Système de Retraite Maroc

Problmatique de la rforme des systmes de retraite au Maroc
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Facult des Sciences Juridiques

Economiques et Sociales de Sal
Projet de fin dtudes pour lobtention de la licence

en Sciences Economiques et Gestion
Option : Gestion comptabilit
Thme :
PROBLEMATIQUE DE LA REFORME des

systmes de retraite au maroc
Anne universitaire : 2008/2009
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Introduction gnrale
Chapitre I : Etat des lieux et les limites des systmes de

retraite au Maroc
Section 1 : Prsentation des rgimes de retraite au Maroc
1.1 La Caisse Marocaine de Retraite(CMR)
1.2 Le Rgime Collectif dAllocation des Retraites (RCAR)
1.3 La Caisse Nationale de Scurit Sociale (CNSS)
1.4 La caisse interprofessionnelle marocaine de retraite
(CIMR)
Section 2 : Les limites des systmes Marocains de retraite
Chapitre : les stratgies de rforme des systmes de la

retraite au Maroc
Section 1 : volution des rgimes de retraites
Section 2 : Apprciation des projets de rforme
Conclusion
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Introduction
Depuis lantiquit, lhomme recherche par diffrents moyens garantir sa

nourriture et assurer sa survie en affrontant la nature afin de lui imposer son
existence.
Avec le changement rapide de lenvironnement, les dangers se sont

accentus ce qui a laiss natre des sentiments dinscurit. Les premiers dangers
taient purement naturels comme les temptes, les inondations, les tremblements de
terre, ... ainsi que les maladies, les accidents, le vieillissement et le dcs.
La naissance de la famille et les regroupements familiaux font surgir des

nouveaux problmes savoir la diminution du niveau de vie des mnages cause
de laugmentation de la fcondit ainsi que la ncessit de satisfaire des besoins en
progression continue.
Lvolution du rle de lEtat notamment celui de lEtat gendarme va

disparatre du fait de son intervention dans les domaines conomique et social;
chose qui implique une participation active surtout partir de la rvolution industrielle
marque par laugmentation des risques cause de lutilisation accrue des
machines, des crises conomiques avec pour corollaire le chmage, des grves, et
surtout des maladies professionnels.
De telles considrations ont t lorigine de lintroduction de la notion de la

protection sociale comme une exigence invitable qui va poser par la suite le
problme de la protection contre le vieillissement ou en dautres termes la ncessit
de garantir une RETRAITE ceux qui, un certain ge, ne peuvent plus travailler
comme auparavant.
Une telle perspective ne peut tre envisage que dans le cadre dun
interventionnisme actif de lEtat limage de celui dont J.M Keynes tait un ardent
dfenseur en estimant que celui-ci peut agir non seulement sur les rsultats, mais
aussi sur les mcanismes conomiques eux mmes .
Le rgime de retraite a donc pour objet dassurer ses membres un revenu

de substitution leur revenu dactivit, lorsquils atteignent lge de cesser leur
activit professionnelle, ou lorsquils sont dans limpossibilit de poursuivre cette
activit ou lorsquils dcdent. Il a aussi pour objet dassurer aux ayants droit du
fonctionnaire, une pension de rversion dont la gestion est assure dans le cadre de
la lgislation en vigueur qui dfinit la nature, le niveau et les conditions dallocation
des prestations.
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La retraite joue un rle socio-conomique essentiel dans la mesure o ces
rgimes permettent aux bnficiaires davoir une stabilit du pouvoir dachat lors de
la priode de retraite et contribue au dveloppement de lpargne nationale par la
constitution dimportants fonds ou rserves en prvision du paiement des
engagements futurs permettant ainsi dalimenter le march financier en qualit
travers lintervention quy oprent les gestionnaires des pensions de retraite en
qualit dinvestisseurs institutionnels.
Le systme de retraite au Maroc, comme dans de nombreux pays dans le

monde, est confront aujourdhui dnormes dfis menaant terme sa viabilit et
sa capacit faire face ses engagements envers les bnficiaires des pensions
actuelles et futures.
.En effet ce systme, constitu par quatre rgimes dont trois de base et un
complmentaire, est confront des problmes structurels qui menacent son
existence et dont on citera notamment :
Fragilit des quilibres financiers et dmographiques de la plus part des

rgimes de retraite: lexception de la situation du rgime collectif des
allocations des retraites, tous les autres rgimes connatront des dsquilibres
dans un avenir proche ;
Endettement implicite trs important de tous les rgimes obligatoires ;
Forte hausse des taux de cotisations:
Htrognit des rgimes de retraite:
Prvalence des rgimes prestations dfinies ;
Niveau relativement lev des taux de remplacement ;
Faiblesse du taux de couverture des populations ;
Absence dune loi cadre et dun plan comptable appropris.
Dans leur ensemble, les principaux rgimes de retraite marocains devront

faire face dans un avenir non lointain non seulement aux consquences de la
transition dmographique au niveau national, mais aussi aux effets de leur propre
maturation selon des tudes ralises par le Haut Commissariat au Plan et le
Commission Technique charge de la rforme du secteur de la retraite.
De plus, le Maroc est considr parmi les pays dont le taux de couverture
sociale reste trs faible do la ncessit dtendre la protection sociale aux
populations qui nen disposent pas actuellement.
Conscient de ces dfis, le Gouvernement a jug ncessaire dengager

durgence les rformes ncessaires pour garantir leur prennit et a procd la
constitution dune commission nationale prside par le premier ministre et une
commission technique pilot par la Direction dAssurance et de Prvoyance Sociale
(DAPS).
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En outre deux tudes ont t confies rcemment un consultant
international afin de concevoir et mettre en uvre un plan de rforme pour le secteur
de la retraite au Maroc.
Les premires phases des travaux des commissions consistent prendre

connaissance de la situation actuelle des rgimes de retraite en ralisant des
diagnostics pour chaque caisse.
La deuxime phase sera consacre la ralisation dtudes qui devraient

aboutir ldification des diffrents scnarios de rforme pour le secteur de la retraite
au Maroc soumettre, pour avis, la commission nationale.
La rforme des systmes de retraite comporte des enjeux aussi bien

conomiques, sociaux que politiques. Sa mise en place rpond aussi bien aux
attentes des affilis, des partenaires conomiques et sociaux quaux contraintes de
finances publiques en terme de consolidation des quilibres macroconomiques et
de soutien de la croissance. Il sagit donc l dun pari particulirement difficile
raliser et une rforme profonde et srieuse ncessitera incontestablement de longs
dbats, ce qui peut staler sur plusieurs annes.
Partant de ce fait, les Caisses dont les rgimes semblent tre menacs
moyen terme ont dj t contraintes de prendre des mesures correctrices porte
transitoire se limitant au rajustement de quelques paramtres sans engager de
rforme en profondeur.
Pour toutes ces raisons, le problme de rforme des rgimes de retraite est
un sujet de grande actualit bien quil continue de ptir dune ngligence quasi-totale
au niveau des cycles denseignement suprieur de notre pays.
Pour pallier cette carence et contribuer aussi modestement soit-il une

meilleure apprhension voire dmystification de ce quil nest pas exagr dappeler
la bote noire des systmes de retraite au Maroc, notre choix pour la prsente
recherche a port sur la problmatique de rforme desdits systmes malgr la
raret des tudes menes sur ce sujet et limpressionnante dissuasion que peut
exercer un domaine dune telle complexit.
Problmatique du sujet
Le Maroc sest engag dans un processus danalyse et de rforme de ses

systmes de retraite, une rforme qui doit tre la hauteur des attentes du monde
politique, conomique et sociale. Dans ce cadre, notre sujet constituera une
tentative de rponse et danalyse un certain nombre dinterrogations :
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1. Comment sorganisent les systmes de retraite au Maroc ?
2. Quels sont les facteurs qui rendent urgente leur rforme ?
3. Quel est le stade actuel davancement sur les voies de la rforme et sur
quelles propositions dbouchera la rforme ?
4. Quelles mesures de court terme sont proposes sachant que le processus de
rforme est long et laborieux ?
Dmarche suivie
partir des interrogations voques ci haut, larchitecture du prsent travail

sarticulera autour de deux grands chapitres. Le premier intitul Etat des lieux et les
limites des systmes de retraite au Maroc dans lequel il sera procd la
prsentation des quatre rgimes de retraite avec une tude rtrospective, objet dune
premire section et une analyse des menaces pesant sur les systmes de retraite
quabordera la seconde section.
Le deuxime chapitre intitul stratgies de la rforme des systmes de la

retraite au Maroc sera consacr la prsentation du contenu de la rforme au
niveau de la premire section et leur analyse au niveau de la seconde.
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SYSTEMES DE RETRAITE AU MAROC :
ETAT DES LIEUX ET LIMITES
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Chapitre I : tat des lieux et les limites des rgimes de
Retraite au Maroc
Les systmes de retraite au Maroc sont caractriss par lexistence de
plusieurs caisses tant prives que publiques qui se diffrent par leurs modes de
fonctionnement, de calcul des pensions, des prestations garanties,
Certaines caisses ont t hrites du systme colonial, dautres ont t

cres aprs lindpendance pour combler en rponse de nouvelles attentes, mais
lobjectif reste unique, celui dassurer des pensions pouvant garantir aux
bnficiaires des conditions de vie dignes et leur donner confiance en lavenir.
Bien que lgitimes, de telles aspirations posent de srieux problmes de

financement pour les diffrents rgimes de retraites au Maroc et constituent des
contraintes fortes qui menacent terme srieusement leurs viabilit.
Dans ce prsent, il sera procd une prsentation des diffrents rgimes

de retraite en effectuant une rtrospective historique au niveau de la premire
section avant de se livrer dans une deuxime lanalyse des limites qui menacent
actuellement nos systmes de retraite.
Section 1 : prsentation des rgimes de retraite au Maroc
Constitu des principaux rgimes de retraite que sont la Caisse Marocaine

de Retraite (CMR), le Rgime Collectif dAllocation de Retraite (RCAR), de la Caisse
Nationale de Scurit Sociale (CNSS), et la Caisse Interprofessionnelle Marocaine
des Retraite (CIMR) ainsi que des rgimes internes institus au sein de certains
tablissements publics, le secteur de la retraite au Maroc couvre actuellement une
population denviron 2,94 millions daffilis actifs et sert des prestations plus de
987000 allocataires.
Les ressources de ces rgimes ont atteint 38.614,66 millions de dirhams en

2006 contre 32.557,71 millions en 2005. Elles sont constitues essentiellement des
cotisations et des contributions qui reprsentent plus de 60% de la structure
globale, soit 24.043,49 millions de dirhams en 2006 contre 21.651,95 millions en
2005.
Les prestations alloues par ces organismes ont, de leur ct, atteint
22.176,39 millions de dirhams en 2006 contre 18.504,41 millions en 2005.
Les rserves et les provisions constitues au 31 dcembre 2006 slvent

48.446,04 millions de dirhams contre 124.897,40 millions en 2005.
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Le portefeuille des placements effectus par ces rgimes a atteint
111.723,58 millions de dirhams en 2006 contre 101.376,21 millions en 2005.
Les produits financiers gnrs par les diffrents placements ont

atteint 10.030,95 millions de dirhams en 2006 contre 7.082,95 millions en 2005.
1- Caisse Marocaine de retraite
A ce niveau, il sera procd lanalyse du champ dintervention de la

Caisse, au rappel des principaux repres historiques, lvaluation de la situation
actuelle, et ltude rtrospective du fonctionnement du rgime.
1.1- champ dintervention et fonctionnement technique
Cre par Dahir du 02 mars 1930, la Caisse Marocaine des retraites (CMR)
est un Etablissement public, dot de la personnalit civile et de lautonomie
financire et plac sous la tutelle du ministre charg des Finances. Elle a t
rorganise par la loi n 43-95 promulgue par le Dahir n 1-96-106 du 7 aot 1996.
La CMR gre les rgimes de pensions suivants :
Le rgime des pensions militaires (Forces Armes Royales et Forces

Auxiliaires) ;
Les rgimes de pensions civiles, les allocations des Anciens Rsistants et
Anciens Membres de larme de Libration ;
Certaines rentes, pensions et allocations institues, pour la plupart, avant
lIndpendance.
des rgimes complmentaires facultatifs de retraite au profit des affilis et de
leurs ayants droits.
Elle encaisse les cotisations des affilis et les contributions correspondantes

des employeurs et sacquitte des prestations inscrites dans ses textes. Elle
fonctionne selon le principe de la rpartition en ce sens que les pensions des
retraits et celles de leurs ayants cause sont finances par les cotisations des affilis
et les contributions des employeurs avec obligation de constituer des rserves au
moins gales deux fois la moyenne des dpenses constates sur les trois derniers
exercices.
1.1.1- Rgime des pensions civiles
Le rgime des pensions civiles, gr par la CMR, a t institu par la loi

011 -71 au profit des fonctionnaires de lEtat, des collectivits locales et de certains
tablissements publics afin de servir aux affilis et leurs ayant droit des pensions de
vieillesse en sus des allocations familiales.
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Les affilis ce rgime et leurs ayant droit peuvent bnficier de pension
dinvalidit (dcs, invalidit) suite un accident de travail dbouchant sur un taux
dIncapacit Physique Permanente (IPP) suprieur ou gale 25% (dcs en
activit). Le financement de ces prestations nest pas assur par le rgime des
pensions civiles, mais est mis la charge des employeurs.
En contrepartie des cotisations, finances parts gales par les

fonctionnaires et leurs employeurs, le rgime des pensions civiles octroie des
pensions de 2,5 points par anne de service, calcules sur la base du dernier salaire
dactivit. En cas de mise la retraite sur demande de lintress ou retraite
anticipe, le taux dannuit est ramen 2 points.
Il convient de signaler que ne sont pas concernes par le rgime des

pensions civiles, les catgories de fonctionnaires et salaris ci-aprs:
les agents contractuels, temporaires, journaliers et occasionnels de lEtat et

des collectivits locales qui relvent obligatoirement du champ dintervention
du RCAR;
les personnels des tablissements publics et des organismes soumis au

contrle financier de lEtat qui relvent galement du RCAR ou qui sont dots
dun rgime particulier de retraite ;
les salaris du secteur priv qui relvent de la Caisse Nationale de Scurit

Sociale (CNSS).
1.1.2- Rgime des pensions milliaires
Le rgime des pensions militaires, institu par la loi n 013-71 du 30

dcembre 1971, couvre la population des Forces Armes Royales, de la
Gendarmerie Royale et des Forces Auxiliaires. Il prvoit le versement suivant le cas,
soit dune pension de retraite, soit dun pcule, soit dune pension dinvalidit,
dayant causes ou dascendants.
La CMR gre galement des rgimes dits non contributifs qui couvrent
les pensions accordes aux rsistants, leurs ayants cause et leurs ascendants,
ainsi quune srie danciens rgimes en voie dextinction telles que les aides
renouvelables, les allocations forfaitaires et les rentes forfaitaires.
1.1.3- Gouvernance de la CMR
Larticle 5 de la loi n 43-95 portant rorganisation de la CMR prvoit la

composition de son conseil dadministration dans les conditions suivantes :
six reprsentants de lEtat ;
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reprsentant des collectivits locales, lu par les prsidents des conseils
communaux ;
Trois reprsentants des personnels affilis au rgime de pensions civiles, lus

par un collge form des reprsentants du personnel au sein des
commissions paritaires ;
Deux reprsentants des personnels affilis au rgime de pensions militaires,

dsigns par ladministration ;
Deux reprsentants des retraits affilis aux rgimes de pensions civiles et

militaires, dsigns par ladministration sur proposition des associations des
retraits lgalement constitues.
Les modalits dlection des reprsentants des collectivits locales et des

affilis aux rgimes de pensions civiles dans le conseil dadministration de la CMR
sont fixes par larrt du premier ministre n3.65.98 du 20 octobre 1998.
1.1.4- Prestations garanties
Pension de vieillesse ;
Pension dinvalidit ;
Pension de survivants.
Allocations familiales pour les retraits.
1.1.5- Taux de cotisation
Pour le rgime des pensions civiles, le taux de cotisation est fix

actuellement 20%, support part gales par lemployeur et les fonctionnaires. En
revanche, pour le rgime des pensions militaires, le taux de cotisation salariale est
fix 10% tandis que celui de la contribution patronale est de 20%. Enfin, les
pensions dinvalidit sont supportes entirement par les employeurs.
1.1.6- Mode de calcul de la pension vieillesse
La pension de vieillesse est calcule comme tant le produit de nombre

dannes valides et valides par un coefficient de 2,5 et lassiette de la liquidation
laquelle correspond au dernier salaire peru par laffili la date de sa mise la
retraite.
1.1.7- Rgime complmentaire de CMR
En janvier 2005, la CMR a mis en place par le dahir n1-96-106 7 aot

1996 et larrt du ministre des Finances 46-05 du 15 janvier 2005 un rgime
complmentaire facultatif dnomm ATTAKMILI .
Ce nouveau rgime a pour objet la constitution dune retraite

complmentaire selon le principe de la capitalisation individuelle. Ladhsion est y
ouverte aux affilis du rgime des pensions civiles constitu par la loi n 011-71
du30 dcembre 1971 telle quelle a t modifie et complte ainsi qu ceux du
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rgime des pensions militaires institu par la loi n 013-71 du 30 dcembre 1971
telle quelle a t modifie et complte.
Les cotisations sont payables mensuellement et peuvent tre soient

forfaitaires dun montant gal un multiple de 50 dh, soit proportionnelles exprimes
en pourcentage du salaire brut avec un minimum de 50 dh avec possibilit ouverte
aux affilis de suspendre provisoirement leurs cotisations ou deffectuer des
versements exceptionnelles.
1.2- Repre historique
Cre le 2 mars 1930 par le Dahir du 1er Chaoual 1346, la CMR a t

charge du premier rgime obligatoire de pensions et le premier mai 1931 a t
promulgue par Dahir la loi prvoyant linstitution dun rgime de pensions civiles en
faveur du personnel marocain qui pouvait tre pris en charge par la CMR.
Le 12 mai 1950, un Dahir unifiant les rgimes facultatifs et obligatoires a

consacr la mise en place dun rgime inspir du systme de la rpartition venant
ainsi remplacer celui de la capitalisation.
Cela entranera la suspension du Conseil dAdministration en 1958 et la

gestion des fonds de pension est alors confie par Dahir du 10 fvrier 1959 la
CDG, cre pendant la mme anne.
Avec lindpendance, de nombreuses caisses qui avaient en charge des

rgimes particuliers ont t dissoutes et la CMR en hritera le bilan savoir : La
Caisse de pensions de lex-Zone Nord, et la CPM, le Fonds Spcial des Pensions.
Le 1er aot 1958 constitue la date de publication du Dahir instituant la

cration du rgime en faveur des officiers des Forces Armes Royales, des
anciennes troupes khalifiennes, et en faveur des anciens rsistants invalides. Le
rgime militaire sest largi pour profiter aux sous-officiers et hommes de troupe en
1963.
1.2.1 : Principales modifications dans le systme depuis sa cration
le 2 mai 1930 : cration de la CMR pour la gestion du premier rgime

obligatoire au Maroc ;
entre 1931-1950 : largissement de la couverture en intgrant les

salaris Marocains qui travaillaient dans ladministration du protectorat ;
1950-1971 : individualisation des systmes avec lintroduction de la

technique de rpartition ;
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1990 : augmentation de la base du calcule de la pensions ;

1996 : rforme globale, institutionnelle et technique. La premire par la
restructuration de la caisse en tant qutablissement autonome, et la
seconde par la renonciation la notion du rpartition et sa substitution
par lobligation de constituer des rserves montaires pour assurer
lquilibre sur 10 ans ;

1997 : largissement de la base de calcul des pensions pour
lamlioration des niveaux des pensions ;

2002 : extension de la rforme de 1997 avec un cot estim 300
millions de dirhams annuellement.
1.3- Situation actuelle de la caisse Marocaine de retraite
1.3.1 : Caisse en chiffres

En nombre de personnes et en millions de dirhams
Affilis : 855 837

Personnels des collectivits locales .. 733 246
Personnel de lEtat .. 102 544
Personnel des tablissements publics . 20 047
Pensionns : .. 528 368
Pensionns des rgimes cotisants . 403 066
Rgime des pensions de retraite civiles 213 117
Rgime des pensions de retraite militaires . 149 484
Rgime des pensions de retraites des Forces Auxiliaires 40 465
Pensionns des rgimes non cotisants . 125 302
Pensions dinvalidits civiles 212
Pensions dinvalidits militaires .. 63 533
Pensions d'invalidit des Forces Auxiliaires .. 14 557
Anciens rsistants .. 37 187
Pensions exceptionnelles 2 399
Autres rgimes non cotisants . 5 414
Rapport dmographique (actifs/pensionns)
Rgime des pensions civiles 3,18
Rgime des pensions militaires 1,60
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Donnes comptables et financires
Recettes globales .. 17 860,76
Retenues pour pension de retraite 6302,60

