Proyecto Final

Johanna Marisol Gomez Sanchez

Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Instituto IACC

20 noviembre 2017

1
La empresa DOL RIO PARDO Vegetales le ha encargado realizar una evaluacin

de proyectos para ampliacin del rubro de la organizacin para el embalaje y

distribucin de Manzanas. Para esto la empresa requiere adquirir un terreno no

dimensionado aun para poder satisfacer la demanda de mercado insatisfecha.

Dado esto la empresa no tiene seguridad si esta iniciativa ser un proyecto factible

y piensa, sin embargo piensa que de cualquier forma si llevara a delante un

proyecto en 7 aos podra recuperar la inversin realizada cualquiera que fuera

sta.

Usted ha determinado mediante el mtodo de descomposicin cual es la frmula

de prediccin anual de la demanda, y por medio de un anlisis econmico de

mercado ha logrado identificar cual es la frmula de la oferta en el equilibrio de

mercado para las Manzanas medido en precio y cantidad por caja de tomates.

Adems ha estimado en trminos generales cuales son, los costos e inversiones

necesarias para la plantacin.

Como antecedente usted sabe que:

T: son el nmero de periodo a proyectar x meses en donde el periodo 6

corresponde a 2013 del periodo 7 a 2014 y as sucesivamente.

S (t): la cantidad estimada para el periodo t

S (t) = T (t) x C x Y x

S (t) = ((90,1*t)+8000)*(190,5/100)*0,67

2
Se estima que la cantidad de equilibrio de mercado es de 15.000.

El precio de una caja de Manzanas en equilibrio de mercado se calcula como:

Cantidad de equilibrio demandada = (7p)/3 Donde p es el precio de mercado para

una caja de Manzanas y se reajusta en un 20% anual.

Adems usted comprob que:

Un rbol de manzanas en edad joven entrega 70 cajas y, tcnicamente, debe estar

separado del rbol contiguo por 10 metros y 13 metros de la prxima lnea de

rboles por lo que, con estos datos ms la estimacin de la demanda en el ltimo

periodo, deber estimar el tamao en hectreas de la plantacin (10.000 metros

cuadrados es una hectrea).

Adems usted ha levantado los procesos principales que se requieren para la

plantacin los cuales involucran:

1. Poda

2. Raleo

3. Deshoje

4. Cosecha

5. Riego

6. Control fitosanitario

El costo por proceso para los recursos que se necesitan en la plantacin para

atender 1 hectrea es de:

3
tems Poda Raleo Deshoj Cosech Riego C. Total
e a Fitosanitari
o
Nmero de 6 6 6 20 38
trabajadore
s
Numero de 1 1 1 4 7
Supervisore
s
Total 7 7 7 24 45
Trabajadore
s
Numero de 1 1 1 1 1 1 1
Agrnomos
Precio 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000
Jornada
Agrnomo
Numero 6 6 6 6 6 24 6
das
trabajado
agrnomo
Precio 5000 5000 5000 5000
Jornada
Trabajador
Nmeros 14 14 14 14 56
das
trabajados
Trabajadore 490.00 490.00 490.000 1.680.00 3.150.00
s costo total 0 0 0 0
Costo total 120.00 120.00 120.000 120.000 120.00 480.000 1.080.00
agrnomo 0 0 0 0

Como parte del anlisis ha logrado identificar las inversiones gastos y costos

significativos y necesarios para satisfacer el total de hectrea de rboles de

Manzanas.

ITEM VALOR
Remuneracin Administracin 1.716.000
Otros fijos ( comunicaciones, energa, 1.636.800
mantencin, agua)
Capacitacin 396.000
Pesticidas y fertilizantes 1.320.000

