Quipu 22 41 PDF

QUIPUKAMAYOC
Revista del Instituto de Investigacin de Ciencias Financieras y Contables

Facultad de Ciencias Contables
Vol. 22, N. 41 Enero-Junio 2014 - UNMSM Lima, Per
Universidad Nacional Mayor de San Marcos.

Ciudad Universitaria, Av. Venezuela 3400, Lima 1, Facultad de Ciencias Contables, 1er Piso,
Tel. (+ 511) 6197000 anexo: 2406 / E-mail: conta.investig@gmail.com
Universidad Nacional Mayor de San Marcos
RECTORADO
Rector Dr. Pedro Atilio Cotillo Zegarra
Vicerrectora Acadmica Dra. Antonia Castro Rodrguez
Vicerrector de Investigacin Dr. Bernardino Ramrez Bautista
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

Decana Dra. Jeri Gloria Ramn Ruffner de Vega
Director del Instituto de Investigacin Dr. Nicko Alberto Gomero Gonzales
QUIPUKAMAYOC - REVISTA DE INVESTIGACIN

Editora Ejecutiva
Dra. Elsa Esther Choy Zevallos
Comit Editorial
Dra. Ana Mara Gutirrez Huby
Dr. Carlos Alberto Pastor Carrasco
Dr. Adolfo Valencia Gutirrez
COMIT CONSULTIVO
Ricardo Pahlen Acua Carlos Orlando Rico Bonilla

Universidad de Buenos Aires Universidad Nacional de Colombia
Jorge Tua Pereda Dorie Cruz Ramrez
Universidad Nacional Autnoma de Madrid-Espaa Universidad Autnoma del Estado de Hidalgo-Mxico
Edicin La revista Quipukamayoc que edita el Instituto de Investiga-

Mara Victoria Barrios Ramos cin de Ciencias Financieras y Contables de la Facultad de
Ciencias Contables - Universidad Nacional Mayor de San
Diagramacin Marcos, es una revista de periodicidad semestral, en ella se
Dahiana Joselyn Cristy Bernabel Soto publica artculos originales y de revisin de investigadores
Impresin de Instituciones pblicas y privadas, tanto nacionales como
Centro de Produccin Editorial e Imprenta - CEPREDIM internacionales. Adems esta revista se encuentra indexada
Universidad Nacional Mayor de San Marcos en el catlogo internacional Latindex desde el ao 2013.
Jr. Paruro 119, Lima1. Todos los artculos son evaluados por el Editor y el Comit
Editorial, adems de un proceso de revisin por pares por
ISSN:1560-9103 (versin impresa) parte del Comit Consultivo, para su aprobacin y seguida
ISSN:1609-8196 (versin electrnica) publicacin.
Tambin es publicada en simultneo en la pgina web de la
Hecho el Depsito Legal en la Biblioteca Nacional del Per Universidad Nacional Mayor de San Marcos (http://inves-
N1998-2969 tigacion.contabilidad.unmsm.edu.pe/revistas.html).
Los artculos presentados no expresan necesariamente la
opinin de la Revista, siendo responsable los autores.
CONTENIDO
ARTCULOS originales
Descapitalizacin de las tasas efectivas para calcular Inters Simple 9

Decapitalization of the effective rates to calculate Simple Interest
Esteban Marino Avelino Snchez / Hctor Flix Cerna Maguia
Hacia una norma especfica contable ambiental: Reconocimiento, medicin e informacin integral 17
Towards a standard specific environmental accounting: Recognition and comprehensive measurement information
Elsa Esther Choy Zevallos
Caractersticas laborales y socioeconmicas de los estudiantes de la Facultad de Ciencias Contables 25

Labor and socio-economic characteristics of students of the Faculty of Accounting
Domingo Guzmn Chumpitaz Ramos / Hctor Flix Cerna Maguia
La norma ISO 9000 y el sistema de gestin de la calidad 31

ISO 9000 and the system for quality management
Adrin Alejandro Flores Konja / Manuel Alberto Hidalgo Tupia
Estructura de capital para el crecimiento corporativo: Caso el Holding Andino 41

Capital structure for corporate growing: Case Holding The Andes
Julio Alberto Hennings Otoya
Crecimiento econmico y desigualdad distributiva en el Sector Educacin: Periodo (2002 2013) 47

Inequality economic growth and distribution in the Education Sector: Period (2002 - 2013)
Julio Andrs Palomino Silva
Corrupcin, tica y funcin pblica en el Per 59

Role of corruption, ethics and public function in Peru
Jeri Gloria Ramn Ruffner
Un modelo de auditora de calidad al servicio contable 75

A blueprint to auditing accountant services quality
Romn Arturo Valdivia Ramos
ARTCULOS de revisin
La descentralizacin en el desarrollo econmico peruano 87

Economic development in the peruvian decentralization
Abel Andrs Zavala
La necesidad de mantenimiento de personas en empresas de Lima Metropolitana 99

The need for maintenance of people in business Lima
Ampelio Ricardo Barrn Aroz
Los intangibles 107

Intangible
Luis Bortesi Longhi
Aplicacin del modelo de Black - Litterman a la seleccin de portafolios internacionales 113
Application model Black - Litterman a selection of international portfolios
Rafael Cruz Salazar / Arcadio Clement P.
Sistema de costos en MYPES industriales y de servicios en condiciones de desorganizacin 121

Disorganized terms from MYPES with a system costs and services industrial
Jorge Jess Gaveln Izaguirre
Portafolios de activos financieros utilizando el modelo de Sharpe y Treynor 135

Assets Portfolios of financial using the model of Sharpe and Treynor
Nicko Alberto Gomero Gonzales
Fortalecimiento universitario a travs de certificacin con normas ISO 9001: Implicancias y repercusiones 147
College building through with standard certification ISO 9001: Implications and impact
Ana Mara Gutirrez Huby
Adopcin del m-government en el sector pblico 155

The public sector in adoption from m-government
Carlos Alberto Pastor Carrasco / Carmen Isabel Villanueva Ipanaqu
Propuesta de evaluacin de riesgos empresariales en microempresas manufactureras 165

Proposed risk assessment in micro manufacturing business
Suly Sendy Prez Castaeda / Dorie Cruz Ramrez
Dinero electrnico en Per: Por qu es importante en la inclusin financiera? 175

Electronic money in Peru: Why is it important in financial inclusion?
Vladimir Rodrguez Cairo
Reconocimiento de costo de produccin de servicio en la empresa: Clasificacin y normas 193

Acknowledgement of cost of production service company: Classification and standard
Agustn Rodrguez Chvez
Opciones reales para las fusiones y adquisiciones de empresas: Bimbo y Weston Foods 201
Real options for mergers and acquisitions of companies: Bimbo and Weston Foods
Velda Liliana Rodrguez Hernndez / Rafael Cruz Salazar
Comisin por saldo y NIC 18 Beneficia a los afiliados o a las AFP? 211
Commission for balance and NIC 18 This benefits to members or to the AFP?
Jos Salvador Romero Cerna
La administracin tributaria y el Principio del Solve et repete 219

Tax administration and the Principle of Solve et repete
Julio Csar Trujillo Meza
Quipukamayoc Revista de la Facultad de Ciencias Contables
Vol. 22 N. 41 pp. 7 (2014) UNMSM, Lima Per
ISSN: 1560-9103 (versin impresa) / ISSN: 1609-8196 (versin electrnica)
PRESENTACIN
Los productos cientficos salidos de los centros acadmicos, como son las universidades, deben de convertirse en
uno de los pilares para la consolidacin del proceso de desarrollo econmico y social de un pas. La produccin
cientfica, ms que una obligacin, debe ser una responsabilidad de estas instituciones, ya que deben dar respuesta a
los requerimientos que exige la sociedad a fin de dar solucin a los problemas estructurales que se puedan presentar.
En el mbito externo existen muchos vacos, especficamente en el campo financiero, econmico, legal, tributario,
social hasta poltico, pero es all donde debe estar presente la universidad con su producto cientfico, que dicho sea
de paso, su enfoque no debe orientarse a resolver disloques coyunturales, sino aquellos que son gravitantes para el
avance integral y sostenido del pas.
La ciencia debe estar al servicio de la sociedad y no solo de un grupo de privilegiados acadmicos, lo cual es lo mismo
argumentar que, los que practican la ciencia en sus ms avanzado rigor cientfico deben de ponerse a la orden de quie-
nes urgen de estos productos, que sin duda, son los integrantes de la sociedad y entre ellos, encontramos a la sociedad
empresarial y asimismo, a la comunidad acadmica. La Universidad Nacional Mayor de San Marcos, por cierto no ha
perdido de vista este requerimiento; es por ello, que sus trabajos de investigacin apuntan a dar respuesta a los gran-
des intereses nacionales. Una de las facultades que practica esta filosofa es la de Contabilidad, que en todo momento
opera de cara a la sociedad, que al final de cuentas son los que soportan financieramente a estos centros de estudios.
En la Facultad de Ciencias Contables encontramos investigadores con alta sensibilidad social por ello, sus trabajos de
investigacin son plasmados en artculos como los que se presentan en la revista QUIPUKAMAYOC, centrndose
las lneas de investigacin, que aparte de enriquecer el debate cientfico, conllevarn a plantear importantes aportes
en el campo econmico, fiscal, ambiental, financiero, entre otros, que como es de suponer ser de gran utilidad para
quienes tienen la responsabilidad de tomar decisiones estratgicas. La filosofa de estos productos cientficos est
encaminada a dar respuesta, como se dijo en un principio, a las exigencias de la sociedad, que necesita de estos resul-
tados para consolidar su proceso de desarrollo.
Temas como: gestin de portafolios financieros; peritajes y auditoria; modelos de gestin de riesgos; proceso de
descentralizacin; costos estratgicos empresariales; gestin tributaria; entre otros, que son los que se presentan
en esta nueva edicin de la Revista Quipukamayoc que edita el Instituto de Investigacin de Ciencias Financieras y
Contables, sin duda llenar vacos acadmicos y cientficos, cuyos aportes se traducirn en nuevas herramientas de
gestin de carcter estratgico, que son los que realmente necesita el pas para la consolidacin de su competitividad
en los escenarios globales.
Asimismo, se presentan artculos con contenidos polmicos pero enriquecedores cientfica y acadmicamente. De
esta forma, la Facultad de Ciencias Contables de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos sigue contribuyendo
para que el Per mejore su posicin en el ranking de competitividad mundial, que como se conoce uno de los pilares
bsicos y que es en donde se presenta muchos cuellos de botella, es la investigacin cientfica. San Marcos con la
Facultad de Contabilidad en la vanguardia de la investigacin.
El Comit Editor
Vol. 22 N. 41 pp. 9-15 (2014) UNMSM, Lima - Per
Descapitalizacin de las tasas efectivas

para calcular EL Inters Simple
Decapitalization of the effective rates to calculate Simple Interest
Esteban Marino Avelino Snchez*

Hctor Flix Cerna Maguia**
Docentes Asociados de la Facultad de Ciencias Contables
Universidad Nacional Mayor de San Marcos-UNMSM / Lima-Per

[Recepcin: Marzo de 2014/ Conformidad: Mayo 2014]
RESUMEN ABSTRACT
La tasa de inters nominal, se utiliza normalmente The nominal interest rates is normally used to cal-
para calcular inters simple e inters compuesto (bajo culate simple and compound interest rates (under
ciertos supuestos o condiciones). En sentido contrario, some assumptions or conditions). In contrast, the
utilizar la tasa efectiva para calcular el inters simple no effective rate used to calculate simple interest is not
es usual. Sin embargo, en el Per se utiliza para calcular usual. However, in Peru used to calculate labor legal
inters legal laboral; entonces el problema consiste en interest; then the problem is decapitalize the effecti-
descapitalizar la tasa de inters legal efectiva, como su ve rate of legal interest, as their accumulated factor,
factor acumulado, a travs de experimentos de clculo through experiments in Excel, note the properties of
en Excel, observar las propiedades de la potenciacin y the strengthening and establishment, and analyzing
radicacin, y analizar los resultados, con lo que se con- the results, which confirmed our a presumption, the
firm nuestra presuncin, la posibilidad de calcular el possibility to calculate the average cumulative factor
factor diario promedio del factor acumulado construi- built with the effective interest rate of any period to
do con la tasa de inters efectiva, de cualquier periodo calculate simple interest daily factor, which has been
para calcular el inters simple, lo que se ha demostrado shown in research work in 2013, entitled financial
en el trabajo de investigacin realizado en el ao 2013, Mathematics with Applications in Excel and now
titulado: Matemticas financieras con aplicaciones en embodied in this article.
Excel, y ahora plasmado en este artculo.
Palabras clave: Keywords:

Inters simple; descapitalizacin de la tasa efectiva; Simple Interest; capitalization of the effective rate;
tasas efectivas; inters legal laboral; factor acumulado. effective rates; legal interest works; cumulative factor.
* Magister en Contabilidad con mencin en Auditora. Contador Pblico y Economista Colegiado. Email: estebanavelino@gmail.com
** Magister en Docencia Universitaria, Lic. Investigacin Operativa, Colegiado en el COMAP. Email: hector_fcm@hotmail.com
*** Colaborador: Jaime Bernab Torres Ramrez. Docente Contratado de la Facultad de Ciencias Contables.
Lic. Investigacin Operativa, Colegiado en el COMAP
Vol. 22(41) 2014Quipukamayoc /9

Esteban Marino Avelino Snchez
Hctor Flix Cerna Maguia
INTRODUCCIN Metodologa
La descapitalizacin de las tasas efectivas y de Se analiz los documentos de la referencia bi-
su factor acumulado motiv nuestro inters para bliogrfica y tom apuntes de conceptos sobre tasas
escribir este artculo. Desde hace algunos aos al nominales y efectivas; luego para una mejor com-
observar las liquidaciones de intereses con el factor prensin del problema, en el numeral 3, se expone en
acumulado construido con tasas efectivas y el factor forma concisa los cambios habidos en las tasas de in-
diario promedio; con este se puede calcular inters ters legal efectivas, las mismas que fueron afectadas
compuesto como inters simple de cualquier periodo, significativamente en la dcada de los ochenta por la
sin transgredir las reglas del lgebra bsica. hiperinflacin. En los numerales 5 y 6, se descapitali-
Los antecedentes de la descapitalizacin de zan las tasas de inters legal efectivas como el factor
las tasas efectivas se encuentran publicadas por el acumulado de las mismas para calcular inters simple.
BCRP1 en el documento: Tasas de Inters Legal: Las tcnicas utilizadas, fueron la observacin,
Casos Prcticos (1993), donde se descapitaliza la anlisis de conceptos y frmulas; clculos y anlisis
tasa efectiva y se establece la frmula para construir el de los resultados.
factor acumulado del inters legal laboral. Otro ante-
cedente, es el Estudio de Investigacin del ao 2013: Marco conceptual
Matemticas financieras con Aplicaciones en Excel, Lo constituye los conceptos y frmulas de las
donde se desarrolla la frmula para descapitalizar matemticas financieras aplicadas a la economa y
el factor acumulado construido con tasas efectivas. finanzas; especficamente de aritmtica y algebra b-
El objetivo de este artculo, es difundir otro sica utilizados en las frmulas de clculo de intereses,
procedimiento de clculo de inters legal laboral, en como las tasas de inters y su aplicacin. Las tasas de
forma rpida de cualquier periodo, descapitalizando inters nominales, son utilizadas para calcular inters
el factor acumulado, especialmente del periodo abril simple de crditos a corto plazo (hasta un ao) as
de 1991 al 2 de diciembre de 1992; para el cual ni el como, para calcular inters compuesto de crditos a
Banco Central de Reserva del Per, ni la Superin- mediano y largo plazo, capitalizando peridicamente
tendencia de Banca, Seguros y AFP2 han construido los intereses por acuerdo de las partes o disposiciones
el factor acumulado del inters legal laboral. Pese al legales.
tiempo transcurrido, todava aparecen casos en los El clculo de inters simple con la tasa nominal
cuales los peritos tienen que hacer clculos de inters e inters compuesto con la misma tasa, bajo ciertos
legal laboral del periodo indicado, conforme a la legis- supuestos o condiciones, es una prctica financiera
lacin peruana, ah reside su utilidad e importancia. que se realiza habitualmente desde hace muchos aos
A continuacin, se presenta en forma sucesiva: la en el mbito internacional y tambin, en el Per hasta
metodologa, el marco conceptual, las tasas de inters agosto de 1985. De ello, queda evidenciado en los
legal efectivas en el Per, la ley de inters legal laboral, textos de aritmtica y de matemticas financieras, as
los antecedentes de la descapitalizacin de las tasas como, en las publicaciones especializadas.
efectivas, la descapitalizacin del factor acumulado Las tasas de inters efectivas, por acuerdo de las
construido con tasas efectivas y tres ejemplos. La partes o disposiciones gubernamentales, en situa-
diferencia entre el inters legal con la tasa efectiva y el ciones hiperinflacionarias para proteger en parte al
inters legal laboral, con los mismos datos, aumenta sistema financiero3, normalmente, son utilizadas para
en relacin directa a la tasa de inters, si la deuda fuera calcular inters compuesto. Sin embargo, se pueden
de abril de 1991 dicha diferencia es abismal. descapitalizar, sin transgredir los principios del lge-
1 Banco Central de Reserva del Per.
2 Administradora de Fondo de Pensiones del Per.
3 Por el mismo motivo, las autoridades monetarias pueden autorizar el cobro de comisiones y gastos operativos. Superada la hiperinflacin, esos
gastos asumidos por los clientes, no se justifican. En el Per, algunas empresas del sistema financiero todava siguen cobrndolo.
10/ QuipukamayocVol. 22(41) 2014

Descapitalizacin de las tasas efectivas para calcular Inters Simple
bra bsica para calcular inters simple; con la misma Ley de inters legal laboral en el
finalidad se puede descapitalizar el factor acumulado Per
construido con tasas efectivas, de cualquier periodo. Decreto Ley N 25920, publicado (El Peruano
03/11/1992)
Las tasas de inters legal en el Per
Reproduccin.
Las tasas activas de mercado en el Per, conforme
Artculo 1.- A partir de la vigencia del presente
a la Circular N 037- 85- EF/90, del BCRP, a partir
Decreto Ley, el inters que corresponda pagar por
del 5 de agosto se expresan en trminos efectivos
adeudos de carcter laboral nominal es el inters
(BCRP 1985: p. 1). Hasta el 4 del mismo mes y ao,
legal fijado por el BCRP. El referido inters no es
fueron expresadas en trminos nominales anuales
capitalizable.
pero, los bancos podan capitalizar los intereses para
las operaciones de mediano y largo plazo, lo que ya Artculo 2.- El Decreto Supremo 03-80-TR, del
venan haciendo desde tiempo atrs. 26 de marzo de 1980, que regula las acciones judi-
ciales en materia laboral, al tener fuerza y jerarqua
En tal contexto, el BCRP public el 23 de agosto
de Ley por disposicin expresa del artculo 31 del
en el diario El Peruano (1985) un aviso sobre tasas de
Decreto Ley N 19040, ha mantenido plenamente
inters; entre ellas, la tasa de inters legal disponiendo
sus efectos legales en materia de indemnizacin por
que a partir del 26 del mismo mes y ao, la expresin
mora en el pago de deudas laborales.
de la misma en trminos efectivos anuales (lo que,
con otros avisos y circulares, continu hasta el 30 de En consecuencia, dejase sin efecto el Decreto
noviembre de 1988); luego, mediante la Circular N Supremo N 033-85-TR, del 18 de noviembre de
043-88-EF/90 y otras, a partir del 1 de diciembre 1985, as como la capitalizacin de intereses en todo
de 1988 hasta el 31 de diciembre de 1994 efectiva adeudo pendiente de pago o en ejecucin a la fecha
mensual (BCRP 1988: p. 7); por ltimo, mediante de vigencia del presente Decreto Ley.
la Circular N 041-94-EF/90 y otras a partir del 1 de Artculo 3.- El inters legal sobre los montos
enero de 1995 a la fecha efectiva anual (BCRP, 1994: adeudados por el empleador se devengan a partir del
p. 1). Cabe precisar que, hasta el 15 de setiembre de da siguiente de aqul en que se produjo el incumpli-
1992 las tasas de inters legal coincidieron con las miento y hasta el da de su pago efectivo, sin que sea
tasas de inters compensatorio mximas que fija el necesario que el trabajador afectado exija, judicial o
BCRP, conforme al artculo 52 de su Ley Orgnica (a extrajudicialmente, el cumplimiento de la obligacin
partir de abril de 1991 equivalentes a las tasas activas al empleador o pruebe haber sufrido algn dao.
promedio de mercado); a partir del 16 de setiembre Primera Disposicin transitoria y final.- En virtud
de 1992, las tasas de inters legal fueron establecidas de lo dispuesto por el Artculo 2, los procedimientos
en funcin de las tasas pasivas promedio de mercado administrativos o judiciales, en trmite o en etapa de
(BCRP 1992: p. 3). As mismo, conforme al Decre- ejecucin, o cualquier adeudo pendiente a la fecha de
to Supremo N 033-85-TR del 18 de noviembre publicacin del presente Decreto Ley se adecuarn
de 1985, el inters de deudas laborales impagas, se a sus normas.
liquidaban con la tasa de inters efectiva. El Decreto Ley N 25920, de acuerdo con la Ter-
En este contexto, de reduccin de las tasas de cera Disposicin transitoria y final entr en vigencia
inters legal, el 3 de diciembre de 1992 se public el el 03/12/1992, el mismo da de su publicacin.
Decreto Ley N 25920 de inters legal laboral, supri- Como puede haber observado el lector, el artculo
miendo la capitalizacin del mismo, lo que implica 2 y la Primera Disposicin transitoria y final de esta
calcular inters simple descapitalizando las tasas de ley, restauran la vigencia del Decreto Supremo N
inters legal efectivas. Desde entonces, en el Per se 03-80-TR, del 26 de marzo de 1980, en materia de
hace clculos de dos tipos de inters legal: capitali- inters por mora: no capitalizable, aplicable al perio-
zando intereses o descapitalizando la tasa efectiva do hiperinflacionario, con lo cual las deudas laborales
para las deudas laborales.
se redujeron a su mnima expresin, muchas sin Del Informe final del Estudio de Investigacin SIN/
sentido econmico, lo que perjudic drsticamente SIN desarrollado en la Facultad de Ciencias Conta-
a los titulares de las deudas laborales. Hasta el 26 bles - UNMSM: Matemticas Financieras, con aplica-
de marzo de 1980, las deudas laborales impagas no ciones en Excel, (Avelino 2013:60), la frmula (3.5).
ganaban intereses. Dnde:
TN = Tasa nominal
Antecedentes: Descapitalizacin
de tasas efectivas TE = Tasa efectiva
n = 360 o 30, segn como este expresada la tasa efec-
El BCRP en su publicacin: Tasas de Inters
tiva anual o mensual, respectivamente.
Legal: Casos Prcticos menciona:
El Banco Central de Reserva del Per fija la tasa de
Llevando los datos a la frmula indicada.
inters legal en trminos efectivos desde el 26.08.85, sin
embargo de acuerdo al D. L. 25920 el inters aplicable TNA = [(1 + 0.0224)1/360 1] x 360 = 0.02215 (apro-
a los adeudos de carcter laboral es el inters legal pero ximadamente 2.215% anual).
sin incluir la capitalizacin de intereses (BCRP 1993: I = Deuda x FIS (factor de inters simple)
p. 14).
FIS = [(1+0.0224)1/360 1] x 1096 = 0,0647445
Luego, el BCRP establece dos frmulas: una
I = 10 000 (0,067445).
para descapitalizar la tasa de inters y la otra para
construir el factor acumulado del inters legal laboral I = S/. 674,45
(expresado de otro modo, inters simple), desarrolla
un caso prctico de una deuda laboral vencida el 26 Si la deuda fuera no laboral sino de contratos regula-
de julio de 1990, calcula el inters legal laboral y el dos por el cdigo Civil, donde se omiti el pacto de
monto adeudado al 21 de enero de 1993. intereses, entonces el inters legal con la tasa efecti-
va es S/. 697,69; la diferencia entre ambos, en este
Descapitalizacin del factor ejemplo, es de S/.23,24.
acumulado de las tasas de inters
b) Descapitalizacin del factor acumulado de las
legal efectivas
tasas efectivas: casos prcticos
Antes, es conveniente ilustrar la descapitalizacin Para descapitalizar el factor acumulado se utiliza
de la tasa efectiva. la frmula siguiente:
a) Descapitalizacin de la tasa efectiva: Caso Del Informe final del Estudio de Investigacin desa-
prctico rrollado en la Facultad de Ciencias Contables - UN-
Ejemplo 1: MSM: Matemticas Financieras, con aplicaciones en
Deuda laboral, S/. 10 000,00
Periodo de intereses: del 20/03/2011 al 20/03/2014;
por lo tanto, n = 1096 das entre ambas fechas.
TEA = 2.24% efectiva anual (la tasa de inters legal Excel, (Avelino 2013:61), la frmula (3.6).
del da 20/03/2014, la que se supone vigente durante
Dnde:
el periodo de intereses indicado).
FIS = Factor de inters simple
Se pide:
FA1 = Factor acumulado con tasa efectiva de la fecha
- Descapitalizar la tasa de inters anual.
inicial
- Calcular el inters simple
FA2 = Factor acumulado con tasa efectiva de la fecha
Se utiliza la frmula siguiente: final
TNA = [(1 + TE)1/n 1] x n n = Nmero de das entre ambas fechas.

Ejemplo 2: Se pide:
Calcular el inters simple de la deuda laboral de S/. - Descapitalizar el factor acumulado de la tasa de
10 000,00 vencida el 20 de marzo de 2008 (por tanto inters legal efectiva.
el inters se devenga a partir del da siguiente) hasta - Calcular el inters simple
la fecha de pago, el 20 de marzo de 2014. Datos:
Deuda laboral = S/.10 000,00
n = 2191 das entre ambas fechas.
Tabla N 1
Factor acumulado de la tasa de inters legal con y sin capitalizacin de intereses
Factor Fecha Con capitalizacin Sin capitalizacin

FA2 20/03/2014 6.65350 1.82054
FA1 20/03/2008 5.73901 1.67268
N de das, n 2191 FIC 0.15935 FIS 0.14786
Fuente: SBS - http://www.sbs.gob.pe/app/stats/TasaDiaria_8.asp.
Llevando los datos a la frmula indicada 0,159346 = S/.1 593,46); la diferencia entre ambos,
en este ejemplo, es de S/.114,85.
Ejemplo 3:
Calcular el inters simple de la deuda laboral de S/.
1 000,00 vencida el 31 de marzo de 1991 (por tanto
FIS = 0,00006749 x 2191 = 0,147861 el inters se devenga a partir del 1 de abril de 1991)
Inters simple hasta la fecha de pago. Considerando la fecha de pago,
I = Deuda x FIS el 20 de maro de 2014 se tiene dos periodos de inte-
I = S/.10 000 x 0,147861 = S/.1 478,61. reses: uno del 01/04/1991 al 15/09/1992, promedio
1 de tasas activas de mercado (con el FA de la TAMN
Comprobacin. Si multiplica la deuda laboral por
+ 2) y periodo 2 del 16/09/1992 al 20/03/2014, en
el FIS de la tabla 1, columna de la derecha, ltima fila
funcin del promedio de tasas pasivas de mercado.
resulta, I = S/. 1 478,60, explicable por redondeo de
cifras; los factores acumulados que publica la SBS lo Se pide:
redondea a 5 decimales. - Descapitalizar el factor acumulado de la tasa de
Si la deuda fuera no laboral sino de contratos inters legal efectiva.
regulados por el cdigo Civil, donde se omiti el - Calcular el inters simple
pacto de intereses, entonces el inters legal con tasa Datos:
efectiva es S/.1 593,46 (deuda x FIC, S/.10 000 x Deuda laboral = S/.1 000,00
n = 8390 das.

Tabla N 2
Factor acumulado de la tasa de inters legal efectiva
Periodo Periodo 1 FAILE Periodo 2 FAILE 1y2

20/03/2014 15/09/1992 9.48276 20/03/2014 6.65350
31/03/1991 01/04/1991 1.00000 16/09/1992 1.00000
8390 534 7856 8390
FIC + 1 9.482760 FIC + 1 6.653500 63.09354
FISa 2.25422 FISb 1.89537 4.14959
Fuente: SBS - http://www.sbs.gob.pe/app/stats/TasaDiaria_8.asp.
Llevando los datos a la frmula indicada con los mismos datos, la diferencia entre el inters
legal con tasa efectiva y el inters legal laboral no
es significativa.
4. La diferencia entre el inters legal con tasa efectiva
y el inters legal laboral, con los mismos datos, au-
menta en relacin directa al periodo de intereses.
FISa = 0,00422139 x 534 = 2,25422
5. Si el periodo de intereses es desde abril de 1991 a
la fecha, con los mismos datos, la diferencia entre
el inters legal con tasa efectiva y el inters legal
FISb = 0,00024126 x 856 = 1,89537 laboral es ms de 57 veces de la deuda insoluta,
en perjuicio del titular de la deuda laboral
FIS = 2,25422 + 1,89537 = 4,14959
Inters simple REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
I = Deuda x FIS Normas Legales impreso
I = S/.1 000 x 4,14959 = S/.4 149,59 1. BCRP
Si la deuda fuera no laboral sino de contratos 1985 Circular N 037- 85- EF/90, del 2 de agosto
regulados por el Cdigo Civil, donde se omiti el de 1985.
pacto de intereses, entonces el inters legal con tasa
1988 Circular N 043- 88- EF/90, del 29 de no-
efectiva es S/.62 093,54 (deuda x FIC, S/.1 000 x
viembre de 1988.
63,09354 - 1) = S/.62 093,54); la diferencia entre
ambos, en este ejemplo, es de S/.57 943,95. 1992 Circular N 028- 92- EF/90, del 4 de se-
tiembre de 1992.
CONCLUSIONES 1993 Tasas de Inters Legal: Casos Prcticos, de
1. No es usual descapitalizar las tasas efectivas para marzo de 1993.
calcular inters simple. Sin embargo, se puede 1994 Circular N 041- 94- EF/90, del 20 de di-
hacer con facilidad en poco tiempo. ciembre de 1994.
2. Se puede descapitalizar el factor acumulado
construido con tasas efectivas, con facilidad en Informe de investigacin
poco tiempo, de cualquier periodo, para calcular 1. Avelino, E.; Cerna H., Torres, J. Matemticas
inters simple. Financieras con aplicaciones en Excel, Informe
3. Si la tasa de inters es igual o menor a 2,25% anual Final del Estudio de Investigacin Sin Sin (2013).
y el periodo de intereses es igual o menor a 2 aos,

REFERENCIAS ELECTRNICAS
1. SBS. 2014. Factores acumulados de la tasa de
inters legal efectiva y del inters legal laboral.
Recuperado de http://www.sbs.gob.pe/0/
modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&P-
FL=0&JER=155

HACIA UNA NORMA ESPECFICA CONTABLE

AMBIENTAL: RECONOCIMIENTO,
MEDICIN E INFORMACIN INTEGRAL
TOWARDS A STANDARD SPECIFIC ENVIRONMENTAL ACCOUNTING:
RECOGNITION AND COMPREHENSIVE MEASUREMENT INFORMATION
Elsa Esther Choy Zevallos *

Docente Asociada de la Facultad de Ciencias Contables
RESUMEN ABSTRACT
La problemtica del impacto ambiental en el mundo, The issue of environmental impact in the world, lets
permite admitir la presencia del surgimiento de una admit the presence of the emergence of a new accoun-
nueva disciplina contable de informacin econmi- ting business and financial discipline, with changes in
co-financiero, con cambios en el marco conceptual the conceptual framework and the specific rules that
y en las normas especficas que agreguen valor a la add value to traditional accounting information. This
contabilidad tradicional. Esto implicara la adopcin would involve the adoption of new measurement
de nuevos mtodos de medicin, estimaciones y ac- methods, estimates and conceptual update on assets,
tualizacin conceptual sobre activos, pasivos, gastos, liabilities, expenses, costs and liabilities; with the
costos y contingencias; con las particularidades que particulars surrounding the environment, leading
rodea al medio ambiente, llevndolo a un anli- him to a more qualitative than quantitative analysis. A
sis ms cualitativo que cuantitativo. Un reto para la challenge for the accounting science and interference
ciencia contable e injerencia de otras ciencias, que from other sciences, to provide more knowledge.
provean mayor conocimiento. There is no specific environmental accounting stan-
No existe una norma especfica contable ambiental dard before this vacuum, using certain existing rules
ante este vaco, se estn utilizando ciertas normas vi- are presenting a generic treatment for environmental
gentes que plantean un tratamiento genrico para si- situations such as: NIC 16, NIC 36, NIC 37 and NIC
tuaciones ambientales como: NIC 16, NIC 36, NIC 38. The goal is to express the need to establish the
37 y NIC 38. foundation for a conceptual framework and scope of
El objetivo es expresar la necesidad de establecer los the environmental standard, bases for recognition,
fundamentos para un marco conceptual y el alcance measurement and disclosure, in order to achieve
de la norma ambiental, bases para su reconocimien- comprehensive accounting information. Currently,
to, medicin y exposicin, a fin de lograr informacin the issue is under investigation, which has a deductive
contable integral. descriptive methodological approach. In the end, we
Actualmente, el tema se encuentra en proceso de intend to present a structure of the foundations for an
investigacin, que tiene un enfoque metodolgico environmental framework.
deductivo de tipo descriptivo. Al final, se pretende
presentar una estructura de los fundamentos para un
marco conceptual ambiental.
Keywords:
Palabras Clave: Environmental accounting standard; conceptual
Norma contable ambiental; marco conceptual; reco- framework; measurement recognition; traditional
nocimiento medicin; contabilidad tradicional. accounting.
* Doctora en Ciencias Contables y Empresariales, Magister en Direccin Financiera y Contador Pblico Colegiado.
Email: eschoyz@outlook.com

INTRODUCCIN presenta una serie de hiptesis descartadas que ha-

La insercin de la economa peruana en mercados cen referencia a consideraciones reduccionistas y par-
internacionales y la firma de tratados de libre comerciales de la contabilidad. A continuacin, se presenta
cio, exigen al gobierno desempear un nuevo papel algunas de las hiptesis descartadas relacionadas
en el logro de un desarrollo sustentable para la forma- con acciones ambientales. (Garca 2006, pp.14 - 5).
cin de una nueva cultura ecolgica, calidad de vida - Es falso que la contabilidad se ocupa solamente de
y conservacin del entorno natural, la cual requiere fenmenos econmicos. La hiptesis se descarta
de un trabajo articulado con las organizaciones de porque los aspectos econmicos son parte de los
la sociedad civil y organismos profesionales. Con la temas objeto de estudio de la contabilidad pero
implementacin de una norma contable ambiental, su alcance cubre aspectos sociales, ambientales,
se crea las condiciones para que los profesionales de culturales y otros, que son susceptibles de ser in-
las ciencias contables y otras disciplinas, inicien un formados y que representen inters para usuarios
proceso de concientizacin, revisin de su papel y de determinados.
su accin para contribuir de manera ms efectiva en - La contabilidad no puede tratar solamente cuestio-
la bsqueda de un desarrollo sustentable. nes patrimoniales, este aspecto es solo un segmento
Este trabajo pretende sealar la necesidad de de los distintos tpicos necesarios para ofrecer una
una metodologa til para el desarrollo de sistemas informacin acorde a las diferentes necesidades de
de informacin contable integrados que tiendan a los usuarios.
satisfacer las necesidades de los distintos tipos de - Cuando se presenta solamente informacin patri-
organizaciones. En este sentido, la informacin am- monial, se desconoce la necesidad de informes en
biental genera un valor agregado a la hora de tomar materia de gestin, gubernamental, social, ambien-
decisiones. tal y econmica.
- La orientacin que considera que la contabilidad
Teora contable y aspectos es la ciencia del control econmico desconoce los
ambientales otros campos donde la contabilidad acta; entre
Con la finalidad de lograr un anlisis comparati- ellos, ambiental, social, gubernamental, gerencial
vo de la teora contable y la informacin ambiental, y financiero.
presentamos la investigacin del doctor Carlos Luis - Frente a la anterior hiptesis descartada, el autor
Garca Casella, Profesor Emrito de la Facultad de propone que la contabilidad abarca tareas de
Ciencias Econmicas de la Universidad de Buenos control econmico como una pequea parte del
Aires. Su trabajo fundamenta la contabilidad como dominio o universo del discurso contable.
una ciencia emprica, factual y aplicada que no solo - La contabilidad es cualitativa y cuantitativa; expre-
se ocupa de los fenmenos econmicos. Se sustenta sa aspectos en trminos monetarios, pero existen
en el pensamiento de Richard Mattessich pero corri- realidades que son objeto de la contabilidad que
giendo el carcter y sesgo economicista y empresa- no se expresan monetariamente, de forma que no
rial. Si bien, la teora general contable de Mattessich se puede decir que la Contabilidad es exclusiva-
pretende ser universal y polivalente, la descripcin mente monetaria.
y la definicin de los supuestos, axiomas y teoremas El profesor Garca, ampliando tal reduccionismo,
reducen el saber contable; Garca Casella percibe esta manifiesta que no es posible expresar las relaciones
situacin, lo que le permite reformular estas estruc- y mediciones contables exclusivamente en trminos
turas conceptuales tendiendo a una concepcin ms monetarios. El modelo contable financiero ha uti-
universal y amplia de la contabilidad. lizado histricamente la moneda como unidad de
Desde la concepcin del mencionado profesor, expresin; los modelos contables sociales y ambien-
la contabilidad puede ser patrimonial, de gestin, tales requieren la utilizacin de unidades de medida
gubernamental, econmica y social. El mismo autor fsicas pues la moneda no es un instrumento ade-

HACIA UNA NORMA ESPECFICA CONTABLE AMBIENTAL:
RECONOCIMIENTO, MEDICIN E INFORMACIN INTEGRAL
cuado para la representacin de segmentos sociales NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos
y ambientales. Contingentes.
Por otro lado, la unidad monetaria no refleja real-
Normas internacionales de mente la situacin del medio ambiente, pero si refleja
contabilidad la situacin financiera de la economa. Por lo tanto,
Actualmente, no existe una norma especial para es necesario buscar un mecanismo que permita hacer
acciones ambientales, algunas de las Normas Inter- un acercamiento en trminos de unidades de medida
nacionales de Contabilidad que se encuentran an diferentes para reconocer esta situacin.
vigentes, sealan en forma particular y especfica, el La ONU plantea a este problema una solucin
tratamiento contable que deben recibir las acciones a nivel de la contabilidad nacional, Cuentas Nacio-
ambientales realizadas por las entidades y se limitan nales, y lo plasma en el manual llamado Sistema de
exclusivamente a realizar referencias indirectas ante Contabilidad Ambiental y Econmica Integrada, que
la presencia de gastos o pasivos ambientales; reales plantea una estructura de cuentas satlites compues-
o contingentes, como la NIC 36 Deterioro del Valor tas por matrices macroeconmicas, donde se refleja
de los Activos, la NIC 37 Activos Contingentes, la informacin de la relacin entre la economa y el
Pasivos Contingentes y Previsiones y, la NIC 38 medio ambiente en unidades como volumen, energa,
Intangibles, en las cuales el concepto de gasto y obli- etc. y luego, la compara con la informacin macroeco-
gaciones medioambientales estn incluidas algunas nmica recogida en unidades monetarias.
veces, en forma indirecta junto a los dems gastos y Por ltimo, la normativa contable emitida por
obligaciones, recibiendo el mismo tratamiento que International Accounting Standards Board (IASB) de
las otras partidas. las cuestiones ambientales, recomienda la inclusin
En nuestro pas, la incorporacin de un activo de de pasivos y activos ambientales en la informacin
larga duracin al patrimonio de un ente, as como los financiera de las empresas, as como tambin, de
progresos sobre los mismos, se encuentran regulados contingencias y costos referidos al medio ambiente.
por las normas contables profesionales, tales como
la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo, el concep- Fundamento metodolgico para un
to de activo incorpora en su definicin beneficios marco conceptual
econmicos futuros y su costo medido con fiabili- Segn la Asociacin Espaola de Contabilidad
dad. Sin embargo, para el logro de la sustentabilidad y Administracin de Empresas (AECA), la conta-
ambiental, se requiere la incorporacin de bienes o bilidad ambiental es una rama de la contabilidad de
la modificacin de los mismos no necesariamente muy reciente reconocimiento y, quizs por ello, es
relacionada a la generacin de dichos beneficios o frecuente encontrar trminos comunes con significa-
al menos no relacionada de manera directa, como dos diferentes, cuando no contradictorios.
parecera ceirse la definicin de la norma respecto a
los costos iniciales. La NIC 16 (prrafo 11) establece Surge as, la necesidad de establecer unos funda-
que algunos elementos de propiedades, planta y equi- mentos metodolgicos para construir el marco con-
po pueden ser adquiridos por razones de seguridad ceptual y, por lo tanto, el alcance de la contabilidad
o de ndole medioambiental. Sin embargo, aunque ambiental, siendo ste el propsito de este trabajo.
la adquisicin de ese tipo de propiedades, planta y La AECA seala que la contabilidad ambiental
equipo no incremente los beneficios econmicos que puede definirse como la parte de la contabilidad apli-
proporcionan las partidas existentes, puede ser nece- cada cuyo objeto son las relaciones entre una entidad
saria para que la entidad logre obtener los beneficios y su medio ambiente, lo cual supone diferenciar entre
econmicos derivados del resto de los activos. Las la macro y la micro contabilidad y, dentro de sta
obligaciones por los costos contabilizados segn la ltima, precisar tanto el concepto de entidad como
NIC 16 se reconocern y medirn de acuerdo con la el de medio ambiente.

Cuando la delimitacin de la entidad rige a par- fijados, de la informacin contable demandada. Este
tir de criterios jurdicos y el medio ambiente como planteamiento propio de la contabilidad de gestin,
entorno natural, el marco conceptual de la norma permite combinar los diversos criterios de delimita-
ambiental se fundamenta en la economa tradicional, cin de la entidad y del medio ambiente, aplicndolos
para lo cual, la ciencia econmica es independiente de en funcin de los objetivos que persiga la informacin
cualquier consideracin ambiental, excepto en dos contable. En este caso, el marco conceptual se funda-
aspectos: la naturaleza como productora de recursos menta en la economa ambiental, posicin intermedia
econmicos, susceptibles de cuantificarse y trans- entre la economa tradicional y la economa ecolgi-
formarse y, como receptora de desechos. Es as, que ca, para lo cual el sistema econmico est relacionado
un marco conceptual ambiental debe proporcionar y limitado por el sistema ambiental. Esta alternativa
informacin que atienda al principio clsico de enti- subyace en el documento 13 de la Comisin de Con-
dad y se reduzca a los inputs adicionales necesarios tabilidad de Gestin de la Asociacin Espaola de
para prevenir, reducir y eliminar la contaminacin y Contabilidad y Administracin de Empresas-AECA
a los outputs no deseados como residuos, vertidos, (1996) en las normas ISO de las series 14000 (1996)
emisiones. Esta es la posicin adoptada en las nor- y 19000 (2003), el reglamento EMAS de la Unin
mas de contabilidad financiera emitidas por el IASC Europea (2001a).
(1998), la Unin Europea (2001b) y el Instituto de La ampliacin de la informacin contable al
Contabilidad y Auditora de cuentas (2002). mbito ambiental demanda fundamentos metodo-
Si el criterio se deriva del anlisis del ciclo de vida lgicos y lenguaje comn e interdisciplinario.
de sus productos y actividades y el medio ambiente
se entiende como entorno vital, el marco conceptual Hacia un marco conceptual
se fundamenta en la economa ecolgica, para lo cual ambiental
el sistema econmico es un subsistema del sistema Complementando lo antes expuesto, conside-
ambiental, acorde con sus normas y en continua in- ramos adecuado construir un marco conceptual
teraccin con l. En este caso, el marco conceptual ambiental, tomando como base el marco conceptual
ambiental precisa de un nuevo principio de entidad, para la presentacin y exposicin de la informacin
a fin de ofrecer informacin acerca de todo tipo de financiera. En tal sentido, los temas centrales corres-
inputs y outputs sociales. Esta es la posicin ms ponden a:
generalizada entre aquellos que promueven el desa-
rrollo de la contabilidad ambiental en el mbito de a) Objetivos de la informacin medioambiental.
la responsabilidad social, como el Global Reporting b) Alcance de la informacin medioambiental.
Initiative GRI (2002) o la Comisin de Responsabi- c) Partes que compone el informe medioambiental.
lidad Social Corporativa de AECA. d) Caractersticas cualitativas de la informacin.
Otro criterio en el cual el marco conceptual se e) Definicin de los elementos que componen la
fundamenta en la economa ambiental, posicin in- informacin.
termedia entre la economa tradicional y la economa f) Reconocimiento e informacin de cada uno de
ecolgica, donde el sistema econmico est relacio- los elementos.
nado y limitado por el sistema ambiental, planteadas
g) Medicin de los elementos.
por las normas ISO de las series 14000 y 19000.
Por ltimo, el criterio, en la cual el marco concep- Existe una propuesta de estructura conceptual
tual ha de estar dotado de suficiente flexibilidad para ambiental que la consideramos adecuada para de-
permitir la adaptacin a los objetivos previamente sarrollar un marco conceptual.

Modelo: Estructura lineamientos para un Marco Conceptual Ambiental
Marco relativo del sistema de informacin contable

Marco de compromiso y objetivos
Responsabilidad Objetivos
Marco conceptual
Conceptos cuantitativos
Conceptos cualitativos
Elementos
- Relevancia - Informacin presupuestaria ambiental
Valor de prediccin Ingresos ambientales
Valor de realimentacin Inversin y desarrollo ambiental
Valor de exactitud Compras y consumo de recursos naturales
Materiales energticos
- Confiabilidad Reutilizados, reciclados y valorizados
Verificable Personal
Presentacin fidedigna Efectos no deseados
Neutralidad
- Informacin financiera ambiental
- Consistencia Activos ambientales
Contingencias ambientales
- Comparabilidad Provisiones ambientales
Ingresos ambientales
Gastos ambientales
Coste ambiental
Conceptos de reconocimiento y medida
Afirmaciones bsicas Criterios valorativos Limitaciones
- Entidad econmica y me- - Costo histrico - Importancia relativa o mate-
dio ambiental - Valor razonable rialidad.
- Entidad en marcha - Devengado - Prctica conservadora
- Unidad de medida - Correlacin de ingresos y - Costo-beneficio de informa-
- Periodo contable gastos cin
- Prctica de otros modelos
Desempeo ambiental
Razones o indicadores
Financieros No Financieros
- Gasto ambiental - Agua
- Costos ambientales - Energa
- Prdidas ambientales - Materiales
- Inversiones ambientales - Emisiones, vertidos y residuos
- Activos ambientales - Productos y servicio
- Ingresos ambientales
Autor: Marino Jos Palacios Copete
Docente investigador de la Facultad de Administracin de Empresas y Contabilidad de la Universidad de Panam.

CONCLUSIONES 3. Corresponde al Ministerio del Ambiente identifi-

1. El nuevo enfoque de la teora contable permite car y valorar desde un punto de vista cuantitativo
afirmar que la contabilidad se ocupa de la medi- y cualitativo, los espacios naturales en nuestro
cin en un sentido amplio, abarcando la dimen- pas, a fin de tomar decisiones estratgicas para
sin cualitativa y la cuantitativa, no slo se limita el aprovechamiento de los recursos naturales, as
a las mediciones monetarias, tambin utiliza como, la credibilidad y legitimidad de la autoridad
diversas escalas y unidades de medida. ambiental al momento de sancionar y castigar
a los agentes que daan o no cumplen con las
2. La informacin contable ambiental abarca una normas, destinando lo recaudado a remediar el
dimensin ms cualitativa que cuantitativa, por dao ambiental.
tanto la exactitud y la precisin de las mediciones
son relativas. Se evidencia la necesidad e impor- 4. Es necesario la participacin de los profesionales
tancia de establecer los fundamentos tericos de las distintas disciplinas en el desarrollo de un
para elaborar un marco conceptual en situaciones marco conceptual ambiental, que sirva como base
ambientales, de modo que permita la prctica de hacia un futuro previsible y progresivo de una nor-
polticas contables efectivas y econmicamente ma contable especfica para acciones ambientales.
eficientes, para un manejo sustentable del medio
ambiente. ReFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
3. El marco conceptual ambiental permite a la em- 1. Asociacin Espaola de Contabilidad y Admi-
presa contar con informacin para conocer cul nistracin de Empresa (AECA), (2003). Marco
es su desempeo ambiental, desarrollar estrategias conceptual de la responsabilidad social Corpora-
corporativas en el marco de su responsabilidad tiva. Documento No.1.
social con el medio ambiente, con la finalidad 2. Asociacin Espaola de Normalizacin y Certi-
de disminuir los aspectos ambientales, reducir ficacin (AENOR), (2005). Gestin ambiental.
costes, mejorar la eficiencia y tener una ventaja 3. Blanco, R. E. R. (2006). Influencia de la legislacin
competitiva. en la informacin medioambiental suministrada
4. La complejidad que presenta la informacin por las empresas. Tesis Doctoral. Universidad Rey
ambiental hace necesaria la participacin de los Juan Carlos. 329 Pginas.
profesionales de las distintas disciplinas, a fin 4. Garca Casella Carlos Luis (2006). Modelizacin
establecer los lineamientos y mtodos de reco- posible de la contabilidad social, 15-22. Buenos
nocimiento y, medicin de bienes y servicios Aires: Ediciones Cooperativas.
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1. El gobierno del Per debe establecer polticas 6. Fernndez, C. C. (2006). La responsabilidad
efectivas y eficientes en asuntos ambientales, social y medio ambiental: nuevos rumbos para la
debido a la insercin de la economa peruana en contabilidad. Revista Contabilidad y Auditora,
mercados internacionales y la firma de tratados V. XII N. 24 P. 15-28, Argentina.
de libre comercio. 7. Fronti de Garca, Luisa y Garca Casella, Carlos
2. Es necesario que los empresarios e industriales Luis (2009). El sistema contable de gestin am-
tomen conciencia de aplicar polticas ambientales biental ante el cambio climtico.Buenos Aires:
en los procesos de produccin, a fin de conservar Universidad de Buenos Aires.
el medio ambiente que les rodea y permita un 8. Global Reporting Initiative (GRI) (2006). Pro-
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9. Gmez, L. R. (2002). Ciencia Contable: Funda- 13. Montesinos, J. V. (1978). Formacin histrica, co-
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biental. 33 Pginas. XXX, N 351 a 358, marzo octubre, 74 Pginas.
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Gestin Medioambiental de la Empresa, Tesis nistracin de Empresas y Contabilidad Universi-
Doctoral, Universitat Jaume I, 379 pginas. dad de Panam.

CARACTERSTICAS LABORALES Y SOCIOECONMICAS

DE LOS ESTUDIANTES DE LA
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
LABOR AND SOCIO-ECONOMIC CHARACTERISTICS OF STUDENTS
OF THE FACULTY OF ACCOUNTING
Domingo Guzmn Chumpitaz Ramos *

Docente Auxiliar de la Facultad de Ciencias Contables
Hctor Flix Cerna Maguia **
Docente Asociado de la Facultad de Ciencias Contables
RESUMEN ABSTRACT
El presente trabajo de investigacin tiene como fi- This research work aims to document and provide
nalidad documentar y proporcionar informacin a information to our Authorities, Teachers, Adminis-
nuestras autoridades, docentes, administrativos y es- trative and Student employment and socioeconomic
tudiantes sobre las caractersticas laborales y socioe- characteristics of the final year students of the School
conmicas de los estudiantes del ltimo ao de la Fa- of Accounting Sciences UNMSM-2013. This study has
cultad de Ciencias Contables de la UNMSM - 2013. a qualitative approach, descriptive research type. The
Este estudio tiene un enfoque cualitativo, de tipo de population were seniors in college. A sample of 186
investigacin descriptiva. La poblacin, fueron los students was taken, applying stratified sampling. The
estudiantes del ltimo ao de la facultad. Se tom instrument used was a questionnaire of 36 questions.
una muestra de 186 estudiantes, aplicndose un Results are presented regarding personal and educa-
muestreo estratificado. El instrumento que utiliza- tional characteristics of students, such as gender, age,
mos fue un cuestionario de 36 preguntas. residence, language, aspects of choice of college and
Se presentan los resultados respecto a las caracters- career Accounting. It also has valuable information
ticas personales y educativas de los estudiantes, tales on labor and economic characteristics of students as
como: genero, edad, residencia, idioma, aspectos de if it works currently, income, type of company you
eleccin de la universidad y de la carrera profesional work for, as well as their job performance. The main
de Contabilidad. Tambin se tiene informacin va- conclusion of the research is the existence of an inde-
liosa sobre las caractersticas laborales y econmicas pendence between work characteristics of the type of
de los estudiantes como: si trabajan actualmente, in- occupation and the economic characteristics of the
greso, tipo de empresa en la que trabajan, as como, su range of wages. Wages of students vary in the type of
desempeo laboral. occupation they perform.
La principal conclusin del trabajo de investigacin,
es la existencia de una independencia entre las carac-
tersticas laborales del tipo de ocupacin y las carac-
tersticas econmicas del rango de sus salarios. Los
salarios de los estudiantes varan respecto al tipo de
ocupacin que desempean.
Palabras Clave:
Estadstica descriptiva; variable; validez; confiabili- Keywords:
dad; cuestionario; grficos; anlisis. Descriptive statistics; Variable; validity; reliability;
questionnaire; graphics; analysis.
* Licenciado en Estadstica. Estadstico Colegiado. Email: dgchr95@hotmail.com

** Magister en Docencia Universitaria, Lic. Investigacin Operativa, Colegiado en el COMAP. Email: hector_fcm@hotmail.com

Domingo Guzmn Chumpitaz Ramos
INTRODUCCIN de campo, teniendo como instrumento un cuestio-

La Facultad de Ciencias Contables de la UNMSM nario, el mismo que fue aplicado solamente a los
demanda en sus estudiantes una aplicacin con las estudiantes del ltimo ao de la facultad. Despus
mximas exigencias, caractersticas propias de la pro- de la recoleccin de informacin, obtuvimos datos,
fesin. El estudiante de la carrera logra formarse como donde realizamos un anlisis descriptivo que nos
un profesional competente en el mercado laboral. ha permitido tomar decisiones a futuro sobre la de-
manda laboral de los estudiantes de nuestra facultad.
El presente trabajo titulado, Caractersticas
Laborales y Socioeconmicas de los Estudiantes de La investigacin, fue reforzada por los software
pregrado del ltimo ao de la Facultad de Ciencias estadsticos como el SPSS, Minitab, Stata y el R; de
Contables de la UNMSM (2013), busca actualizar las cuales se obtuvo los cuadros y grficos estadsticos,
la informacin sobre la poblacin estudiantil de la para luego analizarlos e interpretarlos.
facultad, llevando a cabo estudios sobre fenmenos
educativos, laborales y socioeconmicos, con el FUNDAMENTACIN DEL PROBLEMA
nimo de servir de apoyo a las diferentes carreras y El presente trabajo, surge a razn de la preocupa-
dependencias de la Institucin, facilitando la toma de cin de saber si los estudiantes de los ltimos ciclos
decisiones con informacin actualizada y pertinente, de estudio de la Facultad de Ciencias Contables, se
siempre en la bsqueda del mejoramiento continuo encuentran desempeando labores de acuerdo al tipo
en el quehacer formador e institucional; teniendo de ocupacin y al gnero. Por lo tanto, se formula la
siempre como objetivo final, preparar a personas pregunta: Cul es la relacin entre las caractersticas
idneas que den respuesta a las necesidades propias laborales y socioeconmicas de los estudiantes?
y del entorno. Los resultados de la investigacin brindarn in-
Por lo tanto, es recomendable que lo sealado formacin valiosa con el fin de tomar decisiones de
en el trabajo sirva de referencia a las autoridades proteccin al futuro profesional y propender a que
acadmicas y administrativas de la universidad, que el estudiante y egresado en particular, se encuentre
tengan un vnculo directo con los servicios a los en puestos laborales relacionados con su formacin
estudiantes. A su vez, tambin se convierte en una acadmica, a fin de evitar el subempleo.
fuente de informacin valiosa, para entidades exter-
nas que quieran saber ms sobre aspectos laborales OBJETIVO GENERAL
y socioeconmicos de los estudiantes universitarios. Determinar la relacin entre las caractersticas
Este tipo de estudio nace de la necesidad de laborales y caractersticas socioeconmicas de los
identificar cul es el origen socioeconmico de los estudiantes del ltimo ao de estudios de pregrado
estudiantes de la facultad, a efectos de ofrecerles de la Facultad de Contabilidad de la UNMSM.
las mejores opciones y servicios universitarios y
garanticen su satisfaccin con la formacin recibida. OBJETIVOS ESPECFICOS
Cualquier poltica que afecte de alguna forma a los
estudiantes de la institucin, necesariamente debera - Describir el gnero, promedio de edad, lugar de
tener en cuenta los aspectos que en este estudio se nacimiento, lugar de residencia y estado civil de
consignan, ya que solo en la medida en que se conoz- los estudiantes del ltimo ao de la Facultad de
can y se entiendan las caractersticas que identifican a Ciencias Contables.
los estudiantes de la Facultad de Ciencias Contables, - Describir las caractersticas acadmicas; el idioma,
en aspectos sociales, econmicos, familiares, acad- tipos de institucin donde termin la educacin
micos y laborales, se podrn generar los cambios que secundaria, tipo de preparacin para postular a
den mejores respuestas y se acoplen a las necesidades esta universidad, modalidad de ingreso, aspecto
de los estudiantes y su grupo familiar. principal que influy para elegir esta universidad
Para realizar esta investigacin se hizo un trabajo de los estudiantes del ltimo ao de la Facultad de
Ciencias Contables.
CARACTERSTICAS LABORALES Y SOCIOECONMICAS DE LOS
ESTUDIANTES DE LA FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
- Describir las caractersticas laborales; de prcticas (40.32%). El promedio de edad es de 23.27 aos. El
pre-profesionales, si trabaja actualmente, activi- 82.26% de estudiantes son naturales de Lima.
dad de la empresa en la que trabaja y desempeo El 60.75% provienen de un centro educativo
ocupacional en su trabajo de los estudiantes del pblico. Y el 33.33% provienen de una institucin
ltimo ao de la Facultad de Ciencias Contables. particular. Del total de estudiantes del ltimo ao
- Describir las caractersticas econmicas; ingreso de la Facultad de Ciencias Contables en el 2013, se
monetario de su ocupacin principal y horas de prepararon para ingresar el 53.23% en una Academia;
trabajo al da de los estudiantes del ltimo ao de mientras que a travs del Centro Pre-Universitario,
la Facultad de Ciencias Contables. ingresaron el 39.78% y, el resto ingres preparndose
- Medir el grado de relacin del ingreso monetario por su cuenta y con ayuda de un profesor particular.
segn su ocupacin principal. En el grfico N 1, observamos que el idioma
Ingls es el ms preferido por los estudiantes del l-
RESULTADOS DEL ESTUDIO timo ao, el 62.2% lo escribe-lee-habla. Existe poca
El 2013, en la Facultad de Ciencias Contables demanda de preferencia de los estudiantes, respecto
de la UNMSM, han egresado ms estudiantes del a los otros idiomas.
sexo femenino (59.68%) que del sexo masculino El 94.58% del total conoce el idioma Ingls.
Grfico N 1
Idioma segn modalidad
Fuente y elaboracin: Propia.
En relacin a su carrera profesional el estudiante Grfico N 2

consigui su Prcticas Pre- profesionales por su cuen- Estudiantes que trabajan
ta, con un 81.25%. En el grfico N 2 observamos
que el 94% de estudiantes entrevistados trabajan,
mientras que el 6% no trabajan, solamente se dedican
a estudiar. El 78.86% del total de estudiantes trabajan
en el sector de administracin y servicios. Aproxima-
damente el 18% trabajan en el sector de industrias y
muy pocos estudiantes, trabajan en los sectores de
pesca, agricultura, ganadera, etctera.

Domingo Guzmn Chumpitaz Ramos
En el grfico N 3, observamos que el 50.9% Grfico N 4

de estudiantes que han egresado de la Facultad de Tipo de ocupacin
Contabilidad se desempean como Asistentes Con-
tables; el 19.4% se desempean en su trabajo como
Auxiliar Contable y como Analista Contable trabajan
aproximadamente el 5%. En otras ocupaciones estn
el 25.1% de estudiantes. Respecto a los tipos de ocu-
paciones siempre hay una marcada diferencia.
Grfico N 3
Ingresos por rangos
En el grafico N 5, observamos que el 2.36% de

estudiantes con ocupacin de Asistentes Contables
ganan salarios superiores a 2000 nuevos soles, mien-
tras que no existen estudiantes que trabajen como
Analista o Auxiliar, pero el 3.4% de estudiantes se
dedican a otro tipo de trabajo. Entre 1000 y 2000
Fuente y elaboracin: Propia. nuevos soles es el ingreso de los Asistentes Contables
con 35.4% del total de estudiantes entrevistados, se
En el grfico N 4, observamos que el 40% del diferencia mucho de las otras ocupaciones. Con-
total de estudiantes ganan entre 1001 y 1500 nuevos cluimos que hay diferencias en el tipo de ocupacin
soles. Entre 501 y 1000 nuevos soles ganan el 30.9% respecto a cada rango de ingreso, eso significa que no
del total. La mayora de estudiantes trabajan 8 horas hay relacin entre estas dos variables.
al da.
Grfico N 5
Ingreso segn tipo de ocupacin

CARACTERSTICAS LABORALES Y SOCIOECONMICAS DE LOS
ESTUDIANTES DE LA FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
CONCLUSIONES 3. La Facultad de Ciencias Contables debe contar

1. Respecto a las caractersticas personales de los con convenios interinstitucionales ya sean p-
estudiantes, en la Facultad de Contabilidad de la blicos y privados para mejorar las condiciones
UNMSM, han egresado en el 2013 ms mujeres acadmicas.
que hombres, mayormente los estudiantes son
limeos. referencias bibliogrficas
2. Respecto a las caractersticas acadmicas de los 1. WELKOWITZ, J., Ewen R. y Jacob Cohen J.
estudiantes que han egresado de la Facultad de (1981) - Estadstica Aplicada a las Ciencias de
Contabilidad en el 2013, la mayora dominan el la Educacin Madrid Santilla, aula XXI.
idioma ingls y provienen de colegios pblicos. Se 2. Figuera, P. (1996) La insercin del universitario
han preparado en academias pre-universitarias y en el mercado de trabajo. Barcelona: EUB.
han ingresado por examen de admisin optando
postular a la UNMSM por prestigio. referencias hemerogrficas
3. Respecto a las caractersticas laborales-econmi-
cas del estudiante de la Facultad de Contabilidad, 1. Gonzlez Garca, L. (1993). Nuevas relaciones
la mayora ha realizado sus Prcticas Pre-pro- entre educacin, trabajo y empleo en la dcada
fesionales; casi todos trabajan, se desempean de los 90; Revista Iberoamericana de Educacin
como administrativos y a su vez como Asistentes N 2.
Contables. 2. Rodrguez Lajo, M., Vila, R. y Freixa, M. (2008).
4. Respecto a las caractersticas econmicas; se con- Barreras de gnero y actitudes hacia las redes so-
cluye que el sueldo de la mayora vara entre 1000 ciales en alumnado universitario de las Facultades
y 2000 nuevos soles y trabajan 8 horas diarias. de Educacin. Revista de Investigacin Educativa,
26 (1), 45-72.
recomendaciones 3. GALTUNG, Johan (1978). Teora y mtodos de
la investigacin Social Tomos I y y volumen 1.
1. Se recomienda a las autoridades acadmicas y
administrativas de la Facultad de Ciencias Conta- 4. Trinidad Donoso Vzquez, Pilar Figuera Gazo,
bles de la UNMSM mejorar la calidad de servicio M Luisa Rodrguez Moreno (2009). Modelos
y formacin acadmica del estudiante para el Sociales y Mercado Laboral: Un Estudio con
cumplimiento de sus objetivos profesionales y Alumnado Universitario Revista de Ciencias
sus metas trazadas. Sociales N 2.
2. La Facultad de Ciencias Contables debe ser referencias electrnicas
implementada y equipada con todo lo necesario
para brindar las condiciones en el logro de ense- 1. Caro Snchez Y. (2010). Caracterizacin de los
anza-aprendizaje de calidad. Estudiantes del Pre-Grado de la Facultad de Medi-
cina de la Universidad Antioquia, http://www.al-
faguia.org/alfaguia/files/1322019116_2777.pdf

LA NORMA ISO 9000 Y EL

SISTEMA DE GESTIN DE LA CALIDAD
ISO 9000 and the system for quality management
Adrin Alejandro Flores Konja*

Docente Principal de la Facultad de Ciencias Contables
Manuel Alberto Hidalgo Tupia**
RESUMEN ABSTRACT
En el presente artculo, fruto de una investigacin In the present article, the result of exploratory re-
exploratoria que es parte de una investigacin en search is part of an ongoing investigation, sponsored
marcha auspiciada por Vicerrectorado de Investiga- by Vice President for Research of UNMSM and with
cin de la UNMSM y con el apoyo del Instituto de the support of the Research Institute of Accounting
Investigacin de Ciencias Financieras y Contables de and Financial Sciencesat the Faculty of Accounting,
la Facultad de Ciencias Contables, se propone a los proposed that the elements should be considered in
elementos que se deberan considerar en un Sistema a System of quality Management, appropriate to a
de Gestin de la Calidad, apropiada a una Unidad Postgraduate Unit, which is a requirement under the
de Posgrado, que es un requisito en el marco de la accreditation of the quality of education, according to
acreditacin de la calidad de la educacin, segn el the quality model of CONEAU.
modelo de calidad de CONEAU. System Quality Management as such, contains a co-
El Sistema de Gestin de la Calidad como tal, contie- herent organization with different systems formulated
ne una organizacin coherente con los diferentes sis- under the Quality Model of CONEAU interconnected
temas formulados en el marco del modelo de calidad systems related to the 3 dimensions (management,
de CONEAU, sistemas interconectados referidos a training and support services to professional training),
las 3 dimensiones (gestin, formacin profesional y in which the core systems of curriculum planning.
servicios de apoyo a la formacin profesional), en los This system for the accreditation of the Postgraduate
cuales los sistemas centrales son los de la planifica- Unit in accordance with the ISO 9000 standard is
cin curricular. analyzed because of their consistency with Quality
Se analiza dicho sistema para la acreditacin de la Model of CONEAU and proposes general quality
Unidad de Posgrado en concordancia con la norma policies deemed appropriate for Unit Graduate School
ISO 9000, debido a su coherencia con el modelo de of Accounting.
calidad de CONEAU, y propone las polticas genera-
les de calidad consideradas apropiadas para la Unidad
de Posgrado en la Facultad de Ciencias Contables.
Palabras Clave: Keywords:

Sistema de gestin de la calidad; Unidad de Posgrado; System of quality management; Postgraduate Unit;
acreditacin; planificacin curricular; enseanza accreditation; curricular planning; teaching - learning;
aprendizaje; modelo de calidad de CONEAU; norma Quality Model of CONEAU; Standard ISO 9000.
ISO 9000.
* Doctor en Ciencias Contables y Empresariales. Contador Pblico Colegiado - UNMSM. Email: afloreskonja@yahoo.es.
** Magister en Educacin. Economista. Email: hidalgoman@gmail.com

Adrin Aejandro Flores Konja
Manuel Alberto Hidalgo Tupia
INTRODUCCIN de la Calidad en que se sustentan los Sistemas de

El Consejo de Evaluacin, Acreditacin y Cer- Gestin de la Calidad. Se revisar los aportes con-
tificacin de la Calidad de la Educacin Superior ceptuales respectivos, su pertinencia y la coherencia
Universitaria CONEAU, public en el diario oficial entre los distintos modelos y el modelo de Calidad
El Peruano de fecha 23 de diciembre de 2010, el de CONEAU, que es el que se aplicar como base
Modelo de Calidad para la acreditacin de Programas comparativa.
de Posgrado, modalidad presencial, y estndares para
Modelos de Gestin de la Calidad
Maestras y Doctorados, documento normativo que
Universitaria
servir de referencia para la presente investigacin
exploratoria, que forma parte del Estudio de Inves- Farro (2012: 186) plantea en el acpite de Mo-
tigacin: Elementos del Sistema de Gestin de la delos de Gestin y Evaluacin en la Educacin Su-
Calidad para la Unidad de Posgrado de la Facultad perior Siglo XXI, cinco modelos, que se relacionan
de Ciencias Contables en marco del modelo de todos con el objetivo de la gestin, que es la calidad.
Calidad de CONEAU (2014), auspiciado por el Los modelos citados son:
Vicerrectorado de Investigacion, cuyos integrantes Modelo del Balanced Scorecard o Cuadro de Man-
son los autores del presente artculo, como parte de do Integral, propuesto originalmente por Norton
un equipo ms amplio de investigadores. y Kaplan (2000).
En el artculo titulado Modelos de Calidad en el El Modelo de Excelencia EFQM, de European
marco normativo de la acreditacin de las universida- Foundation of Quality Management, (EFQM)
des del Per (Flores, e Hidalgo, 2012) se obtuvieron, o Fundacin Europea de Gestin de la Calidad.
entre otras, la conclusin que los criterios del modelo (2010).
de calidad de CONEAU se basan en las nuevas ten- Modelo de las Normas ISO 9000 y relacionadas,
dencias de los enfoques administrativos, pues estos del International Standard Organization.
ha enfatizado en el concepto de la calidad; dentro
Modelo de CONEACES, del Per, aplicable a
de los enfoques de calidad total, la mejora continua,
instituciones de educacin superior no universi-
Balanced Scorecard, planificacin estratgica y pros-
tarias. (2009).
pectiva, y ha llegado a la concepcin que se requiere,
no solamente el control de la calidad que nos permita Modelo de CONEAU, del Per, Consejo de Evalua-
verificar Ex post si hubo o no calidad, sino antici- cin, Acreditacin y Certificacin de la Calidad de
parnos para crear sistemas de gestin de la calidad. la Educacin Superior Universitaria (2008), que,
como se ha sealado (Flores e Hidalgo, 2012),
Sin embargo, se ha constatado que no existen pau-
se relaciona con las tendencias administrativas
tas metodolgicas para la formulacin e implantacin
modernas, que seguidamente ser tratado.
de sistemas de gestin de calidad a nivel de programas
de posgrado. Dado el caso, que a la fecha, ninguna Se debe puntualizar, que es este ltimo modelo la
Unidad o Escuela de Posgrado han sido acreditadas base de referencia, no tanto por su mayor valor con-
por el CONEAU. En adicin, CONEAU no propone ceptual, sino porque es la base normativa aplicable
un modelo especfico de sistema de gestin de cali- a la Unidad de Posgrado de la Facultad de Ciencias
dad de los muchos existentes, por lo cual la presente Contables de la Universidad Nacional Mayor de San
investigacin tiene como tarea llenar un vaco en el Marcos. Analizaremos, especficamente, el modelo
conocimiento, de utilidad para la comunidad univer- de las Normas ISO 9000, a fin de determinar su
sitaria, cientfica y nacional. pertinencia al caso presente (Facultad de Ciencias
Contables) y su coherencia con el Modelo de Calidad
Esta investigacin exploratoria constituye un
de CONEAU, tratando de extraer de dicho anlisis in-
Estado del arte parcial sobre las variables de dicha
dicaciones prcticas para la aplicacin de este sistema.
investigacin, en especial Modelos de Gestin

LA NORMA ISO 9000 Y EL SISTEMA DE GESTIN DE LA CALIDAD
Modelo de calidad de CONEAU y Sis- Programas de Posgrado en la modalidad presencial.

tema de Gestin de la Calidad (CONEAU 2010, 3):
CONEAU plantea lo que llama explcitamente .aplica los principios de sistemas y enfoque
Modelo de Calidad, proponiendo una definicin de de procesos (Figura 1). Este marco estructural
la calidad educativa de la UNESCO y estableciendo promueve el orden, la sistematizacin, la evalua-
las dimensiones, factores, criterios y estndares del cin objetiva y la autorregulacin de la unidad
modelo de calidad, los que deberan ser tomados en acadmica de posgrado al facilitar la interaccin
cuenta en un sistema de gestin de la calidad. de los procesos seleccionados que tienen lugar en
CONEAU propone 3 dimensiones fundamen- ella y que le permiten alinearse al cumplimiento
tales: de los compromisos adquiridos con la sociedad en
cuanto al conocimiento creado y los investigadores
1. Gestin de la carrera; formados, expresados en los proyectos de investi-
2. Proceso de formacin profesional; y gacin desarrollados y en la cantidad de egresados.
3. Servicios de apoyo a la formacin profesional.
Aade (loc. Cit.):
Los factores y criterios de estas dimensiones A travs del enfoque de procesos, los objetivos
estn relacionados, de tal manera que los estndares planteados pueden alcanzarse ms fcilmente ya
comparten fuentes de verificacin, pues algunos que los recursos y las actividades relacionadas
instrumentos son tiles para ms de una dimensin, estn gestionadas como procesos, los cuales han
factor o criterio. sido relacionados bajo el principio de la mejora
CONEAU (2010) incorpora explcitamente el continua, aplicando el ciclo de Deming: planificar,
enfoque de procesos de Deming, e implcitamen- hacer, verificar y actuar; enfoque que se potencia al
te el enfoque sistmico, al igual que la Norma ISO considerar al proyecto como la unidad bsica para
9000. El modelo de calidad para la acreditacin de una evaluacin objetiva.
Grfico N 1
Proceso de formacin del estudiante de posgrado
Elaboracin: DEAC- CONEAU, 2010.

