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CAPITULO IV

INVERSIONES

4.1 INVERSION Y FINANCIAMIENTO

Invertir.- Es la accin de colocar dinero en una fuente que le proporcione


rdito. Para el presente caso entenderemos que la inversin es el monto de
dinero que se destinar como parte del patrimonio, es decir, a la adquisicin de
los activos fijos tangibles e intangibles, los que permiten impulsar y aumentar la
produccin, esperando siempre obtener beneficios, luego de analizar los
riesgos que podra presentar esta decisin.

Las inversiones totales comprenden de: activos fijos tangibles e


intangibles o diferidos y capital de trabajo

Cuadro No. 13
INVERSIN TOTAL
En dlares

DESCRIPCION VALOR

ACTIVOS FIJOS TANGIBLES 116.272,81

ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES 1.224,00

CAPITAL DE TRABAJO 103.626,37

TOTAL 221.123,18
Elaborado por los autores
Fuente: MARESA

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4.1.1ACTIVOS FIJOS TANGIBLES

Se entiende por activos fijos tangibles, aquella parte de la inversin


que se a convertido en bienes fsicos, que estn sujetos a depreciacin, es
decir que tienen un tiempo de uso o vida til, con la salvedad de que los
terrenos a diferencia de los dems ganan valor en el tiempo.

Para el presente proyecto el terreno es de propiedad de MARESA, el


mismo que se encuentra ubicado en la Av. Manuel Crdova Galarza Km. 12.5.

Cuadro No. 14

ACTIVOS FIJOS TANGIBLES


EN DOLARES

DESCRIPCION VALOR

TERRENO 33.000,00

OBRAS CIVILES 61.200,00

EQUIPOS DE OFICINA 1.871,71

MUEBLES Y ENCERES 1.025,10

MAQUINARIAS Y HERRAMIENTAS 19.176,00

TOTAL 116.272,81
Elaborado por los autores
Fuente: MARESA

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TERRENO.- MARESA cuenta actualmente con 20.000 m2 de los cuales se ha
considerado que la cantidad de terreno requerido para el ensamblaje de
motocicletas es de 1100 m2, actualmente el costo de cada metro cuadrado
para el sector de la planta se encuentra en USD. 30,00, es decir, que para el
proyecto el costo a considerarse es de USD. 33.000,00

OBRAS CIVILES.- El presupuesto para la construccin del galpn, el rea


administrativa, ha sido efectuada por el Arq. Washington Muoz de acuerdo a
los valores vigentes en el mercado.

Cuadro No. 15

OBRAS CIVILES
EN DOLARES

DESCRIPCION UNIDAD CANT. V. UNIT. V. TOTAL

GALPON Y
BODEGAS
m2 1.000,00 45,00 45.000,00
AREA
ADMINISTRATIVA
m2 100,00 150,00 15.000,00

IMPREVISTOS 2%
1.200,00

TOTAL 61.200,00
Elaboardo por los auyore
Fuente investigacin directa

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EQUIPOS DE OFICINA.- Se detalla en este rubro la inversin realizada en
computadores y mquina de fax, indispensable para las comunicaciones
internas.

Cuadro No. 16

EQUIPOS DE OFICINA
EN DOLARES

DESCRIPCION UNIDAD CANT. V. UNIT. V. TOTAL

COMPUTADOR UNID. 2 800,00 1.600,00

TELEFAX UNID. 1 235,00 235,00

IMPREVISTOS 2% 36,70

TOTAL 1.871,70
Elaborado: por los autores
Fuente: Investigacin directa

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MUEBLES Y ENSERES.- El presupuesto detallado para este rubro est
basado en el costo de adquisicin de escritorios, sillas y archivadores, as:

Cuadro No. 17

MUEBLES Y ENSERES
EN DOLARES

DESCRIPCION UNIDAD CANT. V. UNIT. V. TOTAL

ESCRITORIO
EJECUTIVO UNID. 2 200,00 400,00
ESCRITORIO Y SILLA
DE COMPUTADOR UNID. 3 120,00 360,00

SILLAS UNID. 5 35,00 175,00

ARCHIVADOR UNID. 1 70,00 70,00

IMPREVISTO 2% 20.10

TOTAL 1.025.10
Elaborado: por los autores
Fuente: Subgerencia Adquisiciones MARESA

MAQUINARIA Y HERRAMIENTAS.- Aquellas que son indispensables para


llevar a cabo la labor cultural del proyecto.

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Cuadro No. 18
MAQUINARIA Y HERRAMIENTA
EN DOLARES

DESCRIPCION UNIDAD CANT. V. UNIT. V. TOTAL


Tanques de pretratamiento
para piezas metlicas UNID 8 500,00 4.000,00

Cabina de pintura UNID 1 5.000,00 5.000,00

Horno de Pintura UNID 1 5.000,00 5.000,00

Herramientas y ensamble UNID 4 1200,00 4800,00

Imprevisto 2% 376,00

TOTAL 19.176,00
Elaborado por los autores
Fuente: Investigacin directa

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4.1.2ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES

Activos fijos intangibles son aquellos valores a favor de la empresa para


la produccin de un determinado bien o el derecho de llave que adquiere dicha
empresa por su prestigio comercial.

