Velas japonesas o

candlestick
es una tcnica muy aplicada en anlisis brustil para detectar pautas de
comportamiento de los precios en las cotizaciones en bolsa. Esta tcnica se
basa en la observacin del comportamiento de los precios. La forma de la vela
la forman los precios a lo largo del periodo observado, ya sea una sesin o
unos segundos o periodos de ms tiempo.
Todo este bloque va acompaado de las imgenes de la formacin de velas
japonesas que quieras analizar y conocer.

Segn las formas que muestren y en el

lugar que se producen se trata de una
pauta alcista, bajista, de giro o de
continuidad.
1.- Velas Japonesas Bajistas. Pautas de Cambio
de Tendencia Bajista ms fiables

Estrella del Atardecer Evening Star

Estrella vespertina doji (Evening doji star)

Cubierta de nube oscura (dark cloud cover)

Tres cuervos negros (three black crows)

Tres velas interiores bajistas (three inside down)

Tres velas exteriores bajistas o confirmacion de

envolvente bajista (Three Outside Down)

Dos Cuervos tras un gap al alza (Upside Gap Two

Crows)

Patada bajista o Coz (Kicking Bearish)

 Bebe abandonado bajista (abandoned baby)

2.- Velas Japonesas Bajistas. Formaciones

Bajistas de cambio de tendencia que precisan
confirmacin

Envolvente bajista (Engulfing)

Harami bajista

Harami Cross

Estrella Doji (Doji Star)

Doji de Piernas Largas o Doji Zancudo (Long Legged

Doji)

Dragonfly Doji
Doji Lpida (Gravestone Doji)

Tres estrellas bajista (bearish three star)

Meeting Lines: Lineas encontradas bajista

Avance en bloque Advance Block

Deliberacin bajista (Deliberation)

Dos Cuervos Negros (Two Crows)

Escape Bajista (Breakaway)

Belt Hold

Hombre Colgado (Hanging Man)

Estrella Fugaz (Shooting Star)

3.- Velas Japonesas de Continuidad Bajista

Triple formacin bajista (Falling Three Method)

Formacion en el cuello (In Neck)

Velas blancas paralelas y bajistas (Side by side white

lines)

Lneas separadas (Separating lines)

Empuje bajista (Bearish Thrusting)

Triple Golpe Bajista (Three Line Strike Bearish)

Sobre el Cuello (On Neck)

Gap bajista de triple formacin (Downside Gap Three

Methods)

Tasuki Gap Bajista Downside Tasuki Gap

1.- Velas Japonesas Alcistas de Cambio de
Tendencia ms fiables

Morning star (Lucero del alba o estrella de la

maana)
Lucero del alba o estrella de la maana Doji (Morning
doji star)

Pauta Penetrante (Piercing Line)

Kicking, Patada o Coz alcista

Bebe abandonado alcista (abandoned baby)

Pequea golondrina escondida (concealing baby

swallow)

Tres Soldados Blancos (Three White Soldiers)

Tres velas interiores alcistas (three inside up)

Confirmacin de envolvente alcista (Three Outside

Up)
2.- Velas Japonesas Alcistas de cambio de
tendencia que precisan confirmacin

Envolvente alcista (engulfing bullish)

Doji Star Alcista (Estrella Doji)

Doji Libelula (Dragonfly Doji)

Doji de Piernas Largas (Long Legged Doji)

Doji Lpida en tendencia bajista. Gravestone doji

Harami Alcista (Bullish Harami)

Harami Cross Alcista (Bullish Harami Cross)

Paloma mensajera alcista (homing pigeon)

Minimos coincidentes (Matching Low)

Lineas Encontradas alcistas (Meeting Lines)

Stick sandwich alcista

Tres estrellas en el sur (three star south)

Tres estrellas alcistas (bullish three star)

Suelo de tres rios alcista (unique three river bottom)

Escape Alcista (Breakaway)

Suelo de escalera (ladder bottom)

Belt Hold

Martillo (Hammer)
 Martillo Invertido (Inverted Hammer)

3.- Velas japonesas de Continuidad Alcista

Mat Hold

Rising Three Method (Triple Formacin Alcista)

Tasuki Gap Alcista

Triple golpe alcista (three line strike)

Upside Gap Three Method

Velas blancas paralelas (side by side white lines)

Lineas separadas (Separating Lines)

