DEDICATORIA:

En primer lugar a Dios y a mi pareja por su apoyo

incondicional y comprensin para seguir adelante
con mis estudios a mis padres por su confianza,
amor y apoyo incondicional.
Al docente del presente curso:
En la teora, en la partica y en la realizacin de unas
pautas para la elaboracin de la presente
monografa y por compartirnos sus experiencias y
conocimientos.

MATEMTICA FINANCIERA I 1
 NDICE
Pg.
DEDICATORIA....2
SUMARIO.....3
INTRODUCCIN....4
RESUMEN.......5

CAPITULO I: PLANTEAMIENTO DEL ESTUDIO

1.1. Formulacin del problema.6
1.2. Delimitacin.6
1.3. Objetivos.....6

CAPITULO II: INTERS SIMPLE

2.1 Definicin del inters simple7
2.2 Diferencias entre inters simple e inters compuesto.....8
2.3 La capitalizacin simple y las variables que Intervienen en su clculo10
2.4 Tasa de inters10
2.5 Desventajas del inters simple..11
2.6 Monto o valor futuro a inters simple..11
2.7 Descuentos..12
2.7.1 Descuento comercial o bancario..12
2.7.2 Descuento real o justo12
2.7.3 Descuento racional o matemtico13
2.8 Diagrama de tiempo o flujo de caja13

CAPITULO III: MATEMTICA FINANCIERA

1. Matemticas financieras..14
1.1.1 Importancia de las matemticas financiera.15
1.1.2 Operacin financiera15
1.2 Crdito y tanto inters15
1.3 Inversiones..16
CONCLUSIONES17
REFERENCIAS BIBLIOGRAFA18

MATEMTICA FINANCIERA I 2
 INTRODUCCIN

Para una empresa es fundamental la disponibilidad de financiamiento a corto

plazo para su funcionamiento. El financiamiento a corto plazo consiste en obligaciones
que se espera que venzan en menos de un ao y que son necesarias para sostener
gran parte de los activos circulantes de la empresa, como Efectivo, Cuentas por Cobrar
e Inventarios. Las matemticas financieras son fundamentales para tomar la mejor
decisin, cuando se invierte dinero en proyectos o en inversiones, por eso es
conveniente que el lector defina y explique los conceptos bsicos sobre proyectos y las
diferentes inversiones que se pueden llevar a cabo en la vida cotidiana y empresarial.
Tambin, es importante, que se conozca la importancia del concepto del valor del dinero
a travs del tiempo, como elemento fundamental de las matemticas financieras, as
como del principio de equivalencia y el principio de visin econmica, que se aplican en
el diagrama econmico, para efecto de trasladar los flujos de caja al presente o al futuro.
Es importante anotar que en realidad, desde el punto de vista terico existen dos tipos
de inters el Simple y el compuesto. Pero dentro del contexto prctico el inters
compuesto, es el que se usa en todas las actividades econmicas, comerciales y
financieras. El inters simple, por no capitalizar intereses resulta siempre menor al
inters compuesto, puesto que la base para su clculo permanece constante en el
tiempo, a diferencia del inters compuesto. El inters simple es utilizado por el sistema
financiero informal, por los prestamistas particulares y prendarios.

En consecuencia con los aspectos comentados se realiza el presente trabajo con los
objetivos siguientes:

Analizar las fuentes de financiamiento a corto plazo existentes.

Presentar el factoraje como una fuente alternativa de financiamiento para
la empresa.

