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1) PROSUPUESTO DE INGRESOS DEL PROYECTO

Un presupuesto es un documento que se desarrolla a partir de las previsiones de ingresos y
egresos monetarios para un cierto periodo. Su finalidad suele ser el clculo del dinero
necesario para poner en marcha un proyecto, concretar una accin, etc.

El presupuesto de ingresos es muy importante ya que de los ingresos que se concreten

dependern las ganancias. De los ingresos totales, se deben descontar luego los costos de
produccin y los diferentes gastos para as conocer los beneficios o las prdidas. Por lo tanto,
un presupuesto de ingresos bien realizado es clave para prever si un determinado proyecto
ser rentable o no.

El presupuesto de ingresos, por otra parte, es imprescindible para saber si la organizacin en

cuestin podr hacer frente a los montos que aparecen en el presupuesto de gastos, el cual
puede definirse como la informacin relacionada con el importe que la entidad puede gastar
en un periodo determinado y un detalle del uso que har de el dinero. El presupuesto de
gastos no slo debe elaborarse sino aprobarse para tener validez.
 2) ESCTRUCTURA DE COSTOS DEL PROYECTO

Estructuracin de costos es un proceso orientado a organizar de manera prctica la gestin de

costos, basado en las prioridades estratgicas y operativas de la organizacin. Como tal, debe
cubrir todas las operaciones de la organizacin, definir mecanismos para el procesamiento de
datos financieros, y desarrollar la capacidad de diseminacin de informacin oportuna y de
calidad a nivel interno y externo.

De manera ideal, el proceso de estructuracin de costos debe derivarse de la poltica de

costos. Esta secuencia permite optimizar tanto el alineamiento entre lo programtico y
financiero como la vinculacin de los temas clave de corto y largo plazo. Sin embargo, por lo
general se aprecia que el proceso de estructuracin de costos es abordado de una manera
reactiva, es decir, emerge como una respuesta del rea financiera a las condiciones y presiones
cotidianas en un ambiente caracterizado por un limitado involucramiento y/o inters del rea
programtica sobre las repercusiones financieras de la gestin de proyectos. De este modo, el
desencuentro entre lo programtico y financiero impide un anlisis concienzudo sobre las
implicancias de los centros de costos a implementar, el detalle del plan de cuentas a adoptar,
la clasificacin de costos, la asignacin y distribucin de costos indirectos, y la naturaleza de los
reportes necesarios.

SISTEMA DE PRODUCCION: Son los que convierten los insumos en bienes o servicios. Los
insumos para el sistema son: Energa, materiales, mano de obra, capital e informacin. Estos se
convierten en bienes o servicios mediante la tecnologa del proceso. Las operaciones de cada
tipo de industria varan dependiendo del ramo, al igual que sus insumos. COSTO DE
PRODUCCION: Es el valor monetario de los bienes y servicios consumidos por la empresa en su
actividad de transformacin incluyendo los costos de la mano de obra (MO), de los materiales
y de los costos indirectos.

COSTOS FIJOS (CF): son aquellos que dentro de una determinada estructura de produccin y
para un periodo de tiempo fijado permanecen invariables respecto al volumen de produccin
(volumen producido). Ejemplo: amortizacin de la maquinaria, un alquiler, el seguro, vigilante
nocturno.

COSTOS VARIABLES (CV): es el equivalente monetario de los consumos de factores que varan
en funcin del volumen producido o del tiempo de transformacin. Ejemplo: consumo de
agua, luz y/o telfono, MP, MO (siempre que se pague en funcin de las horas trabajadas).
COSTO TOTAL (CT): es el equivalente monetario de todos los factores consumidos en la
obtencin del bien o servicio, es decir, es la suma de los costos fijos y los variables:

CT = CF + CV.

COSTO BASICO O DIRECTO: es aquel costo de aquellos elementos cuya medida de vinculacin a
cada producto puede conocerse con exactitud (MP, MO directa, energa,...).

