UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

ASPECTOS BASICOS DE LAS FINANZAS

CURSO : FINANZAS PRIVADAS I

DOCENTE :

ALUMNO :

TINGO MARIA PERU

2017
1. ASPECTOS BASICOS DE LAS FINANZAS

1.1. GENERALIDADES

Las finanzas son las actividades

relacionadas con el intercambio
de distintos bienes de capital
entre individuos, empresas, o
Estados y con la incertidumbre y
el riesgo que estas actividades
conllevan.

Se le considera una rama de la economa que se dedica al estudio de la

obtencin de capital para la inversin en bienes productivos y de las
decisiones de inversin de los ahorradores. Est relacionado con las
transacciones y con la administracin del dinero.

1.2. DEFINICION Y CLASIFICACION DE LAS FINANZAS

1.2.1. Definicin
Las finanzas estudian la manera en que los recursos escasos se
asignan a travs del tiempo. La teora de finanzas costa de un
grupo de conceptos que ayudan a organizar la forma de asignar
recursos en la evaluacin de alternativas, la toma de decisiones y
la puesta en prctica de las mismas. Un principio bsico de las
finanzas establece que la funcin primordial del sistema es
satisfacer las preferencias de consumo de la gente, incluyendo
las necesidades bsicas de la vida ; los gobiernos y las empresas
tiene el propsito de facilitar el logro de esta funcin primordial.
(Merton, 2008)
 las finanzas son aquellas que se pueden definir como el arte, y la
ciencia de administrar el dinero. Virtualmente todos los individuos
y organizaciones ganan u obtienen dinero y lo gastan o lo invierte.
Las finanzas estn relacionadas con el proceso, las instituciones,
los mercados y los instrumentos implicados en la transferencia de
dinero entre individuos empresas y gobiernos. (Gitman, 2012)

Las finanzas conciernen a las decisiones que se toman en

relacin con el dinero o con ms exactitud con los flujos de
efectivo. Las decisiones financieras tienen que ver con cmo se
recauda el dinero y como lo usan los gobierno a, las empresas y
los individuos. (Scott & C. Bringham, 2014)

La rama de la economa que se relaciona con el estudio de las

actividades de inversin tanto en activos reales como en activos
financieros y con la administracin de los mismos.
Un activo real es un Activo Tangible, Como una maquina un
Terreno o un Edificio. Los Activos reales son utilizados para
generar recursos y, por lo mismo, producen cambios en la
situacin financiera de la compaa que les posee.
Un activo financiero por otra parte constituye el derecho a cobrar
una cuenta en el futuro En el caso de las empresas se puede
pensar en una cuenta o documento por cobrar; para las personas
fsicas, un activo financiero puede ser un documento que compara
una inversin a placo en una institucin bancaria y que producir
un flujo de efectivo en el futuro.
El estudio de las finanzas esta muy vinculado con otras
disciplinas. Como rama de la Economa, toma de esta los principio
relativas a la asignacin de recursos, pero se enfoca
especialmente en los recursos financieros y se basa en la
utilizacin de la informacin financiera que es producto de la
contabilidad y en indicadores macroeconmicos como tasas de
 inters, tasa de Inflacin Crecimiento del Producto Interno Bruto
(PIB), etctera y tambin utiliza herramientas de la estadistica y
las matemticas (Ochoa Setzer, 2002)

Es la disciplina que, mediante el auxilio de otras, tales como la

contabilidad, el derecho y la economa, trata de optimizar el
manejo de los recursos humanos y materiales de la empresa, de
tal suerte que, sin comprometer su libre administracin y
desarrollo futuros, obtenga un beneficio mximo y equilibrado
para los dueos o socios, los trabajadores y la sociedad. (Alfonso
Ortega, 2009)

1.2.2. Clasificacin

1.2.2.1. Finanzas privadas

Las finanzas privadas son un rea de las finanzas que se centra en

las decisiones monetarias que hacen las empresas y en las
herramientas y anlisis utilizados para tomar esas decisiones. El
principal objetivo de las finanzas corporativas es maximizar el valor
del accionista. Aunque en principio es un campo diferente de la
gestin financiera, la cual estudia las decisiones financieras de
todas las empresas, y no solo de las corporaciones, los principales
conceptos de estudio en las finanzas corporativas son aplicables a
los problemas financieros de cualquier tipo de empresa.

