FLUJO DE CAJA

iTEM PERODOS 0 1 2 3 4 5
OPERACIONALES $ 837.216.000 $ 929.224.800 $ 963.365.098 $ 992.266.051 $ 1.022.034.032
INGRESOS
VENTA ACTIVOS
(-) COSTOS VARIABLES $ -99.720.000 $ -102.711.600 $ -105.792.948 $ -108.966.736 $ -112.235.739
(-) COSTOS FIJOS $ -277.800.000 $ -286.134.000 $ -294.718.020 $ -303.559.561 $ -312.666.347
EGRESOS (-) DEPRECIACIN $ -102.183.257 $ -102.183.257 $ -102.183.257 $ -102.183.257 $ -102.183.257
(-) VALOR LIBRO
(-) INTERESES $ -187.754.400 $ -166.992.228 $ -140.001.404 $ -104.913.333 $ -59.298.840
RESULTADO BRUTO UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 169.758.343 $ 271.203.715 $ 320.669.469 $ 372.643.164 $ 435.649.849
TASA IMPOSITIVA (-)IMPUESTO $ -33.951.669 $ -54.240.743 $ -64.133.894 $ -74.528.633 $ -87.129.970
RESULTADO NETO UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO $ 135.806.674 $ 216.962.972 $ 256.535.575 $ 298.114.531 $ 348.519.879
DEPRECIACIN $ 102.183.257 $ 102.183.257 $ 102.183.257 $ 102.183.257 $ 102.183.257
AJUSTES VALOR DE DESECHO $ 336.523.048
VALOR LIBRO ACTIVOS $ - $ - $ - $ - $ -
PRESTAMO $ 625.848.000
FINANCIAMIENTO
(-)AMORTIZACIN $ -69.207.241 $ -89.969.413 $ -116.960.237 $ -152.048.308 $ -197.662.801
(-) MAQUINARIAS $ -140.606.000
(-) HERRAMIENTAS $ -1.500.000
(-) VEHCULOS $ -192.000.000
(-) EQUIPOS $ -10.000.000
(-) MOBILIARIO $ -5.000.000
(-) INFRAESTRUCTURA $ -500.000.000
INVERSIONES (-) TERRENOS $ -300.000.000
(-) PATENTES $ -
(-) FRANQUICIAS $ -
(-) LICENCIAS $ -50.000
(-) GASTOS DE PUESTA EN MARCHA $ -9.240.000
(-) CAPITAL DE TRABAJO $ -94.380.000 $ -2.831.400 $ -2.916.342 $ -3.003.832 $ -3.093.947
RECUPERACIN DE C. DE TRABAJO $ 106.225.521
(=)FLUJO NETO DE CAJA $ -626.928.000 $ 165.951.291 $ 226.260.474 $ 238.754.763 $ 245.155.533 $ 695.788.905
TASA DE INFLACIN 3,87%
VAN $62.889.646
TIR 31,95%
TASA DE DESCUENTO 27%
TASA DE IMPUESTO 20%
ANALISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO
P.E. PROD. 1 10.139
P.E. PROD. 2 10.749
P.E PROD. 3 3.037
PROD. 1 $ 69.754.161
PROD. 2 $ 154.784.523
PROD. 3 $ 119.532.200
TOTAL P.E. VENTA $ 224.538.683
 Costos Variables

COSTOS VARIABLES
OPERACIN Mensual
Agua 150.000
Luz 1.000.000
Materia prima 800.000
Envase 4.200.000
ADMINISTRACIN
Chofer 160.000
Operadores 300.000
Obreros 240.000
Gerente general 500.000
Gerente Produccin 100.000
Gerente Administracin y
100.000
Finanzas
Gerente Comercial 150000
Jefes area producin ,
320.000
administracin y finanzas
Jefes area comercial 240000
VENTAS
Vendedor Completo 50.000
TOTAL COSTO VARIABLE $ 8.310.000

MES MES 1 MES 2 MES 3 MES 4 MES 5 MES 6 MES 7 MES 8 MES 9 MES 10 MES 11 MES 12
C.V. ANUAL
VARIACIN
C.V. $ 8.310.000 $ 8.310.000 $ 8.310.000 $ 8.310.000 $ 8.310.000 $ 8.310.000 $ 8.310.000 $ 8.310.000 $ 8.310.000 $ 8.310.000 $ 8.310.000 $ 8.310.000 $ 99.720.000
 Detalle Bono de costo variable