Cuadro No. 19

ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES


EN DOLARES

DESCRIPCION VALOR
GASTOS CONSTITUCION
(Ensambladora motos) 400,00

PERMISOS LEGALES 300,00

ESTUDIO DEL PROYECTO 500,00

IMPREVISTOS 2% 24,00

TOTAL 1.224,00
Elaborado: por los autores
Fuente: Dpto. Control Gestin

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4.1.3CAPITAL DE TRABAJO

Contiene el monto de los recursos adicionales a la inversin tangible y


diferida con que se debe contar para poner en marcha el proyecto, hasta el
momento en que se empiece a recuperar la inversin a travs de la venta del
producto final, que para el presente proyecto ser entre 06 y 09 meses, tiempo
que se estima desde la confirmacin del pedido de MARESA al Exportador,
hasta la llegada del CKD, su posterior ensamblaje y comercializacin del
producto.

El capital de trabajo para este proyecto ser de USD. 103.626,37, y est


calculado para el perodo de un mes.

Cuadro No. 20

CAPITAL DE TRABAJO
EN DOLARES

DESCRIPCION VALOR

MATERIA PRIMA 101.550,35

GASTOS ADMINISTRATIVOS 1.776.02

OTROS GASTOS 300.00

TOTAL 103.626,37
Elaborado por los autores
Fuente: Investigacin directa

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MATERIA PRIMA.- Son los materiales que de hecho entran y forman parte del
producto terminado. Estos costos incluyen fletes de compra, de
almacenamiento y de manejo

Considerando que MARESA para el primer ao tiene prevista la


importacin del 1800 Motocicletas en CKD, esto es 150 mensual, el costo de
materia para estas 150 unidades ser calculado tomando en cuenta los 03
diferentes orgenes de la motocicleta:

Componente CKD de la India,


Componente CKD Sub-regional (Colombia) y;
Componente CKD Nacional.

COMPONENTE CKD DE LA INDIA.- El componente CKD para el ensamblaje


de la motocicleta de origen ind ser el de mayor porcentaje ya que est
integrado de las principales partes como:

- Chasis
- Brazo oscilante

- Suspencin delantera

- Guardabarros

- Campanas
- Faro delantero, stop, direccionales

- Cableados, Switch

- Pito

- Cadena

- Reflector

- Tanque aceite

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- Amortiguador

- Sistema de frenos
Cuadro No. 21

CALCULO COSTOS DE COMPONENTE INDU


EN DOLARES

CONCEPTO % VALOR USD


CANTIDAD 150.00
FOB UNITARIO 450.00

FOB 67,500.00
FLETE (*) 8,200.00
SEGURO 105.98
TOTAL CIF 75.805,98
NACIONALIZACION
Derechos Arancelarios 5.00% 3.790,30
Tasa Modernizacin 0.05% 37,90
Fodinfa 0.50% 379,03
Corpei (FOB) 0.025% 16,88
Sub-Total Tributos 4.224,11
GASTOS DE IMPORTACION
Verificacin (FOB) 0.70% 472,50
Agente Afianzado 120,00
Transporte Interno 1.850,00
Almacenaje 100,00
Varios 300,00
Sub-Total Gastos por importacin 2.842,50
SUBTOTAL
(CIF+NACIONALIZACION+GASTOS) 82.872,59

IVA 12% 9.944,71

TOTAL CON IVA 92.817,30


COSTO UNITARIO CKD 552,48
MOTOCICLETA DE LA INDIA SIN IVA
COSTO UNITARIO CKD 618,78
MOTOCICLETA DE LA INDIA CON IVA
Elaborado por los autores

(*)FLETE.- El flete se calcula de la siguiente manera:

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Para cada pedido mensual (150 ckd) se requerir de dos contenedorres
de 40 pies y uno de 20 pies, los mismos que sern distribuidos de la siguiente
manera:

Cuadro No. 22

VOLUMEN Y DISTRIBUCION DE LOS CONTENEDORES


UNIDADES VOLUMEN VOLUMEN DISTRIBUCION
UNITARIO TOTAL C/CONTENEDOR
3 3
Contenedor 20 Pies 1 33,20 m 33,20 m 30 CKD
3 3
Contenedor 40 Pies 2 67,70 m 135,40 m 120 CKD
3 3
Conj.CKD Moto Chetak 150 1,11 m 166,50 m 150 CKD

Elaborado por los autores


Fuente: Investigacin directa

El valor de flete por contenedor:


20 Pies USD. 1.600,00
40 Pies USD. 3.300,00

De acuerdo a la distribucin el flete total es de USD. 8.200,00

COMPONENTE CKD DE COLOMBIA.- El componente CKD para el


ensamblaje de la motocicleta de origen colombiano estar integrado
principalmente de:

- Llantas
- Barras de torsin
- Gato central
- Eje bisagra
- Eje amortiguadores

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- Tanque de gasolina
- Zapatas de frenos
- Tarro premezcla

Estos componentessern adquiridos de un solo proveedor que al


momento los produce, la importacin se la realizar bajo la partida arancelaria
de CKD, y aprovechando la Decisin 416 de la CAN en lo referente a las
normas de origen que permite liberar de aranceles a estos componentes,
presentando el respectivo Certificado de origen.