Contributions de l'Etat au titre des rgimes cotisants . 6793.56
Contributions de l'Etat au titre des rgimes non cotisants 935.31
Contributions Collectivits locales et Etablissements publics 651.36
Validation, transfert et rachat . 759.37
Revenus du portefeuille, du patrimoine et autres revenus . 2418.56
Dpenses globales
Rgimes cotisants . 14 155,73
Pensions civiles 13 062,90
Pensions militaires .. 8 842,69
Rgimes non cotisants 4 219,40
Equilibre financier
Excdent des ressources globales sur les charges globales . 2 705,03
Excdent du rgime des pensions civiles 2 307,68
Dficit du rgime des pensions militaires . 2 307,68
Rserves constitues 47 001,00
Taux de couverture des prestations
Rgimes confondus . 126,2%
Rgime des pensions civiles .. 126,1%
Rgimes des pensions militaires 79,6%
Rgimes non cotisants 103,2%
Source : rapport dactivits CMR 2007
Donnes du rgime complmentaire Attakmili

En milliers de dirhams
Elments Montant
Cotisations 2 839
Produits des placements 254
Charges techniques dexploitation 13
Charges des placements 70
Rsultats techniques du rgime 3 010
Source : rapport dactivits CMR 2007
A la lecture du tableau ci-dessus, il est permis de faire les commentaires

suivants :
- les personnels des collectivits locales constituent la majorit des affilis et
ceux des rgimes cotisants constituent eux aussi lessentiel des pensionns avec
une quasi galit entre les civils et les militaires ;
- le rapport dmographique est trs faible chez les militaires ;
- les recettes sont toujours suprieures aux dpenses, mais il ny a pas une
grande couverture ;
- le rgime militaire est dficitaire, et les rserves sont de faible importance ;
- le taux de couverture est ngatif chez les militaires et insuffisant chez les
civiles.
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1.4- Etudes rtrospectives
Evolution du nombre des adhrents
Le nombre des adhrents est stable pendant les trois premires annes
avec une progression en 2003 et une stabilit aussi pour les deux annes qui suivent
avec une trs faible progression en 2006.
Evolution des actifs cotisants
1
Rapports dactivits DAPS 1999-2001-....-2006
2
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Leffectif des actifs cotisants de la CMR est caractris par une quasi-
stabilit sur la priode 1998-2006 except une hausse modre en 2000 de lordre
de 4,3% par rapport au dbut de priode. Une progression lgrement suprieure de
5,5% a t enregistre en 2004 par rapport 2003, mais une baisse de 3,8% sen
suit ds lanne suivante.
Evolution du nombre des bnficiaires
La catgorie des retraits continue de constituer lessentiel de leffectif des

pensionns puisquelle reprsente 61,96% de lensemble des bnficiaires en 2006
alors que les invalides et les ayants droit ne reprsentent respectivement que 9,07%
et 28,97%.
Evolution du rapport dmographique
3
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Le rapport dmographique est en dgradation continue et surtout des
militaires puisquil enregistre des chutes graves qui ont pour consquence de faire
creuser les dficits du rgime. Pour le rgime civil, demeure le double de celui
militaire, mais sinscrit aussi en baisse cdant 1,3 point en 2003 par rapport au
dbut de priode et surtout plus de 2 points en 2004 par rapport 2003.
Evolution des ressources de la caisse
Les ressources se caractrisent par la prpondrance des encaissements

relatifs aux cotisations et aux contributions qui reprsentent 86,95% du total en 2006.
Ils se sont levs 14.501,05 millions de dirhams en 2006 contre 12.694,16 millions
en 2005, soit une progression de 14,23%.
Les produits financiers gnrs par les placements de la CMR slvent,

quant eux, 2.141,34 millions de dirhams en 2006 contre 1.819,00 millions en
2005, soit un accroissement de 17,72%.
Evolution des dpenses
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A la lecture des chiffres du graphique, il est ressort clairement que la

structure des dpenses reste toujours marque par le poids des prestations servies,
soit 86,2% du total en 2006.
Les dpenses ont atteint 13.343,38 millions de dirhams en 2006 contre

5.215.42 millions en 2000, soit un taux daccroissement de 155,8%. Les prestations
servies au titre de la retraite absorbent 92,75% des dpenses totales en 2006 contre
84.67en 2000.
Provisions et rserves
La CMR a constitu des rserves qui slvent 39.240,00 millions de dirhams

en 2006 contre 11.721.31 millions en 2001, soit une progression de 254,8%.
Les placements :
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La valeur du portefeuille des placements reprsentatifs des rserves est estime 39240
million de dirhams en 2006 contre seulement 8038,06 millions en1999 le taux de rendement
est pass de 7,09 en 1999 7,78 en 2004 fin denregistrer un chute en 2006 par 6,24
seulement ; mais le taux de couverture reste de 100%.
2 : Rgime collectif dallocation des retraites
2.1 : Champ dintervention et fonctionnement technique
Le RCAR, institution dote de la personnalit morale et de lautonomie

financire, est un rgime de retraite cre en 1977 au profit des salaris non titulaires
de lEtat et des collectivits locales et de tous les employs des tablissements
publics soumis au contrle financier de lEtat.
Au sein du RCAR, il existe deux rgimes en loccurrence un rgime

gnrale et un rgime complmentaire.
2.1.1- Rgime gnral
Le rgime gnral est le rgime de base et s'applique obligatoirement au

personnel contractuel de droit commun, temporaire, journalier et occasionnel de
l'Etat et des Collectivits Locales ainsi qu'au personnel des organismes soumis au
contrle financier de l'Etat.
A : Prestations garanties
Pension de retraite
Condition de jouissance
Pour bnficier dune pension de retraite, il faut avoir au moins 3 annes de

services valables et lge de laffili doit tre de 60 ans pour bnficier d'une retraite
normale, au moins de 55 ans pour prtendre une retraite anticipe, mais aucune
condition d'ge n'est imposable l'affili qui souhaite jouir d'une retraite
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proportionnelle aprs 21 ans de services valables dans le cadre du RCAR.
Calcul de la pension
Retraite Normale : La pension de retraite normale est obtenue en appliquant la rgle

suivante :
Pension annuelle brute = SAMCR X Taux de pension
SAMCR : le Salaire Annuel Moyen de Carrire Revaloris correspond la moyenne

des salaires annuels dclars, corrigs par le taux de revalorisation annuel. Les
salaires dclars pris en compte dans le calcul SAMCR ne peuvent en aucun cas
dpasser les salaires plafonns des annes de dclaration. En cas de dpassement,
c'est le salaire plafonn de l'anne concerne qui est pris en considration pour la
dtermination du SAMCR
Le Taux de pension : correspond la somme des produits de :
2 % par anne de service valable (affiliation, validation, transfert et rachat)

1 % par anne de service valable dans le cadre de la validation des services
antrieurs, lorsque le taux de pension dpasse 60 %.
Retraite proportionnelle : La retraite proportionnelle est accorde uniquement dans le

cadre du rgime gnral. Son calcul est identique celui de la pension de retraite
normale tout en appliquant un taux d'abattement de 24%. Dans ce cas, la pension
annuelle brute serait gale :
La pension annuelle brute = Taux de pension * SAMCR* 76%
Retraite anticipe : Le calcul de la pension de retraite anticipe est identique celui

de la retraite normale en appliquant une rduction de la pension de 0,4% pour
chaque mois anticip avant l'ge de 60 ans, dans la limite de 5 annes qui
correspondent un taux de rduction maximal de 24%.
Pension annuelle brute = (Taux de pension * SAMCR) - (Taux de pension *

SAMCR * taux d'abattement)
Il est signaler que pour bnficier d'une pension de retraite proportionnelle

ou anticipe, l'affili est tenu d'adresser au RCAR la demande de liquidation de ses
droits, soit directement ou par le biais de son employeur, avant la date d'exigibilit de
la pension ou au plus tard durant le mois d'exigibilit. Si cette demande est reue
aprs cette date, c'est le premier jour du mois au cours duquel la demande a t
reue qui sera retenu comme date de jouissance de la pension.
Pension d'invalidit
Conditions de jouissance
Tout affili se trouvant dans l'obligation de cesser ses services pour incapacit totale
et dfinitive d'exercer ses fonctions, peut bnficier d'une pension viagre
20
___________________________________________________________________
d'invalidit.
La pension d'invalidit au titre du rgime gnral, se calcule de la mme manire
que la pension de retraite normale :
Pension annuelle brute = SAMCR X Taux de pension
La spcificit pour la pension d'invalidit (rgime gnral) rside dans le

calcul de la dure d'activit, puisqu'elle comprend en plus de la dure relle
d'affiliation, de validation, de transfert/rachat, le restant courir pris en charge
GRATUITEMENT (c'est--dire le nombre d'annes restantes pour atteindre la limite
d'ge 60 ans sans pour autant dpasser un taux de pension de 60%).
Pension de Dcs
Il s'agit soit dune pension de dcs en activit, dune pension de dcs hors activit,
et dune pension de rversion.
En cas de dcs d'un affili ou d'un pensionn du RCAR, une pension de dcs est
alloue aux ayants cause savoir :
le ou les conjoints : condition que le mariage ait t contract au moins deux

ans avant la date de cessation d'activit du dfunt ou ait dur au moins 5
annes si le dfunt pouvait prtendre une allocation de retraite, et que le
conjoint ne soit pas remari, rpudi ou dchu de ses droits;
les orphelins : lgitimes, gs de moins de 21 ans, tout en remplissant la
condition de scolarisation entre 16 ans et 21 ans. L'orphelin invalide
clibataire bnficie d'une rente viagre si son invalidit est confirme.
La pension de dcs est alloue aux ayants cause raison de 50% au profit des
conjoints (divise parts gales en cas de pluralit des conjoints) et 50% au profit
des orphelins. La part du conjoint ou d'un orphelin en cas de dcs ou de perte du
droit la pension est rversible aux orphelins encore bnficiaires.
Dcs en activit : La pension de dcs d'un affili en activit se calcule de la mme

manire que la pension dinvalidit.
Dcs hors activit : La pension de dcs d'un affili ayant cess son activit avant
la date de dcs se calcule de la mme manire qu'une pension de retraite normale,
c'est--dire sur la base des services valables effectus rellement par le dfunt.
Rversion de la pension : Les pensions de retraite ou d'invalidit sont intgralement

rversibles, en cas de dcs du pensionn, en faveur de ses conjoints et orphelins.
21
___________________________________________________________________
B: le pcule
Tout affili au RCAR ne pouvant pas prtendre une pension faute de condition de
stage (moins de 3 annes valables), ou en vertu de lapplication de la loi 5/89
(maintien en activit au del de 60 ans en vue de cumuler les 3 annes requises), ou
de celle de coordination des rgimes de prvoyance sociale (Dahir portant loi n 1-
93-29 du 10 septembre 1993) peut bnficier d'un pcule correspondant au total des
cotisations salariales et des contributions patronales fixes capitalises un taux
annuel de 4,75 %.
C: Le transfert des droits
Les affilis du RCAR, ayant t titulariss dans le cadre de la fonction publique avant
le 1er janvier 2006, relvent aprs leur titularisation de la Caisse Marocaine de
Retraite (CMR). Leurs droits constitus auprs du RCAR, sont transfrs la CMR.
L'opration de transfert des droits est dclenche par la rception par le

RCAR d'une copie de l'arrt de titularisation de l'intress. Toutefois, les affilis
titulariss aprs le 1er janvier 2006, bnficieront de leurs droits constitus auprs
du RCAR conformment la loi de coordination des rgimes de prvoyance sociale.
2.1.2: rgime complmentaire
En plus des prestations garanties par le rgime gnral, les affilis du

RCAR bnficient dun rgime complmentaire qui garantit des prestations au titre
des risques de vieillesse, invalidit et dcs en sus de ceux accordes par le rgime
gnral
Cest un systme contractuel, gr par dahir du 4 octobre 1977, et il est

entr en vigueur par dcret du 7 janvier 1993. Ce rgime est applicable aux affilis
du rgime gnral dont le salaire dpasse le plafond dtermin annuellement par le
RCAR. Laffiliation ce rgime devient obligatoire ds que le contrat dintgration est
sign
A: les prestations garanties par le rgime complmentaire
Pension de retraite
Condition de jouissance
Pour obtenir la pension de la retraite complmentaire, il faut accumuler un

total de plus de 1000 points. Ainsi lge de laffili doit tre de 60 ans pour bnficier
dune retraite normale et au moins de 55 ans afin de prtendre au bnfice dune
retraite anticipe.
Retraite Normale : La pension de retraite normale (RC) est obtenue en appliquant la

rgle suivante :
22
___________________________________________________________________
Pension annuelle brute = nombre de points acquis X Valeur du point de
l'anne de liquidation
sachant que :
le nombre de points acquis est la somme des points annuels

correspondant = (Cotisations + Contributions) anne N / Salaire de
rfrence anne N.
les salaires de rfrences sont fixs chaque anne par le RCAR ;
la valeur du point est fixe annuellement par le rgime en fonction du taux
de revalorisation annuelle du rgime.
Retraite anticipe : Le calcul de la pension de retraite anticipe est identique celui

de la retraite normale en appliquant une rduction de la pension de 0,4% pour
chaque mois anticip avant l'ge de 60 ans, dans la limite de 5 annes qui
correspondent un taux de rduction maximal de 24%.
Pension annuelle brute = (Nombre de points acquis * Valeur du point de

l'anne de liquidation) - (nombre de points acquis * Valeur du point de l'anne
de liquidation* taux d'abattement)
Pour bnficier d'une pension de retraite anticipe, l'affili est tenu

d'adresser au RCAR la demande de liquidation de ses droits, soit directement ou par
le biais de son employeur, avant la date d'exigibilit de la pension ou au plus tard
durant le mois d'exigibilit. Si cette demande est reue aprs cette date, c'est le
premier jour du mois au cours duquel la demande a t reue qui sera retenu
comme date de jouissance de la pension.
Pension d'invalidit
Tout affili se trouvant dans l'obligation de cesser ses services pour

incapacit totale et dfinitive d'exercer ses fonctions, peut bnficier d'une pension
viagre d'invalidit.
La pension d'invalidit au titre du rgime complmentaire, s'il y a lieu, se

calcule de la mme manire que la pension de retraite normale :
Pension annuelle brute = nombre de points acquis Valeur du point de l'anne

de liquidation
Pension de Dcs
En cas de dcs d'un affili ou d'un pensionn du RCAR, une pension de dcs
est alloue aux ayants cause savoir :
23
___________________________________________________________________
le ou les conjoints : condition que le mariage ait t contract au moins deux
ans avant la date de cessation d'activit du dfunt ou ait dur au moins 5
annes si le dfunt pouvait prtendre une allocation de retraite, et que le
conjoint ne soit pas remari, rpudi ou dchu de ses droits ;
les orphelins : lgitimes, gs de moins de 21 ans, tout en remplissant la
condition de scolarisation entre 16 ans et 21 ans.
L'orphelin invalide clibataire bnficie d'une rente viagre si son invalidit

est confirme.
La pension de dcs d'un affili en activit ou hors activit au titre du rgime

complmentaire se calcule dans les deux cas de la mme manire que la pension de
retraite normale, c'est--dire sur la base des points accumuls par l'affili.
Les pensions de retraite ou d'invalidit RG et RC sont intgralement

rversibles, en cas de dcs du pensionn, en faveur de ses conjoints et orphelins.
La pension de dcs est alloue aux ayants cause raison de 50% au profit
des conjoints (divise parts gales en cas de pluralit des conjoints) et 50% au
profit des orphelins. La part du conjoint ou d'un orphelin en cas de dcs ou de perte
du droit la pension est rversible aux orphelins encore bnficiaires.
B: Le pcule rgime complmentaire
Lorsque le nombre de points cumuls par un affili, lors de la liquidation de

ses droits l'ge de 60 ans, est infrieur 1000, l'intress reoit un versement
unique gal au produit des points acquis par le salaire de rfrence de l'anne de
liquidation.
Pcule RC = Points acquis * Salaire de rfrence de l'anne de liquidation
NB : le rgime complmentaire peut stendre aux
Adhrents du rgime de la scurit sociale CNSS qui disposent dun salaire

suprieur au plafond fix par cette caisse ;
Salaris qui disposent dun rgime de base particulier pour la tranche de la
rmunration nest pas soumise la cotisation
C: ressources du rgime complmentaire
Les ressources du rgime complmentaire sont de 3% comme droit de

laffiliation et 3% comme participation des employeurs sur la base du salaire qui
dpasse le plafond fix annuellement par le RCAR.
D: financement du rgime complmentaire
24
___________________________________________________________________
Le rgime complmentaire est gr selon une mthode financire mixte avec 50%
capitalisation et 50% de rpartition o les cotisations des affilis sont gres par
capitalisation et celles des employeurs par rpartition; les ressources sont verses
dans les deux caisses suivantes :
Caisse de capitalisation constitue par lensemble des livrets individuels des

affilis ;
Caisse de rparation alimente par les employeurs.
2.1.3 : Gestion des fonds de RCAR
Les fonds du RCAR sont grs (rgime gnral) par la Caisse de Dpt et
de Gestion dune manire permanente suivant les articles de droit relatif au rgime
comme suit :
Action des socits dinvestissement dont le capital est successible dtre

modifi ou des parties des caisses de gestion collective ;
Valeurs indexes dans la bourse de valeur de Casablanca ;
Valeurs non indexes dans la bourse de valeur avec un accord pralable du
ministre des finances et de la privatisation ;
Valeurs sous le patrimoine de lEtat ou bnficiant de ses garanties ;
Terres ou constructions urbaines, construites dans les communes urbaines ;
Des contributions non signales ci-dessus avec un accord pralable du
ministre des finances et de la privatisation ;
Des constructions non signales ci-dessus avec un accord pralable du
ministre des finances
Donnes de gestion des fonds de RCAR relatif 2006
Montant en million de DH Pourcentage

Bons de trsor 31.342 73%
Actions 6.638 154%
OPCVM 4.901 11%
Domaine foncier 258 1%
Total 43.129 100%
2.1.4 Intgration dautres caisses au sein du RCAR
Le RCAR a procd en 2002 lintgration des autres caisses qui

appartiennent plusieurs tablissements publics. Ces caisses souffrent de
problmes qui menacent leurs existences du fait des dficits normes accumuls,
chose qui a ncessit lintervention du RCAR pour les sauver. Mais cette intgration
est une opration complexe et exceptionnelle dans lhistoire des systmes de retraite
au Maroc.
Cette intgration va largir le champ et lactivit et renforce la position du

RCAR dans les systmes de retraite. Mais aussi exigera une consolidation des
efforts de tous les services du rgime (rtrospective lgislative et professionnelle) et
25
___________________________________________________________________
de tenir en compte des droits acquis aux affilis et la garantie de lquilibre du
rgime.
Les caisses intgres sont :
LYDEC ;
Office dExploitation des Ports ;
Socit Jorf Asfar JLEK ;
Office Chrifien de Phosphate OCP ;
Office National dElectricit ONE ;
Rgie des Tabacs ;
Office National des chemins de Fer ONCF ;
2.1.5 : Gouvernance du RCAR
Les activits du RCAR sont supervises par un Comit de Direction,

compos de 13 membres prsid par le Directeur Gnral de la CDG. Ce comit a
pour mission de statuer sur les questions d'ordre gnral et notamment celles
relatives son rgime financier.
Il se runit au moins une fois par an pour approuver les comptes sociaux du
rgime. Il est galement consult sur toutes les questions d'ordre technique ou
gnrales concernant le rgime du RCAR.
2.2 Aperus Historique
Le RCAR a t cr par le Dahir portant loi N 1-77-216 du 4 Octobre 1977,

publi au bulletin ns le journal officiel N 3389 bis du 13 Octobre 1977.
En 1989, la limite dge des personnels relevant du RCAR a t fixe par le

Dahir n1-89-204.
Pendant la mme anne, le Dahir n 1-89-205 est venu modifier et

complter la loi n011-71 instituant un rgime de pension civile.
En 1993, la loi n 1-93-272 a modifi et complt le Dahir portant loi n 1-

77-216 crant un rgime collectif dallocations de retraite.
Dans la mme anne, la loi n 1-93-29 a t promulgue pour coordonner

les rgimes de prvoyance sociale, quant la loi n 1-91-225 portant promulgation
de la loi n41-90, elle sest concentre sur linstitution des tribunaux administratifs.
2.3 Etude rtrospective
26
___________________________________________________________________
Evolution du nombre des adhrents
Leffectif des adhrents au RCAR a enregistr une forte progression de

