INGENIERIA INDUSTRIAL

1
 UNIVERSIDAD CATLICA DE SANTA MARA

FACULTAD DE CIENCIAS E INGENIERAS FSICAS Y

FORMALES

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERA

INDUSTRIAL

INGENIERIA DEL PRODUCTO

TEMA:
VALORIZACION DE LA EMPRESA FERRETERIA Y
MATIZADOS FERS

DOCENTE: ING. ABRAHAM PACHECO OVIEDO

Castrejn Estremadoyro Milagros

Chipana Fernndez Clarissa
Del Carpio Bellido Cristhiam
Gamero Mita Erick

SEMESTRE PAR X

AREQUIPA PER

2017

2
INDICE

1. INTRODUCCION 4
2. DESCRPCION DE LA EMPRESA 6
3. BALANCE GENERAL 7
4. ESTADO DE RESULTADOS 8
5. GRAFICO DE PORCENTAJE DEL BALANCE GENERAL 10
Balance 2015 10
Balance 2016 11
Balance 2017 11
6. ANALISIS DE PROPORCIONES 13
7. ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL BALANCE
GENERAL 14
Anlisis Vertical 14
Anlisis Horizontal 15
8. ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO DE
RESULTADOS 16
9. ANALISIS DE FUENTES Y USOS 18
10. PROYECCION DE 5 AOS DE ESTADOS DE
RESULTADOS Error! Bookmark not defined.
11. RATIOS Y GRAFICOS 21
12. FLUJO DE CAJA LIBRE 27
13. CONCLUSIONES 30
14. BIBLIOGRAFIA 30
15. ANEXOS 33

3
VALORIZACION DE LA EMPRESA
FERRETERIA Y MATIZADOS FERS

1. INTRODUCCION

Asumamo que estamos enfrentando el proceso de venta de nuestra

compaa. Llevamos toda una vida trabajando para crear valor y es
ahora donde debe materializarse nuestro esfuerzo. Pero cmo
demostrarlo? El principal instrumento con el que cuentas es la valoracin
de la empresa.

Antes de explicar por qu es necesaria la valoracin dentro de un

proceso de compraventa, es importante entender qu es. Valorar una
empresa, con independencia del mtodo de valoracin elegido, es un
proceso en el que se cuantifican los elementos actuales que constituyen
el patrimonio de la empresa, la posicin competitiva que ostenta dentro
de su sector y las expectativas futuras de generacin de riqueza que
sean susceptibles de ser estimadas.

Mediante este anlisis se determinarn los elementos creadores de valor

y se podr concretar un rango de valor, que ser una opinin
fundamentada de lo que puede valer la empresa en cuestin.

La valoracin de una empresa es un trabajo tcnico y requiere tener

amplios conocimientos financieros. A la vez, para valorar bien, se debe
conocer en profundidad el modelo de negocio de la empresa, su
estrategia, entender su mercado y dnde estn sus elementos de
creacin de valor.

Una valoracin no es una auditora. El analista encargado de realizarla

no efecta una comprobacin de los estados financieros, parte de unas
cifras que, inicialmente, se consideran vlidas. Tampoco es un
diagnstico exhaustivo de todas las reas de la empresa, sino que el

4
analista al valorar se centra desde un principio en las reas
fundamentales que sirven para descubrir los conductores de valor. En
ocasiones, cuando dentro de un mandato de venta le indico un rango de
valor intrnseco a un empresario, me dice: Para m vale ms.

La frase anterior encierra un significado muy profundo, nada balad. Para

el empresario, muchas veces fundador de su negocio, que ha hecho
crecer y al que le ha dedicado su vida, su empresa es como un hijo y,
generalmente, suele tener una expectativa inflada de su valor por los
condicionantes subjetivos que conlleva. Por eso se recomiendo que, si
queremos vender, asumamos el rol del comprador, pues l ver las
cosas de otra manera. Su principal pensamiento ser: Si pago todo eso
por la empresa, cmo voy a ganar yo dinero?.

