Caso Practico 1 unidad

Laura Iveth Crdenas Vanegas

Corporacin Universitaria Asturias

Administracin y Direccin de Empresas

Anlisis Financiero

Bogot, Colombia

2017
La empresa XXY, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros. La empresa desea
solicitar un prstamo a una entidad financiera y ha presentado sus estados financieros. El
departamento de riesgos, de cara a conceder o no la operacin de prstamos, encarga a su
analista que emita una conclusin sobre la conveniencia o no de que la entidad financiera
conceda la operacin crediticia

1. Capacidad de Pago a corto plazo

a. Ratio de Liquidez

+ + +
(2010) =

+
2.010.00
=
1.450.00

(2010) = , %
 + + +
(2011) =

+
1.970.00
=
1.250.00

(2011) = , %

En el ao 2010 tuvo una ratio por debajo de 1,5 lo que indica que tuvo problemas
de liquidez, aun as, en el ao 2011 esta ratio supero en pequeo porcentaje el 1,5
por lo que puede cumplir los pagos a corto plazo.

b. Ratio de Tesorera
( + )
=

+ 1.350.00
(2010) = =
1.450.00
+

(2010) = ,
+ 1.390.00
(2011) = =

+ 1.250.00

(2011) = ,

Es preocupante que en el ao 2010 la ratio haya sido menos que 1 puesto que se
puede interpretar que no contaba con activos lquidos suficientes para atender los
pagos.

c. Fondo de maniobra

(2010) = 2.010.00 1.450.00 = .

(2011) = 1.970.00 1.250.00 = .
 Puesto que las dos cifras son positivas entonces la empresa no tiene problemas
estructurales de balance.

d. Ratio de Disponibilidad
e.

350.00
(2010) = =
1.450.00
+

(2010) = ,

500.00
(2011) = =
1.450.00
+

(2010) = ,

2. Capacidad de pago a largo plazo

a. Ratio de endeudamiento

=

+

(2010) =

+ + + 2.500.00
= = , = %
3.010.00
+

(2011) =

+ + + 2.350.00
= = , = %
2.900.00
+
 La ratio es superior al 60% lo que significa que tiene un exceso de deuda.

b. Ratio de coste de la deuda

75.00
(2010) = = 0,05 100 = %
1.500.00

80.00
(2011) = = 0,05 100 = %
1.500.00

c. Ratio de intereses sobre BAII

156.00
(2010) = =
75.00
= ,

160.00
(2011) = =
80.00
=

d. Pasivo v Patrimonio Neto

=

+

510.00
(2010) = = ,
1.450.00 + 950.00

510.00
(2011) = = ,
1.250.00 + 1000.00
 Las dos cifras son menores que 1 lo que quiere decir que con los Fondos propios
la empresa no puede hacer frente a los Pasivos circulantes y los Pasivos a largo
plazo.

3. Rentabilidad de la empresa

a. Ratio de rentabilidad sobre activos

156.00
(2010) = = ,
2.900.00

160.00
(2011) = = ,
3.010.00

b. Ratio de rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE)

52,65
(2010) = = ,
510

52
(2011) = = ,
550

CONCLUSION ANLISIS FINANCIERO

Al comparar los Estados Financieros de la Empresa XXY, S.A. podemos concluir que el
Activo del 2010 fue superior al del ao 2011, as mismo sucede con el PASIVO, esto se ve
reflejado en la disminucin de los valores de sus cuentas en una misma proporcin. Aunque
en las cuentas de resultado en el ao 2011 existe una corta ventaja en comparacin con el ao
2010, esta no es muy significativa. Venden ms a crdito que en efectivo, gastan lo mismo
que venden, no tiene flujo de efectivo como para sostener la nmina, impuestos, gastos
generales, etc. Estn perdiendo utilidad, porque entre ms venden la utilidad es ms baja. No
se mira el crecimiento de la empresa, estn perdiendo inmuebles. Estn incrementando bienes
intangibles como plizas que no son reales, se incrementan las ventas en un 20% y la utilidad
se disminuye en un 1% lo cual se aduce que no estn controlando los gastos y no hay buen
cobro de cartera. Para mi concepto, no concedera el crdito, porque no se mantiene solvente
y ha decrecido en el ao siguiente en vez de aumentar su activo, no tienen capacidad de
endeudamiento a largo plazo.