71.46% entre 1996 et 2001, mais on constate quil y a une faible progression dans
les autres annes malgr lintgration des autres caisses son statut.
Evolution des actifs cotisants
Le nombre des actifs cotisants du RCAR est caractris par une quasi-
stabilit entre 1996 et 2006, mais en 2007 on constate une forte dgradation en
passant de 201338 en 2006 seulement 168756 en 2007 soit une dgradation de
16.18%.
Evolution du nombre des bnficiaires
6
27
___________________________________________________________________
Le nombre de bnficiaires de pensions a atteint 61416 en 2007 contre

25114en 1996, soit une progression de 144.55%. En les comparants avec la
dgradation de 16.18% du nombre des actifs cotisants nous constatons bien quil y a
un dsquilibre qui menace lavenir du rgime.
Evolution du rapport dmographique
Le rapport dmographique du RCAR a enregistr une baisse de 65.70%

entre 1996 et 2007 pour atteindre 3.06 pour lanne 2007 contre 8.9 en 1996.ce qui
implique bien videmment une difficult surtout pour les fonds grs par rpartition.
Evolution des ressources de la caisse
7
28
___________________________________________________________________
Les ressources ont atteint 6 180,21 millions de dirhams en 2006 contre

2269 .54 millions en 1998, enregistrant ainsi une progression de 262.65%.
Cette remarquable progression rsulte essentiellement de la nette
augmentation des produits financiers en passant de 1530.44 en 1998
4192.76 millions de dirhams en 2006.
Les encaissements des cotisations et contributions se chiffrent 1.263,46 millions de

dirhams en 2006 contre 774.72 millions en 2001, soit un accroissement de 65,3%.
29
___________________________________________________________________
Evolution des dpenses
Les dpenses ont atteint 1 475,50 millions de dirhams en 2006 contre 743.09
millions en 2001.
Les dpenses affrentes aux pensions de retraite servies par le RCAR
reprsentent 72,15% du montant global des dpenses de ce rgime en 2006
et elles se chiffrent 1.064,61 millions de dirhams contre 251.6 millions en
2001.
Les frais gnraux se chiffrent en 2006 79,14 millions de dirhams
contre 39.76 millions en 2001, soit une augmentation de 95.04%.
Provisions et rserves
Les provisions constitues par le RCAR slvent 45 876,87 millions

de dirhams en 2006 contre 21258.47 millions en 2001. Soit une progression
de 115.81%.
8
30
___________________________________________________________________
Les placements
Les placements ont enregistrs une croissance continue pendant la priode dtude en
allant de 16389,13 en 1999 31111,46 en 2003 et 43053,09 en 2006 avec une croissance
respective de 89,82% et de 38,38%
Le taux de rendement et pass lui aussi de 8,28% en 1999 9,18% en 2006 de mme le taux
couverture est entre 92% et 97 % pendant la priode dtude.
3. Caisse Nationale de la Scurit Sociale

3.1- Champ dintervention et fonctionnement technique
La CNSS est un tablissement public plac sous la tutelle du Ministre de

lemploi et de la Formation Professionnelle. Le dahir n 1-59-148 instituant le rgime
de la scurit sociale des salaris des entreprises prives de lindustrie, du
commerce et des services a t adopt le 31 dcembre 1959 (dahir n 1-59-148). Il
est entr en vigueur en date du 1 er avril 1961. Le rgime a t progressivement
tendu aux marins pcheurs en 1964, aux travailleurs salaris de lagriculture et de
lartisanat respectivement en 1982 et 1993.
Outre la rforme globale de son cadre lgislatif et rglementaire intervenue

en 1972 Dahir n 1.72.184 du 27 juillet 1972 , le rgime de scurit sociale a fait
lobjet dune srie dadaptations lesquelles ont permis llargissement de la protection
sociale de nouvelles catgories dactifs, lamlioration progressive du niveau et des
conditions daccs ses prestations, ainsi que lintroduction de nouveaux services
en faveur des assurs sociaux.
Les prestations servies par la CNSS sorganisent en trois branches distinctes :
1. les prestations familiales (allocations familiales) : pour les actifs et les

retraits elles sont finances exclusivement par des cotisations patronales
au taux de 6% de lensemble de la rmunration brute ;
2. Les prestations dites court terme qui comprennent les indemnits
journalires en cas de maladie ou de maternit, allocation au dcs,
31
___________________________________________________________________
remboursement du cong de naissance : elles sont finances par un taux de
1% du salaire plafonn 6000 Dhs/mois support raison de 2/3 par
lemployeur et 1/3 par le salari ;
3. Les prestations dites long terme (pension dinvalidit, de vieillesse, de
survivantes) : elles sont finances par un taux de 11,89% du salaire plafonn
6000Dhs/mois, support raison de 2/3 par lemployeur et de 1/3 par le
salari ;
3.1.1- Diffrents pensions gres par la CNSS
Pensions de vieillesse : les conditions prescrites pour bnficier dune pension

de vieillesse sont : latteinte par laffili de lge de 60anset laccumulation de
3240 jours de travail dclar au rgime. Toutefois pour les mineurs, lge de
dpart la retraite est ramen 55ans avec ou moins 5ans de travail au fond du
mines.
Pensions dinvalidit :
Les conditions doctroi :
laffili doit tre g de moins de 60ans.
son invalidit permanente nest pas rgie par la rglementation du travail ;
disposer dau moins 1080 jours dassurance dont 108 jours pendant les 12
mois prcdent le dbut de linvalidit.
Pensions de survivants : le montant de la pension de veuf est gal 50% du

montant de la pension de vieillesse ou dinvalidit laquelle le titulaire de la pension
avait droit ou laquelle laffili aurait pu prtendre la date de son dcs.
Les orphelins de pre et de mre et les orphelins ont droit respectivement

50% et 25% de la pension principale. Les pensions de vieillesse, dinvalidit et de
survivants sont revalorises chaque fois quun cart considrable est constat entre
les salaires sur la base desquels ont t liquides les pensions et le niveau des
salaires en vigueur.
Lassurance de lquilibre financier et la prennit du systme supposent la

constitution par la CNSS des fonds de rserve suivants :
- de scurit de la branche des prestations court terme ;
- de la branche des prestations long terme ;
- de la scurit de la branche des prestations familiales.
Ces fonds sont obligatoirement lobjet de dpt auprs de CDG exception

faite des fonds ncessaires pour le fonctionnement normal de la CNSS
Lassurance volontaire : Le dlai de dpt de la demande de lassurance

volontaire est port de 3 12 mois. Les conditions de stage pour souscrire
lassurance volontaire passent de 6 mois dimmatriculation 1 080 jours de
cotisations.
32
___________________________________________________________________
3.1.2- Mcanisme de fonctionnement et taux de cotisation
Le rgime de la scurit sociale bas sur le principe de la prime chelonne

qui fixe un taux de cotisation dquilibre pour une priode minimale de 5 ans.
Les allocations familiales sont la charge exclusive des employeurs aux

taux de 6,2% du salaire rel. Les prestations court terme sont finances par un
taux de 1% du salaire plafonn 6000 Dhs/mois support raison de 2/3 par
lemployeur et de 1/3 par le salari. Les prestations long terme sont finances par
un taux de 11,89% du salaire plafonn 6000Dhs/mois, support raison de 2/3
par lemployeur et de 1/3 par le salari.
3.1.4- Mode de calcule de la pension de vieillesse
Le calcul de la pension de la pension de vieillesse se base sur la mthode

suivante :
Pension vieillesse= 50% de lassiette de liquidation pour les 3240 jours
dactivit + 1% du mme assiette pour chaque 116 jours dassurance au-del des
3240 jours, sans toutefois dpasser 70%.
Lassiette de liquidation est le salaire moyen mensuel dfini comme la 96 me

(8ans) partie du total des salaires soumis cotisations et perus par lintress
pendant les 96 mois (8ans) dclars qui prcdent le dernier mois civil avant lge
dadmission la retraite.
1.1.5- Gouvernance de la CNSS
Les dispositions de larticle 7 du Dahir portant loi n 1-72-184 du 27 juillet

relatif au rgime de scurit sociale stipule que la CNSS est administr par un
conseil dadministration compos de 24 administrateurs titulaires dont 8
reprsentants de lEtat, 8 reprsentants des travailleurs et 8 reprsentants des
employeurs.
Les reprsentants de lEtat sont nomms pour trois ans par dcret pris sur
proposition des ministres intresss (Emploi : 2, primature, Finances, Fonction
publique, Sant publique, Agriculture, commerce, Industrie, Mines et Marine
marchande : 1reprsentant chacun).
Les membres reprsentant les travailleurs et les employeurs sont nomms

galement pour trois ans par un dcret pris sur proposition des organisations
professionnelles les plus reprsentatives.
Les dispositions du mme article prvoient les modalits et les conditions de

proposition et de dsignation des membres du conseil dadministration de la CNSS.
33
___________________________________________________________________
3.2- Repres Historiques
A partir de la date de sa cration le 31 dcembre 1959 par le Dahir n 1-59-

148, la CNSS a connu une volution dans le temps quon peut dcliner de la manire
suivante :
1959: institution du rgime de scurit sociale des salaris de lindustrie, du
commerce et des professions librales ;
1961 : fixation du taux de cotisation d la CNSS par branche de familles de

prestations du salaire dclar plafonn 500 dirhams :
prestations familiales : 8%.

prestations sociales : 7,5%.
1978 : Revalorisation des diffrentes pensions sur la base des coefficients suivants :
pensions en service antrieurement au 31 dcembre 1971 : 1,4% ;

pensions prenant effet durant la priode du 1er janvier 1972 au 31 dcembre
1973 : 1,2% ;
pensions prenant effet durant la priode du 1er janvier 1974 au 31 dcembre
1975 : 1,1% ;
pensions prenant effet du premier janvier 1976 au 31 dcembre 1976 : 1,06%.
1993 : - revalorisation des pensions servies par la CNSS ;

- augmentation du salaire plafonn de 3.000 Dirhams 5.000 Dirhams ;
- rajustement du taux de cotisation d la CNSS par branche de familles de
prestations :
prestations familiales : 9,40% sans plafond ;
prestations sociales court terme : 0,66% du salaire dclar plafonn 5.000
dirhams ;
prestations sociales long terme : 7,20% du salaire dclar plafonn 5.000
dirhams.
2002 : - fixation du taux des cotisations dues la Caisse Nationale de Scurit

Sociale et salaire mensuel plafonn servant de base la dtermination des
cotisations au titre des prestations sociales court et long terme : Prestations
familiales : 7,50% du salaire rel dclar, la charge de l'employeur.
Prestations sociales court terme : 1% du salaire dclar plafonn 6.000 dirhams

dont 0.33% la charge du salari et 0.67% la charge de l'employeur.
Prestations sociales long terme : 11,89% du salaire dclar plafonn 6.000

dirhams dont 3,96% la charge du salari et 7,93% la charge de l'employeur.
34
___________________________________________________________________
Augmentation du salaire plafonn servant au calcul de la cotisation des prestations
court et long terme de 5.000 Dirhams 6.000 Dirhams.
2004 : dahir n 1.04.127 a apport les modifications de certains lments voir

chapitre2
2005 : Signature de la charte de lassurance maladie obligatoire AMO Dcret n 2-

05-738
3.3- Situation actuelle de la caisse nationale de scurit sociale
3.3.1 Caisse en chiffre

Chiffres cls au 31/12/2007
Affilis
Entreprises affilies dclarantes la CNSS 106 472
Salaris dclarants la CNSS 1 900 000
Population AMO gre par CNSS 2 287 223
Pensionns 325 163
Pensionns de vieillesse 208 708
Autres pensionns 116 455
Les recettes en Milliards de dirhams
Masse salariale relle dclare 61,2
Produits de gestion (Hors MAO) 8,66
Cotisations dues 8 ,09
Fonds de rserve la CDG 20,33
Catgories des prestations 7 216 161
Prestations familiales 1 936 598
Prestation a court terme 362 222
Prestation a long terme 4 917 341
Source : rapport dactivit CNSS 2007
La population AMO, cre rcemment, occupe une place importante pour

les affilis la CNSS, mais celle des entreprises reste encore faible.
Les prestations long termes sont trs importantes reprsentant ainsi

68.14% du total des prestations, suivies par les prestations familiales alors que
celles court terme ne reprsentent que 5.0% du total.
2.4 Analyse rtrospective
35
___________________________________________________________________
volution des entreprises actives affilies la CNSS priode 1999-2006
Le nombre dentreprises affilies actives assujetties la CNSS a

enregistr une croissance annuelle moyenne denviron 8%, passant de 81553 en
1999 115521 en 2006. Ce potentiel est principalement d au fort dynamisme des
crations dentreprises, en 2006 le nombre dtablissements affilis actifs la CNSS
a augment de +14,5%, soit 22 476 units supplmentaires. Cela porte 185 502 le
nombre dentreprises dclares au 31 dcembre 2006. Sagissant du portefeuille
daffilis en activit, il est constitu de 62% de dclarants et de 38% de non
dclarants.
Le rapport dmographique
10
Le rapport dmographique (actifs/retraits) est en baisse sur la priode dtude, soit

5,84 en 2007 contre 7,95 en 1998 enregistrent ainsi une chute considrable.
Lvolution des encaissements, des cotisations et rserves:
9
Rapports dactivits de la CMR
10
Rapport dactivits DAPS 1999-2001.-2006
36
___________________________________________________________________
11
Les taux de 2006 et 2007 dpassent 100%. Cela sexplique par le rythme de
positionnement des paiements, qui dpasse celui des dclarations de salaire.
Lencaissement ralis durant lexercice 2007 slve 916 millions de DH,

contre 702 millions de DH en 2006.
Lvolution des rserves
12
Le fonds de rserve de prvoyance a atteint 17 173 millions de dirhams

au 31/12/2007 hors Fond commun de placement (FCP), contre 5 225 millions de
dirhams au 31/12/1994 (hors FPC)
Le montant total des intrts bruts relatifs aux placements de la CNSS la

CDG en 2007 a atteint 840 millions de DH, soit une augmentation de 4,8% par
rapport lanne 2006.
Les placements :
11
Rapports dactivits de la CMR
12
37
___________________________________________________________________
Les placements se caracterisent par des faibles augmentations en effet

pendant huit ans ont erregister une augmentation de 36,21% seulement est sa du au
faible taux de rendement qui na pas dpasser pendant la periode dtude 6,5% et en
2003 il a t de 3% mais malgr sa le taux de couverture est de 100%.
4: Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraites (CIMR)
4.1 Champ dapplication et fonctionnement technique

La CIMR a t cre en 1949 sur linitiative dun ensemble demployeurs
du secteur priv. Elle est gre par une association patronale rgie par le Dahir du
15 novembre 1958 relatif aux associations.
Le rgime de la CIMR, dont laffiliation est facultative, est ouvert aux salaris
du secteur priv titre de rgime complmentaire celui de la CNSS.
4.1.1 : Diffrents prestations gres par la CIMR
La CIMR assure ses affilis les prestations suivantes :

Pensions de retraite ;
Pensions dinvalidit sous forme de points gratuits ;
Pensions dayants cause ;
Retraite complmentaire.
Pensions de retraite : lge lgal la retraite est fix 60ans. Cependant, la CIMR
ouvre le droit de saffilier au rgime de 55ans moyennant le paiement dune
contribution supplmentaire.
Les affilis au rgime de la CIMR peuvent soit bnficier, ds lge de 50ans dune
pension de retraite anticipe moyennant un taux dabattement pour anticipation
prvu par le rglement intrieur, soit proroger la date liquidation de la pension.
Pensions de survivants : le droit de conjoint est acquis pour les conjoints de sexe
masculin lge de 60 ans et partir de lge de 50ans pour les veuves. Cette
condition nest plus exige lorsquil existe un enfant charge.
38
___________________________________________________________________
La pension de conjoint est liquide sur la base de 50% des points accumuls par
laffili la date de son dcs ou la date de la mise la retraite lorsquil sagit de
retraite dcd.
La pension dorphelins qui est servie jusqu ce quils aient atteint lge de majorit
lgal est calcul sur la base du 1/5 des points accumuls par laffili la date de son
dcs, ou la date de la mise la retraite lorsquil sagit de retrait dcd.
Retraite complmentaire : La Retraite Complmentaire est spcialement conue

pour donner plus de confort aux affilis.
Elle est particulirement utile aux salaris dont le revenu est suprieur au
plafond du rgime de base ou de celui de la Retraite Normale de la CIMR.
En adhrant la Retraite Complmentaire, l'affili amliore le niveau de sa pension
qui peut augmenter de 33,33%, voire 100% lorsque le salaire atteint le plafond de
cette retraite
Cette retraite contient des diffrentes caractristiques parmi eux :
a- Participation des entreprises dans la constitution de la retraite de leurs
salaris
b- Trois taux de cotisation
3 taux de cotisation supplmentaires sont proposs dans le cadre de ce rgime :
1%, 1,50% et 2% pour chacune des parts salariale et patronale.
Ainsi, en tenant compte des taux des deux rgimes de retraite, les taux de
cotisations sont de 7%, 7,50% et 8% pour chacune des 2 parts sur la totalit du
salaire.
c- Une dductibilit fiscale non plafonne

d- La libert de profiter de sa retraite tout moment
La retraite complmentaire prsente les mmes conditions concernant la

libert de bnficier de sa retraite que celle de la retraite normale.
e- La libert de sortir en retraite comme on veut.
4.1.2: Mcanisme de fonctionnement
Le montage financier adopt par la CIMR jusquen 2003 sarticulait

autour dun systme mixte (capitalisation - rpartition), o les cotisations patronales
(3 6%) sont verses la CIMR qui les grent en rpartition, alors que les
cotisations salariales (3 6%) sont verses aux compagnies dassurances qui les
grent en capitalisation.
En 2003, la CIMR a adopt une rforme qui se base principalement sur la
rcupration, par cette caisse, des cotisations salariales qui sont dsormais gres
en rpartition.
39
___________________________________________________________________
Les cotisations salariales et patronales sont transformes annuellement en
points. Le nombre total de points acquis entre la date daffiliation et celle de dpart
la retraite servira de base pour la liquidation de la pension.
Le calcul de la pension se base sur le nombre de points acquis la date de
la retraite multipli par la valeur de service du point en vigueur la date de
liquidation.
4.1.3: La gouvernance
La CIMR, en tant quassociation rgie par le Dahir du 15 novembre 1958 qui

a pour objet de grer un rgime de retraite facultatif, est administre par un conseil
dadministration compos de douze vingt quatre membres lus au bulletin secret
par lassemble gnrale. Les membres du conseil dadministration sont lus pour
quatre ans et sont renouvels par moiti tous les deux ans. Ils sont rligibles.
Tout administrateur doit tre lui-mme, soit adhrent, soit reprsentant dun adhrent
de lassociation. Les fonctions dun administrateur cessent automatiquement si
ladhrent vient tre radi de lassociation.
Trois comits spcialiss sont issus du Conseil d'Administration qui leur a confi des
missions spcifiques :
Le Comit de Pilotage : veille sur lquilibre actuariel du rgime et supervise la
gestion financire
Le Comit dAudit : supervise les missions daudit interne et externe
Le Comit de Rmunration : arrte la politique de rmunration et fixe les
moluments des membres de la Direction.
Les comptes de la CIMR sont annuellement audits par un cabinet

international et un cabinet dactuariat indpendant qui certifie chaque anne le bilan
actuariel ralis par la CIMR, sous la surveillance du Comit de Pilotage.
4.2 : Repres historiques
La CIMR a vu le jour en Juillet 1949 linitiative dentreprises soucieuses d

assurer leur personnel une couverture en matire de retraite, une poque
marque par linexistence de rgimes destins au secteur priv et aux entreprises
publiques et semi publiques.
La mixit du rgime se manifestait travers la gestion en rpartition par la

CIMR des contributions patronales, alors que les cotisations salariales taient
capitalises auprs dune compagnie dassurances choisie par lemployeur, et
donnaient lieu au gr du bnficiaire soit une rente viagre soit un capital.
En 1967 Introduction du systme de points de retraite
40
___________________________________________________________________
Jusquen 1967, la CIMR procdait au calcul des montants des pensions
servies sur la base dun pourcentage qui variait en fonction du taux de contributions,
par rapport au salaire moyen des trois dernires annes dactivit
En 1986 Introduction du principe de participation aux bnfices
Jusqu'en 1986, les compagnies dassurances rmunraient les comptes des

affilis au taux minimum de 3,50%, port par la suite 4,50%, alors mme que le
march financier de lpoque offrait des rendements suprieurs 10%.
Lintroduction du principe de la participation des assurs aux bnfices de la

compagnie dassurance hauteur de 70% servant revaloriser les rentes, a permis
damliorer sensiblement la contribution des compagnies dassurances au
financement du rgime.
En 1992 Sentence arbitrale :
Lanne 1992 a t marque par la sentence arbitrale prononce entre la

CIMR et les compagnies dassurances, visant une rpartition quitable des efforts
consentir de part et dautre pour amliorer la sant financire du rgime :
la suppression des validations gratuites des services passs.