Es muy importante que tengamos presente que la valoracin de

empresas no es una ciencia exacta, pero si queremos nuestra empresa
resulta fundamental que realicemo una valoracin rigurosa que te d
armas para plantear una buena negociacin con los potenciales
compradores, quienes tambin realizarn su valoracin para determinar
cunto estarn dispuestos a pagar por la empresa.

El objetivo final que se quiera dar a la valoracin condicionar el mtodo

o mtodos a utilizar. En este sentido, el mtodo de valoracin utilizado
variar en funcin del destinatario. Por ejemplo, un inversor financiero
buscar rentabilidad en un perodo de tiempo determinado y un inversor
estratgico puede buscar otros fines con la adquisicin, como obtener
ms cuota de mercado, eliminar a un competidor o incorporar una nueva
lnea de actividad.

En cualquier caso, un comprador utilizar el mtodo que demuestre que

vale poco y un vendedor usar otro para demostrar que vale
mucho. Cuando se valora para negociar una compraventa de empresa,
todos los mtodos son vlidos si sirven para apoyar racionalmente una
negociacin. Interesa valorar nuestra empresa ya que es nuestra
principal arma para la venta.

5
2. DESCRPCION DE LA EMPRESA

6
3. BALANCE GENERAL

7
 Balance General - Ferretera y Matizados Fer's
ACTIVO 2015 2016 2017
Activo Corriente
Caja y Bancos 71,700 34,120 90,540
Existencias 384,400 379,780 437,740
Cuentas por Cobrar 448,200 524,900 553,140
TOTAL AC 904,300 938,800 1,081,420

Activo No Corriente
Edificaciones 127,740 142,040 177,680
Maquinaria 224,400 254,740 258,980
Equipos diversos 40,300 45,520 61,700
Depreciacin Acumulada -267,580 -293,340 -341,480
TOTAL ANC 124,860 148,960 156,880
TOTAL ACTIVO 1,029,160 1,087,760 1,238,300

PASIVO Y PATRIMONIO
P.C.
Proveedores 406,640 231,180 438,380
Impuestos 13,880 14,120 20,880
Otras Cuentas por Pagar 155,240 344,220 41,460
TOTAL PC 575,760 589,520 500,720

PNC
Deudas a Largo Plazo 35,820 44,960 306,000
TOTAL PNC 35,820 44,960 306,000
TOTAL PASIVO 611,580 634,480 806,720

PATRIMONIO
Capital 336,000 336,000 345,820
Reservas 81,580 117,280 85,760
TOTAL PATRIMONIO 417,580 453,280 431,580
TOTAL
PASIVO+PATRIMONIO 1,029,160 1,087,760 1,238,300

4. ESTADO DE RESULTADOS

8
 ESTADO DE RESULTADOS

2015 2016 2017

Ventas 1,036,480.00 1,182,720.00 1,214,120.00
Costo del
ventas 761,530.00 854,220.00 855,180.00
Utilidad Bruta 274,950.00 328,500.00 358,940.00
Gastos
Operativos 208,140.00 245,740.00 296,600.00
Utilidad
Operativa 66,810.00 82,760.00 62,340.00
Intereses 7,050.00 9,570.00 18,570.00
U. A. IMPTO. 59,760.00 73,190.00 43,770.00
Impuesto a la
Renta 17,928.00 21,957.00 13,131.00
UTILIDAD
NETA 41,832.00 51,233.00 30,639.00

9
 5. GRAFICO DE PORCENTAJE DEL BALANCE
GENERAL

Balance 2015

Balance 2015
Activo Pasivo
Activo Pasivo
Corriente 904,300 Corriente 575,760
Activo
No Pasivo No
Corriente 124,860 Corriente 35,820
Patrimonio 417,580
1,029,160

Balance General 2015

575,760

904,300
35,820

417,580
124,860

10
 Balance 2016

Balance 2016
Activo Pasivo
Activo Pasivo
Corriente 938,800 Corriente 589,520
Activo
No Pasivo No
Corriente 148,960 Corriente 44,960
Patrimonio 453,280
1,087,760

Balance General 2016

589,520

938,800
44,960

453,280
148,960

Balance 2017

Balance 2016
11
 Activo Pasivo
Activo Pasivo
Corriente 1,081,420 Corriente 500,720
Activo
No Pasivo No
Corriente 156,880 Corriente 306,000
Patrimonio 431,580
1,238,300

