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Los dueos y gerentes de negocios necesitan tener informacin financiera actualizada para
tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La informacin
financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor.
Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el perodo fiscal alteran los saldos de
estas cuentas. Los cambios deben reportarse peridicamente en los estados financieros.
Las caractersticas fundamentales que debe tener la informacin financiera son utilidad y
confiabilidad.
Concepto
Las organizaciones y empresas trazan planes donde detallan las acciones requeridas para
cumplir con sus metas. Este proceso de elaboracin, puesta en marcha y seguimiento de los
planes se conoce como planeacin o planificacin.
La planeacin financiera, que busca mantener el equilibrio econmico en todos los niveles
de la empresa, est presente tanto en el rea operativa como en la estratgica. La estructura
operativa se desarrolla en funcin de su implicacin con la estrategia.
El rea estratgica est formada por la mercadotecnia (marketing) y por las finanzas. La
mercadotecnia es la encargada de formular las alternativas estratgicas del negocio, mientras
que el sector de finanzas cuantifica las estrategias propuestas por la mercadotecnia.
1. ESTADOS FINANCIEROS
Los Estados financieros presentan los recursos generados o utilidades en la operacin, los
principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el
efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo determinado.
Son aquellos que han pasado por un proceso de revisin y verificacin de la informacin;
este examen es ejecutado por contadores pblicos independientes quienes finalmente
expresan una opinin acerca de la razonabilidad de la situacin financiera, resultados de
operacin y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio
en particular.
Aquellos que son publicados por compaas legalmente independientes que muestran la
posicin financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de las compaas fueran una sola
entidad legal.
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2. CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS
2. 1. Balance de Situaciones.
Documento contable que refleja la situacin patrimonial de una empresa en un momento del
tiempo. Consta de dos partes, Activo y Pasivo. El Activo muestra los elementos patrimoniales
de la empresa, mientras que el Pasivo detalla su origen financiero. La legislacin exige que
este documento sea imagen fiel del estado patrimonial de la empresa.
Los primeros son los fondos de la sociedad ( capital social, reservas); el pasivo a largo plazo
lo constituyen las deudas a largo plazo (prestamos, obligaciones), y el pasivo circulante son
capitales ajenos a corto plazo (crdito comercial, deudas a corto plazo). Existen diversos tipos
de balance segn el momento y la finalidad. Es el estado bsico demostrativo de
la situacin financiera de una empresa, a una fecha determinada, preparado de acuerdo con
los principios bsicos de contabilidad gubernamental que incluye el activo, el pasivo y el
capital contable.
Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estndar para que la informacin bsica
de la empresa pueda obtenerse uniformemente como por ejemplo: posicin financiera,
capacidad de lucro y fuentes de fondo.
Estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en relacin
con uno o ms periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la posicin
financiera de una empresa y facilitar su anlisis.
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Balance General Consolidado
Es un estado financiero preparado con datos preliminares, que usualmente son sujetos de
rectificacin.
Estado contable que muestra cantidades tentativas, preparado con el fin de mostrar una
propuesta o una situacin financiera futura probable.
La presentacin de las diferentes cuentas que integran el balance se puede realizar en funcin
de su orden creciente o decreciente de liquidez. El mtodo es creciente cuando se presentan
primero los activos de mayor liquidez o disponibilidad y a continuacin en este orden de
importancia las dems cuentas. Se dice que el balance est clasificado en orden de liquidez
y de exigibilidad decreciente, cuando los activos inmovilizados se presentan primero y
finalmente, observando ese orden los activos realizables o corrientes.
Estado que muestra las operaciones financieras de ingresos, egresos y dficit de las
dependencias y entidades del Sector Pblico, deducidas de las operaciones compensadas
realizadas entre ellas. La diferencia entre gastos e ingresos totales genera el dficit o supervit
econmico.
Balance Presupuestario
Saldo que resulta de comparar los ingresos y egresos del Gobierno ms los de las entidades
estatales de control presupuestario directo.
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2.2 ESTADO DE RESULTADOS
Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad, prdida remanente
y excedente) de una entidad durante un periodo determinado.
Presenta la situacin financiera de una empresa a una fecha determinada, tomando como
parmetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa.
