Inversiones Tarea

CONTABILIDAD
Captulo 6:
INVERSIONES Y CONSOLIDACIONES
ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

Inversiones y Consolidaciones
I. Inversiones
1) Definiciones
Inversin es el trmino utilizado para designar el uso rentable o

productivo de los recursos de la empresa (activos).
Por mandato, las empresas invierten los recursos que le deben a
los acreedores y socios, esperando obtener una rentabilidad
positiva, es decir, retornos mayores que el costo.

I. Inversiones
1) Definiciones
Anteriormente se han visto los casos de inversiones en Activos

Fijos o Circulantes Fsicos, tales como Existencias, Maquinaria,
Terrenos, etc.
Ahora nos interesa analizar el caso de la valorizacin y
contabilizacin de inversiones en Activos Financieros (tanto para
el caso de Activos Circulantes, como de Otros Activos).

I. Inversiones
1) Definiciones
Algunas formas de Inversin Financiera son:

1. Acciones (con y sin cotizacin burstil)
2. Bonos
3. Efectos de Comercio, CxC, Letras, etc.)
4. Fondos Mutuos
5. Derechos de Sociedades
Estas inversiones se pueden producir por varios modos, entre los
cuales se encuentra:
1. Administracin (rentabilizar) el Capital de Trabajo
2. Vinculacin estratgica con el negocio

I. Inversiones
2) Clasificaciones Generales
Objeto de la Inversin, ya que esta puede ser fsica o

financiera. (Ej: Maquinaria o Bonos Transables)
Perodo de Duracin, ya que pueden ser inversiones de corto o
largo plazo. (Ej: Terreno o Existencias)
Dentro de las inversiones financieras, se puede clasificar por el
Tipo de Instrumento o Rentabilidad, ya que puede ser de renta
fija o variable. (Ej: Acciones de la bolsa o cuenta de ahorro con
inters fijo)

I. Inversiones (Financieras)
2) Clasificaciones (de Inversiones Financieras)
Derechos del Inversionista, que por lo general se regulan segn

la participacin en el patrimonio que se compre, es decir, si se
tiene derecho a elegir un director (o varios).
Plazos de Inversin, es decir, cuando se tiene la intencin de
enajenar (vender) la inversin.

2) Clasificaciones (de Inversiones Financieras)
Participacin Duracin de la Clasificacin Contable Valorizacin

Inversin Contable
<= 10% < 1 ao Activo Circulante Valor Menor Valor de Costo
Negociable de Adquisicin o
Valor Bolsa
<= 10% > 1 ao Otros Activos Inv. Empresas Valor Patrimonial
Relacionadas Proporcional (VPP)
10% < X <= 50% - Otros Activos Inv. Empresas Valor Patrimonial
Relacionadas (Coligadas) Proporcional (VPP)
> 50% - Otros Activos Inv. Empresas Valor Patrimonial
Relacionadas (Filiales) Proporcional (VPP)
* Consolidacin

3) Valores Negociables
Son inversiones temporales (de corto plazo)

Tpicamente en instrumentos financieros como: acciones, bonos,
depsitos, efectos de comercio, etc.
Idealmente con el mercado lo ms lquido posible.
Se realizan para aprovechar excedentes temporales de caja.

Las acciones deben cumplir que:

Se espera vender en menos de un ao
Representa menos de un 5% de los Activos del Inversionista
No se puede elegir un director
Representa una participacin menor o igual al 10% del
patrimonio de la empresa emisora

Por su alto grado de liquidez (tanto por el tipo de instrumento,

como por la intencin de enajenarlo) se clasifica como Valores
Negociables (Caja - Activo Circulante)
Se registran a su valor de adquisicin, el cual incluye gastos
asociados a la compra, comisiones, etc.
Pese a que es parte de las anotaciones de la Caja, estos valores

se corrigen monetariamente.

En caso que el valor corregido sea mayor al valor real al

momento de la publicacin de los Estados Financieros, se deber
hacer una Provisin de Valores Negociables (Contra Cuenta de
Activo), contra gasto no operacional.
De esta manera se devenga una eventual prdida financiera y se
subestima el valor de los activos (criterio prudencial).

Dada la alta volatilidad que por lo general tienen estas

inversiones, slo se considerar como ingreso financiero los
pagos del instrumento que ocurran realmente durante el perodo
de su tenencia (y no las variaciones de precio instantneas).
Por ejemplo: reparto de dividendos, pago de cupones del bono,
etc.