CONEAU y su modelo propone una serie de Modelo de las Normas ISO 9000
sistemas por ejemplo: sistema de gestin de la cali- Al respecto de las Normas ISO 9000, Farro
dad, sistema de seguimiento del egresado, sistema de (2012: 208) sostiene que estas constituyen un mo-
evaluacin del aprendizaje, sistema de informacin delo, y que para la implementacin de la gestin de
y comunicacin, etc. Especficamente, el Sistema de procesos acadmicos y administrativos en la univer-
Gestin de la Calidad como lo requiere expresamente sidad, su valor es incuestionable. Este es un sistema
en el Estndar N 8, del Criterio 1 Organizacin, de aseguramiento de la calidad propiamente, no se
Direccin y Control, del Factor 1 (Planificacin, expresa como un sistema de gestin de la calidad y
organizacin, direccin y control) de la primera proviene del sector industrial. No sirve para acreditar
dimensin, Gestin de la Carrera. Dicho estndar la calidad institucional, sino para partes de ella, como
seala explcitamente: La Unidad Acadmica tiene la gestin administrativa y la acadmica.
un Sistema de Gestin de la Calidad implementado.
Las normas ISO (Farro, 2012) forman un conjun-
El proceso principal es el de la Enseanza-Apren- to, siendo la ISO 9000 la referida a los fundamentos,
dizaje, lo cual es igualmente priorizada en el modelo principios y conceptos; el ISO 9001 los requisitos,
de CONEAU el que lo considera el proceso bsico, el ISO 9004 relativo a los planes de mejora y el ISO
en el que (Dimensin 2: formacin profesional) 19011, que indica la auditora de la calidad.
concreta el mayor nmero de criterios (7 de 16), y
que incluye investigaciones y extensin Universitaria En el ISO 9000 2000 Farro (2012:213) se pro-
y Proyeccin Social en relacin a la otras 2 dimensio- ponen 8 requisitos ISO 9000, que son:
nes (Gestin de la carrera y servicios de apoyo a la 1. Objetivos y campo de accin.
formacin profesional). 2. Normas para consulta.
Al respecto, los criterios al respecto sealados por 3. Trminos y definiciones.
el CONEAU son: 4. Requisitos del sistema de gestin de calidad.
Proyecto Educativo-Currculo. 5. Responsabilidad de la direccin.
Estrategias de Enseanza-Aprendizaje. 6. Gestin de los recursos.
Desarrollo de las actividades de Enseanza 7. Realizacin del producto y servicio.
-Aprendizaje. 8. Medida, anlisis y mejora.
Evaluacin de la Enseanza -Aprendizaje. En el siguiente grfico, se muestra la relacin de la
Estudiantes y Egresados. mejora continua como resultado de la aplicacin de
Generacin y Evaluacin de Proyectos de un sistema de gestin de la calidad, pero los elementos
Investigacin. citados tienen una traduccin en el Cuadro N 1
Los 5 primeros criterios son, principalmente (producto, insumo, cliente, procesos como realiza-
referidos a la enseanza-aprendizaje. cin del producto) con el agregado de los elementos
no directamente operativos: medicin, anlisis, y
mejora, responsabilidad de la Direccin y Gestin
de los recursos.

Grfico N 2
Mejora contnua del sistema de gestin de calidad
Fuente: http://www.madrid.es/UnidadesDescentralizadas/Cifse/Internet/5Calidady-
MedioAmbiente/Calidad/ISO/ISOProceso.jpg
El Modelo ISO 9000 (Farro 2013: 216) presenta QU DEBE CONTENER UN SISTEMA DE
los siguientes criterios ISO 9000 relacionados: GESTIN DE LA CALIDAD?
Control del sistema. Las primeras menciones al Sistema de la Gestin
Proceso operativo. de la Calidad surgen a partir de las normas ISO, y se
Actividades de apoyo. han extendido, constituyendo ya una doctrina acep-
Segn la propia ISO (2000; p. VI) la norma pro- tada, basada en los principios ya citados, que asume
mueve la adopcin de un enfoque basado en procesos CONEAU en su modelo de calidad.
cuando se desarrolla, implementa y mejora la eficacia Cules son los requisitos y condiciones de un
de un sistema de gestin de la calidad, para aumentar sistema de gestin de la calidad? ISO 9000 propone
la satisfaccin del cliente mediante el cumplimiento los requisitos formales de un sistema de gestin de
de sus requisitos. calidad, los requisitos generales que tienen caracte-
Contina aclarando que: rsticas de funciones y requisitos documentarios.
Para que una organizacin funcione de mane- En especificidad, el acpite 4 del ISO 9004, de los
ra eficaz tiene que indicar y gestionar numerosas requisitos, titulado Sistema de Gestin de la Calidad,
actividades relacionadas entre s. Una actividad presenta al respecto:
que utiliza recursos, y que se gestiona con el fin de 4.1 Requisitos generales
permitir que los elementos de entrada se transfor- 4.2 Requisitos de la documentacin
men en resultados, se puede considerar como un 4.2.1 Generalidades
proceso. Frecuentemente el resultado de un proceso, 4.2.2 Manual de la calidad
constituye directamente el elemento de entrada del
siguiente proceso. 4.2.3 Control de los documentos
4.2.4 Control de los registros

Entre los requisitos generales del sistema de a) Declaraciones documentadas de una poltica de
gestin de la calidad en esta norma (ISO, 2000; 2) calidad y de objetivos de la calidad,
tenemos: b) Un manual de calidad,
a) Identificar los procesos necesarios para el sistema c) Los procedimientos documentados requeridos
de gestin de la calidad y su aplicacin a travs de en esta norma internacional,
la organizacin, d) Los documentos necesitados por la organizacin
b) Determinar la secuencia e interaccin de estos para asegurarse de la eficaz planificacin, operacin
procesos, y control de sus procesos, y
c) Determinar los criterios y mtodos necesarios e) Los registros requeridos por esta Norma Inter-
para asegurarse de que tanto la operacin como el nacional.
control de estos procesos sean eficaces,
d) Asegurarse de la disponibilidad de recursos e EL PROCESO CENTRAL EN LAS INSTITU-
informacin necesarios para apoyar la operacin CIONES DE ENSEANZA EN LOS ENFO-
y el seguimiento de estos procesos, QUES DE CONEAU E ISO 9000
e) Realizar el seguimiento, la medicin el anlisis Los modelos de Gestin de la Calidad menciona-
de estos procesos, e dos (ISO 9000 y otros) no se originan en el mbito
f) Implementar las acciones necesarias para alcanzar del servicio educativo, sino en el mbito manufac-
los resultados planificados y la mejora continua de turero, inicialmente y de servicio, posteriormente,
estos procesos. lo cual obliga a hacer la siguiente definicin de los
Al plantear los requisitos de documentacin conceptos para su aplicacin.
(ISO, 2000; 2-3) estos deben incluir:
Cuadro N 1:
Producto: Formando al cabo del proceso de formacin profesional (egresado).

Insumo: Formando al inicio del proceso de formacin profesional.
Cliente: 1. Empleador del formando egresado.
2. La sociedad, en sus requerimientos de profesionales adecuados a sus necesi-
dades de desarrollo.
3. El propio formando demanda servicios de formacin profesional.
4. La empresa y la-sociedad demandan resultados de investigacin.
Proceso: -Principal: Enseanza - Aprendizaje.

-Secundario: Servicio administrativo.
Mercado: Mercado empleador
Ambos modelos confluyen en el diseo del pro- educativa, el perfil profesional del egresado conforme
ceso (producto) y su innovacin en relacin con las a las demandas del mercado ocupacional profesional.
necesidades (requisitos) del mercado. Este diseo e Por lo cual, conforme a las relaciones de causalidad
innovacin se centra en las caractersticas deseadas presentes en el Modelo de Calidad de CONEAU, se
del producto que son en el caso de una institucin da la siguiente secuencia:

Grfico N 3
Mejora contnua del sistema de gestin de calidad
Elaboracin: Propia.
Este ser el proceso central del sistema de gestin posteriormente, y obliga a realizar la definicin
de la calidad, pues el currculo es la planeacin del adaptativa de los conceptos: producto, insumo,
proceso de Enseanza - Aprendizaje y condiciona las cliente, proceso principal y secundario, y mercado
Estrategias de Enseanza - Aprendizaje, el desarrollo (Ver Cuadro N 1).
de las actividades de Enseanza - Aprendizaje y la 3. El proceso principal en el caso de las instituciones
Evaluacin de los Aprendizajes. ltimamente, se educativas superiores, el corazn del negocio es
refleja en los estudiantes y egresados. el de la Enseanza-Aprendizaje, principalmente,
Esta revisin curricular fortalecida con el estudio y el de investigacin, adicionalmente, los cuales
de la demanda social y mercado ocupacional en for- son igualmente priorizados en el modelo de
ma permanente representa el corazn del proceso de CONEAU, el cual lo considera el proceso bsico
aseguramiento de la calidad y la innovacin. (enseanza aprendizaje), y en el que (Dimensin
2: formacin profesional) concreta el mayor
CONCLUSIONES nmero de criterios (7 de 16), considerndose
Del anlisis de los dos modelos indicados, ISO tambin la investigacin.
9000 y CONEAU, se puede indicar lo siguiente: 4. Ambos modelos confluyen en el diseo del pro-
1. Existe una coherencia entre los mismos, que se ceso (producto) y su innovacin en relacin con
origina en el hecho que ellos se influencian por los las necesidades (requisitos) del mercado. Este
nuevos enfoques administrativos, con sus rasgos diseo e innovacin se centra en las caractersti-
distintivos y vinculados, tales como: enfoque de cas deseadas del producto que es en el presente,
procesos, calidad total, mejora continua, enfoque perfil profesional del egresado conforme a las
sistemtico y procesual. Los conceptos de De- demandas del mercado ocupacional profesional.
ming y otros exponentes modernos de la teora (Ver Grfico N 3).
administrativa, estn incluidos expresamente en 5. Un sistema de gestin de la calidad debe unir
los modelos mencionados, por lo cual es posible armnica y coherentemente las diversas reas
el aporte de cada modelo en la formulacin de un de actividad de las instituciones de educacin
Sistema de Gestin de la Calidad de la Unidad de superior; actividades que son parte del diseo
Posgrado de la Facultad de Ciencias Contables - organizacional de la institucin de educacin
UNMSM. superior y de las innovaciones generadas por los
2. Los modelos de gestin de la calidad mencio- nuevos enfoques pedaggicos y administrativos
nados como el ISO 9000, a diferencia a la de as como, la cultura de la acreditacin. Todo ello,
CONEAU, y en especificidad el ISO 9000, se informado y armonizado con una poltica de ca-
originan inicialmente en el mbito manufacture- lidad que debe hacerse necesariamente explcita.
ro; no en el servicio educativo, al cual se aplica

Referencias bibliogrficas y Acreditacin. 2008. Modelo de Calidad para la

1. Consejo de Evaluacin, Acreditacin y Certifi- Acreditacin de Carreras Universitarias y Estn-
cacin de la Calidad de la Educacin Superior dares para la Carrera de Educacin. Lima 2008.
Universitaria CONEAU - Modelo de Calidad Disponible en: www.oei.es/pdfs/modelo_cali-
para la acreditacin de Programas de Posgrado, dad_acreditacion_universitaria.pdf
modalidad presencia, y estndares para Maestras 5. FARRO CUSTODIO, Francisco. (2012) Planea-
y Doctorados. Diario Oficial El Peruano, 23 de miento y gestin estratgica para universidades
diciembre de 2010. peruanas competitivas. Ediciones Ugraph. Lima,
2. ISO. International Standard Organization. 2000. 2012.
Norma Internacional ISO 9001. Sistemas de ges- 6. Facultad de Ciencias Contables- Universidad Na-
tin de la calidad. Requisitos. Edicin ISO. Suiza. cional Mayor de San Marcos. Modelo educativo
3. FLORES KONJA, Alejandro e HIDALGO, M. San Marcos Escuela Acadmico Profesional de
(2012) Modelos de Calidad en el marco norma- Contabilidad.
tivo de la acreditacin de las universidades del 7. Facultad de Ciencias Contables- Universidad
Per. Artculo En: Quipukamayoq, Revista de Nacional Mayor de San Marcos, Plan Estratgico
Investigacin Contable. Vol. 20 . N 37 Enero 2012 2021. Lima, 2013.
Junio 2012. 8. Universidad Na cional Mayor de San Marcos.
4. CONEAU. Consejo de Evaluacin , Acreditacin 2012. Plan Estratgico Institucional. 2012 -2021.
y Certificacin de la calidad de la Educacin Lima 2012.
Superior Universitaria. Direccin de Evaluacin
ANEXO N 1
Propuesta de una Poltica de Calidad para la Unidad de Posgrado
Elementos a considerar por una Poltica de Calidad
Muchos elementos considerados en el sistema de gestin de la calidad propuesto por el ISO 9000 y el modelo
de CONEAU, en realidad son instrumentos normativos para la Unidad de Posgrado, cuya formulacin es man-
datoria por disposicin interna, dentro del proceso de planificacin estratgica de la universidad (UNMSM,
2012). Por ejemplo, en el Manual de Organizacin y Funciones (MOF) contiene el organigrama: Manual de
Procedimientos Administrativos, otros no estn previstos como las instrucciones de trabajo. Es decir, la parte
correspondiente al Manual de Procedimientos ya es conocida y est determinada.
Lo que no se ha considerado es el aspecto del Manual de Calidad, con la determinacin en primer lugar de
la Poltica de Calidad, que es el direccionamiento primordial, lo cual tambin debe ser enunciada por rea.
El esquema que se presenta expresa los elementos que segn la aplicacin del ISO 9000, integran el Sistema
de Gestin de la Calidad, que divide claramente a los mismos en dos grandes agrupaciones: Manual de Calidad
y Manual de Procedimientos.

Grfico N 4
Sistema de gestin de la calidad
Elaboracin: Propia.
Fuente: http://dc347.4shared.com/doc/yN1qv8id/preview_html_m941adae.jpg
Lo que se expresa en el grfico es que los diferentes sistemas existentes en la unidad inclusive los que se
deben crear con motivos de la autoevaluacin y acreditacin -- deben mostrar la coherencia de sistemas ver-
daderamente integrados, para lo cual el enfoque de conjunto es imprescindible y el Sistema de Gestin de la
Calidad es vital para asegurar la coherencia, dando a su vez instrumentos operativos, como son: documentos,
procedimientos y registros, resultando que el procedimiento de control sea expeditivo.
Segn lo expresado, la poltica de calidad debe dirigirse en primer lugar a la planeacin curricular, que con-
lleva a la siguiente formulacin:
PROPUESTA DE POLITCAS DE CALIDAD PARA LA UNIDAD DE POSGRADO

DE LA FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
1. La revisin y actualizacin curricular se realiza en forma permanente, mnimamente cada tres

aos, mediante un procedimiento establecido por la Unidad de Posgrado de la Facultad de Ciencias
Contables, que determina los plazos temporales y los responsables de la actividad, usando como in-
formacin primaria bsica el estudio de demanda social y mercado ocupacional.
2. Se supervisa el proceso de Enseanza - Aprendizaje en sus aspectos de: Estrategias didcticas, de-
sarrollo del proceso, evaluacin de la Enseanza Aprendizaje.
3. Se promueve la investigacin, principalmente, en relacin a la sustentacin de las tesis de grado.
4. Se relaciona la investigacin formativa con el proceso de Enseanza - Aprendizaje.
5. Los procesos administrativos principales, de los cuales se tiene mapas de proceso, se rigen por
normas y procedimientos de calidad, aprobados por los organismos correspondientes y comuni-
cados.

ESTRUCTURA DE CAPITAL
PARA EL CRECIMIENTO CORPORATIVO:
CASO EL HOLDING ANDINO
CAPITAL STRUCTURE FOR CORPORATE GROWING: CASE HOLDING THE ANDES
Julio Alberto Hennings Otoya *

RESUMEN ABSTRACT
El presente artculo describe, analiza y explica la This article describes, analyzes and explains the
problemtica de una corporacin nacional en creci- problems of a national corporation growing Andino
miento, Andino Investment Holding (AIH), en su Investment Holding (AIH), in their quest to realize an
bsqueda por concretar una estructura de capital efficient capital structure that enables its sustainability
eficiente que posibilite su sostenibilidad de empresa going concern, and that allows the further develop-
en marcha, y que le permita profundizar el desarrollo ment achieved in the past decades. The research was
conseguido en las ltimas dcadas. La investigacin based on the review and documentary analysis of eco-
se bas en la revisin y anlisis documental de la in- nomic and financial information company that works
formacin econmico financiera de la empresa que in the Superintendence of Securities Market, the Lima
obra en la Superintendencia del Mercado de Valores, Stock Exchange and reports of risk assessors. Also
la Bolsa de Valores de Lima e informes de los evalua- was tested and reinforced the findings of interviews
dores de riesgo. Igualmente, se contrast y reforz with officials linked to the case. Finally, observing the
los hallazgos con entrevistas a funcionarios vincula- direction of the holding, the impossibility of continued
dos al caso. Finalmente, al observar la direccin del growth based on debt, decides to open up capital
holding, la inviabilidad de seguir creciendo basndo- to outside investors, by the issuance and placement
se en deuda, se decide abrir el capital a inversionis- on the Lima Stock Exchange. Previously, AIH and
tas externos, va emisin y colocacin en la Bolsa de subsidiaries, are forced to make organizational and
Valores de Lima. Previamente, AIH y subsidiarias, se governance, in line with the new status changes, which
ven obligados a realizar los cambios organizacionales will strengthen its development. Resulting from this
y de gobierno, acordes a la nueva condicin, lo cual new capital strategy covered in the capital market,
fortalecer su desarrollo. Resultante de esta nueva the Holding decreases financial costs and obtains the
estrategia de capital amparado en el mercado de ca- patrimonial reinforcement consolidate its expansion
pitales, el Holding disminuye sus costos financieros and economic sustainability.
y obtiene el refuerzo patrimonial para consolidar su
expansin y sostenibilidad econmica.

Estructura de capital; apalancamiento financiero; Capital structure; financial leverage; holding company.
holding de empresas.
* Doctor en Administracin, Magister en Negocios Internacionales y Contador Pblico - UNMSM. Email: jhennings@speedy.com.pe

INTRODUCCIN va a mantener, impulsado de un lado por una eco-

A partir del ao 2001 se observa un crecimiento noma interna creciente que demandara un mayor
constante del comercio exterior peruano, acompaa- volumen de importaciones, y por otro lado, mayores
do con un favorable supervit comercial que contri- exportaciones provenientes de diferentes sectores,
buye al incremento de reservas internacionales del entre ellos el agrcola, construccin y minera, en
pas, mayor generacin de empleo y una positiva sen- las que se esperan inversiones por varias decenas de
sacin de optimismo empresarial. Es en esta realidad, millones de dlares. Este crecimiento beneficiara
en la cual si el Per creci a un ritmo promedio de de manera directa a numerosas empresas locales
5.9% en la dcada, las exportaciones e importaciones ligadas al comercio y la logstica internacional, que
lo hicieron a una tasa de 20.5%1. vienen planificando su crecimiento, como ocurre con
el grupo de empresas que lidera Andino Investment
Con estos antecedentes y expectativas por parte Holding - AIH, cuyas actividades se relacionan con
de los agentes privados, reforzados por estimaciones la provisin de servicios martimos, logsticos e in-
del sector pblico oficial del pas, hace prever que fraestructura para los intercambios de exportacin e
el comportamiento dinmico del sector externo se importacin, dentro de los negocios internacionales.
Grfico N 1
Esquema de Actividades y Empresas del Grupo AIH
Fuente: Seminario SAB / Departamento de Anlisis Financiero.
Justamente, para el desarrollo de la temtica crecimiento, su gestin profesional y las buenas pers-
del presente estudio se escogi el caso del Holding pectivas que ofrece el sector en que se desenvuelve.
Andino (AIH), el cual es un grupo corporativo de
origen peruano que agrupa a 15 empresas que se Fundamentacin del problema
desenvuelven en el rubro del comercio exterior, espe- Las perspectivas econmicas empresariales del
cficamente en tres lneas principales: Infraestructura, Holding Andino son positivas. El crecimiento futuro
Servicios Martimos y Servicios Logsticos (Grfico de este holding se sustenta en una combinacin de
N1). Las consideraciones para su eleccin fueron: (1) la expansin de las operaciones de sus empresas
su condicin de grupo empresarial peruano en pleno
1 http://www1.bcrp.gob.pe/consulta.asp?sIdioma=1&sTipo=1&sChkCount=35&sFrecuencia=A

ESTRUCTURA DE CAPITAL PARA EL CRECIMIENTO CORPORATIVO:
establecidas, (2) sus concesiones y, (3) el desarrollo Respecto a las mejoras organizacionales, AIH ha
de nuevos proyectos. venido implementando una serie de medidas para
Sobre la actuacin del Grupo AIH, se puede consolidar su estructura administrativa y organizati-
resumir que al proporcionar una amplia gama de va. Creada en el ao 2005, su objetivo es coordinar la
servicios portuarios y logsticos, ofrecindoles a sus estrategia del Grupo hacia adelante, supervisar a las
clientes los productos y servicios de todas sus unida- empresas operativas y representar al grupo ante las
des de negocios, los ha colocado en una posicin de autoridades y reguladores. En el 2010, se cre Andino
ventaja frente a sus competidores, que en su mayora Servicios Corporativos, la unidad de servicios del
solo pueden ofrecer una parte de los varios servicios grupo, con el propsito de centralizar los servicios
complementarios (agenciamiento martimo, conso- de back office de todas las empresas del Grupo, y
lidacin de carga, transporte, almacenamiento, entre as obtener sinergias por un uso ms eficiente de los
otros), que los usuarios del comercio exterior requie- recursos. Adicionalmente, el Grupo Andino contina
ren. Esta posibilidad de ofrecer servicios integrados, con el proceso de reestructuracin societaria con el
es el resultado favorable de un plan de desarrollo fin de aumentar las eficiencias de las subsidiarias del
empresarial del Grupo Andino, que ha venido en el holding.
tiempo, expandiendo sus lneas de servicios a travs Sustentado el origen que augura perspectivas
de una estrategia de crculos concntricos, consoli- favorables de crecimiento de la organizacin, se debe
dando cada unidad de negocio y luego haciendo que resaltar que el ao 2011 marcar en la historia del
esta crezca, ampliando en cada caso el mbito de los Grupo Andino, su punto de quiebre en su discurrir
servicios de sus filiales. financiero local. As, el 15 de febrero de 2011, AIH
De igual forma, el crecimiento previsto para las recurre a financiamiento del exterior, tomando un
exportaciones e importaciones en los siguientes prstamo sindicado por US$ 85 millones, transac-
aos, beneficiar de manera directa las actividades cin que fuera liderada por Goldman Sachs Credit
de Neptunia, Cosmos y Tritn Transports. En la Partners L.P. de New York, importante subsidiaria
actualidad, las empresas ms antiguas del Grupo del Banco de Inversin Goldman Sachs de Estados
Andino, as como, el puerto concesionado de Paita, Unidos. Esta operacin, es solicitada por el grupo
los Aeropuertos del Sur y, en general, el resto de mayoritario que conformaba el Holding Andino para
empresas de servicios, se vern favorecidas con un viabilizar la compra de participaciones minoritarias
mayor movimiento comercial y volmenes de carga. en las empresas del grupo (fundamentalmente de
Dado que la tenencia de grandes reas es crucial posesin del grupo empresarial chileno Von Appen),
en el negocio que el Grupo acta, en la ltima d- pero deja al holding con un nivel de endeudamiento
cada han ido adquiriendo terrenos y desarrollando muy alto, que a setiembre de ese mismo ao 2011
proyectos y negocios en los mismos. En la actualidad, alcanza a 2.83 veces su patrimonio (ver Tabla N1).
cuenta con ms de 1.2 millones de metros cuadrados Es en ese momento, que se acuerda restablecer
de terrenos en zonas claves de Lima y provincias, cuyo un nivel de endeudamiento razonable para la organi-
valor comercial supera los 200 millones de dlares, zacin, considerando en su lineamiento financiero, la
lo que da al grupo empresarial una base de valor muy necesidad de captar fondos para pre-pagar la deuda
slida. De ellos, aproximadamente 750,000 m2 estn anterior, adems de cubrir los compromisos pactados
libres y sern utilizados para desarrollar proyectos previamente por el Grupo Andino, como el aporte de
de negocios, lo cual cimienta su futuro crecimiento. 20 millones de dlares a los proyectos de Terminales
El terreno de mayor extensin (600,000 m2), est Portuarios Euroandinos (TPE) en la concesin del
ubicado en Ventanilla, a 14 km al norte del Puerto Puerto de Paita, donde participa conjuntamente con
del Callao, en el cual el Holding Andino ha previsto la firma portuguesa Mota Engil.
construir un puerto de grneles limpios, el cual tam- Conviene agregar, que como consecuencia al alto
bin podra incluir concentrados de mineral a futuro. nivel de deuda alcanzado por el Holding a partir del

ao 2011, su rendimiento ver ratios de solvencia y 6.7% y en el ao 2010 de 5.3%, baja a 1.4% en el ao
rentabilidad de la tabla N1- cae en forma pronun- 2011, con tendencia a empeorar si no hay cambios
ciada, afectndose por los costos financieros (de un de rumbo).
rendimiento sobre patrimonio en el ao 2009 de
Tabla N 1
Indicadores Financieros del Holding Andino - AIH
(Del 2009 a Set. 2011)
30.09.11 30.09.10 2010 2009
Ratios de Liquidez
Razn Corriente 1.31 % 0.64 % 0.91 % 0.94 %
Prueba cida 1.02 % 0.69 % 0.79 % 0.82 %
Ratios de Gestin
Margen Operativo 8.3 % 5.7 % 5.9 % 6.9 %
Ratios de Solvencia
Endeudamiento Patrimonial 2.83 % 0.91 % 0.88 % 0.94 %
Cobertura de Interses 0.75 % 0.43 % 2.74 % 3.39 %
Ratios de Rentabilidad
Rentabilidad neta sobre Patrimonio 1.3 % 3.9 % 4.7 % 6.4 %
Rentabilidad neta sobre Ventas 0.3 % 2.1 % 2.5 % 3.3 %
Utilidad neta sobre Ventas 0.021 0.106 0.128 0.165
Dividendos por Accin 0.018 0.011 0.024 0.047
Fuente: AIH.
Marco de Referencia grupo empresarial Andino Investment Holding, para

Tomando las palabras del Dr. Mauro Guilln obtener capital de trabajo y posibilitar su crecimien-
(2012), profesor de la Escuela de Warthon: Normal- to incluyendo necesidades de inversin-, guardan
mente, los pases suelen primero atraer inversin del concordancia con Fernndez, De Rojas y David
resto del mundo y, con el tiempo y su crecimiento, (2004), cuando afirman que: la financiacin interna
las empresas locales comienzan a acumular destrezas, no cubre las necesidades de inversin de nuestras
recursos o capacidades con potencial para ser explo- empresas(de Iberoamrica), razn por la cual deben
tados (incluso) en otros pases. Se puede afirmar, acudir a la financiacin externa, prefiriendo la deuda
que esto lo observamos en el grupo de AIH, donde a la emisin de acciones. La referencia aludida por
sus destrezas y capacidades, surgidas al calor de la estos expertos es a la teora del pecking order o de
apertura comercial del Per y beneficiadas con la la jerarquizacin financiera.
desregulacin del mercado que monopolizaba las De igual manera, en lnea con la teora de la
actividades del comercio exterior, de las reformas jerarquizacin financiera, sus autores Myers y Ma-
financieras y privatizaciones, han transformado los jluf (1984), sostienen que debido a problemas de
servicios brindados a exportadores e importadores, seleccin adversa las empresas prefieren deuda a
y posibilitado el desarrollo empresarial en un sector acciones, debido a los ms bajos costes de informa-
donde hasta hace una generacin, se encontraba sin cin asociados con emisin de deuda. Justamente,
empresas de envergadura. las decisiones de financiamiento del Grupo Andino
En cuanto al marco terico financiero, se observa sigui el orden antes mencionado en sus primeras
que las decisiones de financiamiento tomadas por el etapas de desarrollo.

ESTRUCTURA DE CAPITAL PARA EL CRECIMIENTO CORPORATIVO:
Sin embargo, se debe considerar que el orden en vos proyectos resulta aversoal riesgo, primando en
que las empresas buscan agenciarse recursos finan- este caso, la tendencia conductual del directivo de
cieros para sus operaciones: primero financiamiento preferir menor riesgo, aunque su decisin resulte
interno, segundo deuda y finalmente, emisin de ms onerosa.
acciones, reviste una lgica fcil de entender en las
decisiones financieras de muchas empresas, pero las Interpretacin de resultados
excepciones, vinculadas a la preferencia de ampliar En el estudio de caso, se observa documental-
capital (emitir nuevas acciones) antes de mayor deu- mente y a travs del anlisis de los Estados Financie-
da, se da en la eventualidad que tal orden dificulte ros, el momento crtico del Grupo investigado AIH al
su viabilidad econmica en el tiempo, un ejemplo, facturar a setiembre 2010 un total de S/. 320 millones
cuando los volmenes de deuda acumulados frente y avanzar a setiembre 2011 con S/. 363 millones.
al patrimonio de la empresa, ponen en riesgo la efi- Sin embargo, contrariamente la utilidad en dichos
ciencia y sostenibilidad de la organizacin. Tambin periodos se retrae, as en el mismo periodo 2010
podr el pecking order natural alterarse, cuando de S/. 10.5, baja en el ao siguiente 2011 a S/. 2.1
el que toma la decisin de contraer deuda o ampliar millones de soles (ver tabla N 2).
capital para sostener las operaciones o ejecutar nue-
Tabla N 2
Ingresos del Grupo Andino - AIH
(Del 2009 a Set. 2011)
30.09.11 30.09.10 2010 2009

En miles de S/.
Total de Ingresos Operacionales 362,542 319,899 433,915 391,016
Costo de Ventas - - - -
Utilidad Bruta 362,542 319,899 433,915 391,016
Utilidad Operativa 30,067 18,378 25,449 27,137
Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio 1,112 10,544 12,708 16,448
Fuente: AIH.
La paradoja ingresos crecientes frente a utilida- finalmente el 2 de febrero de 2012, la venta del
des decrecientes se explica por el incremento sustan- 99.4% de las acciones emitidas para oferta pblica
cial de los costos financieros, resaltando los generados (IPO) en la Bolsa de Valores de Lima, obteniendo
a partir de febrero 2011, al haber contrado un crdito S/. 114.85 millones de soles de ingreso lquido, que
sindicado liderado por Goldman Sachs por US$ 85 le permitieron amortizar (pre-pago de la deuda cara)
millones, para comprar participaciones minoritarias, S/. 33.75 millones al crdito sindicado de Goldman
capitalizar algunos proyectos y repagar deuda local, Sachs, invertir S/. 72.90 millones en la moderniza-
lo que eleva su nivel de endeudamiento a 2.83 veces cin del puerto concesionado de Paita, y el saldo de
del patrimonio en set. 2011. Este hecho, revisti un S/. 8.20 millones para capital de trabajo. La nueva
alto riesgo para la sostenibilidad financiera y la con- estrategia de financiacin directa a travs del mercado
tinuidad de negocio de la organizacin empresarial. de capitales peruano reforz su patrimonio empre-
La situacin antes descrita, se logra superar cam- sarial, permitiendo menores costos de capital y con
biando su estrategia financiera, es decir, incremento ello, posibilit continuar los planes de desarrollo del
de patrimonio emitiendo y ofertando nuevas acciones holding andino (AIH).
en el mercado de capitales peruano, consiguiendo

CONCLUSIONES REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

1. La estrategia de financiacin directa seguida por 1. Bodie Z. y Merton R. (2003). Finanzas. Pearson
el grupo empresarial Andino Investment Holding, Educacin. Mxico.
utilizando la Bolsa de Valores de Lima para emitir 2. Fernndez M., De Rojas M. y David G. (2004).
y colocar nuevas acciones de capital, les permiti Contrastacin de la Teora del Pecking Order. Uni-
reforzar su patrimonio empresarial, permitin- versidad de Valladolid. Espaa.
doles operar sus actividades e inversiones con 3. Guillen M. y Garcia E. (2012). Emerging Mar-
menores costos de capital, y posibilitando as, keting Rule. Growth Strategies of the New Global
continuar los planes de expansin y desarrollo Giants. McGraw-Hill Professional. EE.UU.
sostenible del grupo corporativo peruano.
4. Myers, S. y Majluf, N. (1984). Corporate Financing
2. Las exigencias de los entes normativos, supervi- and Investment Decisions when firms have informa-
sores y, gestores del mercado de capital peruano, tion that investors do not have. NBER Working
llmense la Superintendencia del Mercado de Paper No. 1396. Journal of Financial Economics,
Valores y la Bolsa de Valores de Lima, obligan Vol. 13, No. 2, 1984, pp. 187-221. EE.UU.
mediante requisitos a las empresas que quieren
acceder al mercado financiero como emisores 5. Myers, S. (2001). Capital Structure. The Journal
de ttulos de capital (ejemplo el caso del Grupo of Economics Perspectives. Vol. 15. N 2. Pgs.
Andino con acciones) o como emisores de deuda 81-102. United States of America.
(bonos, papeles comerciales), a ordenar su mane- 6. Mongrut, S. Fuenzalida, D. Pezo, G. y Teply, Z.
jo empresarial y tecnificar sus decisiones a travs (2010). Explorando Teoras de Estructura de Ca-
de la implementacin de un gobierno corpo- pital en Latinoamrica, dirigido por la Universidad
rativo, aspecto que resultan de vital conveniencia Tcnica Federico Santa Mara, Valparaso, Chile.
para el desarrollo futuro de las organizaciones 7. Vargas Loret de Mola Carlos. Entrevistas (2) pu-
empresariales. blicadas en la Revista Empresarial G de Gestin.
3. El orden en que las empresas buscan agenciarse N 14 de enero 2012 y N 15 de febrero 2012.
recursos financieros segn la teora del pecking Edicin Revista Amauta del Grupo El Comercio.
order: primero financiamiento interno, segun- Lima.
do deuda y finalmente, emisin de acciones
(participacin de capital), reviste una lgica REFERENCIAS ELECTRNICAS
fundamentada fcil de entender y aceptada en las
1. http://www.bvl.com.pe/inf_financiera71500_
decisiones financieras de muchas empresas, pero
AIHC1.html
las excepciones, vinculadas a la preferencia
de ampliar capital (emitir nuevas acciones) 2. http://www1.bcrp.gob.pe/consulta.asp?sIdio-
antes de optar por mayor deuda, se da ante ma=1&sTipo=1&sChkCount=35&sFrecuen-
la eventualidad que tal orden de priorizacin cia=A
financiera, dificulte su viabilidad econmica, 3. http://www.mef.gob.pe/contenidos/pol_econ/
un ejemplo podra darse, cuando los volmenes marco_macro/MMM2014_2016_Rev.pdf
de deuda acumulados frente al patrimonio de la 4. http://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/
institucin, pongan en riesgo la eficiencia y sus- xqmpj1la.y4h.pdf
tentabilidad de la organizacin, como fue el caso
de Grupo Andino.

Crecimiento econmico y
desigualdad distributiva EN EL
Sector Educacin: Periodo (2002 2013)
INEQUALITY ECONOMIC GROWTH AND DISTRIBUTION
IN THE EDUCATION SECTOR: PERIOD (2002 - 2013)
Julio Andrs Palomino Silva*

RESUMEN ABSTRACT
Durante el periodo 2002 2013 el Per experimen- During the period 2002 - 2013 Peru experienced
t un importante crecimiento econmico, con exce- significant economic growth, with excellent macroeco-
lentes indicadores macroeconmicos y estabilidad nomic indicators and financial stability. This growth
financiera. Este crecimiento econmico se debi fun- was mainly due to a magnificent international context
damentalmente, a un magnfico contexto internacio- where increasing demand of minerals and export high
nal donde confluyeron el incremento de la demanda mineral prices thereof converged. This has allowed the
de los minerales que exportamos y los altos precios State to have a lot of resources; both the general budget
de los minerales de los mismos. Esta situacin ha of the republic as sectorial budgets had significant
permitido que el Estado disponga de una gran can- increases. In response, this study asks to what extent
tidad de recursos; tanto el presupuesto general de la the economic growth helped to reduce the existing
repblica como los presupuestos sectoriales tuvieron distributive inequality in our country, and focuses on
considerables incrementos. Ante ello, el presente es- the analysis of budgets in the education sector and spe-
tudio se pregunta en qu medida dicho crecimiento cifically, the budgets allocated to public universities.
econmico permiti reducir la desigualdad distribu- One of the highlights research finding is that; under
tiva existente en nuestro pas, y se centra en el anlisis current regulations, based on the distribution of the
de los presupuestos en el sector educacin y en espe- canon, several universities have seen their budgets
cfico, los presupuestos asignados a las universidades increased exponentially, while others have done so
pblicas. in small percentage. The research concludes that the
Uno de los aspectos resaltantes que encuentra la Peruvian economic growth has deepened distributive
investigacin es que; en aplicacin de la normativa inequality in public higher education.
vigente, referida a la distribucin del canon, varias
universidades han visto incrementados sus presu-
puestos exponencialmente, mientras que otros, lo
han hecho en pequeo porcentaje. La investigacin
llega a la conclusin que el crecimiento econmico
peruano ha profundizado la desigualdad distributiva
en la educacin superior pblica.

Crecimiento; canon; desigualdad distributiva; univer- Growth; canon; inequitable distribution; universities;
sidades; San Marcos. San Marcos.
* Magster en Ciencias Contables. Contador Pblico. Email: japalomino2002@yahoo.com

INTRODUCCIN prefieren resultados cortoplacistas y postergan las

La presente investigacin, tuvo como propsito necesidades en educacin; as mismo los criterios de
principal establecer en qu medida el crecimien- distribucin del presupuesto parecen ser obsoletos.
to econmico peruano producido en el periodo La presente investigacin intenta ser un aporte
2002 2013 ha logrado modificar la desigualdad para la discusin de nuevas polticas pblicas al
distributiva existente en el mbito de la educacin. respecto, modificando diversos dispositivos legales
Para el cumplimiento de los objetivos se realiz un y dando nfasis en una adecuada distribucin del
exhaustivo anlisis de los presupuestos asignados a las presupuesto pblico hacia la educacin como ele-
universidades pblicas y sus variaciones en el tiempo, mento prioritario.
de esta manera se pudo identificar qu universidades
haban recibido grandes cantidades de dinero y cules Crecimiento econmico
apenas haban visto incrementados sus presupuestos. En el mbito macroeconmico la ltima dcada
Sabemos que el desarrollo de un pas est nti- ha sido bastante favorable para nuestro pas. Existe un
mamente ligado a la calidad de la educacin que se consenso que una buena situacin macroeconmica
imparte, por eso creemos que, los momentos en los incluye tasas de crecimiento altas; baja inflacin, re-
cuales nuestro pas atraviesa ptimas coyunturas duccin de la pobreza, etc. lo expresado se evidencia
econmicas, stas deben aprovecharse y destinar lo que ha tenido el Per en el periodo 2002 2013.
los recursos a polticas de largo plazo que permitan Por ejemplo, el PBI desde el ao 2002 hasta el 2013
progresar en cuanto al capital humano. se increment todos los aos, salvo el 2009, a tasas
Sin embargo, parece ser que los gobiernos cercanas al 5%.
Grfico N 1
Producto Bruto Interno y variacin porcentual (2002 2013)
(Millones de nuevos soles de 1994)
Fuente: Banco Central de Reserva del Per.
En el periodo estudiado tambin se increment Estos indicadores macroeconmicos han gene-

el PBI per cpita (se triplic pasando de $2124 a rado optimismo en gran parte de la poblacin. Sin
$7136) se sextuplicaron las reservas internacionales, embargo, diversos analistas han sealado su preo-
la inflacin se mantuvo controlada. En cuanto a los cupacin respecto a las bases en que se sustenta este
indicadores sociales, se registr una reduccin de la crecimiento, (Alarco, 2012) mencionaba que:
pobreza y disminuy el desempleo. Un crecimiento econmico basado en los precios

Crecimiento econmico y desigualdad distributiva
En el sector educacin: periodo (2002 2013)
de las materias primas nos condena a una varia- 2002 las exportaciones tradicionales representaban
bilidad extrema por la evolucin de los trminos el 69.6% del total de exportaciones, mientras que
de intercambio y este a su vez nos conduce a una en el 2010 llegaron a 77.8%, en el ltimo ao han
variabilidad tambin pronunciada en la inversin representado el 73.4%.
privada. Frente a este panorama, insisto en la ne- En el siguiente grfico observamos que el total de
cesidad de incorporar un mayor procesamiento y exportaciones mineras ha pasado de 3809 millones
contenido tecnolgico a partir de estos recursos de dlares en el 2002 a 23030 millones en el 2013;
naturales. llegando a su punto ms alto en el 2011 cuando se
Tomando este planteamiento, debemos sealar exportaron 27361 millones. En trminos relativos
que los muy buenos indicadores de la dcada en es- se observa que en el 2002 los productos mineros
tudio, se sostienen bsicamente en los altos precios representaron el 49.4% del total de exportaciones y
de los minerales producto de la demanda en China. en el 2013, el 55.1%. El punto ms alto fue en el 2007
Mendoza seala (2013:25) El Per, en el frente cuando las exportaciones mineras representaron en
comercial, enfrent un contexto externo adverso total el 62.1% de nuestras exportaciones. Es por ello
durante las dcadas de los ochenta y los noventa, y que nuestra economa y por ende, nuestro crecimien-
un contexto externo sumamente favorable en los 10 to son muy dependientes de lo que suceda en el sector
ltimos aos. externo con la demanda y precios de los minerales.
Es decir, la principal objecin a tan buenos in- Esta circunstancia no es permanente y, a partir
dicadores es que se sustentan en las exportaciones de 2012 se observa una desaceleracin en nuestro
tradicionales, en especfico productos mineros. En el crecimiento.
Grfico N 2
Exportaciones mineras en millones de $ y como porcentaje del total de exportaciones
Hemos sealado que las exportaciones mineras mineras, con un 40.8% y 36.5%, respectivamente.
constituyen gran parte de las ventas al exterior, pero En esa lnea, por ejemplo en el caso del oro, el total
lo acontecido en la ltima dcada es que los precios de ventas del 2002 al 2012 se ha incrementado en
aumentaron enormemente. Entre los productos 539.3% explicado ms por la variacin de su precio
mineros al 2012, el cobre y el oro eran los ms repre- (429.1%) que por su cantidad (apenas 20.83%).
sentativos con respecto al total de las exportaciones Notamos que es a partir del ao 2007 en el que el

precio del oro se dispara llegando a triplicarse en un dependencia que tenemos del exterior, porque los
periodo de 5 aos. precios de los minerales son relativamente voltiles.
En el caso del cobre la variacin del total de ventas Es por eso que existe la necesidad de diversificar nues-
ha sido an mayor (803.8%), nuevamente se observa tras exportaciones, de aumentar el peso relativo de
que la variacin del precio alcanz el 452.5% mientras nuestras exportaciones no tradicionales, desarrollar
que la cantidad exportada solo aument 63.6%. industrias, y para ello, es necesario ser ms compe-
Por ello, cabe precisar que este boom minero es titivos. De esta forma, es evidente que el gobierno
explicado en gran medida por el aumento de precios debe priorizar la inversin no solo en capital fsico,
en el mercado internacional; esto denota la gran sino tambin y acaso lo ms importante, en capital
humano.
Grfico N 3
Precios del oro, cobre y estao
Razones que afectan la desigualdad general de la Repblica se ha incrementado en un

Presupuestos escasos 274%. Al incrementarse el presupuesto, el Estado
ha contado con mayores recursos para financiar las
Una de las consecuencias de la buena perfor- polticas pblicas, lo cual ha generado una gran ex-
mance de la economa peruana, que revisamos en el pectativa en la poblacin. Tambin observamos que el
apartado anterior, es el incremento de los ingresos presupuesto del sector educacin aument en 233%,
del gobierno central. En el siguiente grfico podemos el del Ministerio de Educacin lo hizo en 166% y en
observar que del ao 2002 al 2013 el presupuesto cuanto a las universidades 266%.

Grfico N 4
Comparacin de presupuestos 2002 - 2013
Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas.
Es realmente este incremento en el presupuesto el 2.76%. Esto muestra que no existe la disposicin
del sector educacin, el resultado de una apuesta por incrementar los recursos en el sector educacin
real y sin ambages por la educacin? Para responder y que, si bien en trminos nominales se han incre-
esta pregunta podemos referirnos a dos aspectos: mentado los presupuestos, no existe un incremento
por un lado, podemos ver qu porcentaje de nuestro en trminos relativos.
PBI representa dicho gasto y por el otro, hacer una Otro elemento a agregar es que no se est cum-
pequea comparacin con nuestros pases vecinos. pliendo la meta planteada en el Acuerdo Nacional, de
Respecto al primer elemento observamos con sor- llegar progresivamente a destinar el 6% del producto
presa que el porcentaje destinado al sector educacin bruto interno al sector educacin.
se ha reducido en la ltima dcada. En el ao 2002
(UNESCO Institute for Statistics) menciona que en Por tanto, podemos concluir que los recursos
el Per se destinaba un 2.97% del PBI al sector edu- destinados al sector educacin son escasos en tr-
cacin, diez aos despus el 2012 se destina apenas minos relativos.
Grfico N 5
Porcentaje del PBI nacional destinado al Sector Educacin Per 2002 2012
Fuente: Unesco Institute for Statistics.

Si comparamos el porcentaje de PBI, que destina destina a la educacin. Bolivia se encuentra en primer
el Per al sector educacin con los dems pases sud- lugar con un 6.9%, seguido de Venezuela con similar
americanos, llegamos a una preocupante conclusin. porcentaje.
En Sudamrica somos el pas que menos presupuesto
Grfico N 6
Porcentaje del PBI nacional destinado al Sector Educacin Sudamrica 2012
Fuente: Unesco Institute for Statistics.
Universidades pblicas 2013 hubo un incremento de 15.3%. Cabe anotar

Respecto a las universidades nacionales tambin aqu, que tambin se ha producido un incremento
se nota un importante incremento en la asignacin de universidades pasando de 31 universidades en el
de recursos. Como vimos en un cuadro anterior del 2002 a 43 en el 2013. Por tanto, si bien existen ms
2002 al 2013, el presupuesto total asignado a las recursos, stos han sido distribuidos entre un mayor
universidades aument en 266%. Solo del 2012 al nmero de claustros.
Grfico N 7
Presupuesto institucional modificado: Universidades Pblicas
(2002 2013)

En el siguiente cuadro, podemos observar las diez dad San Antonio de Abad del Cusco increment su
universidades que mayor presupuesto institucional presupuesto en 760%! mientras que la Universidad
tuvieron en el ao 2013. Adems, se establece una Santiago Antnez de Mayolo tambin tuvo un nota-
comparacin con el presupuesto que recibieron en ble incremento: 676%.
el 2002 y observamos por ejemplo, que la Universi-
Grfico N 8
Comparacin PIM: Universidades Pblicas 2002 y 2013
Si bien, hasta el momento nos hemos estado re- geniera, del Callao, Federico Villareal y San Marcos
firiendo al presupuesto institucional, consideramos todas de Lima- por cuanto deben sustentar con
importante diferenciar que las universidades pblicas recursos recaudados ms del 45% de su presupuesto
disponen como fuentes de ingreso los recursos ordi- institucional. En el siguiente cuadro podemos obser-
narios (aquellos que provienen directamente del era- var qu universidades generan la mayor cantidad de
rio pblico) y los recursos directamente recaudados recursos propios y cunto porcentaje representa de
(aquellos que la universidad genera). En general en su presupuesto total. En ese sentido, la Universidad
el ao 2012 el porcentaje de recursos directamente Nacional Mayor de San Marcos lidera el ranking ge-
recaudados por las universidades fue de 25.6%, vale nerando en el 2013 con un total de 191 millones de
decir que diversas universidades no se sostienen solo soles, lo cual representa el 45.6% de su presupuesto
con el presupuesto que les facilita el tesoro pblico total; en segundo lugar se encuentra la universidad de
sino que adems, deben abastecerse de recursos para Ingeniera que genera 141 millones de nuevos soles
cubrir los servicios que realizan. Particular atencin (54.3% de su presupuesto).
en este punto, se debe dar a las universidades de In-

Tabla N 1
Recursos directamente recaudados de las universidades pblicas 2013
Nro. Universidad RDR % del Pspto.

1 U.N. Mayor de San Marcos 191,925,922 45.6%
2 U.N. de Ingeniera 141,571,401 54.3%
3 U.N. Federico Villarreal 70,021,344 39.7%
4 U.N. San Agustn 61,418,991 26.2%
5 U.N. Pedro Ruiz Gallo 58,020,236 46.5%
6 U.N. de Piura 46,431,010 27.3%
7 U.N. San Antonio Abad 41,528,370 8.5%
8 U.N. Trujillo 39,282,347 20.5%
9 U.N. del Callao 38,800,508 48.4%
U.N. de Educacin Enrique
10 25,995,324 29.3%
Guzmn y Valle
Complementando la informacin anterior, en el observamos, que la que dispone de mayores recursos

siguiente cuadro, observamos las diez universidades del erario pblico es la Universidad Nacional San
que tienen asignado mayor presupuesto, luego de Antonio de Abad, la cual en el 2013 dispuso de un
descontar los recursos directamente recaudados. Ah total de 444 millones de soles.
Tabla N 2
Presupuesto institucional de las universidades pblicas sin contar RDR 2013
Nro. Universidad RDR

1 U.N. San Antonio Abad 444,960,039
2 U.N. Mayor de San Marcos 228,866,710
3 U.N. San Luis Gonzaga 173,382,357
4 U.N. San Agustn 172,776,157
5 U.N. Trujillo 152,062,427
6 U.N. del Altiplano 144,458,958
U.N. Santiago Antnez de
7 126,616,616
Mayolo
8 U.N. de Piura 123,675,071
9 U.N. de Ingeniera 118,934,853
10 U.N. Daniel Alcides Carrin 82,567,977
Fuente: Consulta amigable Ministerio de Economa y Finanzas.
Una de las explicaciones por las que las universidades han incrementado su presupuesto es la ley del canon.

Los montos entregados por canon de los ltimos aos son los siguientes:
Grfico N 9
Canon minero generado y distribuido 2002-2012
446.82
373.09
333.81
281.69 277.13
175.12
129.34
79.71
33.88
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: Comisin de Ciencia y Tecnologa. Congreso de la Repblica.
De acuerdo al informe de la Comisin de Ciencia y Tecnologa del Congreso de la Repblica, las diez uni-
versidades que reciben mayor canon son:
Grfico N 10
Ranking de las 10 universidades que recibieron mayor asignacin de recursos del Canon
2004 - 2012
355.76
174.15
139.02 136.41 131.66 120.52 120.52
101.42 96.62 94.03
U.N. S. ANTONIO U.N. J. BASADRE U.N. SAN U.N. DE U.N. DE PIURA U.N. DEL SANTA U.N. S. ANTUNEZ U.N. D.A. U.N. DE LA U.N. DE
A. CUSCO G. TACNA AGUSTN MOQUEGUA CHIMBOTE DE M. ANCASH CARRIN PASCO AMAZONA CAJAMARCA
AREQUIPA UCAYALI
Fuente: Comisin de Ciencia y Tecnologa. Congreso de la Repblica.
Tal como hemos observado, las universidades recursos directamente recaudados. En el caso de
disponen de importantes recursos provenientes del los recursos ordinarios pasaron de 106 millones
canon, por lo que han visto incrementarse conside- en el 2002 a 227 millones en el 2013, es decir, se
rablemente sus presupuestos. incrementaron en 113% mientras que los recursos
directamente recaudados se incrementaron de 78
Universidad Nacional Mayor de San a 191 millones (143.4%). Estos datos nos indican
Marcos (UNMSM) que San Marcos financia el 46% de su presupuesto
El presupuesto de la UNMSM proviene principal- institucional con sus propios recursos.
mente de dos fuentes: los recursos ordinarios y los

Grfico N 11
Evolucin del presupuesto de la UNMSM 2002-2013 (en millones)

Sin embargo, al revisar la ejecucin observamos ra son las que poseen mayor porcentaje de ejecucin
que de las diez universidades que reciben mayor alcanzando el 96% y el 94%, respectivamente.
presupuesto del erario pblico (Presupuesto menos Cules son las universidades con mayor nmero
RDR) los porcentajes de ejecucin del presupuesto de gasto por estudiante per cpita? Encontramos
son bastante bajos. Resalta la Universidad San Anto- que las universidades que tienen recursos del canon
nio de Abad del Cusco que ejecut un total de 27% de tienen mayor nmero de presupuesto por estudiante.
su presupuesto en el 2013, es decir, 273 millones de Por tanto, se estara generando una distorsin, lo cual
soles sin ejecutar! monto equivalente al presupuesto se verifica si evaluamos la correlacin entre presu-
de 14 universidades juntas!1 puesto asignado y nmero de alumnos de pregrado
Por el contrario, la Universidad Nacional Mayor matriculados a travs del coeficiente de correlacin
de San Marcos y la Universidad Nacional de Ingenie- de Pearson, lo cual nos da como resultado 0.43, es
decir correlacin dbil.
Tabla N 3
Universidades con mayor presupuesto per cpita (Presupuesto menos RDR)
UNIVERSIDAD Pspto. per cpita
U.N. San Antonio Abad 22001
U.N. de Ingeniera 10229
U.N. Santiago Antnez de Mayolo 10115
U.N. Trujillo 9725
U.N. del Altiplano 7916
U.N. San Luis Gonzaga 7737
U.N. Mayor de San Marcos 6829
U.N. San Agustn 6465
U.N. de Piura 5603
U.N. Federico Villareal 4312
1 Los presupuestos totales de las universidades Agraria de la Selva, Toribio Rodrguez de Mendoza, Tecnolgica del Cono Sur de Lima, De Juliaca,
Micaela Bastidas, De Jaen, De Barranca, Intercultural de la Amazona, Amaznica Madre de Dios, De Caete, De Frontera, Jos Mara Arguedas,
Intercultural de la Selva Central Juan Santos Atahualpa y Autonma de Chota suman 260 millones de soles.

CONCLUSIONES Recomendacin
1. El presupuesto asignado al sector educacin es Es necesario cambiar la situacin de desigualdad
insuficiente. Si bien, en el periodo 2002 2013 profunda en el financiamiento del sistema edu-
el presupuesto se ha incrementado en trminos cativo universitario. Por eso, sostenemos que se
nominales, se observ que, en trminos relativos requiere una reforma estructural del sistema edu-
(porcentaje del PBI) se ha producido una dismi- cativo ya que el esquema actual de distribucin
nucin. En Sudamrica somos el pas que menor del presupuesto de las universidades pblicas se
porcentaje de su PBI destina al sector educacin. ve obsoleto.
2. El presupuesto asignado a las universidades pbli-
cas es insuficiente. En general, las universidades Referencias Bibliogrficas
deben solventar el 25% de su presupuesto con
recursos directamente recaudados. Sin embargo, 1. Alarco, G. (2012). Diario La Primera. Recupera-
existen universidades cuyos recursos recaudados do el 05 de Setiembre de 2013, de http://www.
significan ms del 40% de su presupuesto total diariolaprimeraperu.com/online/economia/
(Universidad Nacional de Ingeniera 54.3%, precios-de-metales-marco-el-crecimiento-eco-
Universidad Nacional Federico Villareal 39.7%, nomico_105559.html
Universidad Nacional Mayor de San Marcos 2. Comisin de ciencia, innovacin y tecnologa
45.6% - todas universidades de Lima). (2013) Estado del gasto de los recursos del canon
3. El crecimiento econmico peruano del periodo recibidos por las Universidades Pblicas. Lima:
2002 2013 ha profundizado la desigualdad dis- Congreso de la Repblica del Per.
tributiva en la educacin superior pblica. Se ha 3. Consulta amigable. Extrado el 10/09/2013.
asignado una ingente cantidad de recursos a deter- Portal de transparencia econmica del Ministerio
minadas universidades, en desmedro de otras, lo de economa y finanzas. http://apps5.mineco.gob.
cual nos indica que hay una falta de financiamiento pe/transparencia/Navegador/default.aspx
de algunas universidades y un sobrefinanciamien- 4. Cuadros anuales histricos. Extrado el
to de otras, prueba de ello es el gasto per cpita por 09/09/2013. Pgina web del Banco Central de
estudiante situado en 22 mil soles anuales para la Reserva del Per. http://www.bcrp.gob.pe/esta-
universidad San Antonio de Abad y casi 4312 soles disticas/cuadros-anuales-historicos.html
anuales para la universidad Federico Villareal. San 5. Estadsticas de empleo. Extrado el 08/09/2013.
Marcos recibe 6829 soles anuales. Pgina web del Instituto Nacional de Estadstica
4. Los ingentes recursos asignados a determinadas e Informtica. http://www.inei.gob.pe/estadisti-
universidades han producido que stas tengan cas/indice-tematico/ocupacion-y-vivienda/
bajos niveles de ejecucin presupuestal, man- 6. Estadsticas y estudios. Extrado el 08/09/2013.
tenindose en las arcas del Estado, varios miles Pgina web de la SUNAT. http://www.sunat.gob.
de millones de soles inmovilizados por no tener pe/estadisticasestudios/index.html
proyectos a los cules disponerlos. 7. Mendoza, W. (2013) Contexto internacional y
5. Tan distorsionado est la distribucin del presu- desempeo macroeconmico en Amrica Latina y
puesto, que si analizamos la correlacin existente el Per 1980 2012. Lima: Pontificia Universidad
entre presupuesto y nmero de estudiantes, ob- Catlica del Per.
tenemos una correlacin muy baja. 8. UNESCO Institute for Statistics. (s.f.). Recupe-
rado el 10 de Octubre de 2013. http://www.uis.
unesco.org/Pages/default.asp

CORRUPCIN, TICA Y FUNCIN PBLICA EN EL PER

Role of corruption, ethics and public function in Peru
Jeri Gloria Ramn Ruffner*

RESUMEN ABSTRACT
Las razones que nos han llevado a abordar esta proble- The reasons that have led us to address this problem
mtica son claras, tomando en cuenta que la corrup- are cleartaking into account that corruption has a
cin genera un impacto negativo en la consolidacin negative impact on consolidation of democracy and
de la democracia y de la gobernabilidad, adems que governance, also that subverts the guarantees of citi-
subvierte las garantas de los ciudadanos, evadiendo zens, avoiding the respect for human rights and in civic
el respeto a los derechos humanos y, en la tica ciuda- ethics. Corruption are harmful practices that deserve
dana. Los actos de corrupcin son prcticas nocivas an appropriate study of the problems and generates
que merecen un estudio adecuado de los problemas the appropriate legal mechanisms to control it. We can
que genera y de los mecanismos adecuados jurdica- not, ignore the fact that in our country, corruption is
mente para controlarlo. No podemos, dejar de lado perceived as a daily anomaly, a breach of the normal
que en nuestro pas, la corrupcin es percibida como functioning of the institutions, even as facts themselves
una anomala cotidiana, un quebrantamiento del of national idiosyncrasies. This obviously affects public
funcionamiento normal de las instituciones, incluso confidence in their institutions; also perverting public
como hechos propios de la idiosincrasia nacional. Esto ethics, promoting lax moral and passive.
evidentemente afecta la confianza del ciudadano en sus This research makes proposals to combat such prac-
instituciones; adems, que pervierte la tica pblica, tices in its various forms, because corruption distorts
promovindose una moral laxa y una actitud pasiva. the minimum conditions of existence and the validity
Esta investigacin formula propuestas para combatir of the rules. Thus it is that we want to identify those
dichas prcticas en sus diversas formas, porque la negative effects that eventually lead to a pernicious
corrupcin tergiversa las condiciones mnimas de attitude that is characterized by resignation, skepticism
convivencia y la validez de las normas. Por ello, es que and cynicism about the legal framework and even at
se quiere identificar aquellos efectos negativos que a the idea of honesty as an indispensable value for the
la larga conducen a una actitud perniciosa que se halla exercise of public functions.
caracterizada por la resignacin, el escepticismo y el
cinismo frente al marco legal e incluso ante la idea de
la honradez como valor indispensable para el ejercicio
de la funcin pblica.

Corrupcin de funcionarios; tica; poltica; funcin Official corruption; ethics; policy; public function.
pblica.
* Doctora en Contabilidad. Magister en Contabilidad con mencin en Auditora. Contadora Pblica Colegiada UNMSM.
Email: jeriramon_162@hotmail.com

INTRODUCCIN anticorrupcin ha desarrollado una jurisprudencia

Es importante configurar el problema de la co- sumamente interesante y de gran amplitud que ha
rrupcin como un fenmeno principalmente poltico, suscitado un debate intenso entre los especialistas
pero que afecta a casi todas las rdenes o espacios en derecho penal y los interesados en el control de
vitales. El poder, tal como es entendido por la mayora la corrupcin, sumando tambin las interpretaciones
de personas, consiste en las facultades que detentan del Tribunal Constitucional sobre la materia.
un grupo selecto o incluso una persona para ejercer En nuestro pas, existen una serie de obras que
su dominio sobre el resto. Es una cualidad adquirida y han examinado dicho fenmeno desde un punto
que solo se adjudica a un sector determinado y reduci- de vista exclusivamente jurdico. Recientemente,
do. No son pocos los ejemplos histricos de un grupo producto de diversos escndalos, se han desarrollado
de personas que obtuvieron dicho poder y a travs de ensayos que han tratado de enmarcar debidamente
su lgica y dinmica, dominaron todos los asuntos de las diferentes formas de corrupcin en el Per,
la sociedad, la poltica, la economa, entre otros, para atendiendo ms a criterios histricos, filosficos y
beneficio propio, originndose desde la formacin de sociolgicos.
las civilizaciones los actos de corrupcin. Este poder Para el desarrollo de este trabajo, se ha acudido
a su vez pretende aparecer como legtimo, por lo cual tanto a fuentes extranjeras como nacionales, desta-
muchas veces la voluntad de dominante trataba de cando entre dichas obras un estudio realizado en
disfrazarse en frmulas legales, decisiones judiciales nuestro pas por el Instituto de Democracia y Dere-
u rdenes administrativas. Estas situaciones provoca- chos Humanos que ha tenido en consideracin una
ban la ruptura de las relaciones societarias y afectan serie de artculos en torno a la corrupcin. Dicha
el sistema de administracin pblica. obra se titula Estudios crticos sobre los delitos de
A raz de la cada del rgimen autoritario del ex corrupcin en el Per (2012) y es la investigacin
presidente Fujimori en noviembre del ao 2000, se ms reciente que se ha realizado en nuestro pas,
devel una selecta red de corrupcin que afect a desde un enfoque netamente jurdico.
gran parte de las instituciones del pas. Dicho gru-
psculo haba venido actuando sistemticamente CORRUPCIN Y CULTURA POLTICA
e involucr a los ms altos funcionarios vinculados Continuamente los diferentes estudiosos plan-
a dicho rgimen. Luego de las denuncias pblicas y tean, utilizando diversos instrumentos para su estu-
las reacciones polticas, se propuso como medida la dio, la problemtica de la corrupcin cometida en la
creacin de un subsistema especializado, el sistema Administracin Pblica. Al respecto, se observa con
penal anticorrupcin, el cual desde entonces ha rea- preocupacin en casi todos los mbitos, el deterioro
lizado una serie de esfuerzos por investigar, juzgar y que viene confrontando la conducta de los funcio-
sancionar prcticas graves de corrupcin cometidas narios y funcionarias pblicas en el ejercicio de su
durante dicho perodo, as como, aquellas que se cargo, pues son mayores los hechos de corrupcin
han sucedido durante regmenes democrticos cometidos, a pesar de los instrumentos legales apro-
posteriores. Si bien, el balance puede ser considera- bados para acabar con este flagelo.
do como positivo, el sistema penal anticorrupcin La bsqueda de mtodos eficaces para combatir
adolece de un gran problema al no poder enfrentar la corrupcin, es esencial para la promocin del de-
adecuadamente muchas de las manifestaciones de la sarrollo econmico, la calidad de la democracia y la
corrupcin. En ese sentido, se han producido, en va- justicia social. Desde un punto de vista estructural, los
rios casos emblemticos de corrupcin, actuaciones efectos de la corrupcin sobre el desarrollo econmi-
fiscales o judiciales sin la debida fundamentacin o co, y ms sobre un desarrollo econmico sostenible,
con una concepcin arbitrariamente hipergarantista son demoledores. Tambin, influye negativamente
que desnaturaliza los principios del proceso y favore- en el desarrollo de instituciones incentivadoras de
ce la impunidad de estos casos. Dicho sistema penal equilibrios eficientes y equitativos.