MATEMTICA FINANCIERA I 3
 RESUMEN

El trabajo presentado se titula la incidencia del Inters Simple en el Financiamiento al

Corto Plazo de las operaciones financieras de una
empresa. A continuacin referimos la necesidad de la utilizacin de diferentes fuentes
alternativas de financiamiento a corto plazo para la empresa ya que normalmente ella
dispone de una suma limitada de recursos financieros para realizar sus operaciones y
por tanto necesita en alguna medida tener conocimiento de las cuales pueden ser las
posibilidades de obtener el dinero que necesita una vez que ha incurrido en inversiones
relacionadas con el fondo de maniobra de la empresa. Por lo que una empresa debe
siempre tratar de obtener todo el financiamiento a corto plazo sin garanta que pueda
conseguir y esto es muy importante porque el prstamo a corto plazo sin garantas
normalmente es ms barato que el prstamo a corto plazo con garantas. Tambin es
importante que la empresa utilice financiamiento a corto plazo con o sin garantas para
financiar necesidades estacionales de fondos en aumento correspondientes a cuentas
por cobrar o inventarios.

MATEMTICA FINANCIERA I 4
 CAPITULO I

PLANTEAMIENTO DEL ESTUDIO

1.1. Formulacin del problema:

Qu es el financiamiento del inters simple?

1.1. Delimitacin de Objetivos:

Objetivos Generales
Constatar la situacin del inters simple con el financiamiento
Objetivos Especficos
Analizar la definicin del inters

MATEMTICA FINANCIERA I 5
 CAPITULO II
INTERS SIMPLE

2.1. Definicin del inters simple

Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente el capital prestado
o invertido no vara y por la misma razn la cantidad recibida por inters siempre
va a ser la misma, es decir, no hay capitalizacin de los intereses. La falta de
capitalizacin de los intereses implica que con el tiempo se perdera poder
adquisitivo y al final de la operacin financiera se obtendra una suma total no
equivalente a la original, por lo tanto, el valor acumulado no ser representativo
del capital principal o inicial. El inters a pagar por una deuda, o el que se va a
cobrar de una inversin, depende de la cantidad tomada en prstamo o invertida
y del tiempo que dure el prstamo o la inversin, el inters simple vara en forma
proporcional al capital (P) y al tiempo (n).Tambin es cuando al capital original
sobre el que se calculan los intereses permanecen. Sin variacin alguna durante
todo el tiempo que dura la operacin.

La frmula de la capitalizacin simple permite calcular el equivalente de un capital

en un momento posterior. Generalmente, el inters simple es utilizado en el corto
plazo (perodos menores de 1 ao).

Los elementos que intervienen en una operacin de inters simple son:

I Inters expresado en valores monetarios.

Valor presente o capital, expresado en unidades

P
monetarios.

S Monto o Valor futuro, expresado en unidades monetarias.

n Numero de periodos o tiempo, aos, meses, das, etc.

Nmeros de periodos en los que se divide el ao,

m
semestre, meses, das etc.

i La tasa de inters anual, mensual quincenal, diario, etc

MATEMTICA FINANCIERA I 6
 As mismo definiremos:
Capital:
Que es la suma entregada el prestamista durante un periodo fijo, dicha cantidad
vara a lo largo del periodo del prstamo.
Inters:
Es la cantidad adicional de dinero que recibir el prestamista como beneficio del
prstamo.
Monto:
Es la cantidad total de dinero que recibir el prestamista al terminar el periodo del
prstamo el monto varia uniformemente con el tiempo.
El capital y el valor actual representan lo mismo solo que en contextos Diferentes
pues el capital es una cantidad que invierte ahora para obtener un monto superior
y el valor actual es precisamente el que tiene en este momento una cantidad cuyo
valor se ha planteado en una fecha futura.

2.2. DIFERENCIAS ENTRE INTERS SIMPLE E INTERS COMPUESTO

INTERS SIMPLE

El inters simple es el que se obtiene cuando los intereses producidos, durante

todo el tiempo que dure una inversin, se deben nicamente al capital inicial.
Inters es el que se obtiene cuando al capital se le suman peridicamente los
intereses producidos. As al final de cada periodo el capital que se tiene es el
capital anterior ms los intereses producidos por ese capital durante dicho periodo.
Inters simple es la operacin financiera donde interviene un capital, un periodo
de tiempo y una determinada tasa en la cual, el inters obtiene en cada intervalo
unitario de tiempo es el mismo, dado a que la base de clculo es el capital inicial
que permanece constante, generando un inters tambin constante durante todo
el horizonte temporal de la operacin financiera.

