Morgan Stanley DOCUMENTO DE INFORMAES ESSENCIAIS (DIE)

DO CERTIFICADO DE OPERAES ESTRUTURADAS

CERTIFICADO DE OPERAES ESTRUTURADAS (COE)

CESTA DE ATIVOS OFFSHORE (BBY, EBAY, BABA, WMT) COM AUTOCALL

Caractersticas

Emissor: Banco Morgan Stanley SA (CNPJ: Data de Avaliao

Observao Cupom
02.801.938/0001-36) Intermediria e Final
Observao 1 28-mai-18 (intermediria) Entre 7.35% e 8.85%
Observao 2 27-nov-18 (intermediria) Entre 14.70% e 17.70%
Volume Mnimo de Captao: R$ 2.000.000,00. Caso o Observao 3 27-mai-19 (intermediria) Entre 22.05% e 26.55%
Volume Mnimo de Captao no seja atingido at a Data Observao 4 26-nov-19 (Final) Entre 29.40% e 35.40%
de Incio, conforme definida abaixo, o Emissor reserva-se o
direito de cancelar a emisso deste COE.
Modalidade: Investimento com Valor Nominal Protegido
na Data de Vencimento Final. No h possibilidade de
Aplicao Mnima: R$ 5.000,00 perda do capital investido na Data de Vencimento.

Data de Incio: 27-nov-2017 Proteo do Valor Nominal: 100% do valor nominal

(deduzido de tributao aplicvel), garantido
Data de Vencimento: A Data de Vencimento Final ser exclusivamente na Data de Vencimento Intermediria ou
27-nov-2019, salvo se, em qualquer Data de Avaliao Final (ou seja, existe a necessidade de imobilizao do
Intermediria, o Preo Final do Ativo Subjacente referente capital investido at a Data de Vencimento).
a todos os Ativos Subjacentes estiver igual ou acima do
Preo Inicial do Ativo Subjacente aplicvel, quando ento a Pagamentos Peridicos: No h pagamentos peridicos.
Data de Vencimento deste COE (Intermediria ou Final)
ser a indicada na tabela abaixo:
Indexador
Classe: Aes Americanas
Data de Avaliao Data de Vencimento Ativos Subjacentes: BBY, EBAY, BABA e WMT
Observao
Intermediria e Final Intermediria
Cdigo Bloomberg: BBY US Equity, EBAY US
Observao 1 28-mai-18 (intermediria) 29-mai-18 Equity, BABA US Equity e
Observao 2 27-nov-18 (intermediria) 28-nov-18 WMT US Equity
Observao 3 27-mai-19 (intermediria) 28-mai-19 Local de Negociao: NYSE (www.nyse.com)
Observao 4 26-nov-19 (Final) 27-nov-19
Moeda de Cotao: US$ (Dlar Americano)
Preo Inicial dos Ativos Preo de fechamento dos Ativos
Descrio: A estrutura possui capital protegido e, na Data Subjacentes (Strike): Subjacentes em 24-nov-2017 na
de Vencimento (Intermediria ou Final), paga o capital Moeda de Cotao.
inicial investido acrescido, quando aplicvel, de um Cupom Preo Final dos Ativos Preo de fechamento dos Ativos
Varivel, que ser especificado na Nota de Negociao, Subjacentes: Subjacentes na Data de
Avaliao Intermediria ou Data
podendo este variar entre 0% e 35.4%.
de Avaliao Final, na Moeda de
Cotao.
Cupom Varivel: Valor varivel pago quando, em Data de Avaliao 28-mai-2018, 27-nov-2018, 27-
qualquer Data de Avaliao Intermediria ou Final, o Preo Intermediria: mai-2019 e 26-nov-2019 (Final)
Final do Ativo Subjacente referente a todos os Ativos Moeda de Liquidao: R$ (Real)
Subjacentes estiver igual ou acima do Preo Inicial do
Ativo Subjacente aplicvel, conforme tabela abaixo:

Possibilidades de Retorno no Vencimento e Simulao de Cenrios

Na Data de Avaliao aplicvel:

(i) Caso o Preo Final de pelo menos um dos Ativos Subjacentes esteja abaixo de 100% do Preo Inicial do Ativo
Subjacente relevante em todas as Datas de Avaliao Intermedirias e Final, o investidor receber, na Data de
Vencimento Final, 100% do Valor Nominal em Real aplicado, na Moeda de Liquidao, deduzido da tributao
aplicvel;
(ii) Caso, em qualquer Data de Avaliao Intermediria, os Preos Finais de todos os Ativos Subjacentes estejam iguais ou
acima de 100% dos Preos Iniciais dos Ativos Subjacentes aplicveis, o investidor receber, na Data de Vencimento
Intermedirio imediatamente subsequente, 100% do Valor Nominal em Real aplicado acrescido do respectivo Cupom
Varivel, na Moeda de Liquidao, deduzido da tributao aplicvel, e este COE estar terminado;
(iii) Caso o Preo Final de pelo menos um dos Ativos Subjacentes esteja abaixo de 100% do Preo Inicial do Ativo
Subjacente relevante em todas as Datas de Avaliao Intermedirias, mas, na Data de Avaliao Final, os Preos Finais
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de todos os Ativos Subjacentes estejam iguais ou acima de 100% do Preo Inicial dos Ativos Subjacentes, o investidor
receber, na Data de Vencimento Final, 100% do Valor Nominal em Real aplicado acrescido de um Cupom Varivel
entre 29.4 e 35.40%, na Moeda de Liquidao, deduzido da tributao aplicvel.

