PERU: INTERMEDIACION FINANCIERA, PRODUCTOS BANCARIOS Y FINANCIEROS

INTERMEDIACION FINANCIERA: Proceso mediante el cual una entidad, generalmente bancaria o financiera, traslada los recursos de los
ahorrantes directamente a las empresas que requieren de financiamiento. Existen en el mercado: Intermediacin Directa e Indirecta, sus
caractersticas, los elementos que participan en cada una, y su proceso.
Antes de explicar los distintos tipos de intermediacin, se define el concepto de mercados financieros, as como aquellos de agentes
superavitarios y deficitarios, lo que proporciona un marco global para comprender mejor la intermediacin financiera.

Sistema Financiero Nacional

Intermediacin Directa Intermediacin Indirecta

Mercado de Valores Sistema Bancario Sistema No Bancario

Mercado Primario
Banco de la Nacin Cofide
Mercado Secundario Arren. Fina.
Banca Comercial Foncodes Cred. Consumo
Financieras Cajas rurales
Cajas Municipales
Seguros y Rea.
AFPs
Almac. De Dep.
Fondos mutuos
ONGs y otros
Coop. Ahorro
y Cre.

1. INTERMEDIACION DIRECTA.- La intermediacin directa, se da cuando el agente superavitario asume directamente el riesgo que
implica otorgar los recursos al agente deficitario. El contacto entre ambos se puede efectuar directamente, a travs de
diferentes medios e instrumentos del mercado de capitales. En este mercado, participan instituciones especializadas como las
compaas de seguros, los fondos de pensiones, los fondos mutuos y los fondos de inversin, quienes son los principales
colocadores de fondos o agentes superavitarios.
Los intermediarios son los bancos de inversin y las sociedades agentes de bolsa (SBS).
Son ventajas del sistema de intermediacin directa:

a. Constituir un mercado mayorista en el que se negocia grandes sumas de dinero, con mecanismos de distribucin
ms eficientes, en el cual los costos de operacin son menores que los de la intermediacin indirecta.

b. Permite al agente deficitario acceder a grandes sumas de dinero quien, por lo

general, no necesita prendar sus activos en garanta para acceder a dicho capital.

c. Mayor variedad y desarrollo de instrumentos financieros que dan al Agente deficitario una amplia gama de
alternativas para acceder a los fondos requeridos.

d. Permitir una ms eficiente canalizacin del ahorro a largo plazo hacia la inversin a largo plazo.

e. Permitir a los inversionistas el elegir la combinacin de rentabilidad esperada y grado de riesgo que desea asumir,
logrando as mejores Rendimientos.
1.1 Definicin del Mercado de Valores

Es una parte del mercado de capitales donde se transan valores negociables desde su emisin, primera colocacin,
transferencias, hasta la extincin del Ttulo, en el que intervienen unidades deficitarias y superavitarias, actuando como
intermediarios los bancos, instituciones financieras y la bolsa de valores.

Es un mercado donde acuden los interesados en comprar o vender acciones, bonos o cualquier otro valor. Estos se encuentran
representados por las Sociedades Agentes de Bolsa o Agentes de Bolsa, y mediante el libre juego de la oferta y la demanda se
fijan los precios.
1.2 Definicin de Ttulo.

Es el derecho que tiene una persona en virtud de algn acto o contrato, siendo a su vez el instrumento con el que se puede
probar dicho derecho.

Ejemplo: Compraventa de un inmueble, el adquirente del bien puede probar su derecho con el contrato u otro documento
privado reconocido por el vendedor, o mediante el testimonio de Escritura Pblica en virtud del cual se adquiri el bien.

1.3 Naturaleza jurdica del Ttulo valor.

Existen varias teoras que intentan explicar la naturaleza jurdica de estos documentos, las principales son las

siguientes:

Teora Unilateral.- De acuerdo con esta teora, el origen de los Ttulos Valores es la manifestacin de voluntad
de una persona natural o jurdica que consta en el documento con el fin de obligarse a lo literalmente sealado
en el mismo.