De manera general, la corrupcin afecta nega- de deshonestidad. Pero tambin hay muchos actos de
tivamente al funcionamiento de la democracia y el corrupcin que tienen su origen en una mala poltica
Estado de derecho pues daa la igualdad poltica y legislativa, es decir, a veces son las propias leyes las
el bien comn. Algunas investigaciones sealan la que generan o inducen a la corrupcin.
corrupcin como una de las variables causales de tal Por ello, surgen disposiciones en diversos instru-
fenmeno de desafeccin, pues erosiona la confianza mentos legales, que llevan consigo el control jurdico,
en el gobierno y la legitimidad de las instituciones po- para sancionar las diversas conductas cometidas en
lticas. En cuanto al rendimiento, un factor clave para la administracin pblica por sus funcionarios, por
explicar el deterioro en la percepcin de confianza es encontrarse muchos casos, sin que hayan sido san-
el declive de la fidelidad o de la tica con la que los cionados por los rganos jurisdiccionales, a pesar
polticos actan en representacin de los ciudadanos. de haber sido imputados por el Ministerio Pblico.
En cuanto al cambio de expectativas sociales, algunos Este problema de la impunidad, se encuentra muy
autores consideran que una ciudadana ms educada arraigado en la experiencia latinoamericana, tal
y ms escptica es ms rigurosa en el juicio a sus diri- como los reflejan los estudios internacionales sobre
gentes, adems de ser ms sensible a cuestiones ticas. el impacto de la corrupcin en estos pases. . De all,
En definitiva, la presencia de estos delitos en el la necesidad de analizar estos delitos de corrupcin
seno de las sociedades tiene una vinculacin directa y el control jurdico, que se aplica, en bienestar de los
con los valores que son defendidos por los ciudada- males que aquejan a los distintos pases. En atencin
nos. Con relacin a los funcionarios, los valores se a la problemtica expuesta, resulta interesante estu-
materializan a travs de la tica profesional. Pues esta diarla profundamente.
tiene como objeto crear conciencia de responsabili-
dad, en todos y cada uno de los que ejercen una pro- CORRUPCIN Y TICA PBLICA
fesin u oficio, pues, se requieren cualidades ticas, El fenmeno de la corrupcin est directamente
como la idoneidad o aptitud que le da un nuevo perfil vinculado con la idea de tica pblica. Todo estudio
a su personalidad. El ser profesional digno representa que busque responder las causas y el impacto de la co-
la excelencia, el decoro que tiene el funcionario y el rrupcin debe entender primero Qu es la tica p-
respeto consigo mismo, configura la figura principal blica? Cul es su importancia? Por qu es necesaria?
en el que debe girar su actuacin, su conducta en cual- as como el identificar las acciones existentes para su
quier ramo donde se desempee, de all, lo relevante fomento. Esta tarea no est exenta de dificultad, pues
de ste anlisis. Podemos sealar, entonces, que el el concepto de tica ha sido discutido profundamente
elemento moral requiere tambin una gran atencin por diferentes corrientes. En trminos generales, la
en aras de un estudio integral de la corrupcin, que tica o disciplina moral tiene por objeto el examen
rena todos sus aspectos. filosfico o la explicacin de los llamados hechos
A pesar que muchos son los enfoques y dispo- morales. De ese modo, en tanto disciplina, estudia las
siciones que amparan la formacin del nuevo ciu- actitudes y costumbres del ser humano y las clasifica
dadano con valores y principios ticos, el deterioro en virtudes y vicios, en acciones debidas e indebidas,
evidente en la actualidad es preocupante, sobre todo convenientes y nocivas, con el fin de formar el carcter
cuando se describen situaciones de funcionarios p- de los hombres al mostrar aquellos hbitos dignos de
blicos, que en el ejercicio de sus funciones actan en imitar (Brugger: 1969). La tica forja el carcter, esto
contra de ello, acrecentando esta problemtica a todo significa que los seres humanos nacen con un tem-
nivel. Un estudio de Carbonell (2010), que analiza peramento innato, con un conjunto de sentimientos
la situacin judicial mexicana, destaca la importan- que no han elegido y resulta difcil modificar, pero
cia de la tica pblica, aunada a una mejor poltica que puede encauzarse a lo largo de su vida; por lo
legislativa: Una parte de la corrupcin en el sistema que, es posible ir adquiriendo un nuevo carcter. El
judicial mexicano es producto de una falta de tica individuo tiene que ir forjndose a s mismo al elegir
que evite que los agentes del Estado incurran en actos unas posibilidades vitales y rechazar otras.
Cabe distinguir entre la tica privada y la tica El fomento de la tica en los servidores pblicos
pblica (Bustamante: 2006). La tica privada es de- es un elemento que auxilia para lograr concienciar
finida, tomando en cuenta el sistema conceptual de en slidos principios de conducta tica y as generar
Peces-Barba, una tica de contenidos y de conductas una mayor excelencia en la calidad y gestin de los
que seala el criterio para la salvacin, la virtud, el intereses colectivos. El comportamiento correcto de
bien o la felicidad, es decir, una tica que orienta los los gobernantes es una condicin sine qua non para
planes de vida de cada individuo como cauce directo que exista una eficiente administracin. Asimismo,
para la humanizacin. Su camino y meta es alcanzar la tica pblica es un elemento importante para
la autonoma moral del individuo. A diferencia del hacer contrapeso no solo a la corrupcin sino a las
anterior, la tica pblica es el conjunto de objetivos distintas actitudes antiticas al inyectar un conjunto
o de fines que se consideran debe realizar el poder de principios y valores y as revitalizar por un lado a
poltico a travs de su Derecho, teniendo como meta las instituciones pblicas y por otro a los servidores
el desarrollo integral de cada persona. Ella establece pblicos, entendiendo como tales a aquellas perso-
criterios, guas para que los espacios sociales y los m- nas que ocupan un cargo pblico y sirven al Estado:
bitos del poder y del Derecho sean racionales y estn polticos y funcionarios. La tica es el ingrediente
abiertos a la realizacin de proyectos de humanidad. adicional para hacer ms slido el dizque que con-
En vista de lo anterior, la tica, al referirse al m- tenga el mar de corrupcin.
bito pblico, implica necesariamente relacionarse con Integrar los elementos de la tica pblica en las
la poltica y no se limita a los funcionarios pblicos. herramientas administrativas es importante para
Un buen gobierno no solo requiere funcionarios hacer frente a los problemas de ineficiencia, corrup-
responsables sino tambin polticos responsables, cin y desconfianza que padecen los gobiernos y
puesto que son stos ltimos principalmente quie- administraciones pblicas del mundo a fin de lograr
nes gozan del mximo margen de autonoma en las el desarrollo de una cultura poltica y administrativa
decisiones y de estas decisiones depende a su vez la que acompae a los gobernantes y funcionarios. Cual-
actuacin de los principios. quier gobierno estar legitimado en la medida en que
Bajo estas premisas, la corrupcin es la contra- defienda una verdadera tica pblica en virtud de que
parte de una accin tica. Con fundamento en la sta conlleva responsabilidad, espritu de servicio y
disciplina tica esta investigacin concibe a la corrup- atencin al ciudadano.
cin como un mal ya que se compone de una serie
de actos indebidos por parte de ciertas autoridades DEMOCRACIA Y CORRUPCIN EN
polticas. Sin duda, histricamente, la corrupcin AMRICA LATINA
poltica ha sido objeto de reproche moral en todas las Un repaso general sobre la literatura especializada
sociedades, los testimonios de las diferentes culturas que trata el tema de la cultura poltica nos ha permiti-
as lo prueban, afectando la imagen institucional en do reconocer decenas de definiciones, unas sintticas
donde se practique. y otras descriptivas. De todas ellas, una que resulta
De modo latente, en la opinin pblica, existe la interesante es aquella que destaca como componente
idea de que en la poltica y en el gobierno existe co- primario y substancial de la cultura poltica al com-
rrupcin y que quienes participan en este mbito son portamiento en el mbito pblico y que est referido
corruptos. Esta opinin demuestra que o bien se han directamente con las relaciones de poder.
olvidado o bien se ignoran los fines de la poltica y la Cabe aclarar que dentro de la nocin de compor-
importancia de la tica dentro de la funcin pblica. tamiento, por una parte, se encierran valores, ideas y
Esta situacin invita a los estudiosos de los asuntos patrones que se encuentran vigentes en una sociedad;
pblicos a replantearse la necesidad de llevar a cabo y, por otra parte, es esa nocin la que permite que el
estudios destinados a fortalecer la tica en polticos concepto sea utilizado como variable explicativa de
y funcionarios pblicos. las relaciones entre ciudadanos e instituciones pol-

ticas en el marco de un proceso poltico particular. a votar. Sin embargo, la percepcin de los ciudadanos
Esto nos permite, a nivel emprico, poder identificar sobre la prctica democrtica dista de un sentimiento
cules son los rasgos ms rescatables de los distintos de satisfaccin. En verdad, se identifica ms bien
sistemas polticos y su relacin con la corrupcin. como un malestar (Ruiz-Tagle: 1998).
En primer lugar, la nocin de corrupcin est El comportamiento poltico en Amrica Latina
vinculada directamente con el nacimiento de las ins- se basa en una serie de rasgos de la conducta social y
tituciones polticas, y en particular con la existencia poltica que se cristalizan a lo largo de su evolucin
de los sistemas democrticos. Su consecuencia ms histrica y son distinguibles de la conducta social
relevante es que desemboca en un proceso de exclu- y poltica de otras regiones del mundo. Esto es en
sin. Pero tambin que existe una relacin de funcio- realidad lo que nos permite reconocer la existencia
nalidad entre la corrupcin y el modelo econmico de cultura poltica latinoamericana.
que se siga. As, por ejemplo, la corrupcin hace a la Contemporneamente, muchos de los Informes
esencia de la sociedad capitalista actual y es especial anuales presentados por Organizaciones de Justicia
manifestacin de la crisis del sistema. A pesar de ello, Mundial (World Justice Project), con sede en Washing-
es comn que los estudios centren su atencin en el ton, revelan que la corrupcin en los pases latinoa-
componente poltico de la corrupcin, pues es el que mericanos est muy difundida, siendo considerado
ha captado ms la atencin de los estudios sociales como un comportamiento habitual tanto entre los
en virtud de los vaivenes del poder y su interrelacin servidores pblicos como por los administrados.
con las desigualdades sociales (que tambin incluyen Este documento revela que la falta de transparen-
factores econmicos): La corrupcin es un tema cia de las instituciones y la ineficiencia del sistema de
recurrente en el debate poltico. El concepto de co- justicia criminal son los problemas que hacen caer
rrupcin ha sido usado desde la antigedad clsica a muchos pases latinoamericanos en los ltimos
griega y romana para referirse a la vida poltica. Por lugares de la lista del informe internacional. Entre
ejemplo, en las obras de Platn y en los escritos de los pases con mayores problemas, se encuentran
Catn y Juvenal encontramos continuas referencias a Venezuela y Mxico, criticados por sus sistemas de
la corrupcin de las costumbre pblicas y privadas. El justicia inequitativos y al aureola de proteccin con
mismo Maquiavelo, gran estudioso de la antigedad y que cuentan muchos de los infractores. Argentina y
astuto observador de su tiempo, lleg a plantear con Colombia tambin recibieron malas calificaciones
singular talento el vnculo que exista entre la corrup- en materia de responsabilidad gubernamental e in-
cin de los gobernantes y los gobernados y nos quiso terferencia poltica. En el caso de Colombia, reviste
explicar cmo en aquellos casos en que la corrupcin particular importancia los problemas significativos
alcanza principalmente a los gobernantes sta puede relacionados con abusos policiales o violaciones de
combatirse por medio del cambio poltico. Maquia- derechos humanos.
velo tambin observ con singular agudeza como la
desigualdad social puede fomentar la corrupcin. En el caso del Per, la corrupcin es un grave
problema que enfrenta a nuestra sociedad desde los
En nuestro tiempo, el principal hecho poltico inicios de la Colonia. La historia reciente del Per ha
en Amrica Latina es el hecho de la democracia. puesto de relieve, de manera dramtica, que se trata
Ella prevalece en casi toda la regin por primera vez de un problema latente para nuestra an incipiente
en su historia; y ms all de los matices, variedad y institucionalidad democrtica. Sin duda, la corrup-
desplazamientos, ella es una realidad, al menos en cin socava las bases de las instituciones democrticas
cuanto forma, en cuanto procedimiento. El sistema y la legitimidad del Estado, perjudicando la confianza
democrtico aplicable a estos pases se caracterizan que depositan los ciudadanos en las diferentes ac-
por: a) elecciones peridicas para elegir a los repre- tuaciones de la Administracin Pblica: () pese
sentantes encargados de decisiones colectivas, b) en al logro de importantes avances en este mbito, la
las elecciones los candidatos compiten libremente impunidad de los delitos de corrupcin, sobre todo
por votos, y c) toda la poblacin adulta tiene derecho

de aquellos ligados al poder, ha sido una constante. contrarse al servicio de intereses generales, los cdi-
A esta situacin contribuyen una serie de factores gos de tica han diseado un conjunto de principios
como la posicin econmica y social de sus autores, y reglas que debe guiar la funcin pblica. Por ende,
sus conocimientos del sistema de justicia y la conse- podemos definir a la corrupcin como la negacin
cuente facilidad para evadirla, la posicin de poder de lo anterior, que se manifiesta precisamente en:
que ocupan los funcionarios pblicos y el despliegue No seguir intereses generales; Favorecer intereses
de sus influencias para impedir la investigacin de los particulares o indirectos; Favorecer los intereses de
delitos, entre otras condicionantes. En este contexto, un tercero y Utilizar la legalidad o el fraude de la ley,
la impunidad por prescripcin ha cobrado especial o la insuficiencia de la ley para ello desde un cargo
relevancia. Es frecuente ver que los procesos penales pblico.
se ven truncados por imperio de la prescripcin, y Por ello, es de suma importancia para entender el
generan en la sociedad una sensacin de impunidad fenmeno de la corrupcin que se vea la diferencia
generalizada de los actos de corrupcin. Se escucha entre la violacin de un sistema de reglas vigente y
frecuentemente: Roban al Estado, dilatan sus pro- la violacin de un sistema de reglas morales con pre-
cesos y salen libres a disfrutar el fruto de su delito. tensiones de universalidad. Este ltimo funcionara
(Pariona: 2012). como sistema normativo crtico y justificante del sis-
tema de reglas vigente. Creo que comprender esta di-
NOCIN DE CORRUPCIN ferencia previene del peligro de solapar ambos niveles
Realizando un anlisis lingstico de la palabra normativos y terminar creyendo que lo que es, es lo
corrupcin, proviene del latn rumpere, que signi- que debe ser. Cuando esto sucede, la corrupcin llega
fica romper, dividir, quebrar, violar, anular; que a a naturalizarse, de tal manera en el sistema de reglas
su vez se deriva de corrumpere, cuyo significado es vigente que la idea de un buen poltico, por ejemplo,
alteracin, desunin, descomposicin. Corrumpere, termina siendo la idea de un poltico corrupto, astuto,
entonces, debera significar: romper con, romper virtuosamente maquiavlico (Vsquez: 2010).
en unin de, pero en realidad quiere decir echar a En consecuencia, cabe definir corrupcin como
perder, pudrir. Por lo tanto, la expresin corromper el abuso de posicin ejercitado por un servidor o funcio-
siempre reconoce, en lneas generales, la presencia nario pblico, con un beneficio extraposicional directo o
de dos partcipes en el acto, que se corresponden indirecto (para el corrupto o de los grupos del que forma
principalmente con dos espacios; el corruptor y el parte este), con incumplimiento de normas jurdicas que
corrupto, es decir la fuerza que corrompe y aquella regulan el comportamiento de los servidores pblicos
persona sobre el que recae y que, en definitiva, es lo (Villoria y Jimnez: 2012). Si bien esta definicin es
que se echa a perder, lo que se pudre. parcial, nos permite identificar un campo determina-
Sus defensores creen en que aspectos de moral, do de estudio, en consonancia con los tipos penales
de espritu o de mstica para el progreso econmico que regulan estos delitos contra la Administracin
sin lmites hallan campo propicio para la corrupcin, Pblica.
y se suele instalar en este modelo poltico en que vi- De la anterior definicin, podemos complemen-
vimos para formar parte de la llamada criminalidad tar con varios elementos que vale traer a colacin.
no convencional acompaada por el abuso de poder. Primero, corrupcin es un problema social, esto
Pero no slo por el abuso gubernamental que pueda quiere decir que se encuentra adherida a las distintas
existir, sino tambin el econmico, el financiero, el estructuras sociales. Segundo, y como se ven con
industrial, el bancario, el tecnolgico y el cientfico. detenimiento en el tema de la caracterizacin de la
Uno de los componentes principales para la defi- corrupcin, esas estructuras sociales, en donde se pre-
nicin de corrupcin es el relativo a la afectacin de sentan los actos de corrupcin, estn determinadas,
intereses pblicos. Tal como afirma Carretero (2010), a su vez, por subestructuras de poder. En tercera ins-
bajo la idea de que el servidor pblico tiene que en- tancia, y por tradicin se hablaba de corrupcin como
problema acontecido desde la administracin pblica
frente a terceros, pero existe otra gran vertiente que se la corrupcin en su sentido publicista, pues implica
extiende en el sector privado, principalmente, en los una conducta se desva de las obligaciones de orden
grupos que resguardan grandes intereses econmicos. pblico normales debido a intereses personales (fa-
Como punto cuarto, desde una concepcin legalista, miliares o de allegados) o beneficios monetarios o de
podra construirse una definicin de corrupcin que orden social; o que viola normas respecto al uso de
involucre entre otros elementos: conducta ilcita, que cierto tipo de influencias con fines personales.
consiste en el mal uso del poder pblico o privado en Por lo tanto, la imputacin hacia una persona
beneficio propio o de terceros. Lo anterior, tendra como corrupto va asociada a la idea de que aquel
como primera consecuencia, el visibilizar el sector est en vinculacin directa con la administracin
privado de manera definitiva y efectiva. de los poderes del Estado, y no podra hablarse de
Es importante diferenciar entre la corrupcin corrupcin en sentido estricto fuera del mbito de
directa y de la otra parte, la corrupcin institucio- la funcin pblica, esto es, en trminos domsticos,
nalizada. Se habla de corrupcin directa cuando en familiares o cotidianos.
los comportamientos concretos e individuales, los En orden a estas ideas, por los trminos funcio-
autores, las vctimas, el objeto y los mviles pueden nario pblico y empleado pblico se suele designar
ser identificados o determinados claramente. Esto es a todo el que participa accidental o permanentemente
posible, sobre todo, en el nivel inferior o intermedio del ejercicio de funciones pblicas, sea por eleccin
de la jerarqua administrativa. Esto se debe a que las popular o por nombramiento de autoridad compe-
tareas de los funcionarios y servidores de este nivel tente. Etimolgicamente, esta palabra proviene del
consisten bsicamente en ejecutar las decisiones latn functionis que equivale a servicio pblico.
tomadas por los altos funcionarios. En cuanto a la As, la Convencin Interamericana contra la Co-
corrupcin institucionalizada se caracteriza por su rrupcin establece en su artculo 1 lo siguiente: Para
naturaleza oculta o disimulada y forma parte de la es- los fines de la presente Convencin, se entiende por:
tructura institucional. Es difcil establecer un vnculo
entre las causas y los efectos. De igual forma, resulta Funcin pblica, toda actividad temporal o per-
interesante poner de relieve una caracterstica de la manente, remunerada u honoraria, realizada por una
corrupcin en un sentido criminolgico. persona natural en nombre del Estado o al servicio
del Estado o de sus entidades, en cualquiera de sus
No debemos dejar de lado que la actividad delic- niveles jerrquicos.
tiva vara segn las circunstancias de tiempo, lugar y
evaluacin moral del acto ilcito. Por tal motivo, el Funcionario pblico, Oficial Gubernamental
funcionario pblico en algunas ocasiones no alcanza o Servidor pblico, cualquier funcionario o emplea-
a comprender realmente la criminalidad del acto y do del Estado o de sus entidades, incluidos los que
su propia actividad lo lleva a distorsionar la realidad han sido seleccionados, designados o electos para
de los hechos, creyendo que su jerarqua lo autoriza desempear actividades o funciones en nombre del
a proceder en forma natural, sin siquiera observar Estado o al servicio del Estado, en todos sus niveles
que su conducta ha quedado tipificada penalmente. jerrquicos.
Una definicin ms puntual sobre el tema seala
CORRUPCIN Y FUNCIN PBLICA que funcin pblica debe ser entendida como aquella
que monoplicamente ejerce el Estado a travs de
Hemos identificado la corrupcin como aquella sus elementos especficamente designados y slo por
desviacin por parte de la administracin de los po- excepcin delegada a particulares. Por otra parte, no
deres del Estado del correcto funcionamiento, que hay que olvidar que el ejercicio de la funcin pblica
no es otro que el inters pblico. A su vez, hemos est directamente ligado a la existencia de una potes-
recalcado que existe un grupo de autores que extien- tad administrativa, que, a pesar de ser considerado
den los alcances de este concepto al mbito privado. un poder jurdico, no deja de estar conectado con el
No obstante, resulta materialmente ms perjudicial ejercicio del poder poltico.

Para entenderlo mejor, cabe entender por Ad- ms comunes en la literatura jurdica, para lo cual
ministracin Pblica al conjunto de rganos al que primero lo clasificaremos en orden a los mbitos en
por ejercicio directo o delegado del poder pblico, le que se presenta:
compete preferentemente la realizacin de la funcin a) Corrupcin poltica: La corrupcin que ms se
administrativa, entendida sta ltima como la activi- expone en los medios noticiosos a travs del mun-
dad jurdica del Estado, consistente en la ejecucin do es la de naturaleza poltica. Se origina y crece
de normas generales preestablecidas. Al respecto, dentro del seno del poder del Estado. El Estado
del concepto de Administracin pblica se observa es el que organiza un sistema de corrupcin de
el emparentamiento de la funcin pblica y el poder, carcter nacional. Esta corrupcin se alimenta del
toda vez que ella tiene que ver con personas o con debilitamiento de las instituciones sociales y a su
organizaciones de personas con intereses comunes vez aporta a ese mismo debilitamiento. La corrup-
(grupos de poder). El poder lleva implcita una suerte cin poltica implica una estructura organizativa
de influencia sobre otros, que someten su voluntad del y desde el Estado. En este tipo de corrupcin, el
y tiene un sentido de posesin. Es evidente que la Estado es capturado por funcionarios de alto nivel.
satisfaccin de esos deseos podra acarrear excesos Las leyes, reglamentaciones y la poltica pblica se
y afectar intereses de otros. determinan a base de influencias indebidas, pagos
Acotada la nocin de funcin pblica, podemos o regalas.
definir al funcionario pblico como aquella persona b) Corrupcin administrativa: Esta altera la im-
que por disposicin de la ley, nombramiento de autoridad plantacin de reglamentaciones, leyes y polticas
competente u otro mtodo establecido por normas de de- para el beneficio de alguien o de algunos y es
recho pblico, presta servicios, generalmente permanentes realizada por personas actuando en su carcter
y remunerados, en los poderes del Estado, municipios o particular. Puede involucrar el que el funcionario
entes pblicos. El funcionario acta naturalmente por pblico requiera pagos por recibir servicios pbli-
el Estado; sea representndolo; sea por una delega- cos, por recibir contratos con gobierno, la venta
cin de facultades que el propio Estado realiza, a los de influencias, o pagos para ser privilegiado en las
fines de que lleve a cabo la misin que se le encomien- leyes o regulaciones.
da en una determinada rea. El funcionario ad hoc, c) Corrupcin mayor y petty corruption: La
que puede ser un empleado o un particular, resulta ser corrupcin tambin se ha catalogado de acuerdo
una excepcin hasta cierto punto, ya que sus atribu- al tamao del dinero involucrado y/o si es practi-
ciones, investidura y lmite de actuacin, reconocen cada por altos o bajos funcionarios. La corrupcin
origen en una ley que lo inviste de tal carcter. En mayor involucra grandes cantidades de dinero,
todo caso, no resulta cierto que la ley penal trata a esquemas elaborados y altos funcionarios. Este tipo
los funcionarios y servidores pblicos del mismo de corrupcin puede ser administrativa o poltica.
modo que al ciudadano comn, y este mayor rigor Dependiendo de cun comn sea, la corrupcin
tiene relacin directa con la responsabilidad social mayor puede resultar en la captura del Estado
que representa el hecho de encarnar a la autoridad y por parte de los intereses privados. La corrupcin
el valor e inters social de preservar la preeminencia menor (petty corruption) es corrupcin de fun-
de la administracin frente a los administrados. cionarios polticos de menor nivel y generalmente
Hay muchos tipos de corrupcin que se pueden involucra cantidades pequeas de dinero, favores o
caracterizar de acuerdo a la dinmica del acto corrup- regalos. Esta es la corrupcin enfrentada en transac-
to (si es un acto unilateral o involucra a muchas par- ciones comunes por el ciudadano comn al tratar
tes); los agentes involucrados (de alto nivel, de bajo de recibir servicios del gobierno o al encontrarse
nivel o agentes privados), el tamao de la corrupcin en la necesidad de realizar transacciones con el
(corrupcin mayor o menor), y las funciones pblicas gobierno o sus oficiales. La corrupcin menor no se
afectadas (ingresos o gastos, tareas administrativas). ata a ningn partido poltico o persona en el poder.
A continuacin se discuten los tipos de corrupcin

Puede pasar inadvertida por los funcionarios de faltos de instruccin respecto a las decisiones que
jerarqua mayor o por los mismos empleados que toman, sino que se entiende como la falta de com-
trabajan junto al empleado corrupto. prensin para llegar a la virtud o excelencia. Si bien,
Se puede sealar, que la modalidad de corrupcin este componente tiene un carcter marcadamente
ms conocida es la que se da a travs de sobornos moral, no debemos olvidar que tambin se puede dar
entre una empresa privada y un funcionario pblico, por un desconocimiento de los alcances de una regla
y donde usualmente median otorgamientos de con- originada convencionalmente, lo cual representa en
tratos. La mayora de los casos que han llegado a los todo caso una causa formal y no afectiva.
tribunales y ciertamente los ms notables, caen den- Causas formales. De acuerdo con Rowland
tro de esta categora. Pero la corrupcin no solamente (1998), las causas formales se desprenden de la de-
se da en el proceso de contratacin de servicios y lo limitacin tcnica del trmino y son: La falta de una
ms probable es que muchos actos corruptos nunca clara delimitacin entre lo pblico y lo privado, La
son conocidos. Aunque la corrupcin tiende a aso- existencia de un ordenamiento jurdico inadecuado
ciarse con transacciones de dinero, las transacciones a la realidad nacional, y La inoperancia prctica de
monetarias son solo una expresin de ciertos actos de las instituciones pblicas.
corrupcin donde est de por medio el uso de pro- Causas materiales. Se refieren a situaciones
piedad pblica y fondos del gobierno. La corrupcin concretas que dan lugar a prcticas corruptas, En
pblica en su forma ms amplia se refiere a acciones este caso son las distintas brechas existentes entre el
de fraude, abuso, desperdicio o incumplimiento que orden jurdico y el orden social vigente, tales como:
resultan en el mal uso de los recursos del gobierno y La brecha existente entre las necesidades reales de
que socavan la confianza de los ciudadanos en las ins- control poltico y las condiciones formales de ejerci-
tituciones pblicas. Bajo esta definicin son muchas cio del poder; La brecha existente entre la dinmica
las situaciones en el da a da de la gestin pblica en del mercado y la intervencin pblica; La brecha
donde pueden darse actos de corrupcin. existente entre el poder social efectivo y el acceso
Otro proceso de las labores pblicas donde se ha formal a la influencia poltica. y; La brecha existente
detectado corrupcin es en la contratacin de em- entre los recursos de la administracin pblica y la
pleados. En este caso se puede dar nepotismo (con- dinmica social.
tratacin de familiares) o padrinazgo (contratacin Causas culturales. Es necesario sealar que el
a base de conexiones polticas). En los procesos de concepto que se maneja hace referencia a la cultura
compras y facturacin, tambin puede darse corrup- poltica de un pas, es decir al conjunto de actitudes,
cin en la forma de malversacin de fondos. Se pue- normas y creencias compartidas por los ciudadanos
den hacer compras ficticias, compras a proveedores a y que tienen como objeto un fenmeno poltico (en
cambio de pagos, o sobrefacturacin cuya diferencia este caso la corrupcin). Permiten as delimitar la
termina en los bolsillos del empleado pblico. extensin de las prcticas corruptas, la probabilidad
En conclusin, podemos exponer una clasifi- de su ocurrencia y el grado de tolerancia social con
cacin que recoja los distintos matices del acto de que pueden contar.
corrupcin: Abuso de funciones; Comisiones y ob-
sequios ilegales; Contribuciones ilegales; Evasin o IMPACTO DE LA CORRUPCIN
fraude; Cohecho y Nepotismo. Rowland menciona que Dieter Frisch, ex-Direc-
tor General de Desarrollo de la Comisin Europea,
CAUSAS E IMPACTO DE LA CORRUPCIN ha observado que la corrupcin aumenta los costos
Causas afectivas. La causa primera de la que a su de los bienes y servicios; incrementa la deuda de un
vez se derivan los deseos y pasiones para realizar actos pas (y ello conlleva los futuros costos recurrentes);
de corrupcin es la ignorancia. sta no se refiere a que conduce al relajamiento de las normas de modo que
los hombres que detentan un cargo sean ingenuos o se adquieren bienes que no alcanzan las normas es-

tablecidas o tecnologa inapropiada o innecesaria; y contrataciones. Eso afecta la eficacia de la economa

puede resultar en la aprobacin de proyectos basados de mercado.
en el valor del capital involucrado en los mismos, ms Se destruye el profesionalismo. En un sistema de
que en la mano de obra (lo que es ms lucrativo para corrupcin generalizada el inters por los sobornos
el que comete la corrupcin), pero puede ser menos reemplaza los criterios profesionales.
til desde el punto de vista del desarrollo. Frisch se- Se segrega y desanima a los honestos.
ala que cuando un pas aumenta su endeudamiento
para llevar a cabo provectos que no son econmi- Se impide la planificacin, pues los datos son falsos.
camente viables, la deuda adicional no slo incluye
un costo extra debido a la corrupcin, sino que la ALTERNATIVAS PARA COMBATIR LOS
inversin se canaliza hacia proyectos improductivos DELITOS DE CORRUPCIN
e innecesarios. En Amrica Latina el problema de la corrupcin
Impacto poltico.- La corrupcin reproduce y es considerado uno de los ms graves, siendo sus n-
consolida la desigualdad social y preserva las redes de dices de corrupcin los ms elevados en comparacin
complicidad entre las lites polticas y econmicas. con los de otras naciones en desarrollo. Dos de los
Respecto a la clase poltica consolida las clientelas indicadores ms importantes que ayudan en la medi-
polticas y mantiene funcionando los instrumentos cin de la corrupcin son, primero, la participacin
ilegales de control. Respecto al aparato administrati- y rendicin de cuentas y, el segundo, es el de la ines-
vo, perpeta la ineficiencia de la burocracia y genera tabilidad poltica y violencia. La escasa efectividad
formas parasitarias de intermediacin. Todo esto que tienen los gobiernos latinoamericanos acarrea
conduce a la prdida de credibilidad en el Estado y a problemas de inconsistencia en la aplicacin de
la erosin de la legitimidad necesaria para su funcio- polticas pblicas y en la capacidad para identificar y
namiento adecuado. satisfacer las necesidades de la poblacin. Asimismo,
Impacto social y cultural.- La corrupcin acen- otro factor determinante en los ndices de corrupcin
ta las diferencias sociales al limitar el papel del Esta- es el bajo nivel de respeto a las leyes, situndose por
do como mediador de las demandas de los distintos debajo del africano. (Marcelo: 2009).
grupos sociales. Las clases populares o marginales Estando en una nacin en donde las prcticas
se ven sometidas a un proceso de exclusin social de corrupcin cada da se acentan ms, se vio ne-
y poltico ya que la corrupcin los aleja del sistema cesaria una regulacin. Es en ese sentido que el 16
formal y los obliga a acceder de manera informal a de noviembre del 2004, el Per se suscribe a la Con-
sus medios de subsistencia. vencin de Naciones Unidas contra la Corrupcin
Por lo tanto, como consecuencias de la corrup- adoptada por la Asamblea General de las Naciones
cin generalizada podemos indicar: Unidas el 31 de diciembre del 2003. No obstante, el
Estado peruano, anteriormente, ya haba buscado
Se deslegitima el sistema poltico. La corrupcin regular los mecanismos de prevencin y sancin de
de jueces y de legisladores hizo que los peruanos la corrupcin mediante la adopcin de la Convencin
aprobaran masivamente la decisin de Fujimori de Interamericana contra la Corrupcin el 06 de abril de
disolver e intervenir los poderes del Estado. 1997, justo a un mes de su entrada en vigor. La razn
La mala asignacin de fondos escasos. El propor la cual se suscribe, en adelante, a la Convencin
blema de la corrupcin en Mxico, coment un de las Naciones Unidas recae en que esta desarrolla
funcionario pblico, es que aqu se derrocha un con mayor amplitud los instrumentos de lucha contra
milln de pesos para robar mil. la corrupcin as como las medidas de naturaleza
Se distorsionan los incentivos econmicos. Los preventiva, de naturaleza sancionadora y de ndole
mejores negocios no dependen de la competitivi- procesal.
dad de las empresas sino de su capacidad de influir Sin embargo, cabe indicar que este instrumento
en los responsables de tomar las decisiones sobre las se incorpora al derecho nacional de manera auto-

mtica, en base al artculo 55 de la Constitucin, el la propia Constitucin como defender la soberana

cual especifica que todos los tratados que suscriba el nacional, proteger a la poblacin de las amenazas a su
Estado peruano formarn parte del derecho interno. seguridad y promover el bienestar general.
Evidencindose as que el derecho nacional se acopla En cuanto a medidas preventivas, la Convencin
al sistema monista, uno de las primeras posibilidades Interamericana contra la Corrupcin establece, en su
sobre las cuales los Estados pueden optar al momento artculo III, las siguientes obligaciones en materia
de legislar en el Derecho interno. (Rodrguez, et al. preventiva: (Rojas: 2010).
2012) a) Normas de conducta para el correcto cumplimien-
Para este estudio, el derecho internacional no to de las funciones pblicas.
tiene validez directa sobre el derecho nacional en b) Mecanismos para hacer efectivo el cumplimiento
tanto de que este no lo haya incorporado mediante el de dichas normas.
mecanismo adecuado previsto en el ordenamiento ju-
rdico interno. No ver al derecho internacional y al c) Capacitacin al personal para que comprenda
orden jurdico interno como un todo, sino como dos sus responsabilidades y normas ticas que deber
cuerpos totalmente distintos y separados razn por observar en el cumplimiento de las mismas.
la cual se requerir de una regulacin especial que lo d) Sistemas de declaracin de ingresos.
reconozca como parte del derecho interno, de lo con- e) Procedimientos de adquisiciones pblicas y con-
trario no tendrn validez en la sociedad. Otro punto tratacin de funcionarios que garanticen publici-
gravitante es el de determinar su jerarqua dentro dad, equidad y eficiencia.
del ordenamiento peruano. Frente a este problema f) Sistemas que garanticen recaudacin y control de
se distinguen dos posturas sostenidas por doctrina los ingresos pblicos.
nacional: una que, por un lado, defenda el rango g) Normas que establezcan la eliminacin de bene-
constitucional de los tratados y otra, que de forma ficios tributarios a las personas que participen en
antagnica, propugnaba el rango legal de estos. prcticas corruptas.
h) El establecimiento de rganos de control supe-
MEDIDAS GENERALES DE PREVENCIN
rior para la prevencin y sancin de las prcticas
Aquellos delitos que perjudiquen a los derechos corruptas.
humanos sern la prioridad para el Estado, el cual i) Medidas que impidan el soborno de funcionarios
deber cumplir con el respeto y la garanta de stos. pblicos nacionales y extranjeros.
El Estado respetar los derechos humanos en cuanto
j) Medidas para estimular la participacin de la
se mantenga impedido de realizar actos contrarios a
sociedad civil y de las organizaciones no guber-
ellos, y los garantizar permitiendo a toda persona
namentales.
el goce y ejercicio de los mismos, as como tambin
le corresponder el papel de prevenir, investigar y Estas medidas, de manera ms concreta, han
sancionar todo acto que los lesione. sido recogidas y recopiladas en posterioridad por la
Convencin de las Naciones Unidas contra la Co-
Estas obligaciones se derivan de las normas y
rrupcin. Los pases que ratifiquen esta Convencin
acuerdos internacionales como de las disposiciones
de las Naciones Unidas sern llamados Estados Parte,
de derecho interno, como en el caso peruano tene-
y estarn subordinados a cumplir con sus obligacio-
mos el artculo 44 de la Constitucin de 1993 esta-
nes sin que ello afecte la soberana de ningn Estado
blece como una obligacin del Estado garantizar
Parte y ninguno de los acuerdos que se plasmen en
los derechos humanos. Se trata de una mencin
la Convencin de conformidad con los principios de
general, prevista en un artculo ubicado en una
igualdad soberana e integridad territorial de los Esta-
seccin del texto constitucional que se revisa poco.
dos, tal y como lo expresa la misma Convencin en su
Adems, aparece mencionada junto con otros de-
artculo cuarto. Cada Estado Parte actuar de acuerdo
beres primordiales del Estado expresin que usa
a su ordenamiento interno pero de conformidad con

los principios fundamentales de la Convencin, pro- MEDIDAS DE REPRESIN

moviendo medidas polticas y jurdicas que resulten Para combatir directamente el fenmeno de
eficaces en la lucha contra la corrupcin en conjunto la corrupcin el Estado debe disear una poltica
con la participacin de la sociedad, para salvaguardar integral de lucha contra la corrupcin el cual puede
la debida gestin de los asuntos pblicos y tambin abordar cinco frentes principales, teniendo como
de los bienes pblicos, fomentando la transparencia base al modelo colombiano3:
y la obligacin de rendir cuentas.
a) El primer paso es determinar las causas del com-
Para la prevencin del delito de corrupcin de portamiento corrupto de los actores pblicos y
funcionarios deben existir rganos que se encarguen privados; es decir, preguntar por qu existe corrup-
de ello estableciendo medidas eficaces y su debida cin en el estado y en cada una de las entidades
reglamentacin que as lo certifique, y para ello la pblicas y privadas.
convencin establece una serie de medidas de pre-
vencin1 para ser desarrolladas por estos rganos en- b) Luego viene el anlisis del funcionamiento del Es-
cargados: La aplicacin de las polticas a que se hace tado para establecer qu tipo de estructuras admi-
alusin en el artculo 5 de la presente Convencin y, nistrativas (o arreglos institucionales) promueven
cuando proceda, la supervisin y coordinacin de la la realizacin de conductas corruptas.
puesta en prctica de esas polticas y, el aumento y la c) En tercer lugar, la poltica integral anticorrupcin
difusin de los conocimientos en materia de preven- debe abordar el papel de los particulares en sus
cin de la corrupcin. relaciones con el sector pblico y con otros parti-
De acuerdo con la mencionada Convencin, el culares, e incentivar el establecimiento de sistemas
Estado parte deber de dotar de independencia a los de autorregulacin empresarial y gremial en ma-
rganos encargados de la prevencin de los delitos teria de lucha contra la corrupcin; sistemas que
de corrupcin de conformidad con su ordenamien- prevengan y sancionen la realizacin de conductas
to interno para que dicho rgano no sea alterado corruptas desde un enfoque privado.
ni vulnerado por ninguna intervencin de ndole d) En cuarto lugar, es necesario disear e imple-
pblica o privada. En conjunto a la independencia mentar modelos culturales transversales al sector
como principio rector de la conformacin del rgano pblico y privado, que sirvan para educar a la
mencionado, el Estado parte deber dotar de recursos ciudadana en la vigilancia, control y lucha contra
materiales y la capacitacin debida del personal que la corrupcin, y que incentiven conductas trans-
est a cargo de l para el cumplimiento eficiente y parentes en el Estado.
eficaz de sus funciones. e) En quinto lugar, la poltica debe establecer canales
Una de las medidas de prevencin comnmente para que los particulares conozcan exactamente las
practicadas es aquella que sostiene que los actos de actuaciones de cada una de las entidades pblicas,
corrupcin por parte de los funcionarios pblicos ce- su personal, gasto y cumplimiento de metas, ente
sar cuando estos se vean, asmismo, adecuadamente otras.
remunerados, en base a una escala de sueldos que se Para que una poltica integral como la esbozada
realice de manera equitativa de acuerdo al nivel de con anterioridad sea eficaz, necesita de estrategias y
desarrollo econmico del Estado y de las capacidades metas, las cuales servirn de herramientas concep-
y funciones de los servidores pblicos2. tuales y tcnicas para las entidades encargadas de
prevenir, investigar y sancionar conductas corruptas,
1 Convencin de las Naciones Unidas contra la corrupcin, artculo 6, prrafo 1.

2 Convencin de las Naciones Unidas contra la corrupcin, artculo 7.
3 Consejo Privado de Competitividad. Corrupcin, Colombia, p. 228. <Disponible en: http://www.compite.com.co/site/wp-content/
uploads/2011/11/Corrupcion.pdf

no basndose nicamente en la implementacin de Sudamrica. Quedando as, en cuarto lugar, respecto

sistemas de investigacin y control ex-post. Si bien de pases como Chile que ocupa el primer lugar con
la investigacin y la sancin de conductas corruptas un 7.2 de corrupcin.
son importantes, la ejecucin de la poltica integral Lo lamentable es que en la realidad peruana, se
debera tener presente algunas propuestas especficas percibe que las medidas que ya se han estado toman-
y concretas que permiten mantener funcionarios do en nuestra legislacin para combatir el fenmeno
pblicos eficientes y honestos, promover la parti- de la corrupcin cada da se hacen ms intiles. Da
cipacin de los particulares o de los funcionarios con da se descubren nuevos escndalos de corrup-
pblicos en la identificacin de conductas corruptas, cin en los que grandes y altos funcionarios estn
e incentivar la transparencia general como medidas inmersos, casos como el del gobierno de Alberto
preventivas generales. Fujimori que hoy en da fue sentenciado por graves
delitos de violaciones de los derechos humanos y
IMPRESCRIPTIBILIDAD DE LOS DELITOS por delitos de corrupcin.
La imprescriptibilidad de los delitos de corrup-
cin actualmente corresponde a una propuesta legis- CONCLUSIONES
lativa4 por romper con los lmites temporales de la 1. La corrupcin, en su acepcin ms generalizada,
persecucin por delito de corrupcin de funcionarios es la contraparte de una accin tica. Con fun-
pblicos en el Per. Dicha propuesta legislativa com- damento en la disciplina tica esta investigacin
prende una reforma constitucional, exactamente, del concibe a la corrupcin como un mal ya que se
artculo 42 de la Carta Magna, la cual solo ampara la compone de una serie de actos indebidos por
duplicacin del plazo de prescripcin en caso de de- parte de ciertas autoridades polticas.
litos cometidos en contra del patrimonio del Estado. 2. De modo ms especfico, se define corrupcin
En este sentido, esta investigacin propone como el abuso de posicin ejercitado por un ser-
la ampliacin del plazo de prescripcin de los vidor o funcionario pblico, con un beneficio ex-
delitos de corrupcin o su imprescriptibilidad, traposicional directo o indirecto (para el corrupto
contiene mayor importancia. Tanto as que la Con- o de los grupos del que forma parte este), con
vencin de Naciones Unidas dispone lo siguiente incumplimiento de normas jurdicas que regulan
en su artculo 29: Cada Estado Parte establecer, el comportamiento de los servidores pblicos.
cuando proceda, con arreglo a su derecho interno, un 3. La corrupcin tiene una connotacin poltica,
plazo de prescripcin amplio para iniciar procesos por pues afecta negativamente al funcionamiento de
cualesquiera de los delitos tipificados con arreglo a la la democracia y el Estado de derecho, daando la
presente Convencin y establecer un plazo mayor o igualdad poltica y el bien comn. Algunas inves-
interrumpir la prescripcin cuando el presunto de- tigaciones sealan la corrupcin como una de las
lincuente haya eludido la administracin de justicia. variables causales de tal fenmeno de desafeccin,
Sin embargo, pese a todos los proyectos de ley pues erosiona la confianza en el gobierno y la le-
ya presentados ante la Comisin del Congreso, la gitimidad de las instituciones polticas.
propuesta no ha prosperado. Y esto ocurre a pesar de 4. Para combatir la corrupcin, los pases firmaron
que en los ltimos aos, el ndice de Corrupcin ha acuerdos internacionales como herramienta efi-
ido aumentando progresivamente. En el ao 2010, caz para ofrecer un marco que evite ese tipo de
el Instituto Peruano de Economa realiza un estudio defraudaciones. Con respecto al tema, podemos
en algunos pases sudamericanos, en el cual, en una considerar la Convencin Interamericana contra
escala de 0 10, el Per obtiene una calificacin de la corrupcin y la Convencin de las Naciones
3.5 segn el ndice de Percepcin de Corrupcin en
4 Se pueden revisar al respecto los proyectos de ley: 574/2006-CR, 953/2006-CR, 1082/2006-CR, 1567/2007-CR, 1954/2007-CR, 2400/2007-
CR, 2415/2007-CR y 3711/2009-CR.

Unidas contra la Corrupcin. Asimismo, en el En: Revista Telemtica de Filosofa del Derecho,
Cdigo penal se recogen una serie de figuras que N 13 p. 16.
permiten identificar en qu circunstancias cabe 8. MARCELO SZELUBSKI, Jorge. La corrupcin:
hablar de corrupcin. embate a la democracia latinoamericana, Buenos
5. Para combatir los delitos de corrupcin, es im- Aires: Universidad de Belgrano, 2009, p.50.
portante combinar equilibradamente las medidas 9. MOLINA ARRUBLA, Carlos Mario (2000)
preventivas y las medidas represivas. En ese sen- Delitos contra la administracin pblica. Bogot:
tido, se sugiere que nuestra legislacin incluya de LEYER.
modo ms perfilado una serie de instituciones que 10. MONTOYA VIVANCO, Ivn (ed.) (2012) Estu-
garanticen una vigilancia y sancin ms adecuada. dios crticos sobre los delitos de corrupcin en el
Entre ellas sugerimos la imprescriptibilidad de los Per, Lima: Instituto de Democracia y Derechos
delitos, la regulacin de la muerte civil inhabili- Humanos (PUCP).
tndolo en el desarrollo profesional y personal y
el juicio poltico. 11. PARIONA, Ral (2012) La imprescriptibilidad
de los delitos de corrupcin de funcionarios.
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS Medida necesaria para evitar la impunidad?. En:
MONTOYA, Yvn. Estudios crticos sobre los
1. AEDO, C. (1995) Reflexiones sobre la Corrup- delitos de corrupcin de funcionarios en el Per,
cin, Serie Ensayo, 17, Programa de Postgrado en Lima: IDEHPUCP, p. 16.
Economa, ILADES- Georgentown University. 12. RICO, Jos Mara y Luis SALAS (1997) L a
2. ARROYO GOMEZ, Yudi (2011) Juicio Poltico Corrupcin Pblica en Amrica Latina: Manifes-
en Mxico, como forma de combatir la corrup- taciones y Mecanismos de Control. Miami-Flori-
cin de los funcionarios pblicos de primer nivel, da: Centro para la Administracin de Justicia.
Mxico: Facultad de Derecho y Ciencias Sociales 13. RODRGUEZ VSQUEZ, Julio y otros (2012)
de la Universidad Michoacana de San Nicols de Estudios crticos sobre los delitos de corrupcin
Hidalgo. de funcionarios en Per, Instituto de Democracia
3. BENAVENTE CHORRES, Herbert y Leonar- y Derechos Humanos de la Pontifica Universidad
do CALDERN VALVERDE (2012) Delitos Catlica del Per, Lima, pp.168-187.
de corrupcin de funcionarios, Lima: Editorial 14. ROJAS AMANDI, Vctor (2010) Los tratados
Gaceta jurdica. internacionales sobre corrupcin. En: MN-
4. BRUGGER, Walter (1969) Diccionario de Filo- DEZ-SILVA, Ricardo (coord.) Lo que todos
sofa, Barcelona: Herder, pp. 191-192. Voz tica. sabemos de la corrupcin y algo ms, Mxico:
5. BUSTAMANTE, Reynaldo (2006) Un mo- UNAM, p. 181.
delo de interrelacin entre la moral, el poder y 15. ROWLAND, Michel (1998) Visin contem-
el derecho: El modelo prescriptivo de Gregorio pornea de la corrupcin. En: La hora de la
Peces-Barba. En; BUSTAMANTE, Reynaldo transparencia en Amrica Latina. El manual de
(coord.). Entre la Moral, el Poder y el Derecho. anticorrupcin de la funcin pblica, Buenos
Lima: ARA Editores, pp. 135-140. Aires: Granica/Ciedla, pp. 31-42.
6. CARBONELL, Miguel (2010) Corrupcin 16. RUIZ-TAGLE, Pablo (1998) Incorruptibles y
judicial e impunidad. El caso de Mxico. En: corruptos. En: URZA Ral y Felipe AGERO
MNDEZ-SILVA, Ricardo (coord.). Lo que to- (eds.), Fracturas en la gobernabilidad democr-
dos sabemos de la corrupcin y algo ms, Mxico: tica, Santiago: Centro de Anlisis de Polticas
UNAM. Pblicas, Universidad de Chile, p. 220.
7. CARRETERO, Santiago (2010) Corrupcin,
Funcionarios pblicos y papel de la Deontologa.

17. VSQUEZ, Rodolfo (2010) Corrupcin pol- 18. VILLORIA, Manuel y Fernando JIMNEZ
tica y responsabilidad de los servidores pblicos. (2012) La corrupcin en Espaa (2004-2010):
En: MNDEZ-SILVA, Ricardo (coord.). Lo que datos, percepcin y efectos. En: Revista Espaola
todos sabemos de la corrupcin y algo ms, M- de Investigaciones Sociolgicas, N 138, abril-ju-
xico: UNAM, p. 216. nio, p. 114.

UN MODELO DE AUDITORA DE CALIDAD

AL SERVICIO CONTABLE
A BLUEPRINT TO AUDITING ACCOUNTANT SERVICES QUALITY
Romn Arturo Valdivia Ramos*


RESUMEN ABSTRACT
La pregunta que hace algn tiempo me hice fue The question I asked myself was some time ago ......
Quin audita el servicio contable o al personal con- Who audits the accounting service or accounting
table? Esto ha sido el detonante para elaborar este staff ?. This has been the trigger to make this re-
trabajo de Investigacin. El contador, el tcnico search work. The accountant, accountant technician,
contable, el asistente contable, el auxiliar contable bookkeeper, accounting assistant and many others
y, tantos otros, que laboran en un departamento de working in an accounting department, we believe
contabilidad, creemos que realizan correctamente that doing their job properly, they have regulations
su trabajo, pues tienen reglas y procedimientos muy and very clear and precise procedures to follow. But
claros y precisos a seguir. Sin embargo, quin le hace who makes you follow the accounting staff about their
un seguimiento al personal contable respecto a su work, to know or meet, if truly compliance with the
trabajo, para saber o conocer, si verdaderamente es- rules, the processes, procedures, and troubleshooting
tn cumpliendo con dichas reglas, con los procesos, y errors with feedback, the analysis difference, as well as
procedimientos, con la deteccin de fallas o errores, accounting standards, among others.
con la retroalimentacin, con el anlisis de la diferen- Sincerely believe that few organizations, companies
cia, as como, normatividad contable, entre otros. and institutions that carry out an audit of quality
Creo, sinceramente que son pocas las entidades, em- accounting service.
presas e instituciones que llevan a cabo un proceso de Accounting staff, bookkeeper or assistant, is evaluated
auditora de calidad del servicio contable. by its results which are reflected in the reports, EE.FF.,
Al personal contable, sea contador o asistente, se le and other documents that are needed for decision-ma-
evala por sus resultados que se plasman en los re- king in any organization.
portes, EE.FF., y otros documentos que son necesa- But was perhaps the accounting staff is not free of
rios para la toma de decisiones en cualquier organi- errors, faults, slips or others? Certainly you do!
zacin.
Pero, acaso El personal contable no est exento de
cometer errores, fallas, deslices u otros? Desde luego
que s!

Modelo; auditora; calidad; servicio; contabilidad. Model; audit; quality; service; accounting.
* Licenciado en Administracin. Docente investigador. Email: arturo.valdivia.ramos@gmail.com

INTRODUCCIN CARACTERSTICAS DE LA AUDITORA DE

La auditora de calidad al servicio contable, es un CALIDAD AL SERVICIO CONTABLE
instrumento que primero permite detectar y luego, El trabajo de investigacin est compuesto de:
eliminar fallas, errores u otros o, por lo menos dismi- A. Hoja de trabajo de auditora y cuestionario de
nuirlos o corregirlos, para que en otra oportunidad auditora de calidad del servicio contable.
no ocurran tales hechos. Ah, est el mejoramiento B. Hoja de puntuacin de la auditora de calidad del
continuo que preconiza la auditoria de calidad para la servicio contable.
contabilidad, que es una ciencia y una tcnica tan di-
nmica y cambiante que cada vez, tiene que adecuarse C. Informe de auditora de calidad del servicio con-
a las caractersticas y necesidades de los clientes (sea table.
su propia empresa o un cliente externo). Entonces, D. Solicitud de acciones correctivas.
ningn servicio contable est exento de mejorarse,
siendo uno de los instrumentos importantes (por no
decir, el ms importante) que hoy en da se tiene, la
Auditora de Calidad.
A. HOJA DE TRABAJO DE AUDITORA
DATOS DE LA EMPRESA
Nombre:_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Direccin: :_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Distrito: :_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Provincia: :_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Telfono: :_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Pgina web: :_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
CRITERIOS DE AUDITORA
Auditor: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Fecha: ././.
Auditado: Departamento de Contabilidad Ubicacin: Gerencia de Contabilidad
Puntaje Puntaje
N ELEMENTOS Aprob. Aprob.
Mnimo Mximo
1.0 FUNDAMENTOS DE LA CALIDAD APLICADA A LA FUNCIN
CONTABLE.
1.1 Importancia del sistema de calidad del servicio contable. 49 70
1.2 Caractersticas del sistema de calidad del servicio contable. 21 30
2.0 CARACTERSTICAS DE LA CALIDAD OPERATIVA APLICADO A
LA FUNCIN CONTABLE
2.1 Caractersticas de la calidad contable. 98 140
2.2 Control de las caractersticas de la calidad contable. 42 60
3.0 PRINCIPIOS DEL SISTEMA DE CALIDAD CONTABLE
3.1 Aspectos fundamentales del sistema de calidad en la contabilidad. 21 30
3.2 Responsabilidad ejecutiva de la contabilidad. 21 30
3.3 Desarrollo y apoyo al personal contable. 28 40
3.4 Estructura del sistema de la calidad contable. 21 30
3.4.1 Documentacin del sistema de calidad contable. 21 30
3.4.2 Normas del sistema de la calidad contable. 21 30
3.4.3 Anlisis de diferencias en el desempeo contable. 21 30
3.4.4 Informe de auditora de calidad del servicio contable. 28 40
3.4.5 Vigilancia de las interacciones con los clientes. 28 40

UN MODELO DE AUDITORA DE CALIDAD AL SERVICIO CONTABLE
4.0 OPERACIONES DEL SISTEMA DE LA CALIDAD CONTABLE

4.1 Control del proceso contable.
Definicin y objetivos.
4.1.1 14 20
Relaciones con los clientes.
4.1.2 21 30
Proyectos contables de mejora.
4.1.3 7 10
Nuevas propuestas contables.
4.1.4 14 20
Registros contables normalizados y/o estandarizados.
4.1.5 7 10
Administracin contable.
4.1.6 14 20
Control del proceso administrativo (P-O-C-D-C).
4.1.7 21 30
Revisin de la documentacin contable.
4.1.8 7 10
4.2 Control del proceso de rediseo.
Historia del rediseo.
4.2.1 14 20
Identificar actividades bsicas del personal contable.
4.2.2 14 20
4.2.3
Detectar problemas en los procesos actuales del trabajo contable. 7 10
Desarrollar nuevos procesos y procedimientos.
4.2.4 7 10
Desarrollar nuevas mediciones de desempeo del personal contable.
4.2.5 7 10
Especificar las nuevas normas del desempeo del personal contable.
4.2.6 7 10
Evaluar los nuevos procesos y procedimientos del trabajo contable.
4.2.7 7 10
4.3 Evaluacin del proceso del servicio al cliente.
Profesionalismo del personal contable en general.
4.3.1 14 20
Retroalimentacin del personal contable.
4.3.2 14 20
Retroalimentacin de satisfaccin de los clientes.
4.3.3 14 20
Control del sistema de medicin.
4.3.4 14 20
4.4 Anlisis de diferencias en el desempeo y la mejora contnua.
Ejecucin y uso.
4.4.1 7 10
Sistema de recoleccin de datos.
4.4.2 21 30
Iniciativa de mejora de calidad del servicio contable.
4.4.3 28 40
TOTAL PUNTAJE DE AUDITORA 700 1000
Fuente: Propia.

CUESTIONARIO DE AUDITORA DE CALIDAD DEL SERVICIO CONTABLE

Auditado:___________________________________ Auditor:____________________________________
Gerencia:___________________________________ Nmero de Auditora: ________________________
Fecha de la Auditora:_________________________ Referencia:__________________________________
PUNTAJE NOTAS
N DE NO SI DEL
PREGUNTA N CUMPLE AUDI-
REF. CUMPLE
TOR
0 2 4 6 8 10
1.0 Fundamento de la calidad
1
Se ha definido la importancia que tiene la satisfaccin de los clientes?
Se ha definido la importancia que tiene el capital humano contable? 2
Se ha definido las caractersticas de calidad de servicio contable? 3
Se ha definido las caractersticas de competitividad del trabajador contable? 4
2.0 Caractersticas de la calidad operativa
Se ha definido las caractersticas de productividad del servicio contable? 5
Se ha definido las normas de aceptabilidad para el servicio contable? 6
Se ha definido las normas de la eficiencia contable? 7
Se ha definido las normas de la eficacia contable? 8
La gerencia de contabilidad tiene la responsabilidad de medir la calidad? 9
La gerencia de contabilidad verifica datos y resultados de la medicin? 10
La gerencia de Contabilidad toma acciones en base a los resultados obtenidos? 11
3.0 Principios del sistema de calidad contable 12
3.1 La gerencia de contabilidad define la calidad contable segn establecen los clien-
tes?
La gerencia de contabilidad define la calidad contable de la empresa? 13
La gerencia de contabilidad define la calidad contable del proceso operativo? 14
La gerencia de contabilidad define la calidad contable que debe tener el personal? 15
3.2 La gerencia de contabilidad ha desarrollado un manual de calidad? 16
La gerencia de contabilidad autoriza la ejecucin de auditoras de calidad? 17
La gerencia de contabilidad revisa y/o verifica de forma continua los resultados? 18
3.3 La gerencia de contabilidad reconoce y recompensa las contribuciones del perso- 19
nal?
La gerencia de contabilidad proporciona la instruccin necesaria al personal? 20
La gerencia de contabilidad evala las necesidades de instruccin del personal? 21
La gerencia de contabilidad proporciona la capacitacin necesaria al personal 22
La gerencia de contabilidad comunica los datos vitales y asientos contables nece- 23
sarios?
El sistema de informacin existente ayuda de manera eficaz al personal? 24
3.4 Existe un sistema para detectar defectos en el sistema operativo del servicio 25
contable?
Existe un sistema, o proceso para corregir los defectos en el sistema operativo 26
contable?
3.4.1 Estn documentadas las expectativas del cliente? 27
Estn documentados los objetivos y las metas de la gerencia contable? 28
Estn documentados los procedimientos del trabajo contable? 29

Estn documentados el resultado del desempeo contable? 30

Estn documentados la auditoria de la calidad contable? 31
Estn documentadas las actividades correctivas que se llevan a cabo? 32
3.4.2 Se utilizan normas del desempeo para evaluar el proceso contable? 33
Se utilizan normas de desempeo para evaluar el proceso administrativo? 34
Hay normas para el proceso del servicio contable? 35
Hay normas para el rediseo del proceso contable? 36
3.4.3 Existen retroalimentacin por parte del personal del servicio contable? 37
Existe retroalimentacin por parte de los clientes del servicio contable? 38
Existe retroalimentacin por parte de los auditores de calidad? 39
3.4.4 El informe de auditora de calidad, incluye los propsitos y fines? 40
El informe de auditora de calidad, incluye los objetivos y operaciones? 41
El informe de auditora de calidad, incluye normas de calidad internacional? 42
El informe de auditora de calidad, incluye mtodos anlisis utilizados? 43
El informe de auditora de calidad, incluye resumen del informe? 44
El informe de auditora de calidad, incluye fechas de seguimiento de accin? 45
3.4.5 La gerencia de contabilidad verifica de manera permanente la oportunidad de 46
entrega?
La gerencia de contabilidad revisa constantemente la competitividad del servicio? 47
La gerencia de contabilidad oculta en el personal las necesidades de informacin? 48
La gerencia de contabilidad de forma peridica verifica la productividad del 49
personal?
La gerencia de contabilidad evala la eficiencia de personal contable? 50
La gerencia de contabilidad evala la eficacia del servicio contable? 51
4.0 Operaciones del Sistema de Calidad Contable 52
4.1.1 Est definido el proceso contable? 52
Se utiliza la informacin contable para establecer objetivos entre el servicio y el 53
cliente?
4.1.2 El personal contable documenta la informacin para determinar las metas del 54
cliente?
El personal documenta las estrategias para ayudar a los clientes a tener ms xito? 55
El personal contable documenta los problemas del cliente? 56
El personal contable documenta las fortalezas y debilidades de la competencia? 57
4.1.3 El personal contable participa en las actividades de proyectos de mejora de 58
procesos?
4.1.4 Existe un procedimiento para seguir las propuestas planteadas por el servicio 59
contable?
Existe un procedimiento para desarrollar las propuestas contables? 60
4.1.5 Existe un procedimiento para colocar las cuentas? 61
4.1.6 La gerencia de contabilidad dirige acciones para mejorar las prcticas contables? 62
Se informan los resultados de las acciones contables? 63
4.1.7 Se encuentran documentados los procedimientos contables? 64
Los procedimientos documentados se revisan para evaluar su eficiencia efica- 65
cia?

Se revisan las prcticas contables para cumplir con los procedimientos aproba- 66
dos?
Se asigna tiempo a las actividades contables? 67
4.1.8 Se detecta y elimina los procesos contables innecesarios? 68
4.2 Control del proceso de rediseo. 69
4.2.1 Se he rediseado el sistema de calidad del servicio en los ltimos aos?
Se ha rediseado el proceso administrativo durante los ltimos aos? 70
Se ha rediseado los procedimientos durante los ltimos aos? 71
4.2.2 Se ha identificado las actividades fundamentales del servicio contable? 72
Se ha identificado las oportunidades para mejorar las actividades del servicio 73
contable?
4.2.3 Se identifican y corrigen las actividades que no cumplen con las expectativas del 74
cliente?
4.2.4 Se redefinen los procedimientos para eliminar la causa de insatisfaccin de los 75
clientes?
4.2.5 Se desarrollan nuevas mediciones para el trabajo contable que se enfocan al 76
cliente?
4.2.6 Se han desarrollado y utilizado nuevas normas de trabajo que se orienten al 77
cliente?
4.2.7 Se aprueban los nuevos procedimientos para la satisfaccin de los clientes? 78
4.3 Control del proceso de servicio al cliente. 79
4.3.1 El personal hace seguimiento a las operaciones para la satisfaccin del cliente?
El personal sigue los procedimientos de trabajos establecidos? 80
4.3.2 Se utiliza algn instrumento de retroalimentacin para mejorar el trabajo? 81
El instrumento de retroalimentacin detecta obstculos que enfrenta el personal? 82
4.3.3 Se mide la performance del personal contable desde la perspectiva del cliente? 83
La frecuencia en la medicin de la satisfaccin de los clientes permite detectar los 84
puntos de insatisfaccin antes de que ocurra un dao o perjuicio a mediano plazo
a la imagen?
4.3.4 Los cuestionarios, papeles y documentos de trabajo estn libres de errores? 85
Se lleva a cabo una prueba piloto de la aplicacin y/o uso de los documentos de 86
trabajo?
Se comprueba la confiabilidad y validez de los documentos de trabajo? 87
4.4 Anlisis de diferencias en el desempeo y la mejora contnua. 88
4.4.1 Existen diferencias entre el servicio contable y las expectativas de los clientes?
La recoleccin de datos recaba evidencias para identificar las causas de los defec- 89
tos?
4.4.2 El sistema de recoleccin de datos capta retroalimentacin de los clientes? 90
El sistema de recoleccin de datos capta retroalimentacin del personal contable? 91
El sistema de recoleccin de datos capta retroalimentacin de los auditores de 92
calidad?
4.4.3 Las iniciativas de mejora de calidad del servicio captan las expectativas del clien- 93
te?
Hay criterios de evaluacin del desempeo del personal contable? 94
Hay oportunidades para reducir costos? 95
Hay oportunidades para descubrir los costos ocultos y las actividades no produc- 96
tivas?
Se aceptan la sugerencia de mejora que aportan los clientes? 97

Se dan las sugerencias de mejora al personal contable? 98

Hay acciones o tareas para instrumentar dichas sugerencias? 99
La gerencia de contabilidad reconoce las contribuciones del personal para 100
mejorar la calidad del servicio?
B. HOJA DE PUNTUACIN DE LA con el establecimiento de un programa consistente

AUDITORA DE CALIDAD DEL SERVICIO que asegura la aplicacin de las acciones correctivas
CONTABLE recomendadas. Todas las desviaciones importantes
Ahora se registran los totales en el denominado debern imponerse (no informar o recomendar) a
Cuestionario de Auditora, que incluye: la direccin en una Hoja Solicitud de Accin Co-
rrectiva.
- N. de referencia.
La solicitud de accin correctiva, tal vez sea el
- Puntos de verificacin de la auditora. elemento ms importante de un informe de audi-
- Puntaje mnimo. tora de calidad del servicio contable. Las acciones
- Notas del auditor. correctivas se jerarquizan de acuerdo a su porcen-
taje de conformidad con los lineamientos. Sin una
C. INFORME DE AUDITORA DE CALIDAD accin correctiva, no podr llevarse la mejora del
DEL SERVICIO CONTABLE desempeo, performance o rendimiento por parte
Los informes escritos son fundamentales para de la direccin.
toda auditora. Los informes de auditora sealan la
oportunidad de mejora al auditado, asimismo que EJEMPLO DE INFORME DE AUDITORA
dichos informes sirvan para auditoras futuras. La au- A continuacin, se presenta este ejemplo que
ditora de calidad del servicio contable termina con la ayudar al participante o lector a comprender cmo
presentacin que hace el auditor de las observaciones se lleva a cabo un informe de auditora de calidad.
y hallazgos (hechos encontrados) en el auditado (s). Observe que el cuestionario es la fuente de la hoja de
trabajo de puntuacin de la misma, solo se muestra
D. SOLICITUD DE ACCIONES una parte de la citada hoja, seguido de un resumen
CORRECTIVAS del total de la puntuacin.
Antes de empezar el proceso de auditora, la
direccin deber comprender que sta concluir

CUESTIONARIO DE LA AUDITORA
N de pregunta Puntuacin de la Evaluacin
N de referencia de lineamiento de calidad de auditora No cumple Si Cumple
2.2 Control de las caractersticas de la calidad contable

9 0 2 4 6 8 10
10 0 2 4 6 8 10
11 0 2 4 6 8 10
6 + 16 = 22
PUNTUACIN DE LA AUDITORA
N de referencia de Puntuacin mnima
Puntuacin real
lineamiento de calidad Aprobatoria
2.2 18 22
PUNTUACIN DE LA AUDITORA CONTABLE

DATOS DE LA EMPRESA
Nombre:_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Direccin: :_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Distrito: :_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Provincia: :_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Telfono: :_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Pgina web: :_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
CRITERIOS DE AUDITORA
Auditor: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Fecha: ././.
Auditado: Departamento de Contabilidad Ubicacin: Gerencia de Contabilidad
Puntaje Puntaje Puntaje
N ELEMENTOS Aprob. del Aprob.
mnimo Auditor mximo
1.0 FUNDAMENTOS DE LA CALIDAD APLICADA A LA FUNCIN
CONTABLE.
1.1 Importancia del sistema de calidad del servicio contable. 49 62 70
1.2 Caractersticas del sistema de calidad del servicio contable. 21 26 30
2.0 CARACTERSTICAS DE LA CALIDAD OPERATIVA APLICADO
A LA FUNCIN CONTABLE
2.1 Caractersticas de la calidad contable. 98 120 140
2.2 Control de las caractersticas de la calidad contable. 42 53 60
3.0 PRINCIPIOS DEL SISTEMA DE CALIDAD CONTABLE
3.1 Aspectos fundamentales del sistema de calidad en la contabilidad. 21 26 30
3.2 Responsabilidad ejecutiva de la contabilidad. 21 26 30
3.3 Desarrollo y apoyo al personal contable. 28 35 40
3.4 Estructura del sistema de la calidad contable. 21 26 30
3.4.1 Documentacin del sistema de calidad contable. 21 26 30
3.4.2 Normas del sistema de la calidad contable. 21 26 30
3.4.3 Anlisis de diferencias en el desempeo contable. 21 26 30
3.4.4 Informe de auditora de calidad del servicio contable. 28 38 40
3.4.5 Vigilancia de las interacciones con los clientes. 28 32 40

4.0 OPERACIONES DEL SISTEMA DE LA CALIDAD CONTABLE

Definicin y objetivos.
4.1.1 14 18 20
Relaciones con los clientes.
4.1.2 21 (18) 30
Proyectos contables de mejora.
4.1.3 7 (6) 10
Nuevas propuestas contables.
4.1.4 14 18 20
Registros contables normalizados y/o estandarizados.
4.1.5 7 (6) 10
Administracin contable.
4.1.6 14 16 20
Control del proceso administrativo (P-O-C-D-C).
4.1.7 21 26 30
Revisin de la documentacin contable.
4.1.8 7 8 10
4.2 Control del proceso de rediseo.
Historia del rediseo.
4.2.1 14 16 20
Identificar actividades bsicas del personal contable.
4.2.2 14 18 20
4.2.3
Detectar problemas en los procesos actuales del trabajo contable. 7 (5) 10
Desarrollar nuevos procesos y procedimientos.
4.2.4 7 8 10
Desarrollar nuevas mediciones de desempeo del personal contable.
4.2.5 7 7 10
Especificar las nuevas normas del desempeo del personal contable.
4.2.6 7 7 10
Evaluar los nuevos procesos y procedimientos del trabajo contable.
4.2.7 7 7 10
4.3 Evaluacin del proceso del servicio al cliente.
Profesionalismo del personal contable en general.
4.3.1 14 (12) 20
Retroalimentacin del personal contable.
4.3.2 14 (12) 20
Retroalimentacin de satisfaccin de los clientes.
4.3.3 14 16 20
Control del sistema de medicin.
4.3.4 14 16 20
4.4 Anlisis de diferencias en el desempeo y la mejora contnua.
Ejecucin y uso.
4.4.1 7 9 10
Sistema de recoleccin de datos.
4.4.2 21 26 30
Iniciativa de mejora de calidad del servicio contable.
4.4.3 28 (24) 40
TOTAL PUNTAJE DE AUDITORA 700 821 1000
Fuente: Propia.
La auditora de calidad al servicio contable arroja sentar al auditor la disyuntiva de poner un puntaje
821 puntos. Por consiguiente, el servicio est apro- entre el 6 y 8 , por ejemplo.
bado porque se encuentra en el rango de: 701 900 El auditor no desea poner ni 6 ni 8 entonces opta
puntos. por 7, que es un puntaje que es ms justo y equitativo
Sin embargo, para ajustar el puntaje, tambin y que lo acerca a la verdad.
podemos eliminar o sacar el puntaje negativo. Es No olvidemos que a partir de aqu (el resultado
decir, a los que tiene menos del puntaje mnimo de obtenido), se puede y se debe fijar una poltica de
aprobacin, o sea: calidad de la empresa. Con estos datos, establece-
(18)+(6)+(6) (5)+(12)+(12)+(24) =83 puntos; remos la base para determinar el nivel o estndar de
dara el siguiente resultado: 821 83 = 738 puntos. calidad tcnico que desde luego es referencial. Con
la obtencin de este resultado podemos obtener el
NOTA: En algunos puntajes se puede apreciar nivel o estndar de poltica de calidad de la empresa.
que sale impar (7, 21,49,), porque se le puede pre-

CONCLUSIONES La puntuacin de la auditora (62 +26) es de 88

1. Este trabajo de investigacin, puede y debe ser puntos de un mximo de 100 puntos (70+30)
complementado con otro cuestionario de audito- posibles para la seccin 1.0. Debido a que la
ra de calidad al servicio contable, para estudiar y norma mnima de desempeo es (49+21) 70
analizar aquellas caractersticas que obtuvieron puntos y, el resultado obtenido es 88 puntos, esto
un puntaje menor al puntaje mnimo aprobatorio. significa que la performance es positiva.
Asimismo, nos servir dicho cuestionario para Aqu incluso podemos hacer una nueva tabla de
mejorar las fortalezas de los que obtuvieron un puntuacin que ira de menos a ms.
puntaje superior al mnimo. Puntuacin 70 88 100
Porcentaje 70% 88% 100%
CUESTIONARIO DE AUDITORA DE CALIDAD
Auditor:____________________ Fecha:______________________
Auditado:___________________ Ubicacin:___________________
Empresa:____________________ Firma del Auditor:______________
Puntaje de la evaluacin
N Caractersticas de Calidad
No cumple Si cumple
1.0 Fundamento de la calidad de la funcin o servicio contable X
1.1 Importancia de la calidad del servicio contable X
1.2 Caractersticas del sistema de calidad del servicio contable X
2. Este trabajo de investigacin todava puede y debe ser complementado con una solicitud de accin correctiva.
SOLICITUD DE ACCIN CORRECTIVA

Fecha:_______________________________ Fecha de seguimiento de la Auditoria:_______
Auditor:______________________________ Firma del Auditor:_____________________
Auditado:_____________________________ N de Auditoria: ______________________
Estado de la accin de
N de referencia y Requerimiento Observacin del Accin correctiva seguimiento
puntaje o porcen- de operaciones auditor de la no tomada por
De acuerdo
taje de prioridad documentadas conformidad Auditado
Si No
4.1.2 Relaciones con los Existe un manual Comenz a actualizar
18/30 = 0.60 x clientes de atencin al el respectivo manual
100% = 60% cliente obsoleto. el da:. x
No est actualizado
3. Este mtodo proporciona a quien lo aplique una 5. Tiende al mejoramiento continuo, para alcanzar
forma prctica, sencilla e inclusive amena de au- estndares de calidad mundial.
ditar la calidad del servicio contable de cualquier 6. Se puede sacar algunas caractersticas de calidad y
empresa u organizacin. colocar otras, a fin de ajustarlo a los requerimien-
4. Sirve para alcanzar las metas y los objetivos pro- tos y/o necesidades de la empresa cliente.
puestos por el rea contable. 7. Finalmente, es el instrumento herramienta ms

poderosa que en la actualidad tiene el Auditor de de la organizacin como sistema de control de

Calidad del Servicio Contable. gestin del contador. Quipukmayoc, Vol. 19 (N
36), pp-pp.
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS 4. Valdivia, R. (2012, julio). Un modelo de medi-
1. George A. Smith Jr. Auditoria de calidad en la cin del rendimiento del servicio contable. Trabajo
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V.,1999, Mxico, D.F. Contabilidad y Auditora, Machala, Ecuador.
2. Pablo Emilio Riveros Silva. Sistema de gestin de 5. Valdivia, R. (2013, octubre). Cmo medir la cali-
la calidad del servicio. ECOE Ediciones, 2007, dad del servicio contable. Trabajo presentado en el
Bogot Colombia. XVIII Congreso Internacional de Investigacin
3. Valdivia, R. (2011). Medicin del rendimiento en Contadura, D.F., Mxico.

La descentralizacin en el
desarrollo econmico peruano
ECONOMIC DEVELOPMENT IN THE PERUVIAN DECENTRALIZATION
Abel Andrs Zavala*

Docente Auxiliar de la Facultad de Ciencias Econmicas
RESUMEN ABSTRACT
El presente artculo aparece en los primeros lugares This article appears at the top of the government
de la agenda gubernamental. En ese marco, se han agenda. In this framework, decisions have been taken
adoptado decisiones y polticas pblicas que configu- and policies that shape significant progress, but still
ran avances importantes, pero an insuficientes para not enough to counter the centralized production pro-
contrarrestar el perfil centralista tanto de la plataforma file of both platform and the administrative political
productiva como del aparato poltico administrativo. apparatus. While this mismatch occurs, the chances
Mientras este desfase ocurra, se alejarn las posibili- of meeting goals of equitable and sustainable deve-
dades de satisfacer objetivos de desarrollo equitativo lopment for the country as a whole will move away.
y sostenible para el pas en su conjunto. The reform and modernization of the state in general
La reforma o modernizacin del Estado en general, and the executive in particular should consider the
y del poder ejecutivo en particular, debieran consi- inclusion in the governments organic architecture and
derar la insercin en la arquitectura gubernamental mechanisms for management that ensure the best care
de estructuras orgnicas y mecanismos de gestin of citizens demands structures. In this regard, they
que garanticen la mejor atencin de las demandas have to be specified more rigorously shared at each
ciudadanas. Al respecto, tendrn que precisarse con level of government (national, regional, provincial,
mayor rigor las funciones exclusivas y compartidas de district) and exclusive features, considering that the
cada nivel de gobierno (nacional, regional, provincial, regional designation is a transitional spaces fiction
distrital), teniendo en cuenta que la denominacin whose coverage alluded finally to departmental or
regional es una ficcin transitoria de espacios cuya provincial conglomerate united by common expecta-
cobertura alude, finalmente a conglomerados depar- tions and potential.
tamentales o provinciales aunados por expectativas y There has been a breakthrough in the transfer of
potencialidades comunes. functions or powers from the national government
Ha habido un avance en las transferencias de funciones (ministries, decentralized public agencies, special
o atribuciones desde el gobierno nacional (ministerios, programs) to regional and municipal governments.
organismos pblicos descentralizados, programas es- Decentralization is generally a model of territorial
peciales) hacia los gobiernos regionales y municipales. development that meets the legitimate expectations of
La descentralizacin en general, es un modelo de inclusion, prosperity and access to better opportunities
desarrollo territorial que satisfaga las legtimas expec- to exercise rights.
tativas de inclusin, prosperidad y acceso a mejores
oportunidades para el ejercicio de derechos.

Descentralizacin; centralizacin; desarrollo econ- Decentralization; centralization; economic develop-
mico; estrategia de desarrollo. ment; development strategy.
* Economista. Email: aandresz@unmsm.edu.com

Abel Andrs Zavala
INTRODUCCIN o tres aos recientes sobre la cuestin descentralista,

Muchos mitos se han construido para eludir en diversos foros realizados en todas las regionales
la misin de configurar un Estado y una economa del pas. El tema dispone de un conjunto de inter-
descentralizados, que sean inclusivos y equitativos pretaciones crticas y propuestas orientadoras que
en la distribucin de las oportunidades, de los dere- seguramente, como en todo, tendr vacos o sesgos
chos ciudadanos y de los beneficios generados por el temticos con los cuales no todos estarn conformes.
aprovechamiento de nuestros recursos potenciales. Persigue, en todo caso, mantener latente no solo el
discurso pro-descentralista, sino tambin, fundamen-
Un primer mito consiste en describir a los pro- talmente, los retos concretos que siguen pendientes
cesos descentralistas solo como una lucha por lograr en torno al tratamiento de este crucial tema, tanto
mejores servicios pblicos y empleos decentes, entre por las autoridades como las organizaciones civiles
Lima u otros espacios metropolitanos costeros con- involucradas.
centradores del poder y, el resto del pas. Esta imagen
esconde el hecho de que en esos espacios de poder, Este trabajo ser material de consulta y de trabajo
se sufre tambin de cuadros de marginalidad, deses- para quienes tienen la responsabilidad de impulsar
peranza y pobreza, cuyo germen puede encontrarse esta importante poltica pblica, as como, una fuente
en una organizacin del territorio basada en el apro- de informacin confiable para los actores de la socie-
vechamiento depredatorio de materias primas sin dad civil y de la cooperacin general.
mayor valor agregado y en una grave desarticulacin
entre los mercados a circuitos comerciales internos. ORIENTACIN POLTICAS DE REFORMA
Esta percepcin equvoca oculta el disloque entre las DEL ESTADO
economas emergentes o modernas y las economas La visin del Estado tiene que revertir la imagen
tradicionales, identificadas con los emprendimientos y las caractersticas del Estado que naci con la inde-
rurales campesinos empobrecidos, resultante de los pendencia, con miras a lograrlo y plantear a organizar:
todava ineficaces comportamientos del Estado y de la
plataforma econmica vigentes para hacer desarrollo Un Estado para todos
descentralizado, equitativo y sostenido. El derecho reclamado puede ser, en el caso pe-
Otro mito se refiere a la perspectiva sectorial ruano, el triunfo electoral, el puesto burocrtico o
(agricultura, educacin, tecnologa) con la cual se el control de algn recurso clave del poder. Basadre
administran las polticas pblicas y las inversiones, sustenta que en el Per, es ms frecuente el sulta-
lo cual implica desatender la complejidad o multi- nismo o apropiacin arbitraria de lo pblico que el
sectorialidad de los procesos de desarrollo. Este mito patrimonialismo. Salvo los puestos de confianza que
debe ser desarmado o al menos flexibilizado a partir en el Per, pueden llegar al 5% de los funcionarios,
de un enfoque territorial, que reposa precisamente el patrimonialismo peruano ya no tiene una forma
en entender el desenvolvimiento interdependiente institucional sino que sobrevive como cultura pol-
de todos los aspectos que hacen la vida de la gente tica con miras a controlarlo, es necesario adoptar las
y de sus instituciones respectivas en determinados siguientes medidas:
espacios locales o regionales. En cualquier caso, esos Reduccin de los puestos de confianza del 5% al
y otros mitos o desviaciones, deben ser tratados con 3% en las instituciones pblicas.
argumentos razonables para favorecer la implantacin
de procesos sostenidos de descentralizacin como Defensa de las instituciones del Estado como espa-
referentes funcionales para apostar por el desarrollo cios del bien comn y del inters general.
en su perspectiva ms amplia. Establecimiento de la carrera pblica administrativa
Es en ese inacabable trajinar tcnico y poltico que separe claramente los puestos de administra-
que el presente trabajo, recalca algunos anlisis y cin de los administradores y que se organice en
proposiciones debatidos particularmente en los dos base al mrito.

