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Implicancias tributarias de la
capitalizacin de deudas
Ficha Tcnica nes a devolver debern reunir todas 4. La capitalizacin de deudas
las caractersticas de los recibidos: vale Desde la perspectiva civil, la capitalizacin
Autora : Laura Gaby Rosales Ochoa(*) decir, deben ser de la misma especie, de crditos constituye una novacin
Ttulo : Implicancias tributarias de la capitalizacin gozar de la misma calidad y ascender objetiva, entendida esta como la sustitucin
de deudas a la misma cantidad. De esta forma, de una obligacin por otra con diferente
Fuente : Actualidad Empresarial N. 332 - Primera la devolucin se estar efectuando prestacin. Segn el artculo 1278 del
Quincena de Agosto 2015 en estricto apego a los principios de Cdigo civil, la novacin objetiva se
identidad e integridad en el pago1. produce cuando el acreedor y el deudor
Como vemos, en el mutuo, el objeto de la sustituyen la obligacin primitiva por otra,
1. Introduccin prestacin deber ser siempre la entrega con prestacin distinta o a ttulo diferente.
Actualmente existen diversos acuerdos co- y devolucin de bienes consumibles y Desde el punto de vista societario, la capita-
merciales que las empresas pueden llegar a fungibles, es decir, que posean las mismas lizacin de un crdito es la recepcin de un
celebrar, entre los cuales podemos mencio- caractersticas y no alternativamente una aporte a cambio de nuevas acciones de la
nar a la capitalizacin de las deudas. Este u otra; de lo contrario, nos encontrara- sociedad o del aumento del valor nominal
acuerdo implica que la empresa deudora, mos frente a una suerte de financiamiento de las existentes, si los aportantes fuesen los
al no poder satisfacer al acreedor con o permuta de bienes. propios accionistas y se encuentra regulada
la cancelacin de la obligacin pactada, en la Ley General de Sociedades4 (en ade-
otorga la posibilidad de cambiar la deuda lante, LGS) como una de las modalidades
3. El inters como costo del uso de aumento de capital.
existente por la capitalizacin de la misma.
del dinero en el tiempo
Lo anterior determina que se realice un Al respecto, el artculo 201 de la LGS,
En los contratos de mutuo de dinero lo precisa que El aumento de capital se
aumento de capital en la empresa deu- que se aprecia es que existe una parte
dora a favor de la empresa acreedora, lo acuerda por junta general cumplien-
que ofrece un capital a otra, para que do los requisitos establecidos para la
cual conlleva que aquel sujeto que tena sea utilizado en los fines que el deudor
la calidad de empresa acreedora vare su modificacin del estatuto, consta en
estime conveniente, a cambio de una escritura pblica y se inscribe en el
obligacin inicial de cobro de los intere- cantidad de dinero que est constituida
ses, a cambio de percibir acciones de la Registro.
por los intereses.
empresa deudora, convirtindose as en Asimismo, el artculo 202 de la LGS dispo-
una empresa vinculada. En la doctrina ORREGO ACUA opina ne que el aumento de capital pueda origi-
respecto de los intereses lo siguiente: Des- narse, entre otros, por la capitalizacin de
El objetivo del presente informe es ana-
de un punto de vista doctrinario, es el crditos contra la sociedad, incluyendo la
lizar la normatividad tributaria que es conversin de obligaciones en acciones.
aplicable cuando se establece un acuerdo precio por el uso del dinero. Desde un
entre personas jurdicas que realicen una punto de vista jurdico, es el beneficio o NORTHCOTE, GARCA y TAMBINI
capitalizacin de la deuda que se gener utilidad del mutuante, como precio por sealan que El capital se incrementa
por el mutuo de dinero. el prstamo que otorga al mutuario. tambin cuando se decide capitalizar,
Constituye por tanto un fruto civil2. es decir, aplicar al capital, un derecho
VILLANUEVA indica que los intereses de crdito que se tenga contra la so-
2. El contrato de mutuo de dinero ciedad. Se trata de un caso en el cual
son un resultado generado por el uso
En nuestro ordenamiento civil el contrato de un capital que suele provenir de un la sociedad se libera de la obligacin
de mutuo se encuentra regulado en el crdito. Siendo ello as, es importante de pagar un crdito y lo convierte en
texto del artculo 1648 del Cdigo Civil, tener claro que un elemento importan- acciones que le entrega al titular del
el cual indica lo siguiente: crdito. El supuesto ms comn es la
te en el negocio jurdico utilizado por
capitalizacin de un prstamo efectua-
Por el mutuo, el mutuante se obliga las partes para efectuar la transferen- do a la sociedad.
a entregar al mutuatario una determi- cia de los recursos que dan lugar a la
nada cantidad de dinero o de bienes existencia del crdito (prestacin) es, Asimismo, el capital tambin se incre-
consumibles, a cambio de que se le adems de la obligacin de devolver menta cuando se capitalizan utilida-
devuelvan otros de la misma especie, lo recibido, la remuneracin que debe des, reservas, primas de capital y otros
calidad o cantidad. pagar quien hace uso o aprovecha- beneficiarios de carcter econmico.
Estamos de acuerdo con CASTILLO miento de dicho crdito (contrapres- No se produce un aumento de capital
FREYRE, quien al comentar el artculo tacin) a quien lo otorg3. social cuando la sociedad compra un
1648 del Cdigo civil seala: Consi- En trminos generales, el inters consti- bien ni tampoco cuando recibe ser-
deramos que no resulta acertado el tuye la ganancia o rendimiento por ceder vicios, ya que estas operaciones no
carcter disyuntivo de la expresin, el capital para ser usado en un tiempo constituyen un incremento o ingreso
ya que no se est dejando a eleccin para la cuenta del capital social5.
determinado.
del mutuatario el devolver bienes que Por otro lado, es importante indicar que
correspondan a la especie, a la calidad 1 CASTILLO FREYRE, Mario. Tratado de los Contratos Tpicos el texto de artculo 214 de la LGS regula
o a la cantidad de los recibidos (...). La Mutuo y arrendamiento, vol. XIX, tomo II. Fondo Editorial de la
Pontificia Universidad Catlica del Per, Lima, 2002, pp. 27 y 28. el aumento de capital por capitalizacin
afirmacin debe entenderse efectuada 2 ORREGO ACUA, Juan Andrs. El contrato de Mutuo. Esta infor- de crditos, sealando all lo siguiente:
con criterio conjuntivo; ya que los bie- macin puede consultarse ingresando en la siguiente pgina web: Cuando el aumento de capital se
< http://www.juanandresorrego.cl/apuntes/teor%C3%ADa-del-con-
trato-y-contratos-en-particular/>.
3 VILLANUEVA GONZLEZ, Martn. La presuncin de intereses sobre 4 Ley General de Sociedades (LGS), aprobada por la Ley N. 26887.
(*) Abogada por la Facultad de Derecho y Ciencia Poltica de la Universi- prstamos otorgados por no domiciliados. Esta informacin puede 5 NORTHCOTE SANDOVAL, Cristhian; GARCA QUISPE, Jos Luis;
dad Nacional Mayor de San Marcos UNMSM. Miembro honorario consultarse ingresando a la siguiente direccin web: <http://www. TAMBINI VILA, Mnica. Manual Prctico de la Ley General de
del Grupo de Estudios Fiscales (GEF) de la referida universidad. ipdt.org/editor/docs/18_XJorIPDT_MVG.pdf>. Sociedades. 1. edicin, Julio 2012, p. 196.