Cenrio Desfavorvel: Pelo menos um dos ativos abaixo do nvel inicial em todas as Datas de Avaliao.
Desempenho dos Ativos

Vencimento Final:
Capital Protegido

Data de Incio Obs 1 Obs 2 Obs 3 Obs 4

Venc. Interm. Venc. Interm. Venc. Interm. Venc. Final
Cenrios Favorveis:

- Exemplo 1: Nada acontece na observao 1, visto que pelo menos um dos Ativos Subjacentes ficou abaixo do Preo
Inicial. A estrutura ento finalizada na observao 2, quando todos os Ativos Subjacentes ficam iguais ou acima do Preo
Inicial e o investidor recebe 100% do Valor Nominal em Real aplicado acrescido do respectivo Cupom Varivel entre 14.7 e
17.7%, na Moeda de Liquidao, deduzido da tributao aplicvel.
Desempenho dos Ativos

Vencimento
Intermedirio em 27-
nov-2018:
Capital Protegido
+ Cupom entre 14.7 e
17.7%

Data de Incio Obs 1 Obs 2 Obs 3 Obs 4

Venc. Interm. Venc. Interm. Venc. Interm. Venc. Final

- Exemplo 2: Em cada uma das trs primeiras observaes pelo menos um dos Ativos Subjacentes fica abaixo do Preo
Inicial no provocando nenhum evento. Na quarta observao e vencimento da estrutura a operao finalizada com
todos os Ativos Subjacentes iguais ou acima do Preo Inicial e o investidor recebe 100% do Valor Nominal em Real
aplicado acrescido do respectivo Cupom descrito no item Cupom Varivel que, nesse caso, algo entre 29.4 e 35.4%, na
Moeda de Liquidao, deduzido da tributao aplicvel.
Desempenho dos Ativos