La descentralizacin en el desarrollo econmico peruano
Un Estado soberano y funciones de los sistemas administrativos en los

Se recoge las principales contribuciones de la tres niveles de gobierno, articulada al proceso de
globalizacin, pero que defienda el Estado-Nacin. transferencia de funciones, simplificando su es-
En Amrica Latina defendemos el Estado Nacin, tructura organizacional y mejorando su capacidad
para defender la democracia y los derechos de los de monitoreo.
ciudadanos. Mientras no inventemos una comunidad Construir el registro unificado de entidades
Sudamrica, la defensa del Estado Nacin sigue pblicas, que permitir ordenar los sistemas ad-
siendo una exigencia perentoria como pas soberano. ministrativos para contar con un registro comn.
Queremos defender nuestros intereses nacionales Construir instrumentos que permitan una gestin
sin ideologizar las relaciones internacionales. Las ms informada, transparente y eficiente, y la cons-
siguientes medidas se encaminan en esa direccin: truccin de gobiernos abiertos que cuenten con
La defensa del Estado nacional y de su integridad la transparencia, la participacin ciudadana y la
territorial. colaboracin de distintos actores del Estado.
El reconocimiento de la condicin pluricultural del Desarrollar un sistema de seguimiento y evaluacin
Per dentro del Estado unitario y descentralizado. de polticas, que permitir la retroalimentacin de
las lneas y objetivos trazados en el plan y la eva-
La participacin creativa y competitiva del Per en luacin de los impactos que las acciones generan
el proceso de globalizacin. en el territorio, dada la multiplicidad de objetivos,
actores y estrategias.
Un Estado moderno
Establecer el gobierno electrnico para facilitar el
Es necesario que la mayora de sus aparatos, acceso de los ciudadanos a los servicios que brinda
especialmente, aquellos que tienen que ver con los el Estado.
servicios y derechos de la poblacin, modernicen Asimismo, es necesario consolidar las actividades
la coexistencia de las islas de la modernidad con los econmicas que son exclusivas del Estado. La
aparatos sociales del Estado. Sus aparatos econmi- primera y principal medida es la de garantizar la
cos funcionan ms o menos bien, pero sus aparatos estabilidad de la moneda. La garanta de estabilidad
sociales (salud, educacin, seguridad, justicia) dejan del sistema financiero es otra actividad estratgica
mucho que desear, reciben poco presupuesto y son exclusiva del Estado. Esta es la funcin del Banco
ineficientes. Las siguientes medidas buscan impulsar Central de Reserva (BCR). Las inversiones en
la modernizacin del Estado: infraestructura y en los servicios pblicos no son,
El establecimiento del ncleo estratgico corres- en sentido estricto, una actividad exclusiva del
pondiente a los tres poderes y al Ministerio Pblico Estado, en la medida en que pueden ser objeto de
o sea al gobierno. En sentido alto; que toma todas concesin, aunque la responsabilidad por dichas
las decisiones estratgicas, define las leyes y las inversiones en este sector sea del Estado.
polticas pblicas y exige su cumplimiento en el
Poder Ejecutivo. Comprende las actividades del UN ESTADO DEMOCRTICO CUYAS
Presidente de la Repblica, de los Ministros, de sus POLTICAS PBLICAS LLEGUEN A TODO
Auxiliares y Asesores Directos. EL TERRITORIO
El impulso de la especializacin funcional de las ins- Nuestro Estado, como la mayora de los estados
tituciones estatales para lograr una mayor eficiencia. en Amrica Latina no es democrtico. Sus polticas
La diferenciacin clara de funciones del Estado sociales (educacin y salud) no llegan a todos los
para definir aquellas que son exclusivas del mismo, peruanos y peruanas, en forma equitativa. Lo mismo
aquellas que son compartidas con otros agentes, sucede con la Ley, la justicia y la seguridad. La edu-
que pueden ser transferidas a la sociedad civil y que cacin no llega a todo el territorio ni alcanza a todas
puedan ser tercerizables. Ordenar las competencias las clases sociales. No todos asisten ni concluyen la

Abel Andrs Zavala
secundaria. El 40% abandona sus estudios secundario cpita. Esto es, ms desarrollo y a menos Estado,
y no logran por consiguiente, adquirir una de las he- menos desarrollo. Por eso necesitamos fortalecer
rramientas que les permita romper el crculo vicioso el Estado no solo para impulsar la inclusin, sino
de la pobreza. Algo similar sucede con el sector salud, tambin, para promover el desarrollo. Una poltica
medida en trminos de nmero de mdicos por habi- que va en ese camino el gasto en el desarrollo de la
tante. El 79% de las provincias no supera el mnimo ciencia y la tecnologa.
de mdicos sealado por el estndar internacional en El Per ha cumplido a medidas esa tarea. El World
salud. Como es obvio, las provincias de la costa son Economic Forum, en su informe 2010 2011 presen-
mejores atendidas tanto en la educacin como en la ta el ndice de competitividad y propone como sus
salud, en desmedro de las provincias de la sierra y pilares el entorno del mercado, el entorno poltico y
de la selva. regulatorio, la infraestructura, la preparacin indivi-
El Ministerio de Inclusin Social se propone dual, la disposicin del gobierno, el uso individual,
democratizar el Estado con las siguientes medidas: el uso comercial y el uso pblico.
El reconocimiento de los derechos civiles, polticos La escasa productividad laboral promedio, que es
y sociales, de sus respectivas garantas para que las diez veces inferior al valor mostrado por las econo-
peruanas y los peruanos puedan ejercer efectiva- mas desarrolladas segn la OIT, obedece al limitado
mente su ciudadana. desarrollo de la ciencia, la tecnologa y la innovacin
El despliegue de polticas sociales (salud, educa- productiva. El indicador ms representativo de este
cin, justicia, seguridad) de calidad para todos. atraso en el Per es el escaso nmero de patentes otor-
Creacin del Estado mvil con la finalidad de arti- gadas a sus residentes, apenas quince frente a ms de
cular sectorialmente las redes de educacin, salud, cien en pases de la regin como Argentina y Mxico.
nutricin, seguridad, justicia, infraestructura, agri- Esta situacin se debe a que pese al mandato
cultura, servicios sanitarios bsicos y coordinar los constitucional de promover el desarrollo cientfico y
niveles de gobierno para llevar el Estado a las zonas tecnolgico del pas, no hay polticas orientada a este
rurales del pas a las que llega tarde, mal o nunca. sector. El rol del Estado es esencial por las externali-
La peculiaridad del Estado mvil es su desplaza- dades positivas que genera el desarrollo tecnolgico.
miento en bsqueda de la poblacin. El Estado va La propuesta se puede resumir en lo siguiente:
al encuentro de los ciudadanos para ponerse a su Promover la investigacin cientfica y tecnologa
servicio particular, se le dar a las redes desplegadas proyectada a la innovacin sobre la base de las
en las fronteras. prioridades del desarrollo y la insercin competitiva
El establecimiento de los tambos para atender del Per en la economa mundial.
situaciones de emergencia. Propiciar la disminucin de las brechas de cono-
cimiento cientfico y tecnolgico con los pases
UN ESTADO PROMOTOR DEL DESARROLLO industrializados.
El Estado y de sus polticas sociales en las diversas A segurar un ambiente de competitividad, meri-
regiones y provincias del pas. Se utilizaron diversos tocracia y buenas prcticas de investigacin en las
indicadores: Educacin, salud, saneamiento (agua universidades y centros de investigacin del Estado.
y desage) y electricidad, pero se dejaron de lado Promover las actividades profesionales de los inves-
otras polticas, igualmente importantes (seguridad tigadores cientficos y tecnolgicos que revaloren
y justicia) probablemente porque son difciles de su papel y los orienten a la produccin de conoci-
cuantificar. miento cientfico, tecnolgico y de innovacin para
Si se relaciona la densidad del Estado con los alcanzar estndares internacionales.
ingresos familiares per cpita, se llega al siguiente Garantizar que el Sistema Nacional de Ciencia,
resultado a ms Estado, ms ingresos familiares per Tecnologa e Innovacin, tecnologas se convierta

en factor favorable para el desarrollo de la compe- UN ESTADO QUE GARANTICE LA

titividad nacional. SEGURIDAD EXTERNA Y SEGURIDAD
Promover el acercamiento de los centros de investi- CIUDADANA
gacin de las universidades e instituciones pblicas Un Estado no est condicionado solo por la din-
de investigacin a las empresas, para realizar pro- mica interna de una sociedad, sino tambin, por el Sis-
yectos de investigacin directamente vinculados tema de Estados en el que se ubica. Segn el socilogo
con las necesidades del crecimiento econmico. Charles Tilly todos los estados han sido construidos
Impulsar la construccin de una cultura cientfica por los guerreros (Prusia, Rusia, Eslovenia) y los
y tecnolgica nacional que aliente la creatividad, la empresarios (Holanda, Las ciudades Estado Italia-
investigacin cientfica, el desarrollo tecnolgico y nas) o por la alianza, entre ellos (Inglaterra, Irlanda,
que favorezca la socializacin y la apropiacin de la Escocia). No podemos dejar de lado, este dato de la
ciencia, la tecnologa y la innovacin, con miras a historia que ha tenido en nuestro caso experiencias
ser parte de la sociedad del conocimiento. dramticas. Tenemos por eso que garantizar nuestra
Reforzar los mecanismos para garantizar el derecho seguridad externa e interna, la seguridad nacional y
a la propiedad intelectual y la defensa del conoci- la seguridad ciudadana.
miento tradicional. a. Seguridad nacional
Fomentar la creacin, modernizacin y permanente En el frente externo desplegar las respuestas nece-
actualizacin de la infraestructura de investigacin sarias y equilibradas para responder a las amenazas
y desarrollo del pas, en especial el establecimiento a la soberana nacional.
de parques cientficos tecnolgicos y polos de En el frente interno prevenir e intervenir en aque-
innovacin. llos conflictos que amenazan la gobernabilidad
del pas.
UN EFECTIVO ESTADO DE DERECHO b. Seguridad ciudadana
El Estado es una macro estructura organizada Establecer las coordinaciones necesarias entre las
para ejercer el dominio poltico y construir el orden comisaras, los municipios y la participacin ciuda-
legtimo. Cuando la Ley domina y limita a todos los dana para garantizar la seguridad de todos.
elementos que integran el Estado, este se llama Estado
de derecho. Este no es totalmente el caso peruano. UN ESTADO UNITARIO QUE RECONOCE LA
Normalmente tenemos un Estado de derecho, pero PLURICULTURALIDAD DEL PAS
no es efectivo en la medida que la Ley no llega real-
mente a todo el territorio ni a todos los peruanos El Per es un pas multicultural complejo. Es,
por igual. principalmente, multitnico y a la vez, multinacional,
a diferencia de Bolivia y Ecuador, los quechuas y los
La vigencia del Estado de derecho es una tarea aymaras del Per no demandan un Estado multina-
que atae a todos los poderes del Estado, pero es cional sino una mejor forma de integracin al pas.
una funcin especfica del poder judicial y del poder
legislativo. En lo que atae al poder ejecutivo propo- Las polticas que buscan plasmar esta aspiracin
nemos las siguientes medidas: son las siguientes:
Respeto a la constitucin y apoyo a la reforma de la Desarrollar las polticas de salud, educacin, justi-
misma, por los canales que ella establece. cia, seguridad en la segunda de origen.
Establecimiento del dominio efectivo de la Ley en Fomentar el respecto a su cultura.
todo el territorio. Reconocer sus derechos.
Impulso a la justicia igual para todos. Ejecutar polticas que reconozcan los derechos

Abel Andrs Zavala
colectivos de las etnias de la selva: derecho a la no solo un Estado democrtico sino un capitalismo
diferencia, autonoma del territorio que ocupan y democrtico, las medidas para fortalecer las finanzas
formas de representacin propia. del Estado son las siguientes:
El gravamen a la explotacin minera.
UN ESTADO DESCENTRALIZADO Formalizacin a la economa informal.
La descentralizacin es una poltica de Estado Combate a la evasin tributaria.
que permitir fortalecer la unidad de la nacin, demo- Combate a la elusin tributaria.
cratizado el poder, potenciando los diversos territo-
rios y sus mbitos locales y regionales y, dinamizando UN ESTADO EFICAZ, EFICIENTE Y CREBLE
los 5 grandes espacios territoriales que se configuran
en el pas: el marco norte; el amaznico; el marco sur; El gobierno del Presidente actual se orienta
el centro sur y el de Lima-Callao. Afirmamos nuestro profundizar la reforma del servicio civil, a travs de
objetivo nacional de ser el pas de macro regiones la autoridad del servicio civil (servir), mejorando el
transversales y que la descentralizacin sea el reen- desempeo sobre la base de los principios de mrito,
cuentro con las races y potencialidades territoriales flexibilidad, igualdad de oportunidades e imparciali-
de la nacin, para alcanzar nuestro objetivo nacional dad para atender mejor al ciudadano.
bicentenario. Los objetivos de la reforma en materia de servicio
Es urgente ordenar el territorio y su gestin, pues civil son:
el desorden existente al respecto, es uno de los facto- Profesionalizar el servicio civil estableciendo un
res de deterioro ambiental y de crisis social. sistema basado en el reclutamiento meritocrtico,
Se orienta los prximos aos, se institucionali- generando las condiciones necesarias para atraer
zar los instrumentos de gestin del territorio para y retener a personas idneas para el servicio civil.
elaborar en forma participativa los planes regionales y Ordenar los derechos y deberes de los servidores
provinciales de ordenamiento territorial. Para lograr pblicos, reduciendo las distorsiones en respon-
estos objetivos se proponen las siguientes medidas. sabilidades y remuneraciones, atendiendo a la
Impulso de polticas de igualacin entre las re- naturaleza y caractersticas a cada grupo particular
giones estableciendo un fondo de compensacin (directivos de confianza, profesionales y de apoyo).
regional. Promover la gestin por resultados, generando
Promocin de los mercados regionales mediante incentivos por logros y no por cumplimiento de
Alianza Pblico Privadas. procesos y orientando la gestin a mejorar la aten-
Establecimiento de la descentralizacin fiscal. cin y el servicio del ciudadano.
Reordenamiento del territorio en macro regiones Generar las capacidades del Estado para la gestin
y en mancomunidades. moderna de las oficinas de recursos humanos o de
gestin de personas.
Finalmente, el Estado est obligado a dedicar
una parte significativa de la presin tributaria a las Generar un sistema de evaluacin desempeo y de
polticas sociales universales (salud, educacin, desarrollo de capacidades.
justicia y seguridad) de calidad para todos, y a las
polticas sociales temporales, solo si ellas llegan a todo UN ESTADO Y UN GOBIERNO
el territorio y a todas las clases sociales, la sociedad TRANSPARENTE
le otorgar legitimidad al Estado, al gobierno y a los Desde una perspectiva comparada, el Per es
gobernantes. En el fondo, las relaciones funcionales percibido como uno de los pases latinoamericanos
sealadas constituyen un compromiso entre los em- ms corruptos juntamente con Guatemala, Nicara-
presarios y los trabajadores con la mediacin efectiva gua, Jamaica y Ecuador, como lo seala una reciente
del Estado. Se trata, en ltima instancia, de construir publicacin de IEP sobre la cultura poltica de la

democracia en el Per. Las principales medidas de se haba incrementado, mientras que las actividades
lucha contra la corrupcin son las siguientes: del sector primario se haban reducido.
Establecimiento estricto de la rendicin de cuentas
en todas las instituciones del Estado. EJES DE DESARROLLO
Exigencia de las normas de transparencia a todas a. Objetivo nacional
las instituciones del Estado. El objetivo es lograr una economa dinmica y
Coordinacin de los rganos de control horizontal diversificada, integrada competitivamente a la econo-
o institucional con los medios y la sociedad civil en ma mundial y con un mercado interno desarrollado,
la lucha contra la corrupcin. en un marco de reglas estables que promuevan la
Nombramiento y control del contralor por el inversin privada con alta generacin de empleo y
congreso. elevada productividad del trabajo.
Durante la recuperacin del Sistema Econmi-
ECONOMA COMPETITIVIDAD Y EMPLEO co Internacional se acondicionarn, como parte de
En el Per entre 1998 y 2010 ha descendido el las polticas de mejoramiento de la competitividad
porcentaje de subempleo y desempleo respecto del internacional, la infraestructura, la lgica y el capital
total de la PEA. El subempleo baj de 50% a 46% de humano, haciendo uso intensivo del empleo y de in-
la PEA, mientras el desempleo se redujo del 6% al 4% sumos nacionales para mantener la demanda efectiva
de la PEA. Sin embargo, sigue siendo indispensable interna. Ello, permitir que las exportaciones tiendan
que baje todava ms. A su vez, el Per ha mejorado su a un nivel superior, con mayor valor agregado e in-
competitividad, pero mantiene como debilidad per- corporacin de conocimiento.
sistente un bajo ndice de productividad per cpita. El impulso a las actividades generadoras de em-
Actualmente, el 68% de la PEA trabaja en empresas de pleo es clave para la ampliacin del mercado interno y
no ms de cinco trabajadores en condiciones tcnicas el desarrollo de actividades productivas orientadas a
y productivas inferiores al promedio latinoamericano. este, las que por su competitividad tambin poseern
Los factores claves asociados al crecimiento un potencial exportador.
sostenido del PBI con alto contenido de empleo De este modo, se busca conformar una estructura
son: la inversin, la productividad del trabajo, el productiva moderna, con fuertes eslabonamientos
capital humano (educacin superior, porcentaje de hacia atrs y hacia delante, desplegada equilibrada-
empleo industrial), el capital natural, el tamao del mente a nivel regional, y en la que la fuerza laboral,
mercado interno y la participacin en el comercio gracias a la distribucin del ingreso, tenga acceso a
internacional. los mercados de bienes y servicios.
La economa necesita alcanzar determinadas con- b. Lineamientos de poltica
diciones para generar mayores tasas de crecimiento Poltica econmica
sostenible, pero que a la vez hagan posible el aumento
de empleos de calidad y terminan de derrotar a la Asegurar la credibilidad y predictibilidad de la
pobreza la agrupacin de los sectores productivos poltica econmica, garantizando la estabilidad
en primarios, secundarios y terciarios permite moderna y de precios, as como, de las reglas de
apreciar el relativo bajo nivel de las actividades de juego para la inversin.
transformacin y creacin de mayor valor agregado Fortalecer la poltica y la estrategia de apertura
(secundarias) en la estructura econmica del Per, comercial mediante la diversificacin hacia los
las que juntamente con los servicios generan la mayor nuevos mercados emergentes y en el marco de los
cantidad de fuentes de trabajo. Esta estructura ha va- acuerdos comerciales.
riado relativamente desde 1975, a pesar de que hacia Promover la inversin pblica y privada, nacional
ese ao la participacin de los sectores secundarios y extranjera, asegurando su efecto multiplicador

Abel Andrs Zavala
en el pas en forma concertada y garantizando su y de gastronoma, as como, las actividades vincu-

seguridad. lados a estos.
Reducir la vulnerabilidad de la economa frente Posibilitar el acceso de todos los tipos de empresas,
a eventos externos mediante la expansin del en especial de las MYPE, a los mercados financie-
mercado interno. ros con igualdad de oportunidades y promover
Adoptar medidas para ampliar la base tributaria, el desarrollo empresarial en la conduccin de las
evitando sobrecargar las actividades econmicas unidades de produccin familiar en los mbitos
formales y su regresividad. urbano y rural.
Simplificar y controlar permanentemente el marco Regular y supervisar los monopolios para evitar el
legal, la estructura y la administracin tributaria. abuso de la posicin de dominio.
Incentivar el desarrollo descentralizado. Apoyar la transformacin de la formacin profe-
Facilitar y apoyar los procesos de financiamiento sional universitaria estatal para alcanzar la calidad
de proyectos de inversin pblica a cargo de los y competitividad internacionales y hacerla concor-
gobiernos regionales. dante con la modernizacin productiva.
Mantener mecanismos de dilogo y coordinacin
Estructura productiva permanentes entre las distintas entidades del sec-
Promover la articulacin de las empresas expor- tor pblico y el sector privado, para definir temas
tadoras con las industrias de insumos, bienes estratgicos de desarrollo e instrumentos que
de capital y servicios, con miras al desarrollo de permitan mejorar y consolidar la competitividad
actividades conexas de alto nivel tecnolgico del sector productivo.
y valor agregado relacionadas con los recursos
naturales estratgicos del mar territorial y de la Competitividad e integracin a los mercados
costa, sierra y selva. globales
Impulsar la inversin en infraestructura logstica Promover el aprovechamiento de las ventajas de
y productiva local y regional pblica y privada. los acuerdos y tratados comerciales con Estados
Unidos, la Unin Europea, el APEC, la CAN y el
Promover la produccin, el desarrollo empresarial MERCOSUR.
local y el empleo mediante el impulso al desarrollo
de industrias de transformacin, priorizando los Estimular la produccin exportable competitiva
sectores de produccin exportable. con alto valor agregado.
Fortalecer las industrias nacionales orientadas al Impulsar las exportaciones de productos ecolgi-
mercado interno y promover su participacin en cos con el fin de incrementar su participacin en
los mercados internacionales. el valor de las exportaciones.
Estimular la exploracin y explotacin minera con Promover el uso de las tecnologas de informacin
el enfoque de responsabilidad social, ambiental y como forma de reducir costos, ampliar mercados
sustentable. y mejorar la competitividad.
Concertar con las empresas mineras la transforma- Impulsar la integracin fsica, comercial y econ-
cin industrial de su produccin, para incrementar mica con Brasil.
el valor agregado preferentemente en el lugar de
explotacin. Innovacin y Tecnologa
Apoyar a la investigacin y desarrollo para apli- Promover la investigacin cientfica y tecnolgica
caciones de la produccin minera en aleaciones proyectada a la innovacin con base a las priori-
ligeras para la microelectrnica y la robtica. dades del desarrollo y la insercin competitiva del
Per en la economa mundial.
Promover el desarrollo de los servicios tursticos
Propiciar la disminucin de las brechas de cono-

cimiento cientfico y tecnolgico con los pases Empleo

industrializados. Promover la modernizacin de las unidades
Asegurar un ambiente de competitividad, meri- productivas familiares y reducir la informalidad
tocracia y buenas prcticas de investigacin en urbana y la agricultura de subsistencia mediante el
las universidades y centros de investigacin del establecimiento de complejos integrados de pro-
Estado. duccin e incubadoras de empresas, con el apoyo
Promover las actividades profesionales de los sostenido de los gobiernos regionales y locales.
investigadores cientficos y tecnolgicos que Impulsar la competitividad laboral de los traba-
revaloren su papel y los orienten a la produccin jadores a estndares internacionales mediante la
de conocimiento cientfico, tecnolgico y de in- concertacin entre el Estado, la empresa privada
novacin para alcanzar estndares internacionales. y los propios trabajadores.
Garantizar que el Sistema Nacional de Ciencia Promover el acceso de las mujeres, los jvenes,
Tecnologa e Innovacin Tecnolgica se convierta los adultos mayores y los discapacitados a los
en factor favorable para el desarrollo de la compe- mercados de trabajo.
titividad nacional. A poyar la competitividad empresarial de las
Promover el acercamiento de los Centros de In- MYPE, las PYME y la agricultura campesina, y
vestigacin de las Universidades e Instituciones promover una normativa que establezca un marco
Pblicas de Investigacin a las empresas, para legal e institucional para que estas unidades eco-
realizar proyectos de investigacin directamente nmicas funcionen como tercer sector.
vinculadas con las necesidades del crecimiento Promover la capacitacin para el trabajo, la re-
econmico. conversin laboral y la formacin continua en
Impulsar la construccin de una cultura cientfica las empresas, as como la orientacin vocacional,
y tecnolgica nacional que aliente la creatividad, la la informacin ocupacional y la normalizacin
investigacin cientfica, el desarrollo tecnolgico y certificacin de competencias laborales para
y que favorezca la socializacin y la apropiacin desarrollar los recursos humanos.
de la ciencia, la tecnologa y la innovacin, con
miras a ser parte de la sociedad del conocimiento. Acciones estratgicas
Fomentar la creacin, modernizacin y per- Apoyar la insercin de bienes y servicios peruanos
manente actualizacin de la infraestructura de de manera competitiva en los mercados interna-
investigacin y desarrollo del pas. cionales.
Promover la co responsabilidad pblica y pri- Mejorar las condiciones de acceso a los mercados
vada en el financiamiento de las actividades de y establecer reglas y disciplinas claras para el inter-
ciencia, tecnologa e innovacin a nivel nacional cambio de bienes, servicios e inversiones.
y regional. Posicionar una marca de pas a nivel internacio-
Impulsar el establecimiento de un Sistema Na- nal, asociada a las ventajas competitivas del Per y
cional de Informacin de Ciencia, Tecnologa e sus productos emblemticos, a fin de favorecer la
Innovacin que sea incluyente y descentralizado. apertura de nuevos mercados para la produccin
Reforzar los mecanismos para garantizar el de- nacional.
recho a la propiedad intelectual y la defensa del Fortalecer el sistema de inteligencia comercial.
conocimiento tradicional. Promover iniciativa de bio comercios articulados
con mercados especializados de alto valor.
Incrementar la participacin de los productos
ecolgicos en las exportaciones peruanas.

Abel Andrs Zavala
CONCLUSIONES Segundo paso, vendra a ser el desarrollo

1. La descentralizacin es el proceso mediante de las ciudades que puedan convertirse en
el cual se trata de promover y llevar a cabo las ncleos verdaderos de cohesin de regiones
transferencias de competencias econmicas, econmicamente aislados.
fiscales, administrativas y sociales por parte del 4. La descentralizacin desde el punto de vista polti-
gobierno central a los gobiernos regionales y co, se centra en el inherente derecho democrtico
locales, pretendiendo con ello, materializar un a la autonoma tanto de los gobiernos regionales
conjunto de reglas unificadoras que produzcan la como de las municipalidades y el costo fiscal del
capacidad institucional del sistema de relaciones gobierno central para asegurarlo. En base a esta
intergubernamentales. Dicho en otras palabras, perspectiva, se debe de tener en cuenta que las
la descentralizacin es una dinmica social y po- regiones y municipalidades quieren mayor auto-
ltica de gran complejidad, en la cual confluyen noma institucional, aunque con mayores niveles
diversos factores econmicos, fiscales, polticos de dependencia fiscal en donde debe primar la
institucionales y culturales. transparencia por parte del gobierno central. En
2. Al ser compleja, la descentralizacin implica va- esta lnea de pensamiento la descentralizacin
rias dimensiones, etapas o niveles que deben ser ejerce su efecto, al dotar tanto a las regiones como
atendidas y relacionada de manera coherente con a los municipios de autonoma para manejar y
la realidad de la poblacin peruana, en base a ello controlar los intereses que le fueron confiados que
tenemos: una dimensin social, que implica el se generan dentro de su jurisdiccin.
fortalecimiento de diversas formas de Asociacin
Ciudadana para que la poblacin puede ejercer REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
plenamente sus derechos democrticos, una di- 1. Asamblea Nacional de Gobierno Regionales
mensin ambiental, la misma, que implica tomar (ANGR). ( 2010) Documentos de debate N 4
conciencia de los diversos recursos naturales y Propuesta Tcnico Legal de Descentralizacin
actividades productivas de la regin, para que Fiscal. Lima.
sus gobiernos regionales y locales hagan un uso (2011) Documento de debate N 5 Aportes de
adecuado de estos, fomentando as el desarrollo los Gobiernos Regionales en el marco del proceso
sostenible del pas y por ltimo, se quiere una de Descentralizacin (2006-2009) Lima.
dimensin poltica educativa que construya la 2. AZPUR, Javier (2010) Aportes para un necesario
formacin de su poblacin para hacerla ms pro- balance de la reforma descentralista en: centralis-
ductiva y comprometida con su realidad. mo y concentracin. Serie: Per Hoy N 18 Lima:
3. La descentralizacin por s sola no es sinnimo Centro de Estudios y Promocin del Desarrollo
de desarrollo, sino, ms bien tiene que comple- (DESCO).
mentarse con una serie de medidas econmicas, 3. BALLN ECHEGARAY, Eduardo (2008) Balan-
sociales, culturales, que le tienen que anteceder ce del proceso peruano de descentralizacin desde
para que en conjunto se logre un desarrollo los gobiernos regionales Lima. CIES.
mancomunado y duradero; por ello que, para 4. Banco Mundial (2011) Per en el umbral de una
descentralizar nuestro pas se tendra que seguir nueva era lecciones y desafos para consolidar el
pasos concretos que sirvan a largo plazo para la desarrollo econmico y un modelo ms incluyen-
eficiente administracin del Estado, dichos pasos te.
a seguir se pueden materializar, en los siguientes
enunciados: 5. CASAS TRAGODARA, Carlos (2009) Descen-
tralizacin Fiscal frente a un contexto rural. Lima:
Como primordial, medida a paso, es tener Red de Municipalidades Rurales del Per.
un pas totalmente comunicado, cosa que el (2009) Propuestas para avanzar en la Descentra-
Per carece.

lizacin Fiscal en el Per Sistematizacin de Es- 9. TANAKA, Martn (2007) La Participacin

tudios Lima. Ciudadana en el Sistema Representativo. Lima
6. GARCIA NARANJO MORALES Aida (2008) (PRODES).
Polticas pblicas y equidad de gnero. Lima. 10. TELLO, Mario (2008) Desarrollo Econmico
Centro de Asesora Laboral del Per. CEDAL. Local. Descentralizacin y Clusters. Teora, Evi-
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Desarrollo Econmico. Mxico Fondo de Cultura Lima.
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8. SANTA CRUZ, J. Francisco (2007) La Regio- Descentralizacin Fiscal en el Per. Lima. CIES.
nalizacin y el fortalecimiento de las Juntas de
Coordinacin Interregional Serie: Cuadernos
Descentralistas N 21. Lima.

LA NECESIDAD DE MANTENIMIENTO DE PERSONAS

EN EMPRESAS DE LIMA METROPOLITANA
THE NEED FOR MAINTENANCE OF PEOPLE IN BUSINESS LIMA
Ampelio Ricardo Barrn Aroz*


RESUMEN ABSTRACT
El mantenimiento de personas consiste en la higiene, Maintaining people is the health, safety and quality
seguridad y calidad de vida laboral, temas que han sido of work life issues that have been addressed in the
abordados en el Proyecto de Investigacin desarrolla- research project 2013.
do el ao 2013. Occupational hygiene is related to environmental
La higiene laboral est relacionada con las condiciones conditions which guarantee the physical and mental
ambientales de trabajo que garantizan la salud fsica y health, also with the welfare conditions of the people.
mental; asimismo, con las condiciones de bienestar From the point of view of physical health, the site of
de las personas. labor constitutes the action area of occupational hy-
Desde el punto de vista de la salud fsica, el sitio del giene and involves aspects related to the human body
trabajo constituye el rea de accin de la higiene exposure to external agents such as noise, air, tempe-
laboral e implica aspectos ligados a la exposicin del rature, humidity, lighting and equipment working.
organismo humano a agentes externos, tales como: From the point of view of mental health, the work
ruido, aire, temperatura, humedad, iluminacin y environment must establish healthy psychological
equipo de trabajo. and sociological conditions that act positively on
Desde el punto de vista de la salud mental, el ambiente the behavior of individuals, to avoid effects such as
de trabajo debe establecer condiciones psicolgicas y emotional stress.
sociolgicas saludables, que acten de modo positivo The term quality of work life (QWL) was coined by
sobre el comportamiento de las personas para evitar Louis Davis in the 1970s when developing a project on
efectos emocionales como el estrs. design fees. This reference does Peter Drucker in his
El trmino de calidad de vida laboral (CVL) fue acu- book Management Challenges in the XXI century.
ado por Louis Davis en la dcada de 1970, cuando
desarrollaba un proyecto sobre diseo de cargos. Esta
referencia lo hace Peter Drucker en su libro Los De-
safos de la Administracin en el siglo XXI.

Higiene laboral; salud ocupacional; seguridad; calidad Occupational hygiene; occupational health; security;
de vida laboral. quality of working life.
* Doctor en Ciencias Contables y Empresariales UNMSM. Master en Administracin de Empresas UAM Espaa.
Email: ricardo.20octubre@hotmail.com

Ampelio Ricardo Barrn Araoz
INTRODUCCIN En la dcada de 1970, el trmino de calidad de

El presente artculo es el extracto del proyecto de vida laboral (CVL) fue acuado por Louis Davis
investigacin desarrollado el ao 2013, cuyo ttulo cuando desarrollaba un proyecto sobre el diseo
fue La importancia de higiene, seguridad y calidad de cargos. El concepto de calidad de vida laboral se
de vida en algunas empresas de Lima Metropolitana. refiere a la preocupacin por el bienestar general y la
salud de los trabajadores en desempeo de sus tareas.
La administracin de personal en una organi-
zacin, llmese privada o pblica, comprende 6 Las empresas no solo deben pensar en atender
momentos: Admisin, aplicacin, compensacin, bien al cliente externo; sino, no deben olvidar al
desarrollo, mantenimiento y evaluacin de personas. cliente interno que son los trabajadores, ahora de-
nominados colaboradores. El consultor dans Claus
En este artculo, nos ocuparemos solo del 5 Moller sostiene que hoy en da, las empresas deben
momento; es decir, el mantenimiento de personas, de poner a sus empleados en primer lugar, ya que por
de la gestin del talento humano, empezando por consecuencia, los mejores empleados pondrn a los
la higiene laboral que trata sobre las condiciones clientes en primer lugar.
ambientales de trabajo que garantizan la salud fsica
y mental de las personas. En el trabajo de campo, se ha empleado el mtodo
y las tcnicas de entrevistas dirigidas a los dueos y
Como se ha sealado anteriormente, en lo que gerentes de las empresas. No habindose aplicado
concierne a la salud fsica, el sitio de trabajo cons- encuestas por ser el tema muy especializado, ya que a
tituye el rea de accin de higiene laboral e implica cualquier persona no se le puede solicitar su opinin
aspectos ligados a la exposicin del organismo huma- sobre el tema desarrollado.
no a agentes externos como: ruido, aire, temperatura,
humedad, iluminacin y equipo de trabajo. De las entrevistas efectuadas y el material emplea-
do en el marco terico, se llegaron a conclusiones y
recomendaciones importantes. Cabe sealar, que
tuvimos serios problemas con las empresas grandes,
debido a que no permitieron el ingreso a sus orga-
nizaciones para aplicar las entrevistas mediante un
cuestionario diseado a ese propsito.
Los objetivos fueron determinar qu porcentaje
de empresas cumplen con el mantenimiento de las
personas en el proceso de gestin de talento humano,
consistente en la seguridad, higiene y calidad de vida.
Se justifica el trabajo, porque solo mediante una
investigacin cientfica se puede llegar a conclusiones,
Sector donde se realiz el estudio. que la mayora de los trabajadores estn expuestos
En consecuencia, un ambiente saludable de al deterioro de sus organismos e inclusive su vida,
trabajo debe brindar las condiciones ambientales porque las empresas no cuentan con programas de
fsicas, que acten de manera positiva sobre todos prevencin, para el cuidado de los aspectos fsico y
los rganos de los sentidos del hombre (vista, odo, mental de sus colaboradores.
olfato, tacto y gusto). Por qu son importantes la seguridad y la salud
Respecto a la salud mental, el ambiente de trabajo de los empleados? Ofrecer un ambiente laboral se-
debe establecer condiciones psicolgicas y sociol- guro es importante por varias razones. Por ejemplo,
gicas saludables que acten positivamente sobre el lo sucedido en los EE.UU. de Norteamrica, donde
comportamiento de las personas, para evitar efectos recientemente se produjeron accidentes en el centro
emocionales, como el caso del estrs. laboral y murieron 5,559 trabajadores. Tambin, hu-
bieron ms de 3.8 millones de lesiones y enfermeda-

des laborales que son resultados de los accidentes en Higiene en el trabajo

el trabajo, aproximadamente 4.4 casos por cada 100 Se refiere al conjunto de normas y procedimien-
trabajadores anualmente. tos que busca proteger la integridad fsica y mental
Las estadsticas de Mxico reflejan lo preocupan- del trabajador, preservndolo de los riesgos de salud
te del descuido de las empresas. Durante el ao 2002, inherentes a las reas del cargo y al ambiente fsico en
la Secretara del Trabajo y Previsin Social report que ejecuta las labores. Se relaciona con el diagnsti-
que tuvieron 302,970 accidentes de trabajo en todo el co, la prevencin de las enfermedades ocupacionales,
pas, lo cual representan 2.5% de accidentes laborales a partir del estudio y control de dos variables: el
por cada 100 trabajadores. De esos accidentes, 13,384 hombre y su ambiente de trabajo.
resultaron con incapacidades totales y permanentes Los principales problemas de salud en las orga-
que representa 43.2% por cada 1,000 accidentes de nizaciones estn relacionados con:
trabajo. 1. Alcoholismo y dependencia qumica de drogas,
Por otro lado, en lo concerniente a la salud ocu- medicamentos, tabaquismo, etc.
pacional en ese mismo perodo se reportaron 4,511 2. SIDA: Sndrome de inmunodeficiencia adquirida,
enfermedades laborales, que como indicador repre- que ataca el sistema protector del organismo contra
senta 3.7% de tales enfermedades por cada 10,000 enfermedades.
trabajadores. De estas enfermedades laborales 6,220
resultaron ser incapacidades permanentes. En total, 3. Estrs en el trabajo.
19,304 trabajadores dejaron de pertenecer a la po- 4. Exposicin a productos qumicos peligrosos, como
blacin econmicamente activa, por un descuido y la cidos, asbesto, etc.
falta de prevencin. En adicin a esas cifras funestas, 5. Exposicin a condiciones ambientales fras, clidas,
1,049 personas murieron por accidentes de trabajo, lo contaminadas, secas, hmedas, ruidosas, poco
cual representa 8.7% por cada 100,000 trabajadores. iluminadas, etc.
6. Hbitos alimentarios inadecuados: obesidad o
prdida de peso.
7. Vida sedentaria sin contactos sociales ni ejercicios
fsicos.
8. Automedicacin sin cuidados mdicos adecuados.
Estrs en el trabajo
El estrs es un conjunto de reacciones fsicas,
qumicas y mentales de la persona frente a estmulos
o elementos productores de tensin en el ambien-
te. Es una situacin dinmica en que una persona
Mercado donde se realiz el estudio.
enfrenta una oportunidad, restriccin o demanda
Es necesario tomar conocimiento de las siguien- relacionada con lo que desea. El autoritarismo del
tes definiciones: jefe, la desconfianza, la presin de las exigencias y
los cobros, el cumplimiento del horario de trabajo,
Salud ocupacional el aburrimiento y la monotona de ciertas tareas, la
Una manera de definir la salud ocupacional es baja moral de los trabajadores, la falta de perspectiva
la ausencia de enfermedades. Sin embargo, riesgos del progreso profesional y la insatisfaccin personal
de salud fsicos y biolgicos; txicos y qumicos, no solo reducen el buen humor de las personas, sino
as como, condiciones estresantes pueden provocar que tambin, provocan estrs en el trabajo. El estrs
daos a las personas en el trabajo. El ambiente de es la suma de las perturbaciones orgnicas y psquicas
trabajo en s, tambin puede generar enfermedades. provocadas por diversos agentes agresores.

Cmo reducir el estrs en el sitio de trabajo? para todos los fabricantes estadounidenses. Si Du-
Northwestern National Life Insurance Co. pro- Pont estuviese en esa media general, gastara ms
porciona algunas guas: de US$ 26 millones en costos de accidentes, lo cual
1. Permita que los empleados conversen amigable- representa 3,6% de sus utilidades. Para cubrir esta
mente entre s. diferencia, DuPont tendra que aumentar sus ventas
en US$ 500 millones y buscar un retorno lquido de
2. Reduzca conflictos personales en el trabajo. 5,5%.
3. D a los empleados el control sobre cmo hacer
su trabajo. Calidad de Vida Laboral (CVL)
4. Hable abiertamente con los empleados. En la actualidad, el concepto de CVL incluye
5. Apoye los esfuerzos de los empleados. tanto los aspectos fsicos y ambientales como los
6. Reduzca la cantidad de papeleo para los empleados. aspectos psicolgicos del sitio de trabajo. La CVL
7. Reconozca y recompense a los empleados. asimila dos posiciones antagnicas: por un lado, la
reivindicacin de los empleados por el bienestar y la
Seguridad en el trabajo satisfaccin en el trabajo y, por el otro, el inters de
las organizaciones por sus efectos potenciales en la
Es el conjunto de medidas tcnicas, educativas,
productividad y la calidad de vida.
mdicas y psicolgicas utilizadas para prevenir
accidentes; eliminar las condiciones inseguras del
TRABAJO DE CAMPO
ambiente, instruyendo o convenciendo a las personas
sobre la necesidad de implantar prcticas preventivas. Se aplic el mtodo de entrevistas a los gerentes,
La seguridad en el trabajo est relacionada con dueos y funcionarios de las siguientes empresas:
la prevencin de accidentes y con la administracin Fbrica de Escobas y Escobillas S.A.C. (Pequea);
de riesgos ocupacionales. Su finalidad es profilctica Fbrica de Camisas xito EIRL (Mediana); Venta por
porque anticipa los riesgos de accidentes, para mini- menor de pollos del Mercado La Aurora (Pequea);
mizarlos. En algunas organizaciones, la seguridad en Venta de Abarrotes al por Mayor Comercial Per Alto
el trabajo es prioridad fundamental. SRL (Mediana).
Es el caso de DuPont, que comenz como fabri- Ha sido muy difcil ingresar a la Gran empresa,
cante de explosivos en el curso del siglo XIX. En la al parecer no deseaban comprometerse con el vul-
fbrica de polister en Alemania, todas las maanas nerable tema de seguridad, higiene y calidad de vida
el director general y los gerentes se renen a las 8:45 laboral. Igualmente, no se ha obtenido el universo
a.m. para revisar lo acontecido el da anterior. El de empresas (Poblacin) de Lima Metropolitana,
principal tema de discusin no es la produccin, sino debido a que cada Municipio distrital tiene su propio
la seguridad. Solo despus de analizar los informes registro de empresas. INEI, no tiene actualizado sus
de accidentes y las medidas tomadas, los dirigentes datos, la informacin que manejan corresponde al
comienzan analizar asuntos como calidad, produc- 2007, ao del ltimo censo.
cin y costos. Las entrevistas se realizaron en la segunda semana
El ndice de accidentes en DuPont es 0,12 ac- de noviembre de 2013. La muestra calculada ha sido
cidentes por cada 100 empleados, frente a la media de cuatro empresas, un promedio de 12 personas
anual de 23 del National Safety Council, estimada entre los dueos, gerentes y funcionarios.

A continuacin presentamos las entrevistas jador. Muy indiferente la respuesta, en el sentido de

realizadas a los responsables de las entidades men- aseverar que los trabajadores son responsables de
cionadas: los accidentes.
Fbrica de Escobas y Escobillas S.A.C. 4. Si la empresa, debe cuidar que no se presenten
deterioros fsicos y psicolgicos de los trabaja-
dores?
Respondieron: Que s, porque los trabajadores son
seres humanos al igual que nosotros, por ende siem-
pre estamos pendiente de ellos. Hay solo buenas
intenciones, pues no proveen los medios necesarios
de proteccin.
Fbrica de camisas XITO EIRL
1. La empresa que Ud. dirige, tiene previsto

proteger la integridad fsica y psicolgica de los
trabajadores?
Respondieron: Que ellos protegen a los trabajadores
sobre aspectos fsicos y psicolgicos, recurriendo a
mdicos especializados para que dicten charlas sobre
el cuidado que deben tener los trabajadores tanto en
salud fsica como el equilibrio emocional. Esto ltimo
estara cubriendo la salud psicolgica.
Los entrevistados no tienen ni idea de que la empresa
por Ley, le debe brindar las condiciones ambienta-
Se entrevist al dueo del negocio y a 3 funcio-
les y fsicas adecuadas para proteger la vida de los
narios.
trabajadores. Igualmente, desde el punto de vista de
salud mental, tambin le debe brindar las condiciones 1. Se tiene previsto la integridad fsica y psicol-
psicolgicas y sociolgicas para que acten de modo gica de los trabajadores?.
positivo sobre el comportamiento de personas para Respondieron coincidentemente: Somos respon-
evitar efectos emocionales como es el caso del estrs. sables de los trabajadores, a quienes protegemos la
2. Existe en su empresa el buen trato al personal salud fsica. La parte psicolgica no nos interesa. La
para evitar el estrs laboral? proteccin es a medias, no les importa la salud mental
Respondieron: Que gracias a las charlas de mdi- de los trabajadores de su empresa.
cos especialistas dirigidos a los respectivos Jefes de
2. Sobre el estrs de los trabajadores, por el trato
Departamentos de la empresa, no se ha presentado
situaciones de estrs de los trabajadores. no adecuado al personal por parte de los Jefes o
dueos del negocio. En su empresa se presenta
De la misma manera, las respuestas no cubrieron los
objetivos planteados. esta situacin?
3. Si se presentaran los accidentes, ser por la Respondieron coincidentemente: En este negocio
irresponsabilidad de la empresa o por el descui- no provocamos el estrs del trabajador; si vemos al
do del propio trabajador? trabajador algunas veces malhumorado, creemos que
Respondieron: Si se presentan esas situaciones no esto obedece a causas extraas al centro de trabajo.
esperadas ser por la negligencia del propio traba- O sea, que todo marcha muy bien en este negocio.

3. Si se presentan accidentes en el trabajo es por la Desconocen las disposiciones sobre el cuidado del
irresponsabilidad de la empresa o por descuido personal, pero a su manera dan reglas para el manejo
del propio trabajador? de equipo (cuchillo).
Respondieron: En la mayora de los casos se debe a 2. En cuanto al estrs del trabajador. Existe mal-
la negligencia del propio trabajador. trato de parte de Ud. hacia los trabajadores para
El trabajador es el que genera los accidentes, de que cumplan sus funciones?
este modo, se inhiben de su responsabilidad como Respondi la entrevistada:
empresa. Tengo trabajadores jvenes que cumplen sus funcio-
4.Cree Ud. que la empresa debe cuidar la salud nes en forma adecuada. Mantenemos buenas relacio-
fsica y psicolgica de sus trabajadores? nes, tanto a nivel de ellos mismos, as como, con la
Respondieron: La empresa tiene responsabilidad de gerencia. No se han presentado casos de estrs, ac
velar por el cuidado fsico y psicolgico de los traba- practicamos la solidaridad y compaerismo.
jadores, para garantizar el buen desempeo. Tiene buen criterio para tratar al personal, justamente
Igualmente, la respuesta es genrica. Ellos responden el maltrato conduce al estrs.
por la proteccin de los trabajadores; pero no dicen 3. Si se presentan o presentara los accidentes,
de qu forma. sera por la irresponsabilidad de la empresa o
por descuido de los propios trabajadores?
Comercializacin de pollos del mercado Respondi la entrevistada: Si se presentara esos mo-
La Aurora mentos no deseables seran por la negligencia de los
mismos trabajadores.
4. Cree Ud. que la empresa debe cuidar la salud
fsica y psicolgica de los trabajadores?
Respondi la entrevistada: Nosotros s nos preocu-
pamos por la salud fsica de nuestros trabajadores, es
por eso que no tenemos accidentes.
Hay coherencia, que s se preocupan por la salud
fsica de los trabajadores; pero la parte psicolgica
se ignora.
Se efectu la entrevista a la vendedora de pollos del
Mercado de La Aurora, con las siguientes preguntas: Comercial PERU ALTO SRL
1. Este negocio tiene previsto la integridad fsica La empresa se dedica a la venta de abarrotes al por
y psicolgica de sus trabajadores? mayor.
Respondi la entrevistada: Tenemos cinco trabaja- Se entrevist al Administrador y a otro funcionario,
dores a nuestro cargo. No conocemos normas del
1.- Tiene Ud. previsto proteger la integridad
gobierno para el cuidado de salud fsica del personal;
fsica y psicolgica de sus trabajadores ?
pero, s se entrega reglas concretas para el cuidado de
salud, sobre todo en el manejo de cuchillos filudos. Respondieron: En cuanto a la proteccin fsica, s
hemos habilitado a los trabajadores con uniformes,
Estamos operando en el negocio ms de ocho aos,
overoles y guantes, porque estn expuestos a daos
felizmente no se ha producido consecuencias fatales
fsicos con el cargado de sacos de mercaderas, en la
en cuanto a la salud fsica de los trabajadores; solo
distribucin de productos a los clientes.
algunos accidentes pequeos, que han sido resueltos
inmediatamente. Como es una empresa comercial, proveen ciertos
equipos para proteger la salud fsica del trabajador;

pero igual que en los casos anteriores, no conocen 2. L

a mayora de las personas entrevistadas ma-
las disposiciones vigentes para proteger la salud psi- nifestaron que s tienen el debido cuidado para
colgica de los trabajadores. evitar que se produzcan accidentes, en deterioro
2. Sobre el estrs. Existe en esta empresa el mal- de la salud fsica y mental de los trabajadores en el
trato de los Jefes o los dueos a los trabajadores? momento de trabajo; pero lo hacen a su manera,
Respondieron: En esta empresa no existe tratos in- mediante charlas a cargo de mdicos u otros es-
humanos, ms bien ac practicamos la cordialidad y pecialistas en estos temas, mas no tienen previsto
el respeto recproco entre los trabajadores y los jefes lo que ordena la Ley, como es el de adecuar los
o dueos. ambientes de trabajo para evitar el deterioro de
la salud fsica y mental de los empleados.
Es importante la declaracin de los entrevistados,
que en esta empresa no hay trato inhumano. De esta 3. En cuanto a la pregunta, si algunas veces se pro-
manera, en parte estaran cubriendo la salud mental. dujeron accidentes en su empresa, manifestaron
tajantemente que no hubieron; si se produjeran
3. Si se presentan o presentaran los accidentes, estos no seran de responsabilidad de la empresa,
sera por la irresponsabilidad de la empresa o sino del trabajador.
por el descuido de los trabajadores?
La respuesta de los entrevistados fue terminante: RECOMENDACIONES
Como las operaciones no son de alto riesgo, casi no
tenemos los accidentes. 1. Que el proceso de mantenimiento del talento
humano es fundamental en los centros de traba-
Por la naturaleza del negocio (comercial) no hay jo. Como quiera que la mayora de los negocios
mayor riesgo. Por lo tanto, no responde a la pregunta desconocen esta parte del proceso de gestin del
que si hay accidentes, no se ubica responsables ya que personal, la entidad encargada, en este caso, el
los hechos pueden ser motivado por el trabajador o Ministerio de Trabajo debe ser ms severo en su-
no previstos por la empresa. pervisar el cumplimiento de las normas vigentes,
4. Cree Ud. que a los trabajadores se les debe o sea la higiene laboral, seguridad y calidad de
cuidar del deterioro fsico y psicolgico dentro vida laboral desarrollada dentro de las empresas.
de la empresa? 2. En las universidades, en la currcula de estudios,
Respondieron: Somos conscientes que debemos cui- se debe incluir una asignatura que comprenda
dar a nuestros trabajadores de cualquier eventualidad sobre el mantenimiento de personal, en la Admi-
que pueda presentarse para el deterioro de la salud nistracin del talento humano sobre la seguridad,
fsica y psicolgica de los empleados. higiene laboral y calidad de vida humana laboral.
Estn atentos al cuidado del personal, lo mismo no 3. Que la Direccin o Departamento del Centro
tienen nociones de prever el ambiente adecuado, de de Extensin Universitaria y Proyeccin Social
acuerdo a las normas para evitar los accidentes. CEUPS de las universidades, debe organizar
cursos dirigidos a los propietarios y gerentes de
CONCLUSIONES empresas de diversos tamaos, sobre la respon-
1. De acuerdo a las personas entrevistadas llmese sabilidad que tienen en la Administracin del
propietarios o gerentes de las empresas, la mayora Talento Humano, el cumplimiento de las normas
de ellos, no tienen nociones ni idea de que exis- vigentes sobre la seguridad, higiene laboral y cali-
ten normas legales que obligan enfticamente el dad de vida laboral.
proceso de mantenimiento del talento humano en
las empresas; es decir, seguridad, higiene laboral
y calidad de vida laboral.

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tracin de los Recursos Humanos. Mxico: Mc
Graw-Hill.
3. DOMNGUEZ, H. (2006). El servicio Invisible.
Bogot, Colombia: Ecoe Ediciones.

los intangibles
INTANGIBLE
Luis Bortesi Longhi*


RESUMEN ABSTRACT
Existe una tendencia progresiva y cada vez ms ge- There is a progressive and increasingly widespread
neralizada, que consiste en la desmaterializacin de trend in intangibles, consisting of the dematerialization
las comunicaciones, de los activos financieros, del co- of the communications, financial assets, trade, and in
mercio, y en general, de las relaciones humanas. general, of human relationships.
Un caso particular, que es el que concierne a la pre- A particular case is that concerning this investigation
sente investigacin, es el de los Activos Intangibles is that of the Intangible Assets which are becoming
que cobran cada vez mayor dimensin e importancia. larger and importance.
Tradicionalmente, los activos intangibles se circuns- Traditionally, intangible assets were limited to tra-
cribieron a las marcas, patentes y franquicias, pero en demarks, patents and franchises, but today, covering
la actualidad, abarcan muchos ms aspectos que enri- many more aspects that enrich the value of the orga-
quecen el valor de la organizacin. nization.
Para empezar, haciendo una analoga simple, podra- For starters, making a simple analogy, we could say
mos decir que los activos intangibles vienen a equiva- that intangible assets are to be equivalent to the spirit
ler al espritu o a la simpata que posee la organiza- or sympathy that the organization possesses and
cin y le confiere superioridad y prestigio. confers superiority and prestige.
Muchas son las coordenadas que se pueden analizar Many are the coordinates that can be analyzed with
con respecto a los intangibles, pero un aspecto de respect to intangibles, but an aspect of great interest
mximo inters es el que concierne al holismo en la is that concerning holism in the organization. Indeed,
organizacin. Efectivamente, el holismo consiste en holism is the virtue by which the whole is greater
la virtud por la cual el todo es mayor que la suma de than the sum of its parts expressed in other words,
las partes, expresado en otras palabras, el conjunto the organizational set has greater systemic importance
organizacional tiene una mayor trascendencia sist- that each individual component provides or produces.
mica que lo que cada componente individual aporta
o produce.

Desmaterializacin; intangibles; activos; valores; Dematerialization, intangible assets, securities, com-
competitividad; prestigio. petition, prestige.
* Doctor en Ciencias Econmicas. Email: luisbortesil@hotmail.com

Luis Bortesi Longhi
Lo virtual predomina sobre lo real tividad, lo cual constituye el argumento central del
Una primera y principal constatacin sobre el presente artculo.
tema que nos ocupa es que los aspectos virtuales; Tradicionalmente los activos intangibles estuvie-
es decir lo inmaterial subordina a lo que es concreto ron circunscritos a las marcas, patentes y franquicias
y material. La principal prueba de esta asercin es que en muchas ocasiones determinaban de lejos el
que hay una propensin notable de la hegemona de activo ms importante de la empresa. Por ejemplo, de
todo lo que es electrnico: comunicaciones, comer- la compaa Coca-Cola, que en el caso de las marcas,
cio, finanzas, contabilidad e inclusive el dinero. Por patentes y franquicias, la valorizacin contable resulta
ejemplo, en la negociacin burstil y en los financia- sencilla porque se trata de registrar en el balance, el
mientos en general, se realiza a travs de anotaciones monto que figura en el contrato. Pero en el caso de
en cuenta que en el caso particular, de la Bolsa de las nuevas dimensiones que se descubren alrededor
Valores de Lima, corre por cuenta de CAVALI S.A. de los intangibles, el clculo profesional de su valor
I.C.L.V., que es la institucin de compensacin y contable es mucho ms sofisticado y difcil.
liquidacin de valores. A continuacin, se expondrn algunos conceptos
En todo este contexto, merece remarcarse desde en lo que concierne a las nuevas dimensiones de los
un punto de vista crtico lo que es la prepotencia de activos intangibles:
la economa virtual sobre la economa real. Mientras
que la virtual debiera depender de la real, ocurre en Investigacin
la prctica lo inverso, que determina en frecuentes Los cambios que en todo sentido se producen
ocasiones engorrosos, apremios, que son los que cada vez con mayor vertiginosidad determinan la
explican en el fondo las causas de la crisis financiera prioridad de la actualizacin permanente y es en esta
internacional. direccin, que los frutos que se consigan a travs de
Cuando se dice prepotencia se quiere significar un ncleo investigador al interior de la organizacin
literalmente que puede ms y por lo tanto, se im- constituyen un precioso activo intangible. No hay
pone. Hay que tener en cuenta que la economa real que perder de vista que uno de los riesgos ms pe-
es la concreta y contabilizada produccin de bienes y ligrosos que acechan constantemente a la empresa
servicios hasta el presente; mientras que la economa estn dados por la desactualizacin. Dicho en otras
virtual, cuya naturaleza es la actividad financiera, palabras, se trata del riesgo de la obsolescencia que
tiene por caractersticas esenciales la especulacin, es como una enfermedad terminal, que no da seales
la tasa de inters, el futuro y el riesgo. visibles hasta que resulta ser demasiado tarde para
Una observacin interesante es la siguiente: se enmendar el rumbo.
presenta una especie de coincidencia de los opuestos Por lo antedicho, es muy conveniente que la
desde el punto de vista moral, porque mientras que empresa cuente con un ncleo de expertos que se
la civilizacin y la humanidad contempornea acusan dedique exclusivamente a la investigacin con miras
una perversa tendencia a la degradacin de los valores permanentemente en el futuro.
ms estimables de la existencia humana, vale decir,
que las prioridades radican en la satisfaccin material, Innovacin
la tcnica, sin embargo, particularmente, las finanzas Uno de los conceptos institucionales ms mo-
se desmaterializan... dernos es el del liderazgo. Efectivamente, es de suma
importancia y trascendencia que la cabeza de la orga-
Los Activos Intangibles nizacin tenga autoridad, transmita confianza y tenga
La tendencia a la virtualidad crea varias dimen- la flexibilidad suficiente para demostrar la agilidad en
siones interesantes y novedosas que le confieren a los cambios permanentes y continuos. Naturalmente,
la organizacin, ventajas, valores y mejor competi- este prrafo est ntimamente vinculado al anterior.

los intangibles
Tecnologa y software activos intangibles que enriquecen el resultado del

Este es un activo que se puede adquirir y que balance. Pero acaso, considerando lo reflexionado
est constantemente en proceso de modernizacin. lneas arriba, no se puede hablar de intangible
En la mayora de las actividades contemporneas negativo? Lo que entonces vendra equivaler a un
se utiliza tecnologa de punta, que tiene la virtud pasivo intangible.
de automatizar algunos procedimientos evitando
errores de registro humano y que a la vez, permiten Diversos aspectos del prestigio empresarial
un considerable ahorro de tiempo. Un par de ejem- En primer lugar, hay que tener en cuenta las
plos demostrativos sobre la utilizacin que estamos buenas relaciones con la clientela, con trato prefe-
mencionando, se pueden encontrar en las tcnicas de rencial y personalizado. El hecho de ser apreciado
registro contable y en la actividad bancaria. favorablemente por la clientela acarrea su fidelidad
pero, adems, la propaganda se hace sola porque los
Administracin y gerencia de riesgos clientes hablan bien de la organizacin, la buena fama
Muchos son los riesgos que acechan permanente- y reputacin, naturalmente atrae ms clientes. Este es
mente a la organizacin, tanto al interior de la misma, un activo intangible central o elemental.
como tambin, provenientes de lo externo. No esta- Otro aspecto, que contribuye al prestigio empre-
mos hablando exclusivamente de riesgos, tales como: sarial es el que est conformado por las buenas rela-
liquidez y solvencia empresarial, sino tambin, de pe- ciones con los proveedores tanto en lo que concierne
ligros tales como: vaivenes de la poltica econmica, al buen trato, el respeto por la palabra empeada,
en el mercado internacional, en la tasa de cambio de las amortizaciones y la demostracin permanente
dlares, en los mercados burstiles, etc. Una vigilancia de buena calidad y seleccin en la compra. Existen
permanente sobre todas esas acechanzas constituye muchas ventajas derivadas de las buenas relaciones
un activo intangible aconsejable. con los proveedores, por ejemplo, la prioridad en
la atencin y el otorgamiento de crditos. Adems,
Armona al interior de la organizacin lo ms probable es que con el tiempo, la demanda
permanente con proveedores amigos devenga en
Un ambiente de trabajo de cooperacin, de menores precios y menores costos.
unin, de armona entre el personal y la identificacin
de los empleados que tengan con el emblema empre- Saber Hacer
sarial, es un precioso activo intangible y, lamentable-
mente, muy poco frecuente. Una clave para analizar y Esta destreza que en el lenguaje coloquial ingls
discutir este punto est en la estrategia y lucidez del es el Know How y en francs el Savoir Faire, alu-
liderazgo que infunde seguridad, aptitud para trabajar de en primer lugar, al buen trato y al don de gentes,
en equipo, lo que aumenta notablemente la produc- puesto que la amabilidad en todas sus formas, tanto
tividad y trabajar con alegra. Este activo intangible al interior de la organizacin como a lo externo,
es invalorable y se refiere a la naturaleza del holismo confiere un prestigio diplomtico y por supuesto, un
empresarial que se ha mencionado anteriormente. valor intangible.
Pero el saber hacer tambin se refiere a la tcnica
Nadie cometera la insensatez de adquirir una particular imprescindible en cada empresa, por su
empresa donde todo el mundo se odia y se detesta, naturaleza. En una empresa ganadera, por ejemplo,
ya que es evidente que el destino de esa organizacin el know how tiene su clave en la sanidad animal que
no es el ms deseable. presta el servicio del veterinario, en la alimentacin,
A este respecto, me permito hacer un comentario en los abrevaderos y en la rotacin de los pastos.
a manera de digresin, a propsito de un tema que En una empresa minera, la destreza particular se
he discutido con varios colegas profesionales de la focaliza en el almacenamiento y tratamiento de los
contabilidad. Todos los tratadistas se refieren a los explosivos, en las medidas de seguridad y en especial,

Luis Bortesi Longhi
en el permanente anlisis qumico que controla la ley Con las autoridades

o pureza y valor del metal. Nos estamos refiriendo obviamente a las rela-
Tal vez, el caso ms representativo que da el know ciones cordiales con las autoridades en todos sus
how se encuentra en las empresas y mercados que niveles: local, regional y nacional. Respeto, prestigio
brindan atencin al pblico, donde la clave del valor e interactuacin recproca con las autoridades mu-
superior est en la atencin al pblico de manera nicipales, con el gobierno regional, con la defensa
gentil, personalizada, de tal suerte que el cliente se civil, con la respectiva direccin del ministerio a que
siente bien atendido y tiene la sensacin de la como- corresponde. Resulta evidente que una relacin po-
didad y la confianza. Aunque este comentario parezca sitiva y constructiva con las autoridades constituye
elemental y de sentido comn, son muy frecuentes un activo intangible.
las ocasiones en las que podemos constatar un trato
malhumorado y desganado lo que evidentemente De la responsabilidad social empresarial
perjudica a la organizacin.
Este tema, que est tan en boga como el de los
Las buenas relaciones y contactos con entidades activos intangibles, ha sido materia de investigacin
del sistema financiero durante el ao 2013 con un grupo seleccionado de
docentes y dos alumnos donde el suscrito fue el
En todo quehacer humano las relaciones y los coordinador responsable.
contactos son imprescindibles para el xito. En este El hecho de extender las buenas prcticas allende
caso, nos referimos particularmente, a las relaciones de la mezquina y trasnochada posicin empresarial,
saludables con las empresas bancarias y los agentes que acredita que con pagar puntualmente los impues-
que trabajan en el campo crediticio y burstil. Este tos, la conciencia se encuentra tranquila, constituye
activo intangible facilita la labor del Director Finan- prestigio, buena reputacin y por lo tanto, activo
ciero, cuya misin central consiste en mantener la intangible.
ptima liquidez en la organizacin empresarial. Pero una perspectiva puntual y trascendente en el
contexto de la responsabilidad social empresarial, se
Las buenas relaciones con el entorno y con la refiere al cuidado del medio ambiente. Este aspecto
comunidad en general que lamentablemente evoca automticamente el fra-
Se ha expresado anteriormente, y lo repetimos, caso del protocolo de KYOTO, es indudablemente el
que un sinnimo de sntesis que da la ventaja in- ms sensible y prioritario, obviamente no solo para el
tangible y por lo tanto, el valor a la organizacin es Per, sino a nivel mundial puesto que est compro-
el prestigio. Si por el contrario, las relaciones con bado que la contaminacin y el deterioro de la capa
la comunidad estn deterioradas significa que hay de ozono ocasionan los mismos, o tal vez, peores
una crisis de prestigio y eso le resta valor y dificulta estragos que una guerra.
el trabajo de la empresa. En el Per, los casos ms Es necesario, advertir que la responsabilidad
frecuentes en este sentido, se verifican en el campo social empresarial con respecto al medio ambiente,
de la minera donde a menudo existe un conflicto, no es una virtud voluntaria que asume la empresa,
en ocasiones muy severo, con los miembros de la puesto que el deterioro al medio ambiente, la fauna,
comunidad. Por este motivo, las empresas mineras la flora, las aguas y particularmente, al ser humano,
que cometen el acierto de llevarse bien con la comu- configura una infraccin que puede llegar al extremo
nidad tienen un mayor valor y un mejor pronstico, de ser sancionada como delito penal.
aunque hay que reconocer que dicho mrito no es
fcil de alcanzar.

los intangibles
CONCLUSIONES 8. Sin embargo, de todo lo sealado lneas arriba, hay

1. Existe una tendencia creciente y acelerada en di- que reconocer que una tarea difcil y hasta ahora
reccin de la desmaterializacin de las actividades inconclusa, radica en el hecho de la valorizacin
humanas. dineraria y contable de los activos intangibles.
Existen algunos ensayos sobre el particular pero
2. Lo virtual predomina sobre lo real y en frecuentes estn pendientes de perfeccionamiento.
ocasiones, este fenmeno explica la especulacin
financiera y el origen de las crisis financieras in- 9. Finalmente, y a manera de colofn, debemos sea-
ternacionales. lar que hay un aspecto discutible que es necesario
abordar y que todava no se analiza debidamente.
3. La internet, la comunicacin satelital y la pro- Se trata del intangible negativo en el sentido que
fusin de redes sociales virtuales, tales como el una organizacin puede carecer de los calificativos
facebook son prueba fehaciente de la desmate- ante dichos, tener poca destreza en la competiti-
rializacin. vidad y desprestigio. Obviamente en tales casos,
4. Lo mismo se puede decir de la tcnica electrnica: que no son poco frecuentes, la empresa tiene un
e-mail, comercio electrnico, dinero electrnico, menor valor.
contabilidad electrnica, que refuerzan la afirma-
cin o tesis de lo desmaterializado. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
5. Los activos intangibles que histricamente fueron 1. Los Activos Intangibles y Sus Retos. Borja Barru-
circunscritos a marcas, patentes y franquicias han tieta. Netbiblo 2011.
cobrado nuevas y notables dimensiones.
2. Activos Intangibles: Catalogacin de Mtodos
6. El activo intangible puede explicarse aludiendo a de Valorizacin. Fragua Editorial 2012.
conceptos tales como: mayor ventaja competiti-
va, actualizacin y modernizacin de la tcnica, 3. NIC 38 Activos Intangibles.
superioridad en la armona laboral, liderazgo, etc.
7. Pero si se trata de buscar un sinnimo adecuado,
estamos proponiendo que ese sustantivo sea
prestigio.

APLICACIN DEL MODELO DE BLACK - LITTERMAN A

LA SELECCIN DE PORTAFOLIOS INTERNACIONALES
APPLICATION MODEL BLACK - Litterman
A SELECTION OF INTERNATIONAL PORTFOLIOS
Rafael Cruz Salazar*

Arcadio Clement P.**
Universidad Nacional Autnoma de Mxico-UNAM / Distrito Federal - Mxico
RESUMEN ABSTRACT
Se muestra como el modelo de Black - Litterman en la It shows how the model Black - Litterman in building
construccin de un portafolio con activos internacio- a portfolio of international assets helps improve the
nales ayuda a mejorar la aplicacin de los principios application of the principles on which the theory of
en que se basa la teora de seleccin de portafolios portfolio selection proposed by Markowitz is based,
propuesta por Markowitz, permitiendo un enfoque allowing a more robust approach for diversified por-
ms robusto para obtener portafolios diversificados tfolios whose weights are modified according to the
cuyas ponderaciones son modificadas de acuerdo con expectations that have on the performance of each
las expectativas que se tengan sobre el desempeo de of the assets. The main benefit of the model Black -
cada uno de los activos. El principal beneficio del Litterman is that the portfolio manager can do the
modelo Black - Litterman es que el administrador del analysis iteratively until a portfolio consistent with
portafolio puede hacer el anlisis iterativamente hasta their expectations, which is an excellent alternative for
obtener un portafolio coherente con sus expectati- those investors looking to analyze each of the elements
vas, lo que representa una excelente alternativa para that can influence the performance of their portfolios.
aquellos inversionistas que buscan analizar cada uno
de los elementos que pueden influir en el desempeo
de sus portafolios.

Black - Litterman; Markowitz; riesgo; administracin Black - Litterman; Markowitz; risk; portfolio mana-
de portafolios. gement.
* Maestro en Finanzas con especialidad en Finanzas Burstiles, UNAM. Email:rafael.cruz.salazar@gmail.com

** Master of Business Administration, Nova Southeastern University. Licenciado en Banca y Finanzas, Licenciatura en Administracin de
Empresas, Universidad Latinoamericana de Ciencia y Tecnologa. Email: clement1958@gmail.com

Rafael Cruz Salazar
Arcadio Clement P.
INTRODUCCIN pasiva de los portafolios internacionales, para que

Existen diversas teoras y modelos de adminis- el inversionista pueda llevar a cabo la aplicacin de
tracin de portafolios, todos ellos desarrollados a lo esta investigacin en la formacin de portafolios de
largo del tiempo, y es evidente que tanto la seleccin inversin, de una manera sistemtica y analtica, y
como la administracin de dichos portafolios no se as poder obtener mayores beneficios a su inversin.
deben de llevar de una manera banal y superficial,
TEORAS DE FORMACIN DE
sino que, por el contrario, requiere de un alto grado
PORTAFOLIOS
de estudio, tcnica e informacin. Desde que se
comenzaron a formular los diferentes mtodos de Desde su aparicin el modelo de Markowitz ha
administracin de portafolios, siempre un primer tenido una gran aceptacin a nivel terico, ya que
elemento a considerar es el clculo del famoso bi- sent las bases de la Teora Moderna de Portafolios,
nomio rentabilidad - riesgo, y esto nos exige tener es aqu donde se asocia el riesgo con el rendimiento y
informacin y conocer aspectos de la economa, del cmo un conjunto de combinaciones de esta dualidad
sector en el que se va a invertir, as como tambin genera portafolios eficientes. Sin embargo, muchos
de la empresa o del ttulo en el que vamos a invertir. de los supuestos que se planteaban dentro de este
La diversificacin de los portafolios de inversin modelo en la prctica presentaban algunas limitan-
y su optimizacin es un tema central en el ambiente tes tales como, la racionalidad de los inversionistas,
financiero, los primeros modelos de la teora de por- entre otros.
tafolios se formularon en un ambiente nacional. Sin El modelo de Asignacin de Precios de Capital
embargo, actualmente es fcil para un inversionista (Capital Asset Pricing Model CAPM), hace un gran
acceder a ttulos de valores de diversos mercados aporte al explicar el comportamiento de una accin
financieros alrededor del mundo, lo cual ha llevado al en funcin del comportamiento del mercado, y surge
desarrollo de nuevos modelos que incorporen tanto un concepto importante: el factor beta b el cual mide
los factores nacionales como internacionales. la covarianza del rendimiento de la accin respecto
Y es que los riesgos a los que se enfrentan los in- del ndice del mercado. Sin embargo, la beta no ex-
versionistas en el mbito internacional son un tanto plica en s misma, el comportamiento que ha detener
ms complejos que en el mbito nacional, de esta la accin respecto del mercado.
manera el comportamiento de un activo en un mer- La teora de Precios de Arbitraje (Arbitrage pri-
cado local es diferente al que tendra en un mercado cing theory APT) es una alternativa al Modelo de
extranjero, puesto que existen factores cuantitativos y Asignacin de Precios de Capital (CAPM). El APT
cualitativos que no siempre tienen el mismo impacto permite mltiples factores de riesgo y no requiere la
en un mercado que en otro, de entre estos factores identificacin del portafolio del mercado. En su forma
podemos destacar uno muy comn a todos ellos, el ms general el APT provee una relacin aproximada
cual es el riesgo cambiario, quizs este represente entre el rendimiento esperado de un activo con n
uno de los principales riesgos que existen y que los nmero de factores no identificados.
inversionistas toman mucho en cuanto al momento A pesar de las limitaciones que podran presentar
de invertir en un mercado extranjero. los modelos de construccin de portafolios, estos han
Por ello, el objetivo de esta investigacin es tenido gran aceptacin, que incluso se desarrollaron
analizar la manera en que el modelo de Black - Li- modelos para el entorno internacional, de tal forma,
tterman administra los riesgos en los portafolios que surgieron los modelos ICAPM o IAPT con los
internacionales. Determinando el impacto que tiene cuales se incorporaron los factores internacionales
la volatilidad del tipo de cambio en la formacin, para as poder llevar a cabo la construccin de por-
administracin y rendimiento de un portafolio de tafolios internacionales. Sin embargo, al igual que
inversin internacional. Y desarrollar y proponer suceda con su contraparte nacional, estos modelos
un modelo de administracin tanto activa como seguan teniendo sus limitantes internacionales de-

APLICACIN DEL MODELO DE BLACK - LITTERMAN A LA SELECCIN
DE PORTAFOLIOS INTERNACIONALES
rivadas de las limitantes postuladas en los entornos La importancia del modelo de Black - Litterman
nacionales. radica en la incorporacin de elementos subjetivos
e intuitivos, como son las expectativas que tiene el
EL MODELO DE BLACK - LITTERMAN inversionista acerca del rendimiento esperado de un
El modelo de Black - Litterman parte del modelo activo. el modelo tambin tiene como base los mode-
de Markowitz, y est basado en modelos bayesianos, los CAPM y APT como combinacin a priori, aunque
la importancia de esto radica bsicamente en la po- el CAPM necesariamente no refleja de forma exacta
sibilidad de incorporar conocimiento extra muestral las expectativas del mercado, constituye un punto de
a priori en la estimacin de los modelos. referencia para comparar las expectativas propias y
determinar qu oportunidades de inversin existen.
En el caso de la estimacin de los rendimientos
esperados a partir de la informacin muestral se tiene El modelo le da la posibilidad al inversionista de
que, segn el teorema de Bayes: asumir un riesgo alto o bajo para un activo determi-
nado, dependiendo de la confianza que tenga sobre
la expectativa correspondiente a ese activo. Tambin
diferencia entre la magnitud de la expectativa y el
P(A|B): Es la probabilidad condicional de A dado B, co- grado de certeza que se tiene sobre la misma.
nocida tambin como la condicin a posteriori.
Aplicando el teorema de Bayes al problema de la
P(B|A) : Es la probabilidad condicional de B dado A.
fusin de las distribuciones previas y condicionales
P(A): La probabilidad de A, tambin conocida como para crear una nueva distribucin posterior de los
probabilidad a priori.
rendimientos de los activos y dadas las siguientes
P(B): La probabilidad de B tambin llamada constante ecuaciones de probabilidad:
normal.
Donde: cmo el grado de incertidumbre del inversionista

S es la varianza de la media sobre n nmero de sobre la validez del CAPM.
muestras. como una variable aleatoria que se distribuye de la
P es la matriz que selecciona los activos que hacen siguiente manera:
parte de una opinin.
Q, una matriz de k 1 de los rendimientos para cada es nuestra estimacin de la media.
punto de vista. Q es el vector de opiniones, es decir es nuestra varianza de la estimacin de la media
que contiene el retorno esperado para cada portafolio. de los rendimientos.
es una matriz k x k de la varianza de los puntos Podemos aplicar el teorema de Bayes y derivar
de vista. nuestra frmula para la posterior distribucin del
es el parmetro escalar que se puede interpretar rendimiento de los activos, de tal manera que obte-
nemos:
Despejando para : A fin de utilizar la frmula anterior tenemos

que tener un valor para , el coeficiente de aversin
de riesgo del mercado. Black - Litterman utilizan el
ndice de Sharpe cercano a 0.5.