Frmula del inters simple:

El inters que produce un capital es directamente proporcional al capital inicial, al
tiempo que dure la inversin, y a la tasa de inters:
Inters simple:

I=P.i.n

MATEMTICA FINANCIERA I 7
Cuando la tasa es anual y el periodo unitario menor a un ao se tiene

P.i.n
I= m

Inters Comercial
Se llama inters comercial o bancario, cuando los clculos se efectan
considerando el ao de 12 meses de 30 das cada uno, haciendo un total de 360
das anuales.

Inters Real o Exacto

El inters real o exacto es cuando se obtiene considerando el ao de 365 das o
366 das cuando el ao es bisiesto.

INTERS COMPUESTO

El inters compuesto a diferencia del inters simple, capitaliza los intereses en

todos y cada uno de los periodos. Es decir que los intereses que se van generando
se van incrementando al capital original en periodos establecidos y a su vez van
generar un nuevo inters adicional para el siguiente periodo, a esta operacin se
le denomina capitalizacin de los intereses.

El inters compuesto es una potente herramienta en

el anlisis y evaluacin financiera de los movimientos de dinero.
El inters compuesto es fundamental para entender las matemticas financieras.
Con la aplicacin del inters compuesto obtenemos intereses sobre intereses,
esto es la capitalizacin del dinero en el tiempo. Calculamos el monto del
inters sobre la base inicial ms todos los intereses acumulados en perodos
anteriores; es decir, los intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse
en nuevo capital.
Llamamos monto de capital a inters compuesto o monto compuesto a la suma
del capital inicial con sus intereses. La diferencia entre el monto compuesto y el
capital original es el inters compuesto.
El intervalo al final del cual capitalizamos el inters recibe el nombre de perodo
de capitalizacin. La frecuencia de capitalizacin es el nmero de veces por ao
en que el inters pasa a convertirse en capital, por acumulacin.

MATEMTICA FINANCIERA I 8
 Tres conceptos son importantes cuando tratamos con inters compuesto:
1. El capital original (P o VA)
2. La tasa de inters por perodo (i)
3. El nmero de perodos de conversin durante el plazo que dura la
transaccin (n).

Frmula del inters compuesto:

Sea un capital invertido durante aos a una tasa de inters compuesto por cada
ao. Durante el primer ao el capital C produce un inters.

2.3. La capitalizacin simple y las variables que Intervienen en su clculo.

Operacin de capitalizacin tiene lugar cuando:

Un prestamista (banco), concede un prstamo (capital inicial - Co -) al prestatario
(persona fsica o jurdica) con la condicin de que le devuelva lo prestado ms una
cantidad (intereses) en un momento determinado (fecha de vencimiento
preestablecida).
La capitalizacin simple o de inters simple es aquella ley financiera en la que los
intereses. De cada periodo de capitalizacin se calculan sobre el capital inicial
y stos no se acumulan periodo a periodo.

2.4. TASAS DE INTERS (VARIACIONES)

La tasa de inters indica el costo que representa obtener dinero en prstamo y se
expresa como un porcentaje del capital por unidad de tiempo. La unidad de tiempo
normalmente utilizada para expresar las tasas de inters es de un ao. Sin
embargo, las tasas de inters se expresan tambin en unidades de tiempo
menores de un ao. Si la tasa de inters se da solo como un porcentaje, sin
especificar la unidad de tiempo, se sobreentiende que se trata de una tasa anual.
La tasa de inters se simboliza mediante la letra i.

Cualquier cambio que se produzca en las tasas de inters repercute

inexorablemente sobre el valor de las acciones. Esa realidad ha quedado
demostrada fehacientemente al transcurrir la historia.

