UNIVERSIDAD ESTATAL PENNSULADE

SANTA ELENA
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORA

ASIGNATURA:
ANLISIS FINANCIERO

APALANCAMIENTO

DOCENTE:
ING NANCY QUINALUISA MORN

CURSO:
CPA 5/1

AUTOR:

TOMAL POZO VICTOR

Ecuador - Santa Elena
2017
 16 de Agosto del 2017

APALANCAMIENTO OPERATIVO

EJERCICIO #1
Se acaba de crear una empresa para fabricar un vehculo industrial del plazo de
depreciaciones de maquinarias y locales de 10 aos, y por ello se pag $ 5, 000,000. La
depreciacin se realiza linealmente y existen adems unos costos fijos de produccin y
distribucin de $ 1, 000,000 anuales. La fabricacin y distribucin de cada vehculo requiere
de unos costos variables y unitarios 10,000.

La empresa tiene adems unos activos corrientes de $3, 000,000. El activo se financia el 50%
con recursos propios y otro 50% con recursos ajenos, a los que se abona un inters anual del
12%. Si el precio de venta del vehculo es de $ 20,000.

Calcular:

a) Punto muerto.
b) Coeficiente de apalancamiento operativo si se vende 500 unidades al ao.

1. PUNTO MUERTO

Costo Fijo:
Depreciacin: 5, 000,000
Produccin y Distribucin: 1, 500,000

5, 000,000 10 = 500,000
1, 500,000
2, 000,000
Punto Muerto:
2,000,000
= 200
20,000 10,000

Suponga que se tiene la siguiente informacin de pronstico para el ao 2016, los siguientes
datos:

Datos:
Capacidad de Produccin: 15,000 unidades
Volumen de Produccin y Ventas: 10,000 unidades
Precio de Ventas Unidad: $ 1,500
Costo Variable Unitario: $ 900
Costos y Gastos Fijo de Operacin: $ 4, 050,000

Se pide:
Calcular el Grado de Apalancamiento Operativo.

INGRESOS
Ventas 15,000,000.00 Utilidad
(-) Costos de ventas 9,000,000.00 Maximizada
(=) Utilidad Bruta (M argen de Contribucin) 6,000,000.00 1,950,000.00
(-) Costos y Gastos Fijo de Operacin 4,050,000.00 + 30.80
(=) Utilidad Antes Interess e Impuesto 1,950,000.00 1,950,030.80

6,000,000
= = 3.077
1,950,000

Anlisis:
A partir de cada unidad adicional de produccin, se incrementar una ganancia de 3.077.

CMO COMPROBARLO?
 Disminucin
1. Tomen la cuenta de resultado ya
determinada para el nivel de venta de
10,000 unidades.
2. Disminuir el nmero de unidades
producidas y vendidas en un 25%. No
modifique el precio de venta.
3. Recuerde que se disminuir el nmero
de unidades vendidas el valor total del
costo variable sufrir tambin la
disminucin en la misma proporcin.
los costos variables unitarios no deben
sufrir variacin alguna.
4. Los costos fijos no se disminuir, pues
los nuevos niveles de produccin no
supera la capacidad instalada.
5. Determine el resultado de la utilidad
antes intereses e impuestos.
Aumento
1. Tomen la cuenta de resultado ya
determinada para el nivel de venta de
10,000 unidades.
2. Incremente el nmero de unidades
producidas y vendidas en un 25%. No
modifique el precio de venta.
3. Recuerde que se incrementa el nmero
de unidades vendidas el valor total del
costo variable sufrir tambin la
disminucin en la misma proporcin.
los costos variables unitarios no deben
sufrir variacin alguna.
4. Los costos fijos no se incrementa pues
los nuevos niveles de produccin no
supera la capacidad instalada.
5. Determine el resultado de la utilidad
antes intereses e impuestos.
 Disminucin Aumento
7,500.00 12,500.00
INGRESOS
11,250,000.00 Ventas 15,000,000.00 18,750,000.00
(-) 6,750,000.00 (-) Costos de ventas 9,000,000.00 (-) 11,250,000.00
(=) 4,500,000.00 (=) Utilidad Bruta (M argen de Contribucin) 6,000,000.00 (=) 7,500,000.00
(-) 4,050,000.00 (-) Costos y Gastos Fijo de Operacin 4,050,000.00 (-) 4,050,000.00
(=) 450,000.00 (=) Utilidad Antes Interess e Impuesto 1,950,000.00 (=) 3,450,000.00