PATRONES o MODELOS BSICOS DE UNA SOLA VELA
Un da de negociaciones en cualquier mercado de acciones o futuros se
representa en los grficos tradicionales por una sola lnea o barra de precios; el
grfico de velas japons, candlestick, no es diferente como hemos visto en el
Captulo anterior, slo que la informacin es ms fcilmente interpretable.
Hay mucha informacin proporcionada en una sola vela. Esto ayudar entender
la psicologa que hay detrs de los muchos modelos de vela que se describirn
ms adelante. Hay unos modelos de vela que consisten en una sola vela o
candlestick y que tambin se califican como modelos de cambio de tendencia.
La explicacin de los mismos se desarrollar completamente en su momento.
Cada tipo de vela tiene un nico nombre y representa un posible guin
comercial o de negocio durante ese da. Algunas velas tienen los nombres
japoneses y algunas tienen los nombres ingleses. Siempre que sea posible, si
el nombre est en ingls, tambin se dar el nombre japons. El nombre
japons se escribir en una forma llamada Romanji. ste es un mtodo de
escritura del japons para que pueda pronunciarse correctamente por las
personas de habla no Japonesa. Las velas son a menudo llamadas yin y yang.
Los trminos yin y yang son chinos, pero son usados por los analistas
occidentales para mostrar las condiciones opuestas, como dentro/fuera,
largo/corto, arriba/abajo, y superior/inferior. (Los equivalentes japoneses son
inn y yoh). Yin se relaciona con bajista y yang con alcista. En el anlisis de
velas, candlestick, hay nueve modelos bsicos de una sola vela (yin y yang).
stos se pueden ampliar a quince para una explicacin ms clara de las
diversas posibilidades. Se mostrar en las explicaciones correspondientes
cmo los modelos de ms de una vela pueden reducirse o singularizarse a una
vela y mantener las mismas connotaciones alcistas o bajistas.
El anlisis tcnico japons comienza con la lectura de velas de un solo da.
Para ello deben darse primero unas definiciones. Recuerde que todas, estas
condiciones y descripciones se refieren a slo un solo da de mercado.
VELAS LARGAS o DAS LARGOS (LONG DAYS)
VELAS CORTAS o DAS CORTOS (SHORT DAYS)
MARUBOZU
SPINNING TOPS, PEONZAS, (KOMA)
DOJI
ESTRELLAS (STARS) (HOSHI)
PARAGUAS o SOMBRILLA (PAPER UMBRELLA) (KARAKASA)

Los modelos bsicos de una sola vela son parte esencial en el anlisis tcnico
Japons. Cuando se usan solos, y en combinacin con otras velas, entonces
se despliega una psicologa completa del mercado. Muchos de los anlisis de
estos modelos son parte del Mtodo de Sakata que tambin ser objeto de
stos apuntes
VELAS LARGAS o DAS LARGOS (LONG DAYS)

La referencia a los Das Largos o Velas Largas es frecuente en la mayora de la

literatura que se ocupa de los candlesticks japoneses. El trmino largo hace
referencia a la longitud del cuerpo de la vela, la diferencia entre el precio de
apertura y el precio de cierre. Una vela larga representa un gran movimiento de
los precios durante el da. En otras palabras, la apertura y el cierre son
considerablemente diferentes.
Cunta diferencia debe existir entre los precios de apertura y cierre para
calificarle como da largo o vela larga?. Como en la mayora de las formas de
anlisis, debe ser considerado en su contexto. Largo comparado con qu?. Es
bueno considerar slo la accin ms reciente del precio, para determinar lo que
es largo y lo que no lo es. El anlisis tcnico japons est basado solamente en
el movimiento del precio a corto plazo por lo que la determinacin de los das
largos tambin lo debe ser. Cualquier tramo de los cinco a diez das anteriores
es el ms adecuado para producir los resultados apropiados. Tambin pueden
usarse otros mtodos aceptables para determinar los das largos. stos se
discutirn completamente en del captulo de la identificacin y reconocimiento
del modelo o pauta.
Por lo tanto, las velas largas las consideramos como tal en comparacin con
sus anteriores. Nos marcan movimientos importantes que suelen corresponder
a escapes. Nos van a servir en muchos casos para confirmar que la operacin
est o no en la direccin correcta.

