSHYGX
MWMWSPEXIHPEFIPIHERHTVIZIRXIHJVSQFIMRKMREHZIVXIRXP]MRGSVTSVEXIHMRXSXLI[SVOWLMTTIHXSEGYWXSQIVSVSXLIV[MWI
TYXMRXSYWIA
?7YKKIWXIHPERKYEKIJSVHIWMKRIVWA
8LI'SQTER]LEWETVSGIHYVIXSHIXIGXERHGSVVIGXRSRGSRJSVQMRKHIWMKRWVITSVXWWXYHMIW
%RSRGSRJSVQERGIMR[SVOSYXTYXSGGYVW[LIRIVVSVWEVIHMWGSZIVIHMRSYXTYXHSGYQIRXWMWWYIHEWJMREPHSGYQIRXW*MREP
HSGYQIRXWEVIWMKRIHERHHEXIHHSGYQIRXWVIEH]XSFIMWWYIHJSVGSRWXVYGXMSRFMHSVTVSGYVIQIRX
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2SRGSRJSVQERGIWHMWGSZIVIHF]SYXWMHIWSYVGIWWLEPPFITVSGIWWIHF]8MXPI
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