Rafael Cruz Salazar
Arcadio Clement P.
=(E (r)-rf ) 2 de aversin al riesgo y lo utiliza como factor para

E (r)= Rendimiento total del portafolio de mercado. calcular el nico portafolio ptimo.
rf= Tasa libre de riesgo. Retomando la variable , como el coeficiente de
2= Varianza del portafolio. aversin de riesgo del mercado en el modelo de Black
Litterman, se tomaron los portafolios bases obteni-
Como se puede observar, la informacin histrica
dos mediante Markowitz (periodo 2000-2009), y se
no influye directamente en la determinacin de . La
calcularon los portafolios mediante la metodologa
variable se puede interpretar como el parmetro de
Black - Litterman con diferentes niveles de aversin
aversin al riesgo.
al riesgo para posteriormente evaluar su rendimiento
y por consiguiente emitir si realmente representa una
PORTAFOLIOS INTERNACIONALES
mejor metodologa al momento de llevarla a cabo en
Una vez estudiada la metodologa del modelo el mbito internacional. Los niveles de aversin al
Black - Litterman, se aplic a los diferentes mercados riesgo que se consideraron son los siguientes:
financieros para as poder obtener los portafolios Tabla N 1
ptimos y proceder a desarrollar el modelo para el Niveles de aversin al riesgo
mercado accionario internacional.
Nivel de aversin
Nos situaremos en el papel de un inversionista 0.25
mexicano, que pretende realizar una inversin en 0.5
diferentes pases, en especfico: Alemania, Brasil, 1.5
Espaa, Inglaterra y Estados Unidos. El periodo com- 1.75
prendido de estudio para la formacin de portafolios Los rendimientos en los portafolios alemanes no
es de 2000 a 2009. presentan un cambio marginal en los niveles de 1.50
El nivel de aversin al riesgo en el modelo de a 1.75, por lo que se infiere que a un mayor nivel de
Black - Litterman determina en gran medida la forma- aversin al riesgo dentro de este mercado conlleva a
cin del portafolio de inversin, esta parte subjetiva una estabilizacin en el rendimiento del portafolio.
dentro de dicho modelo enriquece en gran medida Sin embargo entre menor sea el nivel de aversin al
la teora de portafolios de inversin, puesto que con riesgo mayor sera el rendimiento esperado, esto se
Markowitz no se considera esta aversin del inversio- debe a que se concentra la mayor parte hacia una
nista, sino hasta el momento de tener estructurado la accin la cual se espera que de mayores rendimientos
frontera eficiente de inversin, el inversionista decida y sea ms riesgosa, lo cual comprueba una vez ms la
que portafolio tomara, en cambio en el modelo de relacin riesgo- rendimiento.
Black -Litterman, el inversionista ya conoce su nivel
Grfico N 1
Rendimientos Portafolio de Alemania
Fuente: Reuters, enero 2009 abril 2011. Elaboracin: Propia.

En resumen, un inversionista poco adverso al tambin hay que recordar que Brasil es uno de los
riesgo obtendr una diferencia de cinco puntos por- mercados emergentes de suma importancia con lo
centales de un inversionista adverso al riesgo, este cual hace que ms notoria estas diferencias, pues las
diferencial de rendimiento supera al obtenido incluso variaciones que sufre tanto su moneda como sus ac-
mediante la divisa, de ah la importancia de conocer ciones son drsticas a diferencia de otras economas
el nivel de aversion de cada inversionista. desarrolladas.
Brasil presenta el mismo caso solo que el cambio En otras palabras, un inversionista adverso al ries-
marginal ms notorio se da al pasar de un nivel de 1.50 go obtiene un diferencial de dos puntos porcentuales
a 1.75; es decir, el inversionista que decida invertir en menos que uno poco adverso, lo cual representa un
el mercado brasileo y que sea sumamente adverso cambio menos significativo si lo comparamos con el
al riesgo, obtendr un rendimiento sumamente di- obtenido por la divisa.
ferente de un inversionista poco adverso al riesgo,
Grfico N 2
Rendimientos Portafolio de Brasil

El mercado espaol es un mercado que presenta resultados menos peores que uno que no lo era. Aun-
rendimientos negativos producto ya analizado de que el cambio marginal es de un punto porcentual,
las afectaciones de la crisis financiera. Sin embargo, lo interesante del caso se centra en el hecho de que el
si nos fijamos detenidamente en las prdidas, se ob- portafolio les confiere mayores beneficios a los aman-
serva un fenmeno sumamente interesante, a mayor tes del riesgo, es decir la teora riesgo-rendimiento
aversin al riesgo mayores son las prdidas, es decir, prevalece incluso en los mercados con rendimientos
un inversionista amante del riesgo hubiese obtenido negativos.

Rafael Cruz Salazar
Arcadio Clement P.
Grfico N 3
Rendimiento Portafolio de Espaa
De igual forma, el mercado ingls es un mercado conforman dicho portafolio, as como tambin, de
que otorga mayores beneficios a los amantes del ries- una estabilidad en el mercado ingls, que si es bien
go, solo que al igual que Espaa, el cambio marginal afectado por la crisis econmica, los estragos fueron
es mnimo, de tan solo un punto porcentual, producto posteriormente neutralizados debido a su fortaleza
de una similitud en las varianzas de las acciones que financiera.
Grfico N 4
Rendimientos Portafolio de Inglaterra
Por ltimo en el mercado estadounidense, si- Finalmente, podemos mencionar que la impor-
guiendo la misma tendencia y obedeciendo a los es- tancia del modelo de Black - Litterman se centra en la
tablecido por la teora, presenta mayores beneficios a subjetividad de las opiniones y en el dinamismo que
los inversionistas amantes del riesgo, solo que al igual presenta al momento no solo de conformar los por-
que el mercado ingls tambin su cambio marginal no tafolios sino de evaluar sus rendimientos y sobre todo
es ni siquiera de medio punto porcentual, lo cual nos los aspectos que podran afectar dicho rendimientos,
habla de varianzas muy similares entre las acciones de tal forma que podamos modificarlo de acuerdo a
que conforman dicho portafolio. las necesidades y caractersticas de cada inversionista.

Grfico N 5
Rendimientos Portafolio de Inglaterra
CONCLUSIONES inversionista en especfico, puesto que solo refle-

1. S e ha concluido que la aplicacin del Modelo jan las opiniones de un individuo, sin embargo,
de Black - Litterman, le permite de una mejor esto no significa que por ende sean incorrectas,
forma al inversionista, identificar los elementos ya que esto es lo que enriquece al modelo de
que afectan su portafolio de inversin dentro de Black - Litterman.
los mercados globales. Cumpliendo as el objetivo 4. El hecho de que cada individuo perciba el com-
planteado, es decir, analizar la manera en que el portamiento del mercado de una forma diferente
Modelo de Black - Litterman administra los ries- a otro inversionista nos habla de una diversidad de
gos en los portafolios internacionales, mediante la opiniones infinitas. Sin embargo, hay que recordar
determinacin del impacto que tiene la volatilidad que en la mayora de los casos estas expectativas
del tipo de cambio en la formacin, administra- son muy similares. Como se pudo observar en
cin y rendimiento de un portafolio de inversin este estudio, otra de las conclusiones a las que se
internacional. lleg es que las expectativas tambin se pueden
2. El modelo Black - Litterman es un modelo de modelar, con esto se lograra un mayor alcance al
construccin de portafolios muy til, particular- momento de eliminar cualquier elemento subje-
mente, para aquellos que al momento de formar tivo del modelo Black - Litterman.
un portafolio tienen alguna estrategia de inver- 5. En resumen, el modelo Black - Litterman aplica-
sin. Un aspecto importante al que se lleg es que do a la seleccin de portafolios internacionales
el mayor beneficio del modelo est en enfrentar representa una excelente alternativa para aquellos
los problemas tradicionales de las decisiones de in- inversionistas que buscan analizar cada uno de
versin de una manera sistemtica y transparente. los elementos que influyen en el desarrollo de
3. El beneficio del modelo Black - Litterman Inter- sus portafolios de inversin, as como tambin,
nacional, es que el administrador del portafolio lo debido a esta aplicacin surgen diversas lneas de
pueda usar de forma iterativa, hasta que obtenga investigacin, las cuales ya fueron presentadas, y
resultados coherentes con sus expectativas. Las que conlleva a una serie de estudios del impacto
expectativas llevadas a cabo en este estudio, no de dichas variables en los estudios de los mercados
necesariamente reflejan las expectativas de un financieros.

Rafael Cruz Salazar
Arcadio Clement P.
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS 3. He, G. and Litterman, R. (1999). The Intuition

1. B
lack, F. and Litterman, R. (1991). Global Asset Behind Black-Litterman Model Portfolios. Gold-
Allocation with Equities, Bonds, and Currencies. man Sachs Quantitative Resources Group.
Fixed Income Research, Goldman Sachs. 4. Litterman, R. (ed.) (2003). Modern Investment
2. Black, F. and Litterman, R. (1992). Global Por- Management: An Equilibrium Approach. John
tfolio Optimization. Financial Analysts Journal, Wiley, New Jersey.
September-October, 28-43.

SISTEMA DE COSTOS EN MYPES INDUSTRIALES Y DE

SERVICIOS en condiciones de desorganizacin
DISORGANIZED TERMS FROM MYPES WITH A SYSTEM COSTS
AND SERVICES INDUSTRIAL
Jorge Jess Gaveln Izaguirre*

RESUMEN ABSTRACT
En el Per, existen limitaciones para formular y aplicar In Peru, there are limitations to develop and imple-
un Sistema de Costos convencional, a travs del cual ment a conventional system costs, through which the
se identifique los elementos del costo de produccin elements of production costs attributable to a lot of
atribuibles a un lote de productos elaborados o ser- processed products or services are identified, because
vicios prestados, debido a que en las empresas no se in companies is not applied regularly and permanent
aplica regular y permanente los principios generales general management principles, including: Organiza-
de la administracin, en particular: Organizacin y tion and Control, which adds to the high cost of labor
Control, a lo que suma el alto costo de la formalidad and tax formalities.
laboral y tributaria. Changing the mindset of managers of MSEs to create
Cambiar la mentalidad de los directivos de las MYPES the conditions to establish optimal cost system is a
para crear las condiciones que permita establecer un slow-acting and persistent work. The only way is that
ptimo sistema de costos, es una labor persistente y they perceive their actual utility and contribute to
de lento efecto. La nica manera es que estos perciben the generation of selective yield processed products
su utilidad efectiva y contribuyen a la generacin de la or class of services and to optimize the management
rentabilidad selectiva por productos elaborados o clase of resources.
de servicios, as como a optimizar en la administracin The challenge for the public accountant is to admi-
de los recursos. nister the disorganization by organizing the buildup,
El reto para el Contador Pblico es administrar la with distribution and application of production cost,
desorganizacin, organizando la acumulacin, dis- depending on the conditions in the company, partly
tribucin y aplicacin del costo de produccin, en left side, conventional costing procedures and fill
funcin de las condiciones existentes en la empresa, gaps with other media applications.
dejado parcialmente de lado, los procedimientos con-
vencionales de costeo, y suplir los vacos con otros
medios aplicativos.

Sistemas de costos; elementos del costo de produc- Cost systems; elements of cost of production; actual
cin; costo real; costo estimado; MYPES. cost; estimated cost; MSEs.
* Contador Pblico Colegiado. UNMSM. Email: jjgavelani@yahoo.es

INTRODUCCIN embargo, para las personas meridianamente cono-

El presente artculo expone inquietudes propias cedoras del tema, tienen una respuesta: Nuestros
respecto a la formulacin y aplicacin de un sistema congresistas redactores y emisores de leyes, as como,
de costos en las Medianas y Pequeas Empresas las entidades pblicas encargadas de su reglamenta-
(MYPES) industriales y de servicios, observando cin, aplicacin y fiscalizacin operan en un mundo
frecuentemente que en estas no hay condiciones ideal ajeno al Per real, dado que las formalidades,
ptimas para su desarrollo y aplicacin, dado que procedimientos y cargas fiscales son exageradas, fre-
existe hbitos negativos tan arraigados que gira cuentemente en conflicto con la racionalidad y que
sobre el de no aplicar a plenitud los principios de la constantemente sacrifican al criterio comn en aras
administracin: Planeacin, organizacin, direccin de proceder de acuerdo al mundo ideal, haciendo
y control. Este artculo pretende orientar al Contador muy oneroso su cumplimiento, restando rentabilidad
Pblico cmo formular y desarrollar un sistema de y eficiencia a las empresas peruanas.
costos al margen de los tratamientos convencionales, La situacin enunciada ha sido comentada por el
adaptados a empresas que en un primer momento no diario (El Comercio, 2014) en su editorial de fecha 06
son proclives a optimizar los procesos y prcticas de de abril, titulada Historia de dos pases (en alusin
trabajo relacionados con la obtencin de los costos al Per legal y al Per real) y que considero necesa-
de produccin. rio para los fines del presente, reproducir algunos
El artculo se encuentra enmarcado en lo que prrafos:
podra denominarse una ciencia emprica y personal, En cuanto al aspecto tributario, es ilustrativo decir
creada y alimentada por la experiencia y sobretodo, que nuestro impuesto a la renta empresarial est
orientada a alcanzar el objetivo de disear y aplicar casi 10 puntos porcentuales por encima del pro-
un sistema de costos adaptada a una empresa que medio de los 34 pases ms desarrollados del mundo
opera en condiciones de desorganizacin y des- (agrupados en la Organizacin para la Cooperacin
control, y que por lo menos, transitoriamente, no y Desarrollo Econmicos-OCDE). En lo que toca
est apta para cambiar y optimizar ntegramente sus a las barreras burocrticas a los negocios en general,
procesos, salvo lo que la gerencia considera estric- finalmente, ocupamos el puesto 113 de 139 pases en la
tamente indispensable. Este tratamiento de costeo categora de peso de las regulaciones burocrticas del
frecuentemente y sobretodo en su fase inicial, gira Reporte Global de Competitividad. Peor an, estamos
sobre una visin general de la empresa y, en particular, bastante por detrs (es decir, tenemos bastante ms
de las reas comprometidas o a comprometer, no es exigentes regulaciones) que el antes referido promedio
categrico y riguroso, porque consiste en un ensayo de los pases de la OCDE, lo que es particularmente
reflexivo, libre de ataduras metodolgicas y flexible significativo, si tomamos en cuenta que no tenemos
que descansa sobre la base de la aplicacin, error, ni de cerca el nivel de proteccin para los diferentes
correccin y aplicacin (error corregido). derechos de terceros que hay en estos pases.
En el Per, la actividad econmica a travs de las Tome nota el lector de las difciles condiciones
empresas es abrumadoramente informal, que se cal- de regulacin legal en que debe operar las empresas
cula en un 65% en comparacin a las comprendidas peruanas, lo que incide significativamente en la de-
en la formalidad (35%), lo que implica que en estas cisin para implementar un sistema de costos en una
no se aplican las leyes establecidas, en particular las empresa. Lo primero que se pregunta el Contador es
de carcter laboral y tributario Por qu el empresa- si existe las condiciones para su formulacin y apro-
rio peruano, sobre todo a nivel de MYPES opta por bacin como: organizacin, disciplina y controles in-
operar al margen de la ley? Nos preguntamos ser ternos y, si efectivamente, la gerencia est firmemente
el efecto de una mala educacin, carente de valores? convencida de su impostergable implementacin;
o ser inherente y congnito a los peruanos? Esta caso contrario, estos pueden quedar en buenas in-
ltima respuesta sera doblemente preocupante. Sin tenciones y en el papel y la labor desplegada en su

SISTEMA DE COSTOS EN MYPES INDUSTRIALES Y DE SERVICIOS
en condiciones de desorganizacin
desarrollo se convierte en una prdida de recursos y Cabe agregar, que para cumplir los objetivos
desgaste de personal en una obra infructuosa, lo que sealados previamente es indispensable conocer las
tiene un efecto desmoralizador en la organizacin. actividades que realiza la empresa, as como, los pro-
cedimientos y procesos que se ejecutan para brindar
FUNCIN DEL CONTADOR PBLICO el servicio o producir bienes. Este conocimiento es
La Contabilidad de Costos de Servicios e Indus- el punto de partida que apropiadamente interpreta-
trial es parte de la contabilidad general que a travs de do, es la base para determinar las caractersticas del
registros y cuentas especiales, recopila informacin, sistema de costos a disear y aplicar.
clasifica, distribuye, acumula y controla el uso de Ser posible alcanzar los objetivos sealados,
recursos humanos y materiales, asignando los costos considerando que en el Per la mayora de las MYPES
a las actividades conjuntas efectuadas en la ejecucin industriales y de servicios carecen de un sistema
de una prestacin requerida por terceras personas, de contabilidad de costos? En los casos en que se
as como, emitir informacin para el control de las determina los costos, estos son formulados al margen
operaciones realizadas. de los libros de contabilidad. La formulacin de los
Un sistema de contabilidad de costos de servicios costos frecuentemente est a cargo del rea operativa
(o industriales) est relacionado con la actividad que que presta servicios a los clientes o que tiene a su
realiza la empresa y como tal, existe la necesidad de cargo el proceso de fabricacin, generalmente, a cargo
establecer un modelo, en el que no solo se incorpo- de Ingenieros Industriales o de otras especialidades
re los elementos que constituyen el costo, sino que de la ingeniera, pero no efecta cruce riguroso con
adems, se determine cmo incorporar los costos la contabilidad, dado que el rea contable registra y
reales y los predeterminados y un sistema de costos genera informacin (real) acumulada de costos, no
por procesos o un sistema de costos por rdenes de identificada por actividad especfica o servicio
fabricacin o costeo por actividades. El sistema de brindado al cliente. Por qu se produce esta situa-
costos de servicios est ms asociado con un siste- cin? La respuesta est en que cada rea camina por
ma de costos por rdenes de fabricacin y a costos su lado, no se integra la labor de costos.
predeterminados y esto, se debe a que generalmente El rea de contabilidad ha de registrar y asumir
cada servicio prestado al cliente es distinto de responsabilidad por los costos formulados por otra
otro, pero si hubiera similitud en la prestacin de rea a cargo de profesionales que no son Contadores
un grupo de servicios, es susceptible reunir estos y Pblicos, ms an si las sumas no son coincidentes
costear en forma agrupada, en funcin al nmero de con los costos reales acumulados en la cuenta 92
veces que da el servicio en el mes, por ejemplo el caso Costo de produccin o 93 Centros de costos, no
de intervenciones quirrgicas por cesrea en el mes. identificados con la actividad productiva especfica?
Todo sistema de costos tiene objetivos a alcanzar, La respuesta es s, previa coordinacin y verificacin
resumindolos, tenemos: de la informacin obtenida, a cargo de Contadores
Pblicos. El objetivo es optimizar y racionalizar el
a. Determinar el costo acumulado y unitario por cada
trabajo de costeo, evitando la duplicidad de traba-
servicio, lote o proceso ejecutado.
jo. Es contraproducente actuar en funcin de celos
b. Controlar el costo de produccin ejecutado com- profesionales, que devienen muchas veces en absur-
parndolo con el presupuesto a efectos de identi- dos y hasta risibles, que implica inseguridad y baja
ficar las desviaciones, evaluando de esta forma autoestima. Es mucho mejor coordinar el trabajo
la eficiencia operativa de la empresa. de costeo a realizar, verificar y corregir; que realizar
c. Facilitar la toma de decisiones para el planeamien- el mismo trabajo dos veces y en forma diferente.
to de servicios requeridos (o bienes a producir), En las organizaciones deben haber tres cualidades
as como, para definir polticas de venta y fijacin bsicas para implementar un sistema de costos: Orga-
de precios en funcin a cada clase de servicios o nizacin, control y disciplina Se encuentran estas
productos.

presentes en el comn de las empresas peruanas?. Si Cuando las empresas no operan de acuerdo al
la respuesta fuera NO, entonces las MYPES estn tratamiento regular antes sealado, debido a que
condenadas a no tener un sistema de costos, dado carecen de un sistema de costos o su aplicacin es
que es vox populi que las cualidades sealadas no incompleta e irregular y en el nimo de implemen-
abundan en estas. Qu hacer? Respuesta: desarro- tar un sistema de costos menos riguroso, pero
llar e implementar el sistema de costos de acuerdo razonable, podra costearse los materiales bajo las
a las condiciones existentes y posibilidades m- siguientes alternativas:
nimas de mejoras organizativas reales, hasta que
la gerencia perciba las ventajas de tener un sistema Caso N 1. No existe kardex valorizado de ma-
de costos, inicialmente aproximado, pero luego teriales, pero s kardex fsico. En este caso, siempre
progresivamente real. que exista la Gua de Salida, se procede a valorizar
por cada tipo de material directamente de la factura
ELEMENTOS DEL COSTO DEL SERVICIO de compra, habiendo hasta tres modalidades:
El costo de produccin de servicios (aplicable 1.1. Valorizar las salidas en base a la ltima compra,
tambin a las industrias a travs de la cuenta 24 Ma- lo que implica en los hechos aplicar el mtodo de
terias Primas) se obtendr por acumulacin de las valuacin de existencias UEPS.
cuentas de costos, clasificado en sus tres elementos: 1.2. Valorizar las salidas en base a la compra ante-
Materiales directos, mano de obra directa y gastos rior a la ltima, siempre que no se identifique la
indirectos de produccin. compra especfica, o que tiene por efecto aplicar
Material directo.- Son los insumos objeto de indirectamente (y por aproximacin) el mtodo
conversin en productos elaborados o suministros de valuacin de existencias PEPS.
utilizados en la prestacin de servicios. Este elemento 1.3. Valorizar las salidas en base al costo prome-
se incorpora al costo cuando se ha emitido una Gua
dio ponderado de adquisicin de las dos ltimas
de Salida por el Almacn, por el cual se ha retirado
compras. Las existencias finales se valorizan con
el material para su consumo o uso en el rea de pro-
el ltimo costo de adquisicin.
duccin o de prestacin de servicios, valorizndose
de acuerdo al costo unitario de adquisicin obtenido A fin de mes y sustentado en una hoja de trabajo
del Kardex valorizado de Almacn (o su equivalente de valorizacin de existencias, se formula el asiento
computarizado), formulando, adems, el asiento de contable de diario por la salida del Almacn; as por
diario por la salida del Almacn. ejemplo:
613 Materiales auxiliares, suministros y repuestos S/. 180 400 S/.
252 a Suministros 180 400
921 Costo de produccin - Materiales 180 400
791 a Cargas imputables a cuentas de costos 180 400
Luego, en el Libro Mayor al registrar el consumo de los suministros utilizados en la prestacin de servicios
por s/. 180 400 en la subcuenta 252 Suministros, aparece entre otros, la siguiente informacin:
DEBE 252 Suministros HABER

Saldo inicial S/. 31 000 Consumo S/. 180 400
Compras 242 200
Sumas 273 200 Sumas 180 400
Saldo final (preliminar) 92 800

El saldo final del Libro Mayor, debe ser coinci- la subcuenta 252; as por ejemplo: Al 31-12-2013 el
dente con la suma del inventario fsico valorizado al saldo final de la subcuenta 252 Suministros es S/. 92
final del perodo; pero es ms posible que no coinci- 800, y segn el inventario fsico es S/. 94 100, luego el
dan por efecto de la valorizacin (no por sobrantes saldo final (preliminar) se muestra menor, debido a
o faltantes de inventario). Sin embargo, el inventario que se ha registrado el costo de produccin por una
fsico valorizado al ltimo costo de adquisicin de suma mayor en S/. 1 300, luego se procede a formular
cada artculo, reemplaza al saldo final (preliminar) de el A/D de ajuste del costo de produccin:
252 Suministros S/. 1 300 S/.
613 a Materiales auxiliares, suministros y repuestos 1 300
791 Cargas imputables a cuentas de costos 1 300
921 a Costo de produccin - Materiales 1 300
Luego, al registrar en el Libro Mayor, subcuenta 252 Suministros, el A/D en mencin, mostrar:
Compras 242 200
Ajuste de costo 1 300
Sumas 273 200 Sumas 180 400
Caso N 2. No existe kardex valorizado de ma- compras. Las existencias finales se valorizan con
teriales, ni kardex fsico, pero s la Gua de salida. el ltimo costo de adquisicin.
En este caso, proceder a valorizar el documento de Dado que no existe ningn registro para anotar
salida de materiales directamente de la factura de y controlar el movimiento de entradas y salidas de
compra, generando adems, el asiento contable de almacn, la suma consumida registrada como costo
diario por la salida del Almacn. Pudindose aplicar de produccin del perodo, carece de un registro
alguna de las tres alternativas: de soporte y el saldo final de la subcuenta 252 Su-
1.1. Valorizar las salidas en base a la ltima compra, ministros no tiene detalle analtico y sustentacin,
lo que implica en los hechos aplicar el mtodo de es imprescindible formular el inventario fsico,
valuacin de existencias UEPS. por lo menos al final del perodo y proceder a su
1.2. Valorizar las salidas en base a la compra anterior valorizacin, luego en el Libro Mayor, la subcuenta
a la ltima, siempre que no sea posible identificar 252 Suministros, se cruza contra el inventario f-
la compra especfica, lo que tiene por efecto aplicar sico valorizado, por la diferencia entre las sumas, se
indirectamente (y por aproximacin) el mtodo de efecta el ajuste correspondiente; as por ejemplo, si
valuacin de existencias PEPS. en el Libro Mayor al cierre de libros (preliminar), se
1.3. Valorizar las salidas en base al costo prome- hubiera registrado lo siguiente:
dio ponderado de adquisicin de las dos ltimas

Compras 288 200
Sumas 324 200 Sumas 190 200

El inventario fsico valorizado de suministros al 31-12-2013 es S/. 128 200, luego hay un exceso de saldo
final preliminar de S/. 5 800, lo que significa que se ha registrado costos de menos, debindose formular el
siguiente A/D:
Al proceder a la mayorizacin del ajuste en la subcuenta 252 Suministros, ha de coincidir el saldo final de
libros con el inventario fsico, segn se observa a continuacin:
Compras 288 200 Ajuste de costo 5 800
Sumas 324 200 Sumas 196 000
Caso N 3. No existe kardex valorizado de contablemente como costo de los materiales el valor
materiales, ni kardex fsico, ni la Gua de salida. presupuestal sealado, suma sujeta a reajuste, cuando
Este caso es una situacin extrema, se carece de un se formule el inventario fsico valorizado de fin de ao.
documento que nos permita registrar el costo de En esta situacin el costo de los materiales con-
los materiales empleados en la fabricacin de un sumidos es a valor estimado, debiendo al final del
producto o prestacin de servicios, luego estamos perodo convertir a un costo real, para lo cual es
imposibilitados de incorporar el costo, salvo la po- imprescindible formular el inventario fsico y pro-
sibilidad que la empresa tenga por prctica regular ceder a su valorizacin, suma que al cierre de libros
formular Presupuestos previos de atencin a cada ha de corregir el saldo preliminar de la subcuenta
cliente, y que estos estn formulados analticamente y 252 Suministros; as por ejemplo, el Libro Mayor
con rigurosidad, y que ejerzan control efectivo (extra- de la subcuenta en mencin, muestra lo siguiente
contable) de su aplicacin. En este caso, se registrar (preliminar):

Compras 287 100
Sumas 328 600 Sumas 210 000
El inventario fsico valorizado a costo real al 31-12-2013 es s/. 114 800, luego el saldo final est sobrevaluado
en s/. 3 800 y para convertir la cuenta 252 a saldo real, y por extensin el costo de produccin, se ha de formular
el siguiente A/D:
El efecto de registrar el A/D en el libro mayor por la cuenta 252, es el siguiente:
Saldo inicial (Costo real) S/. 41 500 Consumo (a costo estimado) S/. 210 000
Compras 287 100 Ajuste de costo 3 800
Sumas 328 600 Sumas 213 800

Como se observa en el Libro Mayor, al final del atencin a cada cliente, y que estos estn formulados
perodo se refleja el saldo real, sustentado en el in- analticamente y sean rigurosos en el clculo y que se
ventario fsico valorizado. ejerza control efectivo (extracontable) de su aplica-
Mano de Obra Directa. Est constituido por el cin. En este caso se registrar contablemente como
costo de los servicios de los trabajadores que laboran costo de la Mano de Obra el valor presupuestado,
directamente en la prestacin del servicio del rea a suma sujeta a reajuste a valor real, cuando se cruce
que corresponden o en la elaboracin de los bienes informacin con el total de la planilla de remunera-
previstos. Dado que las caractersticas operativas de ciones. El tratamiento de las contribuciones y cargos
las empresas de prestacin de servicios, tienen mayor sociales, es igual al sealado en el prrafo anterior.
similitud con las empresas industriales que aplican Gastos Indirectos. Son aquellos gastos no aplica-
un sistema de costos por rdenes de Produccin, dos directamente al costo del servicio (o fabricacin
es necesario diferenciar las sumas registradas en la de bienes), pero necesario para dar la prestacin y
planilla de remuneraciones, de las que constituye el mantener la operatividad de la empresa. Los gastos
uso efectivo o real del trabajo, dado que no siempre indirectos de servicios comprenden tres categoras:
las sumas pagadas es equivalente al empleo total de a. Material indirecto. Son aquellos que no se
la fuerza laboral en produccin (existe en la empresa convierten en parte del servicio o del producto ela-
trabajadores en exceso). borado o que sindolo su importancia es secundaria,
Cuando la empresa no ejerce control del uso como: Combustible, suministros de mantenimiento,
efectivo de la Mano de Obra, y que se persista en reparacin y limpieza, etc.
implementar un sistema de costos menos exacto, b. Mano de obra indirecta. Constitudo por el
pero razonable, podra costearse bajo las siguientes personal que no trabaja fsicamente en la prestacin
alternativas: del servicio o en la elaboracin del producto, sino
Caso N 1. No existe informe de las ho- en la direccin, supervisin e inspeccin general del
ras-hombre utilizadas, pero si el informe del su- proceso del servicio, mantenimiento, etc.
pervisor de campo, del cumplimiento de labores. c. Gastos indirectos generales. Incluye recursos
En este caso se costear la mano de obra en funcin y servicios en general, conexos a la prestacin del
al nmero de trabajadores que han intervenido en servicio o elaboracin del producto, como: energa
la prestacin del servicio (o fabricacin de bienes), elctrica, agua, alquiler, seguros contra incendios y
multiplicado por el valor promedio del jornal del siniestros en general, seguro de accidentes, deprecia-
trabajador, el total se registra en el mes al costo de cin de maquinaria, equipos e inmuebles, gastos de
produccin. Despus del cierre contable del mes, conservacin y mantenimiento del edificio y equipos,
se cruzar estas sumas contra el valor de la planilla impuestos y arbitrios municipales, etc.
de remuneraciones, por la diferencia de costos, se No obstante, que reviste cierta dificultad la asig-
formular un asiento contable, incrementando o nacin de los gastos indirectos de servicios al costo,
disminuyendo el costo. Las contribuciones y cargas una vez adoptado un mtodo, este debe efectuarse
sociales sern asignadas adicionalmente, formulando a travs de una base sistemtica y permanente de
coeficientes, sujeto a posterior ajuste del valor real. asignacin o prorrateo; salvo que de un mes a otro
Caso N 2. No existe informe de las horas-hom- se determine significativas diferencias con los costos
bre utilizadas, ni informe de supervisor de campo. indirectos reales, entonces ser necesario cambiar el
En este caso, dado que se carece de un documento mtodo por otro, cuyo efecto sea la mayor similitud
que nos permita registrar el costo de la Mano de Obra entre el costo indirecto asignado y el costo real. Este
empleada en la prestacin de servicios (o fabricacin ltimo, debe identificarse en el Libro Mayor en la
de bienes), estamos imposibilitados de incorporar el cuenta 92 Costo de produccin o 93 Costo de pro-
costo, salvo la posibilidad que la empresa tenga por duccin, suma generalmente obtenida del lado del
prctica regular formular Presupuestos previos de Debe del mayor.

Determinar y ejercer un control del costo de para posteriormente distribuirlos. Los mtodos para
produccin a travs de los tres elementos sealados, prorratear los gastos indirectos a la produccin son
para la actividad industrial y de servicios es muy variados, pero se debe adoptar el que tenga por efecto
necesario a los directivos de la empresa, tambin obtener la base ms equitativa de prorrateo, para
es un requerimiento de las Normas Internacionales lo cual se determina el elemento del costo directo del
de Contabilidad (NICs); as la NIC 2 Existencias, servicio (materiales o mano de obra) que sea el ms
regula la formulacin de los costos de servicios, en el importante por su incidencia o cuanta.
prrafo 19 Coste de las existencias para un prestador El mtodo de prorrateo de los gastos indirectos
de servicios, enuncia: En el caso que un prestador de ms apropiados para las empresas prestadoras de
servicios tenga existencias, las valorar por los costes servicios es el Prorrateo sobre la base de la Mano
que suponga su produccin. Estos costes se componen de Obra Directa, dado que generalmente es el ms
fundamentalmente de mano de obra y otros costes del relevante en comparacin a los otros dos elementos
personal directamente involucrado en la prestacin del del costo. Este mtodo se divide en dos: Base del valor
servicio, incluyendo personal de supervisin y otros costes y Base del tiempo; describindolos:
indirectos distribuibles. La mano de obra y los dems Base del Valor. Este mtodo es apropiado cuan-
costes relacionados con las ventas, y con el personal de do se presta un solo tipo de servicio; y si es ms
administracin general, no se incluirn en el coste de de uno, cuando las remuneraciones son iguales o
las existencias, pero se contabilizarn como gastos del semejantes en las secciones operativas de prestacin
ejercicio en el que se hayan incurrido. Los costes de las de servicios. Consiste en dividir los gastos indirectos
existencias de un prestador de servicios no incluirn mr- (GI) del mes o del ejercicio anterior entre el costo de
genes de ganancia ni costes indirectos no distribuibles que, la Mano de Obra Directa de igual perodo. Luego,
a menudo, se tienen en cuenta en los precios facturados el coeficiente del GI se multiplica por el costo de
por el prestador de servicios. la Mano de Obra Directa atribuible a la orden de
servicio, dando por resultado el importe del GI pre-
MTODOS PARA ASIGNAR LOS GASTOS determinado. Posteriormente, se suma a los costos
INDIRECTOS DE SERVICIOS A LA directos reales para obtener el costo de produccin,
PRODUCCIN que viene a ser una mezcla de valores reales y esti-
En los hechos, es materialmente imposible impu- mados, por consiguiente, peridicamente se ajusta
tar a cada orden de servicio, los gastos indirectos de la suma a valores reales; ejemplo:
servicios (GIS) a valor real, por ser imposible deter- La empresa Servicios Especializados S.A.C.
minar la cuanta exacta previa a su aplicacin, dado requiere cuantificar el GI del mes de enero, para lo
que se produce un desfase cronolgico del registro cual cuenta con el costo real del perodo anterior,
de gastos atribuible al costo y acumulacin respectiva constituido por:
en las cuentas 91 Costos por distribuir 93 Centros - Materiales S/. 2 000 000
de costo que se registran en cualquier da del mes;
- Mano de obra (500 000 H-H) 2 400 000
sin embargo, cuando la empresa aplica el sistema
- Gastos indirectos 1 800 000
de costos por rdenes de fabricacin, generalmente
requiere atribuir una alcuota de gastos indirectos COSTO DE PRODUCCIN (real) 6 200 000
a las rdenes de fabricacin o de servicios termi-
Coeficiente GIS = 1 800 000 = 0.75
nadas o en proceso antes del cierre de libros del mes, 2 400 000
y en ese momento no se cuenta con esa suma real
por lo que existe necesidad de establecer una base Si el coeficiente se aplica a la Orden de Servicio
de prorrateo que asigne los costos indirectos a # 001 del cliente Naylamp S.R.L., cuyos costo direc-
cada servicio prestado a los clientes, mientras con- tos son: Materiales y Mano de obra (30 000 H-H)
tablemente se acumulan en una cuenta de control, por S/. 200 000 y S/. 300 000 respectivamente, se
obtendra:

- Materiales S/. 100 000 La forma especfica de estructurar las cuentas de

- Mano de obra (30 000 H-H) 150 000 costos tiene relacin con la rapidez y/o exactitud con
- Gastos indirectos de servicios: que la gerencia solicita a contabilidad la informacin
S/. 150 000.00 x 0.75 = 112 500 de los costos y adems, el plazo breve o prolongado en
COSTO DE PRODUCCIN (preliminar) 362500 que se cierra la contabilidad del mes, por consiguiente
puede adoptar dos formas:
Base del tiempo. Este mtodo tiende a ser ms
equitativo, principalmente porque los gastos tienen a. El rea de contabilidad tiene plazo amplio para
una relacin ms directa con el factor tiempo que con determinar el costo de produccin, despus del
el factor precio de la Mano de Obra Directa. Consiste cierre de libros del mes.
en dividir los GI del mes o del ejercicio anterior entre Si hubiera tiempo suficiente, se determina el
las horas de trabajo directas del mismo perodo; el costo real por cada clase de servicio u rdenes de
resultado es una cuota por hora que se multiplica produccin, proveniente de la acumulacin de las
por el nmero de horas empleadas en cada Orden sumas registradas en la cuenta principal que rene
de Servicio, obtenindose el importe del GI prede- los costos del mes, como: 92 Costo de produccin
terminado, que luego se suma a los costos directos o 93 Centros de costo. Estas cuentas comprende
reales para obtener el costo de produccin; ejemplo: subcuentas que identifique a cada elemento del costo,
Adoptando los datos del ejemplo anterior, se obten- como por ejemplo: 1 Materiales, 2 Mano de obra,
dra: y 9 Gastos indirectos de servicios.
Coeficiente GIS = S/. 2 400 000 = S/. 4.80 La forma de utilizar las cuentas de costos depende
500 000 H-H principalmente, de la rapidez o frecuencia con que la
gerencia requiera conocer el costo especfico de cada
Las 30 000 horas de trabajo directo empleados en servicio prestado, proceso u orden de fabricacin.
la OS # 001, se multiplica por S/. 4.80 siendo el Cuando se determine el costo de cada uno (a travs
resultado: de las hojas de costos), por los recursos utilizados o
- Materiales S/. 100 000 invertidos (previo clculo de prorrateo) del costo
- Mano de obra (30 000 H-H) 150 000 acumulado real extrado de la cuenta 92 o 93 al cierre
- Gastos indirectos de servicios: del mes. Segn el estado de la produccin y costo
30 000 H-H x S/. 4.80 = 144 000 asignado, se procede a cargar a la subcuenta 215 Exis-
tencia de servicios terminados y/o 235 Existencias
COSTO DE PRODUCCIN (preliminar) 325 000
de servicios en proceso y abono a 711 Variacin de
productos terminados y/o 713 Variacin de produc-
DETERMINACIN DEL COSTO DE
tos en proceso, respectivamente, a valor real.
PRODUCCIN: ANTES O DESPUS DEL
CIERRE DE LIBROS Si, posteriormente, los servicios o productos
terminados se hubieran facturado, entonces, en apli-
El sistema de costos se hace tangible a travs de cacin de los PCGA de Equidad y Perodo, se procede
los formatos de hojas de hojas de costo, adaptables a registrar como gasto real, con cargo a la cuenta 692
a los procesos operativos o de produccin de las Productos terminados y abono a 215 Existencia de
empresas, lo que se entrelaza y complementa con servicios terminados.
las cuentas que renen el costo de produccin. Las
Respecto a los productos en proceso registrado
cuentas analticas de explotacin agrupan a las que
al cierre del mes, al inicio del siguiente mes y en
representa los gastos incurridos por la empresa en
el entendido que los productos en elaboracin o
la fabricacin de bienes o prestacin de servicios,
servicios continan prestndose, se ha de formular
que son inherentes a sus actividades y aplicables al
el siguiente asiento contable, por la misma suma del
ejercicio.
mes anterior, as en el caso de una clnica:

713 Variacin de productos en proceso xxxxxx

235 a Existencia de servicios en proceso xxxxxx
------------------------------- --------------------------
931 Gerencia mdica- Materiales xxxxxx
932 Gerencia mdica- Mano de obra xxxxxx
939 Gerencia mdica- Gastos indirectos de servicios xxxxxx
791 a Cargas imputables a cuentas de costos y gastos xxxxxx
Los recursos adicionales del mes aplicados a la valor real en las cuentas de existencias 21 Productos
orden de servicio en proceso del mes anterior, se con- terminados o 23 productos en proceso.
tabiliza en la cuenta 93 Centro de costos (o 92 Costo En la situacin expuesta, determinar los costos de
de produccin), y cuentas regulares establecidas produccin es ms laborioso e implica sobrecargar los
para cada elemento del costo hasta la conclusin del tratamientos contables, siempre que el contador de-
servicio, repitindose el proceso y registro sealado termine la necesidad de incorporar a la contabilidad,
en los prrafos precedentes. los recursos utilizados valorizados a costos estima-
b. El rea de contabilidad tiene plazo reducido dos en cada orden de produccin o servicios, y segn
para determinar el costo de produccin y/o re- concluyan, se cierran transitoriamente los formatos,
quiere determinar el costo de cada servicio antes cuyo resultado se informa a gerencia, luego al cierre
del cierre contable del mes. del mes se determina el costo real, procediendo a
Lo expresado significa que al concluir la fabri- prorratear las diferencias de costos por cada elemento,
cacin de los productos o prestacin del servicio al y asignar estos ajustes a cada orden de servicio, para
cliente, previa conformidad se emite la factura y a las cuantificar el costo real. Determinado el costo real
48 horas la gerencia solicita al Contador conocer el este recin se registra en la contabilidad.
costo a valor estimado a efectos de evaluar el com- Es evidente que establecer los costos de pro-
portamiento de los costos y el nivel de rentabilidad, y duccin en cualquier da del mes, antes de efec-
efectuar los ajustes al valor de venta a futuros clientes, tuar el cierre contable del mes, el comn de los
por productos servicios iguales o semejantes, dado profesionales contables lo considera impracticable.
la necesidad de mantenerse dentro de los niveles de Sin embargo, si es posible establecer el costo de pro-
competitivos de mercado. Posteriormente, se infor- duccin, pero transitoriamente a costo estimado o
mar del costo real y desviaciones generadas. estndar, y al concluir y cerrar el mes, convertirlos
Registrar en la contabilidad los costos estimados a valor real, el que puede adoptar los mtodos de
o estndar conjuntamente con los costos reales, contabilizacin que se describen a continuacin:
puede adoptar varias formas, como emplear la cuenta b.1. Acumular los costos reales no identifica-
91 Costos por distribuir, en la que se registrara los dos con la prestacin de servicios, en la cuenta
documentos y provisiones contables (a valor real), 91 Costos por distribuir y los costos asignados
no identificados con los productos elaborados o a cada producto o servicio en la cuenta 92 Costo
servicios prestados, adems de incorporar las sub- de produccin.
cuentas: 911 Materiales (no aplicable en caso que los En este mtodo los documentos y provisiones
suministros se registren a valor real), 912 Mano de contables que inciden en los costos de produccin,
obra y 919 Gastos indirectos de servicios. Los costos se registran adems de las cuentas del elemento 6
asignados a valor estimado a cada orden de servi- gastos por naturaleza, en la cuenta 91 Costos por
cio, se contabiliza con cargo a la cuenta 92 Costo de distribuir, y los costos asignados a cada orden de
produccin y abono a 91 Costos por distribuir, este servicio por los recursos utilizados a valor estimado,
ltimo para descargar el costo real acumulado; o en en la siguiente forma:
lugar de las cuentas sealadas registrar directamente a

92-2 Costo de produccin- Mano de obra xxxxxx

92-2 Costo de produccin- Gastos indirectos de servicios xxxxxx
91-2 a Costos por distribuir- Mano de obra xxxxxx
91-9 a Costos por distribuir- Gastos indirectos de servicios xxxxxx
El asiento contable no incluye al elemento Materiales, porque generalmente estos son retirados del Almacn,
para determinada orden de produccin o servicios y se registra a costo real, en la siguiente forma:
61-3 Variacin de existencias- Materiales aux., suministros y rep. xxxxxx
25-1 a Materiales auxiliares xxxxxx
---------------------------------- ------------------------------
92-1 Costo de produccin- Materiales xxxxxx
79-1 a Cargas imputables a cuentas de costos y gastos xxxxxx
Posteriormente, previo clculo, se procede a Los costos reales globales (no identificados con la
ajustar los costos estimados de todas las rdenes produccin o recursos pendientes de utilizar), que-
de produccin, a efectos de convertirlos a valor da registrado en la cuenta 91 Costos por distribuir,
real, y entre otros, cumplir con lo establecido en el pero los recursos utilizados e identificados en las
prrafo final del artculo 35 del reglamento de la LIR rdenes de servicios, se valorizan a costo estimado,
aprobado con D.S. N 122-94-EF, el que entre otros y se contabiliza con cargo a la cuenta 92 Costo de
enuncia: los deudores tributarios podrn llevar produccin y abono a 91 Costos por distribuir, en
un Sistema de Costos Estndar que se adapte a su forma tal que las cuentas al cierre del mes, han de
giro, pero al formular cualquier balance para efectos mostrar el siguiente comportamiento:
de Impuesto, debern necesariamente valorar sus
existencias al costo real
91 COSTOS POR DISTRIBUIR
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Costos reales acumulados, pendientes de asignar a Costo estimado, asignado a un servicio especfico.
los servicios.
92 COSTO DE PRODUCCIN
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Costo estimado, asignado a un servicio especfico
El saldo de la cuenta 91 Costos por distribuir, ra de las dos posibilidades, la cuenta 92 ha de revelar
constituye la diferencia entre el costo real (DB) y el el costo real, pero convertido en un costo analtico y
costo estimado (CR), a de generar un saldo deudor o detallado por cada orden de servicio, sustentado en
acreedor, es deudor si el costo real (global, no identifi- las hojas de costo respectivas, entrelazadas y conci-
cado por servicio o cliente) es mayor que el estimado liadas con las cuentas de control de costos del libro
(identificado por cada servicio), lo que significa que mayor. Luego se carga a la subcuenta 215 Existencia
por el saldo deudor se cierra la cuenta formulando de servicios terminados y/o 235 Existencias de
el asiento de diario: 92/91. Si el costo real es menor servicios en proceso y abono a 711 Variacin de pro-
que el costo estimado, el saldo es acreedor, luego se ductos terminados y/o 713 Variacin de productos
traslada el saldo a la cuenta 92 Costo de produccin, en proceso, respectivamente, a valor real. La cuenta
formulando el A/D: 91/92. A fin de mes en cualquie- 91 Costos por distribuir queda saldada.

Una alternativa de contabilizacin es que en informa con carcter preliminar a la gerencia, no se

lugar de emplear la cuenta 91 Costos por distribuir, contabilizan. Posteriormente, se incorpora los ajustes
se aplica la cuenta 93 Centros de costos, para regis- de costos a los formatos, sea incrementando o dis-
trar los costos reales y por los recursos utilizados y minuyendo el costo estimado, para llegar a la suma de
valorizados a costo estimado, se registra: costo real, las que deben ser coincidentes con el saldo
92 Costo de produccin xxxxxx de la cuenta 92 Costo de produccin, recin enton-
93 a Centros de costo xxxxxx ces las existencias se registran a costo real, en las
cuentas 215 Existencias de servicios terminados y/o
El tratamiento contable posterior es igual al apli- 235 Existencia de servicios en proceso, con abono a
cado a la cuenta 91 Costos por distribuir. las cuentas 711 Variacin de productos terminados
b.2. Acumular los costos reales no identifi- o 13 Variacin de productos en proceso.
cados con la prestacin de servicios en la cuenta En las empresas que sea apropiado emplear la
92 Costo de produccin y los costos asignados cuenta 93 Centros de costos, en lugar de la cuenta 92
(estimados) a cada servicio en las cuentas de exis- Costo de produccin, tendr el mismo tratamiento
tencias 21 Productos terminados o 23 Productos contable que la primera cuenta.
en proceso, a valor estimado, y luego se adiciona
o se resta los ajustes de costo en las cuentas de NORMAS DEL IMPUESTO A LA RENTA QUE
existencias. REGULAN LA CONTABILIDAD DE COSTOS
En este mtodo el costo real se mantiene en la
cuenta 92 Costo de produccin. Se contabiliza a El TUO de la Ley del Impuesto a la Renta, apro-
costo estimado las rdenes de servicio concluidas bado con D.S. N 179-2004-EF y el reglamento de la
o en proceso, es debitar a la cuenta 21 Productos LIR aprobado con D.S. N 122-94-EF regula el siste-
terminados o 23 Productos en proceso, con abono a ma de contabilidad de costos, para efectos tributarios;
la cuenta 71 Variacin de la produccin almacenada, as entre otros, tenemos:
luego formular el ajuste de costos. Si el costo real El numeral 2 del artculo 20 de la LIR enuncia
acumulado en la cuenta 92 costo de produccin es que el Costo de produccin o construccin, es el
mayor que el costo asignado, entonces se formula el costo incurrido en la produccin o construccin
A/D: 21/71 y/o 23/71, pero si el costo real acumu- del bien, el cual comprende los materiales directos
lado es menor que el costo asignado, entonces el A/D utilizados, la mano de obra directa y los costos in-
ser: 71/21 o 71/23. directos de fabricacin o construccin. La norma
En las empresas que sea apropiado emplear la reconoce la participacin de los tres elementos del
cuenta 93 Centros de costos, en lugar de la cuenta 92 costo de produccin, el que puede estar referido a
Costo de produccin, tendr el mismo tratamiento bienes o servicios.
contable antes descrito. El artculo 35 del reglamento de la LIR Inven-
b.3. Acumular los costos reales no identifi- tarios y Contabilidad de Costos, enuncia:
cados con la prestacin de servicios en la cuenta Los deudores tributarios debern llevar sus in-
92 Costo de produccin y los costos asignados ventarios y contabilizar sus costos de acuerdo a las
(estimados) a cada servicio no se contabilizan siguientes normas:
hasta que sean ajustados y cuantificado el costo a) Cuando sus ingresos brutos anuales durante el
real, en las cuentas de existencias 21 Productos ejercicio precedente hayan sido mayores a 1 500
terminados o 23 Productos en proceso. UIT del ejercicio en curso, debern llevar un sis-
Este mtodo restringe la sobrecarga de las regis- tema de contabilidad de costos, cuya informacin
traciones contables, dado que si bien en los formatos deber ser registrada en los siguientes registros:
de rdenes de servicios se registran los recursos Registro de Costos, Registro de Inventario Perma-
utilizados a costo estimado, y con estos valores se nente en Unidades Fsicas y Registro de Inventario
Permanente Valorizado.

b) Cuando sus ingresos brutos anuales durante el en el inciso a) del presente artculo, de llevar el
ejercicio precedente hayan sido mayores o iguales Registro de Inventarios Permanentes en Unida-
a 500 UIT y menores o iguales a 1 500 UIT del des Fsicas.
ejercicio en curso, solo debern llevar un Registro - Establecer los procedimientos a seguir para la
de Inventario Permanente en Unidades Fsicas. ejecucin de la toma de inventarios fsicos en
c) Cuando sus ingresos brutos anuales durante el armona con las normas de contabilidad referidas
ejercicio precedente hayan sido inferiores a 500 a tales procedimientos.
UIT del ejercicio en curso, solo debern realizar
inventarios fsicos de sus existencias al final del En todos los casos, en que los deudores tributa-
ejercicio. rios practiquen inventarios fsicos de sus existencias,
d) Tratndose de los deudores tributarios compren- los resultados de dichos inventarios debern ser re-
didos en los incisos precedentes a) y b), adicional- frendados por el Contador o persona responsable de
mente debern realizar, por lo menos, un inventario su ejecucin y aprobados por el representante legal.
fsico de sus existencias en cada ejercicio. A fin de mostrar el costo real, los deudores
e) Debern contabilizar en un Registro de Costos, tributarios podrn llevar un Sistema de Costos
en cuentas separadas, los elementos constitutivos Estndar que se adapte a su giro, pero al formular
del costo de produccin por cada etapa del proceso cualquier balance para efectos de Impuesto, de-
productivo. Dichos elementos son los compren- bern necesariamente valorar sus existencias al
didos en la Norma Internacional de Contabilidad costo real. Los deudores tributarios debern propor-
correspondiente, tales como: materiales directos, cionar el informe y los estudios tcnicos necesarios
mano de obra directa y gastos de produccin in- que sustenten la aplicacin del sistema antes referido,
directos. cuando sea requerido por la SUNAT.
f) Aquellos que deben llevar un sistema de contabi- Respecto al prrafo precedente, cabe precisar
lidad de costos basado en registros de inventario que el sistema de costos estndar, forma parte de los
permanente en unidades fsicos o valorizados o los denominados costos predeterminados, conjuntamen-
que sin estar obligados opten por llevarlo regular- te con los denominados costos estimados, teniendo
mente, podrn deducir prdidas por faltantes de como diferencia principal que el primero son costos
inventario, en cualquier fecha dentro del ejercicio, calculados con anticipacin; en cambio el segundo,
siempre que los inventarios fsicos y su valorizacin es el costo que debera ser, fijado tcnicamente.
hayan sido aprobados por los responsables de su Por lo expuesto, para que un sistema de costos
ejecucin y adems, cumplan con lo dispuesto en funcione, es necesario recurrir transitoriamente a
el segundo prrafo del inciso c) del artculo 21 del la tcnica de costo estimado o proyectado y luego,
Reglamento. formular los ajustes por diferencias de costeo para
g) No podrn variar el mtodo de valuacin de obtener los costos reales, lo que debe quedar eviden-
existencias sin autorizacin de la SUNAT y surtir ciado en los papeles de trabajo.
efecto a partir del ejercicio siguiente a aqul en que
se otorgue la aprobacin, previa realizacin de los CONCLUSIONES
ajustes que dicha entidad determine. 1. En las MYPES frecuentemente no existen las con-
h) La SUNAT mediante Resolucin de Superinten- diciones apropiadas para disear e implementar
dencia podr: un sistema de costos que permita identificar y
- Establecer los requisitos, caractersticas, conteni- cuantificar la participacin de los tres elementos
do, forma y condiciones en que deber llevarse del costo de produccin: Materia prima, Mano de
los registros establecidos en el presente artculo. Obra Directa y Gastos Indirectos de Produccin.
- Eximir a los deudores tributarios comprendidos 2. Si los Directivos de las MYPES necesitan (es indis-
pensable) determinar el costo de produccin, pero

para ello no estn dispuestos a invertir en recursos condiciones ptimas o acepta la responsabilidad
operativos y de personal, entonces el Contador para operar en condiciones no adecuadas y gra-
Pblico (de aceptar el reto) deber formular el dualmente en base al ptimo resultado, contribuir
sistema de costos en funcin a la organizacin y al cambio de mentalidad en las Pymes, con el
condiciones operativas existentes en la empresa, objetivo de organizar y disciplinar la organizacin
recurriendo a mtodos y procedimientos no a efectos de implementar un sistema regular de
convencionales, para lograr alcanzar los obje- costos.
tivos previstos.
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
RECOMENDACIONES 1. Garrison, R., Noreen E. y Brewer, P. (2007) Con-
1. El Contador Pblico durante el proceso de for- tabilidad Administrativa. Mxico: Mc Graw-Hill
macin profesional, iniciado en los estudios de 2. Hansen R. y Mowen M. (2009) Contabilidad de
pregrado universitario, ha sido formado en un Costos, Contabilidad y Control. Mxico: Cengage
modelo ideal, en que todo sistema se implemen- Learning Editores, S.A.
ta en condiciones ptimas, pero en la realidad, es 3. Polimeni, R., Fabozzi, F., Adelberg, A. y Kole,
lo que menos abunda. Por consiguiente, tiene dos M. (2010) Contabilidad de Costos, Conceptos y
opciones: rechaza asumir la responsabilidad de Aplicaciones para la Toma de Decisiones Geren-
formular e implementar un sistema de costos, en ciales. Colombia: McGraw-Hill.

PORTAFOLIOS DE ACTIVOS FINANCIEROS

UTILIZANDO EL MODELO DE SHARPE Y TREYNOR
Assets Portfolios of financial
using the model of Sharpe and Treynor
Nicko Alberto Gomero Gonzales*

RESUMEN ABSTRACT
El mercado burstil presenta muchas oportunidades The stock market has many investment opportunities,
de inversin, con expectativas de obtener buenos with expectations of good results in the end will be
resultados que al final se puede traducir en rentabi- translated into sustained and growing performance
lidades sostenidas y crecientes para el inversionista, for the investor , if you choose a good strategy, the
es ms, si se opta por una buena estrategia, el riesgo risk taken could not compromise the sustainability of
asumido no podra comprometer la sostenibilidad structured portfolio. For that purpose, equity finance
del portafolio estructurado. Para este fin, las finanzas have a number of models that can make a right choice
burstiles presentan una serie de modelos que permite when demand financial assets; although the degree
tomar una eleccin correcta cuando se demanda acti- of predictability there might be a bias between what
vos financieros; si bien en el grado de predictibilidad is observed and what is projected, but not without
podra haber un sesgo entre lo que se observa y lo interest to make decisions in the stock market models.
que se proyecta, pero no dejan de ser modelos intere- This article, in its first part, methodologically exposes
santes para tomar decisiones en el mercado burstil. some of these models, such as the Sharpe Ratio, which
El presente artculo, en su primera parte, se expone well could be adjusted to the requirements of those
metodolgicamente algunos de estos modelos, como who are used to manage portfolios of financial assets.
el de Sharpe y de Treynor, que bien se podran ajustar
a los requerimientos de quienes estn acostumbrados
a gerenciar portafolios de activos financieros.

Mercado burstil; riesgo; portafolios financieros; Stock market; risk; financial portfolios; financial assets.
activos financieros.
* Doctor en Ciencias Econmicas. Magster en Contabilidad con mencin en Banca y Finanzas-UNMSM. Email: gomero_econ@yahoo.es

PRIMERA PARTE Marco terico

Modelo de Sharpe
INTRODUCCIN
Una de las herramientas ms usadas para se-
Si revisamos la literatura financiera nos podemos leccionar portafolio es el ndice de Sharpe, cuyo
dar cuenta que existe toda una batera de modelos modelo contrasta el rendimiento promedio espe-
que al inversionista le conduciran a tomar la mejor rado del portafolio con el de un activo sin riesgo,
decisin de inversin. Como es de entender, ni los considerndose comnmente para este ltimo caso
especuladores entran a los mercados bajo la concep- el rendimiento de los bonos a 30 aos que emite la
cin de asumir mayor riesgo para ganar ms. Esta Reserva Federal del Gobierno Norteamericano, que
aseveracin que se escucha permanentemente en los segn los analistas sigue siendo considerado el activo
foros acadmicos carece de todo sentido racional, si con cero probabilidades de incumplimiento. Pero hay
este principio fuera la filosofa que fundamentan los que tener presente que en la ltima crisis financiera
buenos resultados, solo bastara estructurar carteras internacional, la economa de Estados Unidos tuvo
con activos altamente volatilizados ya que nos con- un fuerte debacle que comprometi las estructuras
duciran a obtener las ms altas tasas de rentabilidad. de su sistema financiero y de su economa real, depre-
No hay que olvidar que el mercado es como el cindose con ello sus activos de renta fija y variable;
campo de batalla, quien gana una guerra no es aquel asimismo, el bono de la Reserva Federal. Por ello, es
general que expone a sus soldados al fuego abierto del necesario que al manejar carteras los inversionistas
enemigo, sino, el xito va a estar al lado de quien opte busquen nuevas alternativas de tasa sin riesgo a fin de
por la mejor estrategia, a lo mejor no es necesario ni que el resultado obtenido sea ms real y la decisin
atacar para asegurar el triunfo sino que bastara con burstil sea ms acertada.
operaciones sicolgicas para lograr el xito. Como Cabe precisar, que el modelo no solo considera
se puede apreciar, a la luz de esta estrategia el riesgo la prima de rendimiento, el cual es la diferencia entre
y los resultados favorables estn inversamente corre- al rendimiento promedio del portafolio y la tasa sin
lacionados y muy cerca de cero. riesgo, sino que adems, considera la volatilidad de la
As es el mercado, no siempre gana el ms vehe- cartera, el cual es cuantificado por la desviacin tpica
mente o audaz, sino que el triunfo es para quien ma- del portafolio. Este ltimo indicador puede marcar
neja mejor informacin, y plantea la mejor estrategia, la diferencia cuando se estructuraran carteras, por
para el mejor diseo financiero de prediccin. En este ejemplo si el inversionista tuviera como propsito
sentido, en el mercado burstil se puede ensayar una obtener carteras poco riesgosas puede combinar
serie de estrategias de tal forma, que se pueda lograr activos cuyos coeficientes de correlacin sea negativa
buenos resultados pero sin exponerse en demasa a y cercana a -1, esta eleccin conllevar a obtener un
los riesgos. Para fundamentar lo sealado, solo basta elevado ndice de Sharpe. Los inversionistas abiertos
ver la operatividad de la teora de Markowitz, o algo al riesgo, tenderan a estructurar carteras con activos
ms simple manejar matrices de correlaciones y cuya correlacin este cerca de 1.
covarianzas, o tambin la teora del VAR (Valor en Teniendo este marco de referencia, es convenien-
riesgo), el modelo de Sharpe, de Jensen, modelos te precisar que, al formarse dos carteras, se tendra
que facilitan la toma de decisiones en el mercado de que elegir aquella que posee mayor ndice, para lograr
activos financieros. este objetivo, se podra recomendar estructurar car-
El presente artculo estar basado en el desarro- teras con activos que estn inversamente correlacio-
llo de algunos modelos financieros, a fin de quienes nados, ya que por este lado, se lograr obtener una
deseen tomar decisiones en el mercado burstil lo menor desviacin tpica o riesgo para el portafolio, lo
hagan con mayores criterios, precisin y rendimiento. cual aumentara la magnitud de su rendimiento. O en

PORTAFOLIOS DE ACTIVOS FINANCIEROS UTILIZANDO EL MODELO DE SHARPE Y TREYNOR
todo caso, adquirir activos que le generen una elevada Si el ndice de Jensen es negativo, implica que
prima por riesgo y a la vez, una baja desviacin tpica. el rendimiento observado promedio de la cartera
Con esta estrategia de estructuracin de carteras se ser menor que el rendimiento esperado terico del
estara obteniendo una rentabilidad que asegurara la portafolio, situacin que conducira a una situacin
ganancia esperada para el inversionista. de prdida para el inversionista. En este caso, quien
La frmula que permite determinar el ratio de estructura el portafolio, por el riesgo asumido le exi-
gir un mayor retorno a los activos, pero no encon-
Sharpe es la siguiente:
trara el retorno a esta exigencia de rentabilidad.
Shp = E ( R ) - Rf Una variable que juega un papel importante en
p este resultado es el beta del portafolio, encontrn-
Dnde: dose relacionado directamente con el riesgo de cada
Shp = ndice de Sharpe activo que conforma la cartera. Cuanto mayor sea
Ep = rendimiento esperado del portafolio este indicador, el inversionista le exigir un elevado
Rf = tasa libre de riesgo rendimiento terico a su cartera, el cual deber ser
p= Riesgo del portafolio compensado con un mayor rendimiento promedio
esperado del portafolio. Es decir, al escoger activos
La tasa de referencia representa la rentabilidad con altos betas o riesgos sistemticos, exigira obte-
de un activo sin riesgo (Rf) que alternativamente al ner un elevado rendimiento promedio de la cartera,
rendimiento del bono de la Reserva Federal, podra caso contrario, se obtendra un resultado diferente a
ser el rendimiento de un bono soberano con la me- lo que busca un inversionista.
jor calificacin de mercado, que es emitido por un Para lograr un elevado ndice de Jensen, situa-
gobierno. cin que es favorable para el inversionista, la mejor
Todo ratio de Sharpe negativo indica un rendi- alternativa, ser conformar carteras con bajos be-
miento de la cartera inferior al de la rentabilidad del tas y con elevados rendimientos promedios. Para
activo sin riesgo. la eleccin de activos con bajos betas, es necesario
Todo ratio de Sharpe inferior a 1 indica una si- evaluar las covarianzas de los mismos contrastado
tuacin en la cual el rendimiento del activo es infe- con el rendimiento del mercado, no hay que perder
rior al riesgo del mismo. Cuanto ms alto sea el ratio, de vista que a este ltimo indicador se le tiene que
mejor. determinar la varianza.
Le frmula del beta se denota de la forma si-
ndice de Jensen guiente:
i = Cov ( Ri, Rm)
Permite evaluar el desempeo de un portafolio
Var ( Rm)
y analizar de esta forma su rentabilidad en funcin
del riesgo asumido. El cual es medido por el beta del Cov: Covarianza del rendimiento del activo y del
activo o del portafolio. mercado.
Var: Varianza del rendimiento del mercado.
La frmula que permite determinar el ndice de
Jensen es como sigue:
En la frmula se puede apreciar que, cuanto me-
Ij = E ( R )p - [ Rf + p( Rm- Rf ) nor sea la covarianza del rendimiento del activo con
relacin al rendimiento del mercado, el beta ser
E (R) p = rendimiento del portafolio
menor, lo cual inducira a obtener un resultado fa-
Rf = tasa libre de riesgo
vorable para la cartera.
Rm = rendimiento promedio del mercado
El alfa de Jensen es el exceso de rendimiento
Si el ndice de Jensen es positivo, significa que el del fondo con respecto al rendimiento de una car-
rendimiento observado promedio de la cartera ser tera de mercado, con el mismo nivel de riesgo siste-
mayor que el rendimiento esperado terico del mis- mtico, luego de descontarles la tasa libre de riesgo
mo, lo cual sera conveniente para los inversionistas. que considera a los bonos del tesoro norteamerica-

no. Ello con la finalidad de concentrar la evaluacin Grfico N 1

financiera del portafolio en funcin al riesgo asumi- Tipos de riesgos
do por ste.
Ratio de Treynor
Mide el diferencial de rentabilidad obtenido
sobre el activo libre de riesgo por unidad de riesgo
sistemtico o no diversificable del portafolio, re-
presentado por su Beta. Tomar el riesgo sistemti-
co como medida de riesgo implica suponer que los
inversionistas de carteras las administran de forma
eficiente; es decir, que anulan el riesgo especfico de En el grfico se puede visualizar que, el riesgo
los activos mediante la diversificacin. sistemtico no cambia cuando el inversionista agre-
Cuanto mayor sea el ratio de Treynor mejor haga ttulos a su cartera, pero sucede lo contrario con
br sido la gestin de la cartera. Este indicador es el riesgo nico, el cual tiende a eliminarse con la di-
una medida relativa que refleja la prima de rentabi- versificacin. Situacin por la cual, una buena diver-
lidad de la cartera respecto al activo libre de riesgo sificacin conducir al gestor de carteras a enfrentar
por cada unidad de riesgo sistemtico soportado solo un tipo de riesgo que en este caso sera el de
por dicho portafolio. mercado, el cual, en el modelo de Treynor est re-
Al apreciar la frmula del ndice se puede sea- presentado por el beta de portafolio.
lar que cuanto mayor es la prima de los rendimien- Para el ratio de Treynor se aplica la siguiente ex-
tos del portafolio y menor el riesgo sistemtico, el presin matemtica:
cual est representado por el beta, mayor ser el Rp = E ( R ) p - Rf
rendimiento de la cartera. Esta situacin ser favo- p
rable para el gestor de activos financieros de renta Rp: Rentabilidad del portafolio.
variable. Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo (Tasa Libre
Tan igual como el ndice de Jensen, para elegir de Riesgo)
carteras con bajos betas, es conveniente optar por p: Beta de la cartera.
activos que estn dbilmente correlacionados con
el mercado, pero que a la vez, tengan un alto rendi- APLICACIN METODOLGICA DE LOS
miento promedio esperado. MODELOS
Hay que sealar que este modelo no toma en
Ratio de Sharpe
cuenta el riesgo nico, porque una cartera bien di-
versificada, tiende a su eliminacin. Por lo que, el Para demostrar la operatividad del modelo de
nico riesgo que interesa para gestionar carteras es Sharpe, se ha considerado datos simulados para dos
el riesgo sistemtico, es decir aquel que el inversio- carteras. Cada una conformada por dos activos, cuyos
nista no tiene opcin de eliminar. Esta apreciacin rendimientos observados son para 8 meses. Hay que
se visualiza en el siguiente grfico: sealar que para obtener los rendimientos no se ha
considerado los dividendos, solo se ha tomado como
referencia la diferencia de precios de las acciones,
para lo cual se tom en cuenta la siguiente frmula:
( )
Rit = Rit - 1 x 100
Rit-1

Dnde: A continuacin se presenta los rendimientos de

Rit = rendimiento del activo en el periodo t las acciones que conforman el primer portafolio.
Rit-1= rendimiento del activo en el periodo anterior
Tabla N 1
Rendimiento mensual de acciones ( % )
(Primera cartera)
PERIODO RA RB
Enero 10% 7%
Febrero 12% 9%
Marzo 15% 14%
Abril 10% 12%
Mayo 8% 11%
Junio 10% 13%
Julio 16% 13%
Agosto 17% 14%
Setiembre 15% 10%
Fuente: Elaboracin propia.
Grfico N 2
Rentabilidad de acciones de la primera cartera (%)
Rendimiento promedio esperado de cada activo Con una participacin del 70% y 30% para cada
Para obtener el rendimiento promedio del por- activo respectivamente, se obtuvo un rendimiento
tafolio se aplic la frmula siguiente: promedio de la cartera del 12.22% mensual. Hay que
sealar que el inversionista inclina su preferencia por
E (R) p = WA* E(R)A + WB*E(R)B el activo A, el cual presenta un mayor rendimiento
Dnde: promedio esperado. Por cada unidad monetaria de
E(R) p = Rendimiento del portafolio. inversiones destina 70 centavos a esta accin y la
WA =Participacin del primer activo en el portafolio. diferencia le asigna al activo B.
WB = Participacin del segundo activo el portafolio.
E(R)A = Participacin del primer activo en el portafolio.
E(R)B = participacin del segundo activo en el portafolio.

Tabla N 2 Tabla N 4
Rendimiento promedio de la cartera Varianza y desviacin tpica de la cartera
CARTERA 1 Varianza 0.06%

Participacin D. tpica 2.53%
Activo E(R)i E ( R )p
%
A 13% 0.7 8.79% Para determinar la desviacin tpica de la cartera
B 11% 0.3 3.43% se aplic la frmula que sigue
E( R)p 12. 22% Varianza:
Riesgo de los activos conformantes de la cartera ^2: D19^2*C13^2+D20^2*D13^2+2*(D19*D20*C14*C13*D13)
D. tpica;
El activo A si bien presenta mayor rendimiento
promedio pero a la vez, refleja un mayor riesgo, el p: D19^2*C13^2+D20^2*D13^2+2*(D19*D20*C14*C13*D13)
cual se aprecia en el grado de la desviacin tpica, el
Ratio de Sharpe de la primera cartera
cual llega al 3.06%, ubicndose por encima del activo
B, cuya volatilidad solo llega al 2.27%. Entre ambos Con los datos obtenidos, se determin el ratio de
activos existe una correlacin directa, pero no tan Sharpe, el cual llega a 3.25.
fuerte, ya que el coeficiente de asociacin solo llega ISH = (12.22% - 4%)
al 46.12%. 2.53%
Tabla N 3 ISH = 3.25
Desviacin tpica de cada activo y coeficiente de
correlacin de los activos de la primera cartera Tabla N 5
A B Rendimiento mensual de acciones ( % )
Des. Tpica 3.06% 2.27% (Segunda cartera)
Correlacin 46.12%
PERIODO RC RD
Por el resultado de la desviacin tpica se aprecia Enero 14% 5%
que el activo A es ms sensible o riesgoso que el ac- Febrero 8% 10%
tivo B. Es conveniente precisar, que para determinar Marzo 16% 7%
el ratio de Sharpe se necesita obtener el riesgo de la Abril 8% 12%
cartera y no solamente de los activos en forma sepa- Mayo 13% 8%
ra. El riesgo de la cartera, se cuantifica a travs de la Junio 7% 11%
desviacin tpica del mismo. Julio 11% 9%
Agosto 6% 15%
Riesgo de la cartera Setiembre 6% 18%
Hay que recordar que el modelo de Sharpe, exige
determinar el riesgo del portafolio, el cual es medido Con la rentabilidad observada para los activos
por la desviacin tpica de la cartera compuesta por de la segunda cartera (C y D), se sigue el mismo
dos activos. Los estadsticos bsicos para determinar procedimiento seguido para el primer portafolio para
este tipo de riesgo son: la participacin de cada activo determinar el ratio de Sharpe.
en la cartera (Wi), varianza de los activos (i) y su
grado de correlacin.