Balance General 2017

500,720

1,081,420
306,000

431,580
156,880

12
 6. ANALISIS DE PROPORCIONES

ANLISIS DE PROPORCIONES
Total de Total de Utilidad Cuentas x Deudas a
AO Ventas Existencias
Activos Pasivos Neta Cobrar Largo Plazo
2015 1029160 611580 1036480 384400 41832 448200 35820
2016 1087760 634480 1182720 379780 51233 524900 44960
0.03744399 0.22473226
0.05693964 8 0.14109293 -0.01201873 2 0.17112896 0.255164712
Variaci
5.69% 3.74% 14.11% -1.20% 22.47% 17.11% 25.52%
n
2016 1087760 634480 1182720 379780 51233 524900 44960
2017 1238300 806720 1214120 437740 30639 553140 306000
-
0.13839449 0.27146639 0.02654897 0.15261467 0.40196748 0.05380072
9 8 2 2 2 4 5.806049822
Variaci
13.84% 27.15% 2.65% 15.26% -40.20% 5.38% 580.60%
n

13
 7. ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL
BALANCE GENERAL

Anlisis Vertical

Balance General - Ferretera y Matizados Fer's VERTICAL

ACTIVO 2015 2016 2017 2015 2016 2017
Activo Corriente
Caja y Bancos 71,700 34,120 90,540 7% 3% 7%
Existencias 384,400 379,780 437,740 37% 35% 35%
Cuentas por Cobrar 448,200 524,900 553,140 44% 48% 45%
TOTAL AC 904,300 938,800 1,081,420 88% 86% 87%

Activo No Corriente
Edificaciones 127,740 142,040 177,680 12% 13% 14%
Maquinaria 224,400 254,740 258,980 22% 23% 21%
Equipos diversos 40,300 45,520 61,700 4% 4% 5%
Depreciacion Acumulada -267,580 -293,340 -341,480 -26% -27% -28%
TOTAL ANC 124,860 148,960 156,880 12% 14% 13%
TOTAL ACTIVO 1,029,160 1,087,760 1,238,300 100% 100% 100%

PASIVO Y PATRIMONIO
P.C.
Proveedores 406,640 231,180 438,380 40% 21% 35%
Impuestos 13,880 14,120 20,880 1% 1% 2%
Otras Cuentas por Pagar 155,240 344,220 41,460 15% 32% 3%
TOTAL PC 575,760 589,520 500,720 56% 54% 40%

PNC 0% 0% 0%
Deudas a Largo Plazo 35,820 44,960 306,000 3% 4% 25%
TOTAL PNC 35,820 44,960 306,000 3% 4% 25%
TOTAL PASIVO 611,580 634,480 806,720 59% 58% 65%

PATRIMONIO 0% 0% 0%
Capital 336,000 336,000 345,820 33% 31% 28%
Reservas 81,580 117,280 85,760 8% 11% 7%
TOTAL PATRIMONIO 417,580 453,280 431,580 41% 42% 35%
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 1,029,160 1,087,760 1,238,300 100% 100% 100%

14
 Anlisis Horizontal

Balance General - Ferretera y Matizados Fer's HORIZONTAL

ACTIVO 2015 2016 2017 2015 - 2016 2016 - 2017
Activo Corriente ABS. % ABS. %
Caja y Bancos 71,700 34,120 90,540 -37,580.00 -52% 56,420.00 165%
Existencias 384,400 379,780 437,740 -4,620.00 -1% 57,960.00 15%
Cuentas por Cobrar 448,200 524,900 553,140 76,700.00 17% 28,240.00 5%
TOTAL AC 904,300 938,800 1,081,420 34,500.00 4% 142,620.00 15%