COSTOS INDIRECTOS O GENERALES INDUSTRIALES: son aquellos que no estn vinculados a

ningn producto en particular sino que afectan a todo el proceso productivo en su conjunto
(maquinaria, alquiler,...).
 PERIODOS
1 2 3 4 5
ACTIVO FIJO
TERRENOS

RECURSOS NATURALES

OBRA FSICA

EQUIPAMIENTO

INSTALACIONES

TOTAL ACTIVO FIJO

ACTIVO NOMINAL
ORGANIZACIN

PATENTES Y LICENCIAS

PUESTA EN MARCHA

CAPACITACIN

IMPREVISTOS

TOTAL ACTIVO NOMINAL

CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO

TOTAL

3) ESTRUCTURAR LA INVERCION DEL PROYECTO

Una inversin, por otra parte, es la colocacin de capital para obtener una ganancia futura.
Esto quiere decir que, al invertir, se resigna un beneficio inmediato por uno improbable.

Un proyecto de inversin, por lo tanto, es una propuesta de accin que, a partir de la

utilizacin de los recursos disponibles, considera posible obtener ganancias. Estos beneficios,
que no son seguros, pueden ser conseguidos a corto, mediano o largo plazo.

Todo proyecto de inversin incluye la recoleccin y la evaluacin de los factores que influyen
de manera directa en la oferta y demanda de un producto. Esto se denomina estudio de
mercado y determina a qu segmento del mercado se enfocar el proyecto y la cantidad de
producto que se espera comercializar.

El proyecto de inversin, en definitiva, es un plan al que se le asigna capital e insumos

materiales, humanos y tcnicos. Su objetivo es generar un rendimiento econmico a un
determinado plazo. Para esto, ser necesario inmovilizar recursos a largo plazo.

Las etapas del proyecto de inversin implican la identificacin de una idea, un estudio de
mercado, la decisin de invertir, la administracin de la inversin y la evaluacin de los
resultados. El proyecto en s suele ser evaluado por distintos especialistas.

Desde otra perspectiva, los cuatro tipos de estudio que conforman un proyecto de inters son:

* un estudio de mercado: est formado, a su vez, por varias etapas, teniendo en primer lugar
la definicin detallada del producto o del servicio que se pretenda desarrollar y ofrecer. Luego
de haber encontrado la identidad del proyecto, es necesario preguntarse si existe un nivel de
demanda que justifique su realizacin; por otro lado, si se trata de una revolucin, entonces el
interrogante ser si podra impactar de forma positiva en la porcin de la sociedad a la cual se
dirigiese. Superada esta parte, llega la investigacin de los potenciales competidores y las
caractersticas de sus ofertas, tales como su xito, los precios y su historial de ventas y
presencia en la industria;

* un estudio tcnico: se dedica a determinar el modo y los recursos con los que se llevar a
cabo la produccin, pasando por el espacio fsico que se destinar a dicho fin, las mejores
opciones para conseguir la materia prima, las maquinarias, los mtodos de trabajo y el perfil
ideal de los empleados a quienes se asignar esta etapa;

* un estudio financiero: no hay que olvidar el presupuesto, dado que para llegar a una
decisin con respecto a cada uno de los puntos recin expuestos es necesario evaluar
el inevitable impacto econmico. Y es ste el estudio que se encarga de analizar
detenidamente la viabilidad del proyecto y decide si se puede continuar o si conviene
redisear la estrategia para evitar prdidas considerables;
* un estudio de organizacin: como su nombre lo indica, se trata de buscar la mejor manera
de dar comienzo a la empresa, de encontrar los medios adecuados para llevar a la realidad
todas las ideas que se han evaluado y aceptado hasta el momento.
 4) DEFINIR LA ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
El financiamiento en un proyecto consiste buscar las fuentes de financiamiento que se van a
utilizar para conseguir los recursos que permitan financiar el proyecto; a travs del
financiamiento podremos establecer la estructura de financiamiento del proyecto, lo cual
implica determinar el grado de participacin de cada fuente de financiamiento. El
financiamiento de un proyecto consiste pues en la obtencin de los recursos de capital en
condiciones ms favorables y ventajosas, qu se obtiene de las instituciones financieras como:
La banca comercial, el BCR y la bolsa de valores los cuales sirven para crear, costear y
adelantar fondos a travs del acto de financiacin.

