DIAGNOSTIC DU SECTEUR DES RETRAITES

dcembre 2014

1. Contexte :
Le systme de retraite marocain est caractris par un pluralisme institutionnel non coordonn et
une couverture limite une population relativement rduite (de lordre de 33% selon des donnes
les plus rcentes). Les principaux rgimes de retraite existant diffrent les uns des autres quant
leurs statuts juridiques, leurs modes de gestion, leurs ressources et leurs modalits de prestations.

Le paysage de la retraite est compos principalement de 4 rgimes caractre gnral :

i) trois rgimes publics obligatoires :
- le rgime des fonctionnaires et des militaires, gr par la Caisse Marocaine des Retraites
(CMR),
- le Rgime Collectif dAllocation de Retraite (RCAR), qui couvre le personnel contractuel de
lEtat et des collectivits locales et le personnel de certains tablissements publics, gr
conjointement par la Caisse Nationale de Retraites et dAssurances (CNRA), du point de vue
administratif, et par la Caisse de Dpt et Gestion (CDG), du point de vue financier,
- le rgime des salaris du secteur priv, gr par la Caisse Nationale de Scurit Sociale
(CNSS),
ii) un rgime facultatif gr par le secteur priv
- le rgime volontaire des salaris du secteur priv, gr par la Caisse Interprofessionnelle
Marocaine de Retraites (CIMR)

A ct de ces 4 rgimes, le dispositif de retraite comprend galement :

- des rgimes complmentaires pour les affilis la CIMR, la CMR et au RCAR.
- des produits proposs par les compagnies dassurances, y compris la CNRA qui a conu le
produit Rgime Complmentaire de Retraite (RECORE) destin toutes les catgories
socio-professionnelles.

Le schma1 ci-dessous cartographie, de manire sommaire, le secteur des retraites au Maroc au

travers de la couverture de la population par secteur dactivit et par tranche de revenu.

Cette cartographie met en vidence linefficacit sociale du dispositif actuel notamment au regard du
taux de couverture retraite de la population et des catgories dactifs qui ne disposent daucune
couverture retraite.