La disciplina puede dividirse en decisiones y tcnicas de largo

plazo, y corto plazo. Las decisiones de inversin en capital son
elecciones de largo plazo sobre qu proyectos deben recibir
financiacin, sobre si financiar una inversin con fondos propios o
deuda, y sobre si pagar dividendos a los accionistas. Por otra parte,
las decisiones de corto plazo se centran en el equilibrio a corto
plazo de activos y pasivos. El objetivo aqu se acerca a la gestin
del efectivo, existencias y la financiacin de corto plazo.
 El trmino finanzas corporativas suele asociarse con frecuencia a
banca de inversin. El rol tpico de un banquero de inversin es
evaluar las necesidades financieras de una empresa y levantar el
tipo de capital apropiado para satisfacer esas necesidades en s.
As, las finanzas corporativas pueden asociarse con transacciones
en las cuales se levanta capital para crear, desarrollar, hacer crecer
y adquirir negocios. (Marisel Gonzales, 2013)

1.2.2.2. Finanzas publicas

Las finanzas pblicas estn compuestas por las polticas que

instrumentan el gasto pblico y los impuestos. De esta relacin
depender la estabilidad econmica del pas y su ingreso en dficit o
supervit.

El Estado es el responsable de las finanzas pblicas. El principal

objetivo estatal a travs de las finanzas pblicas suele ser el
fomento de la plena ocupacin y el control de la demanda
agregada.

La intervencin del Estado en las finanzas, por lo tanto, se da a

travs de la variacin del gasto pblico y de los impuestos. El gasto
pblico es la inversin que realiza el Estado en distintos proyectos
de inters social. Para poder concretar las inversiones, es decir,
mantener el gasto pblico, las autoridades deben asegurarse de
recaudar impuestos, que son pagados por todos los ciudadanos y
empresas de una nacin.
 El gasto pblico, por otra parte, puede funcionar como estmulo del
consumo. El Estado est en condiciones de generar puestos de
empleo, lo que otorgar salarios a la gente y dinero para consumir.

Los impuestos suelen estar vinculados a los ingresos de las

personas: a mayores ingresos, mayores impuestos para pagar. Hay
impuestos que son considerados recesivos, ya que afectan de la
misma forma a la poblacin con menores ingresos y a las clases
altas.

Finanzas publicas la estatizacin o nacionalizacin hace referencia

al conjunto de decisiones tomadas por un Estado para sumir la
administracin de una empresa que hasta el momento pertenece a
una entidad privada. Dicho concepto proviene de las ideas
impuestas por el socialismo, donde se intentaba eliminar el capital
privado y donde el Estado sera el encargado de administrar toda
la industria. (Marisel Gonzales, 2013)

1.3. RELACIONES CON OTRAS AREAS DE LA EMPRESA

1.3.1. rea de produccin

La funcin de produccin es un rea particularmente necesaria
dentro de una empresa. En una institucin que est orientada hacia
la manufactura de un producto, ya sea de consumo o de capital, la
funcin tcnica se identifica casi sin dificultad como una funcin de
ingeniera, en cualquiera de sus ramas o especialidades. Por otro
lado, cuando la organizacin produce servicios, gran parte de stos
requiere de manera directa o indirecta de alguna rama de la
ingeniera que ocupe la posicin de la funcin tcnica. Es muy cierto
que en algunas instituciones, como en las del deporte, artsticas,
sociales etc., la funcin tcnica se identificar con alguna otra
ciencia, arte o disciplina. (Higuerey Gomez, 2013)
1.3.2. rea de mercadotecnia