1. Caractersticas de un financiamiento:

Un financiamiento ser favorable cuando se hace bajo las siguientes condiciones:

a) Lograr el mayor plazo posible, porque en un proyecto el flujo de caja tiene mayor impacto
que la tasa de inters que se paga.

b) Preferir un financiamiento con tasa de inters fija, la cual reduce los riesgos por inflacin,
devaluacin y recensin.

c) Reducir los riesgos de financiamiento, debido a incumplimiento de pago de amortizaciones y

el consecuente recargo para los costos.

4.1. El Sector Financiero Formal.

En el Sistema Financiero Formal de nuestro pas, tenemos de una parte; la Banca Comercial
tradicional y de otra las Instituciones Financieras que vienen especializndose en el micro
crdito. Como se sabe la banca Comercial, pese a que ha intentado programas de atencin a
las empresas de menor tamao, han sido las otras instituciones las que han tenido mayor
xito.

Desde el punto de vista institucional estas empresas especializadas en microfinanzas se

agrupan en:

a) Entidades Bancarias y Financieras Privadas.

Especializadas en atender sectores de bajos ingresos, como el Banco del Trabajo, Mi Banco y
Financiera Solucin; autorizadas para realizar operaciones mltiples,

Desarrollan sus actividades a nivel nacional y tienen mayores requisitos de capital mnimo.

b) Los Intermediarios Financieros no Bancarios.

Conformada por:

Cajas Rurales de Ahorro y Crdito. (CRACs)

Cajas Municipales de Ahorro y Crdito. (CMACs)

 Entidades de Desarrollo para la Pequea y Microempresa. (EDPYMES)

Que cuentan con requisitos de capital mnimo sustancialmente ms reducidas, operan

generalmente a nivel regional y estn facultadas a desarrollar un limitado nmeros de
operaciones.
 5) PLAN DE PRODUCCION
Es una herramienta metodolgica que le permite a una OEP, generar informacin de tipo
productivo y le ayuda a organizar y a tomar decisiones sobre su produccin en respuesta a la
demanda del mercado. Esta informacin que se refiere a la disponibilidad de recursos, a las
acciones productivas y sus costos, al ser generada de manera participativa le permite a la OEP
conocer sus limitaciones y ventajas productivas y disear en base a ellas acciones rpidas y
consensuadas en respuesta a la demanda del mercado.

Estas acciones de tipo productivo que se realizan hasta la obtencin de un producto con la
calidad, en la cantidad y en el momento que el mercado lo demande, son planeadas
participativamente en base a la disponibilidad de los recursos fsicos como por ejemplo
parcelas productivas, materiales de trabajo, sistemas de riego, etc.; recursos h u m a n o s
como tcnicos agropecuarios, productores y/o obreros, jornaleros, administradores, etc.;
recursos tcnicos como ser: informacin de mercado, tecnologas productivas, tecnologas de
procesamiento, etc.; y recursos financieros referidos al capital monetario necesario para la
compra de insumos y materiales, para el pago de servicios, para el alquiler de infraestructuras,
etc., hasta que el producto est listo para su traslado al mercado.

PARA QU SIRVE EL PLAN DE PRODUCCIN?

El Plan de Produccin, al haber sido elaborado participativamente puede ser usado por la OEP
con dos fines: Uno de tipo prctico, es decir para organizar su sistema productivo y hacerlo
ms eficiente para responder al mercado y la otra de tipo terico, para aportar con
informacin productiva al Plan de negocios de la OEP. Este plan de negocios es un tipo de
proyecto que le servir a la OEP para buscar asistencia tcnica o crdito en alguna entidad
bancaria o crediticia.
Respecto al uso prctico del Plan de produccin y costos, este le permite a la OEP conocer la
factibilidad tcnica, humana y financiera de la produccin, en funcin a la demanda del
mercado en trminos de cualidad, calidad, cantidad, continuidad y costo. Dicho de otra
manera, sirve para saber si en base a los recursos y capacidades de la OEP, podr generar el
producto con las caractersticas (cualidad), la calidad, los volmenes (cantidad) y en el
momento (continuidad) demandado por el mercado y sobre todo conocer de antemano el
costo que implica la produccin de un determinado producto para estimar su rentabilidad.

