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La micro finance et la finance participative

Introduction

La lutte contre la pauvret prsente depuis plusieurs annes une priorit des pouvoirs publics. Plusieurs politiques ont t
menes pour cette fin. Par consquent, les rsultats ntaient pas la hauteur des attentes. Cest ainsi quil sest avr que
lune des raisons de ce mal social est linaccessibilit des personnes pauvres aux sources formelles de financement.

Face cette situation, la micro-finance parait comme une condition ncessaire pour luter contre la pauvret dans les pays
en voie de dveloppement surtout dans notre pays ou il rside le fameux phnomne de la pauvret qui na pas cess de
torturer les gens, cultiver la haine et la vengeance entre eux et crer un dsquilibre qui mane dun cart humain devenu
aujourdhui un obstacle pour le dveloppement conomique et social.

Alors Peut-on considrer la micro finance et la fiance participative comme des moyens permettant lamlioration de la
situation sociale et conomique des pauvres?

I- La finance thique et solidaire

La finance thique et solidaire recoupe des ralits bien diffrentes, qui touchent aux mthodes mises en uvre (dans la
gestion des fonds par ex.) et la finalit des placements.
Le dnominateur commun est lattention porte des critres extra-financiers (social, dveloppement, etc.). On lappelle parfois
galement finance alternative.

Finance thique
La finance thique, ou Investissement socialement responsable (ISR), consiste intgrer des critres extra-financiers
(thiques, solidaires, environnementaux et de gouvernance) dans les dcisions de placements et la gestion de portefeuilles

Les fonds thiques permettent aux pargnants d'investir dans les grandes entreprises (en gnral cotes en bourse) ayant les
meilleures pratiques en matire socitale et environnementale.

Finance solidaire
De son ct la finance solidaire permet aux pargnants de soutenir des activits forte utilit sociale. Elle recouvre deux
types d investissement :

- 1 prise de parts sociales dentreprises spcialises dans le financement et laccompagnement dactivits solidaires
- 2 souscription de produits dpargne solidaire.

En ce qui concerne lpargne solidaire, lthique nest pas dans la manire de grer ces fonds, mme si elle doit bien sr tre
transparente, mais dans la finalit de ceux-ci : soutien une cause humanitaire, un projet de dveloppement, linsertion
sociale, etc.

II- la Micro finance

La micro finance dsigne loffre de produits et services financiers aux populations pauvres, exclues des systmes
financiers traditionnels. Si le microcrdit est la dimension la plus connue de la microfinance, celle-ci comporte toutefois une
vaste gamme de produits et services, aussi indispensables que le compte courant, lpargne, les transferts de fonds, ainsi que
lassurance.

Enjeux de la micro finance

-Outil efficace de lutte contre la pauvret trs mdiatis qui bnficie dune double lgitimit au niveau international (Prix Nobel)
et local (success stories).

-Des services de qualit et diversifis (microcrdit, pargne, microassurance) rpondant aux rels besoins des
microentrepreneurs et des populations exclues des systmes financiers traditionnels.

- Une cible rellement atteinte : femmes, personnes faible revenu, jeunes, petits producteurs, etc.

- Effet de levier de linclusion financire permettant souvent une inclusion plus globale au niveau conomique et social.

-Emancipation et indpendance des populations, et rupture progressive des liens de dpendance vis--vis de lEtat, des
fournisseurs, des usuriers, etc.
Gense de la micro finance

Historiquement, la micro finance est intimement lie la pauvret. La naissance de la micro finance au Bengladesh reprsentait
une alternative aux formes de financement informel et une rponse la rticence des institutions de financement classique
desservir les pauvres. A savoir le micro crdit est une partie de la micro finance .