4
 Adquisicin de plantas (precio unitario) 15.840
Flete 2.566.080
Packing 8.865.004
Sueldo personal de ventas 3.300.000
Comisiones 990.000
Transporte de productos 3.300.000
Viticos 990.000
Sueldo de secretarias 330.000
Comunicacin ( Fax, telfono, internet) 297.000
Gastos de impresin 198.000
Gastos por aseo y mantencin 1.320.000
Gastos en tiles de oficina 528.000
Seguros 1.584.000
Servicio Medico 297.000
Gastos casino y recreacin 330.000
Movilizacin de personal 660.000
Transporte interno 165.000
Mquina elevadora 3.300.000
Vehculo transporte interno de 6.600.000
productos
Paletizadora 19.800.000
Maquina armado de cajas 19.800.000
Lnea de vaciado de productos 16.500.000
Maquina sanitizadora 6.600.000
Construccin pozo de agua 5.280.000
Sistema de riego para 5 hectreas 9.900.000
Mantencin de mquinas anual

Se solicita

1. Estimar la demanda proyectada para los periodos, 6, 7, 8, 9, 10, 11,12 (7 periodos)

2. Nmero de hectreas de la plantacin hectreas (si el nmero de hectreas no

da un nmero entero si se divide por 10.000 redondear al entero superior).

3. Nmero de rboles totales de la plantacin

4. Costos de personal para atender todas las hectreas (si el nmero de hectreas

no da un nmero entero si se divide por 10.000 redondear al entero superior)

5. Estimar el precio por caja del producto

5
6. Estimar los ingresos por periodo

7. Clasificar los costos

8. Clasificar las inversiones

9. Clasificar los gastos

10. Calcular la depreciacin acelerada de los activos

11. Calcular el capital de trabajo mediante el mtodo DAM, si no hay dficit

considera el 30% de los ingresos por periodo.

12. Determinar cul es la cantidad que hace la utilidad cero para cada periodo

13. Ingresar los datos calculados en un flujo completo financiando al 70%, para

todos los periodos

14. Calcular cuota de deuda de financiamiento y amortizacin por medio del

mtodo de cuota fija.

15. Calcular el VAN, TIR, PayBack, Relacin Costo/Beneficio.

16. Identificar las variables a sensibilizar por lo menos 5

17. Sensibilizar las variables por lo menos con cinco variaciones y entregar el VAN

y TIR para cada caso.

18. Graficar los resultados de la sensibilizacin

19. Indicar cul es la variable que en una mnima variacin afecta ms al flujo,

recuerde para obtener el resultado se debe varia los valores dentro del flujo para

que el resultado tenga un efecto en todas las variables y de como resultado un

nuevo valor de indicador, por lo que se sugiere que por cada sensibilizacin se

copie el flujo original y luego se realice la modificacin de los valores de las

variables, solo se espera que entregue el resultado no la copia de los flujos, estos

debern venir como archivos anexos en Excel.

6
Considerar las siguientes variables de entrada para el flujo

Horizonte de Evaluacin ( aos) 7

Tasa de descuento anual (%) 15.0%
Tasa de impuestos anual (%) 12.0%
% de financiamiento 70.0%
Crdito de L.P (si=1; No=0) 1
Crdito de C.P (si=1; No=0) 0
Tasa de inters L.P anual (%) 6.0%
Tasa de inters C.P (%) 6.0%
Plazo de la deuda L.P(aos) 5
Tipo de amortizacin deuda L.P (cuota 1
fija: 1 amortizacin fija: 0)
Nmero de productos o servicios (ir a 1
ingresos)

los flujos incluyen IVA o no? (con IVA: 1

1; sin IVA: 0)
Valor de desecho del proyecto 80.000.000.-

Las lneas no calculadas en la presente tarea debern contener ceros en los

periodos

Introduccin

Un proyecto es una forma prctica de implementar la estrategia mediante la

combinacin de un conjunto de recursos humanos, naturales, financieros y de
organizacin.

En este trabajo se presenta un estado actual de formulacin de proyectos que

representa un primer paso en la implementacin de la estrategia, si se considera la
planificacin como la elaboracin de un plan completo y definitivo, en donde todo
proyecto que requiere de estrategias debera ser preparados al nivel de factibilidad
para poder ser comparados y decidir su ejecucin y as se podrn tomar ciertas
decisiones sobre los proyectos que tengan distintos niveles de madurez.

