Analyse et diagnostic financiers ; 2me anne ; S4 Professeur LAGDIM SOUSSI Lalla Hind

RATIOS FINANCIERS DANS LANALYSE LIQUIDITE/EXIGIBIL ITE

La mthode des ratios consiste ici tablir des rapports entre deux lments du bilan afin den tirer une conclusion ou
un moyen de comparaison (dans le temps ou dans lespace).
Ces ratios peuvent tre compars aux valeurs observes chez les entreprises concurrentes ou ayant le mme type
dactivit ainsi quau x valeurs atteintes par lentreprise au cours des exercices prcdents.

Ratio Formule Interprtation

RATIOS DE STRUCTURE FINANCIERE

Les ratios de structure comparent des lments du bilan pour en tudier les moyens, les emplo is, le patrimo ine, les types de
financement..etc. Ils dcrivent ainsi la structure dune entreprise.
Dans le bilan financier, les rat ios de structure financire v isent mesurer lamp leur des dettes par rapport aux autres sources de
financement des activits de lentreprise. Il permet dtablir co mment lentreprise a financ son actif, soit par des emprunt s court
terme, des dettes long terme, avoir des actionnaires , rinvestissement des bnficesect.

Capitaux propres Co mbien reprsentent les capitaux propres par rapport au total des
Ratio du ni veau
ressources de lentreprise ?
de capi talisation Total Passif

Ce ratio permet d'valuer le degr d'indpendance de l'entreprise

vis--vis de ses prteurs. En effet, une entreprise risque de devenir
Autonomie Dettes Long Terme dpendante de ses prteurs si elle est trop endette.
financire Capitaux propres Suprieur un, il peut traduire un recours trop important
l'emp runt.

RATIO DE SOL VABILITE

La solvabilit exp rime la capacit de l'entreprise rembourser

l'intgralit de ses dettes (long, moyen et court terme) par la vente
de tous ses actifs.
Ratio de Total de l' Actif
Ce ratio mesure la capacit de lentreprise honorer ses dettes en
Solvabilit Total des dettes liquidant son Actif. Ce rat io doit tre > 1.

Ce ratio doit toujours tre accompagn de ratios de liquidit. En

effet, tre solvable ne garantie pas que l'entreprise puisse faire face
ses chances de court terme.

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Ratio Formule Interprtation

RATIOS DE LIQUIDITE

Exp rime la capacit faire face son passif exig ible de court terme
avec son actif circulant (En vendant aujourd'hui son actif circulant,
pourrait-elle rembourser ses dettes de court terme ?)

Un ratio de liquidit gnrale suprieur 1 traduit un fonds de

roulement net positif. Cest un signe de liquidits saines, car
lentreprise est capable de rembourser lentiret de ses dettes court
Ratio de terme.
Li qui di t Atif Circulant Trsorerie Actif Un ratio gal 1 est gnralement considr comme
gnrale ou rati o insuffisant pour assurer une bonne solvabilit court terme,
de Fond de DCT l'entreprise ne disposant pratiquement d'aucune marge de scurit.
roulement Une valeur infrieure 1 est considre comme tant
problmat ique puisque la socit nest plus en mesure de faire face
ses engagements court terme, donc de les rembourser.

Une valeur trs leve du ratio de liquidit au sens large n'est

cependant pas ncessairement avantageuse car elle pourrait
signifier ici que l'entreprise surinvestit en actifs circu lants.

Ce ratio ne prend en compte que les actifs vraiment trs liquides et

loigne les stocks, jugs moins liquides.
Lentreprise est-elle capable de payer ses dettes court terme
laide de ses crances moins dun an et de ses disponibilits, sans
les stocks ?
Actif circulant - Stocks Trsorerie Actif
Une valeur suprieure 1 est trs confortable ;
Trsorerie
DCT une valeur infrieure 1 est problmat ique ;
rduite
Un ratio de liquidit restreinte nettement infrieur 1 peut
traduire de graves difficults de paiement ou, linverse, une
gestion de trsorerie zro

Ce ratio est parfois utilis par les fournisseurs de crdit pour

accepter ou rejeter une commande.

Serait -il possible de payer immdiatement les dettes court terme

laide de la trsorerie d isponible ?
Trsorerie Trsorerie Actif
Il n 'y a pas de normes strictes sur linterprtation de ce ratio. Do it
immdi ate DCT tre utilis dans le cadre de comparaison dans le temps ou avec
d'autres entreprises.

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