laugmentation du taux de participation aux bnfices et son
versement partiel la CIMR.
la rduction des chargements prlevs par les compagnies d

assurances.
En 1993 de nouveaux produits ont vu le jour :
Deux nouveaux produits de retraite, en loccurrence les rgimes de retraite

complmentaire et 55 ans sans anticipation, destins rpondre aux besoins
spcifiques exprims par certaines catgories de bnficiaires de son rgime de
retraite.
Une amlioration de la pension pouvant atteindre 33,33%, voire 100%

pour les affilis qui en atteignent le plafond.
Le rgime de retraite 55 ans sans anticipation permet aux affilis

mis la retraite cet ge, de bnficier de lintgralit de leurs droits
sans abattement.
En 1997 Protocole daccord entre CIMR et compagnies dassurances :
41
___________________________________________________________________
En vertu de cet accord, les compagnies dassurances sengageaient
verser partir de 1997, lintgralit de la participation aux bnfices la CIMR ainsi
que le reliquat au titre des exercices prcdents, et rduire les frais de
chargement.
En Dcembre 2007 : Le Parlement vote un texte de loi qui exclut la CIMR du

champ d'application du Code des assurances
Le Parlement adopte une modification de larticle 339 du Code des

assurances, qui sort dfinitivement la CIMR de son champ d'application.
4.3. Analyse rtrospective
Evolution des adhrents depuis 1990
13
Pour ce qui concerne les entreprises adhrentes au rgime, leur nombre a

connu une croissance annuelle de 3,5% et se chiffre en 2007 3990 entreprises.
Le nombre dadhrents la CIMR sest tabli en 2007 3990entreprises,

enregistrant ainsi une baisse de 1,99% par rapport 2006. Cette baisse
essentiellement due la politique dassainissement mene par la CIMR qui a
renforc de manire drastique les conditions de suivi du recouvrement des
contributions.
Actifs cotisants :
13
Rapports dactivits de la CIMR
42
___________________________________________________________________
14
Le nombre dactifs cotisants a connu durant la priode dtude une

hausse annuelle de 1,2% pour passer de 195 689 en 1990 240 971 en 2007.
.
Les allocataires et les Ayants droit :
15
La dure moyenne du service de lallocation, compte tenu des dparts en

retraitons anticipe 60 ans, sallonge de 5 mois par rapport 2006 et ressort 14
annes et 11 mois. Lge moyen au dcs stablit ainsi 73 ans et 11mois soit une
augmentation de la dure de vie moyenne denviron 6 mois. Le nombre des retraits
a connu entre 1990 et 2007 des volutions annuelles de 6,6 pour passer de 39289
en 2003 114999 en 2007.
Ainsi que les ayants droit (actifs ayant acquis des droits au titre des annes
antrieures mais qui nont pas cotis au titre de lanne considre). Leur effectif est
pass de 76 107 en 1990 204 276 en 2007, ralisant une progression de 6,7%.
Evolution du rapport dmographique :

14
43
___________________________________________________________________
15
Le rapport dmographique (actifs/retraits) est en baisse sur la priode dtude, soit

3,15 en 2007 contre 4,6 en 1998.
Les allocations et Les contributions :
16
Les allocations ont connu entre 1990 et 2007 des volutions annuelles
moyennes de 11% pour passer de 479 millions de dirhams en 1990 2300millions
de dirhams en 2007.
Ainsi que les produits techniques (cotisations sociales annuelles,

contributions, intrts de retard, surprimes et rachats) ont totalis 3 290,9 millions de
dirhams en 2007, marquant ainsi une progression, par rapport 2006, de 195,1
millions de DH en valeur absolue, ou 6, 3% en pourcentage.
Evolution des rserves :
15
Rapports dactivits DAPS 1999-2001 -2006
16
44
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17
La Rserve de Prvoyance au titre de la retraite normale est passe de

7 098 millions de DH en 2006 8 018 millions de DH au 31 dcembre 2007.
Le rgime de retraite complmentaire fait ressortir un excdent en 2007 dun
montant de 98 millions de dirhams. La rserve de prvoyance au titre de la retraite
complmentaire passe de 652 millions de DH en 2006 750 millions de dirhams
fin dcembre 2007, marquant une progression de 15%.
Les placements
l
Les placements enregistrent des fortes augmentations en passant ainsi de 4773,9
millions de dirhams en 1999 6079,33 millions de dirhams en 2003 ; 10240,23
millions de dirhams en 2006. Le taux de rendement il aussi enregistre des fortes
augmentations en passant de 9,75 %en 1999 14,93 % mais le taux de couverture
reste entre 92% et 95% sauf 2002 qui a t de 101, 35%.
17
45
___________________________________________________________________
Section 2 : Limites des systmes de retraite

Ce modeste travail est intitul la rforme des systmes de retraite au Maroc
ou il apparat la notion du rforme, chose qui implique quil y a des limites, bien
videmment des limites qui perturbent le bon fonctionnement des systmes
Marocain de retraite et les places devant un dilemme ; lexistence des caisses
dficitaires et la ncessit de garantir une retraite universel pour la population active
du pays quest devenue une exigence invitable.
Les tudes rcentes de la Banque mondiale classe les systmes Marocain

de retraite parmi les systmes les plus fragiles dans le monde est les place plus loin
de nos pays voisins comme la Libye ; la Tunisie ; lEgypte etc., ce qui laisse
apparatre la question de pourquoi ? Et quelle est lampleur des faille qui nos placent
dans cette position dfavorable ? Et quelles sont les points noires de nos systmes
de retraite .cela va tre lobjet de cette section
1 : Des failles au niveau du systme de retraite Marocain
1.1 : Absence dune loi cadre portant organisation du secteur de

la retraite
Le secteur de la retraite au Maroc nest rgi par aucune loi portant
organisation de ce secteur en effet, le secteur de la retraite se caractrise par la
coexistence dune multitude de rgimes de retraite soumis des dispositions
diffrentes les unes des autres quant leur cadre juridique, leur champ dapplication,
leurs ressources, la nature de leurs prestations, leur mode de gestion ainsi quaux
rgles de contrle les rgissant.
La CIMR, bien quelle soit parmi les premires caisses cres au Maroc
(1949), elle continue tre gre par une association patronale, rgie uniquement
par le Dahir du 15 Novembre 1958 sans aucune assise juridique en matire de
retraite.
1-2 : Rserves techniques insuffisantes ou inexistantes
La nature et le niveau des rserves techniques dpendent du

systme de financement du rgime de retraite et varient selon quil sagisse dun
systme en rpartition ou dun systme mixte.
Pour cela deux situations se prsentent :
des rgimes de retraite o les rserves mathmatiques sont intgraux
travers la couverture des pensions des bnficiaires. Cette couverture est
ralise par le RCAR, en plus des rentes de capitalisation gres par les
46
___________________________________________________________________
socits dassurances dans le cadre du rgime CIMR qui tait un systme
mixte avant la rforme de 2003;
des rgimes de retraite qui ont constitu une rserve de prvoyance,

exprime en gnral en un certain nombre dannes dallocations (CNSS,
CMR et CIMR). Ces rserves de prvoyance ne couvrent, cependant, pas
lintgralit des engagements. Elles sont destines simplement assurer une
certaine stabilit au rgime.
1-3 : Politiques de placement et de couverture des rserves
Le systme de retraite marocain est caractris par labsence de

dispositions communes fixant les modalits de couverture des rserves techniques
constitues linstar de ce qui est pratiqu dans le secteur des assurances, les
rgimes effectuent des placements en reprsentation des rserves sur la base soit:
dune libre dcision du conseil dadministration (CIMR),

dune simple obligation de dpt auprs dun organisme financier spcialis
(CNSS)
dune numration dune liste de placements autoriss (RCAR);
et dune fixation de quotas par type de placement (CMR) qui prend en
considration les rgles de scurit admises en la matire.
1-4 : Absence de plan comptable spcifique au secteur de la retraite
Le systme de la retraite souffre de labsence dun plan comptable

conforme aux rgles de rgularit, de scurit et de transparence communment
admises .en effet la CMR et la CNSS sont rgies par larrt relatif lorganisation de
ces deux rgimes, par consquent le RCAR et la CIMR ont mis en place des plans
comptables inspirs du nouveau plan et qui prennent en considration les
spcificits des rgimes que ces deux organismes ont la charge de grer.
Une commission spcialise a t constitue par dcision du Ministre des

Finances et de la Privatisation, le 4 aot 2003, pour se pencher sur llaboration
dun plan comptable propre au secteur de la retraite au Maroc. Un projet de cadre
comptable pour les rgimes de retraite qui vise normaliser lensemble des critures
comptables, et o sont justifies toutes les drogations au CGNC, a t soumis au
Conseil National de la Comptabilit pour approbation.( 18)
18
Source : DAPS
47
___________________________________________________________________
1-5 : Insuffisance du contrle
LEtat nexerce ce jour quun contrle financier sur les tablissements

publics par lintermdiaire des contrleurs financiers et des agents comptables
relevant de la Direction des entreprises publiques et de la privatisation (Ministre des
finances).
La nature de ce contrle doit cependant tre modernise et surtout
complte pour prendre en considration la spcificit des engagements des
rgimes de retraite qui, par essence, portent sur des oprations long terme de
faon ce que ce contrle dpasse le ct administratif pour traiter laspect
technique, le seul qui soit indispensable la prennit et la viabilit de ces rgimes.
De plus des choix caractre budgtaire ont t pris au dtriment de cette

viabilit tels que le refus dadhsion de certains tablissements publics au RCAR en
raison de la charge quauraient d supporter ces tablissements.( 19)
1-6 : Coordination des rgimes de retraite
La loi de coordination des rgimes de prvoyance sociale, adopte en 1993,

constitue incontestablement une avance importante en matire de sauvegarde des
droits des affilis dans la mesure o lensemble des priodes daffiliation passes
auprs des diffrents rgimes est pris en considration pour louverture de droit
pension. Par rapport aux transformations du march du travail et la recherche dune
mobilit plus grande entre les diffrents secteurs publics et privs
Compte tenu de lincohrence des rglementations rgissant les rgimes de

retraite, lapplication de cette loi se trouve limit uniquement une loi de totalisation
des dures daffiliation passes auprs des diffrents rgimes au lieu de son objectif
majeur qui est la coordination des rgimes de retraite.
Pour que cette loi joue le rle en vue duquel elle a t institue, elle doit tre
complte dans le sens dune meilleure articulation entre les rgimes pour la prise
en charge du risque invalidit dcs et pour trancher sur les transferts entre le RCAR
et la CMR en cas de titularisation dune part et par la prise de textes dapplication
dautre part.
Enfin, une coordination entre les rgimes de base et les rgimes

complmentaires reste mettre en place en particulier en ce qui concerne la CNSS
et la CIMR.(20)
19
20
Source : DAPS
48
___________________________________________________________________
1-7 : Couverture sociale en matire de retraite
Malgr lexistence de plusieurs rgimes de retraite, la couverture sociale en

matire de retraite reste en dessous des attentes de notre pays. Le systme
marocain de retraite enregistre un taux de couverture (actifs cotisants/population
active) trs faible et ne dpassant pas 25% ce niveau de couverture place le Maroc
au niveau du Kenya, de la Bolivie, du Honduras ou des philippines et loin derrire la
Tunisie (51%) ou lEgypte (62%).
Source : commission technique (DAPS) 2001
Lamlioration du niveau de la couverture sociale en matire de retraite

peut tre conue de deux manires diffrentes : soit travers lextension des
rgimes actuels aux autres populations non couvertes, soit par la cration de
systmes de retraite particuliers qui tiennent compte des spcificits socio
professionnelles des populations cibles. Cependant, et en cas de lextension des
rgimes actuels, il est prfrable de procder dabord leur rforme avant leur
extension et ce, dans le but de garantir leur viabilit et leur prennit long terme.
2: Contraintes sur les facteurs sensibles pour les rgimes de retraite
2-1 : La dmographie
Les volutions combines de la dmographie marocaine et de la

dmographie propre aux rgimes de retraite constituent, pour les rgimes de retraite,
un choc redoutable.
Ainsi, la dmographie marocaine est marque par limportance relative des

gnrations qui ont actuellement entre 20 et 50 ans. Ces gnrations qui travaillent
49
___________________________________________________________________
aujourdhui et cotisent aux caisses de retraite, partiront la retraite par vagues
croissantes et seront remplaces par des gnrations beaucoup moins nombreuses.
Cette dformation de la population apparat sur les quatre photographies

suivantes de la pyramide des ges.
Cette dformation dans les pyramides des ges est explique par la
combinaison de plusieurs facteurs dont les principaux sont laugmentation de
lesprance de vie la naissance et la baisse de la fcondit.
Dans une population marocaine connaissant de profonds changements, la

dmographie des caisses de retraite va connatre, elle aussi, une volution
dfavorable et ce, au fur et mesure de la monte en charge de ces caisses.
2-2 : La gnrosit
La principale cause des difficults auxquelles sont confronts les rgimes de

retraite marocains tient leur mode de fonctionnement, qui attribue des pensions
excessivement gnreuses par rapport au potentiel de lconomie. Cette gnrosit
se manifeste trois niveaux diffrents :
2-2 -1 : Des cotisations faibles
50
___________________________________________________________________
La retraite est une opration financire par laquelle un individu acquiert une
prestation auprs de la collectivit sous la forme dune rente viagre et en
contrepartie dune cotisation qui sapparente au prix de la prestation. Dans ce cas, la
gnrosit dun rgime de retraite signifie que la prestation propose est excessive
par rapport au niveau de cotisations ou, de faon duale, que les cotisations imposes
sont excessivement faibles par rapport aux prestations offertes.
A cet gard, il est constat que les taux de cotisation aux rgimes de retraite
marocains sont faibles lorsquon les compare aux standards internationaux. Ceci
apparat notamment dans le graphique suivant :
Source : commission technique DAPS 2001
2-2-2 : Des modes de liquidation favorables
Cette constatation est valable selon plusieurs aspects :
Le salaire de rfrence : le principe de fonctionnement des retraites au

Maroc est pour lessentiel celui de la prestation dfinie, qui fait dpendre la
pension du dernier ou des derniers salaires dactivit. Cette modalit a pour
consquence que la prestation nest pas dpendante des cotisations mais
dune rgle exogne.21
Des majorations qui accentuent le phnomne : En plus des pensions

certains rgimes accorent des majorations pour enfants levs jusqu lge
de 16ans, servies en sus des allocations familiales. Un effort a t fait dans
certains rgimes pour limiter ces majorations, mais de nombreuses
aberrations perdurent.
21
Source : la DAPS
51
___________________________________________________________________
Une politique de validation du pass plus sociale quconomique : Dans
les priodes fastes, certains rgimes marocains ont t tents de prendre en
charge des personnes qui ont peu ou pas du tout cotis auprs dun rgime
de retraite. Cela aggrave le dsquilibre structurel entre cotisations (trop
faibles) et prestations (trop leves).
Le rythme dacquisition des droits : la gnrosit du systme se retrouve

galement au niveau du rythme dacquisition des droits. Ainsi, un affili la
CNSS qui acquiert 26 jours dassurance par mois, totalise 50% de ses droits
pension au bout de 10,325 annes alors quil faut 20ans pour un affili la
CMR et 25annes pour un affili au RCAR.
Les conditions de dparts favorables : Un dpart en retraite tt est une

double charge pour un rgime de retraite du fait que les cotisations cessent et
les prestations commencent. Au Maroc, certains rgimes permettent le dpart
la retraite normale des ges faibles ( partir de 50 ans), dautres
permettent un dpart anticip sans abattement ou suivant un abattement qui
ne respecte pas la neutralit actuarielle. Le financement de cette charge
supplmentaire est mis sur le compte de la collectivit des actifs actuels et
futurs du rgime.
2-2 -3 : Un systme de revalorisation favorable
Gnreuses lors de leur liquidation, certaines pensions le sont aussi

dans leur revalorisation qui dpasse souvent de loin linflation. A titre dexemple, sur
la priode 1974-1999, le pouvoir dachat des prestations de la CIMR a augment au
total de 46,2% (au sens ou lindice CIMR a augment de 1,46 fois plus vite que
lindice des prix sur la mme priode). De mme, sur la priode 1986-1999, les
pensions du RCAR ont connu un gain de pouvoir dachat de 40%.
52
___________________________________________________________________
53
___________________________________________________________________
Chapitre : Stratgies de rforme des systmes de la

retraite au Maroc
Comme on a vu en chapitre 1, les systmes de retraite au Maroc prsentent
des lacunes ; le rapport dmographique est en dgradation continu, les prestations
voluent un rythme plus leve que celui des cotisations, le taux de couverture
est trs faible, la multiplicit des rgimes etc.
De ce faite le maintien dune politique de rforme devient une ncessit et

non plus un choix ; dans ce cadre le gouvernement va lancer un dialogue social
relatif aux options de rforme. cette fin, deux commissions ont t cres ; la
commission nationale pour la rforme de la retraite et la commission technique pour
la rforme de la retraite.
La premire est une organisme politique charg du dveloppement de

directives stratgique pour la rforme et de lapprobation des conceptions dfinitifs,
la deuxime est une unit technique charg de lvaluation de la situation actuelle
des fonds de retraite et du dveloppement et lanalyse des options pour la
rforme .les deux commissions ont des reprsentants des employs, des
employeurs, des caisses de retraite et du gouvernement.
Mener une rforme au sein dun systme caractris par la multiplicit des
caisses avec des spcificits diffrentes ainsi que leur relation troite avec le march
de travail nest pas une opration facile mais trs complexe, pour cela et sous
prtexte de la neutralit une tude a t confie rcemment un bureau dtude
internationale pour complter les tudes effectues par les deux commissions
La section 1 du prsent chapitre sera consacre lvaluation du systme

de retraite dans le cadre du statu quo effectue par la commission technique pour
voir la viabilit de nos systmes dans le future en analysant aprs les diffrents
scnarios de rforme pour terminer la section avec quelques rformes urgentes
menes par chaque caisse pour ralentir un peut les consquences des dfis en
attendant une rforme systmique
Section 1 : Evolutions des rgimes de retraite

Paragraphe.1 : Evolutions dans le cadre du statu quo
Des tudes ont montr que dans le cadre du statu quo les dficits de
la CNSS, de la CMR et de RCAR lhorizon de 2050 seront de lordre de grandeur
du PIB ; lhorizon de 2100 il faudra compter avec 5 fois le PIB et ds 2010, le dficit
cumul des caisses de retraite slvera 7 milliards de dirhams.
Ce chiffre sera de 30 milliards de DH en 2020 et de 114 milliards de DH en

2040 ainsi que daprs toujours cette tude si rien nest faite dici la ; il faudra dans le
long terme consacrer tous les ans autour de 7% du PIB pour ponger les dficits
54
___________________________________________________________________
annuels des trois caisses, alors mme quelles ne couvrent a un actif occup su
quatre
Si on raisonne en terme de cotisation, et fin dquilibrer les diffrents
rgimes log terme .les cotisations devraient connaitre des explosions hors norme. Il
existe donc des marges de manuvre pour procder la mise en place de rformes
qui permettraient aux diffrentes caisses de relever la pente dans quelques annes.
A fin de voire une vision claire sur les volutions des diffrents indicateurs
qui un impacte directe sur nos systme de retraite on va procder dans cette
paragraphe la prsentation et lanalyse de ltude dans le cadre du statu quo
effectue par la commission technique pour la rforme des systmes de retraite au
Maroc
Les principaux rsultats des analyses seront prsents dans le Cadre de

cette paragraphe par caisse de retraite afin de mettre en exergue les spcificits et
les caractristiques propres chacun des rgimes de retraite.
A : la caisse marocaine de retraite :

La CMR a procde la projection du lvaluation des rgimes de pensions
civiles dans le cadre du statu quo sur la base des hypothses suivants :
La priode de projection 2003-2050 ;
Le taux dinflation est suppos gale 3% sur toute la priode de

projection ;
Le taux de rendement des placements est de 5% ;
Les pensions sont revalorises annuellement au taux de 4 ,5% du

traitement de base ;
La table de mortalit est la table TD 88_90 ajust selon la mortalit

constate au niveau du rgime ;
Le nombre des nouveaux affilis est suppos gale 12000 actifs par
an ;
Lvaluation est en groupe ouverte.
Sur la base de lhypothse centrale dun recrutement de 12000 actifs par an

par lensemble des adhrents au rgime (Etat, collectivits locales et tablissements
publics), lanalyse de lvolution du rgime fait ressortir :
Une chute du rapport dmographique sous leffet conjugu dune hausse du

nombre des retraits 1,46% par an et dune baisse de celui des actifs au rythme
annuelle de 1.22% .cest ainsi que ce rapport se situera ds 2025 1. Le graphique
suivant montre bien cette chute :
55
___________________________________________________________________
22
Daprs cette tude il yaura apparition du solde dficitaire ds 2010 pour

0,51 milliards de dirhams qui ne cesseront daugmenter pour atteindre 15,35 milliards
de dirhams en 2050 le tableau suivant illustre bien cette aggravation des dficits
Ann charges Ressources Soldes annuels

es
2004 5,48 6,90 1,42
2008 7,76 8,92 1,16
2010 9,22 8,70 -0,51
2015 14,67 7,98 -6,69
2020 20,87 7,67 -13,20
2025 26 ,17 8,17 -18,01
2030 28,60 9,40 -19,19
2035 29 11,21 -17,79
2040 30,69 13,00 -17,69
2045 31 ,66 15,47 -16,19
2050 33 ,88 18,52 -15,35
Source : comit de suivi des tudes actuarielles DAPS 2001
Les rserves constitues permettant cependant de reporter 2016 lanne

ou le rgime serait en cessation de paiement comme le montre le graphique ci-
aprs
22
Source : comit de suivi des tudes actuarielles DAPS 2001
56
___________________________________________________________________
23
Taux de cotisation dquilibre :
Daprs l tude mene par la commission technique pour garantir lquilibre,

la loi n 43,95 stipule que les taux des cotisations appliqus doivent tre fixs de
telle manire raliser cet quilibre sur une priode de moins de 10 ans et assurer
des rserves minimales gales deux annes de prestation
Pour satisfaire ses exigences, le taux se stabiliserait 20% jusquen 2013
pour ensuite augmenter hauteur de 45% sur la priode allant jusqu' lanne 2025
et baisser progressivement par la suite moins 30%
Si lont veut lisser ces taux sur toute la priode, le taux auquel faudrait
cotiser de 2004 et jusquen 2050 serait de lordre de 31% comme le montre le
graphique suivant
24
B : rgime collectif dallocation de retraite :

A partir des principales hypothses dcrtent ci aprs, une projection
de lvolution future du rgime a t ralise sur une priode de 10 ans.
Hypothse Valeur retenue

Accroissement des affilis 1% pendant les 20 premires annes et
23
Comit de suivi des tudes actuarielles DAPS 2001
24
57
___________________________________________________________________
stagnation des effectifs aprs cet horizon
Taux de rendement 5,5%
Taux daccroissement du plafond RCAR 4%
Taux de revalorisation des pensions 4%
Table de mortalit TV 73-78
Daprs une valuation en groupe ouvert effectue par la commission

technique et sur la base dune hypothse dun accroissement de leffectif des affilis
de 1% pendant les 20 premires annes et dune stabilit de cet effectif par la suite ;
elle ressort que :
Le rapport dmographique va baisser de 5 en 2004 moins de 2 en 2050 et

ce, sous leffet conjugu dune chute du nombre des affilis de 259359 en 2004
167872 en 2050 et dune hausse de celui des pensionns qui passera sur la mme
priode de 45228 147973.
Les prestations vont voluer un rythme deux fois plus lev que celui des
cotisations : 5,1% contre 2,6%. Le total des fonds de RCAR ne va spuiser qu
partir de lanne 2045. Les engagements du rgime sont couverts pour 85,92% de
leur montant
Evolution des fonds du RCAR
Daprs le graphique les fonds de RCAR vont spuiser partir de 2044.