Generalmente acompaa a la hoja del Balance General.
Estado que muestra la diferencia entre el total de los ingresos en sus diferentes modalidades;
venta de bienes, servicios, cuotas y aportaciones y los egresos representados por costos de
ventas, costo de servicios, prestaciones y otros gastos y productos de las entidades de un
periodo determinado.
Estado de Operaciones
El anlisis econmico financiero proporciona elementos que permiten formar una opinin de
las cifras que presentan los estados financieros de la empresa a la que pertenecen y su
panorama general.
A travs del anlisis econmico financiero se pueden detectar problemas que han pasado
inadvertidos y/o la direccin de la empresa no les ha concedido la importancia necesaria.
Para analizar la situacin econmico financiera de la organizacin, es necesario que las cifras
de los estados financieros analizados, sean razonables, o sea que todas las operaciones sean
contabilizadas de acuerdo a principios o normas de contabilidad generalmente aceptados.
Tambin existen otros estados financieros que en ocasiones no son muy tomados en cuenta
y que proporcionan informacin til e importante sobre el funcionamiento de la empresa,
entre estos estn: El estado de origen y aplicacin de fondos y el de capital de trabajo.
Se puede decir que mediante la aplicacin del anlisis econmico financiero se hace la
evaluacin y conocimientos de la situacin financiera de la empresa para saber si est
cumpliendo o no, con sus finalidades propias.
Las cifras que all aparecen no tienen, por si solas, significado alguno, a menos que la mente
humana trate de interpretarlos. Al llevar a cabo la interpretacin se intentar encontrar los
puntos fuertes y dbiles de las organizaciones cuyos estados se estn analizando e
interpretando.
Una buena medida de anlisis, es comparar los resultados obtenidos en un perodo con los
resultados obtenidos en los perodos anteriores y con las cifras presupuestadas. Las
comparaciones pueden hacerse de la forma siguiente:
En el mtodo horizontal se comparan entre s los dos ltimos perodos, ya que en el perodo
que est sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto.
Para demostrar la aplicacin de esta tcnica, por ejemplo, se compara el estado de resultados
del ao corriente con el ao base y el ao corriente con respecto al plan.
Por esta tcnica pueden analizarse la composicin del activo total, activo y pasivo circulante,
pasivo y capital y capital contable determinndose el peso especfico de cada partida del
estado de resultados en relacin con las ventas. El mtodo se emplea para analizar estados
financieros como el balance general y el estado de resultados, comparando las cifras en forma
vertical.
En el anlisis vertical, podr observarse cules son las cuentas ms importantes de cada uno
de los estados financieros y el porcentaje que representan con relacin a la cifra de
comparacin y en el estado de resultados podr determinarse el margen de utilidad sobre
ventas obtenido en el perodo, los porcentajes representan lo que equivale cada cifra que lo
compone, comparada con el rubro de ventas.
Este mtodo de anlisis debe utilizarse cuando se desee conocer la magnitud relativa de cada
uno de las cifras que se muestran en los estados financieros.
Las razones son relaciones que hay entre dos variables y han sido diseadas para mostrar las
relaciones que existen entre las cuentas de los estados financieros.
Cuando se toman las razones financieras estndar como medio para efectuar la comparacin,
se debe tener precaucin porque los negocios no tienen las mismas caractersticas.
Los primeros dos grupos dependen de los datos que se obtienen del balance general mientras
que los otros dos, de los datos que aparecen en los estados de resultados.
1.1 Razn de extrema liquidez o ndice de solvencia: refleja la capacidad de pago que
se tiene al finalizar el perodo. Se obtiene de la divisin de activo circulante entre el
pasivo corriente. Representa las unidades monetarias disponibles para cubrir cada una
del pasivo corriente. Considera la verdadera situacin de la empresa en cualquier
instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad.
3.1 Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del activo
corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos totales, ya que este
es el activo con menor liquidez.
4. Medidas de actividad:
4.1 Rotacin de inventario (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio
de su movimiento durante el perodo.
2. Razones de endeudamiento: indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para
generar utilidades, son de gran importancia, principalmente las deudas a largo plazo pues
stas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo a pagar los intereses convenidos
y a reintegrar el importe recibido en prstamo.