Activo No Corriente
Edificaciones 127,740 142,040 177,680 14,300.00 11% 35,640.00 25%
Maquinaria 224,400 254,740 258,980 30,340.00 14% 4,240.00 2%
Equipos diversos 40,300 45,520 61,700 5,220.00 13% 16,180.00 36%
Depreciacion Acumulada -267,580 -293,340 -341,480 -25,760.00 10% -48,140.00 16%
TOTAL ANC 124,860 148,960 156,880 24,100.00 19% 7,920.00 5%
TOTAL ACTIVO 1,029,160 1,087,760 1,238,300 58,600.00 6% 150,540.00 14%

PASIVO Y PATRIMONIO
P.C.
Proveedores 406,640 231,180 438,380 -175,460.00 -43% 207,200.00 90%
Impuestos 13,880 14,120 20,880 240.00 2% 6,760.00 48%
Otras Cuentas por Pagar 155,240 344,220 41,460 188,980.00 122% -302,760.00 -88%
TOTAL PC 575,760 589,520 500,720 13,760.00 2% -88,800.00 -15%

PNC
Deudas a Largo Plazo 35,820 44,960 306,000 9,140.00 26% 261,040.00 581%
TOTAL PNC 35,820 44,960 306,000 9,140.00 26% 261,040.00 581%
TOTAL PASIVO 611,580 634,480 806,720 22,900.00 4% 172,240.00 27%

PATRIMONIO
Capital 336,000 336,000 345,820 0.00 0% 9,820.00 3%
Reservas 81,580 117,280 85,760 35,700.00 44% -31,520.00 -27%
TOTAL PATRIMONIO 417,580 453,280 431,580 35,700.00 9% -21,700.00 -5%
TOTAL
PASIVO+PATRIMONIO 1,029,160 1,087,760 1,238,300 58,600.00 6% 150,540.00 14%

15
8. ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

16
 Estado de Resultados VERTICAL HORIZONTAL
2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015-2016 2016-2017
% % % ABS. % ABS. %
Ventas 1,036,480 1,182,720 1,214,120 100.00% 100.00% 100.00% 146,240 14.11% 31,400 2.65%
Costo del ventas 761,530 854,220 855,180 73.47% 72.23% 70.44% 92,690 12.17% 960 0.11%
Utilidad Bruta 274,950 328,500 358,940 26.53% 27.77% 29.56% 53,550 19.48% 30,440 9.27%
Gastos
Operativos 208,140 245,740 296,600 20.08% 20.78% 24.43% 37,600 18.06% 50,860 20.70%
Utilidad
Operativa 66,810 82,760 62,340 6.45% 7.00% 5.13% 15,950 23.87% -20,420 -24.67%
Intereses 7,050 9,570 18,570 0.68% 0.81% 1.53% 2,520 35.74% 9,000 94.04%
U. A. IMPTO. 59,760 73,190 43,770 5.77% 6.19% 3.61% 13,430 22.47% -29,420 -40.20%
Impuesto a la
Renta 17,928 21,957 13,131 1.73% 1.86% 1.08% 4,029 22.47% -8,826 -40.20%
UTILIDAD NETA 41832 51233 30,639 4.04% 4.33% 2.52% 9401 22.47% -20594 -40.20%

17
 9. ANALISIS DE FUENTES Y USOS

Cuentas

C
Balance General - Ferretera y Matizados Fer's 2015-2016
ACTIVO 2015 2016 2017 FUENTES USOS
Activo Corriente
Caja y Bancos 71,700 34,120 90,540 37,580
Existencias 384,400 379,780 437,740 4,620
Cuentas por Cobrar 448,200 524,900 553,140 76,7
TOTAL AC 904,300 938,800 1,081,420

Activo No Corriente
Edificaciones 127,740 142,040 177,680 14,3
Maquinaria 224,400 254,740 258,980 30,3
Equipos diversos 40,300 45,520 61,700 5,2
Depreciacion Acumulada -267,580 -293,340 -341,480 25,760
TOTAL ANC 124,860 148,960 156,880
TOTAL ACTIVO 1,029,160 1,087,760 1,238,300

PASIVO Y PATRIMONIO
P.C.
Proveedores 406,640 231,180 438,380 175,4
Impuestos 13,880 14,120 20,880 240
Otras Cuentas por Pagar 155,240 344,220 41,460 188,980
TOTAL PC 575,760 589,520 500,720

