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MBITO E FINALIDADE
IV - atalho: texto destacado ou componente grfico da pgina na rede mundial de computadores que
permita o acesso a outras pginas ou a outras sees ou componentes da mesma pgina; e
Art. 3o As corretoras eletrnicas devem fazer constar em suas pginas na rede mundial de
computadores, de forma clara, precisa e em linguagem acessvel ao pblico investidor:
I - instrues detalhadas de uso do sistema de negociao de valores mobilirios pela rede mundial
de computadores;
III - os procedimentos detalhados seguidos pela corretora eletrnica na execuo das ordens de
compra e venda recebidas pela rede mundial de computadores, incluindo a possibilidade de as ordens no
serem executadas automaticamente pelo sistema, e sua prioridade diante das ordens recebidas por outros
canais de comunicao, segundo volume operado e outros parmetros;
V - as formas eletrnicas utilizadas para comunicar ao investidor a recepo e fiel execuo de suas
ordens, bem como quaisquer outras informaes que o investidor deva receber;
VII - a corretora eletrnica responsvel pela execuo das ordens recebidas pela rede mundial de
computadores, nos casos de repasse de ordens;
VIII - o intervalo de tempo mximo sem realizar operaes em que o investidor poder permanecer
conectado ao sistema de negociao pela rede mundial de computadores sem ser automaticamente
desligado; e
II - descrio dos valores mobilirios disponveis para compra e venda por meio da rede mundial de
computadores;
III - os riscos de oscilao de preo e de eventuais perdas do valor principal inerentes ao mercado
de valores mobilirios, particularmente aqueles decorrentes de posies em derivativos;
VIII - informaes sobre negociao simultnea de valor mobilirio na sala de prego viva voz e no
sistema de negociao eletrnica, e quais os critrios de interferncia de um mercado em outro.
Pargrafo nico. A corretora eletrnica dever colocar em sua pgina na rede mundial de
computadores um aviso em destaque, com o seguinte informe: "TODA COMUNICAO ATRAVS
DA REDE MUNDIAL DE COMPUTADORES EST SUJEITA A INTERRUPES OU ATRASOS,
PODENDO IMPEDIR OU PREJUDICAR O ENVIO DE ORDENS OU A RECEPO DE
INFORMAES ATUALIZADAS ".
I o tempo decorrido entre o recebimento de uma ordem enviada pelo cliente corretora eletrnica
e a devida resposta da corretora para seu cliente de que a recebeu, aceitando-a ou no e, em caso
afirmativo, a encaminhou para o registro e oferta na entidade auto-reguladora;
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II o tempo decorrido entre o recebimento de uma mensagem enviada pela entidade auto-
reguladora corretora eletrnica informando se a ordem do cliente foi ou no registrada no sistema de
ofertas, e a devida confirmao da corretora eletrnica para seu cliente de que processou ou no
processou internamente o registro da oferta; e
III o tempo decorrido entre o recebimento de uma mensagem enviada pela entidade auto-
reguladora corretora eletrnica confirmando a execuo ou informando o cancelamento de um negcio
envolvendo uma oferta anteriormente registrada, e a devida atualizao das bases da corretora eletrnica,
liberando a informao para seu cliente.
2 As corretoras eletrnicas devem habilitar seus sistemas para medir, a cada ordem recebida pela
Internet, os indicadores de capacidade.
3 O histrico das medies mencionadas no 2 dever ser preservado pela corretora eletrnica
pelo prazo mnimo de 1 (um) ano.
Art. 6o As corretoras eletrnicas devem estabelecer planos de contingncia para seus sistemas, com
o objetivo de preservar o atendimento aos investidores nos casos de suspenses no atendimento pela rede
mundial de computadores, perodos de alta volatilidade no mercado ou picos de demanda.
Art. 7o Compete s corretoras eletrnicas garantir a segurana e o sigilo de toda a informao sobre
seus clientes, suas ordens de compra ou venda de valores mobilirios e sua carteira de valores
mobilirios, bem como sua comunicao com os clientes, devendo utilizar elevados padres tecnolgicos
de segurana de rede.
Art. 9o As corretoras eletrnicas devem manter, pelo prazo de 5 (cinco) anos, registros de todas as
ordens recebidas pela rede mundial de computadores, executadas ou no, em meio magntico.
