SECRETARA DE FINANZAS

SECRETARA DE HACIENDA

DEUDA PBLICA

Resolucin Conjunta 8-E/2017

Bonos de la Nacin Argentina en Dlares Estadounidenses. Aprobacin.

Ciudad de Buenos Aires, 11/10/2017

VISTO el Expediente N EX-2017-10648820-APN-MF, y su similar N EX-2017-11353772-APN-MF en tramitacin

conjunta, la Ley N 11.672 Complementaria Permanente de Presupuesto (t.o. 2014), el Decreto N 334 de fecha 12
de mayo de 2017, las Resoluciones Nros. 89-E de fecha 12 de junio de 2017 (RESOL-2017-89-APN-MF), 117-E de
fecha 20 de julio de 2017 (RESOL-2017-117-APN-MF) y 151-E de fecha 24 de agosto de 2017
(RESOL-2017-151-APN-MF), todas ellas del MINISTERIO DE FINANZAS, las Resoluciones Conjuntas Nros. 3-E de
fecha 29 de junio de 2017 (RESFC-2017-3-APN-SECH#MHA) y 6- E de fecha 3 de agosto de 2017
(RESFC-2017-6-APN-SECH#MHA), ambas de la SECRETARA DE FINANZAS del MINISTERIO DE FINANZAS y
de la SECRETARA DE HACIENDA del MINISTERIO DE HACIENDA, y

CONSIDERANDO:

Que por el Artculo 55 de la Ley N 11.672 Complementaria Permanente de Presupuesto (t.o. 2014), modificado por
el Artculo 61 de la Ley N 26.422, se faculta a la SECRETARA DE HACIENDA y a la SECRETARA DE
FINANZAS, ambas del entonces MINISTERIO DE ECONOMA Y FINANZAS PBLICAS, actualmente en el mbito
del MINISTERIO DE HACIENDA y del MINISTERIO DE FINANZAS, respectivamente, para realizar operaciones de
administracin de pasivos, cualquiera sea el instrumento que las exprese.

Que en tal sentido se establece que esas operaciones podrn incluir, entre otras, la compra, venta y/o canje de
instrumentos financieros, tales como bonos o acciones, pases de monedas, tasas de inters o ttulos; la compra y
venta de opciones sobre instrumentos financieros y cualquier otra transaccin financiera habitual en los mercados
de productos derivados.

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Que, asimismo, el citado texto legal dispone que esas transacciones podrn realizarse a travs de entidades
creadas ad hoc; que las operaciones que refiere no estarn alcanzadas por las disposiciones del Decreto N 1.023
de fecha 13 de agosto de 2001 y sus modificaciones; y que los gastos e intereses relacionados con estas
operaciones debern ser registrados en la Jurisdiccin 90 - Servicio de la Deuda Pblica.

Que a tales efectos dispone que para la fijacin de los precios de las operaciones debern tomarse en cuenta los
valores existentes en los mercados y/o utilizar los mecanismos usuales especficos para cada transaccin.

Que, finalmente, dispone que los instrumentos que se adquieran mediante estas operaciones o por ventas de
activos podrn mantenerse en cartera a fin de poder utilizarlos en operaciones de pase, opciones, conversiones y
cualquier otro tipo de operacin habitual en los mercados.

Que en el marco de una estrategia financiera integral y del programa financiero para el Ejercicio 2017 por el Artculo
1 del Decreto N 334 de fecha 12 de mayo de 2017, se faculta a la SECRETARA DE HACIENDA del MINISTERIO
DE HACIENDA y a la SECRETARA DE FINANZAS del MINISTERIO DE FINANZAS, a incluir en los acuerdos que
suscriba la REPBLICA ARGENTINA para la concertacin de operaciones de venta de ttulos pblicos y su
recompra en una fecha posterior, en el marco de lo previsto en el prrafo primero del Artculo 55 de la Ley N
11.672 Complementaria Permanente de Presupuesto (t.o. 2014) y con el alcance que se indica en el Artculo 2 del
citado decreto, clusulas que establezcan la prrroga de jurisdiccin a favor de los tribunales estaduales y federales
ubicados en la Ciudad de Nueva York, ESTADOS UNIDOS DE AMRICA y/o de los tribunales ubicados en la
Ciudad de Londres, REINO UNIDO DE GRAN BRETAA E IRLANDA DEL NORTE, y que dispongan la renuncia a
oponer la defensa de inmunidad soberana, exclusivamente, respecto a reclamos que se pudieran producir en la
jurisdiccin que se prorrogue y con relacin a dichos acuerdos.

