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1- Conceitos Bsicos de Finanas ASSAF NETO, Alexandre. Finanas corporativas e valor. 7 ed., SP:
Corporativas Atlas, 2014.
(risco, retorno, teoria do portflio, beta, CAPM,
APM, anlise das demonstraes financeiras,
etc.)
2- Bolsas e Mercado de Balco Organizado
2.1- BM&FBovespa e CETIP: ativos negociados CMN. Resoluo 2690/2000 (bolsas de valores)
e caractersticas. CVM. Instruo 461/2007 (mercados de valores mobilirios)
2.2- Operaes em Bolsa: margem, garantias, Cavalcante, F e Misumi, J.Y. - Mercado de Capitais - 7.ed., RJ:
liquidao financeira, taxas de corretagem, Campus, 2009.
custdia, entrega de ativos, emolumentos. FORTUNA, Eduardo (2013)
2.3- Tipos de operao: day trade, compra e PINHEIRO, Juliano (2014).
venda. www.bmfbovespa.com.br
2.4- ndices de Aes: IBOVESPA, IBrX e FGV- www.cetip.com.br
100.ndices Setoriais.
3- Aes - Conceitos e Operacionalidade
1.1- Regimes de Capitalizao: contnua e FARO, Clovis de - Princpios e Aplicaes de Clculo Financeiro -
descontnua. Ed. LTC.
1.2- Juros simples versus juros compostos: valor JUER, Milton - Praticando e Aplicando Matemtica Financeira - Ed.
futuro e valor atual. Qualitymark.
1.3- Taxas proporcionais e taxas equivalentes. ROSS, S.A.; Westerfield, R.W. e Jaffe, J.F. -Administrao
1.4- Taxa nominal e taxa real. Financeira - Ed. Atlas.
1.5- Anuidades.
1.6- Taxa interna de retorno e comparao com
valor presente.
2 - Estatstica Bsica
2.1- Medidas de retorno: mdia aritmtica e LEVINE, David M.; Berenson, Mark L.; Stephan, David. Resumindo e
geomtrica. descrevendo dados numricos. Estatstica: teoria e aplicaes. Rio
2.2- Medidas de disperso: desvio padro e de Janeiro: LTC.
ZENTIGRAF, Roberto. Estatstica objetiva. Rio de Janeiro: ZTG.
varincia.
2.3- Clculo da correlao e covarincia.
3 - Ttulos de Renda Fixa
1 - Princpios ticos
1.1- Cdigo de Conduta. CASET, John - tica do mercado financeiro, ed. BM&F.
1.2- Conflitos de interesse. APIMEC. Cdigo de Conduta da Apimec para Analista de Valores
1.3- Risco de imagem. Mobilirios. 2010.
2 - Relacionamento com clientes, lavagem de
dinheiro e uso de informao privilegiada
2.1- Manejo e Divulgao informaes Leis 9.613/1998 e 10.467/2002 (lavagem de dinheiro)
privilegiadas CVM. Instruo 358/2002.
2.2- Segregao de atividades. CMN. Resolues 2.451/1997 e 2486/1998 (segregao de
2.3- Crime de lavagem de dinheiro. atividades)
2.4- Relacionamento da instituio com o cliente CVM. Instruo 539/2013.
.
3 - Regulao e autorregulao do Analista
de Valores Mobilirios.
3.1- A atividade de Analista de Valores Lei 6.385/1976
Mobilirios CVM. Instrues 483/2010 e 538/2013.
3.2- Normas de conduta, responsabilidades e APIMEC. Cdigo de Conduta da Apimec para Analista de Valores
vedaes Instruo CVM n 483/10. Mobilirios, 2010.
3.3- Fiscalizao e Superviso da atividade APIMEC. Programa de Educao Continuada, 2010.
APIMEC. Cdigo dos Processos da Apimec. 2010.