Bono por cada galn vendido g1 5kg g2 15 kg g3 45 kg

Bono chofer $ 64 $ 64 $ 64
Bono operador $ 120 $ 120 $ 120
Bono vendedor completo $ 20 $ 20 $ 20
Bono pick time $ 13 $ 13 $ 13
Bono obreros $ 96 $ 96 $ 96
Bono gerente general $ 200 $ 200 $ 200
Bono Gerente Produccin $ 40 $ 40 $ 40
Bono Gerente Administracin y Finanzas $ 40 $ 40 $ 40
Bono Gerente Comercial $ 60 $ 60 $ 60
Bono Jefes area producin , administracin y finanzas $ 128 $ 128 $ 128
Bono Jefes area comercial $ 96 $ 96 $ 96

Costo por producir cada galon cvu/litro g1 5kg g2 15 kg g3 45kg

Gas $ 32 $ 95 $ 285
$ 3,3
Galones $ 6.880 $ 14.400 $ 39.360
Costos Fijos

COSTOS FIJOS
OPERACIN MENSUAL
4 Choferes 1.600.000
Mantencin 500.000
4 Operadores 2.000.000
Combustible 2.000.000
4 Obreros 1.200.000
ADMINISTRACIN
Gerente general 2.000.000
4 Gerentes 4.000.000
Prevencionista de
Riesgos, Calidad y 800.000
ambiente
6 Jefes 4.200.000
Agua 20.000
Luz 30.000
Telecomunicacines 100.000
Transporte 1.000.000
Alimentacin 900.000
Seguridad 1.000.000
Aseo y Ornato 1.000.000
VENTAS
Aviso de diario 200.000
2 Vendedores 500.000
Aviso de radio 100.000
TOTAL COSTO FIJO $ 23.150.000
COSTO FIJO ANUAL $ 277.800.000
COSTO FIJO UNITARIO $ 761.096
MENSUAL PROP
Galon de 5 kg 0,15
Galon de 15 kg 0,45
Galon de 45 kg 0,4

C.V.U.
Galon de 5 kg $ 7.717 $ 2.770
Galon de 15 kg $ 7.717 $ 2.770
Galon de 45 kg $ 7.717 $ 2.770
 Ingresos

Producto 1

Galon de 5kg PRECIO CANTIDAD

AO 1 $ 6.880 Unidades Perodos MES
AO 2 $ 7.086 15 30 450
AO 3 $ 7.299
AO 4 $ 7.518
AO 5 $ 7.744
MES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
INGRESO ANUAL
VARIACIN
ao 1 $ 3.096.000 $ 3.096.000 $ 3.096.000 $ 3.096.000 $ 3.096.000 $ 3.096.000 $ 3.096.000 $ 3.096.000 $ 3.096.000 $ 3.096.000 $ 3.096.000 $ 3.096.000 $ 37.152.000
ao 2 $ 3.188.880 $ 3.188.880 $ 3.188.880 $ 3.188.880 $ 3.188.880 $ 3.188.880 $ 3.188.880 $ 3.188.880 $ 3.188.880 $ 3.188.880 $ 3.188.880 $ 3.188.880 $ 38.266.560
ao 3 $ 3.284.546 $ 3.284.546 $ 3.284.546 $ 3.284.546 $ 3.284.546 $ 3.284.546 $ 3.284.546 $ 3.284.546 $ 3.284.546 $ 3.284.546 $ 3.284.546 $ 3.284.546 $ 39.414.557
ao 4 $ 3.383.083 $ 3.383.083 $ 3.383.083 $ 3.383.083 $ 3.383.083 $ 3.383.083 $ 3.383.083 $ 3.383.083 $ 3.383.083 $ 3.383.083 $ 3.383.083 $ 3.383.083 $ 40.596.994
ao 5 $ 3.484.575 $ 3.484.575 $ 3.484.575 $ 3.484.575 $ 3.484.575 $ 3.484.575 $ 3.484.575 $ 3.484.575 $ 3.484.575 $ 3.484.575 $ 3.484.575 $ 3.484.575 $ 41.814.903