VELAS CORTAS o DAS CORTOS (SHORT DAYS)

La Vela Corta o Da Corto se basa en la misma metodologa que las velas

largas, con resultados comparables, es por lo que representan un pequeo
movimiento de los precios durante el da. Del mismo modo la consideraremos
como tal en comparacin con sus anteriores. Nos marcan movimientos de
consolidacin y de reduccin de actividad. Normalmente, intentaremos estar
fuera del mercado cuando se produzca una serie de velas cortas, aunque no
por ello dejaremos de estar alerta, ya que tras las mismas podemos encontrar
zonas de escape que pueden dar lugar a jugosas operaciones.
Hay numerosos das que no entran en ninguna de estas dos categoras.

MARUBOZU
Marubozu quiere decir rapado o corte cerrado en japons. Otras
interpretaciones se refieren a l como Cabeza Calva o Afeitado. En cualquier
caso, el significado refleja el hecho de que no hay ninguna sombra que se
extienda del cuerpo desde la apertura o el cierre, o desde ambos.

Marubozu negro (Black Marubozu)

Un Marubozu Negro es un cuerpo negro y largo sin sombras en sus extremos.

Se considera como una vela sumamente dbil. A menudo aparece como parte
de una continuacin bajista o como modelo de vela de inversin alcista, sobre
todo si ocurre durante una tendencia bajista. Esta vela, mientras siga siendo
negra, muestra debilidad y continuidad de la tendencia bajista. Una gran vela
negra podra ser el final de las ventas; esto es porque a menudo es el primer
da en muchos modelos de vela de inversin alcista. Tambin se le llama Yin
Mayor o Marubozu de Yin.

Marubozu blanco (white Marubozu)

Un Marubozu Blanco es un cuerpo blanco y largo sin sombras en sus

extremos. sta es una vela sumamente fuerte cuando se la considera en sus
propios mritos. Es la situacin opuesta del Marubozu Negro, es a menudo la
primera parte de una continuacin alcista o el primer da en modelo de vela de
inversin bajista. A veces se le llama Yang Mayor o Marubozu de Yang.

Cierre en Marubozu (closing Marubozu)

Un Cierre en Marubozu no tiene ninguna sombra que se extienda desde el

cierre del cuerpo, ya sea el cuerpo blanco o negro. Si el cuerpo es blanco, no
hay ninguna sombra superior porque el cierre est en el extremo superior del
cuerpo. Igualmente, si el cuerpo es negro, no hay ninguna sombra inferior
porque el cierre est en el extremo inferior del cuerpo. El Cierre en Marubozu
Negro (yasunebike) es considerado como una vela dbil y el Cierre en
Marubozu Blanco es una vela fuerte.

Apertura en Marubozu (Opening Marubozu)

Una Apertura en Marubozu no tiene ninguna sombra que se extienda desde la

apertura del cuerpo. Si el cuerpo es blanco, no habra ninguna sombra en el
extremo inferior, siendo entonces una vela alcista fuerte. La Apertura en
Marubozu Negra (yoritsuki takane), sin sombra superior, es dbil y por
consiguiente una vela bajista. La Apertura en Marubozu no es tan fuerte o
significativa como el Cierre en Marubozu.

SPINNING TOPS, PEONZAS, (KOMA)

Los Spinning Tops, Peonzas, son velas que tienen los cuerpos reales
pequeos, con sombras en sus extremos superior e inferior que son de mayor
longitud que la longitud del cuerpo. Esto representa la indecisin entre los toros
(alcistas) y los osos (bajistas). El color de esta vela, junto con la medida
efectiva de las sombras no es importante. Un cuerpo pequeo respecto a las
sombras es lo que define e identifica a esta vela.

DOJI

Cuando el cuerpo de una vela es tan pequeo que las cotizaciones de la

apertura y del cierre del da son iguales, esta vela se llama Doji (simultneo o
coexistente). Un Doji ocurre cuando el precio de la apertura y del cierre durante
ese da es el mismo, o ciertamente un cierre muy prximo a la apertura, siendo
casi el mismo. El doji suele ser sinnimo de duda y hay muchas pautas de
cambio que se inician cin un doji.