VII) GOVERNANA CORPORATIVA, RELAES COM INVESTIDORES e SUSTENTABILIDADE
1 - Governana Corporativa: Conceitos; IBGC. Cdigo das Melhores Prticas de GC.4 ed., SP, 2009
Segmentos Especiais da BMFBOVESPA; www.bmfbovespa.com.br
ndices IGC e ITAG. www.cvm.gov.br
www.ibgc.org.br
2 - Relao com investidores: princpios e CODIM. Caderno de Pronunciamentos. 2012.
prticas IBRI. Guia de Relaes com Investidores, 2007.
MAHONEY, William - Relaes com Investidores. Manual do RI. RJ:
IMF, 1997.
www.ibri.org.br
www.codim.com.br
3 - Sustentabilidade www.bmfbovespa.com.br/ise
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1.1 Objetivos das Finanas Corporativas RWJ. Captulo 1. Introduo s Finanas de Empresas.
1.1.1 Maximizao do Valor para os acionistas. 1.1 - O que so Finanas de Empresas? Pg. 23-25.
1.1.2 Governana Corporativa. 1.2 - Ttulos de empresas como direitos condicionados ao valor
1.1.2.1 Administradores versus Proprietrios . total da empresa. Pg. 29.
1.1.2.2 Controle da Firma. 1.3 - A Sociedade por aes. Pg. 30-31.
1.4 - Objetivos da sociedade por aes. Pg. 33-35.
1.5 - Mercados Financeiros. Pg. 36-37.
1.2 Finanas e os Objetivos da Empresa RWJ. Captulo 2.- Demonstraes Contbeis e Fluxos de
Caixa.
1.3 O Papel do Gestor Financeiro RWJ. Captulo 1. Introduo s Finanas de Empresas.
1.3 - Objetivos da sociedade por aes.
1.4 - Pg. 33-35
1.4 Princpios do clculo do valor
1.4.1 O que Valor? RWJ. Captulo 3. Mercados Financeiros e Valor Presente
1.4.2 O processo de clculo do Valor. Lquido.
1.4.3 Criao de Valor para os acionistas. RJW. Captulo 4. Valor Presente Lquido
1.5 Fluxo de Caixa Descontado RJW. Captulo 4. Valor Presente Lquido.
1.5.1 O que Fluxo de Caixa? 4.1 - Caso de um nico perodo. Pg. 73
1.5.2 Conceitos bsicos na Anlise do Fluxo de Caixa. 4.2 - Caso de vrios perodos. Pg.75-81
1.5.3 Valores de encerramento do Fluxo de Caixa. 4.3 - Perodos de Capitalizao. Pg. 81-83
1.6 Oramento de Capital RWJ. Captulo 7. Valor Presente Lquido e Oramento de
1.6.1 Critrios de Deciso de Investimentos. Capital.
1.6.1.1 Regras de Payback.
1.6.1.2 Mtodo de Payback Descontado. RWJ. Captulo 6. Alguns Critrios Alternativos de investimento.
1.6.1.3 Taxa Interna de Retorno - TIR. 6.2- Critrio do perodo de payback. Pg. 127-128.
1.6.1.4 Valor Presente Lquido - VPL. 6.3 - Critrio do perodo de payback descontado. Pg. 129.
1.6.2 Custo de Capital. 6.5 - Taxa Interna de retorno TIR. Pg. 131.
1.6.2.1 Custo de Capital Prprio. 6.1 - Por que usar o valor presente lquido? Pg. 126.
1.6.2.2 Custo de Capital de Terceiros.
1.6.2.3 Custo de Capital Mdio Ponderado - WACC.
RWJ. Captulo 12. Risco, Retorno e Oramento de Capital.