Producto 2

Galon de 15 kg PRECIO Unidades Perodos MES

AO 1 $ 14.400 45 30 1350
AO 2 $ 14.832
AO 3 $ 15.277
AO 4 $ 15.735
AO 5 $ 16.207
MES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
INGRESO ANUAL
VARIACIN
ao 1 $ 19.440.000 $ 19.440.000 $ 19.440.000 $ 19.440.000 $ 19.440.000 $ 19.440.000 $ 19.440.000 $ 19.440.000 $ 19.440.000 $ 19.440.000 $ 19.440.000 $ 19.440.000 $ 233.280.000
ao 2 $ 20.023.200 $ 20.023.200 $ 20.023.200 $ 20.023.200 $ 20.023.200 $ 20.023.200 $ 20.023.200 $ 20.023.200 $ 20.023.200 $ 20.023.200 $ 20.023.200 $ 20.023.200 $ 240.278.400
ao 3 $ 20.623.896 $ 20.623.896 $ 20.623.896 $ 20.623.896 $ 20.623.896 $ 20.623.896 $ 20.623.896 $ 20.623.896 $ 20.623.896 $ 20.623.896 $ 20.623.896 $ 20.623.896 $ 247.486.752
ao 4 $ 21.242.613 $ 21.242.613 $ 21.242.613 $ 21.242.613 $ 21.242.613 $ 21.242.613 $ 21.242.613 $ 21.242.613 $ 21.242.613 $ 21.242.613 $ 21.242.613 $ 21.242.613 $ 254.911.355
ao 5 $ 21.879.891 $ 21.879.891 $ 21.879.891 $ 21.879.891 $ 21.879.891 $ 21.879.891 $ 21.879.891 $ 21.879.891 $ 21.879.891 $ 21.879.891 $ 21.879.891 $ 21.879.891 $ 262.558.695
Producto 3

Galon de 45 kg PRECIO Unidades Perodos MES

AO 1 $ 39.360 40 30 1200
AO 2 $ 40.541
AO 3 $ 41.757
AO 4 $ 43.010
AO 5 $ 44.300

MES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
INGRESO ANUAL
VARIACIN
ao 1 $ 47.232.000 $ 47.232.000 $ 47.232.000 $ 47.232.000 $ 47.232.000 $ 47.232.000 $ 47.232.000 $ 47.232.000 $ 47.232.000 $ 47.232.000 $ 47.232.000 $ 47.232.000 $ 566.784.000
ao 2 $ 48.648.960 $ 54.730.080 $ 54.730.080 $ 54.730.080 $ 54.730.080 $ 54.730.080 $ 54.730.080 $ 54.730.080 $ 54.730.080 $ 54.730.080 $ 54.730.080 $ 54.730.080 $ 650.679.840
ao 3 $ 56.371.982 $ 56.371.982 $ 56.371.982 $ 56.371.982 $ 56.371.982 $ 56.371.982 $ 56.371.982 $ 56.371.982 $ 56.371.982 $ 56.371.982 $ 56.371.982 $ 56.371.982 $ 676.463.789
ao 4 $ 58.063.142 $ 58.063.142 $ 58.063.142 $ 58.063.142 $ 58.063.142 $ 58.063.142 $ 58.063.142 $ 58.063.142 $ 58.063.142 $ 58.063.142 $ 58.063.142 $ 58.063.142 $ 696.757.702
ao 5 $ 59.805.036 $ 59.805.036 $ 59.805.036 $ 59.805.036 $ 59.805.036 $ 59.805.036 $ 59.805.036 $ 59.805.036 $ 59.805.036 $ 59.805.036 $ 59.805.036 $ 59.805.036 $ 717.660.434

Ingresos primeros 5 aos

ao 1 $ 837.216.000
ao 2 $ 929.224.800
ao 3 $ 963.365.098
ao 4 $ 992.266.051
ao 5 $ 1.022.034.032
 Inversin

ACTIVOS FIJOS VALOR ACTIVO aos de depreciacin Depreciacin anual

(-) MAQUINARIAS $ 140.606.000 15 $ 9.373.733
(-) HERRAMIENTAS $ 1.500.000 3 $ 500.000
(-) VEHCULOS $ 192.000.000 7 $ 27.428.571
(-) EQUIPOS $ 10.000.000 6 $ 1.666.667
(-) MOBILIARIO $ 5.000.000 7 $ 714.286
(-) INFRAESTRUCTURA $ 500.000.000 8 $ 62.500.000
(-) TERRENOS $ 300.000.000
(-) LICENCIAS 50.000
TOTAL DEPRECIACIN $ 102.183.257
VALOR LIBRO
1 2 3 4 5
$ 131.232.267 $ 121.858.533 $ 112.484.800 $ 103.111.067 $ 93.737.333
$ 1.000.000 $ 500.000 $ - $ -500.000 $ -1.000.000
$ 164.571.429 $ 137.142.857 $ 109.714.286 $ 82.285.714 $ 54.857.143
$ 8.333.333 $ 6.666.667 $ 5.000.000
$ 4.285.714 $ 3.571.429 $ 2.857.143 $ 2.142.857 $ 1.428.571
$ 437.500.000 $ 375.000.000 $ 312.500.000 $ 250.000.000 $ 187.500.000
V.D.D. 336523048