Teora Contractual.- Esta Teora establece que todo ttulo valor contiene un derecho patrimonial y a la vez una
obligacin de pago, en consecuencia se requiere 2 personas que nazcan dicha obligacin; Por lo tanto no se
trata de un acto unilateral sino de un contrato entre dos personas.

Teora Contractual Moderada.- Establece que existe un contrato; sin embargo el

ttulo valor puede transmitirse a terceros. Por lo tanto, de esta manera las personas que deben cumplir con la
obligacin contenida en el documento, probablemente no sean las mismas que contrataron inicialmente. En
consecuencia la persona que se obliga a pagar un ttulo valor lo hace frente a quien sea el acreedor el da del
vencimiento.

Concepto de Ttulo Valor.-

Conasev.- Es un documento que incorpora en l un derecho de crdito que es literal y autnomo y que se
ejerce mediante su presentacin.
Nueva Ley de Ttulos y Valores.- Son los valores materializados que representen o incorporen derechos
patrimoniales tendrn la calidad y los efectos de ttulo valor, cuando estn destinados a la circulacin,
siempre que renan los requisitos formales esenciales que, por imperio de la Ley, les corresponda segn
su naturaleza.
1.4 Caractersticas de los Ttulos Valores.
1.4.1 Incorporacin.- De acuerdo a este principio, el ttulo valor contiene un derecho patrimonial que permite al tenedor
del mismo obtener un beneficio futuro, cuyos alcances se encuentran determinados por el texto del documento; de la
misma manera se genera una obligacin para la persona que gir la letra, as como para el aceptante y eventualmente sus
avalistas. Este derecho de acuerdo a la ley se encuentra incorporado en el ttulo valor, con lo cual el documento que lo
representa resulta indispensable para que el tenedor legtimo del ttulo valor ejerza el derecho patrimonial que contiene;
as se convierte en la prueba de este derecho y en el derecho mismo.

1.4.2 Literalidad.- Supone que todos lo derechos y obligaciones que represente el ttulo valor deben estar inscritas
en el documento, ya que el texto del mismo determina el alcance y efectos de estos derechos y obligaciones.

Por esta razn el Art. 19 de la Nueva ley de Ttulos Valores establece que el demandado puede oponerse al
cumplimiento de las obligaciones en el ttulo valor fundndose en:

El contenido literal del ttulo valor o en los defectos de forma legal de ste.
La falsedad de la firma que se le atribuye; entre otros.
 En el caso de los valores desmaterializados se toma en cuenta el contrato de emisin inscrito en los registros
correspondientes; tal como lo establece el Art. 4 de la Nueva ley de Ttulos Valores.

1.4.3 Autonoma.- Debemos tener en cuenta en un ttulo valor como por ejemplo una letra de cambio pueden
existir diversos tenedores legtimos, que de manera sucesiva adquieren el documento a travs del endoso,
cumpliendo con las formalidades que establece la ley ; as cada una de estas personas interviene en la relacin
cambiaria de manera autnoma o independiente, y no como sucesores de los anteriores. As, l artculo 11
de la nueva ley de ttulos y valores establece lo siguiente los que emitan, giren, acepten, endosen o
garanticen ttulos valores quedan obligados solidariamente frente al tenedor, salvo clusula o
disposicin legal exprese en contrario.

1.4.4 Destino Circulatorio.- Todo titulo valor contiene un derecho patrimonial destinado a circular mediante el
endoso en el caso de ttulos valores a la orden o a travs de la tradicin o entrega en el caso de los ttulos
valores al portador.