MATEMTICA FINANCIERA I 9
 Tiene lgica adquirir acciones cuando las tasas de inters caen?
Por regla general la respuesta es s. Una cada de las tasas es equivalente a una
disminucin de los costos de las compaas y por ello a un aumento en sus
utilidades. Con mucha frecuencia esa variacin hace subir tambin el precio de
las acciones.
Especficamente hay algunas acciones a las que les va muy bien cuando caen las
tasas. Entre ellas figuran las del sector financiero, mayormente debido a que en
perodos tales pagan menos intereses por concepto de cuentas, depsitos, etc. Si
las tasas estn deprimidas el mercado de bienes races se beneficia, y casi por
resonancia, de la misma manera resultan favorecidos la industria maderera y los
fabricantes de utensilios domsticos. Otro de los sectores que se benefician en
perodos de tasas bajas es el de los servicios pblicos.

Qu ocurre cuando las tasas suben?

Un alza de los intereses refleja expectativas de inflacin. Y este es el momento
que la mayora de los inversionistas suele inclinarse favorablemente hacia
sectores de recursos naturales, como son el petrolero, y las compaas mineras,
cuyas acciones en tal situacin suelen apreciarse.
Con los bonos ocurre a la inversa. Su precio asciende con el declive de los
intereses y viceversa. De donde tiene sentido invertir en bonos en la fase ms alta
de una subida de intereses para luego vender cuando stos tocan fondo.

2.5. DESVENTAJAS DEL INTERS SIMPLE

Se puede sealar tres desventajas bsicas del inters simple:
1. Su aplicacin en el mundo de las finanzas es limitada.
2. No tiene o no considera el valor del dinero en el tiempo, por consiguiente el
valor final no es representativo del valor inicial.
3. No capitaliza los intereses no pagados en los perodos anteriores y, por
consiguiente, pierden poder adquisitivo.

2.6. Monto o valor futuro a inters simple

A la suma del capital inicial, ms el inters simple ganado se le llama monto o
valor futuro simple, y se simboliza mediante:
La letra F. Por consiguiente, F=P+I (2.2) Al reemplazar la ecuacin (2.1) en la
(2.2), se tiene, F=P+Pin =P (1+in). (2.3)

MATEMTICA FINANCIERA I 10
 Las ecuaciones (2.2) y (2.3) indican que si un capital se presta o invierte durante
un tiempo n, a una tasa de simple i % por unidad de tiempo, entonces el capital P
se transforma en una cantidad F al final del tiempo n. Debido a esto, se dice que
el dinero tiene un valor que depende del tiempo.

2.7. DESCUENTOS
El descuento es una operacin de crdito que se realiza normalmente en el sector
bancario, y consiste en que los bancos reciben documentos negociables como
cheques, letras de cambio, pagares, de cuyo valor nominal descuentan una
cantidad equivalente a los intereses que devengara el documento entre la fecha
en que se recibe y la fecha del vencimiento. Con este procedimiento se anticipa el
valor actual del documento. Existen dos tipos de descuento en el inters simple:

a) El descuento comercial o bancario

b) El descuento real o justo
c) El descuento racional o matemtico

2.7.1. Descuento comercial o bancario

Es el que se aplica sobre el valor nominal del documento (F). Puede decirse
que es el inters simple del valor nominal. En el descuento comercial o
bancario, el inters se cobra por adelantado, en lugar de cobrarlo hasta la
fecha de vencimiento. Los intereses cobrados anticipadamente se
llaman descuento. Por definicin se tiene:

D=Vnin=Vndn

D=Vnin=VndnD = Descuento comercial o intereses cobrados

anticipadamente (Es la cantidad desconocida)

Vn = Es el valor que se encuentra escrito en el documento (valor nominal) y

que slo es exigible al vencimiento; si el documento gana intereses, el valor
nominal ser el monto o valor futuro.

d = Es el tipo de inters que se aplica para descontar un documento (tasa

de descuento).

MATEMTICA FINANCIERA I 11
 n = Es el nmero de perodos que an le falta al documento para vencer, es
decir, el tiempo que transcurre, entre la fecha de negociacin (venta) y la
fecha de vencimiento.