GASTO DE PRE INVERSIN VALOR

Patente Municipal 3.500.000
Tramites legales 240.000
Pantente Moviliario 1.500.000
Autorizacin 1.000.000
Estudios previos 3.000.000
TOTAL $ 9.240.000
Capital de trabajo

Capital de trabajo
AO 0 $ 94.380.000 prop.
AO 1 $ 2.831.400 0,25
AO 2 $ 2.916.342 0,25
AO 3 $ 3.003.832 0,25
AO 4 $ 3.093.947 0,25
AO 5 $ 106.225.521 RECUPERACIN DE CAPITAL DE TRABAJO

meses Costos totales AO BASE COSTOS ANUALES

3 CF. Mensual $ 23.150.000 AO 1 $ 377.520.000
CV. Mensual $ 8.310.000 AO 2 $ 388.845.600
TOTAL $ 31.460.000 AO 3 $ 400.510.968
AO 4 $ 412.526.297
AO 5 $ 424.902.086

Tasa de costo capital

COSTO DE OPORTUNIDAD (ke) 30%

COSTO DE LA DEUDA (kd) 30%
C. DEUDA DESPUES DE IMP. 24%
INVERSIN TOTAL $ 1.252.776.000
PARTICIPACIN %
DEUDA 50,0% $ 625.848.000
APORTE CAPITAL 50,0% $ 626.928.000

COSTO DE CAPITAL (K) 27%

Tasa Amortizacin

MONTO FINANCIAMIENTO $ 625.848.000 aos 5

TABLA DE AMORTIZACIN TASA 30%
PERIODO CUOTA INTERS AMORTIZ SALDO
0 $ 625.848.000
1 $256.961.640,88 $ 187.754.400 $ 69.207.241 $ 556.640.759
2 $ 256.961.641 $ 166.992.228 $ 89.969.413 $ 466.671.346
3 $ 256.961.641 $ 140.001.404 $ 116.960.237 $ 349.711.109
4 $ 256.961.641 $ 104.913.333 $ 152.048.308 $ 197.662.801
5 $ 256.961.641 $ 59.298.840 $ 197.662.801 $ 0
 Conclusiones

El Van es $ 62.889.646 se recupera la inversin dejando un margen de

ganancia por lo que el proyecto es rentable y debera ser aprobado.

El TIR que equivale a un 31,95% es mayor a la tasa de descuento que

equivale a un 27%, lo que significa que el retorno de la inversin es capaz de
cubrir el costo del capital y devolver el monto invertido con capital propio,
quedando un excedente por cada peso invertido

La empresa empezara sus operaciones tres meses antes de sacar el

producto al mercado.

El costo oportunidad es de 30%, siendo beta de riesgo un 20% ya que el

proyecto tiene mucha inversin inicial, tiene tres competidores directos de
productos similares y es un producto emergente en el mercado.

El costo de la deuda es 30% que es el financiamiento que proviene de varios

crditos con diferentes tasas de inters.

El cdigo tributario permita que el costo de la deuda sea deducido de las

utilidades, disminuyendo la base con lo que pagan los impuestos, entonces
el costo de la deuda real, despus de impuestos es: 24%

El proyecto va tener un financiamiento mixto por lo que el costo capital es de

27% esto es igual a costo promedio ponderado del costo de la deuda y el
costo de oportunidad

El monto finamiento va ser $ 625.848.000 que corresponde un 50% de la

inversin total, este monto se debe a la gran inversin del proyecto la cual se
va amortizar en 5 aos.

El proyecto recuperara su inversin y dejara mayores ganancias en un

periodo 5 aos aproximadamente.
INTEGRANTES: CELIN ASTUDILLO ROJAS DIEGO PORTALES DUEAS ALFREDO ZEPEDA COLLAO
Seccin: 765