1.4.5 Legitimacin.- De acuerdo a este principio el titular legitimo del titulo valor tiene derecho a exigir que el
obligado principal pague o acepte el titulo, adems de estar en la posibilidad de transmitir el documento
vlidamente.
Estructura y definicin:
Mercado Primario. Es un segmento del mercado de valores donde se negocian las
primeras emisiones ofertadas a su valor nominal o con descuento por las empresas con el
objetivo de obtener financiamiento para la ejecucin de sus proyectos.
Es el mercado de primeras emisiones de valores de renta fija y de renta variable. Permite recoger recursos
frescos para la constitucin y/o ampliacin de empresas, as como para capital de trabajo, generalmente a
travs del mecanismo de oferta publica.
Formas de colocacin

Oferta Publica de Valores: Segn el articulo 4 de la ley de Mercado de Valores, se define a la oferta publica Como la
invitacin dirigida al Publico en general o a determinados segmento de este, para realizar cualquier referido a la
colocacin, adquisicin o disposicin de valores

Segmento del Pblico: Se considera que un numero igual mayor a 100 personas que concita el inters publico, y se
presume que dichas personal requieren de la tutela del estado calvo prueba en contrario

Oferta Privada de Valores: Cuando esta dirigida solo a un sector especifico de inversionistas o a los cuales accionistas de

las empresas.

Mercado Secundario

Tambin llamado Mercado de Negociaciones, es un segmento del mercado de Valores donde se transan
operaciones de valores ya emitidos en primera colocacin, por lo que no generan nuevos recursos financieros,
sino que otorgan liquidez a los ya existentes, inyectando movilidad al mercado financiero.

Mercado Burstil.- Es el mercado en el cual se realizan operaciones de compra y venta de los valores ya emitidos, bajo
normas especiales que promueven el desarrollo de un mercado libre y organizado, donde predominan las fuerzas de la
oferta y la demanda, as como la existencia de amplia informacin, bajo el principio de mxima transparencia.

Mercado Extrabursatil.-. Es el segmento del mercado de valores en el que se negocian valores mobiliarios no registrados

en el mercado burstil.
Caractersticas

Se negocia todo tipo de ttulos valores, incluyendo los valores mobiliarios; ejemplo. El descuento de una
letra de cambio es una negociacin extrabursatil.
Se negocian fuera de bolsa, esto es, sin hacer uso de dicho mecanismo de negociacin.

Se pueden negociar valores inscritos o no inscritos en bolsa.

 2. INTERMEDIACION INDIRECTA: La intermediacin indirecta se da a travs de instituciones financieras
especializadas (bancos comerciales y otras instituciones), las que efectan la transferencia de excedentes
acumulados, es decir de ahorros de personas o empresas, hacia los agentes deficitarios. El anlisis del
riesgo es realizado por las mismas empresas intermediarias.
Principales entidades participantes en la intermediacin indirecta.

El Sistema Bancario, conformado por las siguientes entidades: Banco Central de Reserva del Per, Banco de la Nacin, las
financieras y los bancos comerciales.

El Sistema No Bancario, conformado por las siguientes entidades: Sistema Cooperativo de Ahorro y Crdito, compaas de seguros,
COFIDE, empresas de arrendamiento financiero, cajas municipales de ahorro y crdito y empresas de crdito de consumo.
Instituciones reguladoras y de control del Sistema Bancario y No Bancario.
a) El Banco Central de Reserva (BCR): Es una persona jurdica de derecho pblico y autnomo; posee patrimonio propio y
duracin indefinida.

Sus principales funciones son:

Preservar la estabilidad monetaria.

Regular la cantidad de dinero en la economa, para lo cual puede emitir obligaciones.

Administrar las reservas internacionales.

Emitir billetes y monedas.

Informar sobre las finanzas nacionales.

b. La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS): Es una institucin con personera jurdica propia que controla, en
representacin del Estado, a las empresas bancarias, financieras, de seguros, almacenes generales de depsitos, cajas de
ahorro y crdito y a las corporaciones de crdito.

Sus funciones principales son:

Autorizar la organizacin, funcionamiento, fusin y cierre de nuevas instituciones o de sus sucursales.