Vencimento Final:
Capital Protegido
+ Cupom entre 29.4 e
35.4%

Data de Incio Obs 1 Obs 2 Obs 3 Obs 4

Venc. Interm. Venc. Interm. Venc. Interm. Venc. Final
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Outras Caractersticas____________________________
Tributao: Os rendimentos positivos auferidos esto
sujeitos incidncia do imposto sobre a renda na fonte s
alquotas regressivas com base no prazo de investimento ,
na liquidao, nos rendimentos distribudos ou na cesso do
investimento.
Risco de Crdito: Risco de crdito do Emissor. No h
garantia do FGC e os valores a serem pagos pelo Emissor
sero determinados pelo Agente de Clculo, nos termos da
Clusula 9.4.2 Opo 2 da Documentao Suporte do
COE (referenciado no Valor de Substituio Alternativo).
Entrega Fsica: No haver entrega fsica do Ativo
Subjacente.
Cupom: Pode haver pagamento de cupons.
Formador de Mercado: No h formador de mercado.
Resgate Antecipado Opcional: No h possibilidade de
Resgate Antecipado Opcional.
Liquidez e Mercado Secundrio: Tendo em vista que o
COE um produto novo no mercado brasileiro, muito
embora o COE seja admitido negociao no mercado
secundrio, no h histrico de mercado secundrio para
este produto. Mediante solicitao expressa do Investidor, o
Emissor poder, de acordo com as leis, regulamentaes e
polticas internas do Emissor, conforme aplicveis, e em
situaes normais de mercado a seu exclusivo critrio,
prover liquidez a valor a ser calculado pelo Morgan Stanley
de forma comercialmente razovel. Embora no seja
legalmente obrigado a prover liquidez nos termos da
regulamentao do COE, o Emissor envidar esforos
comercialmente razoveis para faz-lo.
Outras Informaes______________________________
Registro: Todo o registro da operao e liquidao ser
feito via B3 S.A. - Bolsa Brasil Balco .
Definies: Todos os termos utilizados em letras
maisculas e no definidos neste DIE tero o significado a
eles atribudos nos demais documentos do COE. Os
Termos e Condies Gerais para contratao de COE esto
disponveis no site www.morganstanley.com.br.
Denominao da Estrutura (figura B3): Call Digital
(Cdigo B3: COE001011).
Vencimento Antecipado: Descontinuidade do Ativo
Subjacente poder, em determinadas circunstncias, gerar a
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liquidao antecipada da operao, por valores que sero
determinados pelo Agente de Clculo, nos termos da
Documentao Suporte do COE.
Obrigaes do Investidor: (a) prestar todas as
informaes necessrias ao Emissor, para a correta
classificao do Investidor nos termos da sua Poltica de
Adequao de Investimentos;
(b) verificar a adequao do COE ao seu perfil de
investimento, segundo suas polticas internas de
investimento, se aplicvel;
(c) a cada contratao de COE, manter todas as declaraes
feitas nos Termos e Condies Gerais, nas respectivas
Notas de Negociao, neste DIE e no Termo de Adeso e
Cincia de Risco, conforme aplicvel, verdadeiras e
atualizadas; e,
(d) manter o Emissor indene com relao a qualquer perda
relacionada a declaraes falsas ou imprecisas, ou de
qualquer forma descumprimento pelo Investidor de itens
acordados nos Termos e Condies Gerais, nas Notas de
Negociao, no DIE e no Termo de Adeso e Cincia de
Risco, conforme aplicvel.
Obrigaes do Emissor: (a) Emitir e contabilizar
devidamente o COE, conforme as melhores prticas
contbeis;
(b) Fazer com que a Nota de Negociao reflita as
informaes do COE contratado;
(c) Registrar o COE na Plataforma;
(d) Na qualidade de Agente de Clculo, efetuar com
diligncia os clculos dos valores devidos ao investidor e
da remunerao do COE, dentre outros clculos necessrios
de acordo com a documentao do COE;
(e) Fazer com que no DIE constem as informaes
necessrias estabelecidas e exigidas pela CVM.
Descrio dos Principais Fatores de Risco:
(a) Risco do Emissor: O recebimento pelo Investidor de
qualquer valor nos termos de qualquer COE ficar sujeito
ao risco de crdito do Emissor, no contando com garantia
do Fundo Garantidor de Crdito FGC;
(b) Risco de descontinuidade do Ativo Subjacente: Em caso
de descontinuidade do Ativo Subjacente o Agente de
Clculo poder no obter, na Data de Vencimento ou outras
datas de vencimento, em caso de liquidao antecipada ou
recompra, as informaes necessrias para clculo dos
valores devidos ao Investidor. Neste caso o Agente de
Clculo ser o responsvel por determinar se haver ou no
a liquidao antecipada ou recompra do COE e efetuar os
clculos dos valores devidos utilizando em caso de
indisponibilidade, no divulgao tempestiva, extino ou
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no substituio dos ativos, ndices e taxas utilizados como
referncia do COE, o respectivo ativo, ndice ou taxa que
vier a substituir aquele originalmente acordado. No
havendo ativo, ndice ou taxa substituta, o Agente de
Clculo calcular os valores devidos em boa f e em bases
comutativas, determinando a taxa a ser aplicada, em
observncia com as regras e parmetros aplicveis e/ou os
usos, costumes, regras e parmetros aceitos nos mercados
financeiro e de capitais relevante para o ativo referncia em
questo. No h garantia que o clculo efetuado pelo
Agente de Clculo resultar no mesmo valor que seria
obtido caso no houvesse descontinuidade do Ativo
Subjacente.
(c) Risco de mercado: O COE poder apresentar oscilaes