Que dicha renuncia a oponer la defensa de inmunidad soberana no implicar renuncia alguna respecto de la
inmunidad de la REPBLICA ARGENTINA con relacin a la ejecucin de los bienes que se detallan en los incisos
del referido Artculo 1.

Que por el Artculo 2 del decreto aludido se dispone que el monto nominal de ttulos pblicos que podrn utilizarse
para las operaciones que se realicen en el marco del mismo, ser de hasta DLARES ESTADOUNIDENSES
VEINTE MIL MILLONES (U$S 20.000.000.000) o su equivalente en otra moneda.

Que, a continuacin, por el Artculo 3 se instruye a la SECRETARA DE HACIENDA del MINISTERIO DE

HACIENDA y a la SECRETARA DE FINANZAS del MINISTERIO DE FINANZAS a realizar todos los actos
necesarios para la celebracin de las operaciones contempladas en el Artculo 55 de la Ley N 11.672
Complementaria Permanente de Presupuesto (t.o. 2014) que por el citado decreto se autorizan.

Que por las Resoluciones Nros. 89-E de fecha 12 de junio de 2017 (RESOL-2017-89-APN-MF), 117-E de fecha 20
de julio de 2017 (RESOL-2017-117-APN-MF) y 151-E de fecha 24 de agosto de 2017 (RESOL-2017-151-APN-MF),
todas ellas del MINISTERIO DE FINANZAS, se dispusieron ampliaciones de la emisin de los BONOS DE LA
NACIN ARGENTINA EN DLARES ESTADOUNIDENSES 8,75% 2024 (BONAR 2024), emitidos originalmente
por la Resolucin N 26 de fecha 30 de abril de 2014 de la SECRETARA DE FINANZAS del entonces MINISTERIO
DE ECONOMA Y FINANZAS PBLICAS, por hasta un total de VALOR NOMINAL ORIGINAL DLARES

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ESTADOUNIDENSES TRECE MIL MILLONES (VNO U$S 13.000.000.000), a ser colocados mediante operaciones
de venta de ttulos pblicos y su recompra en una fecha posterior, en el marco de lo previsto en el prrafo primero
del Artculo 55 de la Ley N 11.672 Complementaria Permanente de Presupuesto (t.o. 2014).

Que por las Resoluciones Conjuntas Nros. 3-E de fecha 29 de junio de 2017 (RESFC-2017-3-APN- SECH#MHA),
6-E de fecha 3 de agosto de 2017 (RESFC-2017-6-APN-SECH#MHA) y 7-E de fecha 4 de septiembre de 2017
(RESOL-2017-7-APN-MF), todas de la SECRETARA DE FINANZAS del MINISTERIO DE FINANZAS y de la
SECRETARA DE HACIENDA del MINISTERIO DE HACIENDA, entre otras cuestiones, se aprob la concertacin
de operaciones de venta de una porcin de los BONOS DE LA NACIN ARGENTINA EN DLARES
ESTADOUNIDENSES 8,75% 2024 (BONAR 2024), emitidos por las resoluciones del MINISTERIO DE FINANZAS
referidas en el considerando precedente, y su recompra posterior, que se realiz entre la REPBLICA ARGENTINA
como vendedor y las entidades identificadas en cada una de dichas normas como compradores.

Que se ha decidido aceptar las propuestas recibidas de CREDIT SUISSE AG CAYMAN ISLANDS BRANCH Y DE
INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LIMITED, DUBAI (DIFC) BRANCH, para realizar operaciones
de venta presente y su recompra en una fecha posterior de los BONOS DE LA NACIN ARGENTINA EN
DLARES ESTADOUNIDENSES 8,75% 2024 (BONAR 2024), en el marco del citado Artculo 55.

Que el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA ha emitido la opinin de su competencia.

Que la PROCURACIN DEL TESORO DE LA NACIN ha tomado la intervencin de su competencia.

Que ha tomado intervencin el Servicio Jurdico competente.

Que la presente medida se dicta en uso de las atribuciones conferidas por el Artculo 55 de la Ley N 11.672
Complementaria Permanente de Presupuesto (t.o. 2014), el Decreto N 334 de fecha 12 de mayo de 2017.