7
Desarrollo

1. Estimar la demanda proyectada para los periodos, 6, 7, 8, 9, 10, 11,12 (7 periodos)

S (t) = T (t) * C * Y * u

S (t) = ((90, 1 * t) + 8000) + (190, 5/100) * 0, 67

Perodos Formulas Demanda

Proyectada

6 S (t49)=((90,1*6)+8000)*(190,5/100)*0,67 10.901

7 S (t49)=((90,1*7)+8000)*(190,5/100)*0,67 11.016

8 S (t49)=((90,1*8)+8000)*(190,5/100)*0,67 11.131

9 S (t49)=((90,1*9)+8000)*(190,5/100)*0,67 11.246

10 S (t49)=((90,1*10)+8000)*(190,5/100)*0,67 11.361

11 S (t49)=((90,1*6)+8000)*(190,5/100)*0,67 11.476

12 S (t49)=((90,1*6)+8000)*(190,5/100)*0,67 11.591

2. Nmero de hectreas de la plantacin hectreas (si el nmero de hectreas no

da un nmero entero si se divide por 10.000 redondear al entero superior).

Cantidad de aboles = cantidad demandada ltimo periodo / 70 cajas

Cantidad de rboles = 11.591/70 = 166
rea ocupada por rbol = 10*13 0 130 m2
Cantidad de hectreas = ( cantidad de rboles * rea ocupada por rbol) / 100
(166*130)/10.000=21.580/10.000=22
La cantidad de hectreas necesarias para satisfacer la demanda proyectada es
22

8
3. Nmero de rboles totales de la plantacin

Cantidad demandada ltimo periodo / 70 cajas

11591/10=166
El total de rboles de la plantacin es 166

4. Costos de personal para atender todas las hectreas (si el nmero de hectreas

no da un nmero entero si se divide por 10.000 redondear al entero superior)

Costo total 45 trabajadores. $ 3.150.000

Costo total agrnomo: $ 1.080.000
Total costo personal por hectrea: $4.230.000
Costo total del proyecto = 4.230.000*22 = $ 93.060.000

5. Estimar el precio por caja del producto

Cantidad de equilibrio=(7p)/3
15.000=(7p)/3
15.000*3=7p
45.000=7p
45.000/7=p
6.429=p
Precio de caja de manzanas $ 6.429.-

Reajustando en un 20% anual

Periodos Precio caja

6 6.429
7 7.715
8 9.258
9 11.110
10 13.332
11 15.998
12 19.198

9
6. Estimar los ingresos por periodo

Periodos Demanda proyectada Precio caja Ingresos

6 10.901 6.429 70.082.529
7 11.016 7.715 84.986.237
8 11.131 9.258 103.048.127
9 11.246 11.110 124.943.060
10 11.361 13.332 151.464.852
11 11.476 15.998 183.597.638
12 11.591 19.198 222.524.945
Total 940.647.388

7. Clasificar los costos

Costos fijos

Costo personal operativo calculado $ 93.060.000.-

Otros fijos ( comunicaciones, energa, 1.636.800

mantencin, agua)

Costo de mantencin

Mantencin de maquina anual 2.400.000

Costo de seguros

Seguros 1.584.000

Costos variables de produccin

Pesticidas y Fertilizantes 1.320.000

Flete 2.566.080
Packing 8.865.004
Transporte de productos 3.300.000

10
8. Clasificar las inversiones

Activos Fijos

Adquisicin de plantas (precio unitario) 15.840

Mquina elevadora 3.300.000
Vehculo de transporte interno de productos 6.600.000
Paletizadora 19.800.000
Maquina armado de cajas 19.800.000
Lnea de vaciado de productos 16.500.000
Maquina sanitizadora 6.600.000
Construccin pozo de agua 5.280.000
Sistema de riego para 5 hectreas 9.900.000

Activo Intangible

Capacitacin 396.000

9. Clasificar los gastos

Gastos de Administracin

Remuneracin administracin 1.716.000

Sueldo de secretarias 330.000
Movilizacin de personal 660.000

Gastos de venta y comercializacin

Sueldo personal de ventas

Comisiones
Viticos

Gastos Generales

Comunicacin (fax, telfono, internet) 297.000

Gastos en impresiones 198.000

11
 Gastos en aseo y mantencin 1.320.000
Gastos en tiles de oficina 528.000
Servicio medico 297.000
Gastos casino y recreacin 330.000
Transporte interno 165.000