El plan de produccin:

Para obtener un producto o prestar un servicio, debemos contar con ciertos elementos:
maquinaria, herramientas, trabajadores, materias primas, etc. Despus, los organizamos segn
el orden que debemos seguir para obtener el producto o el servicio deseado. A todo ello lo
denominamos proceso productivo.

El plan de produccin es la organizacin de todo el proceso productivo, o lo que es lo mismo,

recoge todos los aspectos tcnicos y organizativos que conciernen a la fabricacin de
productos o prestacin de servicios. Las fases para confeccionar un plan de produccin son las
siguientes:
 6) FLUJO DE CAJA
Flujo de caja de inversin (FCI)

El flujo de caja de inversin (FCI), es la variacin de capital procedente de la diferencia entre

las entradas y salidas de efectivo procedentes de inversiones en instrumentos financieros,
generalmentedeuda a corto plazo y fcilmente convertible en liquidez, gastos de capital
asociados a las inversiones, compra de maquinaria, edificios, inversiones y adquisiciones.

Para construir un proyecto de inversin y calcular su flujo de caja, se debe tener en cuenta los
siguientes aspectos:

Etapas del proyecto de inversin en el que se desea calcular el flujo de caja.

La informacin que se desea obtener al evaluar el proyecto.

El objetivo que se persigue al invertir los recursos.

La evaluacin de un proyecto busca determinar la rentabilidad de la inversin en ste, a travs

de la determinacin de la tasa de descuento empleada para actualizar los flujos de caja.

La evaluacin de un proyecto puede expresarse de muchas formas distintas, en unidades

monetarias a travs del valor actual neto (VAN), como una relacin de coste-beneficio, como
un porcentaje a travs de la tasa interna de rendimiento o TIR, o cmo un clculo de cunto
tiempo se puede tardar en recuperar la inversin.

Flujo de caja de un proyecto de inversin

Los Flujos de Caja

Denominado tambin flujos de tesorera, flujos de efectivo o simplemente caja. Los flujos de
caja de un proyecto constituyen un estado de cuenta que resume las entradas de efectivo y
salidas de efectivo a lo largo de la vida til del proyecto, por lo que permite determinar la
rentabilidad de la inversin. Es la diferencia entre los soles cobrados y los pagados, es decir,
constituye el flujo neto de efectivo que se espera recibir en el futuro (ingresos menos
egresos).
El flujo de caja descontado es el flujo de tesorera futuro multiplicado por los factores de
descuento correspondiente para obtener su valor presente o valor actual.
La confiabilidad de las cifras o datos contenidos en un flujo de caja esperado ser
determinante para la validez de los resultados, ya que los diversos criterios o mtodos de
evaluacin de proyectos se aplican sobre esta base (flujos de efectivo esperados).

Tipos de flujos de caja

En un proyecto de inversin, se identifican los flujos de caja siguientes:

A) Flujo de caja operativo.- incluye nicamente las entradas (ingresos) y salidas (egresos) de
efectivo del proyecto.

B) Flujo de caja de capital.- considera el rubro de inversiones, valor residual del activo al final
de su vida til, capital de trabajo y recuperacin del capital de trabajo.

C) Flujo de caja econmico.- no se incluye ingresos y egresos de efectivo vinculados al

financiamiento de la inversin por terceros, es decir, no incluye prstamos o cuotas de pago.
Por lo tanto, implcitamente se asume que la inversin ha sido financiada en su totalidad con
recursos propios.

D) Flujo de caja financiero.- incluye ingresos y egresos de efectivo vinculados al financiamiento

de la inversin por terceros, es decir, incluye prstamos, amortizacin, intereses y el efecto
tributario del inters.