1
Commission technique de la rforme des retraites (2010)
 2. Diagnostic et panorama fonctionnel des quatre principales caisses de retraite2 :
Secteur public
CMR
Statut La Caisse Marocaine des Retraites est
un tablissement public dot de la
personnalit morale et de lautonomie
financire qui assure une double
mission sociale et financire, place
sous la tutelle (contrle financier) du
ministre de l'conomie et des finances
Date de cration 1930
Champs d'application - le rgime des pensions civiles
(fonctionnaires de lEtat, agents des
collectivits locales et de certains
tablissements publics) ;
- le rgime des pensions militaires
(Forces Armes Royales et Forces
Auxiliaires);
- le rgime de retraite complmentaire
ATTAKMILI ;
- les rgimes non cotisants de pensions
(pensions dinvalidit, allocations des
Anciens Rsistants et Anciens Membres
de lArme de Libration)
Caractristique Rgime de base obligatoire
+ +
un rgime de retraite complmentaire
facultatif - Attakmili - destin
uniquement aux affilis du rgime de
base de la CMR (uniquement des
cotisations salariales)
Financement Rgime par rpartition
Taux de cotisation 20%
(part patronale - part salariale) (10% - 10%), soit 1/2 - 1/2
Age de liquidation 60 ans
l'exeption de quelques corps de
fonctionnaires : enseignement
suprieur (65 ans) et majistrat (66 ans)
Plafond mensuel Aucun
Base de calcul pour la liquidation Rmunration statutaire servie au
de la pension moment du dpart la retraite (dernier
salaire)
Mode d'acquisition des droits Rgime en annuit prestations Rgime gnral :
dfinies Rgime en annuit
Mode de calcul 2,5% par anne de prise en charge par
le rgime avec un maximum de 40
annuites.
Maximum 100% du dernier salaire
(voire plus dans certains cas en raison
de l'abattement fiscal (55%) applicable
aux pensions de retraite.)
Pension minimale 1000 dhs
Anticipation 21 ans de service effectif pour les
hommes / 15 ans pour les femmes
Pension d'invalidit Oui
2
Synthse interne
RCAR
Le Rgime Collectif d'Allocation de
Retraite (RCAR) est une institution de
prvoyance sociale dote de la
personnalit morale et de l'autonomie
financire dont la gestion est assure par
la Caisse Nationale de Retraites et
d'Assurances (CNRA)
1977
Rgime gnral :
'-Le personnel non titulaire de l'Etat et des
Collectivits Locales (temporaires,
journaliers, occasionnels),
- Le personnel contractuel de droit
commun,
- Le personnel des organismes soumis au
contrle financier de l'Etat prvu par le
Dahir n 1-59-271 du 17 chaoual 1379
Rgime complmentaire :
est un rgime conventionnel. Sont soumis
obligatoirement ce rgime les affilis
au rgime gnral justifiant d'un salaire
suprieur au plafond des salaires fix
annuellement par le RCAR, et dont
l'employeur est signataire de la
convention d'adhsion ce rgime
Rgime gnral obligatoire
un rgime complmentaire conventionnel
(obligatoire si convention d'adhsion
signe entre l'employeur et le rgime)
Rgime gnral:
capitalisation (2/3) - rpartition (1/3)
Rgime complmentaire :
capitalisation (1/2) - rpartition (1/2)
Rgime gnral : 18%
(12% - 6%), soit 2/3 - 1/3
Rgime complmentaire : 6%
(3% - 3%), soit 1/2 - 1/2
60 ans
Rgime gnral (2015 : 16 117dhs)
Rgime complmentaire : aucun (Vs
plafond rgime gnral)
Salaire moyen de carrire
Rgime en annuit prestations
Rgime complmentaire :
Rgime en points
2% par anne de service valable du
salaire moyen de carrire revaloris
90% du salaire moyen de carrire
1000 dhs
55 ans ou 21 ans de service valable
Oui
Secteur priv
CNSS CIMR
La Caisse Nationale de Scurit Sociale La Caisse Interprofessionnelle
est un tablissement public marocain, Marocaine de Retraite est une caisse de
vocation sociale et caractre retraite qui a le statut dassociation
administratif, place sous la tutelle but non lucratif
administrative du ministre de l'emploi
et des affaires sociales
1959 1949
Salaris du secteur priv Salaris du secteur priv dont
l'entreprise est affilie la CIMR.
CIMR Al Kamil est un rgime de retraite
ouvert toutes les entreprises partir
de 3 salaris.
CIMR Al Mounassib est ouvert aux PME
dont l'effectif est infrieur ou gal 50
salaris
Rgime de base obligatoire Rgime complmentaire facultatif
Rgime par rpartition Rgime par rpartition
11,89% CIMR Al Kamil : de 6,9% 23%
(7,93% - 3,96%), soit 2/3 - 1/3 CIMR Al Mounassib : de 13,8% 27,6%
60 ans 60 ans
6000 dhs Aucun (Vs plafond de la CNSS)
Salaire moyen des 96 derniers mois (8 Intgralit de la carrire
ans) de cotisation.
Rgime en points
dfinies
- Justifier l'ge du dpart en retraite Les points accumuls par les salaris
de 3240 jours de cotisation constituent la base de calcul des
- 50% de la moyenne des salaires des pensions.
96 derniers mois (8ans) de cotisation
70% du salaire moyen des 96 derniers Aucun
mois (8 ans) de cotisation
= 50% de la moyenne des salaires des
96 derniers mois de cotisation pour les
salaris ayant accumul 3240 jours de
cotisations + majoration de 1% par
tranche de 216 jours accomplis en sus
des 3240 jours
1000 dhs Aucun
55 ans et 3240 jours de cotisations 55 ans
Oui Non
Le systme de retraite marocain se caractrise, donc, par la coexistence de plusieurs rgimes de
retraite diffrents les uns des autres quant leurs statuts juridiques, leurs modes de gestion, leurs
ressources et leurs modalits de prestations.

En juillet 2013, la cour des comptes, dans son rapport3, ddi au systme des retraites au Maroc, a
mis en vidence les traits saillants suivants :

- Diversit et non convergence des rgimes : chaque rgime a t institu un moment donn,
pour une population dtermine, dans des circonstances particulires et avec un cadre
juridique distinct. Les rgimes de retraite en vigueur sont rgis par des rgles et des
paramtres de fonctionnement non harmoniss.

- Faible taux de couverture des actifs : malgr le fait quil soit aussi diversifi, le dispositif actuel
arrive peine couvrir 33% de la population active, soit 3,4 millions dactifs sur 10,5 millions.