Las longitudes de las sombras pueden variar. El da Doji perfecto tiene la

misma cotizacin de apertura y de cierre, sin embargo, hay alguna
interpretacin que debe ser considerada. Requerir que la apertura y el cierre
sean precisamente iguales pondra demasiado constreimiento en los datos y
no habra muchos Dojis. Si la diferencia entre los precios de apertura y cierre
est dentro de unos ticks (los incrementos mnimos del mercado), es ms
satisfactorio.
Determinar un da Doji es similar al mtodo usado para la identificacin de un
Da Largo; no hay ninguna regla rgida, slo pautas. Simplemente al igual que
el Da Largo, depende de los precios anteriores. Si los das anteriores fueran
principalmente Dojis, el Doji no es importante. Si el Doji ocurre aisladamente,
es un signo de que hay indecisin y no debe ignorarse. En casi todos los
casos, un Doji por si solo no significa lo bastante como para prever o anticipar
un cambio en la tendencia o en los precios, slo una advertencia de posible e
inminente cambio de la tendencia. Un Doji precedido por un Da Blanco Largo
en una tendencia alcista sera significativo. Esta combinacin particular de das
se llama Doji en Estrella bajista. Una tendencia alcista que, de repente, deja de
continuar, sera causa para la preocupacin. Un Doji significa que hay
incertidumbre e indecisin.
Segn Nison, los Doji tienden a ser buenos indicadores de un cambio de la
tendencia cuando aparecen en las cimas en lugar de en los suelos. Esto se
relaciona con el hecho de que para que una tendencia alcista pueda continuar,
debe haber nuevas compras. Una tendencia bajista puede continuar
constantemente. Es interesante indicar que Doji en japons tambin quiere
decir meter la pata o chapucear.
Doji de Piernas Largas (Long Legged Doji)
(juji)

Doji Lpida en tendencia bajista. Gravestone doji

(TOHBA)

Doji Lpida en tendencia alcista (Gravestone

doji)
Doji Libelula (Dragonfly Doji)
(Tonbo)

DOJI CUATRO PRECIOS (FOUR PRICE DOJI)

Este raro Doji, sucede cuando los cuatro componentes del precio son iguales.
Es decir, la apertura, el mximo, el mnimo y el cierre son el mismo. Esta vela
podra aparecer cuando una accin es muy poco lquida o la fuente de datos no
tena ningn otro precio que el cierre. Los operadores de futuros no deben
confundir esto con un movimiento lmite o final de tendencia. Es tan rara su
aparicin que uno debe sospechar que hay errores en los datos. Sin embargo,
cuando aparece representa la incertidumbre total y completa, de los
operadores, respecto de la direccin del mercado.

ESTRELLAS (STARS) (HOSHI)

Una Estrella aparece siempre que un cuerpo pequeo, vela corta, deje un
hueco por encima o por debajo de una vela larga del da anterior. Con suerte,
el hueco debe abarcar las sombras, pero esto no siempre es necesario. Una
Estrella indica algo de incertidumbre en el mercado. Las Estrellas son parte de
muchos modelos de velas, principalmente de los modelos de cambio de
tendencia.

Puedes ver estrellas en velas japonesas en:

Morning star (Lucero del alba o estrella de la maana)
Lucero del alba o estrella de la maana Doji (Morning doji star)Doji Star Alcista
(Estrella Doji)

Doji Star Alcista (Estrella Doji)

Doji Libelula (Dragonfly Doji)

Tres estrellas en el sur (three star south)

Tres estrellas alcistas (bullish three star)

Estrella del Atardecer Evening Star

Estrella vespertina doji (Evening doji star)

Estrella Doji (Doji Star)

Tres estrellas bajista (bearish three star)

PARAGUAS o SOMBRILLA (PAPER UMBRELLA) (KARAKASA)

La vela del Paraguas o Sombrilla tiene fuertes implicaciones de cambio de
tendencia. Hay gran similitud entre el Doji Liblula y esta vela. Dos de stas
velas del Paraguas se llaman el Martillo y el Hombre Colgante, dependiendo de
su situacin en la tendencia del mercado.
Es una pauta de una sola vela que hay que situar en su ubicacin si es dentro
de una tendencia alcista o bajista para darle su autntico significado. As pues
si aparece al final de una tendencia bajista va a implicar posibilidades de
cambio de tendencia al alza y, sin embargo, si aparece en una tendencia
alcista puede tener implicaciones bajistas.
Vase para ampliar:
EL MARTILLO (HAMMER)

El hammer o martillo es una de las velas ms seguidas en el anlisis tcnico de

velas japonesas. Se presenta en una tendencia bajista tomando la forma de un
pequeo cuerpo con una gran sombra inferior. Tras la apertura se produce una
cada profunda que al llegar al punto mnimo inicia una recuperacin hasta
cerrar muy prximo a la apertura. El color del cuerpo no es determinante ya
que puede ser blanco o negro pero si que debe cumplirse que la sombra
inferior sea superior en dos o tres veces al tamao del cuerpo. La sombra
superior debe ser inexistente o muy pequea.