Grfico N 3
Rentabilidad de acciones de la segunda cartera (%)

Rendimiento promedio esperado de cada activo Riesgo de la cartera
El inversionista asigna un 70% de su riqueza al Por el resultado del coeficiente de correlacin, se
primer activo, cuyo rendimiento promedio es menor evidencia que los activos conformantes de la cartera
que el activo D. el rendimiento esperado promedio estn inversamente relacionados, lo cual proyecta una
del portafolio es del 10,09%. situacin de cobertura para el inversionista. No hay
que olvidar que, cuando un portafolio est conforma-
Tabla N 6 do por activos con una correlacin de -1, se dice que
Desviacin tpica de cada activo y el inversionista est perfectamente con cobertura ante
coeficiente de correlacin riesgos, situacin que no se presenta en este caso, ya
Participacin que el coeficiente correlacin llega al 86%, pero si se
Activo E(R)i E ( R )p puede argumentar que es un inversionista adverso al
%
C 10% 0.7 6.92% riesgo. Esta combinacin de activos al conllevar a una
D 11% 0.3 3.17% menor desviacin tpica del portafolio, influenciar
TOTAL 10.09% positivamente en el ratio de Sharpe.
Riesgo de los activos conformantes de la cartera Tabla N 8

Varianza y desviacin tpica de la cartera
Ambos activos no presentan mucha diferencia en
su volatilidad. Lo importante es que en este caso, el Varianza 0.03%
inversionista opta por la cobertura ya que estructura D. tpica 1.58%
con activos inversamente correlacionados, posicin
que influenciar en el resultado del riesgo del por- Ratio de Sharpe de la segunda cartera
tafolio. ISH = (10.09% - 4% )
1.58%
Tabla N 7
Desviacin tpica de cada activo y coeficiente de ISH = 3.84
correlacin de los activos de la primera cartera
Toma de decisiones
C D
Des. Tpica 3.51% 4.80%
Al comparar las dos carteras, se llega a estable-
Correlacin -86%
cer que la segunda cartera sera ms rentable para
el inversionista. La variable crtica que influy en

este resultado fue el coeficiente de correlacin y por Tabla N 9

ende, la desviacin tpica de los activos. La segunda Cartera 1
cartera est conformada por activos con cobertura
(correlacin negativa) en contraste con el primer MES RM R1 R2
portafolio, cuyos rendimientos de los activos estn 1 18% 12% 20%
directamente relacionados, por ello es que el coefi- 2 15% 8% 8%
ciente de correlaciones es positivo e influye a que el 3 12% 7% -2%
riesgo de la cartera sea mayor, lo cual induce a obtener 4 13% 6% 8%
un menor coeficiente de Sharpe. Eligiendo la segunda 5 17% 10% 12%
cartera el inversionista estara en posicin financiera. 6 20% 15% 17%
7 22% 17% 18%
Ratio de Treynor 8 18% 15% 7%
9 15% 10% 5%
Para determinar este ndice de Treynor se tomar
10 12% 9% -2%
en cuenta 4 activos (1, 2, 3, 4) y a diferencia al modelo
de Sharpe se introducir el rendimiento del mercado Fuente: Elaboracin propia.
a fin de determinar el beta de los activos y con ello
el del portafolio.
Grfico N 4
Rendimiento de los activos 1 y 2 y del mercado de valores de la primera cartera (%)
A continuacin se determina el beta de cada Determinando el beta de los activos de la primera

activo, para ello se ha utilizado el mtodo de regre- cartera
sin lineal simple, en cuya ecuacin encontramos Como ya se mencion, para definir el beta del
dos parmetros, el 1 y 2. Siendo el segundo (2) activo se determinar la lnea de regresin y con
el beta de cada activo, el cual representa adems, la ello, su ecuacin respectiva. La pendiente de esta
pendiente de la lnea de regresin. La ecuacin ge- lnea mide el beta del activo. En el caso presentado,
neral es como sigue: el primer activo posee un beta de 1.00, por lo que se
Yi = 1 + 2 (Xi) 0 puede argumentar, que su riesgo es igual al del mer-
Ri = 1 + 2 (Rm) cado. El resultado del beta tambin se puede utilizar
Siendo: la siguiente frmula:
2= beta del activo B1 = Cov ( Rm,R1)
Rm = rendimiento del mercado Var(Rm)

El resultado aplicando esta frmula debe coincidir con el de la pendiente de la lnea de regresin lineal.
Grfico N 5
Lnea y ecuacin de regresin para el primer activo
A continuacin, siguiendo el mismo procedi- nada que el primero, por lo que conducir a obtener
miento se proceder a obtener el beta del segundo un mayor beta. Es as, al determinar la ecuacin de
activo. Se puede apreciar en el grfico N 6 que la regresin se lleg a obtener un beta de 1.96.
lnea de regresin de este segundo activo es ms incli-
Grfico N 6
Lnea y ecuacin de regresin para el segundo activo
Como se seal el beta de este activo es de 1.96. ms volatilidad que el mercado. Comparativamente,
Como el resultado es mayor a 1, se puede calificar el activo 2 con respecto al 1 se califica como de mayor
como un activo de alto riesgo. Este activo presenta riesgo o volatilidad.

Tabla N 10
Rendimiento de los activos y del mercado de la segunda cartera
MES RM R2 R3
1 18% 10% 8%
2 15% 10% 7%
3 12% 0% 6%
4 13% 8% 8%
5 17% 11% 11%
6 20% 11% 16%
7 22% 13% 16%
8 18% 11% 12%
9 15% 10% 9%
10 12% 10% 7%
R2
16%
14% Y = 0.6969x-0.0189
R = 0.4477
2
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
0% 5% 10% 15% 20% 25%
R3
0.18
0.16 Y = 1.0119x-0.0653
R = 0.7819
2
0.14
0.12
0.1
0.08
0.06
0.04
0.02
0
0 0.05 0.1 0.15 0.2 0.25

Los dos activos de esta cartera a diferencia de Rendimiento promedio de la cartera 2

la primera presentan un bajo riesgo. El activo 2 es E ( R )i % E(R)p
menos voltil que el mercado. En cuanto al primer
1 9.40% 0.3 0.0282
activo se puede sealar que, si el mercado avanza en
2 10.00% 0.7 0.07
su rendimiento en 1%, este activo crecer solo en un
0.70%. Dado estos resultados, el beta de este porta- 0.0982
folio ser menor que el beta de la primera cartera.
Resultados que marcarn la diferencia en el ratio de Al comparar ambas carteras, se puede observar,
Treynor. A continuacin se determinan el beta de que la segunda cartera presenta un mayor rendimien-
ambas carteras: to promedio esperado.
Al suponer que la tasa sin riesgo es del 4% (Rf),
Beta del portafolio el coeficiente de Treynor, ser igual a:
Portafolio 1 Primera cartera:
Bi % Bp Rp = E ( R ) p - Rf
1 1 0.3 0.3 p
2 1.96 0.7 1.372 Rp1 = 9.64% - 4% = 0.034
1.672 1.67
Segunda cartera:
Portafolio 2
Rp2= 9.82% - 4% = 0.063
Bi % Bp 0.917
1 0.7 0.3 0.21
Al comparar los resultados se puede apreciar
2 1.01 0.7 0.707
que la cartera 2 es ms rentable que la cartera 1. El
0.917
indicador que marca la diferencia en este resultado
es el beta de ambos activos.
El portafolio 1 es ms riesgoso que el portafolio
2. Si el mercado avanza en 1%, con la primera cartera
se ganara 1.67%, con la segunda de obtendr 0.91%. CONCLUSIONES
Pero si el mercado retrocede, con la primera cartera se 1. El ratio de Sharpe y de Treynor son indicadores
obtendr mayores prdidas. En s, la primera cartera de rentabilidad que permiten tomar decisiones
avanza ms rpidamente que el mercado, por ello para elegir las mejores carteras de activos de
se le califica como de alto riesgo. En ambos casos renta variable.
el inversionista le da mayor preferencia al activo 2, 2. Es conveniente elegir carteras con activos cuyas
asignndole un 70% de sus presupuesto. covarianzas sean negativas, de esta forma se podr
minimizar el riesgo del portafolio, el cual se ha de
Rendimientos promedios de la cartera reflejar en el resultado de la desviacin tpica. Con
Rendimiento promedio de la cartera 1 esta eleccin se podr lograr estructurar carteras
con elevados ratios de Sharpe.
E ( R )i % E (Rp)
3. Los betas de las carteras influyen en los resultados
1 10.90% 0.3 0.0327
del ndice de Treynor, se recomienda elegir activos
2 9.10% 0.7 0.0637
de bajos betas o riesgo sistemtico con elevados
0.0964
riesgos promedios esperados. De esta forma, se
podr conseguir una elevada rentabilidad para el
portafolio.

4. Los modelos de cartera, al incluir una serie de 3. Prez-Carballo, A., Vela Sastre, E. (1997) Princi-
variables estadsticas que proyectan riesgos y pios de gestin financiera de la empresa, Alianza,
rendimientos, permiten optimizar decisiones en Madri.
el mercado especulativo, como lo es el burstil. 4. Purcell, W. R. Jr. (1981), Cmo comprender las
finanzas de una compaa, Norma.
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS 5. Durn Herrera, Juan Jos (1992). Economa y
1. BODIE, ZVI y MERTON, ROBERT (1999). Direccin Financiera de la Empresa Editorial
Finanzas. Mxico: Prentice Hall. Captulo 10 Piramide.
(pgs. 215 242).
2. MASCAREAS, JUAN (2008) El coste del
capital. Universidad Complutense de Madrid.
Espaa. [electrnico www.econfinanzas.com]

FORTALECIMIENTO UNIVERSITARIO A TRAVS

DE CERTIFICACIN CON NORMA ISO 9001:
IMPLICANCIAS Y REPERCUSIONES
COLLEGE BUILDING THROUGH WITH STANDARD CERTIFICATION ISO 9001:

IMPLICATIONS AND IMPACT
Ana Mara Gutirrez Huby*

RESUMEN ABSTRACT
El objetivo de este artculo es ampliar los alcances de The objective of this paper is to extend the application
la aplicacin de la norma ISO 9001:2008 en Institu- range of ISO 9001:2008 in Education Institutions
ciones universitarias en relacin con los procesos de related to the quality accreditation processes. To
acreditacin de la calidad. Con este propsito, se pre- this purpose, performance implications using this
sentan implicancias del funcionamiento del uso de esta regulation are presented. Furthermore, it will be ob-
norma. Asimismo, se observar en qu medida resulta served to which extent the implementation of quality
favorable sta, para la ejecucin de procesos de ase- assurance processes are favorable to leading towards
guramiento de calidad conducentes a acreditaciones. accreditation.
Conclusiones: La estandarizacin de un sistema de Conclusions: The standardization of a quality manage-
gestin de la calidad basado en ISO 9001 no implica ment system based on ISO 9001 does not imply that
que los servicios de enseanza ofertados tengan que education services offered have to be identical in the
ser iguales en el mundo. La normalizacin respeta el world. Normalization respects particular organization
diseo particular de lo que la organizacin desea lograr, designs regarding the requirements they want to achie-
la documentacin de cmo se ejecutan las cosas y la ve, the documentation of how things are attained and
verificacin de su cumplimiento. La certificacin de the verification of accomplishments. Certification of
la calidad de los procesos educativos tendr xito, si the educational process quality will succeed if there
previamente ha existido un plan educativo y un sistema have previously existed an education plan and a system
de gestin de la calidad, coordinados por un sistema of quality management, coordinated by a system of
de gestin educativa donde la cultura de la calidad sea educational management where quality culture is the
el eje de actuacin. core idea of action.

Normalizacin; certificacin; acreditacin. Normalization, certification, accreditation.
* Doctora en Administracin. Magister en Gestin Empresarial - UNMSM. Email: anamaria_01053@yahoo.es.

** Colaboradora: Elsa Violeta Rafael Daz.

INTRODUCCIN cuestionamientos que vienen siendo expuestos en

Hoy en da, en el Per, las empresas en especial foros y otros espacios de discusin en los claustros
las productivas- que cuentan con una certificacin universitarios en torno a concepciones que tienen
con la norma internacional ISO son percibidas en el que ver con las distinciones existentes entre la calidad
mercado como entidades serias y honestas. El em- empresarial y la calidad educativa; as como, la adap-
presariado, por su parte, recurre a esta certificacin tacin de normas industriales al campo educativo y
para generar mayor competitividad y tener acceso a posiciones frente al control o no de la calidad por la
mercados ms globalizados, considerndola por tanto consideracin de que la universidad es una entidad
una herramienta valiosa para su mejora comercial. creada para formar personas, encontrndose una
En este sentido, cada vez son mayores el nmero de contraposicin entre la subjetividad y la complejidad
empresas que buscan certificarse con esta norma. Se del ser humano con la objetividad de los productos
advierte entonces, por un lado, una demanda de cali- o la tangibilidad de los servicios.
dad y por otra, el inters de satisfacerla, ya sea desde Sin duda, los cuestionamientos seguirn hasta
un punto de vista econmico o desde un criterio de que los resultados hablen por s mismos. Mientras
sostenibilidad o de evidenciar eficacia y capacidad de tanto para el presente artculo, se ha considerado
respuesta a los cambios. pertinente aportar con mayores alcances respecto
Para llegar a este punto, las organizaciones em- a las implicancias y lo favorable o desfavorable de la
presariales han tenido que modificar su forma de aplicacin de la norma y despejar los mitos creados
concebir la calidad, lo que significa que toda entidad en torno a ella, a fin de poder examinarla con la
puede mejorar su manera de operar, como es el caso objetividad requerida y poder estar en posicin de
de las instituciones universitarias. responder a interrogantes como qu tan favorable o
En el mbito educativo las instituciones univer- desfavorable resultar la aplicacin de esta norma en
sitarias desde algo ms que una dcada, tambin han el sector educativo, qu tan exigente resulta ser, por
venido incorporando el tema de la calidad, el cual ha qu cuesta tanto en trminos de decisin su imple-
alcanzado un fuerte posicionamiento que tiene como mentacin, si es tan positiva su implementacin, por
mayor expresin la consecucin de acreditaciones qu entonces todas la entidades o instituciones no
de calidad a nivel institucional y de los programas la han incorporado an, cules son los factores que
acadmicos brindados a la sociedad. no lo han permitido hasta ahora, acaso es la falta de
conocimiento e informacin, acaso se trata de elegir
Para haber alcanzado una acreditacin de su
calidad, las instituciones universitarias han tenido entre certificacin de calidad con esta norma y la
que experimentar significativas mejoras a su interior, acreditacin, la certificacin favorece a la acredita-
mejoras que tendran que ser sostenidas e incluso cin, cmo; entre otros.
optimizadas en el tiempo, pero de ninguna manera
DE QU TRATA LA NORMA EXACTAMENTE,
detenerse en la marcha; no obstante, es lo que muchas
QUINES LA HAN IMPUESTO Y QUINES
veces ha venido ocurriendo. Esta es una realidad
DEBEN ACATARLA
innegable que ha propiciado la consideracin de
incursin de la norma ISO 9001 en el campo de la Considerando importante partir de la definicin
enseanza y la formacin, por considerar que especi- y procedencia de la norma ISO, encontramos al res-
fica requisitos para el funcionamiento de sistemas de pecto la informacin que nos provee el Centro de
gestin de la calidad (SGC), sistema que ofrece un Informacin de INDECOPI, esta entidad nos dice
entorno efectivo para administrar y mejorar la calidad que al referirnos a la norma ISO, en realidad nos
de los productos o servicios de las organizaciones. Si deberamos referir a ella en el plural: Normas ISO,
bien, todava son pocas las instituciones educativas pues stas constituyen una gran familia de normas
que han obtenido una certificacin con esta norma, es que no son otra cosa que estndares formulados por
una situacin que va en aumento, lo cual ha generado la Organizacin Internacional de Normalizacin

FORTALECIMIENTO UNIVERSITARIO A TRAVS DE CERTIFICACIN
CON NORMA ISO 9001: IMPLICANCIAS Y REPERCUSIONES
(ISO), entidad encargada de favorecer la normali- que se abarcan y los distintos sectores en las que se
zacin a nivel mundial. Estas normas constituyen aplican. En este sentido, cabe referir la siguiente cla-
acuerdos con especificaciones y criterios tcnicos sificacin de familias: normas especficamente para
para ser aplicados bajo la forma de reglas, directrices atender la calidad, normas aplicables para la calidad
o definiciones de caractersticas que aseguran que los en el medio ambiente y sostenibilidad, normas para
procesos, servicios y materiales que desarrollan las la gestin de la seguridad y normas vinculadas direc-
organizaciones son aptos para ser aplicados. tamente con la investigacin y el desarrollo.
La ISO opera a la actualidad en Ginebra Suiza No siendo de inters para el presente artculo,
y se autodefine en su pgina web institucional como detenernos en revisar las normas que integran cada
una organizacin que opera desde 1947 con el pro- familia mencionada, solo nos referiremos a aquellas
psito de facilitar la coordinacin internacional y la dirigidas a atender la calidad. En este grupo se en-
unificacin de normas industriales. Conformada por cuentran aquellas que ataen al sistema de gestin
162 pases miembros y 3,368 organismos tcnicos de calidad, donde caben mencionar a las siguientes:
que son los que elaboran las normas, ha publicado ISO 9001, cuya aplicacin es para todos los sectores;
a la fecha ms de 19,500 normas internacionales ISO TS 16949 aplicada exclusivamente por el sector
que cubren casi todas las reas del campo de la tec- automotor; ISO /IEC 15504 aplicada por los labo-
nologa y la fabricacin, que van desde aquellas que ratorios de ensayo y calibracin; ISO /IEC 20000,
reglamentan los tamaos de papel que normalmente norma de calidad que se aplica para los servicios de
usamos para nuestros escritos, como el A4, hasta las tecnologa de la informacin.
que norman los sistemas de gestin de la calidad. De todas ellas, la norma ISO 9001 es la que centra
Cabe la precisin de que la red de organismos nuestra atencin puesto que es la considerada para
de normalizacin que la conforman y representan poderse aplicar en el mbito educativo.
es lo que le otorga legitimidad a los estndares que La norma ISO 9001 establece los requerimien-
ella emite por consenso, pues en su elaboracin par- tos para el funcionamiento de un sistema de gestin
ticipan expertos de todo el mundo, que cuentan con de la calidad que puede aplicar internamente una
la riqueza de experiencia y conocimientos para los organizacin. Este sistema es base para que una
distintos sectores, eliminndose con ello las barreras entidad tercera, pueda certificar la conformidad de
al comercio internacional. la operatividad de la norma. La cuarta versin de
En cuanto a la imposicin de las normas ISO, la norma ISO 9001 es la actualmente vigente y data
es interesante la precisin que la organizacin no de noviembre de 2008, de ah la denominacin ISO
depende de ningn organismo ni gobierno, por lo 9001:2008. Esta ltima versin contiene ms de
que no existe imposicin para nadie. Esto quiere sesenta modificaciones respecto a la versin ante-
decir, que su aplicacin es voluntaria y se acogen a rior, encontrndose estructurada en ocho captulos,
ella las organizaciones que verdaderamente aspiran los tres primeros son carcter introductorio y los
a ofrecer calidad en los productos y servicios que restantes, estn orientados a procesos agrupndose
desarrollan pero bajo una metodologa que incor- en ellos los requisitos para la implantacin de los
pora la implementacin de un sistema de gestin de sistemas de calidad.
calidad (SGC). Si bien, las normas ISO favorecen el libre comer-
cio y una mayor competitividad, no obstante, no se
LA FAMILIA ISO Y EN PARTICULAR trata de estandarizar las cosas o los servicios para
LA NORMA ISO 9001:2008 que stas se ejecuten igual en todo el mundo, sino
Teniendo en cuenta que la familia ISO abarca ms ms bien de que los procesos de cada organizacin
de 19,500 normas, stas son agrupadas siguiendo dis- mantengan parmetros de calidad mnimos para que
tintos criterios, uno de ellos por los distintos aspectos las cosas se desarrollen adecuadamente y a tiempo.

FUNCIONAMIENTO DE UN SISTEMA DE que permita contar con el historial necesario para

GESTIN DE LA CALIDAD EN BASE A LA asumir posteriormente la auditora de certificacin,
NORMA ISO 9001 estas etapas son:
El gestionar la calidad constituye un sistema y Etapa de diagnstico:
una administracin plena de la calidad, el sistema En esta etapa se evala el estado en que se en-
comprende la estructura organizacional, los proce- cuentran los procesos que se siguen en la institucin
dimientos, los procesos y los recursos indispensables en relacin a los requisitos de la norma ISO 9001 a
para implantar la administracin de la calidad; y la efectos de poder planificar las actividades necesarias
administracin de calidad por su parte, comprende el del sistema. El resultado de esta etapa es la emisin
conjunto de actividades de la funcin administrativa de un informe de diagnstico.
que determina la poltica de calidad, los objetivos, las Etapa de planificacin:
responsabilidades la implantacin de estos prop-
En esta etapa se definen los procesos primor-
sitos por medios como: la planeacin, el control, el
diales, los estratgicos y los de apoyo del sistema de
aseguramiento y el mejoramiento de la calidad dentro
gestin, en el caso de una institucin universitaria
del marco de ese sistema de calidad. Es as que el
sistema de gestin de la calidad constituye tan slo ello se ejecutar en interrelacin a los estndares y
una parte del sistema de gestin, la cual se centra en criterios del modelo utilizado para la acreditacin;
dirigir y controlar una organizacin con un enfoque luego se definen las actividades a desarrollar toman-
en su calidad. do en cuenta el diagnstico realizado y los procesos
definidos.
Proceder a establecer un sistema de gestin de
calidad basado en la norma ISO 9001, implica la Etapa de desarrollo, documentacin e implemen-
consideracin de los siguientes pasos lgicos: tacin:
- Tener claridad en los requerimientos y expectativas En cuanto al desarrollo, se considera aqu la
de los clientes y de los grupos de inters. actividad de estructurar y diagramar los procesos
o procedimientos involucrados en el sistema de
- Definir y establecer la poltica y objetivos de la
acuerdo a los requisitos de la norma ISO 9001 en
calidad de la organizacin.
interrelacin con los estndares y criterios del modelo
- Determinar procesos y responsabilidades necesa- de acreditacin que se utilice. En lo que respecta a la
rias para lograr los objetivos de la calidad. documentacin, se contempla la actividad de estruc-
- Determinar y proporcionar los recursos necesarios turar la documentacin generada del desarrollo de
que conlleven al logro de los objetivos de la calidad. los procesos o procedimientos definidos. Respecto
- Instituir los mtodos para medir la eficacia y efi- a la implementacin, cabe referir la puesta en marcha
ciencia de cada proceso. de los procesos o procedimientos desarrollados y
- Determinar la eficacia y eficiencia de cada proceso documentados, ello permitir alimentar los registros
de acuerdo con los mtodos instituidos. que son la evidencia del sistema.
- Instituir los mecanismos para prevenir no confor- Etapa de auditora interna:
midades y eliminar sus causas. Se considera en esta etapa la puesta en operacin
- Instaurar y aplicar un proceso para la mejora conti- de un programa de auditora interna para la formacin
nua del Sistema de Gestin de la Calidad. del equipo de auditores internos, la cual implica el
desarrollo de capacitaciones teniendo en cuenta la
As mismo, en la etapa del desarrollo de este sis- Norma ISO 19011:2011 sobre directrices para la
tema de gestin de la calidad, la estructuracin del auditora de sistema de gestin. El equipo capacitado
mismo seguir las siguientes etapas, considerando la ejecutar la auditora interna, siendo la primera vez
implementacin simultnea a efectos de contar con dirigido y asistido a fin de evidenciar oportunidades
un sistema amigable, gil, flexible y documentado de mejora.

LA CERTIFICACIN DE UN SISTEMA DE instancia, tener en cuenta quines reciben el pro-

GESTIN DE LA CALIDAD BASADO EN ISO ducto; es decir, aceptar que los que se benefician del
9001 producto son los clientes, los cuales pueden ser per-
Un sistema de gestin de la calidad basado en la sonas u organizaciones. En el caso educativo, son los
norma ISO 9001, contiene una caracterstica parti- estudiantes, los padres o tutores, organizaciones que
cular respecto a su vigencia y es que el cumplimiento contratan los servicios educativos para terceros, entre
de los requisitos que establece la norma, puede ser otros. El tercer paso es la aceptacin del trmino de
certificado por una entidad externa debidamente calidad, que supone cumplir siempre los requisitos o
reconocida para tal fin, al igual como sucede con los necesidades de los clientes de la organizacin educati-
procesos de acreditacin de la calidad, siendo a su vez va, siendo preciso en primer lugar identificarlos, mu-
esta certificacin sujeta de renovaciones peridicas. chos de stos, se hallan contenidos en los reglamentos
de la institucin y otros, habr que identificarlos por
De esta manera ISO asegura que exista la base
otras fuentes, como encuestas, estudios del entorno,
para una buena prctica de la calidad, verifica que
etc.; un ejemplo de requisito de los clientes, que en
los sistemas de la misma, estn en conformidad con
el contexto de una institucin universitaria, seran los
los requisitos de la calidad previamente establecidos.
estudiantes, podra mencionarse su demanda por el
Proporciona evidencia objetiva de la calidad de la
aprendizaje de un idioma.
institucin.
No tener en cuenta este tercer paso, cuando no
Independientemente del tipo de organizacin
se cumplen los requisitos de los clientes, los efectos
que sea, cualquier entidad, si desea certificar su
en la sociedad no se harn esperar, pudiendo ello
calidad con la norma ISO 9001, deber cumplir los
comprometer el desarrollo de futuras generaciones,
siguientes requerimientos:
siendo por tanto importante, llevar a cabo la accin
- Creacin de un sistema de gestin de la calidad que correctiva correspondiente, es decir, cambiar la con-
cumpla con los requisitos estipulados en la norma cepcin de calidad en la educacin, en trminos de
ISO 9001. que la calidad en educacin es cumplir siempre los
- Eleccin de un organismo acreditado para otorgar requisitos de los clientes de la organizacin educativa.
certificacin en ISO 9001, seguido de medidas
correctivas, de ser el caso. ADECUACIN DE LA NORMA PARA
- Auditora de total cumplimiento por el organismo QUE PUEDA SER APLICADA EN UNA
certificador y otorgamiento del Certificado en caso INSTITUCIN UNIVERSITARIA
de resultar aprobado. La norma ISO 9001 es genrica para los sectores
- Auditoras intermedias durante el perodo de tres de manufactura o de servicio. Entendiendo que las
aos (suelen tener lugar cada seis u ocho meses al instituciones universitarias ofertan servicios educati-
ao). vos y que los mismos involucran distintos elementos
- Cada certificado con la norma ISO es vigente por y procesos que interactan entre s con un objetivo
un perodo de tres aos. comn, entonces sta puede recin proyectarse a cer-
tificar con la norma su sistema de trabajo y resultados.
LA INTRODUCCIN DEL SGC EN EL SEC- Para este fin, tendr que ajustar los requerimientos de
TOR EDUCATIVO ES UN PROCESO DE CAM- la norma a sus propias particularidades.
BIO DE LA CONCEPCIN DE LA CALIDAD Para este proceso de adecuacin entonces debe
Incorporar la concepcin de una norma que se tenerse en cuenta que cada requerimiento de la
aplica en el sector empresarial al sector educativo, norma tiene sus propias implicaciones. Por ejemplo,
implica tres pasos importantes: en primera instancia, uno de los aspectos de la norma menciona la revisin
mirar a la educacin como un producto, entendien- del contrato entre el proveedor y el comprador,
do que ste es resultado de un proceso; en segunda si esta situacin no es ejecutada por la institucin

universitaria, entonces sta tendr que considerar la La implementacin del SGC asegura contar con
conveniencia de documentar los compromisos con procesos estandarizados, controlados y medibles,
sus proveedores. Otro aspecto que podra requerir orientado a promover el mejoramiento continuo de
de una adaptacin, es en el caso del requerimiento las actividades funcionales garantizando la calidad de
de la norma que especifica el control del diseo, este su servicio en interrelacin a los estndares y criterios
requerimiento aplicado a la institucin universitaria, de acreditacin.
podra significar la consideracin de que se disponga
de un proceso documentado para el diseo curricu- BENEFICIOS DE LA IMPLEMENTACIN DE
lar. Tambin cabe mencionar, como otro requisito UN SISTEMA DE GESTIN DE LA CALIDAD
adaptable de la norma, el que refiere al control del EN ISO 9001
producto fuera de cumplimiento, ello aplicado al
- Genera ventaja competitiva y confianza. Los obje-
caso educativo, podra considerar a los alumnos que
tivos de la organizacin se alimentan del sistema
no aprobaron una determinada materia, adaptarlo al
de forma permanente, beneficiando las mejores
caso sera cuestionarse qu hacer con los alumnos
prcticas de los empleados y los procesos, los que
reprobados o aquellos que hicieron abandono de
los estudios, qu medidas remediales se pondrn en mejoran de una forma sostenible.
prctica para superar tal reprobacin. - Mejora del funcionamiento de la organizacin y la
En consecuencia, la norma ISO 9001 no ha emi- gestin del riesgo. La norma apoya a los mximos
tido indicaciones de cmo aplicar sus requerimientos responsables de la organizacin a mejorar el funcio-
al campo educativo, esa es una tarea que atae a la namiento de la organizacin y marcar la diferencia
propia entidad educativa. La esencia de la norma no de los competidores que no usan el sistema, ade-
exige a las organizaciones que cambien lo que hacen ms, que se hace ms fcil medir el funcionamiento
bien, slo que lo documenten y lo midan, es decir, y gestionar posibles riesgos.
la norma establece los requisitos de actuacin res- - Favorece la inversin, realiza la reputacin de marca
pecto a los propios sistemas de trabajo y de calidad, y elimina las barreras al comercio. Puede ser utiliza-
entendiendo con ello, que si se cumple la forma en da como una herramienta de marketing, manda el
que se dijo que se iban a hacer las cosas, se tendr una mensaje de la organizacin sigue las normas y tiene
actuacin conforme a lo establecido. un compromiso con la mejora continua.
Es as que la certificacin con la norma implica un - Se economizan costos. Los beneficios financieros
compromiso con la norma misma y con los beneficia- se traducen en una mayor eficacia operacional,
rios de sus servicios, en el sentido de que se acuerda mayor rentabilidad.
que las cosas se harn bien y en coherencia con sus - Perfecciona la operacin y reduce gastos. ISO
propios estndares, definidos stos con anticipacin se enfoca en el proceso operativo, ello anima a la
y aceptados por el cliente o usuario. organizacin a buscar la mejora de los productos
o servicios que presta, as mismo, ayuda a una re-
EN QU MEDIDA SE FAVORECE LA CON-
duccin de los gastos, de las devoluciones y de los
SECUCIN DE LA ACREDITACIN DE LA
reclamos de clientes.
CALIDAD
- Mejora la fluidez de la comunicacin interna y
El modelo para la acreditacin que tiene esta- eleva la moral. Los empleados se sentirn moti-
blecido el Consejo Nacional de Evaluacin, Acre- vados y ms involucrados con las actividades de la
ditacin y Certificacin de la Calidad Universitaria organizacin.
- CONEAU considera y recomienda que la gestin
- Eleva los niveles de satisfaccin del cliente. La
y el aseguramiento de la calidad educativa se ejecute
metodologa aplicada por la norma: de planear,
con la norma ISO 9001:2008. La adopcin de este
realizar, revisar y actuar, asegura que las necesidades
sistema es una decisin estratgica que compromete a
de los clientes son prioridad. Permite demostrar
las instancias orgnicas de la institucin universitaria.
la capacidad de la organizacin para proporcionar lograr, la documentacin de cmo se ejecutan las

productos que satisfagan los requisitos del cliente cosas y la verificacin de su cumplimiento.
en trminos legales y reglamentarios. 5. La certificacin de la calidad educativa por un
ente independiente tendr verdadero xito, si
CONCLUSIONES previamente se establece un plan educativo y un
1. La formacin que brindan las instituciones uni- sistema de gestin de la calidad, coordinados por
versitarias sern consideradas de calidad si rene un sistema de gestin educativa donde la cultura
las caractersticas, requisitos y requerimientos de la calidad sea el eje de actuacin.
que permitan verificar, certificar y registrar esa
calidad dentro de las normas convencionalmente REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
establecidas como es el caso de ISO 9001. 1. C onsejo de Evaluacin, Acreditacin y Certifi-
2. Considerando que la norma ISO 9001 es genrica cacin de la Calidad de la Educacin. Superior
y no especfica, no hay restricciones para su apli- Universitaria. (2012). Modelo de Calidad para
cacin al campo educativo. la Acreditacin de Programas de Posgrado, Mo-
3. Una institucin universitaria que brinda servicios dalidad Presencial y Estndares de Calidad para
educativos donde se integran elementos y proce- Programas de Maestra y Doctorado. Tomo X.
sos interrelacionados entre s con un fin comn, Lima.
est en condiciones de certificar su sistema de 2. Instituto Nacional de Defensa de la Competencia
trabajo y sus resultados con la norma ISO 9001, y de La Proteccin de la Propiedad Intelectual
siendo necesario para ello, adecuar los requisitos INDECOPI. (2010) Certificacin ISO 9001.
de la norma a las caractersticas propias de la ins- Lima.
titucin. 3. Organizacin Internacional de Normalizacin.
4. La estandarizacin de un sistema de gestin de (2010). Organismos Nacionales de Normaliza-
la calidad basado en ISO 9001 no implica que los cin en Pases en Desarrollo. Ginebra.
servicios de enseanza ofertados tengan que ser 4. Organizacin Internacional de Normalizacin.
iguales en el mundo, la normalizacin respeta el (2008). Sistemas de Gestin de la Calidad - Re-
diseo particular de lo que la organizacin desea quisitos. Ginebra.

Adopcin del M-Government

en el Sector Pblico
THE Public sector in adoption from m-government
Carlos Alberto Pastor Carrasco*

Carmen Isabel Villanueva Ipanaqu**
RESUMEN
El rpido desarrollo de la tecnologa inalmbrica y ABSTRACT
de los dispositivos mviles est cambiando aspectos
The rapid development of wireless technology and
fundamentales de la sociedad actual. Estos avances
mobile devices is changing fundamental aspects of
suponen una nueva conquista en el aumento de la
modern society. These advances provide a new con-
calidad de vida de los ciudadanos en la medida en que
quest in increasing the quality of life of citizens in so
mejoren su movilidad, lo que est alterando su estilo de
far that will improve their mobility, which is altering
vida, su forma de relacionarse y de comunicarse con los
your lifestyle, the way they relate and communicate
dems, y su manera de trabajar. Este fenmeno ha sido
with others, and the way work. This phenomenon has
liderado por la imparable expansin del uso del celular,
been led by the unstoppable expansion of cell phone
ninguna tecnologa conocida (ni siquiera el Internet)
use: no known technology (even the INTERNET)
se ha impuesto con tanta rapidez ni ha evolucionado
has been imposed so quickly, and has evolved so much
tanto en tan poco tiempo.
in so little time.
El Gobierno mvil (m-Government) es uno de los
Mobile Government (m-Government) is one of
nuevos e importantes desarrollos dentro del Go-
the major new developments within the electronic
bierno electrnico (e-Government). La promesa de
government (e-Government). The promise of m-Go-
m-Government para proporcionar un mayor acceso
vernment to provide greater access to government
a la informacin gubernamental est avanzando en
information being made in many countries, both
muchos pases, tanto desarrollados como en desa-
developed and developing. In this paper a comparative
rrollo. En este documento, se presenta un anlisis
analysis of mobile applications in the countries is pre-
comparativo de las aplicaciones mviles en los pases,
sented to provide an analysis of trends in developing
para proporcionar un anlisis de las tendencias en el
a framework and discuss the implications for policy
desarrollo un marco de trabajo y discutir las implica-
makers, government officials and solution providers
ciones para los responsables polticos, autoridades del
of Information Technology .
gobierno y proveedores de soluciones de Tecnologa
de Informacin.
Palabras clave:
Keywords:
Gobierno Mvil; aplicaciones m-government; pases
Mobile Government; m-government applications;
en desarrollo; Casos: Pases.
developing countries; Cases: Countries.
* Doctor en Ciencias Contables y Empresariales. Contador Pblico. Email: cpastorc@unmsm.edu.pe

** Magster en Auditora - UNMSM. Contadora Pblica. Email: cvillanuevai@unmsm.edu.pe

Carlos Alberto Pastor Carrasco
Carmen Isabel Villanueva Ipanaqu
INTRODUCCIN 2011, el ministro de Agricultura, Jos Antonio Gali-

El acelerado desarrollo de la tecnologa inalm- lea y el director nacional de Odepa, Gustavo Rojas,
brica y de la gama de dispositivos mviles est cam- presentaron un sistema de consulta de precios de
biando aspectos fundamentales de la sociedad actual. hortalizas mediante el envo de mensajes de texto
Este fenmeno ha sido liderado por la expansin del desde telfonos mviles3.
telfono mvil, lo que ha llevado a algunos intelectua- La tecnologa mvil tambin est ayudando en
les a catalogarlo como la era de la revolucin mvil1. la lucha contra el terrorismo, as por ejemplo, en
Debemos de partir de la premisa que todos los Irlanda, la gente puede usar la tecnologa SMS mul-
ciudadanos necesitan contar con informacin veraz timedia (Multimedia Messaging System - MMS) en
y oportuna para el proceso de la toma de decisiones sus celulares, para enviar las fotos de los presuntos
y formarse una opinin sobre la gestin realizada. La delincuentes a los organismos responsables de hacer
entrega de informacin oportuna al pblico, promue- cumplir la ley. Usando este servicio, se ha logrado que
ve y favorece un ambiente de democracia en el pas y varios delincuentes hayan sido capturados. Tambin,
propicia el proceso de rendicin de cuentas de parte se utiliza el SMS en eventos de crisis con la finalidad
de las autoridades. de mantener calmados a los ciudadanos. Es as, que el
gobierno de Hong Kong envi SMS a unos 6 millones
Es una responsabilidad importante del gobierno, de usuarios de telfonos mviles, durante el brote de
mantener a los ciudadanos informados de lo que SARS (Sndrome respiratorio agudo severo) para que
est sucediendo a su alrededor. Por ello, la visin del mantengan la calma, reduzcan la tensin y el miedo
gobierno electrnico en el Per es la transformacin del pblico.
de las relaciones del Estado peruano con empresas
privadas, instituciones pblicas y ciudadanos, me- m-Government no solo mejora la comunicacin
diante el uso efectivo de la tecnologa de la informa- entre el Gobierno a Ciudadano (G2C)4 y Ciudadano
cin y comunicaciones, haciendo que el Estado en a Gobierno (C2G) sino que tambin, mejora las
su conjunto se organice, estableciendo una red de operaciones entre los mismos organismos guberna-
servicios transaccionales y de informacin acordes mentales y el gobierno con sus empleados (G2E). En
con las necesidades y demandas de la sociedad, y que Turqua, para cumplir con la ley, los vehculos deben
conlleven al bienestar general.2 utilizar sus dispositivos mviles. La informacin del
vehculo se verificar con varias agencias guberna-
Las tecnologas mviles han demostrado ser un mentales para determinar si ha expirado el impuesto
canal importante para que los gobiernos puedan de circulacin, o si se sospecha o desea validar al
proporcionar informacin oportuna a los ciudadanos propietario. Por otro lado, las tecnologas mviles
tambin llamados Gobierno a Ciudadanos (G2C), permiten que los empleados del gobierno, puedan
para la entrega de informacin. As, por ejemplo en recibir la informacin necesaria donde quiera que
Malasia, el Ministerio de Agricultura envi un Servi- estn accediendo, a travs de oficinas que utilizan
cio de Mensaje Corto (Short Message Service-SMS) Wi-Fi, habilitado el uso de dispositivos mviles,
a los celulares de los agricultores, alertndolos del tales como Personal Digital Assistant (PDA), com-
aumento del nivel del agua, de forma que puedan putadores porttiles o palm tops. Esto aumentar la
tomar las medidas necesarias para evitar posibles eficiencia de los empleados pblicos en el ejercicio
daos a sus tierras agrcolas. Adems, en febrero de su profesin.
1 Cada segundo se compran 39 celulares, el 87% de la poblacin mundial ya posee uno. Se espera que este ao, el trfico mvil supere al registrado
a travs de los dispositivos tradicionales, como las computadoras personales y los equipos porttiles.
2 Estrategia Nacional de Gobierno Electrnico aprobado con RM N 274- 2006-PCM del 25 de julio de 2006.
3 http://www.biobiochile.cl/2011/02/22/ministerio-de-agricultura-presenta-sistema-de-consulta-de-precios-de-hortalizas-mediante-sms.shtml
4 Herramienta para acercar al ciudadano, conocimiento, informacin y otros servicios en el gobierno. Acercamiento de los ciudadanos a los go-
biernos a ser un punto fundamental para la inclusin digital, con la unin de los ciudadanos, sin distincin de clase, opiniones polticas o incluso
el nivel de educacin.

Adopcin del M-Government en el Sector Pblico
Se percibe que el gobierno mvil colabora eficien- innovacin organizacional. Casi cualquier producto,
temente en los pases ms desarrollados, entonces servicio o proceso de innovacin no puede tener
podemos deducir que tambin, ayudar a los pases xito sin el apoyo de las tecnologas de informacin.
en desarrollo, ya que los temas relacionados con las Por ejemplo, en la ltima dcada, los organismos
oportunidades para aplicaciones gubernamentales del sector pblico de todo el mundo han dedicado
mviles todava no han sido ampliamente estudiados. muchos esfuerzos para acercar los servicios del go-
Dos preguntas de investigacin principales (PI) bierno en lnea a travs de Internet, un desarrollo que
guan este trabajo de Investigacin: ha sido ampliamente denominado como Gobierno
(1) Cmo el gobierno de TI influye en la adopcin Electrnico. Adems, en el sector privado, la mayo-
de nuevas tecnologas?, ra de las empresas han implementado repositorios
(2) Cmo la adopcin de las nuevas tecnologas centralizados de datos de los clientes para facilitar
afecta a la gobernabilidad organizacional de TI? los procesos de gestin de relaciones con clientes
(Customer Relationship Management - CRM) y
Contribuye a la relacin terica entre: aprovechar las oportunidades de mercado.
Gobierno de Tecnologa de la informacin (TI) y Obviamente, un producto basado en TI o en la
Adopcin de innovaciones basadas en TI. innovacin de servicios para una parte (es decir, el
vendedor o el proveedor) puede representar una
Gobierno de TI innovacin de proceso para el otro (es decir, la orga-
El Gobierno de TI es descrito como el lugar nizacin del cliente o usuario). En este sentido, las
de responsabilidad de las funciones de TI en las organizaciones pblicas que ponen en evidencia nue-
organizaciones. Es el sistema por el cual se dirige y vos servicios de administracin electrnica permiten
controla las TI dentro de las empresas. La estructura a sus clientes innovar en el proceso de interaccin
de Gobierno de TI establece derechos y responsabi- con el gobierno.
lidades entre: En el marco de este trabajo, entendemos una
Directorio, innovacin basada en las TI como los beneficios
Gerentes de negocios y que se derivan de la adopcin y el uso de una nueva
tecnologa en una organizacin. Adopcin a su vez,
Personal de TI. se refiere a la decisin de un individuo o una orga-
Explica en detalle las reglas y procedimientos nizacin para hacer uso de una innovacin (Rogers
para tomar decisiones sobre las tecnologas. Provee la 1962). Afirmaba que, una innovacin se define como
estructura a travs del cual los objetivos de TI deben la aceptacin de una idea o una prctica con el tiem-
ser establecidos y los medios para lograr los objetivos po por las organizaciones o individuos que estn
y monitorear el rendimiento. conectados en forma de: Canales de comunicacin,
Estructuras sociales y Sistema de valores y cultura.
Innovacin
La innovacin es la principal fuente de ventaja Cobertura de los Servicios de
competitiva para las empresas y la base del desarrollo Telecomunicaciones
econmico. La mayora de las organizaciones, tanto En el Per, el desarrollo de la telefona fija es
en el sector pblico como privado, se enfrentan cons- incipiente. Despus de su privatizacin, se observ
tantemente al reto de innovar; es decir, para llevar a una duplicacin de la penetracin de este servicio
cabo nuevos productos o servicios, as como, para alcanzando cerca de tres millones de lneas para el
mejorar los procesos internos con el fin de competir 2009. Para el periodo 1993-2000 se pasa de seiscien-
en el mercado externo y el aumento de la productos millares hasta ms de 1,6 millones de lneas; luego
tividad. Las tecnologas de la informacin (TI) de para el periodo 2001-2005 se instalan hasta ms de
hoy, juega un papel fundamental en la adopcin de la 2,2 millones para el 2005; logrndose por ltimo para

el 2009, un aproximado de 2,9 millones de lneas en (Grfico N 1. Lneas en servicio en la telefona mvil:
servicio de telefona fija. 1993 2009 (cantidad de Lneas)). Ciertamente, el
En cuanto al servicio de telefona mvil, de desarrollo tecnolgico en este tipo de comunicacin
acuerdo a la informacin estadstica disponible, que hace posible el uso masivo de este medio, coin-
presenta para el periodo de estudio, un incremento cide con el mayor incremento que se aprecia prin-
extraordinario, pasando de unos cuantos miles en cipalmente- a partir de los primeros aos del nuevo
1993, hasta millones para fines de la dcada de 2000 milenio; tecnologa que es utilizada para los negocios,
como para comunicaciones personales masivamente.
Grfico N 1
Lneas en servicio en la telefona mvil: 1993 2009 (cantidad de Lneas)
Fuente: Centro Nacional de Planeamiento Estratgico (CEPLAN), sobre la base de cifras oficiales del Ministerio de Trans-
portes y Comunicaciones, Direccin General de Regulacin y Asuntos Internacionales de Comunicaciones.
Nota: Incluye telefona mvil celular, servicio de comunicaciones personales (PCS) y troncalizado digital.
La densidad del servicio se increment de 2,9 al servicio de telefona fija ha pasado de 23,43% en
telfonos por cada 100 habitantes en 1993 a 10,1 en promedio (periodo 1997-2000), a 31,23% para el pe-
2009. Por su parte, la densidad de telefona mvil riodo 2006-2009 (Grfico N 2. Hogares con servicio
pas de 0,2 celulares por cada 100 habitantes en 1993 de telefona fija: 1997 2009 (en %)); mostrando un
a 84,3 en el ao 2009. relativo descenso durante los aos 2001-2003, para
De otro lado, el nmero de hogares que acceden luego retomar la tendencia creciente.

Grfico N 2
Hogares con servicio de telefona fija: 1997 2009 (en %)
Fuente: Centro Nacional de Planeamiento Estratgico (CEPLAN), sobre la base de cifras oficiales del Instituto Nacional
de Estadstica e Informtica (INEI), Encuesta Nacional de Hogares IV Trimestre 1997, 1998, 1999, 2000, 2001,2002 y
anual 2003-2005; Per: Compendio Estadstico 2009.Lima.
Mientras que en el caso de la telefona celular, 67,0% en 2009 (Grfico N 3. Hogares con servicio
el nmero de hogares que cuenta con este medio de telefona mvil: 1997 2009 (en %)). Incremento
de comunicacin muestra un aumento notable para que se aprecia con mayor sostenibilidad a partir de
el periodo de anlisis, pasando de 2,4% en 1997, a 2006.
Grfico N 3
Hogares con servicio de telefona mvil: 1997 2009 (en %)
Fuente: Centro Nacional de Planeamiento Estratgico (CEPLAN), sobre la base de cifras oficiales del Instituto Nacional
de Estadstica e Informtica (INEI), Encuesta Nacional de Hogares IV Trimestre 1997, 1998, 1999, 2000, 2001,2002 y
anual 2003-2005; Per: Compendio Estadstico 2009.Lima.

El internet es la base para el desarrollo de gran- caso de la administracin electrnica, donde la falta
des negocios y facilita las inversiones y el comercio de infraestructura tcnica y de bajo nivel de prepara-
internacional. El servicio de Internet se convertir cin de los ciudadanos se convierte en una barrera.
en indispensable para la vida cotidiana y cambiar
la vida moderna al permitir hacer todo a travs de m-Government: Los casos de los
este medio: manejar el hogar, estudiar y realizar pases en desarrollo
todo tipo de transacciones. Asimismo, la educacin
m-Government es una parte integral, un sub-con-
virtual tender a sustituir a la educacin presencial,
junto de la administracin electrnica.
propiciando el desarrollo de nuevas tecnologas y
herramientas de aprendizaje mucho ms efectivas En los pases en desarrollo, donde la penetracin
que las tradicionales. de Internet an sigue siendo baja debido a cuestiones
de infraestructura y preparacin de las personas y,
El efecto ms interesante de esta megatendencia
el telfono mvil y la penetracin de Internet mvil
es su impacto en la reduccin de las brechas de ac-
es alta, m-Government se convierte en una mejor
ceso a la informacin, incluso a los sectores de bajos
opcin. El nmero total de telfonos mviles ya ha
ingresos de los pases en vas de desarrollo.
superado el nmero total de lneas fijas. Adems,
del creciente nmero de telfonos mviles en estos
m-Government
pases, el uso de servicios como SMS, que es una he-
Kushchu y Kuscu (2004) lo definen como la rramienta vital para la comunicacin de informacin
estrategia y su ejecucin que implique la utilizacin y un precursor de Internet en los telfonos mviles
de todo tipo de tecnologa inalmbrica y mvil, ser- tambin est aumentando. Los SMS se pueden uti-
vicios, aplicaciones y dispositivos para mejorar los lizar como una gran herramienta para comunicar
beneficios para las partes involucradas en el gobierno informacin con los ciudadanos a un bajo costo.
electrnico, incluyendo ciudadanos, las empresas y
todas las unidades gubernamentales. Caso: Turqua
En lo que respecta a los pases desarrollados, estos En Turqua los telfonos mviles han penetrado
ya se encuentran beneficindose de su infraestructura en 23,3 millones (34 %) de los 69,6 millones de la
de cable y celulares, pero las tecnologas inalmbricas poblacin en comparacin con 4,3 millones (6 %),
les proporcionan mayores oportunidades para llegar los usuarios de Internet.
ms rpido a los ciudadanos. En el caso de los pases
A pesar de que hay un aumento de las conexio-
en desarrollo, estos tambin pueden beneficiarse de
nes mviles de la tasa de penetracin de Internet
estas nuevas tecnologas. Inclusive las tecnologas
mvil es muy bajo. Por lo tanto, las aplicaciones de
mviles son ms tiles en los pases en desarrollo que
m- Government se limitan a G2G o G2C basado en
en los pases desarrollados, porque les permite evitar
las tecnologas GPRS y SMS.
la construccin de todas las infraestructuras pesadas,
costosas y el tiempo que conlleva el desarrollo de Estas aplicaciones se encuentran en sus primeras
las infraestructuras y pueden adoptar tecnologas etapas, pero todava se consideran mejores que la
inalmbricas o mviles ms rpidamente. forma tradicional de prestacin de servicios.
Adems, es muy evidente que la penetracin de Algunas de las principales aplicaciones mviles
la telefona mvil ya ha superado las lneas fijas. Esto en Turqua, son los siguientes:
permite a los gobiernos para llegar a ms ciudadanos MOBESE (Mobile Integracin de Sistemas Elec-
de una mejor manera, ms rpida y eficaz. Adems, trnicos). Se trata de una aplicacin de G2G y es
ofrece mayor comodidad a los ciudadanos para acce- utilizado por la agencia de aplicacin de la ley. Se
der a los servicios pblicos siempre que sean y don- conecta la comisara en la respectiva estacin de
dequiera que estn. No existen barreras para acceder polica local para validar la identidad ciudadana o
a la informacin por parte del gobierno como en el control, no registran la historia, etc.

TBS (Sistema de Informacin de Trfico). Ayuda Caso: India

en el control de licencia de conducir y la informa- El Ministerio de Comunicaciones y Tecnologa
cin del vehculo. de la Informacin de la India, Departamento de
Aplicaciones Locales del Estado. La tecnologa Tecnologa de la Informacin (DoIT) ha anunciado
SMS es utilizado por los ciudadanos para pagar planes para todos sus departamentos y agencias para
los impuestos. Tambin se utilizan para el sondeo desarrollar y desplegar aplicaciones mviles para
nivel local. ofrecer todos los servicios all, a travs de dispositivos
mviles.
Caso: Repblica Checa Las principales medidas establecidas por DoIT:
Los telfonos mviles han penetrado en el 95% de Sitios web de todos los departamentos y agencias
los 10 millones de poblaciones, una de las ms altas gubernamentales se realizarn mvil compatible,
de Europa y probablemente, en el mundo. utilizando el enfoque One Web, Se adoptarn
estndares libres para las aplicaciones mviles, a fin
Dado que la penetracin de la tecnologa mvil
de garantizar la interoperabilidad de las aplicaciones
es muy alta, aplicaciones de m-Government son ms
a travs de varios sistemas operativos y dispositivos
eficaces y rpidas. Muchas aplicaciones de m-Go-
de acuerdo con la poltica del Gobierno en estnda-
vernment se ponen en marcha y se ensayaron para
res libres para e- Gobierno. Nmeros uniformes /
informar a los ciudadanos sobre la crisis y los desas-
simple pre - designados (cdigos largos y cortos) se
tres naturales. Una forma de entrega de informacin
utilizan para servicios mviles basados en garantizar
crtica para los ciudadanos.
la comodidad.
Esta aplicacin se utiliza para alertar a los ciuda-
Todos los departamentos y agencias guberna-
danos a travs de SMS en caso de desastres naturales
mentales deben desarrollar y desplegar aplicaciones
o de origen humano.
mviles, para proporcionar todos los servicios pbli-
cos a travs de los dispositivos mviles a la medida
Caso: Filipinas
de lo posible en la plataforma mvil.
La penetracin de la telefona mvil en Filipinas
La plataforma de m-Government utiliza todos los
es el 23,8% que representa a 20 millones de usuarios
canales (sealizacin, voz y datos) de comunicacin
de telfonos mviles fuera de 84 millones de pobla-
mvil y una amplia gama de tecnologas (aplica-
ciones.
ciones de voz, las aplicaciones que utilizan el canal
Aqu aplicaciones de m-Government incluyen de sealizacin y aplicaciones basadas en servicios
aplicaciones C2G G2C y tambin, es ms interactivo. de datos). Un Service Delivery Platform integrado
TXT CSC.-Este es un servicio de SMS puesto en encapsulado e integral se crea, que permite a los go-
marcha por la Comisin de Servicio Civil de Fili- biernos y la empresa a desplegar diversos servicios
pinas para incrementar la eficiencia y rapidez en la de m-Government.
entrega de servicios.
Informes Ofensa Criminal.- Este servicio se puso COMPARACIN Y ANLISIS
en marcha en 2002 por la Polica Nacional de Fi- Las aplicaciones de m-Government difieren de
lipinas que los ciudadanos puedan denunciar los pas a pas. As, en Turqua las aplicaciones m-Go-
delitos penales por los delincuentes, as como, la vernment son en su mayora confinados a G2G, en el
polica a las autoridades pertinentes. que se utilizan las tecnologas mviles e inalmbricas
Cobertura de sondeo a travs de SMS. A travs dentro de los organismos gubernamentales para que
de SMS y MMS noticias y actualizaciones sobre estos sean eficaces y eficientes. En la Repblica Che-
votaciones que se proporcionar a las personas. ca, las aplicaciones de m-Government se utilizan para

transmitir mensajes importantes a los ciudadanos tienen ms potenciales para habilitar el uso amplio
en tiempos de crisis (G2C), mientras que algunas de Internet mvil. Los formuladores de polticas
aplicaciones existen donde hay una interaccin entre en los pases en desarrollo deben ser conscientes
el gobierno y los ciudadanos (tanto G2C y C2G). de la potencialidad de la red 3G5 y la necesidad de
En Filipinas, las aplicaciones de m-Government empezar a determinar sus polticas para que la red
se utilizan tanto para G2C y C2G, como en el caso de 3G sea introducida en la primera fase, las solicitudes
envo de quejas a las agencias del gobierno y esperar gubernamentales mviles pueden ser desarrolla-
su respuesta. Adems, reciben informaciones, actuali- dos para casos crticos, tales como la entrega a los
zacin de votacin instantnea en su telfono mvil. ciudadanos de mensajes urgentes en tiempos de
Mientras que en los pases desarrollados, la crisis, etc. Ms adelante, cuando aumenta el uso de
mayora de las aplicaciones de m- Government son Internet mvil, se pueden desarrollar aplicaciones
altamente interactivas, en la que los ciudadanos de m-Government ms interactivo.
llevan a cabo diversas transacciones con el gobierno Durante el desarrollo de aplicaciones mviles del
en ritmos muy rpidos. En los pases en desarrollo, gobierno, se debe tener en cuenta, para el diseo
las aplicaciones no son tan avanzadas y confinadas de contenido de la aplicacin, que se adapte a los
a una interaccin unidireccional (G2C) o mnima gustos y preferencias de los ciudadanos.
interaccin (G2C y C2G) solamente. En uso, ade- Las agencias de ayuda y organizaciones interna-
ms de las tecnologas mviles en las agencias del cionales tales como: UNICEF, UNDP y otras que
gobierno (G2G) es tambin popular como en el caso trabajan en la mejora de la salud, el desarrollo, la
de Turqua. gestin de crisis, y los sectores conexos, pueden
En base a las infraestructuras de telefona mvil beneficiarse de las tecnologas de telefona mvil
actual (GSM) en los pases en desarrollo y la dispo- existentes en los pases en desarrollo para llegar
nibilidad de contenidos y proveedores de contenido, mejor a los ciudadanos en tiempos de un brote de
este patrn parece ser bastante razonable. El acceso enfermedades, crisis u otros eventos. El rol aqu ser
a Internet a travs de telfonos GSM y GPRS son el de financiar aquellas aplicaciones m-Government.
limitadas y los costes son relativamente altos. Es- La nueva aplicacin de m-Government no debe
tos son algunos de los factores que nos dicen qu ser visto como nuevo proceso o servicio, sino como
aplicaciones son usadas en su mayora en los pases un complemento a la manera tradicional existente
en desarrollo. Internet mvil es un facilitador de la de entrega de servicios gubernamentales a los ciu-
mayora de las aplicaciones de m-Government. Por dadanos.
lo tanto, con el fin de hacer que el uso generalizado El desarrollo de muchas aplicaciones m-Govern-
de m-Government, el uso de Internet mvil tambin ment independientes podran eventualmente crear
se debe aumentar. Esto requiere una planificacin islas de informacin, donde no existe una integra-
estratgica en el desarrollo de la infraestructura de cin entre un servicio de m-Government y otro.
comunicaciones mviles y contenido. A continua- Cuando surge la necesidad de la integracin de estos
cin, se presenta una serie de recomendaciones servicios, la tarea se vuelve difcil. En esta situacin,
para los responsables polticos, operadores mviles, nos gustara recomendar que todas las aplicaciones
proveedores de contenido y otras partes interesadas: de m-Government deben ser tomados como un
En comparacin con Global System for Mobile proyecto estratgico y planificado cuidadosamente
communications (GSM) o General Packet Radio para reducir las posibilidades de creacin de islas
Service (GPRS) que son redes mviles de 2G y 3G de informacin.
5 Los servicios asociados con la tercera generacin proporcionan la posibilidad de transferir tanto voz y datos (una llamada telefnica o una video-
llamada) y datos no-voz (como la descarga de programas, intercambio de correos electrnicos, y mensajera instantnea).

CONCLUSIONES Se pueden desarrollar aplicaciones de m-Gover-

1. Los gobiernos se benefician de estos avances nment altamente interactivas. Estas aplicaciones
tecnolgicos. Las tecnologas mviles abren el van desde operaciones simples, tales como: pago
camino a los gobiernos, para brindar a los ciuda- de impuestos, facturas y consultas a las tarjetas de
danos, mejor informacin de manera ms rpida identificacin de los telfonos donde las funcio-
y actualizada. Asimismo, ellos demandan cada vez nes de los ciudadanos de telefona mvil, no solo
de mejores servicios pblicos. En lo que respecta a son utilizados como dispositivo para hacer llama-
los pases desarrollados, ya se estn beneficiando das, sino tambin una tarjeta de identificacin,
de su infraestructura de cable existente y mvil, cartera de pagos, licencia de conducir y SOAT.
las tecnologas inalmbricas les proporcionan 4. Durante el desarrollo de todas estas aplicaciones,
mayores oportunidades para llegar a los ciuda- se debe tener en cuenta que las aplicaciones de
danos. Tambin, los pases en desarrollo, pueden m-Government deben servir a un propsito espe-
beneficiarse de estas nuevas tecnologas. cfico. Los ciudadanos deben ser educados sobre
2. Las tecnologas mviles colaboran con los pa- el uso y beneficios de estos servicios. Las dems
ses en desarrollo, de igual manera que en los infraestructuras y los sistemas necesarios deben
pases desarrollados. Sin embargo, les permite a ser construidos para soportar estas aplicaciones.
los primeros evitar la construccin de todas las 5. Estas aplicaciones m-Government deben desarro-
infraestructuras pesadas, costosas y el tiempo de llarse sobre la base de los requisitos que exijan los
asociacin con el desarrollo de las infraestruc- ciudadanos. Debera ser centrado en los ciudada-
turas y tecnologas inalmbricas o mviles. Es nos en lugar de la organizacin. Las interfaces de
evidente que la penetracin de la telefona mvil aplicacin deben ser diseados en una manera
ya ha superado las lneas fijas. Esto permitir a los fcil de usar, para que al usarlo sea una experiencia
gobiernos llegar a ms ciudadanos de una manera agradable. Debe garantizarse la proteccin de la
mejor, ms rpida y eficaz. Adems, les ofrece privacidad de los datos y la interaccin con los
mayor comodidad para acceder a los servicios p- ciudadanos, debe ser un foco importante de la
blicos dondequiera que se encuentren. No existen aplicacin.
barreras para acceder a la informacin por parte 6. La implementacin de un adecuado gobierno
del gobierno como en el caso de la administracin de TI influye en la adopcin de nuevas tecno-
electrnica, donde la falta de infraestructura tcni- logas, ya que de esta manera podrn realizar sus
ca y de bajo nivel de preparacin de los ciudadanos responsabilidades de una manera ms adecuada,
se convierte en una barrera. reduciendo la inversin en infraestructura y tener
3. Los gobiernos de los pases en desarrollo pueden una cobertura mayor.
empezar a aplicar m-Government en tres fases
diferentes: REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
Las aplicaciones se deben desarrollar para llegar 1. Centro internacional para la prevencin de la
a los ciudadanos en tiempos de crisis, tales como: criminalidad (2010), Informe internacional pre-
terremotos, incendios, inundaciones, brotes de vencin de la criminalidad y seguridad cotidiana:
enfermedades, etc. Este tipo de servicios son tendencias y perspectivas.
principalmente del gobierno para los ciudadanos, 2. Cillingir, D (2003), Turkey: m-government
y el flujo de informacin es unidireccional. Country Profile, http://www.mgovlab.org/
Las aplicaciones de m-Government ms inte- modules.php?op=modload&name=News&fi-
ractivas pueden ser desarrolladas para permitir la le=article&sid=11
participacin de los ciudadanos en las actividades 3. Kushchu, I. and Kuscu, H (2003), From E-Go-
del gobierno. Esto fomentar la participacin vernment to M-Government: Facing the Inevita-
de los ciudadanos y mejorar la democracia y la ble, in the proceedings of European Conference
rendicin de cuentas.
on E-Government (ECEG 2003), Trinity College, 7. Oficina Nacional de Gobierno Electrnico e

Dublin (also available at www.mgovlab.org) Informtica (2006), Estrategia Nacional de Go-
4. Lallana, E (2004), eGovernment for Develop- bierno Electrnico.
ment, M-Government Definitions and Models, 8. Zalesak M., (2003), m-government: more than a
http://www.egov4dev.org/mgovdefn.htm Mobilized Government, http://mgovlab.org/mo-
5. Microsoft Insight (2003), Mobile Government, dules.php?op=modload&name=News&file=arti-
http://www.microsoft.com/europe/insight/ cle&sid=10&mode=thread&order=0&thold=0
Government/Fast_facts/item166.htm 9. Zalesak, M (2004), CASE STUDY: Czech Re-
6. Naciones Unidas (2012), E-Government- Sur- publics Mobile Municipalities, Paper submitted
vey- E-Government for the People. to. ECEG 2004.

PROPUESTA DE EVALUACIN DE RIESGOS EMPRESARIALES

EN MICROEMPRESAS MANUFACTURERAS
PROPOSED RISK ASSESSMENT IN MICRO MANUFACTURING BUSINESS
Suly Sendy Prez Castaeda*

Dorie Cruz Ramrez*
Universidad Autnoma del Estado de Hidalgo-UAEH / Hidalgo - Mxico

RESUMEN ABSTRACT
Al reconocer que las micro empresas representan Recognizing that micro companies are an essential
una parte esencial del tejido empresarial nacional e part of national and international business community
internacional por su contribucin al empleo y a la for his contribution to employment and wealth gene-
generacin de riqueza, estas se encuentran sometidas ration, these are subject to risks that, if not properly
a riesgos que, si no son adecuadamente gestionados, managed, affect not only growth, but also threaten his
afectan no solo su crecimiento, sino incluso amenazan residence, so it is essential to identify and measuring
su permanencia, por lo que se hace indispensable the level of risk exposure in these institutions; however,
identificar y medir el nivel de exposicin de riesgos the existing methods are based on statistical data that
en estas entidades; sin embargo, las metodologas these businesses do not generate.
existentes se basan en datos estadsticos que este tipo In this context, the paper presents a proposal of risk
de empresas no generan. assessment in micro business from a qualitative pers-
Bajo este contexto, el estudio presenta una propuesta pective, based on the methodology of Enterprise Risk
de evaluacin del riesgo empresarial en microem- Management (ERM) in IEREM (Perez and Garcia
presas desde una perspectiva cualitativa, basada en Campos, 2013) instrument through a case study in
la metodologa del Enterprise Risk Management Mexico metalworking manufacturing. The results
(ERM), con el instrumento IEREM (Prez, Campos show that ERM is a qualitative methodology easily
y Garca, 2013), a travs de un estudio de caso en el applicable to these enterprises, which identifies chart
sector manufacturero metalmecnico mexicano. Los and hierarchically in higher level of risk exposure.
resultados muestran que el ERM es una metodologa
cualitativa de fcil aplicacin para estas microempre-
sas, que permite identificar grfica y jerrquicamente
los riesgos de mayor nivel de exposicin.

Riesgo empresarial; ERM; evaluacin cualitativa. Business risk; ERM; qualitative evaluation.
* Licenciada en Contadura y Finanzas, Maestra en Administracin de Instituciones. Email: ssendy_2005@yahoo.com.mx

** Licenciada en Contadura, Maestra en Gestin Administrativa. Email: cruzd_r@hotmail.com
*** Colaborador: Jos Antonio Tllez Monroy. Estudiante de 9 semestre de la Licenciatura en Contadura, de la Universidad Autnoma del Estado
de Hidalgo, Mxico, antonioo84@hotmail.com

Suly Sendy Prez Castaeda
Dorie Cruz Ramrez
INTRODUCCIN de respuesta al riesgo; reduccin de sorpresas y

Todos los negocios en un mercado libre se expo- prdidas operacionales; identificacin y adminis-
nen al riesgo y as nace la inquietud de aplicar con- tracin de riesgos a lo largo de toda la organizacin;
ceptos y tcnicas sobre el riesgo que realmente tengan proporcionar respuestas integradas a los mltiples
valor para inexpertos en la materia. Sin embargo, se riesgos y ayuda a la organizacin, para lograr obje-
observa que la gestin de los riesgos en empresas no tivos y evitar prdidas (Arnaiz, 2013; ISACA, 2009,
financieras est lastrado por la ausencia de tcnicas Soldano, 2009).
que permitan gestionar los riesgos propios de su ac-
tividad, lo que est demandando cambios respecto a Conceptualizacin de riesgo y riesgo empresarial
lo que hasta hace poco suceda, pero en el contexto ISACA (2009) define al riesgo como la variacin
actual, se ha demostrado que una gestin de los ries- que se puede producir en los resultados esperados de
gos puede convertirse en uno de los elementos que la una situacin dada, dentro de un periodo determina-
diferencien de la competencia y por lo tanto, la hagan do (p.2). De tal manera, que el concepto de riesgo
permanecer y crecer en el mercado. est relacionado con la posibilidad de que ocurra
Por lo que este artculo est organizado en tres un evento que se traduzca en resultados negativos o
apartados: el primero es el marco terico, donde se positivos para los participantes en un determinado
conceptualiza al ERM y los riesgos empresariales; en entorno.
el segundo, se muestra la metodologa aplicada para la Bajo esta premisa, entonces el riesgo empresarial
evaluacin cualitativa de los riesgos empresariales en tiene su fundamento en el carcter probabilstico
el estudio del caso y el tercero, en donde se presentan de la actividad empresarial, as como en la relativa
los resultados de la evaluacin. incertidumbre situacional en que se desarrolla esta
actividad, que tiene carcter universal (Koprinarov,
MARCO TERICO 2005); es decir, que podra manifestarse y afectar a
Breve contexto del ERM todas las etapas y sectores de la organizacin.
Por lo que para el presente estudio y consideran-
Referirse al Enterprise Risk Management (ERM) do el instrumento utilizado: IEREM (Prez, Campos
es indispensable hacer mencin del Committee of y Garca, 2013), se evalan los siguientes riesgos
Sponsoring Organizations of the Treadway Com- empresariales: del entorno, estratgicos, operativos
mission (COSO), organizacin creada en 1985 con y financieros. Los riesgos del entorno comprenden
la finalidad de mejorar la calidad de los reportes los elementos del pas donde est ubicada la empresa,
financieros, de los controles internos y el gobierno su naturaleza, la regin y ciudad, adems del sector,
corporativo (Arnaiz, 2013). COSO proporciona un la industria y condiciones econmicas, polticas, so-
marco integral del control interno y herramientas de ciales y culturales (Meja, 2006); los estratgicos son
evaluacin para sistemas de control, adems de pro- aquellos asociados a las amenazas y oportunidades
porcionar una terminologa utilizada comnmente y transversales a la organizacin y relacionadas con las
principios usados como gua para desarrollar una ar- definiciones estratgicas, su filosofa de operacin e
quitectura efectiva para la administracin de riesgos, imagen, tales como, visin, misin, valores, objetivos,
que permite una visin integral del sistema de control diferenciacin estratgica, entre otras (Castellanos,
institucional. De aqu surge el ERM, definido como 2007); los operacionales estn asociados a las ame-
la gestin de riesgos empresariales que consiste en nazas y oportunidades transversales a la organizacin
un proceso de identificacin y anlisis de riesgo desde y su filosofa de operacin (Castellanos, 2007) y los
una perspectiva amplia e integral de la compaa riesgos financieros hacen referencia a la incertidum-
(Caicedo, 2010, p.23). bre asociada al rendimiento de la inversin debido a
Dentro de las ventajas documentadas del uso del la posibilidad de que la empresa no pueda hacer frente
ERM se identifican: la ampliacin de las decisiones a sus obligaciones financieras (Mascareas, 2008).

METODOLOGA destinado a la venta. Considerando la clasificacin

Estudio de caso de INEGI (2011), esta microempresa pertenece al
subsector 332 Fabricacin de productos metlicos
Se decide usar un estudio de caso al ser la forma que inici operaciones en 1989 con la fabricacin de
ms caracterstica de las investigaciones cualitativas piezas y productos bajo diseos, a partir de materia
(Lozoya, 2006) que permite extraer conclusiones de prima como el acero, perfiles, PTR y otros compo-
fenmenos reales (Quintana, 2006); aunado a que no nentes; sus principales productos son autopartes para
se cuenta con informacin que permita contrastacin camiones y piezas de autobuses; sus principales acti-
dada las escasas metodologas cualitativas para la vidades son el corte, doblez, soldadura, troquelado y
evaluacin de riesgos, entendiendo que el objetivo barrenado y a nivel tecnolgico busca actualizar sus
del estudio es diagnosticar la viabilidad del uso de la procesos con equipo de medicin y maquinaria para
metodologa ERM en microempresas. realizarlos ms rpida y precisa; la empresa reporta
Para este estudio se sigui la metodologa esta- crecimiento en ventas desde que inici operaciones.
blecida por Prez, Campos y Garca (2013), que se b) Identificacin del riesgo
fundamenta en el proceso establecido por el ERM La identificacin del riesgo se llev a cabo a travs
para la evaluacin de riesgos, que consiste en cuatro de una entrevista al dueo de la microempresa en
pasos: a) Identificacin del contexto; b) identifica- estudio, en la cual se identific la frecuencia (viabili-
cin del riesgo; c) evaluacin cualitativa; d) prioridad) e impacto de los riesgos financieros, operativos,
zacin del riesgo. Los dos primeros se encuentran en estratgicos y del entorno, riesgos considerados en
el apartado de metodologa y los dos ltimos, en la el instrumento IEREM de Prez, Campos y Garca
seccin de resultados. (2013) para la evaluacin de riesgos empresariales.
a) Identificacin del contexto
La microempresa se define como la pequea RESULTADOS
unidad socioeconmica, cuya creacin no requiere c) Evaluacin cualitativa
de mucho capital (Gonzlez, 2005), constituida entre
0 y 10 empleados, con un rango de monto de ventas Para la evaluacin de los riesgos, Prez, Campos
anuales de hasta cuatro millones de pesos (DOF, y Garca (2013) proponen la evaluacin cualitativa
2009) para el caso mexicano. a partir de la viabilidad e impacto, que se obtiene a
partir de la valoracin que el empresario hizo a cada
Y como el caso en estudio pertenece al sector uno de los indicadores de riesgos, valores que son
manufacturero, Carpenter (2009) establece que la ubicados en el cuadro de evaluacin de riesgos, en el
caracterstica principal de este sector es la transfor- cual se identifican cuatro cuadrantes, considerando
macin de las materias primas en un producto total- el eje de las Y como viabilidad y el eje de las X de
mente terminado que ya est en condiciones de ser impacto (figura N 1).