- Non prennit et dsquilibre structurel de certains rgimes : selon les projections actuarielles
lhorizon 2060, le total des engagements non couverts des rgimes de la CMR, du RCAR et de
la CIMR, actualis fin 2013, slve 852,6 milliards de dirhams4.
Les dficits financiers des rgimes sont attendus ds 2014 pour la CMR, 2026 pour la CNSS et
2021 pour le RCAR. La situation du rgime des pensions civiles de la CMR est la plus
proccupante et la plus urgente traiter.

- Absence de passerelles entre les rgimes existants : ce qui entrave la mobilit des travailleurs
entre le secteur priv et le secteur public et contribue la non fluidit dans le march de
lemploi.

- Diversit des modes de gouvernance : chaque rgime est gr selon un modle de

gouvernance diffrent.

3
Rapport sur le Systme de retraite au Maroc : Diagnostic et propositions de rformes .
4
Les auteurs du rapport mentionnent 813 milliards de dirhams fin 20111 regroupant la CMR, le RCAR, la CNSS et la CIMR.
En raison de labsence de donnes rcentes sur la CNSS, le montant total prsent titre indicatif regroupe uniquement les
3 caisses cites.
 3. Diagnostic dmographique et actuariel des rgimes de retraite :

(1)
CMR RCAR CIMR CNSS
(En unit) 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012
Affilis/actifs cotisants 884 892 879 704 211 837 208 751 304 193 297817 2 710 000
Pensionns 496 487 471 272 109 682 107 519 150 725 145 322 435 509
dont ayants cause 132 824 133 353 43 786 42 928 44 366 42 690
Rapport dmographique 1,8 1,9 1,9 1,9 2,0 2,0 6,2
Nbre d'employeurs adhrents 3 279 3432 5965 5385 150 467
(En milliards de dirhams)
Total contributions 21,9 20,4 2,3 2,2 5,3 5,3
Total prestations 20,9 18,4 3,8 3,6 3,2 2,9 7,4

BILAN ACTUARIEL Analyse en groupe semi-ferm (2)

(En milliards de dirhams)
(3)
VAP Ressources 180,8 186,2 29,9 27,9 60,2 55,9
(4)
Engagements techniques 81,2 77,7 82,7 82,9 32,0 28,4
Total Ressources 262,0 263,8 112,6 110,8 92,2 84,3
(3)
VAP Prestations 1 017,7 1 009,3 164,4 156,7 137,3 127,8
Total engagements (des droits acquis) 691,8 649,8 169,5 164,4 84,7 78,9
Engagement net non couvert -755,7 -745,5 -51,8 -45,9 -45,1 -43,5
(5)
Taux de couverture (%)
(des droits acquis) 11,7% 11,9% 48,8% 50,4% 37,8% 36,0%
(6)
Taux de prfinancement (%) 25,7% 26,1% 68,5% 70,7% 67,2% 66,0%
(7)
Horizon de viabilit
(puisement des reserves) 2022 2041 nant 2037
er (8)
Anne du 1 dficit technique 2014 2021 nant 2026
Sources : Rapports d'activit des organismes et analyse interne
(1) - Rapport d'activit 2013 non disponible et pour 2012, absence de bilan actuariel pour l'assurance vieilesse.
(2) - Avec arrt de toute nouvelle affiliation et continuit dacquisition des droits pour les effectifs dactifs actuels.
- Pour la CMR : uniquement le Rgime Civil
(3) Valeur actuelle probable des flux (prestations ou cotisations) en groupe semi ferm = la valeur actuelle des flux financiers probables de
la population actuelle des actifs et retraits (hors nouveau entrants). Ces flux intgrent les droits passs et futurs.
(4) Correspond aux rserves de prvoyance = fonds rglementaires + provisions techniques +rserves rglementaires.
(5) Ratio des engagements techniques (rserves de prvoyance) sur le total des engagements.
(6) Ratio de la somme des engagements techniques et de la VAP ressources (rserve + cotisations) sur la VAP prestations.
(7) Pour la CNSS : Commission technique de la rforme des retraites (2010).
(8) Pour le RCAR et la CNSS : Commission technique de la rforme des retraites (2010).

La Caisse Marocaine des Retraites est la plus fragile sur le plan actuariel

La CMR est particulirement sous tension en raison dune dette implicite (value dans le cadre
dune analyse en groupe semi-ferm - hypothse de fermeture du rgime aux nouveaux entrants - o
les cotisants actuels cotisent et acquirent des droits jusqu la liquidation) qui culminant prs de
692 milliards de dirhams, reprsentant prs de 80% du PIB national en 20135. La dette implicite du
RCAR (169,5 milliards de dirhams) et de la CIMR (84,7 milliards de dirhams) reprsentent
respectivement 20% et 10% du PIB.

