1.

IMPORTANCIA DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES

DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES.

Su principal finalidad, consistente en repartir la renta generada por la extraccin del recurso entre
el Estado y el agente econmico que lleva a cabo tales operaciones (que puede ser una empresa
estatal, una o varias empresas de propiedad privada o alguna variante de asociacin de todas ellas).

a) Hidrocarburos.
El monto de ingresos fiscales provenientes del sector de hidrocarburos puede analizarse a partir
de tres indicadores fundamentales:
1. La presin fiscal sobre el sector (en porcentajes del PIB) como una medida estndar de
la magnitud y relevancia de los recursos fiscales involucrados. (su relevancia econmica
vara segn el pas considerado) ,As, mientras que en Argentina, Brasil y Per estos
recursos no alcanzan una magnitud muy significativa, lo contrario para los pases como
Bolivia, Ecuador, Trinidad y Tabago y Venezuela, donde llegan a alrededor del 11% del
PIB en el perodo comprendido entre 2010 y 2014. Tambin, aunque en menor medida,
Colombia (3,4% del PIB), Mxico (5,3%) y Suriname (5,8%) (Mxico presenta una
sensible disminucin respecto de aos anteriores).

2. La alcuota fiscal efectiva (en porcentajes de la renta econmica de los hidrocarburos)

como una medida aproximada de la capacidad de apropiacin estatal de dicha renta
Esta alcuota, tambin entendida como apropiacin estatal, debe calcularse sobre la
recaudacin fiscal efectiva y la renta real a nivel pas, empresa o campo productor. Se
relaciona con la evolucin de la carga fiscal en tres pases:
En Bolivia, las reformas estructurales realizadas en el perodo de auge de precios
(cambio de rgimen fiscal, con la creacin del impuesto directo a los hidrocarburos y
readecuacin de las regalas) se tradujeron en un incremento del monto medio de
ingresos fiscales de valores comprendidos entre 2 y 3 puntos del PIB en el perodo
2000-2003 a un rango de entre el 8% y el 12% del PIB a partir de 2006.
En Mxico se produjo una evolucin similar, aunque de menor magnitud, ya que los
ingresos fiscales pasaron de un mnimo relativo del 2,1% del PIB en 2002 a un mximo
del 7,4% en 2008, y mostraron una recuperacin lenta despus de la crisis de dicho
ao y la merma, antes mencionada, en el ltimo ao registrado.
En Ecuador, la carga fiscal muestra un aumento muy notorio, en 2008 (un 14,0% del
PIB) y en los aos siguientes a la crisis (en 2011 llega a un mximo del 16,3%).
 3. El grado de dependencia fiscal (en porcentajes del total de ingresos fiscales) como una
medida de la vulnerabilidad del financiamiento del Estado.

b) Minerales.
Entre 2000 y 2007 se registr un notorio aumento de los ingresos fiscales en Bolivia, Chile y el
Per. En Bolivia, este incremento se explica por la expansin de la minera privada, que pas del
0,1% al 0,8% del PIB. En Chile los ingresos fiscales derivados sobre todo de la explotacin del
cobre se elevaron del 1,1% al 8,2% del PIB, y en el Per, aumentaron de un marginal 0,1% del
PIB en el primer ao a un 2,9% en 2007. Colombia les sigue con un crecimiento algo menor: un
0,5% del PIB en 2007 tras haber partido de valores poco significativos en 2000.
Entre 2010 y 2013, algunos pases lograron recuperar y estabilizar la cuanta del aporte fiscal.
En 2014 se aprecian, salvo en el caso de Mxico, descensos en los ingresos fiscales provenientes
de la produccin de minerales como porcentaje de los ingresos fiscales totales.
En el Per, el indicador pas del 1% entre 2000 y 2003 al 10,6% entre 2005 y 2008 y se ubic en
el perodo ms reciente, con un 6,4% del total de ingresos corrientes del gobierno central.
En Bolivia, se observ un continuo crecimiento posterior a la crisis, llegando a un mximo del
4,4% en 2011, y durante el perodo 2010-2014 experiment un promedio del 2,8%.
Chile que alcanzaba un promedio de solo un 4,0% de los ingresos fiscales totales del gobierno en
el perodo 2000-2003, se increment a un notable 28,1% en pleno auge de precios internacionales
en el perodo 2005-2008.

En la mayora de los pases productores de minerales de Amrica Latina y el Caribe, el peso de

los tributos (particularmente del impuesto sobre la renta corporativa) es preponderante en la
estructura relativa de los ingresos fiscales derivados del sector.
Sin embargo, a lo largo de la dcada pasada este sesgo ha venido descendiendo en varios casos
(la excepcin es la Argentina, donde se introdujeron los derechos de exportacin y la participacin
mayoritaria de la tributacin sobre la minera se mantuvo por encima del 80%).
Bolivia y Colombia la participacin de los impuestos en el conjunto de ingresos fiscales
provenientes del sector minero ha sido histricamente reducida y ha existido una marcada
predominancia de las regalas fijas basadas en el valor bruto de la produccin.
No obstante, en el caso boliviano se destaca el efecto de la reforma de 2008 (se introdujo un
impuesto adicional sobre las utilidades), que ha permitido elevar la porcin tributaria de estos
ingresos fiscales hasta alcanzar el 40,5% del total (como promedio del perodo 2010-2014).