PNC
Deudas a Largo Plazo 35,820 44,960 306,000 9,140
TOTAL PNC 35,820 44,960 306,000
TOTAL PASIVO 611,580 634,480 806,720

PATRIMONIO
Capital 336,000 336,000 345,820 0
Reservas 81,580 117,280 85,760 35,700
TOTAL PATRIMONIO 417,580 453,280 431,580
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 1,029,160 1,087,760 1,238,300 302,020 302,0

18
 Cuentas

Balance General - Ferretera y Matizados Fer's 2015-2016

ACTIVO 2015 2016 2017 FUENTES USOS
Activo Corriente
Caja y Bancos 71,700 34,120 90,540
Existencias 384,400 379,780 437,740
Cuentas por Cobrar 448,200 524,900 553,140
TOTAL AC 904,300 938,800 1,081,420 34,5

Activo No Corriente
Edificaciones 127,740 142,040 177,680
Maquinaria 224,400 254,740 258,980
Equipos diversos 40,300 45,520 61,700
Depreciacion Acumulada -267,580 -293,340 -341,480
TOTAL ANC 124,860 148,960 156,880 24,1
TOTAL ACTIVO 1,029,160 1,087,760 1,238,300

PASIVO Y PATRIMONIO
P.C.
Proveedores 406,640 231,180 438,380
Impuestos 13,880 14,120 20,880
Otras Cuentas por Pagar 155,240 344,220 41,460
TOTAL PC 575,760 589,520 500,720 13,760

PNC
Deudas a Largo Plazo 35,820 44,960 306,000
TOTAL PNC 35,820 44,960 306,000 9,140
TOTAL PASIVO 611,580 634,480 806,720

PATRIMONIO
Capital 336,000 336,000 345,820
Reservas 81,580 117,280 85,760
TOTAL PATRIMONIO 417,580 453,280 431,580 35,700

19
 TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 1,029,160 1,087,760 1,238,300 58,600 58,6

RATIOS 2014 2015 2016

LIQUIDEZ GENERAL AC / PC 1.57 1.59 2.16
(AC -
LIQUIDEZ CIDA EXISTENCIAS) / 0.90 0.95 1.29
LIQUIDEZ PC
(AC - Existencias
L. SUPER CIDA - C. por Cobrar) / 0.12 0.06 0.18
PC

20
 S/. S/.
CAPITAL DE TRABAJO AC - PC S/. 580,700.00
328,540.00 349,280.00
ROTACON DE Costo de Ventas
1.98 2.25 1.95
INVENTARIOS / Existencias
ROTACIN DE C. POR Ventas / C. por
2.31 2.25 2.19
COBRAR Cobrar
ROTACIN DE C. POR Costo de Ventas
1.87 3.70 1.95
PAGAR / C. por Pagar
360 / Rotacin
RATIOS DE PM EXISTENCIAS 181.72 160.05 184.27
de Inventarios
GESTIN
360 / Rotacin
PM C. POR COBRAR 155.67 159.77 164.01
de C. por Cobrar
360 / Rotacin
PM C. POR PAGAR 192.23 97.43 184.54
de C. por Pagar
PME +
CICLO OPERATIVO 337.39 319.82 348.28
PMCxCobrar
CICLO ECONMICO CO - PMCxPagar 145.16 222.40 163.74
RENTABILIDAD SOBRE UN /
10.02% 11.30% 7.10%
PATRIMONIO %(ROE) PATRIMONIO
RENTABILIDAD SORE
UN / ACTIVOS 4.06% 4.71% 2.47%
ACTIVO % (ROA)
RENTABILIDAD RENTABILIDAD SOBRE
UN / VENTAS 4.04% 4.33% 2.52%
VENTAS % (ROS)
RENTABILIDAD
UB / VENTAS 26.53% 27.77% 29.56%
BRUTA
RENTABILIDAD DE
UO / VENTAS 6.45% 7.00% 5.13%
OPERACIN
ROTACIN DE VENTAS /
1.01 1.09 0.98
ACTIVOS ACTIVOS
OTROS RATIOS
PASIVO /
APALANCAMIENTO 1.46 1.40 1.87
PATRIMONIO