% 0.77
= = = 3.077
% 0.25

Aumento:
( / . ) 1
( / ) 1

(3,450,000 / 1,950,000) 1 0.77

=
(1,875,000 / 15,000,000) 1 0.25

Anlisis:
Aun existiendo un Aumento por cada unidad producida adicionalmente es de 3.077.

Disminucin:
1 ( / . )
1 ( / )

1 (450,000 / 1,950,000) 0.77

=
1 (11,250,000 / 15,000,000) 0.25

Anlisis:
Aun existiendo una disminucin por cada unidad producida adicionalmente es de 3.077.
 3.077(% de Incremento en Ventas) x GAO

Incremento Utilidad:
25% x 3.077 = 0.77

Aumento:
1, 950,000 x (1+0.77) = 3, 450,000

Disminucin:
1, 950,000 x (1+0.77) = 3, 450,00

EJERCICIO #2
Suponga que tiene la siguiente informacin para el ao 2016 para su industria:
La capacidad de produccin es de 27,000 unidades, el volumen de produccin y venta es de
18,000 unidades, el precio de venta por unidad es de $ 1, 600,000, el costo variable unitario
es de $ 1,000, los costos y gastos fijos de operacin son de $ 4, 500,000 el pronstico a
considerar en un aumento y disminucin en produccin y venta contempla el 12%.
Su misin es de conocer el grado de impacto en utilidad bruta operacional t comprobarlo a
travs de las 2 fases de conocimiento.

INGRESOS
Ventas 28,800,000.00
(-) Costos de ventas 18,000,000.00
(=) Utilidad Bruta (M argen de Contribucin) 10,800,000.00
(-) Costos y Gastos Fijo de Operacin 4,500,000.00
(=) Utilidad Antes Interess e Impuesto 6,300,000.00

10,800,000
= = 1.714285
6,300,000

Anlisis:
A partir de cada unidad o cada volumen de produccin se incrementar una ganancia de $
1,71.
 1.71 1,600 = 2,736
UAII 6,300,000.00
+ 2,736.00
6,302,736.00

CMO COMPROBARLO?
Disminucin Aumento
15840 20160

25,344,000.00 Ventas 15,000,000.00 32,256,000.00

(-) 15,840,000.00 (-) Costos de ventas 9,000,000.00 (-) 20,160,000.00
(=) 9,504,000.00 (=) Utilidad Bruta (M argen de Contribucin) 6,000,000.00 (=) 12,096,000.00
(-) 4,500,000.00 (-) Costos y Gastos Fijo de Operacin 4,050,000.00 (-) 4,500,000.00
(=) 5,004,000.00 (=) Utilidad Antes Interess e Impuesto 1,950,000.00 (=) 7,596,000.00

% 0.21
= = = 1.71
% 0.12

Aumento:
( / . ) 1
( / ) 1

(7,596,000 / 6,300,000) 1 0.21

=
(32,256,000 / 28,800,000) 1 0.12
Anlisis:
Aun existiendo un Aumento por cada unidad producida adicionalmente es de 1.71.

Disminucin:
1 ( / . )
1 ( / )

1 (5,004,000 / 6,300,000) 0.21

=
1 (25,344,000 / 28,800,000) 0.12

Anlisis:
Aun existiendo una disminucin por cada unidad producida adicionalmente es de 1.71.
Incremento Utilidad: 12% x 1.714285714 = 0.21

Aumento: 6, 300,000 x (1 + 0.2057142857) = 7, 596,000

Disminucin: 6, 300,000 x (1 - 0.2057142857) = 5, 004,000