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20 10 360
MESUAL CANTIDAD
VENTAS 1,080,000 54,000
COSTO DE VENTAS 598,500
UTILIDAD BRUTA 481,500
GASTOS VENTAS 108,000
UTILIDAD OPERATIVA 373,500
GASTOS FINANCIEROS 178,750
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 194,750
IMPUESTO 57,451
UTLIDAD NETA 137,299
PRESUPESTO
Inversin 650,000
Inversin anual 162,500
Plazo (aos) 4
Interes 10% 1,354
Cuota Financiamiento 14,896
Total vehculos 15
COSTOS C/U
SUELDO CHOFER 2,200
INTERNET 75
PERMISO (Anual S/.20,000)
APP ( S/. 17,000)
COMBUSTIBLE 25
CUOTA FINANCIAMIENTO
TOTAL COSTO
GASTOS PROMOCIONALES 20
TOTAL INVERTIDO
INGRESOS
UTILIDAD NETA
INGRESO X UNIDAD
72000
2200
Mensual 13,542
16,250 anual
S/ anual
396,000
13,500
20,000
34,000 5000 dolarestc 3.4 17000 por 6 meses
135,000
178,750
777,250
108,000
885,250
1,080,000 APROX 20 X 10 VIAJES X 15 TAXIS X 30 DIAS
Estado de Resutados 0 1
Ingresos 1,080,000
Cvariables -243,000
Cfijos -463,500
INTERESES DEL PRESTAMO -178,750
EBIT 194,750
I Renta -57,451
NOPAT 137,299
Flujo de Caja 0 1
NOPAT 137,299
Depreciacin 178,750
Inversin -650,000
FCL -650,000 316,049
VAN 330,524.08
TIR 33.16%
Estado de Resutados 0 1
Ingresos 972,000
Cvariables -200,825
Cfijos -463,500
INTERESES DEL PRESTAMO -178,750
EBIT 128,925
I Renta -38,033
NOPAT 90,892
Flujo de Caja 0 1
NOPAT 90,892
Depreciacin 178,750
Inversin -650,000
FCL -650,000 269,642
VAN 186,550.05
TIR 23.85%
MENSUAL ANUAL
INTERES 10% 1354.166667 16250
INVERSION ANUAL 162500
162500
2 3 4
2 3 4
2 3 4
Estado de Resutados 0 1
vtas 54000
Ingresos 1,080,000
Cvariables -243,000
Cfijos -463,500
INTERESES DEL PRESTAMO -178,750
EBIT 194,750
I Renta -57,451
NOPAT 137,299
Flujo de Caja 0 1
NOPAT 137,299
Depreciacin 178,750
Inversin -650,000
FCL -650,000 316,049
VAN 330,524.08
TIR 33.16%
Estado de Resutados 0 1
Ventas 54000
Ingresos 1,080,000
Cvariables -243,000
Cfijos -463,500
INTERESES DEL PRESTAMO -178,750
EBIT 194,750
I Renta -57,451
NOPAT 137,299
Flujo de Caja 0 1
NOPAT 137,299
Depreciacin 178,750
Inversin -650,000
FCL -650,000 316,049
VAN 330,524.08
TIR 33.16%
2 3 4
2 3 4
2 3 4
ventas 54,000.00
precio 20.00
C Variables 7.81
C Fijos 463,500.00
Inversin 650,000.00
I Renta 29.5%
COK 11%
Estado de Resutados 0 1
Ingresos 1,080,000
Cvariables -243,000
Cfijos -463,500
Depreciacin -178,750
EBIT 194,750
I Renta -57,451
NOPAT 137,299
Flujo de Caja 0 1
NOPAT 137,299
Depreciacin 178,750
Inversin -650,000
FCL -650,000 316,049
VAN 330,524.08
Inversin -650,000.00
COK 11%
Aos 0 1 2
Flujos -650,000.00 316,048.75 316,048.75
Flujo acumulado -650,000.00 -333,951.25 -17,902.50
Analisis del Punto Muerto ( Equilibrio), Sensibilidad variables criticas sin afectar la rentabilidad del
negocio
Base VAN
Punto Muerto
Precio 0.00% -8.62% 0
Cantidad 0.00% -17.24% 0
Cvariables 0.00% 17.24% 0
C Fijos 0.00% 28.74% 0
Inversin 0.00% 75.76% 0
VAN
0.086205
2 3 4
2 3 4
Base de Sensibilidad
Precio Cantidad Cvarible C Fijo Inversin
20.0 54,000 7.8102 463,500 650,000
Pto Equilibrio
18.28
44,690
9.16
596,687
1,142,408
Cantidad
-60% -50% -40% -30% -20%
ANUAL
16250
-13421732.8
PAYBACK
-14.65
Factor Invesin
330,524.08
1.30
1.20
1.10
1.00
0.90
0.80
0.70
0.60
0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
0.00
-0.10
-0.20
-0.30
-0.40
-0.50
-0.60
-0.70
-0.80