1.6.2.4 Custo de Capital aps impostos.
1.6.3 Modelo de Precificao de Ativos - CAPM.
1.6.3.1 Medindo o Beta. RWJ. Captulo 10. Retorno e Risco: Modelo de Precificao de
1.6.3.2 Equivalentes de Certeza. Ativos. (CAPM)
1.6.3.3 Taxa Livre de Risco.
1.6.3.4 Taxas de Desconto Ajustadas ao Risco.
1.6.3.4.1 Linha do Mercado de Capitais - CML.
1.6.3.4.2 Linha do Mercado de Ttulos.
2 - Decises de Financiamento a Longo Prazo RWJ. Captulo 14. Financiamento a Longo Prazo: uma
Introduo.
2.1 Decises de Investimento RWJ. Captulo 7. Valor Presente Lquido e Oramento de
2.1.1 Oramento Peridico. Capital.
2.1.2 Decises com base em Projetos.
RWJ. Captulo 6. Alguns Critrios Alternativos de Investimento.
6.4 - Retorno contbil mdio. Pg. 129-131.
6.6 - Problemas com enfoque da TIR. Pg. 132- 140.
6.7 - ndice de rentabilidade. Pg. 140.
2.2 Avaliao de Projetos RWJ. Captulo 6. Alguns Critrios Alternativos de Investimento.
2.2.1 Mtodo para Hierarquizao de Propostas de 6.8 Oramento de capital na prtica. Pg. 141.
Investimentos.
2.2.2 Racionamento de Capital. RWJ. Captulo 7. Valor Presente Lquido e Oramento de
2.2.3 Armadilhas mais Comuns (ex. custo afundado, Capital.
depreciao).
2.3 Liquidao e Reorganizao RWJ. Captulo 16. Estruturas de Capital: Limites ao Uso de
Capital de Terceiros.
16.2 - Custos diretos de dificuldades financeiras: custos legais
e administrativos de liquidao ou reorganizao.
3 - Deciso Financeira a Curto Prazo RWJ. Captulo 27 Administrao do Capital de Giro e
Planejamento a Curto Prazo.
Pg. 599.
3.1 Financiamento a Curto Prazo RWJ. Captulo 27 Administrao do Capital de Giro e
3.1.1 Financiamento Corrente. Planejamento a Curto Prazo. Pg. 600 - 612.
3.1.1.1 Necessidade de Capital de Giro.
3.1.1.2 Componentes do Capital de Giro.
3.1.2 Financiamento a curto prazo.
3.1.2.1 Recursos do Financiamento a curto prazo.
3.1.2.2 Modelos de planejamento do financiamento a
curto prazo.
3.2 Gesto do Caixa RWJ. Captulo 28. Gesto de Caixa. Pg. 616 - 634.
3.2.1 Gesto do Crdito.
3.2.1.1 Instrumentos de Crdito comercial.
3.2.1.2 Decises de Crdito.
3.2.2 Gerenciamento do caixa.
3.2.2.1 Modelo do balanceamento de metas do Caixa.
3.2.2.2 Ciclo de converso em caixa.
3.2.2.3 Investindo o Caixa ocioso.
3.3 Tomando Dinheiro e Emprestando a Curto Prazo RWJ. Captulo 29. Gesto de Crdito.
3.3.1 Emprestando a curto prazo.
3.3.1.1 Mercados de moeda.
3.3.1.2 Alternativas aos Mercados de moeda.
3.3.2 Tomando emprestado a curto prazo.
3.3.2.1 Racionamento de Crdito.
3.3.2.2 Emprstimos com e sem garantias.
4 - Estrutura de Capital e Poltica de Dividendos RWJ. Captulo 15. Estrutura de Capital: Conceitos Bsicos.
Bibliografia Geral
7 - Relatrios contbeis e anlise das demonstraes a. CPCs 23 e 41. Disponvel no site www.cpc.org.br.
contbeis b. HENDRIKSEN e VAN BREDA. Teoria da
7.1 Lucro vs fluxo de caixa. Contabilidade. So Paulo: Atlas, 1999.
7.2 Qualidade dos lucros, gerenciamento do c. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.
resultado. So Paulo: Atlas, 2013.