Aprobar planes tcnicos y condiciones de cobertura de las empresas de seguros.

Aprobar los estatutos de las instituciones bajo su supervisin y sus modificaciones.

Dictar normas sobre el control y la estabilidad econmica y financiera de las instituciones bajo su supervisin.
FUNCIONES DE LAS PRINCIPALES ENTIDADES DEL SISTEMA BANCARIO Y NO BANCARIO.
A continuacin se describe las funciones de las principales entidades tanto del Sistema Bancario como del Sistema No Bancario,

con excepcin del BCR:

1. Sistema Bancario:

a. Banco de la Nacin: Creado como agente financiero del Estado en enero de 1966. Las funciones que le fueron
asignadas son:

Recaudar rentas y recibir en depsito los fondos del Gobierno Central.

Recibir en custodia y consignacin los depsitos administrativos y judiciales.

Pagar la deuda pblica.

Realizar todo tipo de operaciones comerciales, crediticias y bancarias.

En la actualidad, sus funciones se han visto recortadas a tan slo ser un ente recaudador de impuestos y rentas,
encontrndose en proceso de reestructuracin.

b. Banca comercial: Son los bancos que operan como banca mltiple; agrupa a la banca privada, la banca extranjera y la
banca regional.

Los bancos reciben dinero del pblico en depsito, o bajo cualquier otra modalidad contractual estipulada por Ley, y
pueden utilizarlo, con excepcin del encaje legal requerido y fijado por el Banco Central de Reserva, en el
otorgamiento de crditos en forma de prstamo. Sus funciones principales son, entre otras:

Recibir depsitos a la vista, plazo y ahorros.

Otorgar crditos directos.
 Descontar letras, pagars y otros documentos de deuda. Otorgar
avales y fianzas.
Emitir y confirmar cartas de crdito.
Adquirir y negociar certificados de depsitos, warrants y letras de cambio.
Realizar operaciones de crdito con bancos y financieras del pas y del exterior.
Operar en moneda extranjera, emitir certificados bancarios en moneda extranjera y efectuar cambios
internacionales.
Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos, as como emitir giros. Emitir cheques
de gerencia y de viajero.
Recibir valores en custodia.
Expedir tarjetas de crdito.

La nueva Ley de Bancos ha establecido, como lmite a las operaciones globales de los bancos, que los activos y
crditos contingentes ponderados por el riesgo no pueden superar ms de 12.5 veces el patrimonio efectivo de la
institucin intermediadora.

c. Empresas financieras: Son aquellas que tienen por finalidad intermediar fondos captados bajo diferentes
modalidades (a excepcin de los depsitos a la vista). Facilitar la colocacin de primeras emisiones de valores, operar
con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero, entre otras.

Sus principales funciones son:

Recibir depsitos a un plazo no menor de treinta das. Otorgar

crditos directos.
Descontar letras de cambio, pagars y otros.

Conceder prstamos hipotecarios y emitir letras hipotecarias. Otorgar

avales y fianzas.
Adquirir y negociar certificados de depsitos y warrants.

2. Sistema No Bancario:
a) Cajas rurales de crdito: Se organizan bajo la forma de asociaciones con el objeto de captar recursos de sus
asociados y de terceros para promocionar y desarrollar actividades econmicas. preferentemente ligadas al agro de
la regin del pas donde se encuentren constituidas.

b) Empresas de seguros: Tienen por objeto celebrar contratos por los que a cambio de ciertas primas se indemnizan los
daos ocurridos por los riesgos cubiertos.

c) Empresas de crdito de consumo: Estas empresas estn facultadas a realizar las siguientes operaciones:

Otorgar crditos directos a personas naturales o jurdicas bajo cualquier modalidad, en moneda nacional o
extranjera, para la adquisicin de bienes de consumo duradero as como de mquinas y herramientas. que
ponga a la venta la sociedad o grupo empresarial que posea participacin mayoritaria en el capital de la
empresa de crdito de consumo.
Efectuar operaciones de crdito con otras empresas de crdito de consumo, bancarias o financieras del pas o

del extranjero.