-0.90
-1.00
-1.10
-1.20
-1.30
Cantidad
-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50%
60% 70% 80%
activo fijo 4x
capital de trabajo 2x
0 1
x
ventas
costo de ventas
ingreso . Egreso 400,000
depresiacion x
utilidad operativa X+400000
tributo
utilidad neta
flujo de caja
utilidad neta
depresiacion x
capital de trabajo 6x
2 3 4
112000 288,000
x x x
2x
inversion costo operativos
LA MARCA A 50000 20000 0 1 2
LA MARCA B 75000 15000 VENTAS -50000 100000 100000
COSTO DE OPERACIN -20000 -20000
DEPRECIACION -5000 -5000
UTILIDAD OPERATIVA 75000 75000
IMPUESTO -21000 -21000
UTILIDAD NETA 54000 54000
$328,641.80
9% UTILIDAD NETA 54000 54000
117.951% DEPRECIACION 5000 5000
FLUJO DE CAJA -50000 59000 59000
0 1 2
VENTAS -75000 100000 100000
COSTO DE OPERACIN -15000 -15000
DEPRECIACION -7500 -7500
UTILIDAD OPERATIVA 77500 77500
IMPUESTO -21700 -21700
UTILIDAD NETA 55800 55800
3 4 5 6 7 8 9 10
100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000
-15000 -15000 -15000 -15000 -15000 -15000 -15000 -15000
-7500 -7500 -7500 -7500 -7500 -7500 -7500 -7500
77500 77500 77500 77500 77500 77500 77500 77500
-21700 -21700 -21700 -21700 -21700 -21700 -21700 -21700
55800 55800 55800 55800 55800 55800 55800 55800
0 1
500,000.00 400,000.00
DEPRECIACION -100,000.00
COSTO DE OPERACIN 300,000.00
TRIBUTARIA 84,000.00
UTILIDADNETA 216,000.00
0 1
350,000.00 220,000.00
-103,000.00
DEPRECIACION -70,000.00
COSTO DE OPERACIN 47,000.00
TRIBUTARIA 13,160.00
UTILIDADNETA 33,840.00
n inicial de 350,000 soles. El primer ao los ingresos anuales son del orden de 220,000 soles, importe que se
urante el primer ao, con un crecimiento gradual bajo una gradiente G de 28,000 soles.
2 3 4 5
400,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00
-100,000.00 -100,000.00 ### ###
300,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00
84,000.00 28,000.00 28,000.00 28,000.00
216,000.00 72,000.00 72,000.00 72,000.00
14%
216,000.00 72,000.00 72,000.00 72,000.00
100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00 327,609.04
316,000.00 172,000.00 172,000.00 172,000.00 43.60%
1.66
2 3 4 5
264,000.00 316,800.00 380,160.00 456,192.00
-131,000.00 -159,000.00 ### ###
-70,000.00 -70,000.00 -70,000.00 -70,000.00
63,000.00 87,800.00 123,160.00 171,192.00
17,640.00 24,584.00 34,484.80 47,933.76
45,360.00 63,216.00 88,675.20 123,258.24 14%
0 1 2
16,000.00 18,000.00
pv 38.00 ventas 840,000.00 608,000.00 684,000.00
cv 6.00 costo variable 96,000.00 108,000.00
costos f 24,000.00 costo fijo 24,000.00 24,000.00
depreciacion 168,000.00 168,000.00
utilidad operativa 320,000.00 384,000.00
tributaria 89,600.00 107,520.00
utilidad neta 230,400.00 276,480.00
escudo fiscal
flujo neto -840,000.00 398,400.00 444,480.00
rial. Para ello cuenta con la siguiente informacin. La opcin fundamental que se ha considerado es producir con un conjunto
iacin de lnea recta). Al final del cuarto ao se estima que el conjunto de activos fijos tendr un valor de mercado de 180,000
20,000, ao 4: 30,5000. El valor de venta de cada unidad es de 38 soles. Se considera que el costo variable unitario es de 6
a renta es de 28%. El costo de oportunidad para este proyecto es de 18% anual. La inversin inicial ser aportada al 100% por
uanto tiempo se recupera la inversin inicial.