3) Valores Negociables (Ejemplo)
El da 20 de mayo, la empresa Conta S.A. tiene excedentes de caja.

Para evitar la desvalorizacin de los recursos inmovilizados, adems
de no perderse el costo de oportunidad de las inversiones, la
empresa decide invertirlos en acciones de ProgMat S.A.
Se invierte en 100.000 acciones a $200 c/u, a lo que se le agrega un

(0,6%+IVA) de comisiones.
Se espera vender en menos de un ao la participacin, y no

representa ni el 5% de los activos propios, ni el 10% del de los
emisores.
Al final de ao, la inflacin acumulada fue de 4,0%, las acciones se

transaban a $190 y se pagaba un dividendo de $5 por accin.

Valor acciones: 100.000 acciones x $200 = MM$ 20

Comisin: MM$ 20 x 0,6% = MM$ 0,12
IVA (Crdito Fiscal): $120.000 x 19% = $22.800
20-May
Valor Negociable (Acciones) 20.120.000
IVA (Crdito Fiscal) 22.800
Caja 20.144.800

Valor Burstil: 100.000 acciones x $190 = MM$ 19
Valor Contable Corregido: MM$ 20,12 x 1,04% = $ 20.924.800
Dividendos: 100.000 x $5 = MM$ 0,5
31-Dic 31-Dic
Resultado (Previsin
Valores Negociables) 1,92 Caja 0,5
Provisin Valores Resultados (Ingresos
Negociables 1,92 Financieros) 0,5

Slo se actualiza la valorizacin de una inversin cuando se

realiza (se lleva a cabo la venta) o al final de un perodo.
Lo primero se conoce como tomar utilidades o hacer la
prdida, dependiendo del valor contable neto y lo obtenido de
la venta.
Las reglas que corren para este tipo de inversiones no cuentan
para las empresas sometidas a la SBIF, quienes tienen normas y
reglas especficas y mucho ms estrictas.

4) Inversiones en Empresas Relacionadas
Son inversiones ms permanentes o en donde el control es mayor

(al menos un director)
Se clasifican en Otros Activos Inversiones en Empresas
Relacionadas.
Se valorizan (registran) al Valor Patrimonial Proporcional (VPP),
es decir, un porcentaje del patrimonio correspondiente.
Las utilidades o prdidas que se hagan por esta va de inversin,
constituyen un resultado no operacional.

El da 20 de mayo, la empresa Conta S.A. invierte en la empresa

ProgMat S.A. comprando el 12% de las acciones a valor libro
(contable). El patrimonio de ProgMat S.A. es de MM$ 200. El da 31
de diciembre el patrimonio ha aumentado a MM$ 240.
VPP = Valor Contable x Participacin = MM$ 200 x 0,12 = MM$ 24
20-May 31-Dic
Inversiones en Inversiones en
Empresas Relacionadas 24 Empresas Relacionadas 4,8
Caja 24 Resultados (Utilidades
Inv. Empre. Relacion.) 4,8

En caso de que el VPP sea menor que el valor pagado se deber

cargar la cuenta Menor Valor IER.
Por el contrario, si el VPP es mayor que el valor pagado, se
deber abonar la cuenta Mayor Valor IER (la cual es una Contra
Cuenta de Activo).

Estas inversiones se amortizan linealmente en un plazo mximo

de 20 aos, donde:
1. Se deduce de impuestos la amortizacin del Menor Valor IER
(prdidas).
2. Queda exento de Impuestos a la Renta la amortizacin del
Mayor Valor IER (ganancias)

Luego el EERR queda:
Resultado Operacional
Ingresos No Operacionales
Costos No Operacionales
Utilidades IER
Prdidas IER
Amortizacin Menor Valor IER
Resultado No Operacional
Impuesto a la Renta (17%)
Amortizacin Mayor Valor IER
Resultado del Ejercicio

II. Consolidaciones
1) Definiciones
Estados Financieros que unifican la informacin contable de

todas las empresas que dependen de una matriz.
En las consolidaciones se incluyen, la Matriz y todas sus filiales
(empresas donde la matriz posee ms del 50% de la propiedad).
Tanto la SVS, como la SBIF, exigen a las matrices (o holdings)
que estas entreguen Estados financieros en forma individual
como en forma grupal (consolidados).