2.7.2. Descuento real o justo

A diferencia del descuento comercial, el descuento real o justo secalcula
sobre el valor real que se anticipa, y no sobre el valor nominal. Se simboliza
con Dr. El descuento real, se puede determinar con la siguiente expresin:
Dr =Vn -P (2.9)

2.7.3. Descuento racional o matemtico

El descuento racional, es aquel que se determina sobre el valor efectivo de
un documento. Dr =Descuento racional =VTdn

2.8. Diagrama de tiempo o flujo de caja

El diagrama de tiempo, tambin es conocido con los nombres de diagrama
econmico o diagrama de flujo de caja. Es una de las herramientas ms tiles
para la definicin, interpretacin y anlisis delos problemas financieros. Un
diagrama de tiempo, es un eje horizontal que permite visualizar el comportamiento
del dinero a medida que transcurren los periodos de tiempo, perpendicular al eje
horizontal se colocan flechas que representan las cantidades monetarias, que se
han recibido o desembolsado (FLUJO DE FONDOS O DE EFECTIVO).

a) Inversiones de renovacin: Se realizan cuando se van a sustituir equipos,

instalaciones o edificaciones obsoletas o desgastadas fsicamente por
nuevos elementos productivos. Se invierte en renovarlas operaciones
existentes.
b) Inversiones de modernizacin: Comprenden todas las inversiones que se
efectan para mejorar la eficiencia de la empresa tanto en la fase productiva
como en la comercializacin de los productos. Se invierte para mejorar
la eficiencia operacional.

c) Inversiones de expansin: Son las inversiones que se realizan para

satisfacer una demanda creciente de los productos de la empresa.

MATEMTICA FINANCIERA I 12
 d) Inversiones estratgicas: Son las que afectan la esencia misma dela
empresa, ya que tomadas en conjunto definen el sistema de actividades de
la misma. Estas inversiones se derivan del anlisis dela estrategia de la
empresa y su impacto en el sistema de actividades es contundente. Los
casos ms tpicos son las inversiones para diversificacin, la cobertura de
nuevos mercados, las inversiones asociadas con nuevos desarrollos
tecnolgicos y las derivadas de las decisiones de integracin vertical u
horizontal en la empresa. Atendiendo
a la relacin de dependencia o independencia econmica de las
inversiones, stas se pueden clasificar en mutuamente excluyentes,
independientes y complementarias.
G

CAPITULO III
MATEMTICA FINANCIERA

3. MATEMTICAS FINANCIERA
En tanto, la matemtica financiera es una rama dentro de la ciencia matemtica
que se ocupa excluyentemente del estudio del valor del dinero a travs del tiempo
y de las operaciones financieras, es decir, no es otra cosa que la aplicacin de las
matemticas en el mbito de las finanzas para as por ejemplo dilucidar cul es la
mejor opcin a la hora de la inversin. Al estudiarse el valor del dinero en el tiempo
y combinando cuestiones como el capital, la tasa y el tiempo, se podr lograr un
inters o rendimiento y entonces, diversos mtodos de evaluacin puestos en
prctica nos indicarn cul es la mejor decisin de inversin a tomar.
Cabe destacar, que las matemticas financieras se hallan en estrecha vinculacin
con la contabilidad, ya que la informacin que toma para llevar a cabo sus
evaluaciones es justamente aquella que ha sido asentada en los libros contables
oportunamente.
Estudia el conjunto de conceptos y tcnicas cuantitativas de anlisis tiles para la
evaluacin y comparacin econmica de las diferentes alternativas que un
inversionista, o una organizacin pueden llevar a cabo y que normalmente estn
relacionadas con proyectos o inversiones en: sistemas, productos, servicios,
recursos, inversiones, equipos, etc., para tomar decisiones que permitan

MATEMTICA FINANCIERA I 13
 seleccionar la mejor o las mejores posibilidades entre las que se tienen en
consideracin.