Es una vela de cambio de tendencia de bajista a alcista, pero precisa ser

confirmada con la siguiente vela que debe tener un cierre a niveles ms altos
del precio y, preferiblemente abriendo con gap o formando una gran vela
blanca.

Es la pauta contraria en sus efectos al Hombre Colgado (Hanging Man), ambas

muy frecuentes en suelos y techos del mercado, a cuyos contrastes y
significados se dedic el post El martillo y el hombre colgante

EL MARTILLO Y EL HOMBRE COLGANTE

Para el martillo y el hombre colgante se requiere su confirmacin definitiva

COMENTARIO
El Martillo y el Hombre Colgante estn formados por una sola vela, que tiene
una gran sombra inferior y un cuerpo real pequeo, que est en, o muy cerca
de, el mximo del rango del da de negocio. A ellos nos referimos
anteriormente como Paraguas o Sombrillas en Captulo 2. stos tambin son
una versin especial del Tonbo o de las velas de Takuri.
El Martillo aparece en una tendencia bajista y se llama as porque est
martilleando el fondo desde fuera. La palabra japonesa para el Martillo
(tonkachi) tambin significa la superficie de la tierra, a ras de suelo.
El Hombre Colgante aparece durante, o en la cima de, una tendencia alcista. El
nombre de Hombre Colgante (kubitsuri) viene del hecho de que esta vela se
parece, un poco, a un hombre que cuelga cogido de sus manos.
Otra vela similar al Martillo es la vela de Takuri. Esta palabra japonesa significa
subir con una soga o tirar hacia arriba. El movimiento no es continuo y podra
relacionarse con levar un ancla con las manos: las manos se van alternando, el
movimiento ascendente es momentneamente interrumpido. Una vela de
Takuri tiene una sombra inferior por lo menos tres veces ms larga que el
cuerpo, mientras que la sombra inferior de un Martillo es como mnimo slo dos
veces la longitud del cuerpo.
Reglas de reconocimiento
1. Un pequeo cuerpo real que est en el extremo superior del rango de
precios o de negocio.

2. El color del cuerpo no es importante, es indiferente que sea blanco o negro.

3. La sombra inferior debe ser ms larga que la longitud del cuerpo real,
normalmente de dos a tres veces.

4. No debe haber ninguna sombra superior, o si la hay, sta debe ser muy
pequea.
Escenario / psicologa detrs del modelo
Martillo

El mercado ha estado en una tendencia bajista, as que hay un clima o

sentimiento bajista. El mercado abre y a continuacin aparecen bruscamente
las ventas. Sin embargo a lo largo del da, el sentimiento bajista se relaja y el
mercado vuelve a, o cerca de, su mximo diario. El fracaso del mercado para
mantener las ventas reduce el sentimiento bajista, y la mayora de los
inversores estarn intranquilos con cualquier posicin bajista (cortos) que ellos
puedan tener. Si el precio de cierre es superior al de la apertura, se forma un
cuerpo blanco, esta situacin es incluso mejor para los toros, favorece a los
alcistas. La confirmacin sera una apertura todava superior al cierre y con un
cierre tambin superior a la apertura en el prximo da de negocio, es decir que
la vela del da siguiente sea blanca.

Hombre Colgante

En el caso del Hombre Colgante, el mercado es considerado alcista porque hay

una tendencia alcista previa. Para que aparezca el Hombre Colgante, el
movimiento de los precios durante el da debe estar mucho ms abajo que la
apertura y, slo al final, el cierre cerca de mximos. sta es la causa de la larga
sombra inferior cmo muestra de que el mercado empez con un sentimiento
bajista. Si el mercado, el prximo da, abre ms abajo habra muchos
participantes con posiciones compradas (largos), que querran buscar una
oportunidad para vender. Steve Nison exige una confirmacin para que el
Hombre Colgante sea bajista, que podra ser que el cuerpo del prximo da sea
negro y con una apertura inferior al cierre de hoy.