3 4 180,000.00
20,000.00 30,500.00
760,000.00 1,159,000.00 168,000.00
120,000.00 183,000.00 12,000.00
24,000.00 24,000.00 3,360.00
168,000.00 168,000.00 8,640.00
448,000.00 784,000.00
125,440.00 219,520.00
322,560.00 564,480.00 584,329.70
pv 241.02 0 1 2 3
unidades 300,000.00 1,600.00 1,664.00 1,730.56
ventas 385,632.00 401,057.28 417,099.57
costo 119 190,400.00 198,016.00 205,936.64
GA 75,000.00 75,000.00 75,000.00
GV 11,568.96 12,031.72 12,512.99
DEPRECIACION 60,000.00 60,000.00 60,000.00
utilidad operativa 48,663.04 56,009.56 63,649.94
impuesto 13,625.65 15,682.68 17,821.98
utilidad neta 35,037.39 40,326.88 45,827.96
4 5
1,799.78 1,871.77
433,783.55 451,134.90
214,174.11 222,741.07
75,000.00 75,000.00
13,013.51 13,534.05
60,000.00 60,000.00
71,595.94 79,859.78
20,046.86 22,360.74
51,549.08 57,499.04
51,549.08 57,499.04
60,000.00 60,000.00 15%
100,000.00
111,549.08 217,499.04 $400,000.36
6. Para efectos de evaluar la ampliacin de una empresa industrial se ha acopiado la siguiente informacin: Como consec
de cada unidad es $1.00; las nuevas unidades tendrn un precio de $0.90, El costo unitario variable actual es de $0.70, m
cuyo valor en libros es de $750,000 y cuyo valor de mercado es de $900,000. Este terreno no tiene uso alguno a la fecha ni
depreciacin) aumentarn de $120,000 a $130,000 anuales, Por esta nueva lnea de produccin deber pagarse un derec
de adquisicin de $600,000 y se deprecian en 4 aos, el valor residual de las mismas es el 30% del costo inicial, Con esta
por cobrar como las cuentas por pagar sin cambio alguno, La tasa de impuesto a la renta es 28% y el costo promedio pon
0 1 2
600,000.00 1,000,000.00 2,000,000.00
ventas 1.00 1,000,000.00 1,900,000.00
20,000.00 20,000.00
neto 1,020,000.00 1,920,000.00
cv 0.70 700,000.00 1,350,000.00
0.65
cf 120,000.00 130,000.00
amortizacion 60,000.00 60,000.00
depreciacion 150,000.00 150,000.00
$66,079 $66,079
ultidad operativa -600,000.00 -76,079.00 163,921.00
tributacion -21,302.12 45,897.88
utilidad neta -54,776.88 118,023.12
3 4 20000
3,000,000.00 4,000,000.00 ventas
2,800,000.00 3,700,000.00 vl
20,000.00 20,000.00 vl
2,820,000.00 3,720,000.00 240,000.00 bruta
2,000,000.00 2,650,000.00 60,000.00
130,000.00 130,000.00
60,000.00 60,000.00 10%
150,000.00 150,000.00
$66,079 $66,079
413,921.00 663,921.00
115,897.88 185,897.88
298,023.12 478,023.12
298,023.12 478,023.12
60,000.00 60,000.00
150,000.00 150,000.00
508,023.12 688,023.12
900,000.00
750,000.00
252,000.00
-102,000.00
-285.60
-101,714.40
6. Para efectos de evaluar la ampliacin de una empresa industrial se ha acopiado la siguiente informacin: Como consecuen
El precio actual de cada unidad es $1.00; las nuevas unidades tendrn un precio de $0.90, El costo unitario variable actual es
pondr a disposicin un terreno cuyo valor en libros es de $750,000 y cuyo valor de mercado es de $900,000. Este terreno no ti
alquilarse a $20,000/ao, Los costosfijos (sin incluir depreciacin) aumentarn de $120,000 a $130,000 anuales, Por esta nu
$240,000 la cual se amortizar en 4 aos, Las mquinas tienen un costo de adquisicin de $600,000 y se deprecian en 4 aos
los inventarios se reducirn de inmediato en $66,079, permaneciendo tanto las cuentas por cobrar como las cuentas por pagar
ponderado de capital (WACC) es de 10% anual.
normal
0 1 2 3 4
e informacin: Como consecuencia de la ampliacin, las ventas se incrementan en 1000,000 unidades por ao,
l costo unitario variable actual es de $0.70, mientras que el de la ampliacin ser de $0.65, Para la ampliacin se
es de $900,000. Este terreno no tiene uso alguno a la fecha ni se ha recibido ofertas de compra, pero podra
a $130,000 anuales, Por esta nueva lnea de produccin deber pagarse un derecho tecnolgico o patente de
600,000 y se deprecian en 4 aos, el valor residual de las mismas es el 30% del costo inicial, Con esta ampliacin
obrar como las cuentas por pagar sin cambio alguno, La tasa de impuesto a la renta es 28% y el costo promedio
ampliacion
0 1 2 3 4