Ainsi que lintgration de la caisse interne de la rgie de tabac reste trs limite faite
que le taux de couverture des engagements de 85,92% reste pratiquement le mme
que celui calcul y compris cette caisse
Toujours travers ltude de la commission technique, lincidence de

rendement des placements est plus significative puisque la baisse dun point de ce
taux (4,5% au lieu de 5%) ramne lhorizon de la viabilit du rgime 2038.
Ainsi et Comme le montre le graphique si aprs le rapport dmographique

va baisser de 5 en 2004 moins de 2 en 2050 et ce, sous leffet conjugu dune
25
58
___________________________________________________________________
chute du nombre des affilis de 259 359 en 2004 167 872 en 2050 et dune hausse
de celui des pensionns qui passera sur la mme priode de 45 228 147 973.
26
Ainsi que llaboration de ces projections sur la base de la table de mortalit

TV 88-90 montre que lhorizon de viabilit du rgime se rduit de 3 annes : le
rgime doit faire face une insuffisance de trsorerie ds 2042.
C. la caisse nationale de scurit sociale

La comit technique a effectue ses projections dmographiques et
financires ont t effectues sur un horizon dune quarantaine dannes (jusquen
2041).
Les principales hypothses ayants servies de base pour la ralisation de
ltude actuarielle du rgime de scurit sociale sont les suivantes :
La priode de projection est 2003-2041 ;
Le taux annuel daccroissement du nombre des affilis au rgime est

suppos gal 2,7% jusquen 2007, 2,5% jusquen 2021 et 2% par la
suite ;
Le taux retenu pour linflation des salaires et de 1,5% en plus de la
prise en compte de laugmentation des salaires suite lvolution de la
carrire ;
Les pensions sont revalorises au bout de chaque 5 ans au taux de
1,5% ;
Lvolution du SMIG au taux de 10% chaque 3 ans ;
Lvolution du plafond de salaire au mme rythme que le SMIG ;
Le taux du rendement de la rserve de prvoyance est de 6%
La table de mortalit est la table marocaine TM87 ajuste ;
Les projections dmographiques montrent une dgradation du rapport
dmographique sur la priode, de prs de 8 actifs pour un retrait en 2003
3,3 actifs pour un retrait en 2041 :
26
59
___________________________________________________________________
Rapport dmographique:
27
Daprs ces projections on relve une dgradation continue du rapport

dmographique, allant de prs de 8 actifs pour un retrait en 2003 3,3 actifs pour
un retrait en 2041. Ainsi Le nombre des actifs devra passer ainsi de prs de 1 289
000 en 2002 environ 2 545 000 en 2025 soit un taux daccroissement annuel de
3%. Pour leur part les retraits devront passer durant la mme priode de 166 000
prs de 460 000 soit un taux daccroissement annuel de 4,4%.
Prestations et des cotisations :
La fixation du taux de cotisation 15,8% au lieu de 11,89% aurait permis

lquilibre pour une priode de 20ans, savoir jusquen 2021 ; pour une priode
dquilibre de 40ans, le taux requis est valu 22,2%.comme le montre le
graphique si aprs :
27
60
___________________________________________________________________
Par ailleurs le recours la rserve de prvoyance compter de 2012, anne

de rupture de lquilibre, permettrait de proroger cet quilibre jusquen 2018, soit un
gain de 7 annes.
D. la Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraite

Le comit technique a procde des projections dmographiques et
financires sur la base des hypothses suivantes :
Un taux de rendement financier = 5%. Le mme taux a t
retenu comme taux dactualisation ;
La table de mortalit = PF 60-64 avec une drive de la mortalit
dun trimestre tous les deux ans ;
Une volution des actifs 0,50% lan ;
Une volution des salaires des actifs 6% par an ;
Evaluation est en groupe ouvert
Une volution des salaires des nouveaux entrants 4% par an ;
Une volution du salaire de rfrence 4% par an ;
Le blocage de la valeur du point la liquidation jusquen 2010
puis volution
4% par an par la suite ;
Une volution de la valeur du point en service de o,7% par an
jusquen 2010 puis volution 1% par an par la suite ;
Un taux de rendement et de revalorisation de loption en capital
de 3,50% ;
Le montant de la rserve de prvoyance gal 7,78 milliards de
dirhams.
A ce propos, il ya lieu de prciser que cest le gel de la valeur du point la

liquidation jusquen 2010 et lvolution du salaire de rfrence 4% pendant la
mme priode qui permettent de ramener le rendement du rgime 10% en 2010.
28
61
___________________________________________________________________
En plus, il faut aussi rappeler que le montant de 7,78 milliards de dirhams
inscrit au titre de la rserve de prvoyance inclut 50% des plus values latentes.
Les fonds de la CIMR :

La reforme de la CIMR entreprise en 2003 a fix comme critre de prennit
du rgime, que le fonds de prvoyance, simul chaque anne sur une priode
minimum de 40 ans, respecte les deux conditions suivantes :
- il ne doit jamais tre ngatif sur la priode de simulation ;
- la tendance de variation de cette rserve en fin de projection doit tre
positive.
A ce titre, il est prvu que lvolution de ce fonds restera positive sur la
priode de projection (2004-2060), avec une tendance la hausse en fin de priode.
Les critres de prennit fixs par la CIMR seront donc respects. le graphique si
aprs montre bien cette affirmation.
29
Tests de sensibilit :
La CIMR a procd des tests de sensibilit dont les plus importants

portant sur le taux de rendement financier, le taux de croissance des actifs et la table
de mortalit.
Taux de rendement financier : prise en compte dune variation de +1%

et de -1%
Un taux de rendement financier 6% fait grimper les taux de
prfinancement et de couverture respectivement 53 ,5% et 16,7% soit un
gain de 6,6 et 2,5 points.
29
62
___________________________________________________________________
A linverse, une baisse de ce taux 4% se traduit par une baisse des deux
taux hauteur de 41% et 12% ; soit une perte de 5,9 et 2,2 points.
Lincidence de ces variations sur lvolution du fonds de rserve est illustre

par les graphiques suivants :
30
Taux de croissance des effectifs : tests effectus sur la base dune

croissance des effectifs des cotisants 1% et 0% (stabilit).
Dans ce cas le taux de prfinancement ne subit pas de changement et reste son
niveau de 46,9% :
Table de mortalit : TV 73-77 au lieu de la PF 60-64 avec une drive de
la mortalit dun trimestre tous les deux ans.
La drive de mortalit introduite sur la PF 60-64 se traduit par des
esprances de vie plus leves que celles de la TV 73-77 et aboutit des niveaux du
fonds de rserve moins importants.
E. Conclusion
Daprs cette tude, la caisse marocaine de retraite en plus du rgime
militaire quest maintenant dficitaire le rgime civile est leur tour dans le court
terme ce qui implique plus des difficults en avenir, en effet le rgime va devenir
dficitaire en 2016 si prend en compte les rserves constitus si non le dficit va
apparatre en 2010
La caisse nationale de scurit sociale CNSS elle aussi est menace ds

2018 avec bien sure lutilisation des rserves, le rapport dmographique est en
dgradation continue
30
63
___________________________________________________________________
La situation du rgime collectif dallocation des retraite RCAR et de la caisse
interprofessionnelle Marocaine de retraite CIMR est un peut confortable .en effet
pour le RCAR les fonds ne vont spuiss quau 2044, de mme que la CIMR et sa
ne peut pas dire quelles sont pas concernes par la rforme mais elles disposant
des marges de main uvre
Cette tudes montre bien lurgence de la rforme sest en sait que la

principale caisses quest le CMR est plus inefficace dans le court terme dans ce
cadre les intervenants dans le secteurs ont proposs trois scnarios de rforme leur
prsentation et tude sera lobjet du paragraphe suivante et du section 2 du prsent
chapitre.
Parag.2 : Evolutions dans le cadre des scnarii de rforme
Le nombre croissant des pensionnaires et celui ,limit des cotisants vont
pos sans doute des problmes dans le long terme ou les prvisions nous pourront
plus financer le dficit occasionn par le nombre croissant des retraits,ainsi qu une
htrognit des caisses de retraite qui se caractrise non seulement dans
labsence dun cadre juridique mais aussi dune politique sociale clairement dfinit
par les pouvoirs publics ,un tel tat de chose menace la prennit de lensemble des
caisses existant sauf la CIMR qui reste facultative puisquelle assure un rgime
complmentaire aux salaris do une nouvelle politique en matire de gestion des
caisses de retraite est alors indispensable
La colloque national sur la rforme de la retraite, tenu le 16 et 17 dcembre

2003 a permis de runir patronats, syndicats, socits civiles et organisation de
dfense de la cause de retraite .cest dbat de consensus sur un problme pineux
ou touche lensembles de fonctionnaires, lobjectif est de procder une rforme
global concerter des systmes de retraites au Maroc .cette dmarche semble tre
visionnaire car les systmes de retraites ont confronts terme des dfis
contraignantes
En effet selon des tudes dans un demi sicle les Marocaines auront moins
denfants et vivront pus long temps comme le cas de lEurope actuellement ,ainsi que
lindice de fcondit va baiss de 3 ,2 enfants par femme deux seulement
,lesprance de vie va connatre un progression ou il a t de 60 dans les annes 80
et va passer 75 dans les annes 2050 situation qui sera exprim par un hausse du
nombre modeste de cotisants de 60% contre une augmentation triomphale de celle
des retraits qui atteindra 383%
Face cette situation plusieurs scnarios sont envisags pour juguler, les
dficits futures, de sensibiliser sur lurgence des rforme des retraites, dexaminer les
meilleurs ventualits fin dassurer la prennit des systmes marocaines de
retraite la prsentation et lanalyse de ces scnarios sera lobjet du prsent
paragraphe :
A : scnario 1 : scnario de base qui maintien lorganisation institutionnelle et les

mcanismes de financement actuels avec lintroduction des rformes
paramtriques :
64
___________________________________________________________________
A -1. Dfinition du scnario
Elle consiste modifier les paramtres du systme de retraite en place sans

remettre en cause son fonctionnement (lge de dpart la retraite, le taux dannuit,
la dur de la priode de rfrence pour le calcul de la pension,
lindexation).Lobjectif de la rforme paramtrique et daugmenter les recettes et/ou
de rduire les dpenses du rgime.
Laugmentation des recettes passe par une hausse au niveau des taux de
cotisations ou un changement de lassiette soumise cotisations. La rduction des
prestations ncessite une modification du mode de calcul de la pension. La
modification de lge de mise la retraite agit aussi bien sur les prestations que sur
les cotisations.
Lobjectif de ce scnario est damliorer la situation financire des rgimes

(CMR, RCAR, CNSS et CIMR) .ces rformes seraient accompagnes dans le
secteur priv dune coordination entre les rgimes CNSS et CIMR pour en assurer la
cohrence globale.
Ce scnario repose sur deux variantes :

Variante 1 : Rforme paramtrique de lensemble des rgimes de retraite
Variante 2 : Fermeture des caisses internes de retraite vis vis des nouveaux
cotisants qui seront assujettis au RCAR. Modification de certains paramtres pour
assurer la prennit du RCAR et des caisses internes fermes
A-2. Variables cls

Age de dpart la retraite,
Taux dannuit,
Assiettes de cotisation et de liquidation,
Indexation des pensions,
Rgles de rversion
Majorations familiales,
Pension minimum etc.
Ces paramtres seront modifis selon les particularits de chaque rgime
A-3.conservation des droits acquis

Les droits acquis au moment de la rforme par les actifs aussi bien du
secteur public que priv seront reconnus pour la fraction gale au rapport entre la
dure des services passs ce moment et la carrire totale des intresss.
B : scnario 2 : organisation institutionnelle dualiste qui vise lintgration de la

CMR et de RCAR dans un pole public de la CNSS et de CIMR dans un pole
priv :
B-1. Dfinition du scnario
65
___________________________________________________________________
Ce scnario vise le regroupement de lensemble des salaris du secteur
public au sein dun mme rgime sachant quactuellement le rgime du RCAR et
celui des pensions civiles se partagent la couverture de la majorit de ce personnel
et fonctionnent selon des rgles trs diffrentes. Ainsi que les personnels des
tablissements publics disposant dune caisse interne qui sont dj intgr dans ce
mme groupe.
Par ailleurs, le personnel des tablissements publics adhrents actuellement

la CIMR ou la CNSS sera intgr dans le groupe des salaris du secteur public.
Aprs le regroupement du personnel du secteur public, il sagit danalyser,

tout dabord, lvolution de ce groupe ainsi que celle de la CNSS sans aucune
mesure de redressement.
Par la suite, il sera procd lvaluation de limpact de la modification de
certains paramtres sur lquilibre de ces deux nouveaux rgimes.
Dans le cadre de ce scnario il aura un regroupement des salaris du

secteur public (affilis La CMR, au RCAR, la CIMR et la CNSS). Dabord,
lquilibre du rgime public ainsi que celui de la CNSS seront examins sans aucune
mesure de redressement. Ensuite, ces quilibres seront recherchs dans le cadre
dune rforme paramtrique.
Pour le rgime public, deux variantes seront tudies,
La variante 1 : vise la sauvegarde intgrale des droits passs des affilis calculs
selon les dispositions de leur rgime initial.
La variante 2 : envisage le recalcule des droits passs des affilis suivant les
dispositions du rgime absorbant avant sa rforme.
Au moment du regroupement, le rgime public fonctionnera suivant les

dispositions du rgime des pensions civiles. Par la suite, il sera procd certaines
modifications paramtriques de telle sorte que ce nouveau rgime soit viable long
terme.
Ainsi que les populations concernes seront les populations actuelles et
futures.
B-2. Les variables cls

Les paramtres qui peuvent tre modifis sont :
ge de dpart la retraite,
Assiettes de cotisation et de liquidation,
Rgles de rversion,
Taux dannuit,
Indexation des pensions,
Retraite proportionnelle et pension minimum
B-3. La conservation des droits acquis
Les pensions en service la date du regroupement ne subiront aucune

modification et continueront tre servies par le rgime public. Pour le personnel
des tablissements publics qui tait affili avant la rforme la CNSS ou la CMR,
66
___________________________________________________________________
ce paiement sera effectu par le rgime public aprs rception des capitaux
correspondants.
Les droits acquis par les actifs des rgimes regroups ainsi que par le
personnel des tablissements publics qui tait affili la CIMR ou la CNSS seront
calculs suivant les deux variantes prcites.
Les droits acquis au moment de la rforme par les actifs aussi bien du secteur public
que priv seront reconnus pour la fraction gale au rapport entre la dure des
services passs ce moment et la carrire totale des intresss.
C : scnario 3 : systme de retraite intgr pour lensemble des travailleurs

rgimes uniques
Ce scnario envisage le regroupement du personnel du secteur public
assujetti des rgimes diffrents (CMR, RCAR, CIMR, CNSS et caisses internes).
Le montage financier consiste en la transition vers un systme deux piliers

obligatoires aussi bien pour les salaris du secteur public que ceux du secteur priv.
Le premier pilier est prestations dfinies gres en rpartition et le deuxime est
cotisations dfinies gr soit en rpartition, soit en capitalisation.
Au moment de dpart la retraite, les montants des livrets individuels

constitus au niveau du deuxime pilier sont transforms obligatoirement en rente et
non en capital.
C-2 .Les variables cls

Lge de dpart la retraite est fix de faon identique pour les deux piliers.
De plus, il sagit dobtenir un taux dquilibre du premier pilier en modifiant le taux
dannuit, les assiettes de liquidation et de cotisation et en dfinissant les niveaux
minimum et maximum des pensions dans le but de faire jouer la solidarit et lquit
au niveau de ce pilier.
C-3. Limitation des piliers

Il est suppos que le taux de remplacement du premier pilier pour une
carrire pleine (environ 40 ans) serait de 60%.
Le 1R pilier sera financ par une cotisation minimale obligatoire avec
possibilit de cotisation volontaire.
C-4. Populations concernes

Pour le rgime public Les populations futures ainsi que celles des
cotisants actuels nayant pas atteint, la date de la rforme, une pension quivalente
60% de leur assiette de liquidation selon les dispositions du rgime des pensions
civiles passeront obligatoirement au nouveau systme. Les cotisants actuels ayant
atteint un taux suprieur ou gal 60% auront la facult soit de rester dans lancien
systme qui subira une rforme paramtrique pour lacquisition des droits futurs, soit
dintgrer le nouveau systme deux piliers.
67
___________________________________________________________________
Pour le rgime priv, les populations actuelles et futures passeront
automatiquement au nouveau systme. Toutefois, pour les actifs cotisants qui
totalisent, au moment de la rforme, un taux de remplacement dau moins 60% et qui
au moment de la retraite, narrivent pas atteindre dans le cadre des deux piliers ce
taux, le 1 pilier compltera le diffrentiel.
C-5. conservation des droits passs

Les pensions en service la date de la rforme ne subiront aucune
modification et seront prises en charge par le 1 pilier quel que soit le mode de
gestion du 2 pilier. Pour le secteur public, le premier pilier prendra galement en
charge les populations qui restent dans lancien systme. Les droits passs des
cotisants au nouveau systme seront pris en charge par le 1 pilier dans le cas o le
2 pilier est gr en capitalisation. Si la gestion du 2 pilier est en rpartition, une
partie dterminer de ces droits sera prise en charge par ce pilier moyennant la
comptabilisation des capitaux correspondants dans les livrets individuels des
intresss.
68
___________________________________________________________________
Section 2 : Apprciation des projets de rforme

Avant de procder lanalyse des diffrents scnarios de rforme prsents
en section 1 du prsent chapitre il est utile de concevoir dabord les objectifs
assigns et qui doivent ncessairement tre atteint.
En effet engager un rforme nest plus une opration facile du faite de sa

sensibilit et leur relation troite avec le monde conomique et sociale, toute
dcision prise doit tre rationnelle et oprationnelle, ou chacune assume sa
responsabilit bien dfinie pour chaque intervenant soit dans la gestion soit dans la
dcision dinvestissement et de placement des fonds de retraite, avec une politique
de contrle sainte pour viter les abus.
Donc une politique de rforme efficace doit permettre de dynamiser le

systme pour quelle puisse jouer leur rle conomique et social. Il est vident que
lquit et lefficacit de la rforme doivent atteindre les objectifs suivant en tenant
compte de la spcificit de chaque caisse.
Paragraphe 1 : les objectifs dune bonne rforme (31)

