Calculo del Capital de trabajo

Johanna Marisol Gomez Sanchez

Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Instituto IACC
17 octubre 2017
INSTRUCCIONES: Un consultor est evaluando un proyecto de ventas de Tablet

importados desde China, y se encuentra en la problemtica de calcular el capital

de trabajo necesario. Para esto solo cuenta con la siguiente informacin:

Periodos

1 2 3 4 5 6 7 8
Cantidades 0 0 1000
Demandadas
Precios 200

Adems sabe que

Incremento porcentual en cantidades perodo tras periodo, desde el 5%

periodo 4 adelante es de:
Incremento porcentual en precios periodo tras periodo, desde el periodo 7%
2 en adelante es de:
Egresos a partir del periodo 2 incrementa periodo tras periodo en: 10%

El periodo 1 los egresos son de 200.000

Introduccin

En cualquier proyecto de inversin es importante realizar el estudio econmico en

donde se realizara este negocio, el capital propio de trabajo es el excedente de los
activos de corto plazo sobre los pasivos de corto plazo. Hablamos de la medida de
capacidad que tiene una empresa para continuar con el desarrollo de sus actividades
en el corto plazo.
Por eso es tan importante realizar el clculo del capital de trabajo para dilucidar si el
proyecto que queremos desarrollar es viable o no.
El clculo del capital de trabajo es una manera cuantitativa de mostrar las
disponibilidades de la empresa, en donde se debe enfrentar las obligaciones operativas
del proyecto.
En este informe se analizara paso a paso mediante la metodologa DAM, si el proyecto
de ventas de Tablet importados desde China es viable o no.

Se pide:

1.- Calcular el capital de trabajo mediante la metodologa DAM, indica en que

periodo ocurre el mayor dficit.

Periodos

1 2 3 4 5 6 7 8
Cantidades 0 0 1000 1050 1100 1150 1200 1250
Demandadas
Precios 200 214 228 242 256 270 284 298
Ingresos 0 0 228.000 254.100 281.600 310.500 340.800 372.500
Egresos 200.000 220.000 240.000 260.000 280.000 300.000 320.000 340.000
Saldo -200.000 -220.000 -12.000 -5.900 -1.600 -10.500 -20.800 -32.500
Saldo 200.000 -420.000 -432.000 -437.900 -436.300 -425.800 -405.000 -372.500
Acumulado
El mayor dficit corresponde segn la tabla al periodo nmero 4, con un saldo

acumulado de $ 437.900.-

2.- Construir la nueva tabla de flujos incorporando el capital de trabajo.

Periodos

1 2 3 4 5 6 7 8
Cantidades 0 0 1000 1050 1100 1150 1200 1250
Demandadas
Precios 200 214 228 242 256 270 284 298
Ingresos 0 0 228.000 254.100 281.600 310.500 340.800 372.500
Egresos 200.000 220.000 240.000 260.000 280.000 300.000 320.000 340.000
Saldo -200.000 -220.000 -12.000 -5.900 -1.600 -10.500 -20.800 -32.500
Capital de 437.900
trabajo
Saldo 437.900 237.900 17.900 5.900 1.600 12.100 32.900 65.400
Acumulado

3.- Analizar los resultados y entregar una opinin sobre los flujos nuevos.

Cuando se incorpora el capital de trabajo, como se realiz en este caso , en la

segunda tabla, nos podemos dar cuenta lo importante que tiene conocer este dato para
revertir los saldos acumulados que tenamos inicialmente como negativos y as
transformarlos a positivos.
Se podra sugerir que recin despus de varios periodos el negocio ser rentable, ya
que a contar del periodo 6 tiene saldos positivos.

Conclusin.
Finalmente es posible concluir que este ejercicio nos ha permitido entregar una
orientacin a los elementos necesarios para la estimacin de inversiones y costos,
adems de la calendarizacin de la inversin.
A la vez es posible concluir las nociones bsicas y la importancia del capital de trabajo,
con el cual es posible anticipar el financiamiento adicional que ser requerido.
En consecuencia cuando existe una adecuada y correcta administracin del capital de
trabajo es fundamental, dentro de la empresa que opere con eficiencia y se tenga clara
la importancia de supervisar y controlar cuentas por cobrar y la necesidad de los
inventarios. La administracin del capital del trabajo necesita entender entre las
relaciones producidas de los activos y los pasivos circulantes.

Bibliografa
Material de estudio IACC, semana 5, control 5 Calculo de Capital de Trabajo,
Formulacin y Evaluacin de Proyectos