10. Calcular la depreciacin acelerada de los activos

Activos fijos Valor de compra Vida til Vida til Valor Depreciacin anual
normal acelerada residual
Mquina elevadora 3.300.000 8 4 1.650.000 412.500
Vehculo trasporte 6.600.000 6 3 0 2.200.000
interno de productos
Palietizadora 19.800.000 8 3 0 6.600.000
Maquina armado de 19.800.000 6 2 0 9.900.000
cajas
Lnea de vaciado de 16.500.000 8 3 0 5.500.000
productos
Maquina sanitizadora 6.600.000 10 3 0 2.200.000
Construccin pozo 5.280.000 25 2 0 2.640.000
de agua
Sistema de riego 9.900.000 25 2 0 4.950.000
para 5 hectreas
Totales 87.780.000

11. Calcular el capital de trabajo mediante el mtodo DAM, si no hay dficit

considera el 30% de los ingresos por periodo
Periodos 0 1 2 3 4 5 6 7
Cantidades 10.901 11.016 11.131 11.246 11.361 11.476 11.591
demandada
s
Precio 6.429 7.715 9.258 11.110 13.332 15.998 19.198
Ingresos 70.082.529 84.986.23 103.048.12 124.943.06 151.464.85 183.597.63 222.524.94
7 7 0 2 8 5
Egresos 125.852.88 125.852.8 125.852.88 125.852.88 125.852.88 125.852.88 125.852.88
4 84 4 4 4 4 4

Periodos 0 1 2 3 4 5 6 7
Ingresos 70.082.529 84.986.237 103.048.12 124.943.060 151.464.852 183.597.638 222.524.945
7
Egresos 125.852.88 125.852.884 125.852.88 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884
4 4
Saldos -55.770.335 -40.866.647 -22.804.757 -909.824 25.611.968 57.744.754 96.672.061
Saldos -55.770.335 -96.637.002 - -120.351.854 -94.739.616 -36.994.861 59.677.200
acumulados 119.441.86
0

Periodos 0 1 2 3 4 5 6 7

12
 Ingresos 70.082.52 84.986.23 103.048.1 124.943.060 151.464.852 183.597.638 22.524.945
9 7 27
Egresos 125.852.8 125.852.8 125.852.8 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884
84 84 84
Saldos - - - -909.824 25.611.968 57.744.754 96.672.061
55.770.33 40.866.64 22.804.75
5 7 7
Capital de -
trabajo 120.351.
584
Saldo 120.351. 64.581.22 23.714.58 909.824 0 25.611.968 83.356.723 180.028.784
acumulado 584 9 2

12. Determinar cul es la cantidad que hace la utilidad cero para cada periodo

P = Precio
q = Cantidad produccin
Cv = Costo Variables
Cf = Costo fijo
q = Cf / (p Cv)

13. Ingresar los datos calculados en un flujo completo financiando al 70%, para

todos los periodos

Flujo de fondos del proyecto

Aos 0 1 2 3 4 5 6 7
Ingresos por
Ventas
+Ventas 84.097.45 99.148.75 114.495.79 130.138.55 146.077.05 162.311.28 178.841.24
Egresos por 2 5 0 7 5 5 8
ventas
-costos fijos de
produccin
-costos - - -9.268.425 -9.361.109 -9.454.720 -9.549.267 -9.644.760
variables de 9.085.800 9.176.658
produccin - - - - -
- - 17.017.924 17.017.924 17.017.924 17.017.924 17.017.924
17.017.92 17.017.92
4 4
=Utilidad 57.993.72 72.954.17 88.209.441 103.759.52 119.604.41 135.744.09 152.178.56
8 3 4 1 4 4
Gastos
operacionales
-Gastos de - - -1.980.000 -1.980.000 -1.980.000 -1.980.000 -1.980.000
ventas y 1.980.000 1.980.000