Microcrdit : C'est un prt la cration ou au dveloppement de trs petites entreprises, pour des publics non
ligibles au systme bancaire, faute de garanties relles ou d'apport personnel suffisant

GENESE DU MICROCREDIT

Bien que l'ide du microcrdit soit plus ancienne, au vu de certaines expriences comme celles de la caution
solidaire d'un groupe d'emprunteurs qui a vu le jour en 1956 au Cameroun ou les coopratives d'pargne et de
crdit parus au Ghana dans cette mme priode, la parent de ce concept est attribu Muhammad Yunus et sa
banque Grammen Bank au Bengladesh.

Origine du microcrdit

Muhammad Yunus, surnomm le banquier des pauvres , le pre du microcrdit et le fondateur de la Grammen
Bank qui lui a valu le prix Nobel de la paix, a dclar qu'il n'avait pas prpar l'installation du systme de
microcrdit et qu'il n'tait pas dot de connaissances bancaires Lorsque je me suis lanc dans cette aventure,
je n'avais aucune ide de ce dans quoi je m'engageais. ...Je n'avais par ailleurs aucune formation bancaire a-t-il
dclar.

Il est all voir le directeur d'une banque pour lui demander de prter de l'argent des gens pauvres, mais la
rponse a t ngative car le directeur jugeait cette catgorie insolvable. Yunus a donc dcid de se porter
garant des personnes qu'il voulait aider, et a emprunt lui-mme de la banque pour reprter aux pauvres qui en
avaient besoin, et c'tait depuis, le lancement de son projet Grammen Bank fonde en 1976 et reconnue
lgalement en 1983 comme une banque indpendante.

Il a ralis cependant qu'il lui fallait dvelopper un systme qui garantirait le remboursement des prts. Or, il est
difficile de demander une caution ceux qui n'ont rien. Il a mis donc en place un systme de caution solidaire
: les personnes dsireuses recevoir un prt doivent s'organiser en groupes de 4 ou de 5. L'un des membres de ce
groupe bnficie d'un prt et lorsqu'il rembourse, un autre peut son tour contracter un crdit et ainsi de suite. Si
l'un des membres a des problmes rembourser, les autres doivent l'aider. La solidarit, la coopration et le
contrle social constituent des substituts aux garanties matrielles traditionnelles.

La micro finance au Maroc

1993: L'acte de naissance de la micro finance au Maroc par l'Association Marocaine de Solidarit et de
Dveloppement (AMSED), qui a octroy le premier micro-prt une femme. Largement inspirs du modle de la
Grameen Bank, des associations spcialises en micro finance sont cres.

1997: cration dAl Amana, seule association vraiment spcialise dans la micro finance. Parmi les autres
associations qui octroyaient des petits prts, seules Zakoura et AMSED avaient bnfici des contacts directs
avec la communaut internationale de micro finance et donc suivaient certaines normes y relatives.

De part son dynamisme au Maroc, le secteur de la micro finance est reconnu comme un champion du microcrdit
dans la rgion du monde arabe.

Cadre lgal et juridique du micro crdit

Est considr comme micro-crdit tout crdit dont l'objet est de permettre des personnes conomiquement
faibles :

- de crer ou de dvelopper leur propre activit de production ou de service en vue d'assurer leur insertion
conomique ;
- d'acqurir, de construire ou d'amliorer leur logement ;
- de se doter d'installations lectriques ou d'assurer l'alimentation de leurs foyers en eau potable.
- de souscrire des contrats d'assurances auprs des entreprises d'assurances et de rassurance rgies
par la loi n 17- 99 portant code des assurances.
Principes de la micro finance

1. Les pauvres ont besoin de toute une gamme de services financiers et non pas seulement de prts.
2. La micro finance est un instrument puissant de lutte contre la pauvret.
3. La micro finance est le moyen de mettre des systmes financiers au service des pauvres.
4. Il est ncessaire dassurer la viabilit financire des oprations pour pouvoir couvrir un grand nombre de
pauvres.
5. La micro finance implique la mise en place dinstitutions financires locales permanentes.
6. Le microcrdit nest pas toujours la solution.
7. Le plafonnement des taux dintrt peut nuire laccs des pauvres aux services financiers.
8. Les pouvoirs publics doivent faciliter la prestation de services financiers, mais non les fournir
directement.
9. Le manque de capacits institutionnelles et humaines constitue le principal obstacle.
10. Limportance de la transparence des activits financires et des services dinformation.