Todos los negocios, reducidos a sus aspectos bsicos, slo

desempean dos funciones: crear un producto o servicio y
comercializarlo. La mercadotecnia se puede definir como la actividad
humana encaminada a satisfacer las necesidades y deseos por
medio del proceso de intercambio. ste se realiza cuando hay por lo
menos dos partes, cada una con algo que ofrecer a la otra. En casi
todo el mundo, el intercambio suele consistir en que una parte ofrece
dinero a otra a cambio de un bien o servicio. Esto se consigue al
aplicar el llamado principio de adecuacin, es decir, tratar de
conseguir los bienes o servicios de las personas ms indicadas,
procurando a la vez que las circunstancias de tiempo, lugar y precio
sean satisfactorias. Una empresa no puede prescindir en absoluto
del intercambio, pues su supervivencia depende de ste. (Higuerey
Gomez, 2013)

1.3.3. rea de finanzas

En la administracin de cualquier organizacin productiva o de

servicios es indispensable tomar dos decisiones fundamentales en
lo que a dinero se refiere: la inversin y el financiamiento, sin
importar si la empresa es de nueva creacin o se trata de una
evaluacin de las ya existentes.

Es inevitable hablar de dinero en nuestra vida contempornea.

Nada, absolutamente nada, se realiza en esta sociedad en que
vivimos sin el amo dinero: nacer, estudiar, divertirse, alimentarse,
morir Todo tiene un costo.

Actualmente, la empresa debe enfrentar innumerables situaciones

de dinero, es decir, que sus problemas u obligaciones dentro de la
sociedad no simplemente se reducen al aspecto mercadolgico, de
relaciones laborales o ingeniera del producto, sino que tambin
tiene que planear, vigilar y hacer rendir sus recursos econmicos (su
 dinero). Y para ello cuenta con un rea llamada finanzas. El concepto
de finanzas lo podemos definir de la siguiente manera: es la funcin
dentro de la organizacin que tiene como objetivos la obtencin y
aplicacin de los recursos financieros.

La estructura financiera consiste en los diferentes capitales de que

dispone la empresa y el empleo que hace de ellos. La comparacin
del grado de exigibilidad de las partidas del pasivo con el grado de
liquidez de las partidas del activo permite determinar las relaciones
existentes entre los capitales de distintas procedencias y la
naturaleza de su aprovechamiento, as como tambin juzgar si la
estructura financiera est equilibrada o no.

Las actividades del administrador financiero en una empresa pueden

evaluarse con base en los estados financieros bsicos de la misma.
Sus tres funciones primarias son:

1. Planeacin y anlisis financieros.

2. Determinacin de la estructura de activos.

3. Manejo de la estructura financiera.

1.3.4. rea de personal

La raz es el hombre. sta es una frase que nos dice todo, por ende,
cualquier anlisis que pretenda hacerse de la empresa, de su
organizacin y sus objetivos, pasa necesariamente por la
investigacin de la conducta humana involucrada. El directivo debe
estar consciente de que los colaboradores son la esencia de toda la
organizacin empresarial, y que su cuidado, o su descuido, puede
ser la causa del xito o fracaso de s mismo o de la empresa. Un
directivo, igual que una empresa, es tan grande como su equipo de
colaboradores. stos pueden ser un recurso o una amenaza, una
inversin o un gasto, una solucin o un problema; en fin, pueden ser
la causa de su prosperidad o su debacle. Peter Drucker, el gran gur
contemporneo de la administracin, nos dice lo siguiente: La
 empresa es una organizacin humana construida o derrumbada por
la calidad de su gente. Con esto nos adelantamos a opinar que un
buen directivo debe contar con cuatro grandes habilidades en el
campo de los recursos humanos: la de seleccionar, la de capacitar,
la adiestrar, as como la de motivar a su personal. El recurso humano
es como los diamantes: difciles de encontrar, difciles de pulir y
difciles de conservar. (Higuerey Gomez, 2013)