13
comercializaci
n -7.689.000 -7.689.000 -7.689.000 -7.689.000 -7.689.000
-Gastos - -
Administracin 7.689.000 7.689.000
-Gastos -627.000 -627.000 -627.000 -627.000 -627.000
generales
-627.000 -627.000
=Utilidad 47.697.72 62.658.17 77.913.441 93.463.524 109.308.41 125.448.09 141.882.56
operacional 8 3 1 4 4
+ Ingresos No
operacionales
-Egresos no
operacionales
+Venta de
activos
- Valor libro
-Depreciacin - - 0 0 0 0 0
-Inters de L.P 4.950.000 4.950.000 -2.339.483 -1.604.628 -825.683 0 0
-Inters de C.P - - 0 0 0 0 0
3.686.700 3.032.742
0 0
=Utilidades 39.060.96 54.675.43 75.573.958 91.858.895 108.482.72 125.448.09 141.882.56
antes de 8 1 9 4 4
impuesto
Utilidad
acumulada
antes de 39.060.96 93.736.39 169.310.35 261.169.25 369.651.98 495.100.07 636.982.63
impuesto 8 9 7 2 1 5 9
-Impuesto a la - - -9.068.875 - - - -
renta 4.687.316 6.561.052 11.023.067 13.017.927 15.053.771 17.025.908
-Impuesto por 0
venta de 0 0 0 0 0 0
activos
= Utilidad 34.373.65 48.114.37 66.505.083 80.835.828 95.464.801 110.394.32 124.856.65
despus de 2 9 3 6
impuestos
+Valor libro 0 0 0 0 0 0 0
+Depreciacin 4.950.000 4.950.000 0 0 0 0 0
+Inters de L.P 3.686.760 3.032.742 2.339.483 1.604.628 825.683 0 0
+Inters de CP 0 0 0 0 0 0 0
-Cuota - - - - - 0 0
prstamo L.P 14.587.05 14.587.05 14.587.059 14.587.059 14.587.059
-Cuota 9 9 0 0
prstamo C.P 0 0 0
0 0
Inversin - 0 0 0 0 0 0 0
-Capital fijo 87.780.00
0
-Capital de 0 0 0 0 0 0 0 0
trabajo
-Imprevistos 0
+Recuperacin 0 0 0 0 0 0 0
del capital del
trabajo
+Valor de
desecho 0 0 0 0 0 0 80.000.000
+/-
recuperacin
del IVA 15.800.40 - - - - - -
0 11.704.65 14.412.494 17.173.511 19.987.825 22.855.317 25.776.026
5
Flujo de caja - 44.223.75 29.805.40 39.845.013 50.679.846 61.715.599 87.539.006 179.080.63
antes de 87.780.00 2 7 0
financiamient 0
o
+ Crdito de 61.446.00
L.P 0
+Crdito de
C.P 0 0 0 0 0 0 0

14
Flujo neto de - 44.223.75 29.805.40 39.845.013 50.679.846 61.715.599 87.539.006 179.080.63
caja 26.334.00 2 7 0
0
Flujo de caja - 38.455.43 22.537.17 26.198.743 28.976.367 30.683.560 37.845.528 67.323.042
actualizada 26.334.00 7 0
0
Flujo de caja - 12.121.43 34.658.60 60.857.350 89.833.716 120.517.27 158.362.80 225.685.84
acumulada 26.334.00 7 7 6 4 6
actualizado 0

14. Calcular cuota de deuda de financiamiento y amortizacin por medio del

mtodo de cuota fija.

(1+)"
A=Po. { }
(1+)" 1

Fin de ao Deuda o saldo Inters Amortizacin Cuota

insoluto
0 61.446.000,0 0,0 0,0 0,0
1 50.545.700,8 3.686.760,0 10.900.299,2 14.587.059,2
2 38.991.383,6 3.032.742,0 11.554.317,2 14.587.059,2
3 26.743.807,4 2.339.486,0 12.247.576,2 14.587.059,2
4 13.761.376,6 1.604.628,4 12.982.430,8 14.587.059,2
5 0,0 825.682,6 13.761.376,6 14.587.059,2

15
15. Calcular el VAN, TIR, PayBack, Relacin Costo/Beneficio.