II. Consolidaciones
1) Definiciones
La consolidacin se fundamenta en que los holdings (incluyendo

sus filiales) constituyen un solo ente econmico, debiendo
reflejarse no slo la participacin, sino tambin la posesin de
los activos.
Por otro lado, las transacciones nter-compaas pueden tender
a distorsionar los Estados Financieros individuales, logrndose
evitar esta situacin con los Estados Financieros Consolidados.

II. Consolidaciones
1) Definiciones
Naturalmente, los Estados Consolidados deben identificar en

forma separada los fondos que constituyen los Intereses
Minoritarios, es decir, el Patrimonio perteneciente a otras
sociedades o personas.
Adems, por todo lo anterior, es lgico que las sociedades
matrices paguen dividendo sobre el Estado de Resultados
Consolidado.

II. Consolidaciones
1) Definiciones
Desde un punto de vista jurdico, tanto la matriz como la filial

siguen existiendo, y constituyen entidades distintas e
independientes, que asumen responsabilidades legales en forma
independiente.
En este mismo sentido, cada entidad es responsable del pago de
sus impuestos, ya que como toda sociedad posee su RUT (Rol
nico Tributario).

II. Consolidaciones
2) Procedimientos Generales
La Consolidacin es un proceso extracontable

Consiste en:
Sumar lnea a lnea las partidas de los Estados Financieros
Eliminar las transacciones inter-compaas.
Destacar la participacin de terceros en el Patrimonio
(Inters Minoritario)

II. Consolidaciones
2) Procedimientos Generales
Para poder hacer los Estados Consolidados, se debe dar que:

Usar Planes de Cuenta lo ms parecidos posibles
Tener Estados Financieros correspondientes a la misma
fecha.
Haber ajustado el valor de las Empresas Relacionadas segn
la informacin contable o de mercado.

II. Consolidaciones
3) Balance General Consolidado
Consiste en los siguientes pasos:

Sumar los Saldos de las cuentas de similar naturaleza
Eliminar las cuentas inter-compaas
Eliminar Utilidades No Realizadas y revelar el impuesto
diferido por Utilidades No Realizadas.
Eliminar Inversiones en Empresas Relacionadas, segregando
el Inters Minoritario.

II. Consolidaciones
3) Balance General Consolidado en detalle:
Sumar los Saldos de Cuentas de igual naturaleza. De no

coincidir, se deben mantener separadas (2 partidas o lneas).
Eliminar las Cuentas inter-compaa. Cuentas por Pagar y

Cobrar a Empresas Relacionadas producto de transacciones
llevadas a cabo entre la matriz y alguna filial, o entre las filiales
que se consolidan.

II. Consolidaciones
Eliminar Utilidades No Realizadas. Esto se aplica cuando una

empresa le vende a otra mercadera con un margen (utilidad) y
la receptora no alcanza a vender todos los productos a terceros
durante el ejercicio. Por ende, los inventarios quedan
sobrevaluados.
La Utilidad No Realizada corresponde al margen de utilidad

incluido en aquella parte de la mercadera que qued en stock,
el que se abona a las existencias y se carga los Ingresos por
Ventas.

II. Consolidaciones
Revelar el Impuesto pagado por adelantado por Utilidades No

Realizadas. Corresponde a los impuestos sobre la Utilidades No
Realizadas anteriormente.
Se debe hacer un cargo contra Impuestos por Recuperar (Activo)
y un abono al Resultado del Ejercicio.
Eliminar Inversiones en Empresas Relacionadas y Segregar el

Inters Minoritario. Consiste en eliminar las inversiones
registradas en la Cuenta Inv. En Empresas Relacionadas y
referidas a las filiales (es decir, el patrimonio de la filial,
adems de reconocer el Inters Minoritario valorizado a VPP)

II. Consolidaciones
4) Estado de Resultado Consolidado
Consiste en los siguientes pasos:

Sumar los Saldos de las cuentas de similar naturaleza
Eliminar las transacciones inter-compaas (ventas,
arriendos, etc.)
Eliminar Utilidades No Realizadas y revelar el impuesto
diferido por Utilidades No Realizadas.
Eliminar utilidades y prdidas correspondientes a Inversiones
en Empresas Relacionadas, adems de segregar la porcin del
resultado correspondiente a la propiedad del Inters
Minoritario.

II. Consolidaciones
4) Estado de Resultado Consolidado en detalle:
Eliminar las transacciones inter-compaas. Este ajuste se hace

para eliminar la duplicidad en Ingresos por Ventas, Costos de las
Ventas, Ingresos Financieros y Egresos Financieros que aparecen
en el Estado de Resultados Consolidado producto de ventas y
prstamos entre la matriz y las filiales (o entre las filiales).