7.3 Polticas Contbeis, Estimativas Contbeis e d. MARION, Jos Carlos. Contabilidade Empresarial
Erros. (Livro-texto). 16 ed. So Paulo: Atlas, 2012.
7.4 Lucro por ao.
8 - Instrumentos analticos para estimar retornos e a. ASSAF, Alexandre. Finanas Corporativas e Valor. 2
riscos ed. So Paulo: Atlas, 2012.
8.1 Retorno sobre ativos (ROA). b. DAMODARAN, Aswath. Finanas Corporativas: teoria e
8.2 Retorno sobre capital empregado (ROCE). prtica. 2 ed. Porto Alegre, Bookman, 2004.
8.3 Anlise de risco no curto e longo prazo. c. MARION, Jos Carlos. Contabilidade Empresarial
(Livro-texto). 16 ed. So Paulo: Atlas, 2012.
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3.1 Definio, Direo e Fora ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
3.2 Suporte e Resistncia Editora, 2009, Cap. 3.
3.3 Linhas de Tendncia e Canais
3.4 Consolidao e Correo LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
3.5 Rompimento Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 4.
4.1 Padres de Reverso e Continuidade ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
4.2 Padres e Volume Editora, 2009, Cap. 5.
4.3 Padres e Objetivos de Preo
4.4 Ombro-Cabea-Ombro (normal e invertido) LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
4.5 Topos e Fundos Duplos Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 5.
4.6 Topos e Fundos Triplos
4.7 Tringulos (simtricos, ascendentes, descendentes)
MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. So Paulo,
4.8 Bandeiras, Flmulas e Cunhas Editora Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.3.
4.9 Retngulos
4.10 Gaps, Ilha de Reverso
V) TEORIA DAS ONDAS DE ELLIOTT
5.1 Princpios de Contagem das Ondas LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
5.2 Ondas Impulsivas/Corretivas Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 6.
5.3 Nmeros de Fibonacci: razes e correes
MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.2.
VI) PADRES CANDLESTICK
6.1 Nomenclatura e Figuras bsicas ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
6.2 Padres de reverso altistas (Ex. Martelo, Envolvente Editora, 2009, Cap. 4.
de Alta, Grvida de Alta, ...)
6.3 Padres de reverso baixistas (Ex. Enforcado, Nuvem MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
Negra, Estrela Cadente, ...) Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.4.
6.4 Padres de continuidade (Ex. Mtodo de Alta em 3,
Mtodo de Baixa em 3, ...)
Debastiani, Carlos Alberto. Candlestick. SP, Novatec
Editora, 2007,
VII) INDICADORES
7.1 Mdias Mveis (Simples e Exponencial), Cruzamento, ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
Bandas de Bollinger Editora, 2009, Cap. 6.
7.2 Conceito de Momentum, SobreCompra e SobreVenda,
Divergncia LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
7.3 Osciladores: Momento (ROC), Estocstico, IFR (ndice Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 7.
de Fora Relativa), MACD (Linha e Histograma)
7.4 OBV (On Balance Volume)
MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.5.
VIII) GERENCIAMENTO DE RISCO
8.1 Fundamentos de Retorno x Risco ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
8.2 Definio de Objetivo e Stop (Suporte e Resistncia, Editora, 2009, Cap. 7.
Fibonacci, indicadores, ...)
8.3 Stop Mvel MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.6.
IX) ESTRATGIAS OPERACIONAIS
9.1 Seguidor de Tendncia e Contra a Tendncia ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
9.2 Estratgias de longo ("position"), mdio ("swingtrade"), Editora, 2009, Cap. 7.
curto ("daytrade") e curtssimo prazo ("scalper")
9.3 Combinao de diversas tcnicas (formaes grficas,
candlesticks, indicadores,...)
X) TRADING SYSTEMS
10.1 Fundamentos dos Sistemas Mecnicos (Robs) MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
10.2 Conceito de Otimizao e Backtesting de Indicadores Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.8.
tcnicos