La valeur actuelle probable des prestations des trois caisses tudies, slve prs de 1320 milliards
de dirhams contre une valeur actuelle probable cumule des ressources de 271 milliards de dirhams.
Au niveau de la VAP prestations, la CMR concentre elle seule prs de 1020 milliards de dirhams.

5
Ministre de lEconomie et des Finances, Comptes nationaux (2013) - PIB aux prix courants : 872,8 Gdhs
Lengagement net non couvert des trois caisses tudies stablit 852,6 milliards de dirhams en
2013. Il correspond la diffrence entre i) la valeur actuelle probable (VAP) des ressources, laquelle
sajoutent les engagements techniques (rserves de prvoyance) qui ont atteint 81,2 milliards de
dirhams et ii) la VAP des prestations. 89% de cet engagement net non couvert relve de la seule
CMR.

Au niveau des indicateurs actuariels, dans lhypothse de la fermeture du rgime aux nouveaux
entrants en 2013, les engagements constitus uniquement des droits acquis sont couverts hauteur
de 11,7% pour la CMR, 48,8% pour le RCAR et 37,8% pour la CIMR.

Lanalyse du taux de prfinancement en 2013, dans le cadre de lanalyse des rgimes en groupe
semi-ferm o les cotisants actuels cotisent et acquirent des droits jusqu la liquidation, montre les
engagements de :

- la CMR, sont couverts hauteur de 25,7%, par les engagements techniques6 (81,2 milliards
de dirhams) et par les cotisations futures actualises7 (180,8 milliards de dirhams),
- le RCAR, sont couverts hauteur 68,5% par les engagements techniques (82,7 milliards de
dirhams) et les cotisations futures actualises (29,9 milliards de dirhams)
- la CIMR, sont couverts hauteur de 67,2% par les engagements techniques (32 milliards de
dirhams) et les cotisations futures actualises (60,2 milliards de dirhams)

Entre 2012 et 2013, ce taux de prfinancement connait un recul de 0,4 point pour la CMR et de 2,2
points pour le RCAR. Cette baisse sexplique essentiellement par le rythme daccroissement des
engagements actuariels du rgime suprieur celui des ressources. En revanche, pour la CIMR, ce
taux connait une progression de 1,2 points.

Lhorizon de viabilit est galement un point dinquitude pour la prennit du systme des
retraites. La CMR a annonc dans son rapport dactivit, son premier dficit technique pour lanne
2014.

Concernant la CNSS, malgr le peu dinformations rcolts quant ses donnes financires et
actuarielles, nous pouvons souligner que le nombre dactifs cotisants de 2,71 millions de personnes
masque une ralit quant la dclaration rgulire des salaris du secteur priv. Seuls 46% des
employs sont dclars tout au long de lanne.

Salaris dclars la CNSS (2012)

Nombre de mois Salaris dclars
13 15%
45 8%
69 16%
10 6%
11 9%
12 46%
Source : Rapport annuel 2012

6
Rserves de prvoyance
7
VAP ressources
 4. Projections dmographiques

Par ailleurs, la situation financire du systme de retraite sera encore plus affecte dans lavenir en
raison de la transition dmographique avance au Maroc et du changement profond quil produit
dans la structure de la population marocaine. Leffectif des personnes ges de 60 ans et plus
passerait de 2,7 millions en 2010 10,1 millions dindividus en 2050, anne o elle reprsenterait
24% de la population totale alors quelle nen constituait que 8% en 2010.
La part de la population en ge de travailler (15-59 ans) connaitra une tendance baissire avec
un dclin de 6 points en quarante ans.
8
Evolution de la population marocaine par tranche dge horizon 2050

En termes de flux, la population ge de 60 ans et plus verra un apport additionnel de prs de

7,5 millions de personnes quand celle des personnes en ge de travailler (15-59 ans) naugmentera
que de 3,7 millions de personnes. Quant la tranche dge 0-14 ans, elle verra ses effectifs baisser de
1,7 millions dindividus sur la priode.

Evolution en flux de la population marocaine par tranche dge entre 2010 et 2050

8
Projections du Haut-Commissariat au Plan