Actuar en sindicacin con otras empresas y entidades del Sistema Financiero para otorgar crditos y garantas
a personas naturales, bajo responsabilidad establecida en el convenio respectivo.

Recibir depsitos de ahorro y a plazos no menores a treinta das en moneda nacional o extranjera.

PRODUCTOS BANCARIOS

CREDITO DE CONSUMO
 Es un prstamo de dinero que el Banco otorga a su cliente, con el compromiso de que en el futuro, el cliente devolver dicho
prstamo en forma gradual (cuotas) y con un inters adicional que compensa al Banco por este servicio.
Cuando el crdito es de consumo, ste permite disponer de una cantidad de dinero para los fines que el cliente estime
conveniente.
Para obtener un crdito bancario, es necesario demostrar que se tiene capacidad de pago, para hacer frente a dicho crdito.
CREDITO HIPOTECARIO

Es un prstamo a mediano o largo plazo que se otorga para la compra, ampliacin, reparacin o construccin de una vivienda,
compra de sitios, oficinas o locales comerciales, o para fines generales, es decir, los proyectos que el cliente que recibe el
prstamo desee llevar a cabo.

La propiedad adquirida queda en garanta o "hipotecada" a favor del Banco para asegurar el cumplimiento del crdito.

Los plazos a los cuales se otorgan estos crditos son de varios aos, lo cual debe ser informado dentro de las caractersticas del
crdito, debido a que hacen variar los costos y tasas de inters.

Cundo se debe usar un crdito hipotecario?

El adquirir un crdito hipotecario no debe convertirse en una gran carga que nos impida solventar los gastos ms necesarios, por
ello, los pagos que debemos hacer de un crdito no deberan de representar ms de un porcentaje que definamos (tal vez 25% o
30%), pues debemos tomar en cuenta que al contratar el crdito, significa comprometerse a pagar esa cantidad durante muchos
aos. Por lo tanto, el crdito lo debemos tomar solo:

Cuando no tenemos el dinero suficiente para comprar la casa.

Cuando no representa una carga pesada de nuestro sueldo.

TARJETA DE CREDITO BANCARIO

Se entiende por "tarjeta de crdito", cualquier documento que le permita a su titular o usuario, disponiendo de un crdito del
emisor, adquirir bienes o servicios en establecimientos afiliados al correspondiente sistema, sin perjuicio de las prestaciones
adicionales al titular.

Consiste en una tarjeta de plstico con una cinta magntica en la que se almacena informacin del propietario, que puede
emplearse como medio de pago o como instrumento de crdito. Su uso est sujeto a distintas tarifas, sea por concepto de
comisiones cuando se usa como medio de pago, o de intereses en el caso que d lugar a una operacin de crdito. Las tarjetas
de crdito son intransferibles y deben emitirse a nombre de su titular.

El uso de la tarjeta da lugar al cobro mensual de parte de la institucin emisora tanto del capital usado como de los intereses,
comisiones y seguros que correspondan.

TARJETA DE CREDITO NO BANCARIO

Quin emite las Tarjetas de Crdito No Bancarias?

Normalmente son emitidas por casas comerciales, tiendas por departamentos o supermercados, por citar algunas.

Pese a esta diferencia de origen, se trata de "tarjetas de crdito" tradicionales que permiten adquirir bienes o servicios en
establecimientos afiliados al correspondiente sistema, sin perjuicio de las prestaciones adicionales al titular

CUENTAS CORRIENTES

a cuenta corriente bancaria es un contrato de confianza en virtud del cual el Banco se obliga a cumplir las rdenes de pago del
cliente hasta la concurrencia de las cantidades de dinero que hubiere depositado en ella o del crdito que se haya estipulado.

