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FACULTAD DE NEGOCIOS
TRUJILLO PER
2017
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Un instrumento financiero o producto financiero puede ser efectivo, el derecho de propiedad en una entidad, o un
derecho contractual de recibir o entregar, efectivo u otro instrumento financiero.
Los instrumentos financieros se pueden clasificar por la forma en funcin de si son instrumentos en efectivo o
instrumentos derivados:
Los instrumentos financieros de efectivo son instrumentos financieros cuyo valor se determina directamente
por los mercados. Se pueden dividir en valores, que son fcilmente transferibles u otros instrumentos comerciales
como los prstamos y depsitos, en tanto prestatario y el prestamista tienen que ponerse de acuerdo sobre una
transferencia.
Los instrumentos financieros derivados son instrumentos financieros que derivan su valor del valor y las
caractersticas de uno o ms activos subyacentes. Se pueden dividir en derivados que cotizan en bolsa y
derivados (OTC) por fuera del mercado.
Por otra parte, los instrumentos financieros se pueden clasificar por "clase de activos", dependiendo de si estn
basados fondos propios de las empresas (que refleja la propiedad de la entidad emisora) o basado en deuda (lo
que refleja un prstamo que el inversor haya realizado a la entidad emisora). Si se trata de la deuda, pueden
clasificarse en corto plazo (menos de un ao) o a largo plazo. La mayora de estos instrumentos, son a la vez de
inversin y de financiacin, son de inversin para el adquirente y de financiacin para el vendedor.
Los productos del mercado de divisas y sus transacciones no son ni deuda ni fondos propios y pertenecen en
su propia categora.
En esta seccin analizaremos los distintos tipos de productos financieros agrupndolos en dos grandes grupos
desde la perspectiva de un inversor:
Son los diferentes acuerdos entre comprador y vendedor para determinar el momento del pago de la
mercadera o servicio. Ese momento de pago est en relacin al embarque y/o entrega del bien o servicio.
Se denomina as a todo pago que recibe el exportador antes de efectuar el embarque. Es el sistema ms
seguro para el exportador, pues este solo enviara la mercanca cuando haya recibido el pago o
transferencia de fondos. Sin embargo, en los mercados competitivos su uso es limitado, pues requiere de
una extrema confianza del importador en el exportador.
Se denomina as a todo pago que recibe el exportador una vez efectuado el embarque y contra la
presentacin al importador de los documentos representativos de la mercadera y/o servicios.
3. Pago a plazo:
Se denomina as a todo pago que recibe el exportador despus de haber entregado los documentos de
embarque al importador. Este plazo ser convenido entre importador y exportador y normalmente estar
en funcin a la fecha de embarque, fecha de factura, fecha de presentacin de documentos.
4. Cuenta abierta:
Mediante esta forma de pago, el exportador enva la mercanca, la factura y los documentos de embarque
al importador y espera el pago; es decir, el importador compra ahora y paga despus, siendo por lo tanto,
la forma de cobranza ms riesgosa para el exportador. Esta forma de pago es muy comn cuando se
venden en el mercado local, pero no lo es tanto en el comercio internacional, debido al incremento de
riesgo que presenta para el vendedor. El exportador debera aceptar este sistema, nicamente, si tiene
confianza absoluta en su cliente y en la estabilidad y normas del pas del importador.
B. MEDIOS DE PAGO INTERNACIONAL
1. Transferencia/orden de Pago
2. Cobranza de exportacin
3. Carta de crdito de exportacin
1. Transferencia/orden de Pago:
Pago que realiza el importador al exportador por intermedio de los bancos. Este medio se usa
frecuentemente en la forma de pago de cuenta abierta, que como lo hemos indicado es la forma ms
riesgosa para el exportador.
2. Cobranza de exportacin:
Es el medio de pago internacional mediante el cual un exportador entrega los documentos representativos
de mercaderas o servicios a su banco, con la instruccin de enviarlos y entregarlos al comprador contra
pago o la aceptacin de una letra o la presentacin de un pagare/ compromiso de pago a trmino u otros
trminos y condiciones. En resumen es encargarle la cobranza de los documentos a un banco.
Bajo esta modalidad, el exportador asume de los riesgos (del importador, del pas del importador), pues el
banco no asume responsabilidad en el pago.
El marco legal para este medio de pago, es la publicacin 522 de la cmara de comercio internacional
(CCI), adems de las leyes locales y los propios cdigos de funcionamiento interno de los bancos. Las
cobranzas, bsicamente, pueden ser simples o documentarias.
Es el medio de pago internacional mediante el cual el banco del importador a solicitud de este, (comprador
u ordenante), se compromete a pagar a la vista o a plazo a un exportador (vendedor o beneficiario) una
cantidad determinada, siempre y cuando se cumpla todos los trminos y condiciones de la carta crdito.
Esta es la modalidad ms segura para el exportador porque el banco del importador es quien asume la
obligacin de pago. Acurdese que le comercio es una actividad de doble va y lo que para un importador
es un CDI, es un CDE para un exportador.
C. CONCLUSION
El principal riesgo al realizar una importacin, es el riesgo de recibir las mercancas en condiciones
diferentes a las solicitadas o simplemente, no recibirlas.
Definitivamente, los medios de pago internacionales ms utilizados, son las cobranzas documentarias y
las cartas de crdito en sus distintas modalidades, pues ofrecen beneficios a ambas partes y sus costos son
manejables.