Dorie Cruz Ramrez
Figura N 1
Cuadro de evaluacin de riesgos
Fuente: ERM, adaptado por Prez, Campos y Garca (2013)
Los datos recolectados en la empresa son los siguientes:

Riesgos financieros
Riesgos financieros Viabilidad Impacto
Estructura de capital 1 1
Mercado 1 1
Crdito 2 2
Liquidez 1 1
Tesorera 1 1
Contabilidad 1 1
Fuente: Propia.
Ubicacin de riesgos financieros en los cuadrantes:
Fuente: Propia.

Con base en la ubicacin de estos riesgos en los tal, mercado, contabilidad y crdito) se encuentran
cuadrantes, se observa que la empresa en estudio, en localizados en el cuadrante III, que implica que el
cuanto a riesgos financieros, se observa que todos los nivel de riesgo no tiene un significativo impacto y no
indicadores (liquidez, tesorera, estructura de capi- ocurre frecuentemente.
Riesgos operativos
Riesgos operativos Viabilidad Impacto
Fraude interno 1 1
Fraude externo 1 1
Personal 1 1
Compras 1 1
Proveedores 2 2
Recepcin y almacenaje 1 1
Ventas 1 1
Mercadotecnia 1 1
Tecnologa y sistemas de informacin 1 1
Cumplimiento 1 1
Ejecucin y administracin de procesos 1 1
Ubicacin de riesgos operativos en los cuadrantes:
Fuente: Propia.

Dorie Cruz Ramrez
Respecto a los riesgos operativos, se observa que nologa y sistemas de informacin, cumplimiento,
en el cuadrante III se ubican todos los indicadores ejecucin y administracin de los procesos), lo que
(fraude interno, fraude externo, personal, compras, representa que en la operacin no tienen un signifi-
recepcin y almacenaje, ventas, mercadotecnia, tec- cativo impacto y no ocurren frecuentemente.
Riesgos estratgicos
Riesgos estratgicos Viabilidad Impacto
Cambios del sector 1 1
Cambio de tecnologa 2 1
Investigacin y desarrollo 1 1
Competencia 2 2
Cambio de clientes 1 1
Fusiones, adquisiciones o despojo 1 1
Planificacin 1 1
Asignacin de recursos 1 1
Cambios en los precios 1 1
Jerarqua y autoridad 1 1
Ubicacin de riesgos estratgicos en los cuadrantes:
Fuente: Propia.

En el cuadrante de riesgos estratgicos se obser- cuadrante III, por lo que estos riesgos no tienen un
va que todos los indicadores se localizan dentro del significativo impacto y no ocurren frecuentemente.
Riesgos del entorno

Riesgos del entorno Viabilidad Impacto
Patrimonio 1 1
Productos y servicios 1 1
Inseguridad 1 1
Conflictos laborales 1 1
Responsabilidad 1 1
Desastres naturales 1 1
Reputacin 2 2
Ubicacin de riesgos del entorno en los cuadrantes:
Fuente: Propia.
Finalmente, en cuanto a los riesgos del entorno, ranking de riesgos, para lo cual se transforman los
se observa que la empresa tambin se ubica en el valores de viabilidad e impacto en una escala de 10
cuadrante III, donde el nivel de riesgo no tiene un para valorarlos a travs de la multiplicacin de la
significativo impacto y no ocurre frecuentemente. viabilidad (F) por el impacto (I), obteniendo los
d) Priorizacin del riesgo siguientes resultados:
El siguiente paso de la evaluacin es realizar el

Dorie Cruz Ramrez
Valoracin
Viabilidad Impacto
Riesgo identificado de riesgo Clasificacin
(F) (I)
(F * I)
Financieros
Estructura de capital 2 2 4 3
Mercado 2 2 4 3
Crdito 4 4 16 1
Liquidez 2 2 4 3
Tesorera 2 2 4 3
Contabilidad 2 2 4 3
Operativos
Fraude interno 2 2 4 3
Fraude externo 2 2 4 3
Personal 2 2 4 3
Compras 2 2 4 3
Proveedores 4 4 16 1
Recepcin y almacenaje 2 2 4 3
Ventas 2 2 4 3
Mercadotecnia 2 2 4 3
Tecnologa y sistemas de informacin 2 2 4 3
Cumplimiento 2 2 4 3
Ejecucin y administracin de procesos 2 2 4 3
Estratgicos
Cambios del sector 2 2 4 3
Cambio de tecnologa 4 2 8 2
Investigacin y desarrollo 2 2 4 3
Competencia 4 4 16 1
Cambio de clientes 2 2 4 3
Fusiones, adquisiciones o despojo 2 2 4 3
Planificacin 2 2 4 3
Asignacin de recursos 2 2 4 3
Cambios en los precios 2 2 4 3
Jerarqua y autoridad 2 2 4 3
Del entorno
Patrimonio 2 2 4 3
Productos y servicios 2 2 4 3
Inseguridad 2 2 4 3
Conflictos laborales 2 2 4 3
Responsabilidad 2 2 4 3
Desastres naturales 2 2 4 3
Reputacin 4 4 16 1
Fuente: Propia.

Como se observa en el ranking de riesgos, los 4 es.scribd.com/doc/33482297/Gestion-de-Ries-

riesgos que tienen mayor nivel de exposicin son: gos-Corporativos-ERM
crdito, proveedores, competencia, reputacin, 3. Carpenter, M. (2009) Sector manufacturero. 11
con un valor de 16, indicadores que pertenecen a cada de septiembre de 2013, en http://www.ehowe-
uno de los riesgos estudiados; el de cambio de tec- nespanol.com/son-sectores-primario-secunda-
nologa se encuentra en segundo lugar con un valor rio-terciario-info_147360/
de 8, dentro de los riesgos estratgicos y finalmente,
4. Castellanos, J. ( Junio julio 2007) Gestin del
con una valoracin de 4 estn todos los dems.
riesgo empresarial. Qualinet Surlatina Gestion,
De tal manera, que aunque los riesgos en la pp. 36-38.
empresa en estudio no tienen un impacto significa-
5. DOF (2013).Reglas de operacin del fondo de
tivo ni ocurren frecuentemente, es necesario que se
apoyo para la micro, pequea y mediana empresa
tenga atencin en los indicadores con valoracin de
(PyME) para el ejercicio fiscal 2013. Diario Ofi-
16, pues indican que son los que ms alto nivel de
cial de la Federacin.
exposicin tienen.
6. Gonzlez, T. (2005). Problemas en la definicin
CONCLUSIONES de microempresa. Revista Venezolana de Geren-
cia.10, 31, pp.408 - 422.
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7. Guzmn, O. (2013) Qu es el riesgo empresa-
gos en microempresa es til, aplicable y a partir
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microempresa en estudio se ubican en el rango
ms bajo de viabilidad e impacto, ubicados en el 9. Koprinarov, B. (2005). El riesgo empresarial y su
cuadrante III con impacto poco significativos y gestin. Consultado el 15 de noviembre de 2013,
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las valoraciones ms altas de exposicin crdito 10. Lozoya, M. (Agosto de 2006). Paradigmas de
(riesgo financiero), proveedores (riesgos opera- investigacin cualitativa. Instituto Tecnologico
tivos), competencia (estratgico) y reputacin de Sonora. Recuperado el 30 de septiembre de
(del entorno). 2013, de http://biblioteca.itson.mx/oa/educa-
4. Considerando el enfoque del ERM, los niveles de cion/oa2/ParadigmasInvestigacionCualitativa/
exposicin de riesgos mostrados en la microem- index.htm
presa hacen inferir que el dueo los ha gestionado 11. Mascareas, J. (2008) Riesgo econmico y finan-
adecuadamente minimizndolos en una forma ciero. Monografa sobre finanzas corporativas.
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Dorie Cruz Ramrez
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CONAE, OEA y DSS: Argentina.

DINERO ELECTRNICO EN PER:

POR QU ES IMPORTANTE EN LA
INCLUSIN FINANCIERA?
ELECTRONIC MONEY IN PERU:

WHY IS IT IMPORTANT IN FINANCIAL INCLUSION?
Vladimir Rodrguez Cairo*

RESUMEN ABSTRACT
El presente artculo busca responder la interrogante This article seeks to answer the question: Why is it
siguiente: Por qu es importante el dinero electrnico important electronic money in the process of finan-
en el proceso de inclusin financiera en el Per?. Segn cial inclusion in Peru?. According to data from the
informacin de la Superintendencia de Banca, Seguros Superintendence of Banking and Insurance (SBS),
y AFP (SBS), a junio de 2013, el 57.3% de distritos del as of June 2013, 57.3% of districts in the country lack
pas no tienen acceso al sistema financiero. Debido access to the financial system. Due to this problem, it
a esta problemtica, es necesario institucionalizar la is necessary to institutionalize the policy of financial
poltica de inclusin financiera, de modo tal, que se included, so that access and use of quality financial
promueva el acceso y uso de los servicios financieros services by all segments of the population is promoted.
de calidad por parte de todos los segmentos de la An important step in this way, is the instrumentation
poblacin. Un paso importante en ese propsito, es la of electronic money.
instrumentalizacin del dinero electrnico. From this perspective, for a better understanding of the
Desde tal perspectiva, para una mejor comprensin del subject, the content is structured in four parts. The first
tema, el contenido se ha estructurado en cuatro partes. covers the history of both the current situation of the
La primera comprende los antecedentes, tanto de la Peruvian financial system as the policy guideline. In
situacin actual del sistema financiero peruano como the second the validity of electronic money is raised.
del lineamiento de poltica. En la segunda, se plantea The third covers the electronic money in Peru. The
la fundamentacin del dinero electrnico. La tercera fourth analyzes the electronic money as a means of
abarca el dinero electrnico en Per y la cuarta, analiza financial inclusion. Finally, conclusions are presented
el dinero electrnico como mecanismo de inclusin and disclosed the references.
financiera. Finalmente, se presentan las conclusiones
y se da a conocer las referencias bibliogrficas.

Dinero electrnico; regulacin; inclusin financiera; E-money; regulation; financial inclusion; Peru.
Per.
* Doctor en Derecho y Ciencia Poltica y Magster en Finanzas - UNMSM. Email: vladirodriguezcairo@yahoo.es

INTRODUCCIN electrnico en el proceso de inclusin financiera de

El alto grado de penetracin de la telefona nuestro pas.
mvil alcanzado en el pas (mediante el uso de la
plataforma de la tecnologa mvil, como un canal ANTECEDENTES
de distribucin) y el desarrollo de las microfinanzas, Sistema Financiero Peruano
constituyen una evidente oportunidad para ampliar En la actualidad, el Sistema Financiero1 peruano
significativamente el acceso y uso de los servicios est compuesto por 59 empresas (bancarias, finan-
financieros. De ah que, existe un escenario propicio cieras, cajas municipales y rurales) que financian
para el desarrollo del dinero electrnico. aproximadamente a 5 millones y medio de presta-
Existen algunos estudios del Banco Mundial y del tarios. Sobre el particular, la mayora de entidades
Centro para la Inclusin Social referidos a la inclusin financieras brindan microcrditos, que representan el
financiera, proteccin al consumidor y alfabetizacin 17.8% de la oferta crediticia total2; siendo as, el sec-
financiera en Per. Asimismo, el BBVA elabor un tor de las microfinanzas3 se ha venido desarrollando
documento sobre el marco regulatorio del dinero sostenidamente a lo largo de la ltima dcada.
electrnico en Per y la inclusin financiera. De igual En efecto, el Microscopio global sobre el en-
forma, OSIPTEL realiz un estudio titulado Banca torno de los negocios para las microfinanzas 2013
mvil: aspectos tecnolgicos y retos regulatorios. Al por sexto ao consecutivo, considera al Per como
respecto, todas estas investigaciones plantean inte- el pas con mejor entorno para el desarrollo de las
resantes perspectivas para el desarrollo del Sistema microfinanzas a nivel mundial, entre un total de
Financiero. 55 pases evaluados de Amrica Latina y el Caribe,
Si bien, se han dado pasos importantes en la Asia, frica y Europa Oriental. Entre los motivos
regulacin del dinero electrnico con la finalidad de destaca la capacidad efectiva de supervisin de la
promover el acceso y uso de servicios financieros, Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS),
especialmente en zonas rurales, es necesario contar y un marco regulatorio caracterizado por establecer
con adecuados controles e identificacin de clientes reglas de juego claras4.
que eviten operaciones fraudulentas o actos ilcitos En tal sentido, con el propsito de controlar y su-
como el lavado de activos, el financiamiento de te- pervisar a las empresas del Sistema Financiero, la Ley
rrorismo, entre otros. N. 26702, Ley General del Sistema Financiero y del
Dentro de este contexto, el objetivo del estu- Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintenden-
dio consiste en explicar la importancia del dinero cia de Banca y Seguros (en adelante, Ley General),
1 El Sistema Financiero es el conjunto de empresas, que debidamente autorizadas operan en la intermediacin financiera (captacin y colocacin
de fondos). Incluye las subsidiarias que requieran de autorizacin de la Superintendencia para constituirse (Glosario de la Ley N 26702).
2 Crditos de pequea cuanta concedida a personas con negocio propio, de pequea escala, y que ser devuelto principalmente con el producto
de la venta de bienes y servicios del mismo.
3 De acuerdo con Beatriz Armendriz y Jonathan Morduch (2011: 25) las microfinanzas presentan una serie de posibilidades estimulantes para
ampliar los mercados, reducir la pobreza y promover el cambio social.
Si bien, las palabras microcrdito y microfinanzas se intercambian a menudo, resuenan de manera diferente y estn asociadas flexiblemente con
ideas contrastantes del estado de las finanzas rurales y la naturaleza de la pobreza. La pequea diferencia en el lenguaje indica, para algunos, una
gran diferencia de opinin. La palabra microcrdito fue acuada inicialmente para referirse a instituciones como el Grameen Bank (en Bangla-
desh) que se estaban concentrando en la obtencin de prstamos para los ms pobres. La atencin se concentraba explcitamente en la reduccin
de la pobreza y el cambio social, y los actores principales eran las ONG. El uso de microfinanzas empez a reconocerse que los hogares pueden
beneficiarse del acceso a servicios financieros definidos ms ampliamente (al principio la atencin se centr en los ahorros) y no slo en el crdito
para las microempresas. Con el cambio de lenguaje ha llegado un cambio en la orientacin hacia los hogares menos pobres y hacia el estableci-
miento de entidades financieras plenamente reguladas y orientadas al comercio (Armendriz y Morduch 2011: 39).
4 Dentro de las que destacan: poltica de Estado de apoyo a la microempresa; central de riesgos (bureau de crditos) con informacin completa
(positiva y negativa), detallada y oportuna (cultura de pago y competencia); inexistencia de restricciones formales para el otorgamiento del mi-
crocrdito; libertad en el sistema financiero para determinar tasas de inters y comisiones y asignar sus recursos; marco legal para la proteccin del
usuario y transparencia de informacin; y, red de seguridad financiera (fondo de seguro de depsitos) aplicable a todas las empresas autorizadas a
captar depsitos del pblico.

DINERO ELECTRNICO EN PER: POR QU ES IMPORTANTE
EN LA INCLUSIN FINANCIERA?
incluye diversos principios generales de regulacin de Seguros competitivos, slidos y confiables, que
para nuestro pas, los cuales sirven de normas prin- contribuyan al desarrollo nacional (vase diagrama).
cipios a efectos de lograr un Sistema Financiero y
Diagrama N 1
Principios generales de regulacin
El principal problema del Sistema Financiero acceso a la informacin y desconfianza en el Sistema

peruano es que gran parte de la poblacin no tiene Financiero (vase diagrama).
acceso a los servicios financieros5. Ahora bien, por Jorge Fernndez (2008: 43) sostiene que cuanto
el lado de la oferta de servicios financieros, sta se ms grande y slido sea el sistema financiero de un
encuentra concentrada en zonas urbanas, la infraes- pas o una regin, mayores sern las oportunidades
tructura es insuficiente, los servicios son complejos de inversin que se irn creando y explotando, lo que
y no estn adecuados a la demanda, los costos son permitir un crecimiento econmico sostenido y la
elevados y existe poca transparencia en la relacin subsecuente mejora en los niveles de empleo y de
contractual con los clientes. A su vez, por el lado de vida. Si el sistema financiero es pequeo y dbil, pocas
la demanda que la conforman en general la poblacin, sern las oportunidades de inversin que puedan ser
las micro, pequeas y medianas empresas, existen: aprovechadas adecuadamente y el pas o regin estar
bajos niveles de educacin financiera, riesgo eleva- condenado al estancamiento y la pobreza.
do, necesidades financieras insatisfechas, limitado
5 Significa cualquier servicio de naturaleza financiera. Los servicios financieros comprenden todos los servicios bancarios, los servicios de seguros
y relacionados con seguros y dems servicios financieros (Glosario de la Ley N 26702).

Diagrama N 2
Situacin actual del sistema financiero peruano
Una variable relevante para el anlisis, es el grado visin del rgano competente. En el grfico N 01,
de profundizacin financiera (que se mide por la rela- se aprecia que en el ao 2013 la relacin Crditos/
cin Crditos/PBI y Depsitos/PBI6), que depende PBI fue 32.8% y Depsitos/PBI 35.1%7.
entre otros factores, por los siguientes: socioecon- En nuestro pas, la poblacin de las zonas rurales
micos, inters de las empresas del sistema financiero, y en especial, aquella que muestra mayores niveles de
marco institucional (reglas de juego claras) y super- pobreza tiene un acceso limitado a los servicios finan-
Grfico N 1
Per: Profundizacin del Sistema Financiero 2010-2013
(Crditos/PBI, Depsitos/PBI)
Fuente: SBS
6 El Producto Bruto Interno (PBI) es el valor total a precios de mercado de los bienes y servicios finales producidos por una nacin junto con sus
ciudadanos residentes en el extranjero en una unidad de tiempo, generalmente un ao.
7 Chile: 74% Crditos/PBI y 58% Depsitos/PBI.

cieros, inclusive el hecho de contar con un medio de sector real de la economa cuente con una provisin
pago eficiente8. Sobre el particular, de acuerdo con de servicios financieros tambin competitivos. A
las Naciones Unidas el acceso a servicios financieros su vez, el lineamiento de poltica del PESEM se en-
es reconocido como una necesidad bsica para la cuentra enmarcado en el Plan Bicentenario: El Per
poblacin, de la misma manera que lo es el acceso hacia el 2021, que establece en el Eje Estratgico:
a servicios de salud, educacin, saneamiento, entre Economa, Competitividad y Empleo, la bsqueda de
otros. Entre los servicios financieros, el servicio ms mercados financieros transparentes, con instituciones
bsico es el de acceder a un sistema de pagos, que slidas que faciliten el financiamiento y la inversin;
permita a cada usuario realizar y recibir transferencias con la Poltica Nacional de Estado en materia de
y prstamos as como contar con un lugar seguro de inclusin; y con la Meta 8.B de los Objetivos del
fcil acceso para guardar su dinero. Milenio de las Naciones Unidas del ao 2000: conti-
nuar desarrollando un sistema comercial y financiero
Inclusin financiera como lineamiento de poltica abierto, basado en reglas establecidas, predecibles y
Con la finalidad de promover la inclusin finan- no discriminatorias (vase diagrama).
ciera en el pas, el 15.02.2014, mediante Decreto En esa orientacin, mediante Resolucin Mi-
Supremo N 029-2014-EF se cre la Comisin nisterial N 030-2013-MIDIS, el MIDIS aprob
Multisectorial de Inclusin Financiera9, adscrita al la Directiva N 003-2013-MIDIS que contiene los
MEF, que tiene como objeto proponer el diseo y lineamientos para el diseo de polticas y ejecucin
realizar el seguimiento de la implementacin de la de intervenciones en materia de inclusin financiera
Estrategia Nacional de Inclusin Financiera (ENIF), dirigidas a la poblacin en proceso de inclusin; pre-
as como la emisin de informes tcnicos respecto de cisndose que sta complementa la normativa emiti-
sus avances y resultados. En ese sentido, acordaron da por el MEF, y las dems Entidades competentes.
definir la inclusin financiera como el acceso y uso Por su parte, para las Naciones Unidas12 los pases
de servicios financieros de calidad por parte de todos en desarrollo necesitan disear estrategias apropiadas
los segmentos de la poblacin10. para aumentar el acceso a los servicios financieros
Por otro lado, mediante la Resolucin Ministerial por parte de todos los segmentos de la poblacin.
N 807-2011-EF/41 se aprob el Plan Estratgico Tambin deben convertir sus estrategias en medidas
Sectorial Multianual (PESEM) 2012-2016 del Sector de poltica eficaces y planes de implementacin. Esto
Economa y Finanzas11, donde se contempla como significa que mltiples actores interesados deben
lineamiento de poltica: Desarrollar el sistema fi- trabajar juntos para disear estas estrategias y deter-
nanciero con mayor inclusin financiera, aspecto minar las mejores maneras de organizar su imple-
enmarcado dentro del objetivo estratgico especfico: mentacin. Dicho esfuerzo entraa la cooperacin de
desarrollo integral del sistema financiero, y ste como toda la gama de gobiernos, instituciones financieras,
parte del objetivo estratgico general: crecimiento organizaciones de la sociedad civil, socios de desa-
econmico sostenido. rrollo, y el sector privado. Y exige a todos los actores
Adicionalmente, se establece que para generar un interesados asegurarse que se enfoque la atencin
crecimiento econmico sostenido se requiere que el adecuada en la inclusin financiera en el largo plazo.
8 Se trata de los no bancarizados, aquellos clientes, por lo general de bajos recursos econmicos que no tienen una cuenta bancaria o una cuenta de
transacciones en una entidad financiera formal.
9 Conformada por el Ministerio de Economa y Finanzas (MEF), Ministerio de Desarrollo e Inclusin Social (MIDIS), Banco Central de Reserva
del Per (BCRP), Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) y el Banco de la Nacin (BN).
10 Acceso: Puntos de acceso e infraestructura y oferta de servicios de calidad que se encuentren al alcance de la poblacin.
Uso: Frecuencia e intensidad con la que el usuario emplea los servicios financieros.
Servicios financieros de calidad: Aquellos servicios financieros cuyas caractersticas se ajustan a las necesidades de los usuarios.
11 El MEF es el rgano rector del sector Economa y Finanzas.
12 En: La construccin de sectores financieros incluyentes para el desarrollo. Primera edicin mayo de 2006.

Diagrama N 3
Alineamiento del PESEM a instrumentos de planificacin
Asimismo, considera que al aumentar las oportu- financieras no es solo regular las instituciones y el
nidades econmicas de las personas pobres y de bajos sistema financiero de modo prudente, sino tambin
ingresos, ayudar a que el desarrollo econmico sea garantizar que el sector financiero est a la altura de
ms amplio, ms profundo y ms inclusivo. () el su potencial contribucin positiva a la sociedad, in-
desarrollo inclusivo del sector financiero aumentar cluyendo el acceso al crdito para todos y la provisin
los ingresos, construir activos financieros, y le dar de prstamos para el desarrollo a largo plazo14.
poder y enriquecer las vidas de millones de hogares Consiguientemente, se requiere que el sector real
actualmente excluidos de la oportunidad econmica. de la economa cuente con la provisin de servicios
Bajo tal perspectiva, de acuerdo con Joseph financieros para contribuir a generar crecimiento
Stiglitz13 (2013: 202) el objetivo de las polticas econmico sostenido (vase diagrama).
Diagrama N 4
Provisin de servicios financieros para generar crecimiento econmico sostenido
13 Joseph E. Stiglitz (1943). Es economista y profesor de Economa en la Universidad de Columbia. Entre 1997 y 2000 fue vicepresidente y econo-
mista jefe del Banco Mundial. En el 2001, conjuntamente con George Akerlof y Michael Spence, obtuvieron el Premio Nobel de Economa Por
sus anlisis de los mercados con informacin asimtrica.
14 En: El informe Stiglitz. La reforma del sistema econmico en el marco de la crisis global (2013). RBA Libros S.A. Es ms, en su obra Cada
libre (2010: 152) argumenta que el xito del sector financiero se mide en ltima instancia por el bienestar que proporciona a los ciudadanos
corrientes, tanto porque mejor se asigna el capital, como porque se gestiona mejor el riesgo.

En ese orden de ideas, tambin se debe destacar nes de vida, buscando cerrar las brechas existentes.
la Poltica Nacional de Modernizacin de la Ges- Procura brindar a todos los ciudadanos, servicios de
tin Pblica, aprobada mediante Decreto Supremo calidad y en la cantidad necesaria para satisfacer sus
N 004-2013-PCM; dentro de la cual uno de sus necesidades. Por ello, debe tenerse presente que el
principios orientadores constituye el ser un Estado mbito de la inclusin financiera tiene carcter multi-
Inclusivo, con lo que se busca asegurar que todos los dimensional, ya que involucra los diversos mercados
ciudadanos tengan igualdad de oportunidades en el financieros (vase diagrama).
acceso a sus servicios y en la eleccin de sus opcio-
Diagrama N 5
mbito de la inclusin financiera
Dentro de este contexto, otro aspecto muy im- FUNDAMENTACIN DEL DINERO
portante para la inclusin financiera en nuestro pas ELECTRNICO
es la dacin de la Ley N 29985, Ley que regula las El dinero es todo aquello que constituye un
caractersticas bsicas del dinero electrnico como medio de cambio aceptable, utilizado de manera
instrumento de inclusin financiera (en adelante, Ley generalizada para la compra de bienes y/o servicios.
del dinero electrnico); as como, el Decreto supremo Facilita el comercio o intercambio de bienes y/o
N 090-2013-EF que aprueba el reglamento de la Ley servicios. Siendo as, el dinero electrnico viene a ser
N 2998515; y otros reglamentos expedidos por la SBS el valor monetario almacenado en un soporte electr-
a travs de resoluciones. nico, que tiene por objeto facilitar las transacciones
u operaciones que se efectan mediante redes de or-
denadores pudiendo asumir diversas modalidades16.
15 El 17.01.2013, se public en el Diario Oficial El Peruano la Ley N. 29985, Ley que regula las caractersticas bsicas del dinero electrnico como
instrumento de inclusin financiera. Del mismo modo, el 14.05.2013 se expidi el Decreto Supremo N 090-2013-EF que reglamenta la Ley N.
29985.
16 El trmino dinero electrnico se asocia con las expresiones del idioma ingls e-money, digital cash, cybermoney, que constituyen diversas
denominaciones con un nico fin: desmaterializar el dinero fsico.

La Alianza para la Inclusin Financiera - AFI17 una cuenta bancaria, aunque a veces el trmino se
(2010: 04) refiere que el trmino banca mvil es la utiliza exclusivamente para describir aquellos pagos
utilizacin de un dispositivo mvil como un canal cuyo origen no procede de una cuenta bancaria. A
para la realizacin de transacciones desde una o va- continuacin se mencionan algunos tipos de pagos
rias cuentas bancarias. Estas transacciones pueden mviles y sus abreviaturas en ingls:
incluir pagos realizados desde una cuenta bancaria Persona-a-persona (P2P, person-to-person). Tam-
hacia otras cuentas. Los servicios de banca mvil ge- bin se lo conoce como transferencia de dinero
neralmente tambin ofrecen una gama de funciones mvil o remesas mviles.
informativas, como consultas de saldo, extractos de Persona-a-empresa (P2B, person-to-business). El
cuenta simplificados, notificaciones de transaccin pago de facturas, bienes y servicios, y la compra de
o alertas de cuenta. La banca mvil es un subgrupo tiempos de uso. Lo opuesto, de empresa-a-persona
perteneciente a la banca electrnica, la cual tambin (B2P), ocurre cuando las empresas realizan pagos
incluye a la banca por Internet y el uso de canales no a personas (por ejemplo, salarios o bienes entre-
mviles como cajeros automticos y dispositivos de gados) y a veces se lo llama comercio mvil o, en
punto de venta. ingls, m-commerce.
Del mismo modo, el pago mvil es la utilizacin Gobierno-a-persona (G2P, government-to-per-
de un dispositivo mvil para realizar un pago. El pago son). Un organismo oficial realiza un pago, como
mvil puede involucrar la creacin de un nuevo ins- por ejemplo un salario o transferencias sociales,
trumento, como por ejemplo dinero electrnico, a fin hacia una persona.
de funcionar. Sin embargo, los pagos mviles pueden
ser realizados mediante instrumentos ya existentes o En el siguiente diagrama se presenta los canales
por medio de una fuente de almacenamiento como y servicios del dinero electrnico.
Diagrama N 6
Pagos mviles y banca mvil como canales y servicios del dinero electrnico
Pagos mviles Banca mvil

Uso de un dispositivo Uso de un dispositivo
mvil para realizar mvil para realizar
pagos, entre otros transacciones
transferencias/ bancarias
remesas mviles (transferencias,
(P2P, G2P, P2B) pagos, consultas)
Dinero
COMERCIO Electrnico
BANCA ELECTRNICA
ELECTRNICO
Uso de canales
electrnicos para realizar
Compra de artculos y
actividades bancarias,
servicios utilizando un
tales como internet,
dispositivo mvil, tales
cajeros automticos y
como POS o internet
banca telefnica
Cada vez existe un mayor nmero de usuarios to de adquirir determinados bienes y servicios que
de dinero electrnico como tarjetas prepagadas18 en son ofrecidos por algn establecimiento comercial
lugar del dinero fsico (circulante), debido a que las que expide la tarjeta. Sin embargo, tambin se cuenta
tarjetas plsticas otorgan mayor seguridad al momen- con tarjetas de dbito, que constituyen tarjetas pls-
17 En el documento: Servicios financieros mviles. Ampliar el acceso mediante la regulacin (2010).
18 Con las cuales el valor electrnico se almacena en un chip de computadora incorporado en la tarjeta.

ticas que permiten a su titular diversas transacciones Internet. Debe tenerse en cuenta que tambin existen
con cargo a los fondos de la cuenta, siempre y cuando, las denominadas tarjetas de crdito que constituyen
exista una autorizacin previa mediante una clave mecanismos electrnicos utilizados como medio de
personal. pago para la compra de bienes o servicios, pudiendo
En lo esencial, una innovacin fundamental en tambin servir, en algunos casos como tarjeta de
el mbito del dinero electrnico, han sido las tarjetas dbito (cuando los recursos corresponden al titular).
inteligentes que son tarjetas plsticas que contienen Por lo tanto, tal como se muestra en el siguiente
diminutos microchips, los cuales pueden almacenar diagrama, el dinero electrnico puede concebirse
fondos en un soporte electrnico. Debido a ello, el como efectivo desmaterializado (mecanismo abierto
efectivo puede enviarse a travs del ciberespacio y fi- a ms participantes) y depsito bancario (servicios
nalizar la transaccin en tiempo real. Por ejemplo, hoy mviles como actividad exclusiva bancaria).
es factible realizar compras de un servicio ofrecido en
Diagrama N 7
Dinero electrnico: depsito bancario y efectivo desmaterializado
No obstante lo anterior, nuestra legislacin vante porque permitir instrumentalizar a favor de la

acogi una definicin restrictiva sobre el dinero elec- poblacin los pagos y transferencias de manera ms
trnico. En tal sentido, a continuacin se efectan las segura y a bajo costo, contribuyendo al proceso de
precisiones al respecto. inclusin financiera en el pas.
DINERO ELECTRNICO EN PER Definicin y caractersticas del dinero electrnico

Regulacin del dinero electrnico El dinero electrnico es el valor monetario repre-
La Ley del dinero electrnico tiene como objeto sentado por un crdito exigible a su emisor. La SBS
regular la emisin de dinero electrnico, determinar establece las modalidades de contratacin aplicables
las empresas autorizadas a emitirlo y establecer el al dinero electrnico, las cuales pueden ser escritas,
marco regulatorio de las Empresas Emisoras de electrnicas u otras, de acuerdo a la naturaleza de los
Dinero Electrnico (EEDE). Esta Ley es muy rele- productos, sus caractersticas y las circunstancias en
que estos se ofrecen19. Siendo as, nuestro ordena-
19 El contrato que celebren el emisor de dinero electrnico y el titular de dinero electrnico estipular clara y expresamente las condiciones de re-
conversin a efectivo, las cuales debern ser informadas al titular del dinero electrnico antes de que ste quede sujeto al correspondiente contrato,
de conformidad con las disposiciones aplicables en materia de transparencia de informacin y/o de proteccin al consumidor (artculo 3.4 del
Decreto Supremo N 090-2013-EF).

miento jurdico contempla que el dinero electrnico debidamente identificado. Es as que, para la apertura
es el valor monetario representado por un crdito de las cuentas de dinero electrnico simplificadas
exigible a su emisor con las caractersticas siguientes: se requerir, como mnimo, la informacin corres-
1) almacenado en un soporte electrnico, 2) acepta- pondiente al nombre completo del titular, as como
do como medio de pago y tiene efecto cancelatorio, al nmero del Documento Nacional de Identidad
3) emitido por un valor igual a los fondos recibidos, (DNI) o al nmero del Carnet de Extranjera, segn
4) convertible a dinero en efectivo al valor nominal, corresponda. La empresa deber verificar la informa-
y 5) no constituye depsito y no genera intereses. cin antes sealada con la base de datos del Registro
A su vez, el Decreto Supremo N. 090-2013-EF Nacional de Identificacin y Estado Civil (RENIEC)
precisa que se considera dinero electrnico, el valor o el Registro Central de Extranjera de la Direccin
monetario almacenado en soportes electrnicos General de Migraciones y Naturalizacin, segn co-
diseados para atender usos generales y no aquellos rresponda, lo que podr realizarse posteriormente a la
para usos especficos, tales como tarjetas de compra, apertura de la cuenta de dinero electrnico (artculo
tarjetas de telefona, tarjetas de socio, tarjetas de 7 de la Resolucin SBS N 6283-2013).
transporte pblico, vales de alimentacin, vales de Sin perjuicio de lo expuesto, las cuentas de dinero
servicios y otros similares20. electrnico solo pueden ser abiertas por personas
De ah que, los soportes mediante los cuales se naturales nacionales o extranjeras, conforme a la
puede hacer uso del dinero electrnico son: a) te- legislacin aplicable, se sujetan al lmite mximo
lfonos mviles, b) tarjetas prepago, y c) cualquier sealado en el literal b) del artculo 5 de la Ley en
otro equipo o dispositivo electrnico, que cumpla los los plazos, formas y condiciones que establezca la
fines establecidos en la Ley. Todos los soportes antes SBS en el mbito de sus competencias, considerando
sealados deben contar con plataformas tecnolgicas las normas sobre prevencin de lavado de activos y
que permitan realizar transacciones en lnea y de ma- financiamiento del terrorismo emitidas por la SBS.
nera segura, entre los diferentes tipos de usuarios y
participantes de la red de dinero electrnico (artculo Emisores de dinero electrnico
4 de la Resolucin SBS N 6283-2013). En el dinero electrnico, el servicio se origina
con un abono en dinero efectivo o a travs de otros
Emisin de dinero electrnico medios realizado por el usuario en agentes autoriza-
La emisin de dinero electrnico21 comprende dos por el proveedor del servicio. El proveedor del
las operaciones de emisin propiamente dicha de servicio, registra como dinero electrnico (virtual),
dinero electrnico22, reconversin a efectivo, trans- el mismo valor recibido, el cual puede ser utilizado
ferencias, pagos y cualquier movimiento u operacin por el usuario a travs de la tarjeta plstica o de su
relacionada con el valor monetario del que disponga telfono mvil. En ese sentido, solo pueden emitir
el titular y necesaria para las mismas. dinero electrnico las empresas que operan bajo el
Otro aspecto importante es que la emisin de mbito de supervisin de la SBS, listadas en el literal
dinero electrnico debe estar asociada a una cuenta A del artculo 16 y el inciso 6 del artculo 17 de la
de dinero electrnico que corresponda a un titular Ley General23.
20 El Decreto Supremo N. 090-2013-EF dispone que el dinero electrnico no puede generar intereses ni otros beneficios asociados al tiempo de
permanencia.
21 De acuerdo con el artculo 6.2 de la Ley N. 29985 la emisin de dinero electrnico constituye un servicio financiero.
22 El artculo 2 del Decreto Supremo N. 090-2013-EF dispone que la emisin propiamente dicha de dinero electrnico, es la conversin de
dinero a dinero electrnico, por el mismo valor que se recibe, a travs de su almacenamiento en un soporte electrnico, siendo esta funcin res-
ponsabilidad exclusiva del emisor de dinero electrnico.
23 Las empresas listadas en el Literal A de la Ley General, son las Empresas de Operaciones Mltiples como: Empresa Bancaria, Empresa Financie-
ra, Caja Municipal de Ahorro y Crdito, Caja Municipal de Crdito Popular, Entidad de Desarrollo a la Pequea y Micro Empresa (EDPYME),
Cooperativas de Ahorro y Crdito autorizadas, Caja Rural de Crdito. Las empresas a que se refiere el inciso 6 del artculo 17 son las EEDE
(Empresas Emisoras de Dinero Electrnico), incorporacin realizada mediante la Ley del dinero electrnico.

Un aspecto fundamental es que los emisores de Estn sujetos a los lmites de emisin de dinero
dinero electrnico deben constituir fideicomisos por electrnico de una Unidad Impositiva Tributaria
el valor de dinero electrnico emitido conforme a las (UIT) por transaccin24.
disposiciones que dicta la SBS. No pueden establecer un lmite a la vigencia de
De este modo, los emisores de dinero electr- los fondos de dinero electrnico distinto al regla-
nico pueden contratar a terceros, para canalizar las mentado25.
operaciones establecidas en el numeral 1.2 del ar- Igualmente, el artculo 5 de la Resolucin SBS
tculo 1 de la Ley, manteniendo la responsabilidad N. 6283-2013 establece que se consideran cuentas
por la realizacin de dichas operaciones, conforme de dinero electrnico simplificadas a aquellas cuen-
a lo dispuesto en el artculo 2 del Reglamento. En tas que los emisores de dinero electrnico ponen
consecuencia, los emisores de dinero electrnico: a disposicin de personas, y que cumplen con las
Debern adoptar medidas necesarias para informar siguientes condiciones:
adecuadamente acerca de las caractersticas de las a) Son abiertas por personas nacionales o extranjeras
operaciones que realizan, as como, respecto de las residentes.
comisiones y gastos aplicables. Asimismo, podrn b) Cada transaccin se encuentra sujeta al lmite de
considerar el uso del idioma utilizado en la zona en mil nuevos soles (S/. 1 000).
que se brinda el servicio.
c) El saldo consolidado de cuentas de dinero elec-
Deben adoptar las medidas para el seguimiento de trnico de un mismo titular, bajo cualquier moda-
las transacciones realizadas a travs de los cajeros lidad, en un mismo emisor de dinero electrnico,
corresponsales que contraten. no puede ser superior a dos mil nuevos soles (S/.
Procurarn que los cajeros corresponsales que 2 000) en todo momento.
contraten, cuenten con la liquidez adecuada para d) Las conversiones a dinero electrnico acumuladas
atender las operaciones que realicen en su nom- de un mismo titular, bajo cualquier modalidad, en
bre, lo cual ser supervisado por la SBS dentro del un mismo emisor en un mes, no pueden ser mayo-
mbito de sus competencias. res a dos mil nuevos soles (S/. 2 000).
Son plenamente responsables ante sus clientes y e) Las transacciones acumuladas (conversiones,
autoridades por los actos de sus empleados y de transferencias, pagos, reconversiones, etc.) de un
cualquiera de los cajeros corresponsales que rea- mismo titular, bajo cualquier modalidad, en un
licen alguna actividad o presten algn servicio en mismo emisor en un mes, no pueden exceder de
su nombre, en lo relacionado exclusivamente a la cuatro mil nuevos soles (S/. 4 000).
emisin de dinero electrnico.
f) Las cuentas de dinero electrnico simplificadas
Estn sujetos al rgimen sancionador aplicable a solo pueden ser abiertas y utilizadas en moneda
las empresas supervisadas por la SBS, el BCRP y nacional en el territorio nacional.
las entidades que correspondan, dentro del mbito
de sus respectivas competencias.
24 Adicionalmente, el artculo 5.2 de la Ley N. 29985 dispone que se sujetan al lmite mximo sealado en el literal b) del artculo 5 de la Ley en
los plazos, formas y condiciones que establezca la SBS en el mbito de sus competencias, considerando las normas sobre prevencin de lavado de
activos y financiamiento del terrorismo emitidas por la SBS.
25 El artculo 5.3 del Reglamento de la Ley N. 29985 establece que los fondos de dinero electrnico tendrn como lmite de vigencia diez (10)
aos, contados a partir del ltimo movimiento de la cuenta de dinero electrnico.

Empresas Emisoras de Dinero Electrnico perjuicio de ello, pueden someterse a la clasificacin

(EEDE) de una empresa clasificadora de riesgo en caso lo
La Ley N. 29985, incorpora el numeral 6 al consideren conveniente. Cuando ello ocurra, deben
artculo 17 de la Ley N. 2670226. Mediante esta cumplir con lo dispuesto en las normas emitidas por
modificacin se incluye a las Empresas Emisoras de la Superintendencia sobre clasificacin de riesgo
Dinero Electrnico (EEDE) como empresas de ser- (artculo 7 de la Resolucin SBS N. 6284-2013).
vicios complementarios y conexos, que se encuentran De igual forma, el artculo 12 de la Resolucin
facultadas para emitir dinero electrnico27. SBS N. 6284-2013 establece que las EEDE debern
Bajo tal premisa, las EEDE tienen como objeto implementar una oportuna gestin de los riesgos
principal la emisin de dinero electrnico, no conce- que afrontan en la realizacin de sus operaciones,
den crdito con cargo a los fondos recibidos, propor- para ello debern sujetarse a los lineamientos esta-
cionan la informacin sobre la prevencin del lavado blecidos en el Reglamento de la Gestin Integral de
de activos y solo pueden realizar otras operaciones Riesgos aprobado por la Resolucin SBS N 37-2008
relacionadas a su objeto principal (emisin de dinero y sus normas modificatorias, en el Reglamento para
electrnico). la Gestin del Riesgo Operacional aprobado por la
Resolucin SBS N 2116-2009, y otras normas que
De acuerdo con el artculo 5 de la Resolucin resulten aplicables, en funcin a las operaciones que
SBS N. 6284-2013, las EEDE podrn realizar, con las EEDE se encuentran autorizadas a realizar.
sus propios recursos, las operaciones establecidas en
los numerales 11, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 28, 29 y Funcionamiento del dinero electrnico
42 del artculo 221 de la Ley General28.
Adems de lo precisado en el prrafo precedente, El funcionamiento del dinero electrnico se inicia
las EEDE podrn realizar otras operaciones relacio- cuando el cliente (nacional o residente extranjero) se
nadas con su objeto principal sealadas en el artculo acerca a un agente (canal no bancario) y efecta la
221 de la Ley General, para lo cual debern contar conversin de dinero en dinero electrnico (dinero
con autorizacin previa de la Superintendencia. virtual) por el mismo valor entregado para su almace-
Para tal efecto, ser de aplicacin lo establecido en namiento en un soporte electrnico (telfono mvil,
el Reglamento para la Ampliacin de Operaciones, tarjeta prepago u otro dispositivo electrnico). Con
aprobado por la Resolucin SBS N 11698-2008. ello, el cliente puede realizar diversas transacciones
u operaciones (transferencias, pagos, compras, con-
Desde luego, las EEDE no se encuentran obli- versin y reconversin a efectivo) a travs de celular u
gadas a contar con una clasificacin de riesgo; sin otro dispositivo, con cargo al saldo del dinero conver-
26 Primera disposicin complementaria modificatoria de la Ley N. 29985.

27 Las EEDE son empresas de servicios complementarios y conexos del Sistema Financiero constituidas como sociedades annimas en concor-
dancia con lo establecido en el artculo 12 de la Ley General. Los accionistas de las EEDE podrn ser personas naturales o jurdicas (artculo 3
de la Resolucin SBS N. 6284-2013).
28 El artculo 221 de la Ley General contempla las operaciones y servicios que las empresas pueden realizar:
11. Realizar operaciones de crdito con empresas del pas, as como efectuar depsitos en ellas;
17. Adquirir, conservar y vender valores representativos de capital que se negocien en algn mecanismo centralizado de negociacin e instrumen-
tos representativos de deuda privada, conforme a las normas que emita la Superintendencia;
18. Adquirir, conservar y vender acciones de las sociedades que tengan por objeto brindar servicios complementarios o auxiliares, a las empresas
y/o a sus subsidiarias;
19. Adquirir, conservar y vender, en condicin de partcipes, certificados de participacin en los fondos mutuos y fondos de inversin;
20. Comprar, conservar y vender ttulos representativos de la deuda pblica, interna y externa, as como obligaciones del BCRP;
21. Comprar, conservar y vender bonos y otros ttulos emitidos por organismos multilaterales de crdito de los que el pas sea miembro;
22. Comprar, conservar y vender ttulos de la deuda de los gobiernos conforme a las normas que emita la Superintendencia;
23. Operar en moneda extranjera;
28. Adquirir los bienes inmuebles, mobiliario y equipo;
29. Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos, as como emitir giros contra sus propias oficinas y/o bancos corresponsales;
42. Emitir dinero electrnico.

tido. No obstante, para que todo esto funcione existe utilizar el dinero electrnico: el cliente (quien no
un contrato entre el emisor de dinero electrnico y requiere una cuenta bancaria), el emisor de dinero
una empresa de telecomunicaciones. electrnico (que pueden ser bancos, financieras o
En el siguiente diagrama se aprecia cmo se EEDE), el agente (canal no bancario) y la empresa
relacionan los diversos partcipes al momento de de telecomunicacin.
Diagrama N 8
Funcionamiento del dinero electrnico
DINERO ELECTRNICO COMO MECANIS- del dinero electrnico, al constituir un instrumento

MO DE INCLUSIN FINANCIERA eficaz para la inclusin financiera porque permite la
Rol del estado en el acceso a servicios financieros desmaterializacin del dinero fsico, reduciendo de
esta forma las barreras de distancia entre las personas
En la actualidad, la mayora de pases asumie- mediante transferencias seguras y disminuyendo los
ron el compromiso de fijar polticas pblicas29 de costos de transaccin.
inclusin financiera orientadas al acceso y uso de Evidentemente, nuestro rgimen econmico de
servicios financieros de calidad por parte de todos Economa Social de Mercado se caracteriza porque
los segmentos de la poblacin. la asignacin de recursos en la economa responde a
En efecto, en febrero de 2012, el MEF fue con- fuerzas de mercado, pero el Estado participa para
vocado a participar en el G20 Financial Inclusion corregir las fallas que presenta el mercado. De ah
Peer Learning Program30 comprometidos en posi- que, una de estas fallas es la existencia de mercados
cionar la inclusin financiera al ms alto nivel en sus incompletos (oferta insuficiente o no adecuada a la
agendas nacionales y apoyar el diseo de polticas demanda de productos y servicios financieros). Esto
efectivas mediante la creacin de una plataforma de implica que, la participacin del Estado se encuentra
coordinacin31. De ah deriva la gran importancia limitada a objetivos de inters pblico32.
29 Toda accin que los gobiernos de turno llevan a cabo con la finalidad de estructurar la sociedad de una forma predeterminada que es decidida por
el poder poltico, que en el Per reside en los denominados poderes del Estado y los rganos Constitucionales Autnomos.
30 Grupo de trabajo conformado tanto por pases miembros del Grupo de los 20 as como pases no miembros.
31 Este compromiso fue asumido por el MEF con la firma de la Declaracin de Los Cabos para la Inclusin Financiera, llevada a cabo en Mxico,
en junio de 2012.
32 Se denomina como inters pblico () todo aquello que, por consenso, se comparte y considera como til, valioso y hasta vital para la socie-
dad, al extremo de obligar al Estado a titularizarlo como uno de los fines que debe perseguir en beneficio de sus miembros. Por tal imperativo, el
cuerpo poltico jams podr tener como objetivo la consagracin de intereses particulares (EXP. N 3283-2003-AA/TC. F.J. 33).

Por consiguiente, debido a que gran parte de la nico y sus reglamentos, normas que evidentemente
poblacin peruana no tiene acceso al Sistema Finan- contribuirn a mejorar el bienestar de toda la pobla-
ciero, existe un alto inters pblico, esto es, un inters cin; lo cual se encuentra en lnea con uno de los
econmico-social general, por tanto, un objetivo deberes primordiales del Estado que consagra nuestra
primordial que el Estado debe tutelar: garantizar el Constitucin Poltica: Promover el bienestar general
acceso a los servicios financieros. Para tal efecto, re- que se fundamenta en la justicia y en el desarrollo
sulta relevante promover la inclusin financiera en el equilibrado de la Nacin (artculo 44).
pas, mediante la ejecucin de acciones coordinadas
que contribuyan al desarrollo econmico descentra- Retos de la inclusin financiera
lizado e inclusivo, con la participacin de los sectores Cabe precisar que, para asegurar la inclusin so-
pblico y privado, en el marco de la preservacin de cial se requiere de una mnima inclusin econmica
la estabilidad financiera. y sta de una sostenible inclusin financiera. Por
En suma, un paso importante en esa orientacin cierto, la inclusin financiera sostenible contribuye al
ha sido la promulgacin de la Ley del dinero electr- crecimiento econmico sostenido y con ello mejora
el bienestar de la poblacin (vase diagrama).
Diagrama N 9
Inclusin financiera sostenible contribuye al crecimiento econmico
Tal como se aprecia en el grfico N 02, el Per se De manera similar, en el grfico N 03 se observa
encuentra en un escenario propicio para el desarrollo que las operaciones por medio de banca mvil han
del dinero electrnico, debido a que el mercado de crecido en ms de 100% el ao 2012 respecto del ao
telecomunicaciones se ha desarrollado de manera 2011, no obstante, stas solo representan el 0,5% del
acelerada en los ltimos aos, logrando una teleden- total de operaciones del Sistema Financiero.
sidad de 104% (ratio entre lneas activas y poblacin), Segn la Encuesta Nacional de Hogares (ENA-
representando ms de 30 millones de lneas mviles; HO 2011), el 75% de los hogares manifiesta contar
adems de haber sido considerado por sexto ao con- con un telfono celular. En consecuencia, la pene-
secutivo, el pas con mejor entorno para el desarrollo tracin alcanzada por la telefona mvil, implica un
de las microfinanzas a nivel mundial. amplio margen para la inclusin financiera en el pas.

Grfico N 2
Lneas de telfonos mviles en servicio
(Millones)
Fuente: OSIPTEL
Grfico N 3
Nmero de operaciones por banca mvil
(Miles de operaciones)
Fuente: ASBANC
Lo mismo sucede en el caso de los cajeros correspon- Por otro lado, el uso de servicios financieros en el
sales33, ya que durante los ltimos seis aos, la oferta pas se increment significativamente durante el pe-
de stos (medida a travs del nmero de puntos de rodo 2008-2013; es as que, el grfico N. 04 permite
venta), se increment de 7,724 en el 2008 a 33,195 evidenciar que el nmero de cuentas de depsito se
en el 2013. En dicho perodo, el nmero de puntos expandi en 89.6%, mientras que en el grfico N 05
de atencin por cada 100 mil adultos aument de se aprecia que el nmero de deudores creci 45.6%.
81 a 237.
33 De acuerdo con la Resolucin SBS N. 6285-2013 los cajeros corresponsales son puntos de atencin que funcionan en establecimientos fijos o
mviles, pertenecientes a un operador. Se considera operador de cajeros corresponsales a la persona natural o jurdica, diferente de las empresas
que integran el sistema financiero, que opera los cajeros corresponsales.

Grfico N 4
Nmero de cuentas de depsito
(en miles)
37 244
33 064
30 064
26 279
22 203
19 641
2008 2009 2010 2011 2012 2013

Fuente: SBS
Grfico N 5
Nmero de deudores* y nmero de deudores como porcentaje de la poblacin adulta
(Miles de operaciones)
30,0
28,7
26,5
24,7
22,3 23,1
37 244
33 064
30 064
26 279
22 203
19 641
2008 2009 2010 2011 2012 2013

N deudores (miles) N deudores / Pob. Adulta (%)
*Personas naturales.
Fuente: SBS

CONCLUSIONES REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

1. El dinero electrnico es un instrumento funda- 1. A FI Alianza para la Inclusin Financiera. (2010)
mental para ampliar el acceso y uso de los servicios Documento Servicios financieros mviles. Am-
financieros y sobre todo para fomentar la inclusin pliar el acceso mediante la regulacin.
financiera, reduciendo las barreras de distancia 2. ARMENDRIZ, Beatriz MORDUCH, Jona-
entre las personas, haciendo que las transacciones than. (2011) Economa de las microfinanzas.
sean ms seguras, a bajo costo y en menor tiem- Fondo de Cultura Econmica. Mxico.
po. De acuerdo con nuestra regulacin, el dinero 3. Banco Mundial. (2013) Examen de diagnstico
electrnico es el valor monetario almacenado en de la proteccin del consumidor y la alfabetizacin
soportes electrnicos diseados para atender usos financiera.
generales y no aquellos para usos especficos, tales
como, tarjetas de compra, tarjetas de telefona, 4. Centro para la Inclusin Financiera. (2013) Opor-
tarjetas de socio, tarjetas de transporte pblico, tunidades y obstculos a la Inclusin Financiera
vales de alimentacin, vales de servicios y otros en Per.
similares. 5. Decreto Supremo N. 029-2014-EF, que crea la
2. El uso del dinero electrnico constituye un me- Comisin Multisectorial de Inclusin Financiera.
canismo efectivo de inclusin financiera, ya que 6. Decreto Supremo N. 090-2013-EF, Reglamento
beneficia fundamentalmente a la poblacin de de la Ley N. 29985, Ley que regula las carac-
zonas rurales, en especial, aquella que muestra tersticas bsicas del dinero electrnico como
mayores niveles de pobreza (con acceso limitado a instrumento de inclusin financiera.
los servicios financieros), facilitando sus compras, 7. Decreto Supremo N 004-2013-PCM, que aprue-
ventas, pagos y transferencias. ba la Poltica Nacional de Modernizacin de la
3. La emisin propiamente dicha de dinero electr- Gestin Pblica.
nico, es la conversin de dinero a dinero electr- 8. FERNNDEZ, Jorge. (2008). Teora y Poltica
nico, por el mismo valor que se recibe, a travs de Monetaria. Lima. Universidad del Pacfico.
su almacenamiento en un soporte electrnico, 9. Ley N. 29985, Ley que regula las caractersticas
siendo esta funcin responsabilidad exclusiva del bsicas del dinero electrnico como instrumento
emisor de dinero electrnico. En consecuencia, la de inclusin financiera.
emisin propiamente dicha de dinero electrni- 10. Ley N. 26702, Ley General del Sistema Finan-
co que regula la Ley es distinta de la emisin de ciero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
billetes y monedas que efecta el Banco Central Superintendencia de Banca y Seguros.
de Reserva del Per (BCRP), funcin exclusiva
11. Naciones Unidas. (2006) La construccin de
de tal entidad.
sectores financieros incluyentes para el desarrollo.
4. El contexto en que se encuentra nuestro pas
12. Plan Estratgico Sectorial Multianual (PESEM)
constituye un escenario propicio para el desarro-
2012-2016 del Sector Economa y Finanzas.
llo del dinero electrnico. Aunado a ello, la gran
expansin de los servicios mviles a nivel nacional 13. Resolucin SBS N. 6283-2013, Reglamento de
potencializa el uso del dinero electrnico. Si bien, Operaciones con Dinero Electrnico.
se han venido realizando esfuerzos aislados tanto 14. Resolucin SBS N. 6284-2013, Reglamento de
en el sector pblico como en el sector privado, se las Empresas Emisoras de Dinero Electrnico.
requiere institucionalizar la poltica de inclusin 15. Resolucin SBS N. 6285-2013, Nuevo Regla-
financiera en el pas como un medio que contri- mento de Apertura, conversin, traslado o cierre
buya a mejorar el bienestar de todos los peruanos. de oficinas, uso de locales compartidos, cajeros
automticos y cajeros corresponsales.

16. STIGLITZ, Joseph E. (2013) El informe Stiglitz. 17. 2010 Cada libre. Mxico. Santillana Ediciones
La reforma del sistema econmico en el marco de Generales.
la crisis global. Mxico. RBA Libros S.A. 18. T RIBUNAL CONSTITUCIONAL (2003)
EXP. N 3283-2003-AI/TC.

RECONOCIMIENTO DE COSTO DE PRODUCCIN

DE SERVICIO EN LA EMPRESA:
CLASIFICACIN Y NORMAS
ACKNOWLEDGEMENT OF COST OF PRODUCTION SERVICE COMPANY:
CLASSIFICATION AND STANDARDS
Agustn Rodrguez Chvez *

RESUMEN ABSTRACT
La globalizacin de los negocios y el acelerado desa- The business globalization and the rapid development
rrollo de las tecnologas de informacin y comuni- of information and communications technologies,
caciones, han originado que en los ltimos 5 aos, have originated in the past 5 years, the area of service
el rubro de servicios se convierta en la actividad con will become the most dynamic business growing and
mayor dinamismo de crecimiento y desarrollo. development.
En el Per, en los dos ltimos aos el sector servicio In Peru, in the last two years the service sector has been
ha sido el que ms ha contribuido a la recaudacin the has most contributed to tax revenues. However,
fiscal. Sin embargo, an no se han desarrollado las they have not yet developed the theories, systems
teoras, sistemas y modelos que permitan medir los and models to measure the performance of these
resultados de dichos negocios. Todava quedan pen- businesses. Still other aspects remain to be developed,
dientes otros aspectos por desarrollar, especialmente especially the determination of production costs of
la determinacin de costos de produccin de servi- services, with a clear differentiation of the costs of
cios, con una clara diferenciacin de los costos de selling services.
venta de servicios. Although the IAs2 include guidelines for awards, such
A pesar que las NICs1 incluyen guas para los reco- as the production-inventory cost and service busines-
nocimientos, tales como el costo inventariable y ses the elements that make it up and the recognition are
produccin en las empresas de servicio con los ele- included in the results, many companies present their
mentos que lo integran, as como, el reconocimien- income statements without recognize the inventories
to son incluidos en los resultados, muchas empresas of finished unbilled services or services that were in
exponen sus estados de resultados sin reconocer los process.
inventarios de los servicios terminados no facturados It is our purpose to analyze the service activity, propo-
ni los servicios que quedaron en proceso. sing a classification identifying associated costs, patter-
Es nuestro propsito, analizar la actividad de servi- ns raise measurement, control and building services.
cios, proponiendo una clasificacin para identificar
los costos asociados, plantear modelos de medicin,
control y construccin de servicios.

Costos de servicios NIC 2; tipos de servicios; costo Costs NIC 2 services; types of services; cost of pro-
de produccin de servicios. ducing services.
* Contador Pblico Colegiado Certificado. Especialista en Costos. Email: arodriguezc@unmsm.edu,pe.

- Colaboradora: Deyanira Medina Salinas: Estudiante de la EAP de Contabilidad, Facultad de Ciencias Contables-UNMSM.
1 Normas Internacionales de Contabilidad.
2 International Accounting Standards.

PRIMERA PARTE: Desde el principio del presente siglo, se han escri-

CLASIFICACIN Y NORMAS ASOCIADAS to buenos ensayos aplicables a la medicin, control
y determinacin de los costos de algunos tipos de
INTRODUCCIN servicios tales como: salud, transporte, hoteles, res-
A fines del siglo pasado, Alvin Toffler dijo: taurantes y otros. Sin embargo, an faltan muchos
aspectos por desarrollar especialmente, los que se
Una sociedad industrializada en donde la refiere a la determinacin de los Costos de Producir
produccin en masa era la forma ms eficiente de el Servicio con una clara diferenciacin de los Costos
produccin demand un conjunto de definiciones, de Vender el Servicio.
categoras y esquemas de medicin diseadas para
este sistema, mtodos pensados en medir el producto Definiremos lo que se entiende por Empresas
fsico, pero no muy buenos para evaluar el elemento del Sector Servicio, ya que su presencia es cada vez
ms importante del futuro la informacin y el cono- ms significativa en el mundo y exige una estructura
cimiento. que permita un adecuado control e informacin para
la toma de decisiones, as como tambin, el costeo
Sin duda, que la informacin y conocimiento tal cual como debera ser al momento de recibir o
genera el producto servicio, con lo cual ya Toffler nos brindar un servicio.
planteaba la complejidad en su medicin, debido a
que este era un intangible. Las empresas de servicios son aquellas que diri-
gen, organizan y facilitan la actividad productiva de
La importancia que actualmente representan las los otros sectores: primario y secundario, aunque es
empresas del sector servicios en el Per y el mundo, considerado un sector de la produccin, propiamente
no solo es porque forman parte del aumento que hay su papel principal se encuentra en los dos pasos si-
en PBI, sino por su alto crecimiento en las economas guientes de la actividad econmica: la distribucin
ms avanzadas, as como, su estrecha vinculacin y el consumo.
con la industria, donde muestra su capacidad para
participar en los cambios vinculados a las nuevas tec- El predominio del sector terciario frente a los
nologas y para servir de instrumento de adaptacin, otros dos, en las economas ms desarrolladas permite
colaborando en la mejora de los procesos productivos hablar del proceso de tercerizacin.
y de gestin empresarial. La comunicacin y estandarizacin han conse-
Estas empresas, el sector econmico de servicios guido que los productos equivalentes sean iguales o
que engloba todas aquellas que no producen bienes similares, por lo que el campo de batalla de la com-
materiales de forma directa y que producen servicios petencia se centra muchas veces en el servicio.
que se ofrecen a terceros, generan problemas de Las empresas de servicios, al presentar sus Esta-
registro, control y medicin de sus productos. Esto dos Financieros a una fecha de corte determinada,
motiv la elaboracin de este proyecto, puesto que no costean los de produccin de servicios y menos
al no producirse bienes fsicos o materiales direc- los servicios que se encuentran en proceso. Dicho de
tamente, la mayora de las empresas no costean los otro modo, las empresas de este rubro no consideran a
servicios terminados y menos los que se encuentran este componente de existencias como un costo inven-
en proceso. tariable, sino como un gasto del periodo, a pesar de
Estos problemas seran causados por la falta de que la NIC 23 seala que los inventarios son activos
un sistema en las empresas, que permita medir de en proceso de produccin con vistas a esa venta. En
manera razonable los servicios que se presten o se el caso planteado, las empresas se orientan al trmino
encuentren en ejecucin. del proceso para su posterior venta.
3 Norma Internacional de Contabilidad 2 Inventarios, sexto prrafo, inciso b).

RECONOCIMIENTO DE COSTO DE PRODUCCIN DE SERVICIO
EN LA EMPRESA: CLASIFICACIN Y NORMAS
DEFINICIONES DE CONCEPTOS DE de bienes, que se prestan a los ciudadanos, como la

SERVICIOS administracin, la enseanza, el turismo, etctera.
(Del lat. servitum). Las empresas de servicios no transforman ma-
Para el propsito del estudio de costos definire- teriales, en cambio enlazan las necesidades de los
mos al servicio como las actividades que tienen como clientes a travs de los servicios que ofrece.
objetivo llevar a cabo necesariamente, una relacin Por ejemplo: DHL Express Per SAC es una
entre el proveedor, la satisfaccin de necesidad del empresa de servicios que contacta a sus clientes en
cliente y el servicio que es intangible. La prestacin su necesidad de mandar paquetes.
de un servicio puede implicar: Por la dificultad de costear los procesos de servi-
Una actividad realizada sobre un producto tangible cios que brindan las empresas, los ciclos (a nivel de
suministrado por el cliente. (Por ejemplo: repara- procesos), el no reconocimiento de la obligacin de
cin de maquinarias). sistemas de costos, as como tambin las NICs, las
Una actividad realizada sobre un producto intan- cuales no nos sustentan la forma de reconocimiento
gible suministrado por el cliente. (Por ejemplo: de costos de servicios en proceso, productos y ele-
declaracin de ingresos necesaria para preparar la mentos de costo.
declaracin de impuestos). Un ejemplo que se mantiene en la actualidad, son
La entrega de un producto intangible (Por ejem- las empresas de servicios de auditora, las cuales en su
plo: entrega de informacin de mercado en el de gran mayora realizan el servicio de planeacin, eje-
la transmisin de conocimiento). cucin e informacin de la situacin de las empresas
que solicitan sus servicios en un tiempo que difiere al
La creacin de una ambientacin para el cliente. pago por dicho servicio, eso dependiendo del tipo de
(Por ejemplo: hospital, restaurante). contrato de servicio con la auditora (evaluacin en
la fase de diagnstico y conocimiento del negocio).
En la definicin del sector terciario, se incluye al En el caso, que el pago sea al inicio de la etapa de
servicio como el que abarca las actividades relacio- la planificacin por la evaluacin y aceptacin del
nadas con los servicios materiales no productivos servicio de auditoria.

Caractersticas de los servicios Por el tipo de servicio que se brinda a las em-
Intangibilidad presas. Podemos clasificarlos:
La transferencia del producto no incluye bienes Servicios de actividades principales de produccin
materiales, se entrega el resultado de aplicacin del o ventas.
conocimiento. Servicios de actividades complementarias:
Heterogeneidad Limpieza, seguridad, recursos humanos.
A pesar de la similitud ningn producto resulta Por la modalidad de servicios establecidos del
ser igual a otro, siempre tendr algo que lo distinga. contrato de produccin. Pueden ser:
Dos servicios de auditoria tienen resultados diferen- Contratos de servicios, que incluye la entrega
tes a pesar que las empresas son similares. del producto.
Inseparabilidad Contratos de tercerizacin de procesos (Out-
La produccin y entrega del producto se da por sourcing) que adems, de entrega del producto se
lo general en forma simultnea. Una consultora en hace responsable del proceso y de su aplicacin,
marketing se produce en el campo y se utiliza en ese por lo que puede modificar el producto solicitado.
ambiente.
Por otro lado, muchas empresas al enfrentar altos
Perecibilidad costos iniciales y mantener recursos que son limi-
Al ser intangible no se puede almacenar, se ex- tados, suelen recurrir a la fabricacin por contrato,
tingue en el consumo. conocida como outsourcing. Este contrato ofrece
Ausencia de propiedad a las empresas muchas alternativas rentables para
Realmente en la transferencia del producto ser- ayudar a manejar el personal y dirigir sus negocios.
vicio, se entrega el uso del servicio. El productor del Pueden presentarse:
servicio se queda con el Knowhouse. Contrato por obra o servicio determinado
Los productos tangibles se consumen, se extinguen, Su nombre no deja lugar a dudas, el contrato va
los productos intangibles se usan, se multiplican. ligado a una obra concreta. Por ejemplo: la cons-
truccin de un edificio o si se imparte un curso
TIPOS DE SERVICIOS. CLASIFICACIN especial en un centro educativo, por lo que la vida
del contrato ir ligada al tiempo que se tarde en
Por la importancia y la necesidad de costear- realizar dicha obra.
los. Se presentan los tipos de servicios:
Contrato eventual por circunstancias de la
Servicios Internos produccin
Como los de mantenimiento, control de calidad, Se utiliza normalmente en los perodos o tempora-
almacenes, contabilidad, ventas y marketing. das en los que aumenta la demanda de la empresa.
Servicios Externos Por ejemplo: exceso de pedidos, campaas agrarias
Como los de mantenimientos, control de calidad y de recoleccin, etctera.
otorgados por terceros la tercerizacin de almace-
nes (operadores logsticos), outsourcing contable, La maquila o lo que hoy se denomina los
ventas (distribuidores), marketing (agentes de clster. Este tipo de relacin, de acuerdo a Gmez
publicidad). (2003), constituye esencialmente la fase de en-
samblado de la cadena productiva de una empresa
trasnacional.

Configuracin por Proyecto. Cuando la pro- NORMAS INTERNACIONALES DE INFOR-

duccin generalmente de productos nicos de cierta MACIN FINANCIERA PARA SERVICIOS
complejidad que requieren gran cantidad de inputs. NIC 2, NIC 18.
Estos deben fabricarse en un lugar definido debido NIC 2 Inventarios, incluye definiciones, guas
a que es difcil o casi imposible transportarlos una de costeos y reconocimiento de costo inventariable
vez terminados. del servicio, entre otros:
Configuracin de Taller job-shop el cual es un Prrafo 6 b) Los siguientes trminos se usan en
sistema de produccin que fabrica muchos productos esta Norma con los significados especificados:
diferentes en volmenes que varan entre la unidad
y pocas unidades de cada producto. Consiste en una Inventarios son activos:
fabricacin no en serie de lotes pequeos, para pedi- .en forma de materiales o suministros, para ser
dos nicos o de pequeas cantidades. consumidos en el proceso de produccin, o en la
Configuracin por lotes. El sistema de flujo en prestacin de servicios.
lotes produce menos variedad del producto en vol- Prrafo 8 Entre los inventarios tambin se
menes ms elevados que en el caso anterior. El mayor incluyen. En el caso de un prestador de servicios,
volumen se debe a un aumento de la repetitividad en tal como se describe en el prrafo 19, los inventarios
ciertos artculos que se hacen dominantes. incluirn el costo de los servicios para los que la enti-
Configuracin en Lnea Acompasada por el dad an no haya reconocido el ingreso de operacin
Equipo (LAE). El equipo y los procesos estn or- correspondiente4.
ganizados en una lnea o lneas especializadas para Prrafo 19 En el caso de que un prestador
producir un pequeo nmero de productos diferen- de servicios tenga inventarios, los medir por los
tes o familias de productos. costos que suponga su produccin. Estos costos se
Por el sector de actividad de la empresa de ser- componen fundamentalmente de mano de obra y
vicio, pueden ser: otros costos del personal directamente involucrado
en la prestacin del servicio, incluyendo personal
Servicios de salud. de supervisin y otros costos indirectos atribuibles.
Servicios financieros.
Servicios profesionales. La mano de obra y los dems costos relacionados
Servicios de hostelera, viajes y turismo. con las ventas, y con el personal de administracin
Servicios relacionados con el deporte, el arte y la general, no se incluirn en el costo de los inventarios,
diversin. sino que se contabilizarn como gastos del periodo
Servicios proporcionados por los poderes pbli- en el que se hayan incurrido.
cos o semipblicos y organizaciones sin nimo Los costos de los inventarios de un prestador de
de lucro. servicios no incluirn mrgenes de ganancia ni costos
Servicios de distribucin, alquiler y leasing. indirectos no atribuibles que, a menudo, se tienen en
Servicios de educacin e investigacin. cuenta en los precios facturados por el prestador de
Servicios de telecomunicaciones. servicios.
Servicios personales y de reparaciones, manteni-
miento y otros.
4 Vase la NIC 18 Ingresos Ordinarios.

NIC 18 Ingresos de actividades Ordinarias El ingreso de actividades ordinarias es reconocido

Los ingresos son definidos, en el marco cuando es probable que los beneficios econmicos
conceptual para la preparacin y presentacin de futuros fluyan a la entidad y estos beneficios puedan
estados financieros, la principal preocupacin en ser medidos con fiabilidad. Esta norma identifica las
la contabilizacin de ingresos de actividades ordi- circunstancias en las cuales se cumplen estos criterios
narias es determinar cundo deben ser reconocidos. para que los ingresos de actividades ordinarias sean
El ingreso de actividades ordinarias es reconocido reconocidos. Tambin suministra una gua prctica
cuando es probable que los beneficios econmicos sobre la aplicacin de tales criterios.
futuros fluyan a la entidad y estos beneficios puedan Alcances
ser medidos con fiabilidad. Esta norma identifica las 1. Esta norma debe ser aplicada al contabilizar ingre-
circunstancias en las cuales se cumplen estos criterios sos de actividades ordinarias procedentes de las
para que los ingresos de actividades ordinarias sean siguientes transacciones y sucesos:
reconocidos. Tambin suministra una gua prctica
sobre la aplicacin de tales criterios, como incre- a) Venta de bienes;
mentos en los beneficios econmicos, producidos a b) Prestacin de servicios; y
lo largo del periodo contable, en forma de entradas c) Uso, por parte de terceros, de activos de la
o incrementos de valor de los activos, o bien como entidad que produzcan intereses, regalas y
disminuciones de los pasivos, que dan como resulta- dividendos.
do aumentos del patrimonio y no estn relacionados 2. Esta norma deroga la anterior NIC 18 Reconoci-
con las aportaciones de los propietarios de la entidad. miento de los Ingresos, aprobada en 1982.
El concepto de ingreso comprende tanto los ingresos
3. El trmino productos incluye tanto a los pro-
de actividades ordinarias como las ganancias.
ducidos por la entidad para ser vendidos, como
Objetivo a los adquiridos para su reventa, tales como las
La principal preocupacin en la contabilizacin mercaderas de los comercios al por menor o los
de ingresos de actividades ordinarias es determinar terrenos u otras propiedades que se tienen para
cundo deben ser reconocidos. revenderlas a un tercero.