Por ello,

EL SECRETARIO DE FINANZAS

EL SECRETARIO DE HACIENDA

RESUELVEN:

ARTCULO 1.- Aprubase la concertacin de operaciones de venta de los BONOS DE LA NACIN ARGENTINA
EN DLARES ESTADOUNIDENSES 8,75% 2024 (BONAR 2024), ISINARARGE03H413, emitidos mediante las
Resoluciones Nros 89-E de fecha 12 de junio de 2017 (RESOL-2017-89-APN-MF), 117-E de fecha 20 de julio de
2017 (RESOL-2017-117-APN-MF) y 151-E de fecha 24 de agosto de 2017 (RESOL-2017-151-APN-MF), todas ellas
del MINISTERIO DE FINANZAS, y su recompra en una fecha posterior, a ser realizada entre la REPBLICA
ARGENTINA como vendedor y CREDIT SUISSE AG, CAYMAN ISLANDS BRANCH y el INDUSTRIAL AND
COMMERCIAL BANK OF CHINA LIMITED, DUBAI (DIFC) BRANCH, como compradores, por hasta un monto de

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DLARES ESTADOUNIDENSES UN MIL MILLONES (U$S 1.000.000.000), las que se llevarn a cabo conforme
los modelos de documentacin que se aprueban por la presente norma y por los que se detallan a continuacin:

Contrato de Recompra Marco (Master Repurchase Agreement) y sus Anexos I a VII

(IF-2017-12039861-APN-SSF#MF), aprobado por el Artculo 2 de la Resolucin Conjunta N 3-E de fecha 29 de
junio de 2017, de la SECRETARA DE FINANZAS del MINISTERIO DE FINANZAS y de la SECRETARA DE
HACIENDA del MINISTERIO DE HACIENDA (RESFC-2017-3- APNSECH#MHA), y que obra como ANEXO I a
dicha norma.

Anexo I Trminos y Condiciones Complementarios (ANNEX I Supplemental Terms and Conditions)

correspondiente a la operacin que se realice con entidades financieras internacionales
(IF-2017-16087569-APN-SSF#MF), aprobado por el Artculo 2 de la Resolucin Conjunta N 6-E de fecha 3 de
agosto de 2017 de la SECRETARA DE FINANZAS del MINISTERIO DE FINANZAS y de la SECRETARIA DE
HACIENDA del MINISTERIO DE HACIENDA (RESFC- 2017-6-APN-SECH#MHA), y que obra como ANEXO I a
dicha norma.

Carta a ser suscripta entre la REPBLICA ARGENTINA y la CAJA DE VALORES S.A.

(IF-2017-16087791-APN-SSF#MF) cuyo modelo fuera aprobado por el Artculo 3 de la Resolucin Conjunta N
6-E/17 de la SECRETARA DE FINANZAS del MINISTERIO DE FINANZAS y de la SECRETARIA DE HACIENDA
del MINISTERIO DE HACIENDA (RESFC-2017-6-APNSECH#MHA), y que obra como ANEXO III a dicha norma.

ARTCULO 2.- Aprubase el Modelo de Confirmacin de Operacin de Recompra (Repurchase Transaction

Confirmation) correspondiente a la operacin que se realice con entidades financieras internacionales inherente a
las operaciones dispuestas en el Artculo 1, cuyos ejemplares en idioma ingls y su traduccin al espaol, como
ANEXO I forman parte integrante de la presente medida (IF-2017-23492103-APN-SECF#MF).

ARTCULO 3.- Desgnase al BANCO DE LA NACIN ARGENTINA, como Agente de Proceso (Process Agent)
en la Ciudad de Nueva York, ESTADOS UNIDOS DE AMRICA, cuando la jurisdiccin aplicable resulte ser los
tribunales estaduales y federales ubicados en la Ciudad de Nueva York, ESTADOS UNIDOS DE AMRICA.

ARTCULO 4.- Autorzase al Director Nacional de la Oficina Nacional de Crdito Pblico o al Director de
Administracin de la Deuda Pblica o al Director de Informaciones Financieras o al Director de Financiacin
Externa, en forma indistinta, a firmar la documentacin adicional que resulte necesaria para implementar la
presente medida.

ARTCULO 5.- La presente medida entrar en vigencia a partir del da de su dictado.

ARTCULO 6.- Comunquese, publquese, dse a la DIRECCIN NACIONAL DEL REGISTRO OFICIAL y
archvese. Santiago Bausili. Rodrigo Hector Pena.

NOTA: El/los Anexo/s que integra/n este(a) Resolucin Conjunta se publican en la edicin web del BORA
-www.boletinoficial.gob.ar- y tambin podrn ser consultados en la Sede Central de esta Direccin Nacional
(Suipacha 767 - Ciudad Autnoma de Buenos Aires).

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e. 12/10/2017 N 78052/17 v. 12/10/2017

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