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INFORME TCNICO FINANCIERO DE LA EMPRESA MADERPIN EN LOS

LTIMOS 4 AOS

PRESENTADO POR:

CSAR ALEJANDRO LPEZ MEJA


WILMER VILA PJARO
VIVIANA RUZ GARCA

PRESENTADO A:

ING. LAURA MARTNEZ BUELVAS

CURSO:

SISTEMAS DE COSTEO

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE BOLIVAR


CARTAGENA DE INDIAS

AO 2017
1. PRESENTACIN DEL PROBLEMA.

Despus de registrar un rpido crecimiento en sus operaciones durante los


ltimos aos, la empresa MADERPIN anticipa un crecimiento significativo en
sus ventas. A pesar de las buenas utilidades, la empresa ha experimentado
una escasez de efectivo y se ha visto en la necesidad de tomar crditos con
su banco. La empresa se encuentra en negociaciones con el gerente de su
banco con el cual ha discutido la posibilidad de obtener un crdito por un
monto de 465 Millones.

2. OBJETIVO.

Evaluar, analizar e interpretar la posicin econmica y financiera en que se


encuentra esta compaa en base a la revisin de los estados financieros de
los ltimos 4 aos, para establecer si es viable o no que MADERPIN adquiera
el crdito bancario, que el banco otorgue o no el crdito y que inversionistas
decidan invertir capital en ella.

3. ANLISIS Y RESULTADOS.

En base al anlisis financiero de los ltimos 4 aos de la empresa


MADERPIN donde se calcularon algunos indicadores de rentabilidad,
liquidez, eficiencia y endeudamiento se obtuvieron los siguientes resultados:

Para el ao 1:

- El margen de utilidad neta fue del 1.8% lo cual indica que del total de
ventas o ingresos efectuadas por la empresa, el 1.8% se convirti en
utilidad neta o en su defecto, por cada peso generado por ventas, la
empresa gan 1.8 centavos.
- El rendimiento sobre el patrimonio fue del 11.5% lo cual indica que del
total del patrimonio de la empresa, el 11.5% se convirti en utilidad
- La razn circulante fue 1.8 lo cual indica que la empresa tuvo
capacidad para solventar los pasivos a corto plazo por 1.8 veces el
valor de estas deudas en este ao.
- La prueba cida fue 0,881 lo cual indica que la empresa no poda
solventar sus pasivos a corto plazo si no consideraba el valor de lo
que tena en existencias o inventario en este ao.
- La rotacin de cartera fue de 10 veces por ao, lo cual indica que esta
empresa cobr su cartera cada 37 dias en este ao.
- La rotacin de inventario fue de 5 veces por ao, lo cual indica que
esta empresa renov inventario cada 71 das en este ao.
- La relacin de activo vs pasivo fue de 0.545 lo cual indica que por cada
peso invertido en sus activos esta empresa adeud 54.5 centavos en
este ao.
- El apalancamiento fue de 1.2, lo cual indica que esta empresa tuvo
comprometido su patrimonio 1.2 veces debido a los acreedores en
este ao.

Para el ao 2:

- El margen de utilidad neta fue del 1.7% lo cual indica que del total de
ventas o ingresos efectuadas por la empresa, el 1.7% se convirti en
utilidad neta o en su defecto, por cada peso generado por ventas, la
empresa gan 1.7 centavos en este ao.
- El rendimiento sobre el patrimonio fue del 11.2% lo cual indica que del
total del patrimonio de la empresa, el 11.2% se convirti en utilidad en
este ao.
- La razn circulante fue 1.59 lo cual indica que la empresa tuvo
capacidad para solventar los pasivos a corto plazo por 1.59 veces el
valor de estas deudas en este ao.
- La prueba cida fue 0,723 lo cual indica que la empresa no poda
solventar sus pasivos a corto plazo si no consideraba el valor de lo
que tena en existencias o inventario en este ao.
- La rotacin de cartera fue de 10 veces por ao, lo cual indica que esta
empresa cobr su cartera cada 36 dias en este ao.
- La rotacin de inventario fue de 5 veces por ao, lo cual indica que
esta empresa renov inventario cada 72 das en este ao.
- La relacin de activo vs pasivo fue de 0.587 lo cual indica que por cada
peso invertido en sus activos esta empresa adeud 58.7centavos en
este ao.
- El apalancamiento fue de 1.42, lo cual indica que esta empresa tuvo
comprometido su patrimonio 1.42 veces debido a los acreedores en
este ao.

Para el ao 3:

- El margen de utilidad neta fue del 1.6% lo cual indica que del total de
ventas o ingresos efectuadas por la empresa, el 1.6% se convirti en
utilidad neta o en su defecto, por cada peso generado por ventas, la
empresa gan 1.6 centavos en este ao.
- El rendimiento sobre el patrimonio fue del 12.6% lo cual indica que del
total del patrimonio de la empresa, el 12.6% se convirti en utilidad e
este ao.
- La razn circulante fue 1.45 lo cual indica que la empresa tuvo
capacidad para solventar los pasivos a corto plazo por 1.45 veces el
valor de estas deudas en este ao.
- La prueba cida fue 0,669 lo cual indica que la empresa no poda
solventar sus pasivos a corto plazo si no consideraba el valor de lo
que tenia en existencias o inventario en este ao.
- La rotacin de cartera fue de 10 veces por ao, lo cual indica que esta
empresa cobr su cartera cada 37 dias en este ao.
- La rotacin de inventario fue de 5 veces por ao, lo cual indica que
esta empresa renov inventario cada 70 das en este ao.
- La relacin de activo vs pasivo fue de 0.627 lo cual indica que por cada
peso invertido en sus activos esta empresa adeud 62.7 centavos en
este ao.
- El apalancamiento fue de 1.68, lo cual indica que esta empresa tuvo
comprometido su patrimonio 1.68 veces debido a los acreedores en
este ao.