De esta forma, el titular de la cuenta corriente podr girar cheques hasta por un valor que en total no supere las cantidades
depositadas previamente en el Banco, o los montos disponibles en la lnea de crdito si la tuviere.

Las condiciones generales del contrato de cuenta corriente se encuentran en un documento estandarizado que es redactado
previamente por el Banco.
Ms informacin en el Ttulo II del Captulo 2-2 de la Recopilacin Actualizada de Normas de SBIF y en el DFL N 707 sobre Cuentas
Corrientes Bancarias y Cheques.

Qu es el sobregiro de una Cuenta Corriente?

Los sobregiros en una cuenta corriente bancaria corresponden a todos aquellos giros efectuados en la cuenta sin que existan
fondos disponibles, constituyendo, por lo tanto, crditos que el banco concede al cliente.

Estos sobregiros pueden obedecer a una modalidad de crdito previamente acordada con el titular de la cuenta corriente
(sobregiros pactados), o bien, pueden originarse por una contingencia o una operacin especial, sin que al cliente le asista
un derecho contractual para sobregirar la cuenta y por la sola voluntad del Banco (sobregiro sin pacto previo).

De esta forma si una persona gira un cheque y no tiene fondos en su cuenta corriente, pero posee una lnea de crdito, el
Banco pagar el cheque gracias a que existe un sobregiro pactado. Ahora bien, si el cuentacorrentista no cuenta con un
saldo disponible en la cuenta ni una lnea de crdito, o bien, la tiene ocupada en su totalidad, el banco puede decidir pagar
el cheque autorizando un sobregiro no pactado o protestar el cheque.

CUENTAS VISTA

Las cuentas de depsito a la vista, ms conocidas como "cuentas vista" o "chequeras electrnicas" son cuentas en las cuales el
titular puede efectuar depsitos y giros directamente en las sucursales del Banco a travs de ventanilla, o bien, utilizando
medios electrnicos como tarjetas de dbito, y as utilizar los cajeros electrnicos para realizar sus operaciones. La mayora de
ellas permiten realizar trasferencias electrnicas.
Una de las principales caractersticas de este producto es que se trata de un sistema de administracin de dinero que no est
asociado a algn tipo de crdito, salvo que voluntariamente el cliente solicite su contratacin.

Qu caractersticas tienen las cuentas de depsito a la vista?

Las "cuentas vista" tienen las siguientes caractersticas:
a) Son en moneda nacional y no devengan reajustes, pudiendo convenirse el pago de intereses en los trminos
establecidos por el Banco Central de Chile en el Captulo III.B.1.1de su Compendio de Normas Financieras (los bancos
pueden mantener cuentas en moneda extranjera las que no devengan intereses ni reajustes).
b) Pueden ser unipersonales o pluripersonales y a nombre de personas naturales o jurdicas.
c) Se operan a travs de una tarjeta plstica donde se identifica al titular y permite realizar la mayora de las operaciones
que estas cuentas permiten

TARJETA DE DEBITO
Este instrumento bancario permite hacer giros en cajeros automticos y compras en el comercio afiliado, con cargo a los fondos
que haya depositado su titular en el Banco, ya sea en una cuenta vista, cuenta de ahorro o cuenta corriente.

Cul es la diferencia entre una tarjeta de dbito y una tarjeta de crdito?