A : un taux de couverture global de la population
La couverture du risque vieillesse doit stendre toute la population

atteignant un ge o il ne lui est possible de trouver le march du travail ses moyens
dexistence. Et cette couverture doit se traduire par des droits individuels
Les diffrences de situations cet gard au dpart du processus de rforme

induit des diffrences radicales en liaison avec les caractristiques du systme
productif national et de son march de travail
Si le taux de couverture est faible, limpratif dextension est donc lutilisation

des techniques propres lassurer dune faon viable et raliste doit tre
prpondrante. Or forte naturellement, les populations exclus ne trouvent pas
spontanment dans la lumire du systme existant et du dbat le concernant
B : Objectif de taux de remplacement

Le produit financier de la retraite est rente viagre rgulire attribue
pour des raisons dge et sous condition de carrire. En cela il se distingue
notamment de lpargne accumule en prcision de la situation future de retraite.
Le faite quil sagisse dune rente viagre est essentiel : le retraite ne risque
pas de se trouver sans ressources au grand ge. Or lexprience montre lirrationalit
rpondue des hommes face leur esprance de vie et leurs besoins futurs.
31
Rapport de bechmarking internationale sur larchitecture des rgimes de retraite
69
___________________________________________________________________
Il est donc de la responsabilit des pouvoirs publics dimposer une
prvoyance sociale pour viter que lallongement de lesprance de vie et la baisse
de la fcondit ne se traduisent par une explosion de la pauvret chez les personnes
ges, dans la mesure o saffaiblissent les solidarits patriarcales traditionnelles
pour des raisons de mutualisation du risque li la dure de la vie et aux volutions
conomiques ,le produit retraite est universellement fourni pour une trs large part
par des dispositifs collectifs et obligatoire ,quelles que soit les techniques de
financement utilises.
La notion du rgime renvoi celle dun contrat collectif qui mutualise

des droits acquis et les promesse de pensions de revenu diffr entre ses
participants et qui relve de procdures de gouvernance donc de modifications elles
aussi collectives. Ce caractre collectif distingue notamment le rgime du contrat
ordinaire, car celui-ci peut tre modifi sans laccord individuel de chacune des
parties
Lensemble des rgimes et dispositifs lgalement obligatoire constitue le

secteur ou systme de retraite de chaque pays. Il est le moyen utilis par les
pouvoirs publics pour atteindre les rsultats quil se fixe en matire de niveau de
ressources des populations ges.
Que les rgimes soient de statut public ou privs, du moment quils

sinscrivent dans lapplication dune obligation lgale qui garantie notamment leur
viabilit de long terme (la rpartition par exemple ne peut fonctionner que si les
pouvoirs publics perptuent lobligation de cotiser), ils appartiennent au systme .
Lengagement dune rforme de retraite suppose un choix dobjectifs et de

moyens en matire de taux de remplacement produit par la retraite lgalement
obligatoire.
C : objectif de lutte contre la pauvret
Les objectifs du taux de remplacement sentendent pour des carrires types

complts. Ce qui est loin de la ralit : carrire courte et intermittent, temps partiel,
etc. .les pensions quen rsultent sont alors faibles, voir trs faibles ou mme
nulles si entant en jeux les priodes de stages
Un rgime ou un systme de retraite lgalement obligatoire comporte donc

habituellement des dispositifs de redistribution descendante majorant le calcul
des pensions en faveur de ce type de carrire ,en vue de faire contribuer le systme
de retraite la lutte contre la pauvret des populations ges .
D : Objectif de la garantie de droits acquis
La sauvegarde des droits acquis la date de la rforme souvent coteuse

en raison dengagements opportunistes pris dans les priodes passes. tait au
cur de la confiance requise pour garantir lavenir des dispositifs collectifs.
70
___________________________________________________________________
La conservation des droits acquis la date de mise en uvre dune rforme
est un principe qui peut recevoir plusieurs interprtations dapplication : conservation
des lgislations acquises conservation des droits en taux dannuit cumuls de
compte cumuls points .conservation des droits valoriss en valeur montaire.
E : une meilleure participation au dveloppement conomique

La retraite participe au dveloppement conomique sur deux plans
distincte ; celui de la cohsion sociale et de la reconnaissance de travail, et celui du
financement de lconomie.
Un compromis propre chaque situation doit tre trouv ne avons procder

au dtail de celui la ultrieurement.
F : adaptation des systmes de retraite au systme productif du

21me sicle :
Sous leffet notamment de lacclration des cycles technologiques et de la
mondialisation, la morphologie du systme productif se renouvelle et se recompose
dans un mouvement de plus en plus rapide .ou il se dgage trois consquences
majors :
Une demande de scurit sociale professionnelle : le salari ne doit
plus tre seulement scuris vis--vis de son employeur du moment, mais par apport
au march du travail
Des parcours professionnels non linaires avec des changements de

mtiers, demployeur et de statuts (salaire public, salaire priv). Le dveloppement
du travail indpendant sous diffrentes formes depuis la para- subordination jusqu
lauto entreprise et les salaires mobiles.
ON assiste aujourdhui au Maroc une tendance la d salarisation , il

importe donc que le systme de retraite soit capable de prendre en compte ces
nouveaux parcours professionnels sans les pnaliser, cette pnalisation
correspondant au cas trs gnrales des lgislations en vigueur notamment du faite
des priodes de stage
G : La mise en uvre du doit linformation des affilis :
Cest lunion europenne qua la premire a insist sur cette notion de

droit linformation des affilis cette exigence nexistait pas tant que les parcours
professionnels taient claires et que les perspectives des rgimes taient sereine.
Elle sest impose comme une vidence pour toute une sries de raisons
lies au rforme et aux incertitudes .la retraite est une promesse mais laquelle ?
71
___________________________________________________________________
Plus les rgimes devient pilotable plus lincertitude saccrot, dailleurs, les
piliers en capitalisation individuelle, que celui-ci soit relle, notionnelle, ne permettent
rien en matire de niveau de pension, cest--dire de rente viagre.
Il est donc trs important, et si un minimum de communiquer avec rigueur et
sous une forme intelligible un relev de toutes leurs donnes valoriss de leur
carrire de cotisation en valeur actuelle et en valeur projet avec des hypothses
claires .cela doit faire partie du contrat entre les actifs et les systmes.
Cette exigence contraint les rgimes une qualit de gestion leve et

coordonner leurs oprations pour fournir une information globales relevant dun
service de calcul et de restitution des droits oprants au niveau national.
Cette opration dun service rendu par le systme dans son ensemble et
non plus par une addition de rgime, conduit ceux-ci partager leurs codes et
comptabiliser les droits acquis selon le principe de linventaire permanent ce qui
modernise et scurise leur gestion administrative
Paragraphe 2 : analyse des scnarios de rforme

2-1 : analyse du scnario 1
Comme on a dj mentionner ce scnario permet des reformes
paramtriques sans mettre en cause le systme toute entier, il donne des solution
aux menaces qui frappent nos systmes en agissant sur les variables qui ont plus
dimpacte sur le systme est qui sont les suivant :
l'augmentation de lge de la retraite,

la modification des rgles dindexation des pensions,
l'augmentation du nombre de salaires de rfrence dans la dfinition du
salaire de base
la modification des taux dannuit ou de la valeur du point,
l'augmentation de la dure de stage ou de la dure minimale de
cotisation,
le changement des rgles danticipation, de prorogation, de rversion
Ces rformes ne sont pas indpendantes les unes des autres, et il faut
dterminer un bon quilibre. Par exemple, une rforme peut ne pas avoir dimpact
dans le long terme, mais tre bnfique instantanment. Elle pourra la mise en place
de rformes de long terme.
Les rformes paramtriques peuvent :

Sappliquer immdiatement toute nouvelle liquidation ou ne s'appliquer
que graduellement sur un intervalle de temps
Sappliquer uniquement aux futurs retraits ou concerner aussi,

rtroactivement, les pensions dj liquides
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___________________________________________________________________
Sapplique qu'aux futures retraites, elle peut impacter l'ensemble des droits
acquis ou ne concerner que les droits acquis postrieurement l'entre en vigueur
de la loi
Dans le cadre de cette rforme donc il faut prendre des dcisions majeures
comme celles daugmenter lge de dpart la retraite 65 ans, baisser le taux
dannuit qui est jug trs lev, revoir lassiette des salaires pour quelle ne soit plus
repose sur le dernier salaire.
A : augmentation de lge de la retraite

Lge de la retraite est un variable important dans la rforme de la retraite au
Maroc .en effet leur augmentation des effets directe sur la situation des rgimes, il
permet par exemple :
De diminuer les prestations, puisque celles-ci commencent plus tard ;
Elle permet par ailleurs d'augmenter les recettes ;
Enfin, elle revient distribuer davantage de droits (puisque les individus
cotisent plus longtemps).
Lorsque le rgime est actuariellement quilibr, ce dernier effet est

compens par l'augmentation des cotisations. Mais dans le cadre actuel de la CMR
et de la CNSS, il est clair que ce deuxime effet est actuellement ngatif, puisque
ces rgimes accordent des droits en contrepartie de cotisations actuariellement
insuffisantes. Une augmentation de lge de la retraite sera donc dautant plus
bnfique quelle saccompagnera dautres mesures visant quilibrer le systme.
L'augmentation de l'ge de la retraite est une mesure qui entre en parfaite

cohrence avec les volutions de la mortalit et l'allongement de la dure de la vie.
Elle constitue une rponse simple, juste et efficace l'volution dmographique de
fond qui touche positivement le monde d'aujourd'hui mais pse sur les rgimes de
retraite.
B. LA COUVERTURE
Le systme marocain est marqu, entre autre, par la faiblesse de son taux
de couverture ; ds lors, l'extension de la couverture peut apparatre comme une
solution immdiate au dsquilibre d'un rgime de retraite, en permettant un afflux
de cotisations.
Dans le contexte marocain, cette voie est rendue trs difficile et improbable
par deux lments:
En premier lieu, l'extension de la couverture se heurte un problme

de solvabilit de l'conomie : dvelopper la couverture du rgime revient en
fait faire rentrer dans l'conomie formelle une population qui ne l'est pas. Il
s'agit notamment d'environ 800 000 salaris des secteurs informels et 450 000
salaris agricoles qui chappent l'affiliation CNSS, ainsi que d'environ 300
000 salaris de l'artisanat (secteur formel) qui chappent aussi la CNSS4.
Compte tenu de l'importance du secteur informel et de la problmatique de
comptitivit prix pour l'conomie marocaine, largement tourne vers les
exportations, il semble trs difficile d'envisager une extension de la couverture
73
___________________________________________________________________
dans les conditions actuelles de cotisations, a fortiori si les cotisations sont
augmentes5 ;
De plus, le gain de court terme est trs coteux moyen et long terme,
dans la mesure o le supplment de cotisation a comme contrepartie un
supplment de droits, lesquels, on le sait maintenant, cotera bien plus cher
actuariellement que les cotisations qui leur ont donn naissance. En l'tat,
rechercher un dveloppement de la couverture des rgimes de retraite serait
donc phmre et dangereux.
Inversement, une fois que le paramtrage des rgimes aura t fait, afin de
les rendre actuariellement quilibrs, alors il sera possible et souhaitable d'tendre
leur couverture en toute srnit.
C. LHARMONISATION DES REGIMES

Les rgimes de retraite au Maroc sont trs htrognes est se voie de
manire claire daprs le tableau suivant :
Cas des rgimes gnraux

CNSS CMR RCAR
Base de calcul Trois ou cinq derniers salaires Dernier salaire Salaire
moyen
Taux 3,33% les 15 premires annes; 2,50% 2%
1% ensuite
dannuit
Revalorisati 1/3 inflations 1/3 Salaire
on inflations
Age de 60 60 60
retraite
Source : La DAPS (commission technique)
Sans que l'homognit des paramtres puisse tre rige en fin en soi -
que lge de la retraite soit plus faible pour des professions trs pnibles nest pas
absurde - il nempche que les distorsions entre caisses sont clairement excessives.
D : la modification des rgles dindexation :
La modification des rgles dindexation consiste la revalorisation des

pensions. Il sagit dun principe dindexation sur les prix, qui permette le maintien du
pouvoir dachat des retraits .cette indexation est actuellement faible au Maroc en
opposant :
Dune part, la CMR et la CNSS pour lesquelles la revalorisation passe a t

faible, de lordre du tiers de linflation ;
Dautre part, les rgimes internes et le RCAR, pour lesquels la
revalorisation est cale sur les salaires bruts.
74
___________________________________________________________________
Il semble donc souhaitable dhomogniser la politique de revalorisation
des pensions, extrmement variable selon les rgimes. Par ailleurs, une indexation
sur les salaires nets est lindexation qui rpond le mieux lobjectif de garantir le
niveau de vie pendant toute la retraite.
Ce type dindexation prsente toutefois deux inconvnients :

Du cot technique il est difficile mettre en place contrairement une
indexation sur linflation
La mise en place dune contrainte forte pour les rgimes, quand ceux-ci
doivent pouvoir disposer dune certaine souplesse dans la gestion de leurs
quilibres. Cette revalorisation pourra saccompagner, en fonction de lvolution de la
croissance, de coups de pouces ponctuels.
E : nombre dannuits prises en compte dans la base de calcul

Il sagit dun paramtre majeur au sein des systmes de retraite en effet
lorsque ce nombre est faible, la retraite est calcule sur la base du dernier salaire, et
le systme est dit "faiblement contributif", ce qui signifie que le lien entre l'effort
support par le bnficiaire et la pension qu'il touche est faible. En bonne logique
micro-conomique la faiblesse de ce lien implique de trs nombreux effets pervers
qui peuvent se caractrisent dont :
Faire payer certains salaris plus chers en cotisations qu'ils ne le devraient
Crer une incitation aux promotions de dernire anne, qui ne cotent

presque rien en salaire mais excessivement cher en pensions exprimes en valeur
actuelle
Il va induire des iniquits trs fortes entre des personnes qui auraient le mme
salaire final (et donc la mme pension) mais pas la mme contribution au systme,
du fait de courbes de progression de salaire diffrentes.
Lapplication dune telle rforme peut tre plus ou moins progressive comme
par exemple la prise en compte dune anne supplmentaire tous les ans
Il faut aussi mentionner les difficults techniques que peut engendrer une
telle rforme : elle impose aux rgimes de possder des statistiques fines (salaire
des cotisants) sur trs longue priode (autour de 40 annes) En ce sens, une prise
en compte du dernier salaire est beaucoup plus facile grer.
F : taux danuit :
Diminuer le taux d'annuit revient considrer que les droits s'acquirent
moins vite ou, symtriquement, qu'il faut payer plus cher pour avoir sa retraite. Il
sagit de la rforme "mcanique" par excellence, dont les consquences sont les plus
directes : le passage dun taux dannuit de 3% 1,5%, par exemple, divise
automatiquement les taux de remplacement de long terme par deux.
Deux modalits de mise en uvre existent :
75
___________________________________________________________________
La premire, que l'on qualifiera d'application naturelle, consiste appliquer
la mesure sur les futures liquidations uniquement mais sur toutes les annuits dj
valides la date d'entre en application de la rforme ;
La seconde modalit, plus favorable aux actifs, consiste n'appliquer la

mesure que sur les droits acquis postrieurement la rforme (seuls les taux des
annes futures sont modifis).
2-2 : Analyse du scnario 2
Ce scnario, comme le prcdent, vise la recherche de l'quilibre par la

modification de tout ou partie des paramtres de fonctionnement des rgimes de
retraite, mais il repose aussi sur l'ide que les rgimes pourraient, plus ou moins
long terme, converger et probablement se rapprocher, soit en tant runis au sein
d'une mme caisse, soit en fusionnant purement et simplement.
A : la fusion est les modalits de fonctionnement des rgimes :

Si la fusion est l'occasion d'une rvision complte des modalits de
fonctionnement des rgimes, en profitant de l'opportunit que peut crer l'opration
de rapprochement. Ce type de fusion vertueuse se produit lorsque le nouveau
rgime rsultant de la fusion dispose de paramtres cals sur ceux du rgime
fusionner le plus raisonnable.
Le processus d'intgration des rgimes spciaux dans le RCAR est une

excellente illustration de cette vertu. Par exemple, la base de calcul repose sur
lensemble des salaires pour le RCAR, quand seuls les derniers salaires sont pris en
compte dans les autres rgimes publics.
En intgrant le RCAR, les entreprises publiques vont donc procder

implicitement une rforme vertueuse de leurs conditions de retraite, en profitant
des vertus du RCAR.
B : fusion et la gnrosit des rgimes :
Les caisses des retraites sont tous gnreux mais nest dun degr diffrent.
En effet le RCAR est peu gnreux quant la constitution de la premire pension
(Taux dannuit de 2%, base de calcul assise sur lensemble des salaires) et
gnreux quant la revalorisation (assise sur les salaires).
La forte revalorisation du RCAR est la contrepartie du faible niveau de la

pension de dpart. La CMR prsente une situation nettement oppose : premire
pension trs gnreuse (taux dannuit de 2,5%, base de calcul assise sur le dernier
salaire) et une revalorisation faible, indexe en pratique sur le tiers de linflation. En
ltat, pour un jeune retrait RCAR, une fusion avec la CMR lui ferait perdre sa
revalorisation gnreuse, alors quil bnficiera dune pension beaucoup moins
importante quun autre jeune retrait ayant cotis la CMR (pour un profil de carrire
identique).
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___________________________________________________________________
A ce phnomne sajoute bien sr le fait que le salaire moyen du RCAR est
beaucoup plus faible que le salaire moyen CMR. La gnrosit ne se situant pas au
mme niveau dans le temps, un premier problme dquit entre rgimes se pose.
C : la fusion et les rserves :
Cet aspect est le plus important. Fusionner les rgimes en ltat revient se
servir de la politique vertueuse de rgimes ayant constitu de fortes rserves pour
apurer les comptes des rgimes moins prudents. Le rgime le plus pnalis en ltat
est videmment le RCAR, fonctionnant pratiquement en capitalisation.
En effet Le RCAR reprsente moins dun quart des cotisants, un sixime des
retraits, mais plus de la moiti des rserves. A lautre bout de lchelle, la CMR
reprsente les 2/3 des cotisants et seulement 1/6 des rserves
Fusionner en l'tat et sans rforme d'accompagnement les diffrents
rgimes du public revient donc utiliser la bonne sant du RCR pour rsorber les
problmes engendrs par la mauvaise gestion des autres.
D : fusion et la rpartition :
Une fusion peut aussi tre l'occasion de saffranchir d'une faible assise
dmographique, qui rend de fait impossible un systme en rpartition. Sa explique
l'incohrence de comportement de ces rgimes, qui ont refus d'intgrer un rgime
gnral au motif qu'ils offraient une gnrosit suprieure, mais se voient aujourd'hui
contraints de faire appel la solidarit gnrale, puisqu'ils ne peuvent plus soutenir
leur gnrosit par leur faible assise dmographique.
2-3 : Analyse du scnario 3