II. Consolidaciones
5) Ejemplo Consolidacin Estados Financieros Matriz con Filial:
Matriz posee directa e indirectamente 70% de Filial

La Matriz posee varias otras inversiones en empresas Coligadas,
mientras que la Filial no tiene otras IER.
Por ende, Matriz debe presentar Estados Financieros
Consolidados

II. Consolidaciones
Durante el ltimo perodo se realizaron las siguientes

transacciones inter-compaas:
10/04 la Matriz le vende a la Filial mercaderas en 60 al
contado. El costo de la mercadera es de 50.
25/05 la Filial le vende a plazo mercadera a la Matriz por
120. Esta mercadera tiene un costo de 80.
31/12 la Matriz slo vende 80% de la mercadera.
01/06 la Matriz hizo un prstamo por 40 a la Filial, el cual
fue respaldado con un Pagar no reajustable con vencimiento
en doce meses, a un inters del 5% semestral compuesto.

II. Consolidaciones
Durante el ltimo perodo se realizaron las siguientes

transacciones inter-compaas:
31/12 la Matriz reparte 25% de la utilidades en dividendos.
31/12 la filial decide repartir utilidades por 30, las cuales
aun no han sido pagadas.
Suponga el Impuesto a la Renta de 17%
Sin inflacin

II. Consolidaciones
6) Conclusiones
En caso de que no existan Utilidades No Realizadas, el proceso

de consolidacin no modifica ni el Resultado del Ejercicio, ni el
Patrimonio de la Matriz.
Resultado Matriz 45
Utilidades No Realizadas (8)
Impuestos por Recuperar 1,4
Resultado Consolidado 38,4

II. Consolidaciones
6) Conclusiones
Aunque el fin de la consolidacin es mostrar la situacin

financiera y econmica de un grupo empresarial, en la prctica
el sentido econmico de la informacin entregada depender de
cuan diversificado est el grupo (distorsin entre que es
operacional y que no) y las estructuras sociales usadas para
esconder informacin estratgica.

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Inversin es el trmino utilizado para designar el uso rentable o

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Anteriormente se han visto los casos de inversiones en Activos

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Algunas formas de Inversin Financiera son:

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Objeto de la Inversin, ya que esta puede ser fsica o

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Derechos del Inversionista, que por lo general se regulan segn

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Participacin Duracin de la Clasificacin Contable Valorizacin

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Son inversiones temporales (de corto plazo)

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Las acciones deben cumplir que:

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

Por su alto grado de liquidez (tanto por el tipo de instrumento,

Pese a que es parte de las anotaciones de la Caja, estos valores

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En caso que el valor corregido sea mayor al valor real al

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

Dada la alta volatilidad que por lo general tienen estas

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

El da 20 de mayo, la empresa Conta S.A. tiene excedentes de caja.

Se invierte en 100.000 acciones a $200 c/u, a lo que se le agrega un

Se espera vender en menos de un ao la participacin, y no

Al final de ao, la inflacin acumulada fue de 4,0%, las acciones se

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Valor acciones: 100.000 acciones x $200 = MM$ 20

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Slo se actualiza la valorizacin de una inversin cuando se

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Son inversiones ms permanentes o en donde el control es mayor

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El da 20 de mayo, la empresa Conta S.A. invierte en la empresa

VPP = Valor Contable x Participacin = MM$ 200 x 0,12 = MM$ 24

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En caso de que el VPP sea menor que el valor pagado se deber

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

Estas inversiones se amortizan linealmente en un plazo mximo

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

Luego el EERR queda:

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

Estados Financieros que unifican la informacin contable de

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

La consolidacin se fundamenta en que los holdings (incluyendo

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

Naturalmente, los Estados Consolidados deben identificar en

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

Desde un punto de vista jurdico, tanto la matriz como la filial

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

La Consolidacin es un proceso extracontable

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

Para poder hacer los Estados Consolidados, se debe dar que:

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

Consiste en los siguientes pasos:

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

Sumar los Saldos de Cuentas de igual naturaleza. De no

Eliminar las Cuentas inter-compaa. Cuentas por Pagar y

ICS-2522 Contabilidad Seccin 3

Eliminar Utilidades No Realizadas. Esto se aplica cuando una