1.3.5. rea de adquisiciones y abastecimiento

Antes era conocida como el departamento de compras. Esta rea de
responsabilidad ha evolucionado desde una simple funcin de oficina
hasta un concepto estratgico de la empresa como rea funcional,
ya que debemos considerar que, en algunos productos, de cada peso
vendido, 30 40% de sus costos de produccin se encuentra en los
materiales comprados. Esta situacin exige a la empresa contar no
slo con un personal altamente capacitado en el rea de finanzas o
mercadotecnia para obtener las mejores utilidades, sino tambin que
sea un personal suficientemente capacitado para abastecer a la
empresa con suministros de alta calidad y a un bajo precio; una
disminucin de 3% en los costos de las compras podra aumentar
25% de utilidad. La organizacin requiere de todo tipo de insumos
para trabajar: servicios bancarios, seguros contra siniestros,
muebles, equipos de reparto, maquinaria, productos naturales (agua,
madera), algn qumico especial, equipos de seguridad, etc. Todos
ellos intervienen directa o indirectamente en el producto o servicio
que ofrece la organizacin y se necesita adquirirlos o comprarlos en
forma prevista o rutinaria. En este momento cabe hacerse la
pregunta: por qu cambi el concepto de compras si, de hecho, todo
lo que necesito lo tengo que comprar al de adquisiciones y
abastecimiento? Para dar respuesta, diferenciaremos todo aquello
que se compra o se adquiere en dos grandes tipos: el primer tipo
comprende a los elementos o insumos que se requieran para la
elaboracin, desarrollo y venta del producto o servicio y al cual
 llamaremos abastecimiento; por ejemplo, una panadera necesita de
diesel o gas, harina, huevos, aceite, etc., para elaborar pan. Ahora
bien, existen unas segundas compras a las que llamaremos
adquisiciones y son todos los elementos o insumos que la empresa
utiliza para desarrollar sus funciones y que no tienen que ver
directamente con el producto o servicio; por ejemplo, un frigo bar,
muebles para la sala de espera del gerente, cuadros, macetas o
esculturas para ornato, etctera. (Higuerey Gomez, 2013)

1.4. DESICIONES DE INVERSION, FINANCIACION Y DE GESTION

Las decisiones financieras ms relevantes se enmarcan dentro de cuatro
grupos principales: decisiones de inversin, decisiones de financiacin,
decisiones de dividendos y decisiones de gestin financiera.
Las primeras decisiones de inversin, contribuyen a crear la estructura
econmica de la empresa, los elementos del activo en el balance de
situacin de la empresa. Activos como las plantas industriales, las
maquinas necesaria para la fabricacin, etc., son objetos de anlisis por
parte de este tipo de decisiones.
Las decisiones de financiacin tratan de encontrar la mejor combinacin
de fondos necesarios para llevar a cabo las inversiones. La combinacin
de deuda y capital propio configuran la estructura de capital de la
empresa o pasivo en el balance de situacin. Por ejemplo, para invertir
en un nuevo proyecto, la empresa debe decidir si lo ms conveniente es
pedir un prstamo, emitir acciones o una combinacin de ambos.
Las decisiones de dividendos determina la cantidad de beneficios que
son distribuidos a los accionistas. Aunque en ocasiones, se ha
argumentado que las decisiones de dividendos constituyes nicamente
un elemento particular de las decisiones de financiacin, las finanzas
modernas estudian esta decisin de forma separada debido a la
importancia relativa que tiene en el seno de la empresa.
Las decisiones de gestin financiera implican operaciones financieras del
da a da en relacin con los activos y pasivos a corto plazo. Por ejemplo,
la determinacin de la poltica de crdito comercial, la gestin de
 tesorera, las necesidades de financiacin a corto plazo y cules son las
fuentes que disponemos para ello. La gestin financiera del circulante de
la empresa es una actividad que requiere una adaptacin continua a las
condiciones cambiantes del corto plazo y que tiene como principal
objetivo asegurar que la empresa dispone de los recursos suficientes
para dar continuidad a sus operaciones. (Pindado Garcia, 2012)