3.2 Margen bruto de utilidades (MBU): Indica el porcentaje que queda sobre
las ventas despus que la empresa ha pagado sus existencias, o sea, representa
la utilidad bruta en venta (ventas costo de venta) que gana la empresa en el
valor de cada venta.
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3.3 Margen neto de utilidades (MNU): Determina el porcentaje que queda en
cada venta despus de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
3.4 Rotacin del activo total (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa
puede utilizar sus activos para generar ventas.
Cambio en activo fijo en el perodo actual= Activo fijo neto del perodo actual+ Depreciacin
cancelada en el perodo actual- Activo fijo neto en el perodo anterior
Punto de equilibrio es un concepto de las finanzas que hace referencia al nivel de ventas
donde los costos fijos y variables se encuentran cubiertos. Esto supone que la empresa, en su
punto de equilibrio, tiene un beneficio que es igual a cero (no gana dinero, pero tampoco
pierde).
En el punto de equilibrio, por lo tanto, una empresa logra cubrir sus costos.
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Al incrementar sus ventas, lograr ubicarse por encima del punto de equilibrio y
obtendr beneficio positivo. En cambio, una cada de sus ventas desde el punto de equilibrio
generar prdidas.
La estimacin del punto de equilibrio permitir que una empresa, an antes de iniciar sus
operaciones, sepa qu nivel de ventas necesitar para recuperar la inversin. En caso que no
llegue a cubrir los costos, la compaa deber realizar modificaciones hasta alcanzar un
nuevo punto de equilibrio.
En este caso, si lo que una empresa quiere conocer es la cantidad de unidades de su producto
o productos que debe vender para alcanzar el citado punto de equilibrio, la operacin es muy
sencilla. Debe dividir lo que son los costos fijos entre el resultado de restar el costo variable
unitario al precio de venta por unidad.
Si por otra parte lo que se desea es conocer ese punto de equilibrio mediante el clculo para
ventas la frmula sera la siguiente: hay que dividir los costos fijos por 1 el resultado de
dividir el costo variable total por las ventas totales.
Una manera igualmente interesante para calcular y poder ver de manera clara dnde est el
punto de equilibrio de una compaa en cuestin es mediante el uso de un grfico en cuestin.
De esta forma, en el eje de abscisas X se estableceran las unidades a producir y a vender
mientras que en el eje de coordenadas Y se representaran el valor de los ingresos (las ventas),
los costos y los gastos.
Para hallar su punto de equilibrio, la empresa debe conocer cules son sus costos. Este clculo
debe considerar todos los desembolsos (es decir, toda la salida de dinero de las arcas de la
empresa). Es necesario, adems, clasificar los costos en variables (varan de acuerdo al nivel
de actividad) y fijos.
Ilustracin nmero
Ejemplo graficado del punto de equilibrio
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EJERCICIOS PRCTICOS
1. Mtodo horizontal
Menos:
Rebajas sobre Ventas ----------------- 321,417.30 -321,417.30 - 100%
Gastos de Venta 370,371.90 552,152.07 -181,780.17 -32.92%
Gastos de Admn. 3,436,094.76 3,766,537.48 -330,442.72 - 8.77%
Gastos Generales 64, 612.50 114,258.16 - 49,645,66 -99.43%
Utilidad en Operaciones 14, 014,074.79 13.139,101.84 874,972.95 6.66%
MS:
Ingresos Varios 2,652,384.62 1,498,385.02 1,153.999.60 77.01%
Menos
Egresos Varios 962,058.87 94,250.95 867,807.92 920.74%
Gastos de Financiamiento 1,964,042.22 1,306,510.99 657,531.23 50.33%
Utilidad del Ejercicio 13.740,358.32 13.236,724.92 503,633.40 3.80%
Anlisis Financiero
De acuerdo a lo que se pudo visualizar en el Estado de Resultados de la empresa Las
Mariposas S.A., se pudo verificar que se deben reducir los costos del ao 2016, para lograr
mayor rentabilidad, como aumentar las ventas, siempre que exista demanda, y si no la
hubiera, buscar ampliar el posicionamiento de la empresa, para tener mayor cantidad de
clientes. 16/22
2. Razones Financieras
ACTIVO
CORRIENTE:
Efectivo..370,000.00
Clientes....350,000.00
Inventarios..150,000.00
Bonos. 500,000.00 1,370,000.00
NO CORRIENTE
Propiedad Planta y Equipo5.000,000.00
Otros Activos 100,000.00 5.100,000.00
TOTAL ACTIVO 6.470,000.00
PASIVO
CORRIENTE
Pasivo Corto Plazo 500,000.00
Obligaciones en Circulacin 1.800,000.00
Total Pasivo 2.300,000.00
Capital Social 4.000,000.00
Utilidad del ejercicio 170,000.00
TOTAL PASIVO 6.470,000.00
1. ndice de Liquidez
Formula: Efectivo + Valores de Fcil realizacin
Pasivo Corriente
ENTONCES: 370,000.00 + 500,000.00 = 1.74
500,000.00
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2. Capital de Trabajo.