2. La renta econmica: hidrocarburos y minerales.

La participacin econmica del Estado en el sector de hidrocarburos mostr un aumento
generalizado de la recaudacin fiscal en relacin con la renta econmica potencial entre los
perodos 2000-2003 y 2010-2013, aunque se mantuvo casi constante en Brasil y Venezuela.
Esto dara seales de cierta progresividad en los regmenes fiscales aplicados, aun cuando los
incrementos relativos en la recaudacin no alcanzaron una magnitud equivalente a la registrada
en los precios internacionales.
Argentina, por ejemplo, es el pas que muestra la menor proporcin ingresos fiscales/renta
econmica terica, con un valor medio del 25,9% para el perodo 2010-2013.
Brasil registr un porcentaje bajo de captacin fiscal de la renta econmica potencial (un 35,5%
en el perodo 2010-2013), resultado de la aplicacin no solo de la tradicional regala e impuesto
sobre la renta, propios de un sistema de concesiones estndar, sino tambin de un impuesto sobre
las utilidades extraordinarias, o de participacin especial, que aporta cerca del 40% de la
recaudacin proveniente del sector de hidrocarburos en dicho pas.
En un nivel similar de participacin estatal sobre las rentas generadas se ubican Trinidad y Tabago
(38,4%) y Venezuela (36,2%). Este crecimiento tambin se observ en Colombia y el Per, donde
en el perodo 2010-2013 se alcanzaron valores medios de participacin estatal relativa del 39,3%
y el 53,7%, respectivamente.
Sin dudas resaltan los casos de Bolivia (73,6%), Ecuador (69,3%) y Mxico (76,7%), que exhiben
las ms altas tasas de apropiacin estatal. Dichas tasas estn en lnea con los promedios
internacionales y en todos los casos se observa una participacin mayoritaria del Estado en toda
la cadena de los hidrocarburos. Si bien Mxico ya mostraba valores elevados de este indicador en
perodos anteriores, y mantuvo dicho margen a lo largo de todo el perodo analizado, en los otros
dos casos fueron importantes las reformas introducidas en los regmenes fiscales, que incidieron
en el incremento extraordinario de este indicador. As como en Bolivia fue importante la
introduccin del impuesto directo a los hidrocarburos, en el caso ecuatoriano fue determinante la
reforma a la Ley de Hidrocarburos en 2010, cuando se cambiaron los contratos de participacin
privada con produccin compartida por contratos de prestacin de servicios en los que el Estado
pas a ser propietario del 100% del petrleo extrado y solo paga una tarifa a las empresas
operadoras.
Con respecto a los minerales, a partir de los clculos del Banco Mundial (World Development
Indicators), se ha podido comprobar que la renta econmica del sector minero se increment
sostenidamente a partir de 2003, sobre todo en los pases de mayor tradicin minera y con una
importante participacin de este sector en la economa total. En Chile la renta econmica lleg a
superar el 20% del PIB en 2006-2007, tras haber apenas promediado un 6,6% en el perodo 2000-
2003. En el Per la renta minera pas de un promedio del 0,4% del PIB a un valor mximo del
11,9% del PIB en 2007 y hasta 2013 se mantuvo en torno al 10%. En menor medida, Bolivia
(Estado Plurinacional de), el Brasil y Colombia (que incluye el carbn mineral) tambin
mostraron incrementos en este indicador.
Adems, en la mayora de los pases de la regin, y al igual que ocurri en el sector de
hidrocarburos, los regmenes fiscales diseados especficamente para captar una proporcin de la
renta minera han sido complementados mediante la aplicacin de distintos sistemas de regalas
habitualmente basadas en la produccin. Como ya se indic, debido a las desventajas que esta
modalidad presenta en trminos de eficiencia econmica, algunos pases como Chile y Per
reaccionaron al auge de precios iniciado en 2003 con la introduccin del pago de regalas, cuya
determinacin est vinculada a los mrgenes operativos de las empresas mineras. Con ello se
busca asegurar una participacin progresiva del Estado en perodos de utilidades extraordinarias.

La literatura reciente ha sido insistente en recomendar la introduccin de instrumentos basados

en alguna idea aproximada de la renta econmica pura derivada de la explotacin de los
recursos naturales no renovables, argumentando que estos no solo son ms eficientes y estables
sino que permitiran elevar las tasas efectivas de participacin estatal en las rentas econmicas de
cada sector con una mejor reaccin fiscal ante ciclos de precios elevados como el experimentado
en gran parte de la dcada pasada. Sin embargo, el hecho de que estos instrumentos exijan un
mayor conocimiento de las caractersticas especficas de la actividad (no solo los ingresos y los
costos reales de las empresas, sino tambin los riesgos implcitos para ponderar las tasas de
retorno adecuadas) y requieran un nivel de desarrollo institucional que no siempre est presente
en los pases especializados en la produccin minera, ha limitado su introduccin masiva en los
regmenes fiscales vigentes, ms an en perodos de estrechez financiera del Estado.