1.5. METAS DE LA EMPRESA

La maximizacin de la riqueza de los accionistas es la meta adecuada
de las decisiones de administracin; considera el riesgo y la oportunidad
asociados con los flujos de efectivo esperados para maximizar el precio
de las acciones comunes de la empresa. (Scott & C. Bringham, 2014)

1.6. INDICADORES DE MAXIMIZACION DE LA RIQUEZA DE LOS

ACCIONISTAS
Cmo medir el valor y que tipo de acciones podra emprender la
administracin para maximizar el valor? Aunque se analizara la valuacin
con mucho mayor detalle ms adelante, aqu se aborda el concepto de
valor para darle una idea de la influencia que la administracin puede
ejercer en el precio de las acciones de una empresa, Primer el valor de
cualquier inversin, como el de una accin, se basa en la cantidad de
flujo de efectivo que se espera que el activo genere durante su vida.
Segundo, los inversionistas prefieren percibir un flujo de efectivo
particular lo ms pronto posible y no despus. Y tercero, los
inversionistas tienen aversin al riesgo, lo cual significa que estn
dispuestos a pagar ms por inversiones por un cierto flujo de efectivo
futuro, que por inversiones con flujo de efectivo riesgosos o con menos
certidumbre. (Scott & C. Bringham, 2014)

1.7. MERCADO DE LOS CAPITALES

Los mercados financieros pueden clasificarse conforme a diferentes
criterios. Si tomamos aqul que se basa en las caractersticas de los
activos financieros que se negocian en los mercados se puede distinguir
entre:
 Mercados monetarios: Las caractersticas fundamentales
distintivas de los activos financieros que se negocian en un
mercado monetario son el vencimiento a corto plazo, el reducido
nivel de riesgo y el alto grado de liquidez. Ejemplo: mercado de
pagars de empresa, mercado interbancario, etc.
Mercados de capitales: Son aquellos mercados donde se
negocian activos financieros con vencimiento a medio y largo
plazo y que implican un mayor nivel de riesgo. Ejemplo: la Bolsa
de Valores.

Ningn mercado se encuentra aislado de los dems. Adems de las

interacciones que se dan entre los agentes que participan en cada
mercado, hay que tener presente que existen otros mercados que
influyen en el comportamiento del mercado en que nos movemos.
En el caso del mercado de divisas, por ejemplo, no puede dejarse de
considerar lo que sucede en el mercado de dinero y cmo funciona este.
Ambos mercados estn tan interrelacionados que resulta imposible
comprender cmo funciona y qu sucede en uno de ellos sin comprender
el funcionamiento y las caractersticas del otro.
En general, los movimientos de los mercados financieros responden a los
resultados de lo que, en trminos generales se llaman los fundamentos.
(Roldan Alegre, 2008)
 Bibliografa

Alfonso Ortega, C. (2009). Introduccion a las finanzas. Mexico: McGraw

Hill.

Gitman, L. (2012). Principios de Administracion Financiera. Mexico.

Higuerey Gomez, A. (2013). Financiamiento I. La villa.

Marisel Gonzales, D. (2013). Conceptos de Finanzas. Panama.

Merton, R. (2008). Finanzas. Mexico.

Ochoa Setzer, G. (2002). Administracion Financiera. Mexico: McGraw Hill.

Pindado Garcia, J. (2012). Finanzas Empresariales. Espaa: Ediciones

Paraninfo, SA.

Roldan Alegre, A. (2008). El Mercado de Capitales. Espaa.

Scott, B., & C. Bringham, E. (2014). Fundamentos de Administracion

Financiera. Mexico: Cengage Learning, Inc.