10. RATIOS Y GRAFICOS

21
 LIQUIDEZ GENERAL AC / PC
2.50

2.16
2.00

1.57 1.59
1.50

1.00

0.50

0.00
2014 2015 2016

L. SUPER CIDA
0.20
0.18 0.18
0.16
0.14
0.12 0.12

0.10
0.08
0.06 0.06
0.04
0.02
0.00
2014 2015 2016

22
 RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO % (ROE)
12.00%
11.30%
10.00% 10.02%

8.00%
7.10%
6.00%

4.00%

2.00%

0.00%
2014 2015 2016

RENTABILIDAD SORE ACTIVO % (ROA)

5.00%
4.71%
4.50%
4.00% 4.06%
3.50%
3.00%
2.50% 2.47%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
2014 2015 2016

23
 ROTACON DE INVENTARIOS
2.30
2.25 2.25
2.20
2.15
2.10
2.05
2.00
1.98
1.95 1.95

1.90
1.85
1.80
2014 2015 2016

UTILIDAD NETA
60,000.00

50,000.00 51,233.00

41,832.00
40,000.00

30,000.00 30,639.00

20,000.00

10,000.00

0.00
2014 2015 2016

24
 EXISTENCIAS
450,000
440,000
430,000
420,000
410,000
400,000
390,000
380,000
370,000
360,000
350,000
2014 2015 2016

25
26
 11. FLUJO DE CAJA LIBRE

Estado de Resultados PRONOSTICOS

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
0 1 2 3 4 5 6 7
Ventas S/. 1.036.480,00 S/. 1.182.720,00 S/. 1.214.120,00 S/. 1.322.080,00 S/. 1.410.900,00 S/. 1.499.720,00 S/. 1.588.540,00 S/. 1.677.360,00
Costos variables S/. 748.280,00 S/. 839.190,00 S/. 838.170,00 S/. 898.436,67 S/. 943.381,67 S/. 988.326,67 S/. 1.033.271,67 S/. 1.078.216,67
Costos fijos S/. 13.250,00 S/. 15.030,00 S/. 17.010,00 S/. 18.856,67 S/. 20.736,67 S/. 22.616,67 S/. 24.496,67 S/. 26.376,67
Costo del ventas S/. 761.530,00 S/. 854.220,00 S/. 855.180,00 S/. 917.293,33 S/. 964.118,33 S/. 1.010.943,33 S/. 1.057.768,33 S/. 1.104.593,33
Utilidad Bruta S/. 274.950,00 S/. 328.500,00 S/. 358.940,00 S/. 404.786,67 S/. 446.781,67 S/. 488.776,67 S/. 530.771,67 S/. 572.766,67
Gastos Operativos S/. 208.140,00 S/. 245.740,00 S/. 296.600,00 S/. 338.620,00 S/. 382.850,00 S/. 427.080,00 S/. 471.310,00 S/. 515.540,00
Utilidad Operativa S/. 66.810,00 S/. 82.760,00 S/. 62.340,00 S/. 66.166,67 S/. 63.931,67 S/. 61.696,67 S/. 59.461,67 S/. 57.226,67
Intereses S/. 7.050,00 S/. 9.570,00 S/. 18.570,00 S/. 23.250,00 S/. 29.010,00 S/. 34.770,00 S/. 40.530,00 S/. 46.290,00
U. A. IMPTO. S/. 59.760,00 S/. 73.190,00 S/. 43.770,00 S/. 42.916,67 S/. 34.921,67 S/. 26.926,67 S/. 18.931,67 S/. 10.936,67
Impuesto a la Renta S/. 17.928,00 S/. 21.957,00 S/. 13.131,00 S/. 12.875,00 S/. 10.476,50 S/. 8.078,00 S/. 5.679,50 S/. 3.281,00
UTILIDAD NETA S/. 41.832,00 S/. 51.233,00 S/. 30.639,00 S/. 30.041,67 S/. 24.445,17 S/. 18.848,67 S/. 13.252,17 S/. 7.655,67