NORMAS TRIBUTARIAS SOBRE SERVICIOS no califica como fabricacin de bienes por encargo
Normas tributarias sobre costos. Reglamento las operaciones por las cuales el usuario entrega
Impuesto a la Renta5. nicamente diseos, planos o cualquier bien in-
tangible, mientras que el prestador se hace cargo
Artculo 35.- Inventarios y contabilidad de de todo el proceso de elaboracin, produccin,
costos fabricacin o transformacin de un bien, ello no
Debern contabilizar en un Registro de Costos, en comprende la entrega de datos por quien encarga
cuentas separadas, los elementos constitutivos del el servicio, en tanto esta informacin no tiene la
costo de produccin por cada etapa del proceso naturaleza de bien intangible.
productivo. Dichos elementos son los compren-
didos en la Norma Internacional de Contabilidad CONCLUSIONES
correspondiente, tales como: materiales directos, 1. La dificultad sobre la medicin de bienes intan-
mano de obra directa y gastos de produccin in- gibles (servicios), seala la transcendencia de
directos. investigar sobre sistemas, modelos y mtodos para
Captulo V de la Renta Bruta. Artculo 11.- su determinacin.
Costo computable, Normas Supletorias 2. La tendencia a tercerizar operaciones y activi-
Para la determinacin del costo computable de dades en el mundo, con el objetivo de lograr el
los bienes o servicios, se tendrn en cuenta suple- nivel competitivo de las empresas, nos traslada la
toriamente las normas que regulan el ajuste por responsabilidad de su investigacin.
inflacin con incidencia tributaria, las Normas 3. Existen instituciones nacionales e internacionales
Internacionales de Contabilidad y los Principios que han expresado la importancia de reconocer a
de Contabilidad Generalmente Aceptados, en los costos de producir servicios.
tanto no se opongan a lo dispuesto en la Ley y en 4. Las normas contables y tributarias de nuestro pas
este Reglamento. tales como: NIC 2, NIC 18 ; impuesto a la renta,
Detracciones detracciones, reconocen la importancias de la
Servicio de elaboracin de bienes cuando el usua- diferenciacin de costos de servicios.
rio entrega solo datos de la empresa. Carta N 5. Clasificar el tipo de servicios y reconocer su flujo
82-2012-SUNAT/ 2000 del 03.09.2012. de produccin, es el primer camino a seguir para
Se consult si lo dispuesto en el literal b) del una adecuada determinacin de los costos de
numeral 7 del Anexo 3 de la Resolucin de Su- producir servicios.
perintendencia N 183-2004/SUNAT incluye las 6. La necesidad de las empresas contar con referen-
operaciones por las cuales el usuario del servicio cias de mejores prcticas para la determinacin
proporciona nicamente datos de la empresa usua- de costos de producir servicios en un mundo
ria mientras que el prestador se hace cargo de todo globalizado, nos obliga a revisar y actualizar las
el proceso de elaboracin del bien. normas asociadas para su aplicacin. La comuni-
dad empresarial y social est demandando estabi-
La SUNAT seala que el supuesto planteado no
lidad de normas para un mundo global cambiante.
califica como fabricacin de bienes por encargo
para efecto del SPOT, aun cuando quien encarga 7. En la actualidad y en el futuro, el acceso a las
el servicio proporcione los datos que sern consig- tecnologas de informacin y comunicaciones,
nados en los documentos a elaborarse. nos brinda herramientas muy slidas para lograr
identificar, clasificar y medir los costos de pro-
Agrega que incluso cuando el literal b) del numeral ducir servicios.
7 del Anexo 3 de la referida Resolucin seala que
5 Segn Decreto Supremo N 122-94-ef

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS 6. RODRGUEZ CHVEZ, Agustn (2011). Im-

1. HORNGREN, CHARLES T. (2006) Contabili- pacto de los costos de servicios de fabricacin en
dad de Costos un Enfoque Gerencial. 12va Ed., las estructuras de costos. Quipukamayoc, Revista
Mxico D.F. de Investigacin de la Facultad Ciencias Conta-
bles, UNMSM.
2. GOMEZ BRAVO, Oscar. (2003). Contabilidad
de Costos. Editorial Mc. Graw Hill. 7. RODRGUEZ CHVEZ, Agustn (2010). Mo-
dalidades de contratos de servicios de fabricacin.
3. NEUNER Y DEAKIN. (1999) Contabilidad de Quipukamayoc, Revista de Investigacin de la
Costos. Tomo 1. LIMUSA Noriega Editores. Facultad de Ciencias Contables, UNMSM.
4. Normas tributarias de Impuesto a la Renta y 8. IFRS Normas Internacionales de Contabilidad
detracciones en los casos de servicios. 2 Inventarios.
5. RODRGUEZ CHVEZ, Agustn (2011). 9. IFRS Normas Internacionales de Contabilidad 18
Estructuras flexibles de costos para enfrentar la Ingreso de actividades ordinarias.
globalizacin y la competitividad en las empresas.
Quipukamayoc, Revista de Investigacin de la 10. RESOLUCIN N 0462011EF/94, (2011).
Facultad de Ciencias Contables, UNMSM. Consejo Normativo de Contabilidad. Lima.

OPCIONES REALES PARA LAS FUSIONES

Y ADQUISICIONES DE EMPRESAS:
BIMBO Y WESTON FOODS
REAL OPTIONS FOR MERGERS AND ACQUISITIONS OF COMPANIES:
BIMBO AND WESTON FOODS
Velda Liliana Rodrguez Hernndez*

Rafael Cruz Salazar**
Universidad Nacional Autnoma de Mxico-UNAM / Distrito Federal - Mxico
RESUMEN ABSTRACT
Este trabajo propone la utilizacin de la metodologa This work proposes the use of the methodology to
de Opciones reales al proceso de valuacin financiera process real financial valuation of strategic investments
de las inversiones estratgicas en las fusiones y adqui- in mergers and acquisitions by global companies
siciones por parte de las empresas globales mexicanas. of Mexican options. Through a concrete example it
Demuestra mediante un ejemplo concreto la conve- shows the appropriateness of their use in the analysis
niencia de su utilizacin en el anlisis de la factibilidad of the feasibility of buying the American company -
de compra de la empresa americana - canadiense Canadian Weston Foods by the Mexican multinational
Weston Foods por parte de la empresa multinacional company Bimbo, purchase modeling in the context of
mexicana Bimbo, modelando la compra en el marco the theory of real options as an option buying applying
de la teora de opciones reales como una opcin de the binomial expansion method. Determine the value
compra de expansin aplicando el mtodo binomial. of the option to purchase Weston Foods applying
Determina el valor de la opcin de compra de Weston real options methodology by comparing it with the
Foods aplicando la metodologa de opciones reales premium originally agreed by Bimbo. And finally, it is
comparndola con la prima pactada originalmente determined whether the purchase of Weston Foods
por Bimbo. Y finalmente, se determina si la compra will add value to Bimbo.
de Weston Foods agregar valor a Bimbo.

Opciones reales; mtodo binomial; Bimbo; Weston Real options; binomial method; Bimbo; Weston
Foods. Foods.
* Maestra en Ingeniera con especialidad en Optimacin Financiera. Email:inglilianardz@yahoo.com.mx

** Maestro en Finanzas con especialidad en Finanzas Burstiles, UNAM. Email:rafael.cruz.salazar@gmail.com

Velda Liliana Rodrguez Hernndez
Rafael Cruz Salazar
INTRODUCCIN compaa ms grande de alimentos y lder indiscu-

Existen diversos mtodos de valoracin de op- tible en la panificacin nacional, as como en varios
ciones; sin embargo, debido al alto grado de incerti- pases de Latinoamrica.
dumbre en las condiciones del mercado mundial en
el 2009 previsto por la ONU, y el inters por parte OPCIONES FINANCIERAS Y OPCIONES
de las empresas por buscar, probar y desarrollar me- REALES
todologas de valoracin de opciones ms flexibles Una opcin financiera representa el derecho mas
para valorar los proyectos de inversin como lo es: no la obligacin que tiene el tenedor de esta, para
la fusin y adquisicin de empresas, es donde la vender o comprar una cantidad determinada de un
aplicacin de la teora de opciones reales adquiere bien o activo subyacente (que puede ser una accin,
un mayor potencial para la oportunidad estratgica commodity, divisa, instrumento financiero, etc.) a un
de una empresa. precio determinado conocido como precio de ejerci-
En el presente trabajo, se lleva a cabo la aplicacin cio dentro de un perodo determinado. Una opcin
de las opciones reales con el mtodo binomial de la real se encuentra en un proyecto de inversin cuando
compra de la empresa mexicana adquiriente Bimbo existe alguna posibilidad futura de actualizacin al co-
y la informacin de la empresa canadiense-americana nocerse la resolucin de alguna incertidumbre actual.
en adquisicin Weston Foods. Bimbo, hoy en da, se Hay que sealar que son distintos los factores
encuentra entre las empresas de panificacin ms im- que afectan a las opciones financieras y reales, como
portantes del mundo por su volumen de produccin, se puede observar en la siguiente tabla:
ventas y posicionamiento de marca. En Mxico, es la
Tabla N 1
Factores que afectan a las opciones financieras vs. opciones reales
Opcin de compra real Variable Opcin de compra financiera
Valor de los activos operativos que se van a adquirir S Precio del Activo financiero
Desembolso requerido para adquirir el activo (inversin inicial) X Precio del Ejercicio
Tiempo que se puede demorar la decisin de inversin T Tiempo hasta el vencimiento
Riesgo del activo operativo subyacente (volatilidad en los flujos Varianza de los rendimientos del
2
de resultados) activo financiero
Valor temporal del dinero rf Tasa de inters sin riesgo
Flujos de caja a los que se renuncia por no ejercer la opcin D Dividendos del activo subyacente.
La mayor parte de la literatura sobre opciones Aprendizaje.

reales, las clasifica y define de la siguiente forma: Flexibilidad (switching).
Diferimiento o espera. Arco Iris (rainbow).
Abandono o salida. Compuestas.
Expansin o crecimiento: El proyecto puede dis-
currir por el mejor de los escenarios y permitir el MODELOS DE VALUACIN DE OPCIONES
replanteamiento de la ampliacin de nuestra capa- FINANCIERAS Y REALES
cidad, el incremento de la escala de operaciones, Estos son dos mtodos de valoracin de opcio-
la expansin a otros mercados y/o servicios, etc. nes, tanto reales como financieras, ms comnmente
Es una opcin real (call) de mejorar el proyecto utilizados para el clculo de la prima, es decir, el
ejerciendo la opcin de crecimiento si el entorno precio de la opcin:
competitivo lo permite.
Modelo de Black - Sholes
Reduccin.
Modelo Binomial

OPCIONES REALES PARA LAS FUSIONES Y ADQUISICIONES
DE EMPRESAS: BIMBO Y WESTON FOODS
El modelo Black Scholes aplica cuando la distri- CREACIN DEL PORTAFOLIO DE RPLICA
bucin lmite es la normal y se asume que el proceso
de precio es continuo y no existen saltos en los precios
Ilustracin N 2
de activos. Mientras que el modelo propuesto por
Valuacin arbol binomial
Cox - Rubinstein en 1979, constituye un enfoque
sencillo, intuitivo y sumamente til, El modelo Bi-
nomial representa la aproximacin intuitiva para los
determinantes del valor de una opcin, se requiere un
gran nmero de entradas en cada nodo. El modelo
Black Scholes no es alternativo al binomial, es ms
bien un caso limitante de ste.
Se considera al modelo binomial como el que
se adapta mejor a diversos escenarios de aplicacin,
permite tener una mejor idea grfica del esquema de
valoracin y aplica frmulas relativamente sencillas.
No obstante, la seleccin del mtodo depender del
valorador del marco de aplicacin que haya seleccio-
nado, el grado de complejidad de las opciones reales
y de su familiarizacin con cada uno de los mtodos El objetivo es el uso de una tasa libre de riesgo
existentes. que combine los factores de deuda e inversin junto
con el activo subyacente para crear los mismos flujos
El modelo supone que el precio de la accin
de efectivo de la opcin que se est evaluando. En el
(S0) podr adoptar dos valores posibles dentro de
caso de la formulacin general, donde los precios de
un ao: uS con una probabilidad de q en el caso
la accin pueden moverse hacia arriba (Su) como
favorable y dS con una probabilidad de (1-q) en el
hacia abajo (Sd) en n periodos de tiempo, el porta-
caso desfavorable.
folio de rplica para un una opcin de compra (call)
En la fecha de vencimiento, la call (opcin de con precio de ejercicio K, implica que ser necesario
compra) donde X es el precio de ejercicio valdr max pedir prestado B y adquirir unidades del activo
Ilustracin N 1 subyacente,
Estructura rbol binomial donde:
= Nmero de unidades del activo subyacente que

se han comprado
Cu = Valor del call si el precio de la accin es Su
Cd = Valor del call si el precio de la accin es Sd
Dado que buscamos que la cartera de rplica
tenga la misma remuneracin que la de la opcin en
la fecha de vencimiento, necesitamos que se cumpla
la siguiente igualdad:
(uS-X,0) si se produce el caso favorable max (dS-

X,0) si se produce el desfavorable. El rbol de valores
que se deriva es el siguiente:

Rafael Cruz Salazar
Es decir, tenemos un sistema de dos ecuaciones con dos En particular, la opcin de comprar la empresa
incgnitas y B que puede resolverse fcilmente de la siguiente Weston Foods por parte de la panificadora Bimbo en
manera: un precio de 2,380 millones de dlares, considerando
la situacin y polticas de crecimiento de esta ltima,
le permitira a Bimbo el derecho a adquirir y expandir
De ah tenemos la siguiente relacin:
sus operaciones en Estados Unidos.
Sin embargo, dada la gran volatilidad en el valor
de la empresa Weston Foods (el activo subyacente)
en los ltimos aos, las condiciones del mercado y
Transformamos la frmula anterior como sigue: la fluctuacin del dlar, el valor de venta variara.
Es por ello, que los inversionistas o compradores
(Bimbo) se enfrentan a un obstculo adicional en el
rubro que han elegido a travs de la variacin de los
precios de compra y venta en el mercado, por lo que
se modifica el ingreso (medido en valor actual) que
percibe el inversionista.
Entonces, llamamos: Del mismo modo, el cuantioso endeudamiento
que representa la opcin llev a la calificadora Fitch
Ratings a poner en observacin negativa los valores
de largo plazo en escala nacional de Bimbo. BBVA
Bancomer manifest que con base en un mayor ries-
go en la posicin financiera, posibles problemas de
ejecucin, el premio pagado en valuacin y el adverso
APLICACIN DE OPCIONES REALES
entorno en la economa de Estados Unidos, bajara su
Cuando se valora un proyecto de inversin se recomendacin de Mantener a Inferior al Mercado
realiza una previsin de los flujos de caja que pro- de las acciones de Bimbo, lo que provoc una cada
mete generar en el futuro y procedemos a calcular del 3.39% de las acciones en la Bolsa Mexicana de
su valor actual con objeto de poder compararlo con Valores.
el desembolso inicial que implica la realizacin de Estas condiciones son precisamente el factor de
dicho proyecto. La valoracin de proyectos de in- incertidumbre al igual que la globalizacin y la situa-
versin a travs de la metodologa de las opciones cin de ambos pases en el momento de ejercer dicha
reales se basa en que la decisin de invertir puede ser opcin. Quizs el aspecto ms importante de este
alterada fuertemente por el grado de irreversibilidad, proyecto de inversin o compra, es la posibilidad que
la incertidumbre asociada y el margen de maniobra ofrece a sus emprendedores de expandirse y evaluar
del decisor. la opcin en cada momento.
La opcin de crecimiento de un proyecto de
inversin proporciona a su tenedor, el derecho a ad- EL VALOR DEL SUBYACENTE Y VARIABLES
quirir una parte adicional del mismo a cambio de un DEL MODELO
costo adicional. Es lo mismo que adquirir una opcin
Para esta aplicacin de opciones reales, el Valor
de compra sobre una parte adicional del proyecto
del Activo Subyacente se considera como el valor
base con un precio de ejercicio igual.
de mercado de Weston Foods, el da que se pact la
compra.

Tabla N 2
Valor de mercado de Weston al 10 de diciembre de 2008
Dlar canadiense por accin 68.94
Nmero de acciones en millones 129.08
Dlar americano- dlar canadiense 1.05
Valor de la accin por el num. de acciones 8,898.43
Valor de Weston en dlares americanos (millones) 8,471.71
Fuente:Bolsa de Toronto, Canad. Elaboracin: Propia.
Otras de las variables a considerar en la valoracin Nmero de los pasos por ao: Uno, ya que sera
de opciones reales aplicadas en el caso Bimbo-Weston anual.
Foods son: Desviacin Estndar: calculada a partir del valor de
Precio del Ejercicio: 2,380 millones de dlares las acciones diarias de Weston Foods de enero de
siendo la cantidad de compra acordado por Bimbo 2006 a diciembre de 2008, siendo de 0.0169 diaria
y Weston Foods el 10 de diciembre de 2008. y de 0.268369 anual.
La vida de la opcin en aos: Se consideraron 5
aos para efecto de clculo. LA MODELACIN DE LA ADQUISICIN
Porcentaje libre de riesgo anual: Promedio de los Tomando en cuenta las variables mencionadas
certificados de tesorera de Estados Unidos del para el caso Bimbo-Weston Foods, se ingresan los
2008 con valor de 5%. datos como lo muestra la siguiente tabla:
Tabla N 3
Parmetros utilizados en la modelacin del caso Bimbo-Weston Foods
Datos Parmetros calculados
Porcentaje libre de riesgo 5% Movimiento hacia arriba por paso (up) 1.3
Valor del subyacente 8,472 Movimiento hacia arriba por paso (up) 0.76
Precio del ejercicio 2,380 Porcentaje libre de riesgo 0.05
Valor de la opcin en aos 5 Riesgo neutral prob(hacia arriba) 0.52
Desviacin anual estndar 0.2683 Riesgo neutral prob(hacia abajo) 0.47
Nmero de pasos por ao 1
Se forma el rbol de eventos de la evolucin del valor del activo subyacente en este caso de Weston Foods,
como se presenta a continuacin:
Tabla N 4
rbol binomial subyacente Weston Foods
0 1 2 3 4 5
0 8472.00 11072.90 14472.29 18915.28 24722.27 32312.00
1 0.00 6438.72 8415.41 10998.94 14375.61 18788.92
2 0.00 0.00 4893.43 6438.72 8472.00 11072.90
3 0.00 0.00 0.00 3719.00 4893.43 6438.72
4 0.00 0.00 0.00 0.00 2826.44 3719.00
5 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2148.10

Rafael Cruz Salazar
Posteriormente, se calcula la valoracin de la prima de la opcin de compra segn el modelo binomial el

cual se muestra en la siguiente tabla:
Tabla N 5
Esquema del valor de la opcin de expansin
0 1 2 3 4 5
0 5559.97 7940.32 11127.76 15452.14 21432.87 29932.00
1 0.00 4058.72 6035.41 8618.94 11995.61 16408.92
2 0.00 0.00 2513.43 4058.72 6092.00 8692.90
3 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
5 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Siendo 5,559 el valor de la opcin de compra a) Valor del activo Subyacente (S): el valor de mer-
en millones de dlares, para aplicar la opcin de cado de Bimbo en dlares de 298,349,958 en el
crecimiento a Bimbo se consideran los parmetros: momento de la compra que representaremos como
298,350 para efectos de clculo:
Tabla N 6
Datos y parmetros para la modelacin en el mtodo binomial
Datos Parmetros calculados

Porcentaje libre de riesgo 0.05 Movimiento hacia arriba por paso (up) 1.30
Valor del subyacente 298,350 Movimiento hacia arriba por paso (up) 0.76
Precio del ejercicio 2,380 Porcentaje libre de riesgo 0.05
Valor de la opcin en aos 5 Riesgo neutral prob(hacia arriba) 0.52
Desviacin anual estndar 0.2683 Riesgo neutral prob(hacia abajo) 0.47
Nmero de pasos por ao 1
La ilustracin 3, presenta el rbol de evolucin de El valor de mercado de Bimbo por las opera-
las operaciones del negocio existente (Bimbo) y su ciones existentes es de 298,350 millones de dlares,
valor posible en los prximos 5 aos. En dicha ilustra- por lo tanto el valor, de adquirir a Weston hoy es de
cin en el nodo Sou5 que corresponde al quinto ao 1.5*(298,350) 2,380= 445,145 millones de dlares,
muestra el valor de 1,141,122 millones de dlares, es es decir, el valor de Bimbo por el crecimiento del 50%
decir el valor que posiblemente alcanzara Bimbo en menos el costo de la adquisicin.
cinco aos. Considerando la opcin de expansin, el valor
La ilustracin 4, presenta el valor de Bimbo con real de la opcin es de 515 millones de dlares y el
el valor de la opcin de expansin considerando que valor combinado total estratgico de Bimbo sera
quiere crecer con la compra un 50%. En el nodo 5 se 445,660 millones de dlares, para lo cual el valor de
muestra el valor del mximo del beneficio al tomar la opcin real agregara un valor adicional de 11.5%
la decisin de adquirir a Weston. a las operaciones existentes de Bimbo.

Ilustracin N 3
rbol de la evolucin de BIMBO en los prximos 5 aos

Rafael Cruz Salazar
Ilustracin N 4
rbol de la opcin de crecimiento o expansin con la compra de Weston Foods

CONCLUSIONES su competidor: la empresa Weston Foods. Lo cual

1. Siendo 5,559.97 el valor de la opcin de compra agregara valor a la empresa (con efectos sinrgicos
en millones de dlares (generado por el ejercicio como lo espera y traera beneficios estratgicos ya
del mtodo binomial) es mayor al comprarlo con que ganara mercado en Estados Unidos.
el valor de la opcin pactado por BIMBO de 100 5. Segn artculos posteriores la compra ha trado
millones de dlares. grandes beneficios a la empresa a pesar de las
2. Una vez determinado que el valor de la prima es condiciones del mercado, ya que se endeudaron
una oportunidad, se valu la opcin de crecimien- con 2,300 millones de dlares cuando la fluctua-
to para determinar el valor agregado que le podra cin del dlar estuvo muy cambiante debido a la
traer a BIMBO dicha compra. En dicha valoracin crisis mundial.
de la opcin de crecimiento segn los clculos
donde se compara en cada uno de los pasos cul REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
es la decisin que traera un mayor beneficio a la 1. Sarjuijo, M. y Reinoso M. (2008). Gua de Valora-
empresa, si mantener las operaciones actuales o cin de Empresas. Prentice Hall Financial Times,
expandirse, result que en cualquier momento Price Water House Coopers.587-641.
durante los siguientes 5 aos el expandirse au- 2. Mun, J. (2006). Real Options Analysis: Tools and
mentaba el valor de BIMBO. Techniques for Valuing Strategic Investments and
3. La empresa BIMBO a travs de la fusin o adqui- Decisions. John Wiley & Sons 2a Edicin.
sicin aumentara su valor con la compra en un 3. Copeland, T. y Antikarov, V. (2001). Real Options
11.5% y se confirma que es una oportunidad de A Practicioners Guide. Texere, Nueva York.
crecimiento alto para la empresa. 4. Mascareas, J. (2005). Fusiones y Adquisiciones
4. Por lo tanto, segn los resultados se recomendaba de Empresas. McGraw Hill, Madrid.
al tomador de decisiones en BIMBO comprar a

COMISIN POR SALDO Y NIC 18

BENEFICIA A LOS AFILIADOS O A LAS AFP?
COMMISSION FOR BALANCE AND NIC 18
THIS BENEFITS TO MEMBERS OR TO THE AFP?
Jos Salvador Romero Cerna *

RESUMEN ABSTRACT
La reciente reforma del Sistema Privado de Pensiones The recent reform of the private pension system in-
incorpora, entre otros cambios, la comisin sobre el corporates, among other changes the commission on
saldo del fondo administrado (comisin por saldo) the balance of the administered funds (commission
en reemplazo de la comisin sobre la remuneracin for balance) in replacement of the Commission on
(comisin por flujo) que cobran las Administrado- the remuneration (commission flow) charged by the
ras de Fondos de Pensiones (AFP) a los afiliados, y Pension Fund Administrators (AFP ) affiliates, and the
la implementacin gradual de la NIC 18 Ingresos de gradual implementing of NIC 18 Revenue.
Actividades Ordinarias. The article aims to determine whether changes incor-
El artculo pretende determinar si los cambios incor- porated benefit to affiliates or the AFP. To do this, the
porados benefician a los afiliados o a las AFP. Para differences between the proposed government reform
ello se revisan las diferencias entre las propuestas de and reform finally approved, as well as its impact on
reforma del gobierno y la reforma finalmente aproba- the members and the AFP are reviewed.
da, as como, su incidencia en los afiliados y las AFP.

Reforma del sistema privado de pensiones; conflictos Reform of the private pension system, conflicts of
de inters; mercado cautivo; competencia; transpa- interest, captive market, competition, transparency,
rencia; NIC 18. NIC 18.
* Magster en Economa con mencin en Finanzas - UNMSM. Email: jromeroc5@unmsm.edu.pe

INTRODUCCIN como independientes cuya aportacin estar en funcin

Han transcurrido ms de 20 aos desde la de sus salarios o ingresos; y ii) el no contributivo, que
creacin del Sistema Privado de Administracin ofrece una pensin bsica para todos los adultos mayores
de Fondos de Pensiones (SPP), constituido por las de 65 aos, financiada bsicamente por impuestos y por
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones una porcin de los fondos aportados por los trabajadores.
(AFP), mediante el Decreto Ley N 25897 publicado Un segundo sistema privado que sirva de comple-
el 06 de diciembre de 1992 durante el denominado mento al primero. Este pilar es voluntario y est basado
Gobierno de Emergencia y Reconstruccin Nacional en cuentas individuales para trabajadores asalariados e
presidido por Alberto Fujimori. independientes. Adicionalmente, a la pensin del pilar
Mediante Ley N 27328 publicada el 24 de julio pblico cada contribuyente recibe una pensin en funcin
de 2000 durante el segundo gobierno de Fujimori se de lo aportado y el rendimiento del fondo escogido.
incorpora a las AFP bajo el control y supervisin de La propuesta del plan de gobierno era que el sis-
la hoy Superintendencia de Banca, Seguros y AFP tema pblico sea el principal rgimen de pensiones
(SBS)1. (obligatorio) y el sistema privado sea complemen-
Mediante el Decreto Supremo N 054-97-EF, tario (voluntario), y propona la libre afiliacin y
publicado el 14 de mayo de 1997, se aprob el Texto desafiliacin o traslado en ambos sistemas.
nico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Luego de la primera vuelta electoral la alianza
Administracin de Fondos de Pensiones (SPP). Gana Per present el documento Lineamientos
Centrales de Poltica Econmica y Social para un Go-
Propuesta Electoral del Gobierno bierno de Concertacin Nacional, la denominada Hoja
de Ruta, en reemplazo del Plan de Gobierno inicial,
La Comisin del Plan de Gobierno 2011-2016
donde se precisa que el programa PENSIN 65 ser
de la alianza electoral Gana Per2 denominado La
focalizado y financiado con recursos del tesoro pblico, y
Gran Transformacin en el numeral 4.4.3 referida a
que no se tocarn los fondos de los afiliados de las AFP.
las Propuestas de Poltica sobre la proteccin y seguridad
Con ello, la alianza buscaba desvirtuar la informacin
social y previsional, seala respecto al SPP:
en los medios de comunicacin respecto a la intangi-
Libre afiliacin y libre desafiliacin o traslado en los bilidad de los fondos de pensiones3.
sistemas de pensiones.
Una vez en el gobierno, la propuesta ms impor-
Promoveremos la participacin de los representantes tante la hicieron los congresistas oficialistas Javier
de los afiliados en los directorios de las empresas ad- Diez Canseco Cisneros4 y Jaime Delgado Zegarra.
ministradoras de fondos de pensiones, los cuales sern El proyecto de Ley 474/2011CR denominado Ley
elegidos por sus respectivas asociaciones. de fortalecimiento y transparencia del sistema privado
Adicionalmente, en el numeral 7.2.3 Trabajo de pensiones para beneficio de los usuarios y afiliados,
Decente y Pensiones Dignas como acciones inme- seala como objetivos, entre otros, (i) la implantacin
diatas, entre otros, propone la implementacin de del registro de los ingresos de las administradoras (AFP)
un rgimen de pensiones sustentado en dos sistemas: por concepto de comisiones segn las Normas Interna-
Un primer sistema pblico que contiene dos compo- cionales de Contabilidad (NIC), y (ii) la promocin
nentes: i) el contributivo-obligatorio (base del sistema) de la libre competencia en la provisin del servicio de
para todos los trabajadores activos, tanto asalariados administracin de fondos de pensiones abriendo el marco
1 Mediante Ley N 28484 publicada el 05 de abril de 2005, se modific constitucionalmente la denominacin de la Superintendencia de Banca y
Seguros por la de Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.
2 Alianza conformada por el Partido Nacionalista, Partido Socialista y otras organizaciones polticas de izquierda.
3 Al respecto el diario El Comercio publica en su portal En el tema de la AFP, Humala no aclara si tocar los fondos aportados por los ciudadanos
(19.04.2011), y el Instituto Peruano de Economa (IPE) seala que la famosa Pensin 65 tambin ha mutado (Comentario Diario del 17.05.2011).
4 El congresista Diez Canseco, fallecido el 04.05.2013, postul como invitado en la lista parlamentaria de Gana Per, y posteriormente, renunci a
la bancada oficialista el 04.06.2012.

COMISIN POR SALDO Y NIC 18 BENEFICIA A LOS AFILIADOS O A LAS AFP?
regulatorio para que las instituciones financieras puedan NIC 18 y Normas Contables
ofrecer dichos productos financieros. aplicables a las AFP
Si bien, el proyecto de ley no propona la libre La Norma Internacional de Contabilidad 18
desafiliacin y que el sistema privado sea complemen- Ingresos de Actividades Ordinarias trata sobre los
tario al sistema pblico, propona la creacin como ingresos que surgen en el curso de las actividades
modalidad de pensin a otros productos financieros ordinarias de la entidad y adoptan una gran variedad
con fin previsional brindados por empresas del sis- de nombres, tales como ventas, comisiones, intereses,
tema financiero, as como la participacin de estas dividendos y regalas.
como administradores de productos financieros Los aspectos ms significativos del reconoci-
con fin previsional, y la implantacin de la NIC 18 miento de los ingresos por prestacin de servicios
Ingresos de Actividades Ordinarias que permita a son los siguientes:
los afiliados el endoso a otra AFP o institucin del
importe del ingreso diferido correspondiente a su Los servicios pueden prestarse en el transcurso
cuenta individual de capitalizacin (CIC)5. de un nico periodo o a lo largo de varios periodos
contables (prrafo 4).
Reforma del SPP ejecutada por el Cuando el resultado de una transaccin, que su-
Gobierno ponga la prestacin de servicios, pueda ser estimado
con fiabilidad, los ingresos de actividades ordinarias
Mediante Ley N 29903 (Ley de Reforma del asociados con la operacin deben reconocerse, con-
SPP) publicada el 19.07.2012 establece, entre otros, siderando el grado de terminacin de la prestacin
la licitacin del servicio de administracin de cuentas final del periodo sobre el que se informa (prrafo 20).
individuales de capitalizacin para los trabajadores
que se incorporen al SPP, la afiliacin del trabajador Cuando el resultado de una transaccin, que
independiente al SPP y la aplicacin de solo la co- implique la prestacin de servicios, no pueda ser
misin sobre el saldo del Fondo de Pensiones, en un estimado de forma fiable, los ingresos de actividades
plazo que establecer la SBS6. ordinarias correspondientes deben ser reconocidos
como tales slo en la cuanta de los gastos recono-
Respecto a la comisin cobrada por las AFP, cidos que se consideren recuperables (prrafo 26).
la reforma consiste en la aplicacin de la comisin
por saldo y la implementacin gradual de la NIC Hasta antes de la Reforma del SPP los ingresos
18, y no la promocin de una mayor competencia por comisiones de las AFP por la administracin del
con el ingreso de empresas del sistema financiero fondo de pensiones, cobradas en base a un porcentaje
en la administracin de productos financieros con de la remuneracin asegurable del afiliado (comisin
fin provisional y la implantacin (no gradual) de la por flujo), se reconocan como ingresos devengados
NIC 18, segn la propuesta de los congresistas Diez luego de haber conciliado y acreditado los aportes
Canseco y Delgado. de los afiliados en sus cuentas individuales de ca-
pitalizacin, de acuerdo con las normas contables
establecidas por la SBS7.
5 El Instituto Peruano de Economa (IPE) respecto a la aplicacin de la NIC 18 seala que es importante que se considere un perodo de transicin para
el cambio de sistema, ya que pretender hacerlo de inmediato generara serios e innecesarios problemas (Comentario Diario del 13.02.2012).
6 El artculo 4 de la Resolucin SBS 8514-2012, modificado por Resolucin SBS 2150-2013, fij como plazo para finalizar el cobro de la comisin
por flujo el devengue de aportes obligatorios de enero 2023. Transitoriamente se ha establecido una comisin mixta que cobra la AFP por el servi-
cio de administracin, integrada por 2 componentes: una comisin porcentual calculada sobre la remuneracin asegurable del afiliado (comisin
sobre el flujo) ms una comisin sobre el saldo del Fondo de Pensiones (comisin sobre el saldo).
7 El Marco Contable Conceptual del Manual de Contabilidad para las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, vigente hasta el 31 de
diciembre de 2012, seala que el reconocimiento de los ingresos por comisiones sobre aportes obligatorios, de acuerdo con lo establecido en la Ley del SPP y
disposiciones de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, debe efectuarse una vez acreditado en las respectivas Cuentas Individuales de Capitalizacin,
el aporte obligatorio cotizado por los afiliados, hecho que conlleva a que las AFP realicen el proceso de conciliacin previo que les permita identificar los
aportes obligatorios efectuados para luego proceder con el proceso de acreditacin respectivo.

Es decir, bajo las anteriores normas contables Pensiones8 sealando que cuando las AFP cobren la
de la SBS los ingresos por comisiones se reconocan comisin por retribucin sobre la remuneracin asegu-
como ingresos en base a lo percibido y no en base a rable desde el da siguiente de la publicacin de la Ley
lo devengado, es por ello que el Catlogo de Cuen- de Reforma del Sistema Privado de Pensiones, debern
tas denomina al rubro Comisiones Recibidas que realizar una provisin correspondiente a la retribucin
comprende el monto total percibido por la AFP por por la administracin de los nuevos aportes, de acuerdo
concepto de comisiones por la administracin de a la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 18
los Fondos de Pensiones y por ingresos producto de Ingresos de Actividades Ordinarias.
regmenes de fraccionamiento de deudas previsiona- El Anexo 1 de la Resolucin SBS N 8513-2012
les. En consecuencia, el tratamiento contable de las publicada el 08 de noviembre de 2012, modifica el
comisiones no cumple con la NIC 18 al reconocer el Marco Contable Conceptual del Manual de Conta-
total de las comisiones como ingresos en un mismo bilidad para las Administradoras Privadas de Fondos
perodo, a pesar que el servicio por la administracin de Pensiones, referido al Reconocimiento del Ingreso
de los aportes mensuales retenidos a los afiliados se por Comisiones sobre Aportes Obligatorios sealando
dar hasta que stos se jubilen. que el reconocimiento de los ingresos por comisiones por
retribucin sobre la remuneracin (comisin por flujo)
Efecto de la no aplicacin de la cobradas a los afiliados se reconocern como ingresos de-
NIC 18 vengados durante el perodo de permanencia del afiliado
El efecto de reconocer anticipadamente los in- en la AFP, reconocindose una vez acreditado el aporte
gresos por comisiones (en base a lo percibido) en el obligatorio cotizado por los afiliados en las respectivas
perodo en que se cobran y, de otro lado, reconocer cuentas individuales de capitalizacin.
los gastos relacionados al servicio de administracin En qu consiste este cambio normativo?
de los fondos de pensiones en base a lo devengado, Que a partir del 20 de julio de 2012, da siguiente
mejora los resultados de operacin de las AFP y de la publicacin Ley N 299039, los ingresos por
permite fortalecerlas patrimonialmente, e incluso comisiones por flujo cobradas se reconocern como
habra permitido un mayor pago de dividendos a los ingresos devengados durante el perodo de perma-
accionistas de las AFP (distribucin de utilidades). nencia del afiliado en la AFP. Como la modificacin
Esta discusin no es nueva, por ejemplo en el del Manual de Contabilidad entr en vigencia a partir
2002 el profesor Roberto Urrunaga sealaba que el de la informacin correspondiente al mes de febrero
sistema de comisin sobre remuneraciones ha sido con- 201310, la provisin correspondiente a la retribucin
veniente para las AFP porque les ha permitido recuperar por la administracin de los nuevos aportes corres-
de manera ms rpida y segura su inversin inicial (ci- pondiente al perodo 2012, a partir del 20.07.2012,
tado por Sergio Villegas en diario La Razn, viernes la registra en el perodo 2013 con cargo a resultados
12.07.2002 p.15). acumulados. Y qu pasa con los ingresos por co-
misiones por flujo cobradas antes del 20.07.2012?
Cambio normativo e Aparentemente quedan como estn, reconocidas
implementacin gradual de la NIC 18 como ingresos bajo las normas contables anteriores,
La Ley de Reforma del SPP modific el artculo como veremos a continuacin solo se provisionara
30 del Texto nico Ordenado (TUO) de la Ley del como ingresos diferidos los correspondientes a los
Sistema Privado de Administracin de Fondos de afiliados que la AFP estima dejarn de aportar.
8 Aprobado mediante Decreto Supremo N 054-97-EF y sus normas modificatorias.

9 Ley publicada el 19.07.2012, que regula que las AFP desde el da siguiente de la publicacin de la Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones,
debern realizar una provisin correspondiente a la retribucin por la administracin de los nuevos aportes, de acuerdo a la Norma Internacional de Con-
tabilidad (NIC) 18 Ingresos de Actividades Ordinarias.
10 La Resolucin SBS N 771-2013 publicada el 02.02.2013 modific la fecha de entrada en vigencia del Manual de Contabilidad para las Admi-
nistradoras Privadas de Fondos de Pensiones, modificado por Resolucin SBS N 8513-2012.

Adicionalmente, el Anexo 1 de la Resolucin SBS se reconocer como ingresos devengados durante el

N 8513-2012 seala que tratndose de los afiliados por perodo de permanencia del afiliado en la AFP (de
los que la AFP no perciba ingresos por comisiones, pero acuerdo a la NIC 18), los ingresos por comisiones por
contine prestando servicios, la AFP deber constituir flujo anteriores de los afiliados que no aportan (y del
una provisin por ingresos diferidos, realizando un dbito estimado de quienes dejarn de aportar) sern extor-
a la cuenta de ingresos 50706 denominada Ajuste por nados estimando la provisin por ingresos diferidos y
provisin y acreditando la cuenta 20501 denominada se irn devengando a medida que la AFP va prestando
Provisiones por Ingresos diferidos. Para determinar el servicio, para ello debe tomar un horizonte mnimo
la referida provisin la AFP deber tomar en cuenta, de 20 aos. Como la comisin por flujo y la comisin
entre otras variables que seala el Anexo 1, un hori- mixta se eliminarn en un plazo de 10 aos y slo
zonte de tiempo no menor a 20 aos y el estimado quedar la comisin por saldo, el reconocimiento del
de los afiliados aportantes (cotizantes) que pasaran a componente por flujo de la comisin mixta seguir
ser no aportantes en el referido horizonte de tiempo. reconocindose bajo el criterio de lo percibido, por
A qu se refiere esta modificacin? lo que en ese momento se completar la implemen-
Que los afiliados que ya no aportan, es decir tacin de la NIC 18.
quienes se encuentran desempleados y que anterior-
mente aportaron al fondo de pensiones (afiliados Comisin por Saldo
activos que no cotizan), ya pagaron por el servicio de A quin beneficia?
administracin de los aportes efectuados a su cuenta Para tratar de responder esta pregunta primero
individual de capitalizacin y por lo tanto la AFP est veamos algunas diferencias entre la comisin por
obligada a prestar el servicio hasta la fecha en que se flujo y la comisin por saldo:
jubilen, por lo que la modificacin seala que la AFP 1. La comisin por flujo cobra un porcentaje sobre
debe constituir una provisin por ingresos diferidos, la remuneracin asegurable reduciendo el ingreso
es decir extornar los ingresos que fueron reconocidos presente (remuneracin) del afiliado a cambio de
bajo las normas contables anteriores (criterio de lo un mayor ingreso futuro (fondo de pensin). Como
percibido), as mismo debe estimar la provisin cola comisin por saldo cobra un porcentaje sobre
rrespondiente a los afiliados actualmente aportantes el saldo del fondo administrado, el afiliado no ve
que pasarn a ser no aportantes, e ir devengndolos a reducir su remuneracin. Sin embargo, se reduce
medida que la AFP va prestando el servicio, para ello su ingreso futuro (fondo de pensin) porque de
debe tomar un horizonte mnimo de 20 aos. all se descuenta la comisin de la AFP.
Y cmo se reconocen los ingresos por comisin 2. La comisin por flujo implica que el afiliado ha
por saldo y comisin mixta? pagado por el servicio de administracin del aporte
Para el caso de la comisin por saldo, as como el mensual a su fondo por perodos sucesivos (hasta
componente de la comisin mixta correspondiente que se jubile), mientras que con la comisin por
a la comisin por saldo, se reconocer como ingre- saldo el afiliado ha pagado el servicio de adminis-
so en la oportunidad que esta se cargue al fondo tracin correspondiente a un perodo. Si el afiliado
administrado. El componente de la comisin mixta se queda sin empleo (y deja de aportar a su fondo
correspondiente a la comisin por flujo, se recono- de pensiones), bajo la comisin por saldo seguir
cer bajo lo percibido, es decir una vez acreditado el pagando por el servicio de administracin y se le
aporte obligatorio cotizado por los afiliados en las descontar del saldo de su fondo de pensiones.
respectivas cuentas individuales de capitalizacin. 3. La comisin por flujo hace complejo determi-
Entonces, tenemos una mixtura para la imple- nar la rentabilidad neta del fondo de pensiones
mentacin gradual de la NIC 18, la comisin por flujo del afiliado ya que el valor cuota11 publicado no
11 El valor cuota se obtiene dividiendo el valor total del activo del fondo, deducindole previamente el pasivo exigible, dividido por el nmero de
cuotas emitidas. El rendimiento del fondo de pensiones de un determinado perodo se obtiene dividiendo el valor cuota final por el valor cuota
inicial.

incorpora el efecto de la comisin, mientras que tenga saldo, el que ir aumentando por los aportes
en la comisin por saldo el valor cuota incorpora mensuales.
el efecto de la comisin, y permitira comparar la Si el afiliado est desempleado (y por tanto, no
rentabilidad con otros instrumentos financieros aporta a su fondo), entonces su fondo crecer en la
(alternativas de inversin). medida que la rentabilidad de las inversiones sea
Desde la perspectiva del afiliado, la comisin que mayor a la comisin por administracin, caso con-
lo beneficiara (asumiendo que las tasas cobradas trario ver disminuir su fondo. En consecuencia, en
por la comisin por flujo y la comisin por saldo son un escenario de recesin econmica (y aumento del
equivalentes) depender de su preferencia por un desempleo) las AFP vern una disminucin sustan-
mayor o menor ingreso presente, y de su expectativa cial en las comisiones cobradas a los afiliados bajo el
de empleo hasta su jubilacin. esquema de comisin por saldo?
Desde la perspectiva de las AFP, en el corto Para que realmente las AFP tengan incentivos
plazo la comisin por flujo le permitir contar con en buscar mayor rentabilidad la comisin debe ser
ms disponibilidad de efectivo para invertir (en ins- cobrada sobre la rentabilidad del fondo12 y no sobre el
trumentos permitidos por la regulacin). Por otro saldo del fondo. Esta propuesta tampoco es nueva, en
lado, por normas contables las AFP han reconocido el 2002 Mario Roggero, ex congresista del FREDEMO,
el total de la comisin como ingresos (criterio de sealaba que en la Comisin de Trabajo y Econo-
lo percibido), lo que les ha permitido mejorar su ma del Congreso se ha propuesto en el articulado del
situacin financiera y patrimonial. Adicionalmente, proyecto dos comisiones: una fija, que cubra los gastos
les ha permitido mostrar una mayor rentabilidad de administrativos de las AFP, y otra comisin basada en
los fondos administrados al no incluir el efecto de la la rentabilidad de los fondos (citado por Sergio Villegas).
comisin cobrada a los afiliados.
CONCLUSIONES
Entonces, cuando se cre el SPP la nica desven-
taja de la comisin por flujo era el efecto en la remu- 1. La Reforma del SPP dista de la propuesta de re-
neracin del afiliado (ingreso presente), razn por la forma planteada en el plan de gobierno durante
que se dispuso un aumento de la remuneracin de la campaa electoral, y de la propuesta de los
los trabajadores que se afiliaban al SPP, casualidad? congresistas oficialistas Diez Canseco y Delgado.
2. No se ha permitido el ingreso de otros intermedia-
L a comisin por saldo alinea rios financieros (bancos, cajas municipales, etc.)
los incentivos entre las AFP y que hubieran generado una mayor competencia
los afiliados para buscar mayor en el SPP, en especial para el caso del segmento de
rentabilidad? trabajadores independientes, para incorporarlos
Bajo un esquema de comisin por saldo, el cre- de manera gradual al SPP.
cimiento del fondo estar en funcin de los aportes 3. Sigue el cautiverio de los afiliados al SPP, no se han
que efectu el afiliado y la rentabilidad neta del fon- dado opciones de desafiliacin que permitan al
do (cuyos componentes son la rentabilidad de las afiliado trasladar el fondo acumulado a una institu-
inversiones menos la comisin cobrada por la AFP). cin financiera que permita un retiro programado
Si las inversiones efectuadas con los fondos admi- y obtener una mejor rentabilidad y menores costos
nistrados por las AFP obtienen un bajo rendimiento de administracin (comisin).
o prdida, la AFP seguir cobrando la comisin por 4. Las AFP han logrado que las principales propues-
saldo?, la respuesta es afirmativa, hasta que el fondo tas del Plan de Gobierno y del proyecto de Ley
(cuenta individual de capitalizacin) del afiliado 474/2011CR no se incluyan en la Ley de Reforma
12 Puede aplicarse sobre la rentabilidad real (descontando la inflacin), establecer una tasa escalonada (tasa base y tasa de xito en funcin a un
benchmark por tipo de fondo), etc.

del SPP; es decir, se desvirtu que: el SPP sea de Actividades Ordinarias. Portal electrnico:
complementario y no obligatorio; ingresen otras http://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_
empresas del sistema financiero como adminis- publ/con_nor_co/vigentes/nic/NIC_18_
tradores de otros productos financieros con fin BV2012.pdf
previsional; la comisin que cobran por la admi- 2. Diez Canseco, J. y Delgado, J. (2011). Proyecto de
nistracin de los fondos de pensiones se calcule Ley 474/2011CR Ley de fortalecimiento y trans-
sobre la rentabilidad del fondo; y la implantacin parencia del sistema privado de pensiones para
inmediata de la NIC 18. No les qued alternativa beneficio de los usuarios y afiliados. Congreso de
que aceptar la aplicacin de la NIC 18, aunque la Repblica, Lima, Per.
lograron que su implementacin sea gradual y que 3. El Comercio (2011). Portal electrnico: http://
por las comisiones cobradas a aquellos afiliados elcomercio.pe/politica/gobierno/humala-di-
que se estima no queden desempleados hasta su ce-que-no-tocara-afp-su-plan-gobierno-siem-
jubilacin, no se efectu la provisin por ingresos bra-dudas-noticia-745116
diferidos, lo que disminuye el efecto sobre el pa- 4. Gana Per (2010). Portal electrnico. Plan de
trimonio de las AFP. Gobierno 2011-2016, diciembre 2010. http://
5. La aplicacin de la comisin por saldo asegura de www.presidencia.gob.pe/plan-de-gobierno-ga-
alguna forma a las AFP el cobro de comisiones na-peru-2011-2016
de aquellos afiliados que quedan desempleados 5. Lineamientos Centrales de Poltica Econmica
ante escenarios de recesin econmica, y con la y Social para un Gobierno de Concertacin Na-
incorporacin obligatoria de los independientes cional. http://www.presidencia.gob.pe/images/
al SPP o al sistema pblico, vern aumentar el archivos/ollanta_humala_hoja_de_ruta.pdf
cobro de comisiones. Adicionalmente, las pol- 6. Instituto Peruano de Economa (2010, 2011,
ticas pblicas de disminucin de la informalidad 2012). Portal electrnico, diversas fechas. http://
y no aumento de la Remuneracin Mnima Vital www.ipe.org.pe/comentario-diario
(RMV)13 permitiran que ms trabajadores se
incorporen al SPP. A quin cree Ud. que ms 7. Ley N 29903 Ley de Reforma del Sistema Priva-
benefici la Reforma del SPP?, definitivamente do de Pensiones publicado el 19 de julio de 2012
no a los afiliados. en diario El Peruano.
8. Resolucin SBS N 8513-2012 publicada el 08 de
referencias bibliogrficas noviembre de 2012 en diario El Peruano.
1. Consejo Normativo de Contabilidad (2012). 9. Villegas, S. (2002). Expertos hablan sobre las AFP.
Norma Internacional de Contabilidad 18 Ingresos Diario La Razn 12.07.2002, p. 15, Lima, Per.
13 Segn el Instituto Peruano de Economa (IPE) una RMV baja tendra poco efecto sobre el empleo, pero una elevada (RMV) lo reducira significativa-
mente (Comentario Diario del 03.09.2010).

LA ADMINISTRACIN TRIBUTARIA Y EL
PRINCIPIO DEL SOLVE ET REPETE
TAX ADMINISTRATION AND THE PRINCIPLE OF SOLVE ET REPETE
Julio Csar Trujillo Meza*


RESUMEN ABSTRACT
El tema tributario siempre es controversial, toda vez The subject of taxation is always controversial, since
que juegan dos elementos sustanciales: el acreedor tri- playing two basic elements: the tax creditor and the
butario y el sujeto pasivo, quienes como consecuencia taxpayer who as a result of an economic transaction
de una transaccin econmica y la aplicacin del hecho and implementation of the event giving rise to the duty,
generador de la obligacin, establecen una relacin establish a legal relationship of substantial income tax
jurdica de obligacin tributaria sustancial y/o formal. liability and / or formal.
Los principios aplicables en el ambiente tributario The principles for in the tax environment are constitu-
son principios constitucionales y no constitucionales tional and non-constitutional principles and specific
y, principios especficos para determinar obligaciones principles you determine obligations within them the
dentro de ellos, el Principio del Solve et Repete como principle of estoppel as a common principle in terms
principio en trminos comunes de Pague primero of SOLVE ET REPETE. This principle applies in
luego reclame. Este principio se aplica, en los procesos both contentious and non-contentious tax processes.
tributarios tanto contencioso como no contencioso. The application of this principle leads to the taxpayer
La aplicacin de este principio lleva a que el contri- have to pay a tax debt against a claimable value is an
buyente tenga que desembolsar una deuda tributaria Order of Determination, a Resolution of Payment
frente a un valor reclamable sea una Resolucin de Order or Fine Resolution and even having reason the
Determinacin, una Resolucin de Orden de Pago o taxpayer should pay a certain sum money to exercise
una Resolucin de Multa y aun teniendo la razn, el their right to defense and to oppose in the adminis-
contribuyente deber pagar una determinada suma trative proceedings before the SUNAT, and even the
de dinero para ejercer su derecho a la defensa y poder judiciary, including the Constitutional Court.
oponerse en el proceso administrativo ante la SUNAT, We believe that the National Tax System requires struc-
y hasta el Poder Judicial, e inclusive el Tribunal Cons- tural changes within and revision of certain principles
titucional. as would be the subject of this article.
Creemos, que el Sistema Tributario Nacional requiere
de cambios estructurales y dentro de ellos, la revisin
de determinados principios como sera el tema del
presente artculo.

Principio de Solve et Repete. Principle of Solve et Repete.
* Magister en Contabilidad con mencin en Tributacin. Contador Pblico Colegiado y Abogado - UNMSM.
Email: estudiotrujillo@yahoo.com

INTRODUCCIN PRINCIPIO TRIBUTARIO DE SOLVE ET

El Sistema Tributario Peruano est constituido REPETE APLICABLES A LAS RESOLUCIO-
por todos los tributos vigentes en el pas partiendo NES DE DETERMINACIN Y MULTA
del artculo 74 contenido en la Constitucin Poltica Existen situaciones que llevan a la aplicacin de
del Per (1993), referido a los principios constitucio- este principio, por cierto discutido como son:
nales de legalidad, igualdad, no confiscatoriedad y de a) Cuando las reclamaciones de las Resoluciones de
defensa del derecho de las personas. Principios recto- Determinacin, Resoluciones de Orden de pago y
res de la tributacin del Sistema Tributario Nacional. multa, en adelante valores, se han presentado dentro
El Cdigo Tributario Peruano como parte del del plazo (20 das hbiles) previsto en la Ley, no se
sistema es el elemento bsico y fundamental del sis- exige el pago previo de dichos valores.
tema tributario aplicable a todos y a cada uno de los b) Cuando se reclaman valores de lo indicado en el
tributos componentes del sistema tributario. Enmar- prrafo anterior, despus de los 20 das hbiles, se
ca toda una poltica en la aplicacin, operativizacin exige el pago previo de la deuda tributaria1. Cuando
y en los procedimientos tcnicos de determinacin se tiene que reclamar por haberse vencido el plazo
de las obligaciones sustanciales y formales de todos de los 20 das para ejecutar dicho reclamo, dentro
y cada uno de los tributos conformantes del sistema del plazo preinscriptorio se deber pagar la totalidad
tributario. de la deuda tributaria2.
El Impuesto a la Renta, es uno de los tributos con- c) No obstante lo anterior, el Tribunal Fiscal ha or-
formantes del Sistema Tributario Peruano, aplicable denado se acepte la reclamacin extempornea sin
a la determinacin de la renta de personas naturales tomar en cuenta el requisito del pago previo, cuando
y jurdicas, conformada por principios, fundamen- la resolucin tenga una causal de nulidad, exista una
talmente, el de capacidad econmica contributiva realizacin defectuosa o incierta y en otros casos
para gravar con el impuesto al sujeto que ms renta especiales.
tiene. Contiene una estructura de determinacin d) En los casos en que el contribuyente reclame
aplicable a las personas naturales y jurdicas, confor- en forma parcial, aun presentando la reclamacin
mada por una estructura en la determinacin de la dentro del plazo establecido deber acreditar el
persona jurdica de forma que se inicia con la utilidad pago del impuesto de la parte que no reclama y en la
comercial de un ejercicio, se adiciona los agregados, prctica reconoce. Se observa que la obligacin del
las deducciones, las deducciones especiales y luego, pago en determinados casos tiene que realizarse y no
la aplicacin de las prdidas arrastrables para llegar obstante, la reclamacin planteada ser favorable al
a la renta neta imponible y despus, la aplicacin de contribuyente y como consecuencia, ser devuelto
la tasa fija del 30% para llegar a obtener el impuesto el impuesto, solo cuando se termine el proceso y
resultante. Posteriormente, se aplica el sistema de haya ganado el contribuyente.
retenciones, de percepciones, de detracciones y otros
crditos fiscales en los casos del Impuesto a la Renta ALCANCE DEL PRINCIPIO
y del Impuesto General a las Ventas. SOLVE ET REPETE
En el proceso de las reclamaciones del impuesto
a la renta; al momento de reclamar las mismas, surge El significado del principio es: paga y reclama, el
el pago previo de las resoluciones de determinacin, contribuyente primero pagar luego reclamar (Ca-
resoluciones de orden de pago y multas. Este sistema sos b c y d), otro de los alcances es: paga y repite,
corresponde al Principio de Solve et Repete cono- el vocablo repetir significa: gestionar la devolucin
cido pague primero y luego reclame. del impuesto pagado.
1 Humala O. y Castilla L.M (22 de Junio de 2013). Decreto Supremo N 133-2013-EF Diario El Peruano, pp. 497747.
2 RTF N RTF N 19305 y 7281-1-2004 del 17 de Enero de 1986. Alcance de los principios tributarios.

LA ADMINISTRACIN TRIBUTARIA Y EL PRINCIPIO DEL SOLVE ET REPETE
Dentro del marco terico doctrinario, debemos fraccionamiento y el deudor deja de pagar dos
indicar que el origen del principio est en el Dere- o ms cuotas y la Administracin Tributaria le
cho Romano cuando el edicto del pretor invirti el emite una Resolucin de Orden de Pago por las
orden normal del procedimiento. En la doctrina y la cuotas no pagadas. (El sujeto acreedor y deudor
teora de alguna forma se ha tratado de justificar el conocan de estas obligaciones).
Principio de Solve et Repete como una transaccin 3) Finalmente, podemos decir que en el caso de
entre el contribuyente y el poder accionar ante las los pagos a cuenta del Impuesto a Renta de las
instancias superiores en defensa de sus derechos y el personas jurdicas, al dejar de pagar algunos me-
de la Administracin Fiscal, de ingresar los recursos ses, la Administracin Tributaria est facultada
impositivos; y al parecer, este principio beneficia al a emitir una Resolucin de Orden de Pago por
fisco ( JARACH:1988) y hace intil el derecho a la el incumplimiento de una obligacin del cual
defensa consagrado en el numeral 23 del artculo 2 tenan conocimiento tanto el acreedor como el
de la Constitucin. deudor.
d) Al respecto, el Tribunal Constitucional como fun-
APLICACIN DE MAYOR SIGNIFICACIN damento ha emitido la sentencia (STC) N 4242-
DEL PRINCIPIO DE SOLVE ET REPETE PARA 2006-PA/TC donde precisa que la Administracin
INTERPONER RECLAMACIN CONTRA LAS Tributaria o el Tribunal Fiscal no se encuentran
RESOLUCIONES DE RDENES DE PAGO impedidos de requerir el pago previo de la deuda
a) Las Resoluciones de rdenes de Pago se originan tributaria en caso de impugnaciones de Resolucio-
por obligaciones sustanciales derivadas del incum- nes de rdenes de Pago en aplicacin del artculo
plimiento de pago de un tributo del cual conoce 136 del Cdigo Tributario, donde la exigencia de
la Administracin Tributaria, as como, el sujeto pago no se realiza debido a una accin constitu-
obligado. cional para poder solicitar la revisin del caso, sino
b) El Cdigo Tributario regula el tratamiento de la debido a la existencia de deuda tributaria y que el
Resolucin de Orden de Pago en los artculos contribuyente tiene el deber de cancelar, conforme
119 135, 136 y 137. Resumiendo podemos a las caractersticas contendidas en el artculo 78
apreciar, que aqu la aplicacin del Principio Solve del Cdigo Tributario (HUAMAN:2013).
et Repete es absoluta, cuando se establece en el
segundo prrafo del artculo 136 en concordancia CIRCUNSTANCIAS EN QUE SE APLICA EL
con el numeral 3) del inciso a) del artculo 119 del PRINCIPIO
Cdigo Tributario, al enunciar en la primera parte, 1. La Administracin Tributaria determina o verifi-
para reclamar una Resolucin de Orden de Pago se ca la existencia y aplicacin de una Resolucin de
pagar el ntegro de la deuda tributaria, exigencia Orden de Pago.
impuesta por la caracterstica de la resolucin. 2. La misma Administracin realiza la suspensin de
c) En el procedimiento una Resolucin de Orden una cobranza coactiva, cuando encuentra causales
de Pago, se ha girado porque el contribuyente de justificadas o circunstancias excepcionales que des-
alguna forma ha omitido una obligacin conocida naturaliza la Resolucin de Orden de Pago.
por la Administracin Tributaria y por el Contri- 3. Las causales ms visibles es cuando la Adminis-
buyente como: tracin Tributaria observa la existencia de otras
1) Un primer caso sera cuando el contribuyente circunstancias que evidencia que la cobranza podra
ha presentado una Declaracin Jurada de Renta ser improcedente, tenemos los casos de invocacin
sealando monto cero a pagar; no obstante, tener de la prescripcin; que haga doble giro en la emisin
una deuda pendiente. de valores sobre el mismo deudor, cuando existe la
2) Un segundo caso sera cuando el acreedor y causal de nulidad.
deudor tributario ha suscrito un convenio de 4. El Tribunal Fiscal ha establecido el conjunto de

supuestos para que se emita las Resoluciones de 3. El derecho a la defensa debe ser irrestricta en
rdenes de Pago. armona con los principios doctrinarios, juris-
a) Por reparos a la Declaracin Jurada o por dis- prudenciales, teniendo en cuenta los precedentes
crepancia respecto de su contenido (RTF N constitucionales nacionales, salvo casos excep-
494-4-2001 del 17 de abril 2001). cionales relacionados con las Resoluciones de
b) La modificacin de datos declarados por el rdenes de Pago.
deudor tributario. Ejemplo: Desconocer una 4. Debe replantearse el Principio de SOLVE ET
prdida tributaria compensable declarada (RTF REPETE y ser aplicado para casos especficos y
N 1514-96 del 12 de noviembre de 1996). concretos, a fin de cumplir el mandato constitu-
c) La emisin de las Resoluciones de rdenes de cional Derecho a la legtima defensa y de esta
Pago derivados de una fiscalizacin no estn conforma, modificarse el Cdigo Tributario en todo
tenidos en el artculo 78 del Cdigo Tributario. aquello que implique el pago previo del tributo y
tener pleno derecho a la reclamacin con excep-
d) Cuando hay discrepancias sobre exoneraciones, cin de circunstancias determinadas en el caso de
inafectaciones u otros beneficios tributarios. Resoluciones de rdenes de Pago.
(RTF N 941-1-96 del 16 de julio de 1996;
1028-1-96 del 23 julio de 1996; 444-6-97 del 09 RECOMENDACIN
de diciembre de 1997; 1334-4-2003 del 14 de
marzo de 2003 y 2954-3-2003 del 28 de mayo La Administracin Tributaria estudie los cambios
de 2003, respectivamente. necesarios, a fin de hacer la tributacin ms sencilla y
e) Por infraccin incierta o la resistencia de detec- que los procesos tributarios contenciosos, se resuel-
cin de ingresos no registrados. van con mayor celeridad y claridad.
Finalmente, el Tribunal Fiscal ha fijado que REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

aquellos casos en que se emitan rdenes de pago que 1. A RTCULO 28 DEL CDIGO TRIBUTARIO
adolezcan de los vicios indicados, estos pueden ser (2013). Los componentes de la Deuda Tributaria.
impugnados debiendo otorgar a la Administracin Lima, Per: Juristas Editores E.I.R.L
Tributaria el trmite de impugnacin contra reso- 2. JARACH, D. (1998). La Relacin Jurdica Tribu-
luciones de determinacin, no siendo, obviamente, taria como relacin con otros elementos, Curso
requisito de admisibilidad el pago previo de la deuda Superior de Derecho Tributario Liceo Profesional.
tributaria impugnada. Buenos Aires, Argentina: Ediciones CIMA.
3. JARACH, D. (1988). Constitucionalidad del
CONCLUSIONES Principio Solve Et Repete: Estudios de Derecho
1. N
uestro Sistema Tributario Nacional, requiere Tributario, Buenos Aires, Argentina: Ediciones
una restructuracin integral para corregir incon- CIMA.
sistencias de tributos y por la necesidad de una 4. HUAMAN, R. (2013). El Cdigo Tributario
racionalizacin tributaria para tener un nuevo Comentado. Lima, Per: Jurista Editores EIRL.
Sistema Tributario eficiente y eficaz. 5. Resoluciones del Tribunal Fiscal N 19305 del 17
2. Los diversos sistemas de retencin, detraccin y de Enero de 1986 y 7221-1-2004. Alcance de los
percepcin deben ser reestructurados, debiendo principios tributarios.
estudiarse solo un sistema de retenciones sin 6. VILLEGAS, H. (1973) Curso de Derecho Finan-
disminuir los ingresos fiscales. ciero Tributario, El principio de Solve Et Repete.
Buenos Aires, Argentina: Ediciones Depalma.

NORMAS PARA LA PUBLICACIN DE ARTCULOS
1. Quipukamayoc es la Revista de Investigacin y los resultados de la investigacin. En punto

Contable de la Facultad de Ciencias Contables aparte, agregar de 3 a 5 palabras clave, tanto en
de la UNMSM que tiene como objetivo promo- espaol como en ingls.
ver y difundir la produccin de artculos sobre d) Introduccin. Es importante manifestar
temas de actualidad en el mbito contable, y por qu se eligi el tema y por qu es importan-
pretende posicionarse como una revista de alto te. Se sugiere incluir, los antecedentes biblio-
nivel acadmico, tanto para la comunidad uni- grficos, el objetivo, la justificacin y las limita-
versitaria como empresarial. Los artculos selec- ciones del estudio.
cionados y publicados ponen en relieve el inte-
e) Cuerpo del artculo. Describe en forma cla-
rs y compromiso del Instituto de Investigacin
ra y concisa cmo se realiz el estudio y toda
de Ciencias Financieras y Contables por man-
la informacin sobre el tema a tratar e incluye
tener la vigencia y elevar el nivel de las lneas de
los resultados complementados con cuadros y
investigacin que se promueve a la culminacin
figuras (segn corresponda). En lo posible, in-
de su aprobacin.
terpretar y comentar en forma concreta los re-
2. Nuestro objetivo, adems, es que los lectores en- sultados ms importantes.
cuentren el contenido de los artculos como una f) Conclusiones. Debe redactarse como apor-
fuente importante de consulta y referencia en su tes del estudio a una problemtica. El apartado
quehacer acadmico, que contribuya al estudio puede llamarse tambin Conclusiones y reco-
y debate de los temas que nuestros colaborado- mendaciones.
res aportan en cada publicacin.
g) Agradecimiento. (Opcional)
3. La Revista Quipukamayoc recibe artculos de h) Referencias Bibliogrficas. Todas las refe-
trabajos realizados por investigadores de la Uni- rencias debern aparecer en estricto orden alfa-
versidad Nacional Mayor de San Marcos y de btico. SA. 1999
otros investigadores nacionales o extranjeros.
Caso de una revista:
4. Los artculos de investigacin seguirn la siguien- El apellido del(los) autor(es), seguido de la
te estructura: inicial de su(s) nombre(s); ao y ttulo de la
publicacin, nombre de la revista en forma
a) Ttulo. Debe tener el menor nmero posible
abreviada, volumen, nmero y pginas donde
de palabras y expresar el contenido real del tra-
aparece el artculo. Ejemplo: Tello, R. (2009).
bajo. Adems, el ttulo estar tambin en idioma
Base de los Negocios en la nueva era. Business,
ingls.
Vol. 6, N. 1:79-82.
b) Autor(es). Se coloca el primer nombre, ape- Caso de un libro:
llido paterno y el apellido materno. En una nota El apellido del(los) autor(es), seguido de la
(pie de pgina) se coloca el grado acadmico y inicial de su(s) nombre(s); ao y ttulo del li-
e-mail del autor. Se debe considerar en primera bro, edicin, casa editora y pas. Ejemplo: Ruiz.
instancia al investigador que ms trabajo dedic E. (2005). Curso de Administracin y planifi-
al estudio, y as sucesivamente con los otros au- cacin de Empresas. 1.ra ed., Edit. Facultad de
tores. Administracin- Pontificia Universidad Cat-
c) Resumen. En espaol e ingls, en un solo p- lica del Per, Lima-Per.
rrafo y no ms de 200 palabras. Debe contener Caso de temas de un evento:
en forma clara el problema, los procedimientos El apellido del(los) autor(es), seguido de la
inicial de su(s) nombre(s); ao de publicacin,
ttulo de la publicacin, nombre del evento sentado usando el programa Word y los cuadros
donde se pblico el trabajo. Ejemplo: Polar, en Excel (si el artculo lo requiere), fuente Arial
E.A. (2007). Lneas de Investigacin de la Fa- 10 puntos. El envo del artculo al Instituto de
cultad de Ciencias Financieras y Contables. Investigacin se realizar en su versin impre-
Taller de Investigacin Contable: Nuevas sa junto con la versin electrnica (e-mail o en
Tendencias de Informacin para el desarrollo CD).
de la Gestin Contable. Facultad de Ciencias
Contables, Universidad Nacional Mayor de 6. Abitraje
San Marcos, Per. El autor del artculo adquiere el compromiso
Caso de sitio de Internet: de no enviarlo simultneamente a otras publi-
El apellido del(los) autor(es), seguido de la caciones. El Comit Editorial somete a revisin
inicial de su(s) nombre(s); ao de publicacin, los artculos y recomieda las modificaciones y
ttulo de la publicacin, sitio de Internet donde correcciones que considere pertinentes o devol-
aparece el artculo y fecha de visita. Ejemplo: ver los artculos que no cumplan con la calidad,
Bronchain, P. (2004). Toward sustainable cor- originalidad y contenido.
porate social responsibility. http://www.mtas.
es/Empleo/economia-soc/Defaul.htm (visi- 7. Responsabilidades
tadoel 28-7-2005). EL COMIT EDITORIAL NO SE RESPON-
SABILIZA CON LOS PUNTOS DE VISTA
5. Redaccin Y LAS CONCLUSIONES A LAS QUE LLE-
Los artculos debern ser redactados a espacio GUEN LOS AUTORES. EL COMIT EDI-
simple, en tamao A4 y con una extensin TORIAL RESPETA EL CRITERIO DE LOS
mxima de 10 pginas. El artculo debe ser pre- AUTORES.
CEPREDIM
Se termin de imprimir en junio de 2014

en los talleres grficos del
Centro de Produccin Editorial e Imprenta
de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos
Jr. Paruro 119, Lima 1.
Telf.: 619-7000 anexo 6009 / fax: 1004, 6016
E-mail: ventas.cepredim.unmsm@gmail.com
Pgina web: www.cepredim.com
Tiraje: 500 ejemplares

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QUIPUKAMAYOC

Revista del Instituto de Investigacin de Ciencias Financieras y Contables

Universidad Nacional Mayor de San Marcos.

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

QUIPUKAMAYOC - REVISTA DE INVESTIGACIN

Ricardo Pahlen Acua Carlos Orlando Rico Bonilla

Edicin La revista Quipukamayoc que edita el Instituto de Investiga-

Descapitalizacin de las tasas efectivas para calcular Inters Simple 9

Caractersticas laborales y socioeconmicas de los estudiantes de la Facultad de Ciencias Contables 25

La norma ISO 9000 y el sistema de gestin de la calidad 31

Estructura de capital para el crecimiento corporativo: Caso el Holding Andino 41

Crecimiento econmico y desigualdad distributiva en el Sector Educacin: Periodo (2002 2013) 47

Corrupcin, tica y funcin pblica en el Per 59

Un modelo de auditora de calidad al servicio contable 75

La descentralizacin en el desarrollo econmico peruano 87

La necesidad de mantenimiento de personas en empresas de Lima Metropolitana 99

Los intangibles 107

Sistema de costos en MYPES industriales y de servicios en condiciones de desorganizacin 121

Portafolios de activos financieros utilizando el modelo de Sharpe y Treynor 135

Adopcin del m-government en el sector pblico 155

Propuesta de evaluacin de riesgos empresariales en microempresas manufactureras 165

Dinero electrnico en Per: Por qu es importante en la inclusin financiera? 175

Reconocimiento de costo de produccin de servicio en la empresa: Clasificacin y normas 193

La administracin tributaria y el Principio del Solve et repete 219

Descapitalizacin de las tasas efectivas

Esteban Marino Avelino Snchez*

Universidad Nacional Mayor de San Marcos-UNMSM / Lima-Per

Palabras clave: Keywords:

Vol. 22(41) 2014Quipukamayoc /9

10/ QuipukamayocVol. 22(41) 2014

12/ QuipukamayocVol. 22(41) 2014

Factor Fecha Con capitalizacin Sin capitalizacin

Vol. 22(41) 2014Quipukamayoc /13

Periodo Periodo 1 FAILE Periodo 2 FAILE 1y2

Fuente: SBS - http://www.sbs.gob.pe/app/stats/TasaDiaria_8.asp.

14/ QuipukamayocVol. 22(41) 2014

Vol. 22(41) 2014Quipukamayoc /15

HACIA UNA NORMA ESPECFICA CONTABLE

Elsa Esther Choy Zevallos *

Vol. 22(41) 2014Quipukamayoc /17

INTRODUCCIN presenta una serie de hiptesis descartadas que ha-

18/ QuipukamayocVol. 22(41) 2014

Vol. 22(41) 2014Quipukamayoc /19

20/ QuipukamayocVol. 22(41) 2014

Modelo: Estructura lineamientos para un Marco Conceptual Ambiental

Marco relativo del sistema de informacin contable

Vol. 22(41) 2014Quipukamayoc /21

CONCLUSIONES 3. Corresponde al Ministerio del Ambiente identifi-

22/ QuipukamayocVol. 22(41) 2014

Vol. 22(41) 2014Quipukamayoc /23

CARACTERSTICAS LABORALES Y SOCIOECONMICAS

Domingo Guzmn Chumpitaz Ramos *

* Licenciado en Estadstica. Estadstico Colegiado. Email: dgchr95@hotmail.com

Vol. 22(41) 2014Quipukamayoc /25

INTRODUCCIN de campo, teniendo como instrumento un cuestio-

Fuente y elaboracin: Propia.

En relacin a su carrera profesional el estudiante Grfico N 2

Vol. 22(41) 2014Quipukamayoc /27

En el grfico N 3, observamos que el 50.9% Grfico N 4

Fuente y elaboracin: Propia.

En el grafico N 5, observamos que el 2.36% de

Fuente y elaboracin: Propia.

28/ QuipukamayocVol. 22(41) 2014