La micro finance apporte des solutions partielles la problmatique de la pauvret en accroissant les revenus
des populations bnficiaires de ses programmes et en rduisant leur vulnrabilit. Elle permet aussi une
amlioration de laccs aux soins, lducation, au logement ainsi que la hausse de la confiance et de lestime de
soi. En effet, elle fournit:

des opportunits nouvelles pour les micro-entrepreneurs


un accs facilit au crdit en rapport avec l'objectif conomique recherch
un accs rgulier au crdit et pour une somme plus importante en cas de non dfaillance,
un accs au crdit dans un cadre plus formel auquel peut tre associ une formation professionnelle ou
un conseil aux micro-entrepreneurs.

Elle est un outil de dveloppement durable dans la mesure o Les microcrdits favorisent le dveloppement local
: ils encouragent les artisans et entrepreneurs faire voluer leurs microprojets locaux. Le dveloppement de ces
petits projets a un effet dentranement sur lconomie locale, linstar des gros projets dont les retombes ne
bnficient pas aux plus pauvres. Ces projets ont des retombes sociales, en matire de dveloppement humain,
de sant, dducation, de conditions de vie dune manire gnrale.

III- Finance participative

La finance participative correspond a une finance collaborative dans la mesure ou elle vise a mettre en relation
des pargnants internautes avec une plate forme qui leur offre des opportunits dutilisation de leur pargne
sous forme de prts , a des projets qui correspondent a leurs convictions .

Finance participative ou encore crowdfunding est un mcanisme de financement de projets permettant de


collecter des sommes parfois trs petites din trs grand nombre de personnes .

Les Modles de financement participatif

il existe cinq modles

le don : cas ou le donateur soutient une cause et ne reoit aucune contrepartie de son don

la prvente : reward-based crowdfunding est particulirement adapte aux projets culturels ou artistiques, elle
permet a lartiste de sengager a remettre a chaque contributeur une contrepartie proportionnelle a la somme
promise par linternaute.

La coproduction : est un mode de financement qui est surtout prsent dans le milieu artistique. Linternaute
contributeur percevra suit a son investissement une contrepartie financire indexe sur la russite du produit
culturel quil aura financ.

Le prt : ou le prt en peer -to-peer est un modle de financement qui consiste en un prt dargent de particulier
particulier.

La prise de participation : il sagit de permettre aux internautes dentrer directement ou indirectement au capital de
certaines socits qui cherchent de nouvelles sources de financement de leur investissement.
Les acteurs du crowdfunding sont les entrepreneurs qui cherchent a financer leurs projets ainsi que les
investisseur qui peuvent tre des gens ordinaires ou bien des hommes daffaires qui cherchent investir leurs
argent dans des projets plus intressants et plus innovants , et les plateformes qui ont pour rle de faire
rencontrer porteur de projets et investisseur .

Avantages du financement participatif

Ce type de financement a des avantages sur lconomie dans la mesure o il permet aux entrepreneurs qui nont
pas accs au service de crdit bancaire de financer leurs projets, il a ainsi des avantages sur les entrepreneurs
car il leur permet de diffuser leurs ides et de gagner la confiance des investisseurs et il a des avantages sur les
investisseurs eux mme puisquil Le crowdfunding porte leurs connaissances lexistence des ides et des
projets.

Le financement participatif comporte aussi des risques puisque les pratiques du crowdfunding se droulent la
plus part du temps sur internet alors ils reprsentent pas mal de risques tant pour les entrepreneurs que les
investisseurs.

Les risques pour investisseurs :

Un risque que largent collect ne soit pas utiliss comme il est prvu;

Risques lies au fraude.

Les risques pour lentrepreneur :

Manque dinformation pertinente

Dpense de temps et dnergie dans un projet qui narrive pas finalement sduire les gens.