Pargrafo nico. O investidor que enviar ordem de compra ou venda de valores mobilirios por
meio da rede mundial de computadores dever ser comunicado pela respectiva corretora eletrnica
imediatamente, por meio de mensagem eletrnica ou de correio eletrnico:
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Art. 10. As corretoras eletrnicas que oferecerem aos seus clientes ou aos usurios de sua pgina na
rede mundial de computadores servios de publicao de mensagens sob pseudnimo devem manter em
meio magntico pelo prazo de 5 (cinco) anos, disposio da CVM, arquivo contendo:
Art. 11. Os usurios da pgina da corretora eletrnica na rede mundial de computadores que
publiquem anlises de sociedades annimas ou de valores mobilirios devem ter seus nomes completos
claramente identificados pela corretora eletrnica em cada anlise publicada.
2o As anlises enviadas por usurios da pgina devem ser publicadas em seo distinta daquelas
produzidas por pessoas jurdicas.
Art. 12. As corretoras referidas no caput do art. 10 devem estabelecer procedimentos internos para
coibir a prtica de manipulao de preos e divulgao de informaes falsas ou prejudicialmente
incompletas por meio dos seus servios de publicao de mensagens.
Pargrafo nico. No prazo de 60 (sessenta) dias, contado da data da publicao desta Instruo, as
corretoras devem informar CVM os procedimentos estabelecidos para coibir a prtica de manipulao
de preos e divulgao de informaes falsas ou prejudicialmente incompletas a que se refere o caput
deste artigo.
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Art. 13. As corretoras eletrnicas devem fazer constar na seo inicial de suas pginas na rede
mundial de computadores lista ou atalho com o seguinte informe: "CONSULTA A FATOS
RELEVANTES DIVULGADOS NOS LTIMOS 5 (CINCO) DIAS TEIS", com todos os fatos
relevantes divulgados pelas companhias que tenham valores mobilirios admitidos negociao em
entidade auto-reguladora nos ltimos 5 (cinco) dias teis.
Pargrafo nico. Os fatos relevantes podem estar discriminados por um ttulo, se este contiver um
atalho para o texto completo do fato relevante, como divulgado pela companhia em comunicado
entidade auto-reguladora em que os valores mobilirios de emisso da companhia forem negociados.
Art. 14. As entidades auto-reguladoras que administrem sistemas eletrnicos de negociao com
recebimento de ordens por meio da rede mundial de computadores devem realizar uma auditoria
peridica semestral, em todas as corretoras eletrnicas, com a emisso de relatrio correspondente sobre
os sistemas utilizados pelas corretoras eletrnicas, verificando se:
I esto sendo regularmente prestadas aos clientes as informaes previstas no art. 3 o desta
Instruo; e
Art. 15. As corretoras eletrnicas devero dispor de meios alternativos de atendimento aos seus
clientes nos seguintes casos:
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Pargrafo nico. Os meios alternativos de atendimento devem ser informados pela corretora
eletrnica aos clientes no ato do cadastramento, assim como as situaes em que tais meios podero ser
utilizados.
Art. 16. Considera-se infrao grave, para efeito do disposto no art. 11, 3o, da Lei no 6.385/76, a
infrao s normas contidas nos arts. 5o, 1, incisos I a III, 2 a 4; 6o; 7o; 9o, caput; 11, 1o, 12, caput
e 14, incisos I a II, e 1 a 3.
Art. 17. O descumprimento do disposto nos arts. 3o, incisos I a IX; 4o, incisos I a VIII e pargrafo
nico; 9o, pargrafo nico; 10o, incisos I a III; 11, 2o; 12, pargrafo nico e 15, incisos I a II, e pargrafo
nico, constitui hiptese de infrao de natureza objetiva, sujeita a rito sumrio de processo
administrativo.
Art 19. Aplicam-se, no que couber, aos demais membros do sistema de distribuio de valores
mobilirios, as normas contidas nesta Instruo quando os mesmos exercerem a atividade de
intermediao de valores mobilirios atravs de uma corretora eletrnica.
Art. 20. Aplicam-se s negociaes realizadas por corretoras eletrnicas, no que couber, as demais
normas editadas pela CVM regulando a atividade das corretoras de ttulos e valores mobilirios.