La flexibilidad o variantes del modelo

Los rasgos que refuerzan la identificacin de un Martillo o de un Hombre
Colgante son una sombra inferior extraordinariamente larga, ninguna sombra
superior, y el cuerpo real muy pequeo (casi como un Doji); la tendencia
precedente est marcada por un color dominante que refleja un sentimiento
opuesto. Este rasgo cuando se produce referido al Martillo, ste cambiar su
nombre por el de velas Takuri. Generalmente, las velas de Takuri son ms
alcistas que los Martillos.
El color del cuerpo del Hombre Colgante y del Martillo puede aumentar el valor
de la capacidad predictiva del modelo. Un Hombre Colgante con un cuerpo
negro es ms bajista que uno con el cuerpo blanco. Igualmente, un Martillo con
un cuerpo blanco sera ms alcista que uno con un cuerpo negro.
Para el Martillo y el Hombre Colgante, como sucede con otros modelos de una
sola vela, es importante esperar a la confirmacin de los mismos. Esta
confirmacin puede ser la mera direccin de los precios en la apertura del
prximo da. Sin embargo, muchas veces, para la confirmacin es bueno
esperar al cierre del prximo da. Es decir, si aparece un Martillo, antes de la
toma de posiciones alcistas se debe esperar a que el cierre del siguiente da
sea superior.
La sombra inferior debe tener, como mnimo, dos veces la longitud del cuerpo,
pero no ms de tres veces. La sombra superior, si existe, no debe ser en
ningn caso mayor del 5 al 10 por ciento del rango de precios del da. En el
caso del Martillo la parte inferior del cuerpo debe estar por debajo de la
tendencia y por encima de la misma para el Hombre Colgante.
La reduccin o simplificacin del modelo
Los modelos del Martillo y el Hombre Colgante, son de una sola vela, por lo
que no pueden reducirse ms. Ver el Paraguas o Sombrilla en Captulo 2.
Los modelos relacionados
El Martillo y el Hombre Colgante son casos especiales del Doji Liblula
(Dragonfly Doji) que se expuso en el captulo anterior. En la mayora de los
casos, el Doji Liblula sera ms bajista que el Hombre Colgante.

Ejemplos
HOMBRE COLGADO (HANGING MAN)

El hombre colgado o hanging man es una vela de cambio de tendencia que

precisa ser confirmada para que sea fiable. Se produce en una tendencia
alcista formando una vela con un cuerpo pequeo y una gran sombra inferior
sin ninguna sombra superior o si existiese debera ser muy pequea. Para que
la vela sea considerada un hombre colgado debe tener una sombra inferior
que supere en ms del doble el tamao del cuerpo. El color no es determinante
aunque un cuerpo negro es ms bajista que si fuese blanco.

El hecho que abra en mximos y empiece acaer las cotizacones a pesar de

haber una recuperacin y cerrar prximo a la apertura es la caracterstica ms
destacada del hombre colgado que si se produce en zonas de resistencia tiene
mayor significacin. Dependiendo de la zona y la tendencia donde se produzca
esta vela tiene distinto nombre, lo que ya se estudi en El martillo y el hombre
colgante, al que nos remitimos. Precisa confirmacin para ser considerada de
cambio de tendencia, con una vela siguiente que necesariamente debo cerrar
ms abajo y preferiblemente si es con un gap a la baja o un cuerpo largo y
negro.
Cuando el cuerpo es un doji, la fuerza predictiva es mayor, dando lugar a la
pauta Dragonfly Doji Bajista
SISTEMAS DE TRADING
Los sistemas de trading son un conjunto de reglas y seales que cuando se cumplen
determinadas condiciones dan una seal de compra o de venta en el mercado burstil, ya
sea sobre acciones, ttulos de renta fija, o derivados financieros como opciones, futuros,
warrants etc.

Hay mltiples sistemas de trading y muy variados en su metodologa y grado de

sofisticacin, desde los ms simples como el uso de medias sin ms hasta aquellos que
van aadiendo variables y programaciones sobre modelos economtricos. La
clasificacin ms bsica de los sistemas de trading es aquella que los divide en sistemas
de trading manuales y sistemas de trading automticos. Los manuales requieren la
intervencin de la persona para dar las rdenes de compra y venta, con la ventaja de
evitar comportamientos anormales del mercado y la desventaja de tener que estar
pendiente de la evolucin de las cotizaciones y sus seales. Los sistemas automticos,
en cambio, no precisan la presencia constante del trader y funcionan de forma mecnica
dando las rdenes de compra y venta al cumplirse las condiciones del sistema, con lo
que evitan situaciones de estrs y algunos aspectos emocionales que pudieran alterar el
funcionamiento del sistema pero, en cambio, como cualquier mquina no incorpora la
intervencin del hombre en determinados momentos que pudiera precisarlo.