Anexo No. 05

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Cuadro No. 23

CALCULO COSTOS DE COMPONENTE COLOMBIANO


EN DOLARES

CONCEPTO % VALOR
CANTIDAD 150.00
FOB UNITARIO 100,00

FOB 15.000.,0
FLETE (*) 600.00
SEGURO (CFR) 0.14% 21,84
TOTAL CIF 15.621,84
NACIONALIZACION
Derechos Arancelarios 0.00% 0.00
Tasa Modernizacin 0.05% 7,81
Fodinfa 0.50% 78,11
Corpei (FOB) 0.00% 0,00
Sub-Total Tributos 85,92
GASTOS DE IMPORTACION
Verificacin (FOB) 0.7% Minimo 180,00
Usd. 180.00
Agente Afianzado 100,00
Transporte Interno 300,00
Almacenaje 20,00
Varios 120,00
Sub-Total Gastos por importacin 720,00
SUBTOTAL 16.427,76
(CIF+NACIONALIZACION+GASTOS)
IVA 12% 1.971,33
TOTAL 18.399,09
COSTO UNITARIO CKD 109,52
MOTOCICLETA SIN IVA
COSTO UNITARIO CKD 122,66
MOTOCICLETA CON IVA

Elaborado por los autores

(*)FLETE.- El flete se calcula de la siguiente manera:

84
Para cada pedido mensual (150 ckd) se requerir de una plataforma con
capacidad de aproximadamente 25 m3 .

COMPONENTE CKD NACIONAL.- Este est compuesto bsicamente del


silln del conductor, forros y cauchos.

Segn informacin proporcionada por el departamento de compras de


MARESA, el costo del componente nacional por cada motocicleta ser de USD.
15.00, es decir, para la primera produccin de 150 motocicletas es de USD.

2.250.

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GASTOS ADMINISTRATIVOS.- Son costos provenientes de realizar la funcin
de administracin dentro de la empresa, se refiere bsicamente a los sueldos
del personal que tendra a su cargo la organizacin productiva y administrativa
de la plata industrial, sueldos del personal auxiliar, gastos de oficina, papelera,
tramites legales y en general todos aquellos gastos referentes a la
administracin general de la planta.

Cuadro No. 24

GASTOS ADMINISTRATIVOS
EN DOLARES

DESCRIPCION VALOR

MANO DE OBRA DIRECTA 673.20

MANO DE OBRA INDIRECTA 918.00

GASTOS DE OFICINA 150.00

IMPREVISTOS 2% 34.82

TOTAL 1.776,02
Elaborado: por los autores
Fuente: Investigacin directa

86
MANO DE OBRA DIRECTA.- Es el personal que tiene relacin directa con el
producto en el proceso de ensamblaje. Para el inicio de la produccin se tiene
previsto la contratacin de tres operarios.

Cuadro No. 25

MANO DE OBRA DIRECTA


EN DOLARES

DESCRIPCION CANT. SUELDO V. TOTAL

Operarios 03 220.00 660.00

Imprevisto 2% 13,20

TOTAL 673,20
Elaborado: Por los autores
Fuente: Investigacin directa

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MANO DE OBRA INDIRECTA.- Conformado por el personal a ser contratado
que no tiene relacin directa con el ensamblaje del producto pero contribuye al
desarrollo del mismo.

Cuadro No. 26
MANO DE OBRA INDIRECTA
EN DOLARES

DESCRIPCION CANT. SUELDO V. TOTAL

JEFE PLANTA 1 400.00 400.00

JEFE ADMINISTRATIVO 1 500.00 500.00

Imprevisto 2% 18,00

TOTAL 918,00
Elaborado: Por los autores
Fuente: Investigacin directa

GASTOS DE OFICINA.- Estn incluidos todos los gastos de suministros de


oficina, trmites legales, y otros. Se estima aproximadamente USD. 150.00.

4.1.4 FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Para este proyecto se propone sean financiadas en un 100% con


aporte de capital de los socios debido a la inestabilidad y riesgos que presenta
el sector financiero. Por otra parte el monto de la inversin no es alto. Esta
propuesta puede ser cambiada en funcin de las posibilidades concretas de los
socios.

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