Comme on a dj dit ce scnario envisage Le montage financier qui
consiste en la transition vers un systme deux piliers obligatoires aussi bien pour
les salaris du secteur public que ceux du secteur priv.
A. Un pilier (de base) prestations dfinies fonctionnant en rpartition ;
B. Un pilier cotisations dfinies fonctionnant en capitalisation ou en
rpartition.
Comment concilier donc entre rpartition et rpartition constitue un grand
dbat au sien de ce scnario, pour cela on va procder dabord lanalyse de
chaque mode de fonctionnement.
1. Rpartition :
Dans un systme de retraite par rpartition ce sont les cotisations des
travailleurs et employeurs actuels qui payent les retraits actuels. Le financement
des retraites est organis par des prlvements obligatoires auprs des actifs
redistribus aux retraits sous forme de pension. Les actifs ne cotisent pas pour eux-
mmes plus tard, mais pour les retraits daujourdhui, et leur retraite sera assure
par les actifs de demain.
Rpartition
Rmunration du capital Actionnair
es
77
___________________________________________________________________
Valeur
Ajout
e Salaris
actifs
Salaires nets
Rmunration du travail
Cotisations Retraits
retraite
2. Capitalisation :
Un systme par capitalisation, fonctionne sur le principe de la constitution
par les actifs d'un capital grce leurs cotisations. Cette pargne est place sur les
marchs financiers en attendant et dans laquelle ils puiseront, le moment venu, pour
financer leur retraite. Les pensions sont alimentes par une pargne antrieure et
non pas par une redistribution entre actifs et retraits.
Capitalisation
Salaris
actifs
Valeur Rmunration du travail
Ajout
e
dd
Actionnaires Actionnaires
Actifs
Rmunration du capital
Actionnaires Retraits
Retraits
Dans un rgime de retraite par capitalisation la logique est diffrente : les

actifs daujourdhui pargnent en vue de leur propre retraite. Les cotisations font
lobjet de placements financiers ou immobiliers, dont le rendement dpend
essentiellement de lvolution des taux dintrt.
Cette capitalisation permet une certaine efficacit conomique : lpargne
constitue servira au financement de linvestissement et la croissance. Mais il
prsente linconvnient dtre moins solidaire que le systme par rpartition : si
chaque individu pargne pour sa propre retraite, il y aura bien videmment moins de
possibilit de redistribution entre les plus riches et les plus pauvres.
Il est parfois soutenu que les fonds de pension (la Capitalisation) peuvent
tre une solution aux difficults des rgimes de retraite par rpartition: lorsque les
rgimes par rpartition sont en difficult, passer un rgime par capitalisation
n'apporte aucune solution immdiate, dans la mesure o "le changement de
technique de partage du gteau n'influe pas sur la taille de ce dernier"
Donc la capitalisation peut tre efficace long terme mais sa ne signifie pas
labsence des limites, comme le risque dactions ,ainsi quun passage mme partiel
la capitalisation doit impliquer des rtroactions sur les paramtres de lconomie,
et en particulier sur le taux de rendement servi par la capitalisation.
En court terme, elle se traduit par un surplus immdiat lev. En effet, en
rpartition, les efforts de financement sont retards jusquau dernier moment, alors
78
___________________________________________________________________
que la capitalisation impose un effort immdiat. La gnration de la transition risque
donc dtre perdante : elle paye pour elle-mme et pour ses parents...
Il sagit donc de trouver un consensus entre le court terme et long terme qui
ne peut se faire qu travers un passage progressif dun systme par rpartition pure
et aller aprs vers un systme mixte ou les taux de cotisation en rpartition sont
bloqus leur niveau actuel, et on met immdiatement en place des taux de
cotisation en capitalisation
Le plus adquate si on dsir vraiment utiliser bien ce mode de financement

est dadopter un systme avec capitalisation partielle puisquelle permettre dviter
les conflits attendus avec lutilisation dune pure capitalisation, ces conflits sont :
Des conflits entre salaris des petites et des grandes entreprises ou seuls
les salaris des grandes entreprises (ou les mieux informs) ont accs aux produits
financiers efficaces.
Des conflits entre gnrations ainsi pour les actifs daujourdhui, il est
prfrable de reporter compltement le cot du systme de retraite sur les
gnrations futures. Mais il leur est impossible de savoir quelle dose deffort les actifs
de demain accepteront de fournir.
Mode de gestion des deux piliers :

On assister une gestion par lEtat, sur la base de livrets individuels
virtuels, ou une gestion par des compagnies dassurance.
Toute fois dans le cas de financement par lEtat, il faudra poser

juridiquement les fondements dun verrouillage complet des fonds, afin quils ne
soient utiliss quau financement des retraites.
En fin, tout rgime de retraite, quel que soit son mode de financement, aura
payer des rentes plus longtemps et ceci lui cotera plus cher. Rpartition et
capitalisation sont donc galement touches par l'allongement de la vie. En
revanche, il est incontestable que la capitalisation n'est pas touche par un autre
phnomne dmographique - la baisse de la natalit.
Parag.3 : Analyse comparative des scnarios de rforme
Daprs lanalyse des scnarios au paragraphe prcdente, il ressorte que
chaque scnario prsente des effets ngatifs et positifs la fois se qui rend le choix
de plus en plus difficile, le choix idal est sel qui doit permettre de rsoudre les
problmes majeurs avec la moindre des cots possibles en tenant compte des
spcificits de chaque caisse et les attentes des Marocaines de ce rforme
En effet en ce qui concerne les rformes paramtriques dune part, le Maroc

possde des rgimes jeunes dans une population jeune. La situation actuelle
permettrait donc de rformer : les retraits actuels bnficient de taux de
remplacement encore relativement peu levs puisquils ont peu cotis, le nombre
de ces mmes retraits est faible compar la population totale.
79
___________________________________________________________________
En rsum, des ajustements des paramtres du systme est acceptable
puisquils permettraient toujours laugmentation du taux de remplacement servi .ainsi
que le taux de couverture quest encore faible au Maroc
Dautre part il est difficile de demander la rforme paramtrique de prendre

en charge l'intgralit du problme, car cela conduit une rforme relativement
violente.
En ce qui concerne le deuxime scnario on peut les considrer comme

idal si les pouvoirs publics arrivent le mettre en uvre et le plus difficile la fois
du faite de la spcificit de chaque caisse en matire de gnrosit, des rserves
constitus et les modalits de fonctionnement.
Pour le scnario trois cette approche dfendue par la Banque mondiale et

qui consiste en un passage progressif un systme deux piliers, qui combine la
retraite par rpartition et la retraite par capitalisation. Les modalits de cette
combinaison doivent dpendre de la situation initiale du rgime ainsi que des
contraintes auxquelles est soumis le financement de la transition.
Ainsi que pour ce scnario le Maroc dispose une petite exprience dune
telle capitalisation partielle avec le RCAR, en effet ce dernier fonctionne
essentiellement sur le mode de la capitalisation, la part fixe des cotisations
patronales et la totalit des cotisations salariales alimentant des livrets individuels.
Le Maroc connat donc dores et dj un rgime fonctionnant (plutt bien) en

capitalisation partielle. Mais le RCAR a dj soulign linconvnient majeur de cette
dmarche savoir la difficult de gestion
En conclusion dans le cadre de ce modeste travail nous ne nous pouvons

pas donner une point de vie sur le scnario choisir du faite du manque des
information suffisantes sur cette problmatique ainsi que de la complexit du sujet
lui-mme .Sest pour cela que cette analyse est limit ce quest avance par les
responsables du secteur et surtout les travaux de la comit technique constitue par
la direction dassurances et de prvoyance sociale pour lanalyse de ce sujet
En attendant que les travaux du comit technique, et des autres intervenants

dans le secteur aboutissent un choix. Les caisses dont les rgimes taient
menacs moyen terme ont t contraintes de prendre des mesures correctrices
porte transitoire se limitant au rajustement de quelques paramtres sans toucher
au fond, lobjet du paragraphe suivante.
80
___________________________________________________________________
Parag.4 : Rformes paramtriques en lattente de la
refonte globale des systmes
4-1 : caisse marocaine de retraite CMR

Rgime des pensions civiles :
A compter du 1er janvier 2004 et sur une dure de trois annes, le taux de
cotisations salariales et patronales a t augment annuellement de 2% pour
atteindre, partir du 1er janvier 2006, 20 % au lieu de 14% initialement.
En 2005, il a t procd la rgularisation de la situation des arrirs de

l'Etat envers la CMR, chiffrs 11,08 milliards de dirhams.
Limpact de lopration des dparts volontaires, initie en 2005 au profit du

personnel de lEtat affili au rgime des pensions civiles, valu 7,5 milliards de
dirhams, a t pris en charge par lEtat de manire neutraliser lopration pour la
CMR.
Rgime des pensions militaires :
Il convient de rappeler que ce rgime n'a cess denregistrer des dficits qui
saggravent d'anne en anne. Pour remdier cette situation, il a t dcid en
2003 de relever le taux de la contribution patronale de 7% 14%.
Cependant, et malgr les ressources supplmentaires que cette

amlioration de leffort contributif de lEtat a permis de drainer, cette mesure sest
avre insuffisante. Aussi, les pouvoirs publics ont dcid en 2006 de relever le taux
de cotisations salariales et patronales pour atteindre 30% dont 1/3 la charge de
laffili et 2/3 la charge de lEtat employeur.
De mme, l'ge de dpart la retraite rglementaire a t relev entre 3 et 5

ans en fonction du grade.32
4-2 : le rgime collectif dallocation des retraites :

Compte tenu de la faiblesse de l'assise dmographique des rgimes
internes et en l'absence de conditions rglementaires et financires qui permettent
de garantir leur viabilit long terme, le Gouvernement a opt depuis 2002 pour
l'intgration des Caisses Internes de retraite dans le RCAR.
Ainsi, il a t procd au transfert des caisses internes de retraites de
l'ONCE en 2002, de la Rgie des Tabacs en 2003 et de l'Office d'Exploitation des
Ports en 2004, avec un cot global de 11,6 milliards de dirhams.
Pour leur part, l'OCP et l'ONE ont opt compter respectivement de 2001 et
2002, pours la fermeture de leurs caisses internes face aux nouvelles recrues qui
sont intgres dans le rgime du RCAR.
32
AL MALIYA : spcial n / octobre 2005, dossier n 40 mars 2007
81
___________________________________________________________________
4-3 : La caisse nationale de scurit sociale (CNSS)

La refonte de la loi relative au rgime de scurit sociale adopte en 2004
envisage des mesures de rforme dont les principales sont :
Instauration de la retraite anticipe partir de 55 ans ;

Liquidation de la pension sur la base des salaires moyens perus
pendant les 8 dernires annes au lieu de 3 ou 5 dernires annes ;
Maintien de la majoration de 10% de la pension de linvalidit en cas

dobligation davoir recours lassistance permanente dune tierce personne
mme aprs transformation de la pension dinvalidit en pension de vieillesse;
Relvement de lge ncessaire lobtention de la pension dorphelin

de 12 16 ans;
Suppression des conditions relatives lobtention de la pension de

rversion au profit du conjoint (dure de mariage).
4-4 : Caisse interprofessionnelle marocaine de retraites (CIMR)

En 2003, la CIMR a adopt une nouvelle rforme qui sarticule autour des
points suivants :
La rcupration des cotisations salariales (2003 et futures) gres
auparavant, en capitalisation, par les compagnies dassurances et leur gestion
par la CIMR en rpartition sous forme de comptes individuels virtuels.
Les cotisations dj verses ces compagnies avant 2003

continueront tre gres en capitalisation ;
La baisse du rendement du rgime travers le gel jusquen 2010 de la

valeur de liquidation du point pour arriver un niveau de rendement de lordre
de 10 % ;
Laugmentation de la surprime non gnratrice de droits la charge des

employeurs de 10 30 % tale sur une priode de 5 ans ;
Linstitution dun comit de pilotage du rgime ;

Enfin, il est signaler que la date dapplication du code des assurances
a t reporte jusquau 1er janvier 2008.
82
___________________________________________________________________
Parag.5 : Exemple dune rforme : compte notionnel
5 .1 : Dfinition
Le systme des comptes notionnels est un plan financ par rpartition, ce
qui change cest la mthode de calcule employe pour calculer les pensions ainsi
que les mcanismes de suivis des cotisations.
5.2 : Fonctionnement :
Le fonctionnement du systme du compte notionnel est simple et
transparent pour lessentiel les cotisations individuelle sont enregistres sur des
comptes individuels.
Ces comptes sont dits notionnels parce quen ralit il ny a pas de

cumul de capital ; les cotisants gagnent un taux dintrt notionnel qui est
fonction du taux de rendement de linvestissement des rserves des systmes, du
taux de progression du salaire moyen recouvr ainsi quaux flux de nouveaux
cotisants et de nouveaux retraits. La pension est calcule sous la forme dune rente
viagre gale au capital notionnel de chaque personne divis par lesprance de vie
au moment de la retraite.
5.3 : les avantages du compte notionnel33
Les avantages du compte notionnel sont prsents comme suit :

1. Il assure lquit en matire de retraite tant donn quil limine
lhtrognit des taux de rendement implicites sur les cotisations et permet
une redistribution plus transparente des revenus.
2. Il amliore la viabilit financire du systme en appliquant aux calcules des
pensions le taux de rendement interne dquilibre
3. Il renforce le lien entre contributions et prestations obtenant ainsi plus de
transparence
4. Il maintien le taux de cotisation constant et par consquent le systme est
plus prvisible
5. Il facilite de manire considrable la probabilit des prestations entre les
plans de retraite lintrieur et entre les pays
6. Il facilite les rformes relatives aux pensions dinvalidits et de survie
5.4 : La mise en uvre du mandat par un compte notionnel :
La mise en uvre du mandat par un systme CN se droule comme suite :
Tous les systmes actuels seraient ferms aux nouveaux entrants ;
Les nouveaux entrants sadressent chacune des institutions

sinscrivaient au niveau systme CN ;
33
Rapport de bechmarking internationale sur larchitecture des rgimes de retraite
83
___________________________________________________________________
Lintgralits ou une partie des membres des plans actuels peut tre
mandat ou disposer de choix dopter pour le systme CN. Pour ceux optant
pour le systme compte nationale les droits acquis seraient reconnus comme
capital initiale sur le compte individuel ;
Lorsque quelquun change dun fond de CN pour aller vers un autre

fond il pourra conserver le solde sur son compte individuel ;
Pour financer les dettes implicites dans les systmes ferms, les
cotisations verses au nouveau systme continueraient dtre utiliser pour
payer les retraits en cours, le taux dintrt notionnel serait fix en fonction
du taux de croissance des salaires de manire assurer que la couverture du
systme consolid de chaque fond.
Paragraphe.6 : Rsultats empiriques du questionnaire sur

la rforme des caisses de retraite
Le souci de porter un clairage empirique sur la rforme des retraites et de

confrer un aspect plus concret au prsent travail nous a amen laborer un
questionnaire comportant une quinzaine de points pour connatre les points de vue
des partenaires et responsables intervenant dans la sphre de la retraite.
Ledit questionnaire a port sur des aspects concernant, dune part, ltat
des lieux de nos systmes de retraite, dautre part, leurs limites notamment en
termes de financement, et enfin essentiellement sur les projets de rforme qui font
lobjet dun grand dbat au sein de des cercles initis du fait de la sensibilit de la
rforme et de son impact tant individuel que national.
Le questionnaire a t adress aux principaux intervenants dans le secteur

savoir les quatre caisses de retraite, la Direction dAssurance et de la Prvoyance
Sociale (DAPS), la direction du Budget, certains organes de contrle a posteriori et
enfin les adhrents aviss capables de saisir les enjeux de la rforme et den
apprcier la porte.
En raison de la complexit du sujet et afin dagir avec la clrit ncessaire,

le questionnaire a t remis une population de 30 cadres et responsables pendant
la premire quinzaine du mois de juin, taille statistiquement significative pour rvler
des opinions fiables concernant les problmes de la retraite au Maroc.
Le dpouillement des rsultats du questionnaire, effectu au moyen du

Logiciel de Traitement des Enqutes SPSS, a permis de dgager les principales
conclusions et enseignements que nous dclinerons dans le cadre du prsent
paragraphe.
84
___________________________________________________________________
6 .1 : Diagnostic qualitatif
Avant de faire apprcier les rformes, il a t jug ncessaire dinterroger les

cadres et responsables sur le diagnostic quils se font de la situation actuelle des
rgimes de retraite au Maroc. Les rponses rendues peuvent tre synthtises dans
les tableaux et graphiques ci-aprs.
Situation actuelle des caisses de retraite Frquence Pourcentage

dlicate 28 93,3
Valide peu dlicate 2 6,7
Total 30 100,0
A la lecture des chiffres du tableau ci-dessus, il ressort clairement que la

quasi-totalit, soit 93 ,3% des cadres et responsables interrogs sont conscients du
fait que notre systme de retraite est fortement menac et seulement une proportion
de 6,7% juge que la situation est peu dlicate, mais aucun ne la considre comme
tant favorable.
Dbat politique sur la rforme de la

retraite Frquence Pourcentage
prioritaire 16 53,3
Valide secondaire 11 36,7
indiffrent 3 10,0
Total 30 100,0
La lecture du tableau ci-dessus montre clairement que la question de la

rforme des retraites est prsente dans les dbats politiques, mais il faut remarquer
aussi que 36,7% de la population interroge considre que les efforts du
gouvernement demeurent insuffisants, de mme que 10% des interrogs affichent
une certaine indiffrence sur la question.
Rle conomique et social de la retraite au Maroc
pas du tout
parti el em ent
85
___________________________________________________________________
A la lecture des opinions exprimes, il semble que la retraite est loin de faire
lunanimit quant lefficacit du rle conomique et social qui lui est assign. Au
contraire, une trs forte majorit, soit 93,7% est davis que les systmes de retraite
prsentent de nombreuses faiblesses qui les empchent de participer pleinement au
dveloppement conomique et social du pays. Il est certainement fait rfrence la
faiblesse des taux de couverture de la population active, dune part, et la modestie
des niveaux des retraites dautre part.
6 .2 : Causes du dsquilibre financier
Contrairement aux aspects qualitatifs pour lesquels les attitudes exprimes

dans le cadre du questionnaire sont convergents, pour les causes du dsquilibre
financier des caisses de retraite les avis sont trs partags de faon quasi parfaite en
voquant tour tour la dmographie, la gnrosit, le cadre rglementaire ou la
multiplicit des caisses pour en expliquer les difficults de financement.
Les vraies limites des rgimes Marocains de retraite
dmographie
cadre rglementaire
caisses multiples
gnrosit
Cette hsitation sur les causes relles que commande le fonctionnement

dfectueux des caisses de retraite nest pas de nature faciliter la conception de la
rforme et montre toute la complexit de la question du fait de son caractre
invitablement multidimensionnel.
Lanalyse horizontale ou inter caisses des facteurs du dsquilibre pour

comparer la CMR ses consoeurs CIMR et RCAR rvle que la diffrence dans
lampleur des contraintes de financement rside dans le mode de fonctionnement
86
___________________________________________________________________
des caisses selon 60% des personnes interroges.
Situation CIMR et RCAR par rapport aux autres

caisses Frquence Pour cent
Mode de fonctionnement 18 60,0
Nature des prestations 12 40,0
Total 30 100,0
Le mode de fonctionnement des deux rgimes CIMR et RCAR ; systme

mixte (rpartition, capitalisation) explique bien leur situation plus rassurante par
apport celle des autres caisses (CMR, CNSS) . Un autre facteur explicatif est
constitu par la diffrence dans la nature des prestations moins gnreuses dans le
cadre de ces deux rgimes (systme de points, salaire de rfrence,...).
La rforme et les spcificits de chaque caisse

les spcificits des caisses
30
20
10
Frquence
0
oui non
Les spcificits de chaque caisse constituent pour plus des deux tiers des
interrogs un handicap majeur pour la mise en uvre dune rforme globale de nos
systmes de retraite. Mais, il y a ceux qui considrent que de telles spcificits sont
des problmes marginaux pouvant tre facilement surmonts.
6.3 : Solutions
Outre le diagnostic des conditions actuelles de fonctionnement des caisses

de retraite, le volet le plus important pour tre le plus instructif du questionnaire est
celui affrent aux solutions mettre en place pour parer aux contraintes qui
menacent la viabilit terme des caisses de retraite.
87
___________________________________________________________________
Objectifs de la rforme Frquence Pour cent