Au Maroc Le crowdfunding est un peu connu, partir des plateformes trangres. En effet, des projets en lien
avec le Maroc ont t financ sur le site de la plateforme franaise Kisskiss bankbank, qui a rcolt depuis mars
2010, date de son lancement, 24,57 millions deuros, les projets concernant le Maroc occupent une dizaine de
pages. Notons que plus de 3.5 MDH ont t collect pour financer des projets au Maroc partir du
crowdfunding, mais le lancement dune plateforme 100% Marocaine nest pas possible.

En fait, les obstacles sur ce segment au Maroc sont diverses :

- Les dfis logiquement lis au e-business;

-Les dfis spcifiques aux services de lconomie collaborative;

-Les dfis lis un domaine socialement et politiquement sensible tel que la finance.

Cas pratique AL AMANA

AlAmana Microfinance est une association but non lucratif, rgie par le dahir du 15/11/1958 et les lois 18/97 et
58/03 relatives lexercice de lactivit du micro-crdit. Elle a t cre le 13 fvrier 1997 et agre en tant
quAssociation de microcrdit par le Ministre des Finances le 31 mars 2000.A sa cration, AlAmana a bnfici
de subventions d'exploitation et d'investissement d'un total de 110 M MAD, essentiellement en provenance de
l'USAID (48%) et du Fonds Hassan II (42%).

Ses Valeurs reposent sur :


Des valeurs fondamentales : L'intgrit ; l'honntet ; la transparence et la responsabilit
Des valeurs de progrs : Le got de l'effort et de la persvrance ; le got du succs ; la rigueur ;
l'engagement et l'altruisme
Des valeurs professionnelles : La performance et le sens de l'innovation et
Des valeurs collectives : L'appartenance et l'quit
Al Amana Microfinance offre des produits financiers de prts individuels et solidaires destins aux activits
gnratrices de revenus, de prts au logement, ainsi que des services non financiers daccompagnement,
assistance et formations des microentrepreneurs, un service dappui la commercialisation et la visibilit des
produits des clients.

Al amana offre des :

- Produits financiers Produits non financiers


- Prt solidaire
- Prt individuel entreprise accompagnement
- Prt individuel au logement formation clients
- Appui et valorisation des clients
- Transfert dargent renforcement di capital social
- Micro-assurance
- LAssistance Mdicale
- LAssistance en cas de dcs:

Conclusion

Le fait de considrer la micro-finance comme un moyen de lutte contre la pauvret ne vient pas du
nant. En effet, La micro finance apporte des solutions partielles la problmatique de la pauvret en
accroissant les revenus des populations bnficiaires de ses programmes et en rduisant leur
vulnrabilit. Elle permet aussi une amlioration de laccs aux soins, lducation, au logement ainsi
que la hausse de la confiance et de lestime de soi.

elle reste cependant un outil financier, on ne peut raisonnablement pas attendre quil rsolve le
problme complexe et multidimensionnel de la pauvret, cest une solution incomplte, qui suppose
une complmentarit, avec dautres outils de dveloppement.

Il faut aussi relever que la micro-finance a t globalement critique avec ses programmes qui ne font
que concrtiser la pauvret et la maintenir, puisquil a t constat que des clients ne sont jamais
cesser dtre demandeur de micro-finance malgr les annes (le cas de Grameen Bank des clients
ont 18 ans danciennet). Ce qui va lencontre des missions prsumes pour faire sortir les pauvres
du cycle vicieux de la pauvret.

Pour que la micro-finance soit un moyen de lutte contre la pauvret, il faut revoir ces techniques et
mme les taux dintrts trop lourds pour les bnficiaires. Et pour la finance participative (
crowdfunding) et aprs ce qui a t voqu ci-avant La question rglementaire reste donc ouverte.
Le Maroc doit offrir un cadre lgal, transparent et vertueux au crowdfunding. Celui-ci cre de la
valeur, de lemploi. Donc il serait dommage de se priver de cette source de financement.