3.1.1. Importancia de las matemticas financiera

Las organizaciones y la personas toman decisiones diariamente que

afectan su futuro econmico, por lo cual, deben analizar tcnicamente los
factores econmicos y no econmicos, as como tambin los factores
tangibles e intangibles, inmersos en cada una de las decisiones que se
toman para invertir el dinero en las diferentes opciones que se puedan
presentar, de all, la importancia de las tcnicas y modelos de la
matemticas financieras en la toma de las decisiones, ya que cada una de
ellas afectar lo que se realizar en un tiempo futuro, por eso, las
cantidades usadas en la matemticas financieras son las mejores
predicciones de lo que se espera que suceda.

3.2.2. Operacin financiera

Se entiende por operacin financiera la sustitucin de uno o ms capitales
por otro u otros equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la
aplicacin de una ley financiera. En definitiva, cualquier operacin financiera
se reduce a un conjunto de flujos de caja (cobros y pagos) de signo opuesto
y distintas cuantas que se suceden en el tiempo.
As, por ejemplo, la concesin de un prstamo por parte de unaentidad
bancaria a un cliente supone para este ltimo un cobro inicial (el importe del
prstamo) y unos pagos peridicos (las cuotas) durante el tiempo que dure
la operacin. Por parte del banco, la operacin implica un pago inicial nico
y unos cobros peridicos

3.1. Crdito y tanto inters

Se entiende por rdito (r) el rendimiento generado por un capital. Se puede
expresar en tanto por cien (%), o en tanto por uno.
Si en el momento t1 disponemos de un capital Q y ste se convierte en un capital
C2 en un determinado momento t2, el rdito de la operacin ser:
Sin embargo, aunque se consideran las cuantas de los capitales inicial y final, no
se tiene en cuenta el aspecto temporal, es decir, en cunto tiempo se ha generado
ese rendimiento.
Surge la necesidad de una medida que tenga en cuenta el tiempo: el tanto de
inters (i).

MATEMTICA FINANCIERA I 14
3.2. Inversiones
En este libro en primera instancia, se clasificaran por el tipo de funcin que desempean
dentro de la empresa:
Simple en el Financiamiento al
a) Inversiones de renovacin: Se realizan cuando se van a sustituir equipos,
instalaciones o edificaciones obsoletas o desgastadas fsicamente por nuevos
elementos productivos. Se invierte en renovarlas operaciones existentes.
b) Inversiones de modernizacin: Comprenden todas las inversiones que se
efectan para mejorar la eficiencia de la empresa tanto en la fase productiva
como en la comercializacin de los productos. Se invierte para mejorar
la eficiencia operacional.
c) Inversiones de expansin: Son las inversiones que se realizan para satisfacer
una demanda creciente de los productos de la empresa.
d) Inversiones estratgicas: Son las que afectan la esencia misma dela empresa,
ya que tomadas en conjunto definen el sistema de actividades de la misma.

Estas inversiones se derivan del anlisis dela estrategia de la empresa y su impacto en

el sistema de actividades es contundente. Los casos ms tpicos son las inversiones
para diversificacin, la cobertura de nuevos mercados, las inversiones asociadas con
nuevos desarrollos tecnolgicos y las derivadas de las decisiones de integracin vertical
u horizontal en la empresa.
Atendiendo a la relacin de dependencia o independencia econmica de las
inversiones, stas se pueden clasificar en mutuamente excluyentes, independientes y
complementarias.

MATEMTICA FINANCIERA I 15
 CONCLUSIN

Podemos concluir sealando la importancia que tienen tanto los financiamientos a Corto
o Largo Plazo que diariamente utilizan las
distintas organizaciones, brindndole la posibilidad a dichas instituciones de mantener
una economa y una continuidad de sus actividades comerciales estable y eficiente y
por consecuencia otorgar un mayor aporte al sector econmico al cual participan.

MATEMTICA FINANCIERA I 16
 BIBLIOGRAFA

www.monografias.com
www.enciclopedia.com
Libro de matemtica financiera

MATEMTICA FINANCIERA I 17