Para el buen funcionamiento de cualquier sistema de trading es imprescindible tener una

disciplina frrea y confianza en el sistema. De ah, que cuando se empieza a operar con
un sistema de trading debe estar contrastado en su rentabilidad, conocido en su
comportamiento y se debe tener confianza en el sistema. Sin disciplina ni confianza el
sistema est llamado a ser un fracaso.

Para la aplicacin de sistemas de trading se precisan herramientas que permitan tener de

forma inmediata y en tiempo real el precio y un conjunto de indicadores. Muchos
brokers proporcionan tales herramientas ligadas a las rdenes de compra y venta. En
otros casos hay programas especficos para tal fin. Entre ellos, uno de los ms
conocidos es Visual Chart.

De forma paralela y muy parecido es Prorealtime que te permite construir sistemas y/o
aplicar indicadores. De la misma forma que en el programa anterior, lo recomendable es
probar los sistemas con cuentas paper hasta que haya confianza en los mismos.

Estas plataformas proporcionan muchos sistemas previamente elaborados que, de

cualquier forma hay que probar y optimizar ya que ese sistema concreto pueden
funcionar para ciertos activos pero no para todos ni para derivados o al revs.
Finalmente, hay que citar una de las plataformas ms extendidas a nivel mundial, como
es Metatrader:

Cada uno de los programas tienen sistemas de ayuda y sistemas ya conocidos para
actuar de forma automtica o manual.

Al margen de los sistemas que proporcionan los programas anteriores, aqu se irn
mostrando sistemas de trading que, como siempre, debern ser testeados previamente
antes de ser aplicados, con la precaucin y sabiendo que tienen alto riesgo, reservado a
personas con mucha formacin y experiencia. Si usted no rene tales conocimientos es
mejor que utilice cuentas paper para probarlos suficientemente y en caso de no hallar
buenos resultados en las pruebas, no utilizarlos de ninguna forma.

Estrategia de Trading: Canal dinamico de medias

El cruce de medias moviles Como operar con medias simples y exponenciales
Estrategias de bolsa (Break out o punto de ruptura)
Sistema de Trading de Tres Medias Mviles de Allen
Sistema de Trading Estocstico y Candlestick

Estrategia de Trading: Canal

dinamico de medias

El canal dinmico de medias es otra estrategia de un sistema de trading que se basa en dos
medias mviles. Una es sobre los mximos y de 6 periodos y la otra es del mismo periodo pero
sobre mnimos. Ambas medias forman un canal que dar seales en funcin de que el precio
atraviese el canal. La seal de compra ser cuando el precio cruce y cierre por encima de la
media de mximo. El cierre de la operacin, es decir, la venta es cuando el precio cruza la
media de mnimos. Una confirmacin de una posicin de venta ser cuando se confirme ese
cruce de la media de mnimos con un cierre por debajo. El cierre de la venta ser, paralelamente,
cuando el precio cruce de abajo hacia arriba la media de mximos.
El video es de lordbinder. En el video hay una introduccin sobre la estadstica de operaciones
realizadas en un periodo de varios meses con los beneficios y prdidas obtenidas por operacin
y global. Particularmente recomiendo que se practique en tiempo real previamente porque el
comportamiento de las medias y su cruce es ms confuso que cuando se tiene una grfica
esttica y debe existir un periodo de formacin y experimentacin del seguimiento en tiempo
real del precio, las velas y las medias. Existen variantes como la de cerrar en el momento de la
confirmacin, es decir, con un cierre por encima o debajo de la media correspondiente o bien de
complementarlo con algn indicador complementario o de operar slo a favor de tendencia.

El cruce de medias moviles

Como operar con medias simples
y exponenciales
Slo unas notas sobre generalidades de las estrategias basadas en el cruce de medias
mviles. A ver si alguien ms se anima a exponer estrategias concretas.

Pocas lneas se precisan para describir una de las estrategias ms comunes en bolsa: el
cruce de medias mviles. Sin embargo, muchas ms lineas conlleva la eleccin de tales
medias o la exposicin de su comportamiento segn est el mercado en tendencia o
lateral.