Rechercher la viabilit des rgimes de retraite 22 73,3
amliorer le taux de couverture de la population 3 10,0
assurer l'quit 5 16,7
Total 30 100,0
Lobjectif de la rforme, tel que peru par les interrogs, est strictement
financier ayant pour finalit le redressement financier des quilibres des caisses. Le
souci de lquit entre les adhrents et celui de lextension de la couverture de la
population en matire de protection sociale ne sont voqus que par une proportion
respectivement de 17 et 10% de la population de lchantillon.
Solution la plus optimale court terme Frquence Pourcentage

augmentation de l'age de la retraite 6 20,0
Diminution du taux d'annuit 2 6,7
augmentation du taux de cotisation 1 3,3
combinaison de plusieurs paramtres 21 70,0
Total 30 100,0
Aucun paramtre, considr de manire isol, ne semble faire lunanimit

pour la rforme court terme et il ressort clairement avec une prvalence de 70%
quil faut avoir recours simultanment plusieurs paramtres. Seule la variable
augmentation de lge de la retraite semble emporter une large adhsion avec le
cinquime des opinions exprimes.
La solution la plus optimale long terme
Manquante
augmentation de l'ag
amlioration du rapp
rvision de la gnr
La solution la plus efficace long terme est celle de lamlioration du rapport

actifs/retraits travers la cration demplois ainsi que la rvision de la gnrosit
des systmes de retraite. En conservant les solutions prises court terme savoir
88
___________________________________________________________________
laugmentation de lge de la retraite ainsi que laugmentation du taux de cotisation
patronale comme le cas du rgime militaire.
Architecture de la rforme Frquence Pour cent

mono pilier 4 13,3
deux piliers 6 20,0
Valide multi piliers 13 43,3
par tages 3 10,0
Total 26 86,7
Manquante Systme manquant 4 13,3
Total 30 100,0
Il est trs difficile de dterminer maintenant larchitecture la plus adquate de

la nouvelle rforme mais daprs le tableau un systme multi piliers semble tre
43% le plus acceptable actuellement suivi dun systme constitu de deux piliers
avec une adhsion de 20%.
Le mode de financement le plus appropri pour les systmes de

retraite au Maroc
rpartition
mixte(rpartition ,c
Un systme financ en partie par rpartition et une autre par capitalisation

est, de lavis de la quasi totalit des interrogs, le mieux appropri pour notre pays
et le secret semble rsider dans lexistence de deux caisses fonctionnant dj
suivant ce mode de financement. En revanche, le systme de pure capitalisation est
une proposition totalement exclue actuellement si lon se rfre aux opinions
exprimes ce titre.
89
___________________________________________________________________
Mode de fonctionnement le plus
adquat Frquence Pourcentage
prestations dfinies 6 20,0
systme de points 7 23,3
cotisations dfinies 7 23,3
Valide comptes notionnels 9 30,0
systme d'annuits 1 3,3
Total 30 100,0
Enfin, et en ce qui concerne le mode de fonctionnement des caisses

adopter dans le cadre de la rforme, les avis restent trs partags bien que les
comptes notionnels, une proposition novatrice pour le Maroc, emporte 30% des
opinions exprimes certainement du fait de sa russite dans les pays qui lont dj
adopte. Pour le systme de points et celui des cotisations dfinies, le pays possde
dj une certaine exprience avec le RCAR et CIMR, mais ils ne semblent pas
convaincre de leur efficacit bien quils resteront toujours des modes de
fonctionnement acceptables.
Comptes notionnels
Le systme comptes notionnels est un mode de gestion qui pourrait tre

utile dans la phase de transition, cest un subtil mlange de solidarit et de lquit et
relie plus directement les prestations obtenues aux cotisations que chacun a verses
durant sa vie active.
Daprs les cadres et responsables, il faut attendre den connatre les rsultant
aux niveau des pays trangers qui lont adopt avant sa transposition au cas
marocain fin den tirer les meilleurs enseignements, donc cest une architecture qui
peut savers notre model de retraite tout en lui assurant sur le long terme une viabilit
financire et un cot raisonnable
Les comptes notionnels ont lavantage de mieux prendre en compte les
carrires longues, de sadapter laugmentation et aux ingalits de lesprance de
vie, de permettre des retraites progressives et ce pour lensemble de gnrations,
donc assurer la viabilit du rgime long terme
90
___________________________________________________________________
CONCLUSION GENERALE
La retraite daprs ce qui est avanc dans les deux chapitres de notre
modeste travail est un sujet trs difficile dun double point de vue. Dune part, la
multiplicit des paramtres qui le dterminent en loccurrence la dmographie, le
taux de remplacement, le taux dintrt, le taux de cotisation, et le taux de
couverture.
Dautre part, les impacts directs sur lenvironnement conomique et social,

ce qui rend les systmes de la retraite au Maroc, comme dans les autre pays du
monde, des variables trs sensibles comme les autres variables conomiques et
sociales.
Daprs des tudes actuarielles effectues dans ce cadre et analyses au

niveau de la section du chapitre 1 la totalit des caisses marocaines de retraite
(CMR, CNSS, RCAR et la CIMR ) souffrent aujourdhui des problmes normes en
termes dquilibre entre les recettes et les dpenses de prestations.
En effet le rapport dmographique est en dgradation continue tant pour le

rgime civil que pour celui militaire grs par la Caisse Marocaine de Retraite.
Par contre, les caisses offrent des prestations gnreuses et le taux de

couverture est encore trs faible par rapport aux attentes des adhrents ; les
rserves sont trs faibles lorsquils ne sont pas dficitaires comme pour le rgime
militaire de la CMR par exemple.
Daprs ces mmes tudes, mais cette fois-ci dans le cadre du statu quo,
certaines caisses vont afficher des dficits dans le court terme (CMR ,CNSS) et les
autres ne sont pas en bonne tat financier, mais ont une marge de manuvre
suprieure celle des premires.
Ces problmes ont dclar lurgence de la rforme, une rforme trs difficile
qui devra sans doute tre tale sur une longue priode. Dans cette perspective et
depuis 2001, les intervenants dans le secteur ont multipli les dbats sur le sujet
afin daboutir des propositions efficaces pour la rforme.
A nos jours, la rflexion a abouti la proposition de 3 scnarios de rforme :

le premier met en uvre des rformes paramtriques sans toucher le fond des
systmes, le deuxime envisage la fusion de la CMR et du RCAR au sein dun ple
public et la CNSS et la CIMR au sein dun ple priv , et le troisime
envisage la cration dun rgime unique fonctionnant suivant deux modalits, lune
en rpartition et lautre en capitalisation.
91
___________________________________________________________________
Mais, dans lattente dune rforme laquelle ne pourra certainement se

traduire sur le terrain quaprs lanne 2015, les responsables des caisses de
retraite ont introduit certaines rformes paramtriques pour allger dans une
certaine mesure le poids des dfis en agissant par exemple sur lge, la base de
calcul prise en compte, intgration au sein du RCAR des autres caisses internes,
Le choix du meilleur scnario doit se faire sur la base du maintien en place

les institutions actuelles et les financements par rpartition, de refonte des formules
de prestations et des conditions dligibilit pour assurer la viabilit financire des
rgimes.
Il est enfin prfrable dliminer les incitations lvasion et les causes de

distorsion en cherchant rendre les redistributions transparentes et progressives,
assurer la pleine profitabilit des prestations entre toutes les caisses, et dans la
mesure du possible offrir les mmes prestations comparables et de qualit
lensemble des adhrents./.
92
___________________________________________________________________
93
___________________________________________________________________
Aspect institutionnel des systmes de retraite Marocains
Le systme de retraite marocain est fortement inspir du modle Bismarckien ,

car il sadresse exclusivement aux groupes socioprofessionnels organiss. De ce fait
la solidarit quil met en uvre ne joue quau sein des mmes groupes et la charge
du financement sont partags entre les salaris dune part et les employeurs dautre
part.
Larchitecture du systme est base sur une logique de spcialisation des caisses
en fonction de la nature publique ou prive des secteurs dintervention comme le
montre le schma suivant :
Architecture du systme de retraite marocain
CNSS Rgime de base
Secteur Priv
CIMR Rgime
complmentaire
Rgime de base
Secteur semi RCAR

public
Caisses internes Rgime
complmentaire
Civil
Secteur CMR 2 rgimes de

public base
Militaire
Le plan technique des systmes Marocains de retraite
Sur le plan technique, le systme marocain a su combiner rpartition et

capitalisation, ce qui constitue un atout non ngligeable. Aucun rgime ne repose
aujourdhui sur la rpartition pure, fortement sensible au changement
dmographique.
94
___________________________________________________________________
Gestion des techniques de retraite

CMR
Rpartition provisionne : 2 anne de
rserves et quilibre sur
10
ans.
CNSS
Rpartition provisionne : 1 anne de
rserves et quilibre sur
5 ans.
RCAR
Part patronale :
Rpartition
Systme mixte :
CIMR
Part Salariale :
Capitalisation
Part patronale :
Rpartition
Systme mixte :
Part Salariale :
Capitalisation
Lexiques
Indexation : Mcanisme permettant de revaloriser priodiquement le montant des

pensions de retraite ou des droits acquis en fonction dun indice de rfrence (ex :
volution des prix, salaires).
Taux de cotisations : Taux qui, appliqus lassiette, permettent le calcul des

cotisations verser par lemployeur (part salariale + part patronale).
Taux de remplacement : Rapport entre le montant de la premire retraite (de base

et complmentaire) et celui du dernier salaire.
Taux plein : Taux maximum de calcul d'une retraite, pour un assur justifiant de la
dure d'assurance ncessaire.
Piliers : Classification descriptive des systmes de retraite. Il existe diffrentes

classifications (Banque mondiale, OCDE, Eurostrat). Ici, les systmes de retraite
95
___________________________________________________________________
sont classs en trois piliers, selon la classification adopte par la Commission
europenne :
Le premier pilier regroupe les rgimes obligatoires par rpartition
Le deuxime regroupe les rgimes professionnels, crs et grs par les
partenaires sociaux, fonctionnant en principe par capitalisation.
Le troisime pilier regroupe les contrats individuels de type assurance-vie.
Lexistence dun minimum vieillesse est alors considre comme un socle

plus que comme un pilier.
La notion de pilier a progressivement remplac la notion "d'tages
Rapport de dpendance : Rapport servant valuer les charges dun systme de

protection sociale. Il peut tre valu en termes purement dmographiques (rapport
entre le nombre de personnes ges et/ou jeunes et le nombre des personnes en
ge de travailler) ou encore conomiques (rapport entre les actifs et les inactifs ou
encore rapport entre les cotisants et les retraits).
Minimum vieillesse (important) : Garantie de ressources, finance par la solidarit
nationale, pour les personnes ges qui ne bnficient pas d'une pension de retraite
ou dont la retraite est infrieure un plancher. L'attribution du minimum vieillesse est
soumise une condition de ressources. Depuis janvier 2006, le minimum vieillesse
est remplac par l'allocation de solidarit pour les personnes ges, mais
l'expression subsiste.
Elments non contributifs : il sagit essentiellement des ;

Droits relatifs aux priodes d'activit non cotises ou partiellement cotises.
Droits relatifs aux priodes d'inactivit (maladie, invalidit, maternit,
chmage, prretraite).
Avantages annexes (droits drivs
Ayants cause : Les ayants cause d'une personne sont ses enfants et son (ou ses)
conjoint (s).
Ayants droits : c'est l'ensemble des hritiers du dfunt cits dans son acte d'hrdit
Nombre de points acquis : c'est la somme des points acquis par an qui
correspondent = (Cotisations + Contributions) anne N / Salaire de rfrence
anne N
.
Pcule : paiement unique en remboursement des droits constitus auprs du
rgime, servi l'affili selon certaines conditions.
SAMCR : Salaire Annuel Moyen de Carrire Revaloris: il correspond la moyenne

des salaires annuels dclars, corrige par le taux de revalorisation annuel.
Allocations familiales : ce sont des indemnits verses aux salaris et titulaires de

pension au titre des enfants leur charge. Ces allocations sont de 200 DHS / enfant
pour les 3 premiers enfants, et 36 DHS/ enfant du 4 me au 6me enfant.
96
___________________________________________________________________
97
___________________________________________________________________
Ouvrages
1. Ruellant Roulante Droit de la scurit sociale Edition 1998
2. Snoussi, Boualem La Retraite Casablanca : Editions maghrbines, 1998
3. Bruno Palier La rforme des retraites Paris : Presses universitaires de
France, 2003
4. Jean-Franois Boulier, Denis Dupr Gestion financire des fonds de
retraite Paris : Economica, 2002
5. ArefM.Sadek, Les retraites : Crises, enjeux et perspectives Edition Centre
dEtudes et de Recherches Documentaires, anne 2006
.7 ,
(1996) 16 . - .
.8 ""
1996
Thses :
.1 "
2005-2004 "
35 : .
2. La protection sociale au MAROC entre lefficacit conomique et lquit
sociale. Mmoire de DESA UFR option : finance publique et fiscalit. Cote :
FPF11.facult d'
3. Zehaf Khadija : les perspectives de la protection sociale au MAROC. Mmoire
de DESA en Droit priv 2003 UFR. Cote AMO/RAMED. Facult dagdal rabat
Articles et tudes
1. ABDELFATTAH EL BAGHDADI : journes dEtude : la protection sociale au
MAROC confdration marocain de travail.
2 .Synthse du rapport de la banque mondiale : mmorandum conomique vers

une augmentation de la croissance et de lemploi janvier 1996
3. scnarios de rforme pour le systme de la retraite Marocain ; comit de suivi

des tudes actuarielles version dfinitive 3 dcembre 2001
4. Dossier informationnel n7 : rforme de la retraite Direction des Affaires

Administratives et Gnrales DCI / SGI juin 2004
98
___________________________________________________________________
5 .Prospective Maroc 2030 : changement dmographique et ses rpercussions

long terme sur les charges de la protection sociale ; cas des retraites haut-
commissariat au plan, octobre 2005
6. Considrations dconomie politique en matire de rformes des pensions

Lconomie politique de la rforme des pensions au Maroc M. THAMI YAHYAOUI
Ministre des Finances (Maroc), CHYPRE 11 dcembre 2007
7. Direction des tudes et des prvisions financires Les retraites face aux
dsquilibres dmographiques, conomiques et sociaux In Bulletin conomique et
social du Maroc (2000).
8. Revues trimestrielles du Ministre de lEconomie et des Finances Al Maliya

numros ; 4 annes 2007 ; 7 annes 2007.
9. Lconomie politique de la rforme des pensions au Maroc dcembre 2007 M.
THAMI YAHYAOU Ministre des Finances (Maroc)
10. processus de reforme du secteur de la retraite au Maroc : Ministre des finances et

de la privatisation DAPS
11. scnarios de reforme pour le systme de retraite marocain 3 dcembre 2001

Ministre des finances et de la privatisation DAPS
Rapports:
1. Rapport dActivit :DAPS 1999-2000-2001-2002-2003-2004-2005-2006
2. Rapport dactivit : CMR 2004-2005-2006-2007
3. Rapport dactivit : RCAR 2004-2005-2006
4. Rapport dactivit : CNSS2001-2003-2006
5. Rapport dactivit : CIMR
6. Le plan d'action annuel au titre de l'exercice 2005
7. Le plan d'actions stratgique 2004-2008
8. Le plan d'action annuel au titre de l'exercice 2004
9. Le Rapport Stratgique 2004_2008
Web graphie
www.cnss.ma;
www.cimr.ma;
www.cmr.gov.ma;
www.finances.gov.ma,
www.oc.gov.ma.
www.banquemondiale.org
99
___________________________________________________________________
Introduction gnrale...
..3
Chapitre I : Etat des lieux des diffrents systmes de retraite au

Maroc. ...7
Section 1 : Prsentation des rgimes de retraite au Maroc :

........................8
1: Caisse Marocaine de retraite :..
...9
1.1: Champ dintervention et fonctionnement technique :
...9
1.1.1Rgime des pensions civiles
...9
1.1.2Rgime des pensions
milliaires..10
1.1.3Gouvernance de la CMR.
....10
1.1.4Prestations garanties
..11
1.1.5 Taux de cotisation :
.11
1.1.6 Mode de calcul de la pension vieillesse.
.11
1.1.7 Rgime complmentaire de CMR :.....
11
1.2:Repre historique:
....12
1.2.1 : Principales modifications dans le systme depuis sa
cration..
.12
1.3: Situation actuelle de la caisse Marocaine de retraite :.
....13
1.3.1 : Caisse en chiffres.
13
1.4 Etudes rtrospectives..
15
2 : Rgime collectif dallocation des retraites :

.....18
2.1 : Champ dintervention et fonctionnement technique.
.18
100
___________________________________________________________________
2.1.1: Rgime gnral :....
..19
2.1.2: Rgime complmentaire :.
.......21
2.1.3 : Gestion des fonds de RCAR ...
24
2.1.4: Intgration dautres caisses au sein du
RCAR........25
2.1.5: Gouvernance du RCAR :..
.....25
2.2 :Aperus historiques :......
....26
2.3 : Etude rtrospective :.
26
3. Caisse Nationale de la Scurit Sociale..
...30
3.1 Champ dintervention et fonctionnement technique..
..30
3.1.1 Diffrents pensions gres par la CNSS :...
.31
3.1.2 Mcanisme de fonctionnement :...
.....32
3.1.3 Taux de cotisation :........
...32 3.1.4 Mode
de calcul de la pension de vieillesse :...................32
3.1.5 Gouvernance de la CNSS:...
......32
3.2 Repres Historiques : :....

.33
3.3 Situation actuelle de la caisse Marocaine de retraite .
..34
3.4 Analyse rtrospective :...
.....35
4: Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraites
(CIMR)...........................37
4.1Champ dintervention et fonctionnement
technique..........37
4.1.1: Diffrentes prestations gres par la CIMR..
.....37
4.1.2 : Mcanisme de fonctionnement :..
.....38
4.1.3 : Gouvernance :
....39
4.2 Repres historiques :

39
4.3 Analyse rtrospectives:
41
101
___________________________________________________________________
Section 2 : Les limite des systmes Marocains de retraite ...
44
1 -2: Des failles au niveau du systme de retraite :.

...45
1.1: Absence dune loi cadre portant organisation du secteur de la retraite
45
1-2 : Rserves techniques insuffisantes ou inexistantes:
..45
1-3 : Politiques de placement et de couverture des rserves ....
.46
1-4 : Absence dun plan comptable spcifique au secteur de la
retraite..46
1-5 : Insuffisance du contrle : .
.46
1-6 : Coordination des rgimes de retraite : .
.......47
1-7 : Couverture sociale en matire de retraite :..
..47
2-2 : Des contraintes au niveau des facteurs trs sensibles pour les
rgimes de retraite :.........
..........48
2-1 : La dmographie :.
...............48
2-2 : La gnrosit :
49
2-2 -1 : Des cotisations
faibles..49
2-2-2 : Des modes de liquidation favorables :
...50
2-2 -3 : Un systme de revalorisation favorable..
..50
Chapitre : les stratgies de rforme des systmes de la retraite au Maroc.53
Section 1 : volution des rgimes de retraites ..

53
Paragraphe 1 : tude de lvolution des systmes dans le cadre du
statu quo : ........
....53
A : La caisse marocaine de retraite :.....
..54
B : Rgime collectif dallocation de retraite :..
...56
C : Caisse nationale de scurit sociale:...
.58
D : Caisse interprofessionnelle marocaine de retraite :
..59
102
___________________________________________________________________
Paragraphe 2 : volution dans le cadre des scnarii de rforme
62
A : scnario 1 : scnario de base qui maintient lorganisation
institutionnelle et les mcanismes de financement actuels avec
lintroduction des rformes paramtriques:.
..62
A -1 : dfinition du scnario :
...............62
A-2 : variables cls : .
..63
A- 3: conservation des droits acquis :.
.63
B : scnario 2 : organisation institutionnelle dualiste qui vise lintgration
de la CMR et de RCAR dans un pole public de la CNSS et de CIMR dans
un pole priv : ..
.63
B-1 : dfinition du scnario : ...
.63
B-2 : les variables cls :..
..64
B-3 : La conservation des droits acquis :..
..64
C : scnario 3 : systme de retraite intgr pour lensemble des

travailleurs rgimes uniques :
..64
C-1 : dfinition du scnario :..
.......65
C-2 Les variables cls :.
.......65
C-3 Limitation du pilier:.
65
C-4 Populations concernes: :...65
C-5 Conservation des droits passs:...
..65
Section 2 : Apprciation des projet de rforme :

66
Paragraphe 1 : les objectifs dune bonne rforme : ...

..66
A : un taux de couverture global de la population :
66
B : Objectif de taux de remplacement : ..66
C : objectif de lutte contre la pauvret :..67
D: Objectif de la garantie de droits acquis :
..67
E: une meilleure participation au dveloppement
conomique.......68
103
___________________________________________________________________
F : adaptation des systmes de retraite au systme productif du 21me
sicle.....................6
8
G : La mise en uvre du doit linformation des affilis :..
..68
Paragraphe 2 : analyse des diffrents scnarios de rforme :....

.69
2-1 : analyse du scnario 1 : ..69
A : Augmentation de lge de retraite : ..70
B : La couverture... .......70
C : Lharmonisation des rgimes .....71
D : Modification des rgles dindexation ...71
E. Nombre dannuits prise en compte dans la base de calcul :..71
F. Taux dannuit :....72
2-2 : analyse du scnario 2 .....72
A : la fusion est les modalits de fonctionnement des rgimes :..

.72
B : La fusion et la gnrosit des rgimes : ...
..73
C : la fusion et les rserves :.
73
D : fusion et la rpartition :.
.73
2-3 : Analyse du scnario 3: :
..74
1-Rpartition
74
2-Capitalisation : :
................74
Paragraphe 3 : analyse comparative des scnarios de rforme

76
Paragraphe 4 : des rformes de quelques paramtres en attendant la
rforme globale des systmes : ....
77
4-1 : caisse marocaine de retraite CMR : .
...........77
4-2 : le rgime collectif dallocation des retraites :..
78
4-3 : La caisse nationale de scurit sociale (CNSS)....
.78
4-4 : La caisse interprofessionnelle marocaine de retraites (CIMR) :.
..78
Paragraphe 5 : exemple dune rforme compte notionnel ..
79
5.1.
Dfinition..79
5.2.fonctionnement .......79
104
___________________________________________________________________
5.3. Les avantages du compte 79
5.4 la mise en uvre du mondt par un compte notionnel .80
Paragraphe 6 : Rsultats empiriques du questionnaire sur la rforme des
caisses de
retraite ......................................81
6-1 : Diagnostic .81
6-2 :Causes de la situation .........83
6-3 : Solutions ...86
Conclusion gnrale..........90
ANNEXE .92
Bibliographie ...96
Table des matires .99
105

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