Esta razn nos indica que, al pagar su Pasivo Corriente, la empresa dispone de
Q. 870,000.00
3. ndice de Solidez
Formula: Activo
Pasivo
Esto indica que por cada Q.1.00 de Pasivo, la empresa dispone de Q.2.81 de Activo para
hacerle frente al Pasivo.
4. Prueba de Acido
Nos indica que de cada Q. 1.00 de Pasivo Corriente la empresa dispone de Q. 2.44
de Activo de fcil realizacin para hacerle frente al Pasivo.
Puede hacer otras razones financieras utilizando los Estados Financieros anteriores, pero
debe recordar que lo relevante es realizar el anlisis correspondiente, esto permitir a Gerente
de la empresa tomar decisiones de acorde a los resultados.
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3. Punto de Equilibrio
INSTRUCCIONES GENERALES
Con los siguientes datos determine el punto de equilibrio en quetzales del mes de agosto del
2017, de la empresa El Quetzal S.A., ubicada en la avenida 7, 33-45 de la Zona 9 de
Quetzaltenango; quien se dedica a vender ropa de dama.
1. Ventas Q 800,000.00
2. Se compr un vehculo valorado en Q 60,000.00 el cual se deprecia al 20% por tanto,
determine cuanto tiene que ingresar en el costo mensual
3. Se ha pagado por anticipado Q 12,000.00 de renta por un ao, por tanto, cul sera la
amortizacin que corresponda agregar al costo
4. Durante todo el ao se ha pagado de telfono Q 600.00, pero en el mes de junio el
gasto fue de Q 750.00
5. Costos de ventas directo Q 290,000.00
6. Comisiones sobre ventas 20.000.00
7. Salarios indirectos 40,000.00
8. Salario directo 35,000.00
9. Papelera y artculos de oficina 12,000.00
10. Seguros y Fianza 5,000.00
11. Mantenimiento de equipo de trabajo 33,000.00
12. Bonos a ejecutivos 8,000.00
13. Viticos 9,000.00
14. Capacitaciones 10,000.00
Resolucin
Gastos Fijos:
1. Depreciacin Vehculos:
Valor del vehculo Q 60,000.00 * 20 % = 12,000.00 / 365 = 32.876712328 * 31 =
Q 1,019.17
2. Renta
Renta de todo el ao 12,000.00 / 12 = Q 1,000.00
3. Telfono
Cuota mensual de telfono Q 600.00
4. Salarios Indirectos
Salarios permanentes del mes de enero Q 40,000.00
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5. Papelera y artculos de oficina Q 12,000.00
Gastos Variables
5. Viticos 9,000.00
6. Capacitaciones 10.000.00
TOTAL..Q 372,000.00
Formula es:
Nota:
Esto indica que lo mnimo que tengo que vender para recuperar mis costos es:
Q 173,119.94 20/22
CONCLUSIONES
4. El mtodo de anlisis horizontal permite analizar los aumentos y disminuciones que han
experimentado las partidas que conforman los estados financieros y el motivo de esa
variacin.
6. El sistema Du Pont muestra la forma en que diversas razones interactan entre s para
determinar la tasa de rendimiento sobre los activos.