Para el ao 4:

- El margen de utilidad neta fue del 1.6% lo cual indica que del total de
ventas o ingresos efectuadas por la empresa, el 1.6% se convirti en
utilidad neta o en su defecto, por cada peso generado por ventas, la
empresa gan 1.6 centavos en este ao.
- El rendimiento sobre el patrimonio fue del 14.7% lo cual indica que del
total del patrimonio de la empresa, el 14.7% se convirti en utilidad e
este ao.
- La razn circulante fue 1.3 lo cual indica que la empresa tuvo
capacidad para solventar los pasivos a corto plazo por 1.3 veces el
valor de estas deudas en este ao.
- La prueba cida fue 0,557 lo cual indica que la empresa no poda
solventar sus pasivos a corto plazo si no consideraba el valor de lo
que tena en existencias o inventario en este ao.
- La rotacin de cartera fue de 9 veces por ao, lo cual indica que esta
empresa cobr su cartera cada 42 das en este ao.
- La rotacin de inventario fue de 5 veces por ao, lo cual indica que
esta empresa renov inventario cada 77 das en este ao.
- La relacin de activo vs pasivo fue de 0.720 lo cual indica que por cada
peso invertido en sus activos esta empresa adeud 72 centavos en
este ao.
- El apalancamiento fue de 2.574, lo cual indica que esta empresa tuvo
comprometido su patrimonio 2.57 veces debido a los acreedores en
este ao.
ANLISIS COMPARATIVO DE LAS TENDENCIAS EN LOS LTIMOS 4
AOS POR INDICADOR.

Margen de utilidad: El anlisis anual previo arroj que el margen de utilidad


decreci 0.1% en el segundo ao respecto al primero y luego se mantuvo
constante en los dos aos restantes respecto al segundo ao, lo que quiere
decir que en el segundo ao los ingresos por ventas no fueron suficientes
para asumir el incremento de los costos y gastos de produccin respecto al
primer ao, en el tercer ao los ingresos por venta no fueron suficientes para
asumir el incremento de los costos y gastos de produccin respecto al
segundo ao y en el cuarto ao los ingresos por ventas apenas fueron
suficientes para asumir el incremento de los costos y gastos de produccin
respecto al tercer ao.

En trminos generales, de acuerdo al margen de utilidad, MADERPIN


disminuy su rentabilidad en los ltimos tres aos respecto al primero.

Razn circulante: Segn el anlisis anual previo se tiene que la tendencia


en la razn circulante en los ltimos 4 aos es a disminuir ao a ao lo que
indica que a medida que pasan los aos la empresa va perdiendo la
capacidad para solventar sus deudas a corto plazo.

Prueba cida: Segn el anlisis anual previo en los ltimos 4 aos, esta
empresa prescindiendo de su inventario no tiene la capacidad para resolver
sus deudas a corto plazo y que adems cada ao que pasa, la empresa
pierde ms esta capacidad respecto a los aos anteriores.

Rotacin de cartera: Segn el anlisis anual previo en los ltimos 4 aos la


empresa viene cobrando su cartera en un tiempo relativamente prudente
puesto que no excede significativamente el nmero de das ideal (30 das)
para cobrar a sus clientes.

Rotacin de inventario: segn el anlisis anual previo en los ltimos 4 aos


la empresa se demora considerablemente para cambiar su inventario lo
consecuentemente indica que MADERPIN se demora para vender sus
productos.

Relacin pasivo vs. Activo (Endeudamiento): Segn el anlisis previo en


los ltimos 4 aos, MADERPIN ha aumentado cada ao el nmero de
centavos adeudados por peso invertido en activos de manera considerable o
en su defecto se puede decir que la participacin de los acreedores desde el
ao 1 al ao 4 aument considerablemente llegando al punto de que en el
ao 4 los acreedores participaron en un 72% sobre el total de los activos de
la compaa, lo cual representa un nivel demasiado riesgoso.
4. CONCLUSIONES:

1) En base al anlisis, se sugiere, que no es conveniente para la empresa


realizar un prstamo ya que se pueden llegar a niveles muy riesgosos de
endeudamiento ya que de acuerdo al anlisis realizado se tiene que
capacidad de endeudamiento de MADERPIN ha sido muy baja en los
ltimos 4 aos con una tendencia a disminuir mientras transcurre el
tiempo, llegando a un punto donde los acreedores tienen una
participacin de un 72% sobre el total de activos de la compaa en el ao
4.

Adems, se sugiere, buscar una solucin basada en la consecucin de


accionistas para aumentar el capital social y contrarrestar la escasez de
liquidez.

2) En base al anlisis, se sugiere, que la entidad bancaria a la cual


MADERPIN ha recurrido para solicitar el crdito, no debera aprobar esta
solicitud ya que adems del aumento en el endeudamiento de la empresa
en los ltimos 4 aos, la razn circulante tambin muestra una tendencia
decreciente conforme pasa el tiempo lo cual indica que la capacidad para
solventar las deudas a corto plazo es cada vez menor y sumado a eso la
prueba cida demuestra que si no se consideran las existencias de la
empresa, sta no tiene capacidad para suplir los pasivos corrientes.

3) En base al anlisis , se sugiere, que un accionista, no debera invertir en


MADERPIN, puesto que el margen de utilidad en los ltimos 4 aos ha
sido bastante mnimo y no muestra un comportamiento de crecimiento
conforme transcurren los aos.