de preo superiores a ativos convencionais. Com efeito,
referidas oscilaes podero afetar adversamente o valor de
mercado e/ou de liquidao dos COE;
(d) Risco de liquidez: Exceto conforme disposto neste DIE,
o Investidor no poder liquidar antecipadamente seu
investimento em COE antes da Data de Vencimento, assim
como solicitar o seu resgate ou recompra antecipada pelo
Emissor. Tendo em vista que o COE um produto novo no
mercado Brasileiro, no h um histrico de mercado
secundrio para este produto.
(e) Risco de alterao da tributao: Os impostos, taxas,
contribuies e encargos que incidam ou que venham a
incidir no futuro sobre os COE sero suportados
exclusivamente pelo Investidor, sendo que qualquer
alterao nas normas e interpretaes vigentes sobre a
tributao dos COE poder afetar diversamente a
remunerao esperada.
Aviso Seo 871(m):
A Seo 871(m) do U.S. Internal Revenue Code, e as
Treasury Regulations relacionadas (Seo 871(m))
impem uma regra geral de reteno de 30% (ou menor
taxa aplicvel por tratado) de imposto retido sob
equivalentes de dividendos pagos ou considerados pagos
a titulares no norte-americanos (non-U.S. Holders) a
respeito de certos instrumentos financeiros vinculados s
aes norte-americanas ou ndices que incluam aes norte-
americanas (cada um, um Valor Mobilirio Subjacente).
Um valor mobilirio vinculado a um Valor Mobilirio
Subjacente estar em geral sujeito ao regime de reteno da
Seo 871(m) caso em sua emisso (i) tenha um delta de
0,80 ou maior da ao norte-americana subjacente ou (ii)
replique substancialmente a performance econmica da
ao norte-americana subjacente, conforme determinado
por um teste de equivalncia substancial que, dentre
outros fatores, leva em considerao o nmero inicial de
(i) ESTE DOCUMENTO FOI PREPARADO COM AS
INFORMAES NECESSRIAS AO ATENDIMENTO DAS
MELHORES PRTICAS DE MERCADO ESTABELECIDAS
PELO CDIGO ANBIMA DE REGULAO E MELHORES
PRTICAS DE NEGOCIAO DE INSTRUMENTOS
FINANCEIROS;
DOCUMENTO DE INFORMAES ESSENCIAIS (DIE)
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aes norte-americanas subjacentes necessrias para o
hedge completo da transao. Os testes acima descritos so
estabelecidos nas regras norte-americanas, e o teste
aplicvel depender do valor mobilirio em referncia. Sob
essas regras norte-americanas, a reteno pode ser aplicada
mesmo quando o valor mobilirio em referncia no der
direito a qualquer pagamento explicitamente vinculado a
dividendos. As regras norte-americanas estabelecem certas
excees s exigncias de reteno, em particular certos
ndices amplos (um ndice qualificado) que cumprem os
requisitos estabelecidos nas regras norte-americanas e que
so negociados como valores mobilirios nicos que no
so Valores Mobilirios Subjacentes.
De acordo com um aviso do U.S. Internal Revenue System
(IRS), a Seo 871(m) no ser aplicvel a valores
mobilirios emitidos antes de 1 de janeiro de 2018 que no
sejam delta um com relao a qualquer Valor Mobilirio
Subjacente. O Emissor determinou que os COE que no
sejam delta um com relao a qualquer Valor Mobilirio
Subjacente, portanto, no devem ser sujeitos Seo
871(m).
A determinao do Emissor no vinculante IRS, e a IRS
poder discordar desta determinao. A Seo 871(m)
complexa e sua aplicao pode depender de circunstncias
particulares, incluindo se o Investidor participa em outras
transaes relacionadas a algum Valor Mobilirio
Subjacente. Caso a reteno estabelecida na Seo 871(m)
seja exigida, o Emissor no ser obrigado a pagar quaisquer
valores adicionais com relao aos valores retidos. O
Investidor dever consultar seu consultor tributrio a
respeito da potencial aplicao da Seo 871(m) aos COE.
US Person
Os termos utilizados neste item tm os significados a eles
atribudos pela Regulation S (Reg S).
As ofertas e vendas de COEs devero cumprir com a Reg S
nos termos do United States Securities Act of 1933,
conforme alterada ( Securities Act), e, desta forma:
i. O COE no dever ser oferecido, vendido ou entregue, a
qualquer tempo, direta ou indiretamente, nos Estados
Unidos da Amrica ou em benefcio de qualquer U.S.
Person (conforme definido na Reg S) ou United States
person (conforme definido pelo US Internal Revenue Code
of 1986; e
ii. O COE no poder ter sido oferecido ou vendido, exceto
conforme a Regra 903 da Reg S do Securities Act; e seus
esforos de venda no podero ter sido direcionados aos
Estados Unidos da Amrica.
(ii) O RECEBIMENTO DOS PAGAMENTOS DO
CERTIFICADO EST SUJEITO AO RISCO DE CRDITO DO
SEU EMISSOR;
(iii) O CERTIFICADO NO CONTA COM GARANTIA DO
FUNDO GARANTIDOR DE CRDITO FGC;
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(iv) A DISPONIBILIZAO DESTE DOCUMENTO

NO IMPLICA, POR PARTE DA ANBIMA,
GARANTIA DE VERACIDADE DAS
INFORMAES PRESTADAS, OU JULGAMENTO
SOBRE A QUALIDADE DO COE OU DE SEU
EMISSOR.

(v) ESTE CERTIFICADO NO SE TRATA DE

INVESTIMENTO DIRETO NO ATIVO
SUBJACENTE.

A PRESENTE OFERTA FOI DISPENSADA DE REGISTRO

PELA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM. A
DISTRIBUIO DE CERTIFICADO DE OPERAES
ESTRUTURADAS - COE NO IMPLICA, POR PARTE DOS
RGOS REGULADORES, GARANTIA DE VERACIDADE
DAS INFORMAES PRESTADAS OU DE ADEQUAO
DO CERTIFICADO LEGISLAO VIGENTE OU
JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO EMISSOR OU
DA INSTITUIO INTERMEDIRIA

Dvidas e reclamaes: SAC Morgan Stanley: +55 (11)

3048-6000