Datos

Periodos 1 2 3 4 5 6 7
Flujo
neto de 87.780.000 44.223.752 29.805.407 39.845.013 50.679.846 61.715.599 87.539.006 179.080.630
caja

VAN

Flujo Tasa de Inversi 1 2 3 4 5 6 7

neto descue n inicial
proyect nto
os
15,00% 87.780.0 44.223.7 29.805.4 39.845.0 50.679.8 61.715.5 87.539.0 179.080.
00 52 07 13 46 99 06 630
VAN 15,00% 87.780.0 38.455.4 22.537.1 26.198.7 28.976.3 30.683.5 37.845.5 67.323.0 164.239.
00 37 70 43 67 60 28 42 846

TIR Inv. Inicial

Periodo 0 1 2 3 4 5 6 7 TIR
s
Flujo - 44.223.75 29.805.40 39.845.01 50.679.84 61.715.59 87.539.00 179.080.63 52
neto de 87.780.00 2 7 3 6 9 6 0 %
caja 0

PAYBACK
Inv. Inicial

Periodos Tasa de 0 1 2 3 4 5 6 7
descuent
o
Flujo 15,00% 87.780.00 44.223.75 29.805.40 39.845.01 50.679.84 61.715.59 87.539.00 179.080.6
neto de 0 2 7 3 6 9 6 30
caja
PAYBAC 15,00% 38.455.43 22.537.17 26.198.74 28.976.36 30.683.56 37.845.52 67.323.04
K 7 0 3 7 0 8 2

Se suma periodo tras periodo o hasta llegar a superar el valor 0

El payback es en el periodo 2

Periodo 1+2 60.992.607

16
Costo beneficio

Periodo Tasa de 1 2 3 4 5 6 7
s descuent
o
Ingresos 15,00% 84.097.45 99.148.75 114.495.79 130.138.55 146.077.05 162.311.28 178.841.24
2 5 0 7 5 5 8
Costos 15,00% 36.399.72 36.490.58 36.582.349 36.675.033 36.768.644 36.863.191 36.958.684
4 2

Ingresos y costos descontados

Period Tasa de 1 2 3 4 5 6 7 total RB/

os descuen C
to
Ingres 15,00% 73.128.2 74.970.7 75.282.8 74.407.1 72.626.1 70.171.6 67.233.0 507.819.7
os 19 03 40 42 13 48 49 15
Costos 15,00% 31.651.9 27.592.1 24.053.4 20.969.0 18.280.5 15.936.9 13.894.1 152.378.2 3
34 22 88 69 14 75 38 41

En el caso de este proyecto los costos rinden 3 veces su valor en ingresos, proyecto
rentable

16. Identificar las variables a sensibilizar por lo menos 5

Precio

Demanda

% de inters de crdito

Indicadores

Oferta

17. Sensibilizar las variables por lo menos con cinco variaciones y entregar el VAN

y TIR para cada caso.

18. Graficar los resultados de la sensibilizacin

19. Indicar cul es la variable que en una mnima variacin afecta ms al flujo,

recuerde para obtener el resultado se debe varia los valores dentro del flujo para

que el resultado tenga un efecto en todas las variables y de como resultado un

17
nuevo valor de indicador, por lo que se sugiere que por cada sensibilizacin se

copie el flujo original y luego se realice la modificacin de los valores de las

variables, solo se espera que entregue el resultado no la copia de los flujos, estos

debern venir como archivos anexos en Excel.

Conclusion

Finalmente el diseo de los proyectos evaluados ha estado motivado ms por la

existencia de una oportunidad de financiacin, que requera tomar accin de forma rpida,
que como respuesta a un proceso de identificacin contrastado y madurado, que
fundamentara la decisin previa de intervenir ante una determinada problemtica.

Bibliografa

Material de estudio IACC, semana 1 a la 8, Proyecto final Formulacin y

Evaluacin de Proyectos.

18