TAMN Inflacin Riesgo Pas COK PAT TAMN PNC WACC WACC
2014 19,08% 6,65% 1,68% 27,41% S/. 100.000 15,90% S/. 50.000,00 23,57% 21,98%
2015 18,16% 3,2% 1,68% 23,06% S/. 100.000 19,09% S/. 50.000,00 21,74% 19,83%
2016 16,34% 4,40% 1,68% 22,42% S/. 100.000 18,80% S/. 50.000,00 21,21% 19,33%

27
 2014 2015 2016
Ventas S/. 1.036.480,00 S/. 1.182.720,00 S/. 1.214.120,00
Costos Variables S/. 748.280,00 S/. 839.190,00 S/. 838.170,00
MGF S/. 288.200,00 S/. 343.530,00 S/. 375.950,00
Costos Fijos S/. 13.250,00 S/. 15.030,00 S/. 17.010,00
BAIT S/. 274.950,00 S/. 328.500,00 S/. 358.940,00
Interes S/. 0,00 S/. 0,00 S/. 0,00
BAT S/. 274.950,00 S/. 328.500,00 S/. 358.940,00
IMPUESTO S/. 82.485,00 S/. 98.550,00 S/. 107.682,00
Utilidad Neta S/. 192.465,00 S/. 229.950,00 S/. 251.258,00

UNIDADES DE TRANSPORTE 871.030,11 0,00 871.030,11 13.293,68 818.707,46 832.001,14

CISTERNA may-10 43.094,12 43.094,12 20% 0,00 43.094,12 43.094,12 0,00
CAMIONETA RURAL 4*4 TOYOTA jun-14 28.291,52 28.291,52 20% 5.658,30 14.145,76 19.804,06 8.487,46
REMOLCADOR MARCA VOLVO 2010 COLOR ROJO 05/05/2010 353.700,73 353.700,73 20% 0,00 353.700,73 353.700,73 0,00
VOLQUETE MODELO TRAKKER 380T42 Y TOLAVA DE 15
M3 27/12/2011 407.766,86 407.766,86 20% 0,00 407.766,86 407.766,86 0,00
TANQUE DE CISTERNA 01/04/2016 38.176,88 38.176,88 20% 7.635,38 0,00 7.635,38 30.541,50

28
MUEBLES Y ENSERES
4.066,10 0,00 4.066,10 464,08 1.548,50 2.012,58

TELEVISOR LG feb-12 593,22 593,22 10% 116,79 400,66 517,46 75,77

MUEBLES MODULARES jun-12 2.287,29 2.287,29 10% 228,73 1.029,28 1.258,01 1.029,28

VIXIA HR72 NIU nov-16 1.185,59 1.185,59 10% 118,56 118,56 237,12 948,47

29
12. CONCLUSIONES
El Flujo de Caja Libre representa el flujo de fondos que se
genera en una empresa o proyecto de inversin sin
considerar cmo se han financiado.
La valoracin es el modo de justificar el precio al que se
ofrecen las acciones al pblico.
La valoracin sirve para identificar las fuentes de creacin y
destruccin de valor.
La valoracin es la que permite medir el impacto de las
posibles polticas y estrategias de la empresa en la
creacin y destruccin de valor.

13. BIBLIOGRAFIA

Con nuestro Per. (14 de 09 de 2017). Obtenido de Con

nuestro Per:
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del-comercio-minorista-crecieron-4-2-por-mayor-
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http://desarrolloperuano.blogspot.pe/2017/07/el-peru-en-el-
ranking-latinoamericano_31.html
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https://gestion.pe/economia/mercados/riesgo-pais-peru-
dos-puntos-basicos-1-28-puntos-porcentuales-142730
Yirepa. (s.f.). Obtenido de Yirepa:
http://yirepa.es/flujo%20caja%20libre.html

14.