Como es sabido, en el cruce de medias, una seal de compra se produce cuando la

media corta (o el precio) cruza la media larga de abajo hacia arriba y, la seal de venta
se produce cuando la media corta cruza a la media larga de arriba a abajo.

Esta sencillez contrasta con las muchas combinaciones de medias que pueden ser
tomadas en consideracin,variando desde el simple cruce de la cotizacin con una sola
media hasta tomar mltiples medias. Y no slo eso, sino que las medias pueden ser
simples, ponderadas o exponenciales, por citar solo las que estn mas al uso.
Parece ser unnime el aceptar que el cruce de medias funciona cuando el mercado
est en tendencia pero el mayor enemigo de este conjunto de estrategias es la lateralidad
y sus consiguientes seales falsas. Ante tal problemtica muchas estrategias que utilizan
las medias han optado por asegurar, precisamente, estar en tendencia an a riesgo de
operar con cierto retraso. Adicionalmente, algunas estrategias esperan diversas
situaciones de cruce y, otras, filtran utilizando otros indicadores.
En esta carpeta se recogern experiencias con las medias o la descripcin de algunas
estrategias, basadas en ellas. De momento, slo comentar algunas de las ms
conocidas.:

Un amplsimo grupo comprendera las decruce de dos medias: 10 y 50, 10 y 70, 20

y 50 etc etc,
R.C. Allen utiliz uno de los cruces que se han hecho ms populares de medias
simples. Estas son 4, 9 y 18. Cuando la media de 4 periodos cruza la de 18 se da una
primera seal que se confirma cuando la media de 9 cruza la de 18. En este
momento las tres medias tienen que estar alineadas. Cuando la media de 4 cruza la 9
en sentido contrario se cierra la posicin.

Scot Lowrey, por su parte, utiliza el cruce de medias exponenciales de 4, 18 y 40.

Puede ser utilizado como el anterior pero el sistema puro de Scot Lowrey supone
que va a haber una reaccin(retroceso cuando el mercado va al alza) y espera la
confirmacin de la tendencia. Califica como zona de peligro cuando el precio se
encuentra entre 18 y 40 y espera la confirmacin con un segundo cruce de la media
de 18, fuera de la zona de peligro, cuando las tres medias estn alineadas en
tendencia.
Bolton Smith toma las medias de 5, 15 y 30 que denomina como medias mviles
harmnicas. Segn ella, el agrupamiendo de esas medias y su disposicin natural
alineadas en la direccin del mercado (cluster) puede dar lugar a un fuerte
movimiento en la misma direccin. A su vez, describe la figura en que las medias se
mantienen paralelas y equidistantes (even stacking) como el preludio a un cambio de
tendencia.
Lawrence A. Connors y Linda Bradford Raschke, tienen un patrn por el que
esperan un retroceso a la media de 20 perodos combinndolo con el ADX14 cuando
est entre 25 y 30 para confirmar la tendencia.

Sistema de Trading de Tres

Medias Mviles de Allen
El sistema de trading de tres medias mviles de R.C. Allen es uno de los ms populares
para intradiar, si bien es vlido en cualquier horizonte temporal, pudiendo ser utilizado
en grficos de cualquier periodo, especialmente recomendado para charts de 5 o 10
minutos para el intrada y con grfico de velas diarias para un plazo mayor.

Ya se hizo mencin de este sistema en El cruce de medias moviles Como operar con
medias simples y exponenciales en donde se explic su funcionamiento bsico aunque
existen distintas variantes. En el video siguiente se muestra y explica este sistema de
medias. Para su aplicacin se precisa un software de grficos en donde se insertan las
medias exponenciales de 4, 9 y 18 periodos. Cuando la media de 4 periodos cruza la de
18 se da una primera seal que se confirma cuando la media de 9 cruza la de 18. En este
momento las tres medias tienen que estar alineadas. Cuando la media de 4 cruza la
media de 9 en sentido contrario se cierra la posicin.
Para optimizar el sistema es recomendable apoyarlo con algn oscilador
complementario con el fin de evitar entradas en falso.

Sistema de Trading Estocstico y

Candlestick

De la recopilacin de sistemas de trading que se esta realizando, este es un sistema

aplicado en el mercado del Dax, desarrollado por Ximo, pero que es aplicable a
cualquier tipo de mercados y de periodos, aunque tal como est explicado es para
intradiar con el Dax.
Los indicadores en este sistema de trading son:

1. Estocstico (15,3,3)

2. Media mvil 200

3. Grfico de Candlesticks