Ciclo Operativo y Ciclo Efectivo

as I

Instituto IACC

26 de Diciembre del 2017

 Desarrollo

Lea con calma la situacin que se describe a continuacin:

Una empresa de Retail (ejemplos de la realidad: Jumbo, Lder, Falabella, Paris,

Sodimac, Easy, etc.) compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado
interno como en el externo. En el primer caso, las compras son a un plazo
promedio que vara entre 30 y 45 das, y en el mercado externo, compra por medio
de cartas de crdito y paga en estos casos a 90 das.

La empresa en cuestin vende un variado grupo de productos y obviamente sus

pagos son con efectivo, cheque al da o con tarjeta de crdito. La empresa tiene
mucho xito y, en general, tiene una alta rotacin de sus inventarios.
Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las administradoras de tarjetas de
crdito y recibe el pago de los cobros a sus clientes que han comprado con este
medio de pago, en un plazo mximo de 10 das.

Nota: incluso aquellas empresas de Retail que pertenecen a un grupo con su propia
tarjeta, reciben pago en ese plazo ya que la empresa que emite las tarjetas es una
empresa diferente aunque sea de los mismos dueos. En este ltimo caso, el
negocio de las tarjetas es el crdito y es un negocio separado del negocio del Retail
(aunque tengan relacin), negocio este ltimo al que se refiere este caso.
Segn el caso mencionado, determine cmo es el Ciclo de Efectivo de la empresa
antes descrita.
Explique e indique claramente con sus palabras el por qu.
Utilice grficos y frmulas del Ciclo Operativo para complementar su explicacin.

El ciclo Operativo y Ciclo efectivo: Para obtener cada ciclo necesitamos calcular el
tiempo entre la venta de inventario y el tiempo para cobrar, como tambin calcular
algunas razones financieras.

para calcular el ciclo operativo se debe calcular, el periodo de inventario con la

siguiente formula:

Rotacin de inventario =

Esto nos permite obtener las veces que rota el inventario en el ao.

365
Periodo de inventario =

Esta frmula nos da como resultado el periodo en promedio que se mantiene

inventario en el ao.

Para calcular el ciclo efectivo, se necesita el periodo de las cuentas por pagar, se
debe utilizar la siguiente formula:

Rotacin de las cuentas por pagar =

365
Periodo de cuentas por pagar =

Entonces:

CICLO EFECTIVO + CICLO OPERATIVO - PERIODO DE CUENTAS POR PAGAR

En el caso presentado la empresa tiene mucho xito, al igual una alta rotacin en
sus inventarios, Sus compras internas tienen un plazo de 30 y 45 dias, las compras
externas un plazo de 90 dias, en el caso de pagos con cartas de crdito y pagos con
tarjeta de crdito, el pago por la compra del inventario se realiza a ms tardar en
10 dias. Tenemos dos posibilidades para realizar el Ciclo Operativo, productos
internos y productos externos.

En este caso:
30+ 10 + 90= 130 dias de plazo, si el pago es de 30 dias del pago de compras.
45+ 10 + 90= 145 dias de plazo, si el pago es de 45 dias del pago de compras.

1) Periodo de inventario
30 + 10 = 40, dias plazo cuentas por cobrar.
45 + 10 = 55, dias plazo cuentas por cobrar.

Ciclo Operativo = periodo inventario + periodo cuentas por cobrar

Inventario Inventario
Comprado Vendido
Periodo de
Periodo de inventario Cuentas por Cobrar

La empresa tiene una solvencia economica fuerte.

 Bibliografa

IACC (2012). Administracin del capital de trabajo y manejo de la tesorera.

Semana 2.