Con la tarjeta de dbito el cliente utiliza el dinero que tiene depositado en el Banco. En cambio con la tarjeta de crdito el
cliente utiliza un monto que el Banco puso a su disposicin para realizar compras y avances en efectivo y cuyo uso
normalmente devengar intereses, si el monto utilizado no es pagado en la fecha de vencimiento de la tarjeta.
DEPOSITO A PLAZO
Los Depsitos a Plazo son sumas de dinero entregadas a una institucin financiera, con el propsito de generar intereses en
un perodo de tiempo determinado.
Qu tipo de depsitos a plazo existen?
Dependiendo de la manera que se pacte la devolucin del depsito stos se clasifican en:
Depsitos a plazo fijo: la institucin se obliga a devolver el dinero depositado en un da prefijado incluyendo los reajustes
e intereses hasta esa fecha.
Depsitos a plazo renovables: son similares a los fijos pero con la posibilidad de prorrogar automticamente el depsito
por un nuevo perodo con la misma cantidad de das en caso que el depositante no retire el dinero. Devengar intereses
sobre el nuevo capital

PRODUCTOS FINANCIEROS

Prstamo.- Un prstamo es una operacin financiera, formalizada en

un contrato, por la cual una entidad financiera pone a disposicin del cliente una cantidad determinada de
dinero, para que lo devuelva en un plazo de tiempo estipulado y a cambio de un precio pactado en forma
de tipo de inters.
Pliza de crdito.- Mediante la pliza de crdito o lnea de crdito, una entidad financiera pone a
disposicin del cliente un importe pactado del cual se podr disponer parcial o totalmente para cubrir las
necesidades de efectivo durante el periodo de tiempo fijado, generalmente un ao.
Microcrdito.- El microcrdito es un producto financiero destinado bsicamente a personas fsicas a las que
les resulta difcil acceder a otro tipo de financiacin ya que por su situacin sociolaboral no tienen el
respaldo de garantas o avales.
Leasing.- El leasing financiero es un contrato de arrendamiento financiero de un bien, con opcin de
compra del mismo al vencimiento del plazo pactado.
Renting.- El renting es un contrato de alquiler de inmovilizado: maquinarias, vehculos, sistemas
informticos, etc. Su principal distintivo es que la propiedad del equipo contina en manos de la
entidad financiera o compaa especializada, que ha adquirido el bien y cede su uso al cliente a cambio de
un alquiler o renta peridica.
Factoring.- Es una operacin por medio
de la cual una empresa (cedente) realiza una cesin mercantil
de su cartera de efectos de cobro por ventas a crdito
a una tercera empresa o entidad bancaria (factor), que est especializada en realizar las gestiones de cobro
y recobro
al tiempo que asume los riesgos por insolvencia y adelanta los importes de las facturas a la empresa que la
ha contratado. De esta manera, la empresa est adelantando sus cobros
y en consecuencia recibiendo financiacin.

Confirming.- El confirming es una operacin financiera por la cual la empresa denominada confirmadora se
hace cargo del pago de las facturas que la empresa
cliente tiene pendiente con sus proveedores, siempre y cuando el vencimiento del pago est lo
suficientemente diferido en el tiempo y la solvencia de la empresa cliente sea elevada.

Anticipo de factura.- El anticipo de factura es una prctica financiera basada en la confianza existente
entre la entidad bancaria y su cliente, en este caso una empresa.
La empresa presenta a la entidad bancaria una factura emitida a un cliente con fecha de vencimiento
futura y el banco adelanta el importe de la citada factura a la empresa
que la ha presentado. A la fecha de vencimiento de la factura,
la empresa recibe el pago del cliente y devuelve a la entidad financiera la cantidad adelantada
Descuento comercial.- El El descuento comercial es una operacin a travs de la cual las entidades
financieras anticipan a sus clientes el importe de los efectos comerciales, letras de
cambio, pagars, que han recibido de terceros como pago al realizar una operacin comercial.
descuento comercial es una operacin a travs de la cual las entidades financieras anticipan a sus clientes
el importe de los efectos comerciales, letras de
, que han recibido de terceros como pago al realizar una operacin comercial.
Aval financiero.- Por medio de la operacin financiera de aval, una tercera persona o empresa, una entidad
financiera o incluso un ente estatal (el avalista), garantiza el cumplimiento de las obligaciones de pago de la
empresa (el avalado), que ha solicitado una operacin de financiacin a una entidad crediticia.