31
32
 15. ANEXOS

DEPRECIACION DE ACTIVOS FIJOS EJERCICIO 2016

%
FECHA DE DEPRECIACION DEPRECIACION VALOR EN
COD.33 COD.39 CONCEPTO VALOR 31/12/2015 AUMENTO 2016 TOTAL DEPRECIACIO DEPRECIACION 2016
ADQUISICIN ACUMULADA AL 2015 ACUMULADA AL 2016 LIBROS
N

332 CONSTRUCIONES 51757,19 51757,19

33211 OFICINA ago-16 51757,19 51757,19 0% 0,00 0,00 0,00 51.757,19
0

334 39 UNIDADES DE TRANSPORTE 832.853,23 38.176,88 871.030,11 71.697,60 51.581,57 818.707,46

CISTERNA may-10 43.094,12 43.094,12 20% 0,00 43.094,12 43.094,12 0,00
CAMIONETA RURAL 4*4 TOYOTA jun-14 28.291,52 28.291,52 20% 5.658,30 8.487,46 14.145,76 14.145,76
33411 39133 REMOLCADOR MARCA VOLVO 2010 COLOR ROJO 05/05/2010 353.700,73 353.700,73 20% 0,00 353.700,73 353.700,73 0,00
33411 39133 VOLQUETE MODELO TRAKKER 380T42 Y TOLAVA DE 15 M3 27/12/2011 407.766,86 407.766,86 20% 66.039,30 341.727,56 407.766,86 0,00
33421 TANQUE DE CISTERNA 01/04/2016 38.176,88 38.176,88 0% 0,00 0,00 0,00 38.176,88

335 MUEBLES Y ENSERES 2.880,51 1.185,59 4.066,10 464,08 1.084,42 1.548,50

TELEVISOR LG feb-12 593,22 593,22 10% 116,79 283,87 400,66 192,56
MUEBLES MODULARES jun-12 2.287,29 2.287,29 10% 228,73 800,55 1.029,28 1.258,01
VIXIA HR72 NIU nov-16 1.185,59 1.185,59 10% 118,56 118,56 1.067,03

336 EQUIPOS DIVERSOS 1.694,07 1.694,07 423,52 0,00 423,52

NOTEBOOK CORE ago-16 1.694,07 1.694,07 25% 423,52 0,00 423,52 1.270,55

837.427,81 91.119,66 928.547,47 72.585,20 52.665,99 820.679,48 0,00

33
 DEPRECIACION DE ACTIVOS FIJOS EJERCICIO 2017
DEPRECIACI DEPRECIACI
%
FECHA DE VALOR AUMENTO DEPRECIACIO ON ON VALOR EN
COD.33 COD.39 CONCEPTO TOTAL DEPRECIACIO
ADQUISICIN 31/12/2016 2017 N 2017 ACUMULAD ACUMULAD LIBROS
N
A AL 2016 A AL 2017
332 CONSTRUCIONES 51757,19 51757,19 2.587,86
33211 OFICINA ago-16 51757,19 51757,19 5% 2.587,86 0,00 2.587,86 49.169,33
0

334 39 UNIDADES DE TRANSPORTE 871.030,11 0,00 871.030,11 13.293,68 818.707,46 832.001,14

CISTERNA may-10 43.094,12 43.094,12 20% 0,00 43.094,12 43.094,12 0,00
CAMIONETA RURAL 4*4 TOYOTA jun-14 28.291,52 28.291,52 20% 5.658,30 14.145,76 19.804,06 8.487,46
33411 39133 REMOLCADOR MARCA VOLVO 2010
05/05/2010 353.700,73
COLOR ROJO 353.700,73 20% 0,00 353.700,73 353.700,73 0,00
33411 39133 VOLQUETE MODELO TRAKKER27/12/2011 407.766,86
380T42 Y TOLAVA DE 15 M3 407.766,86 20% 0,00 407.766,86 407.766,86 0,00
33421 TANQUE DE CISTERNA 01/04/2016 38.176,88 38.176,88 20% 7.635,38 0,00 7.635,38 30.541,50

335 MUEBLES Y ENSERES 4.066,10 0,00 4.066,10 464,08 1.548,50 2.012,58

TELEVISOR LG feb-12 593,22 593,22 10% 116,79 400,66 517,46 75,77
MUEBLES MODULARES jun-12 2.287,29 2.287,29 10% 228,73 1.029,28 1.258,01 1.029,28
VIXIA HR72 NIU nov-16 1.185,59 1.185,59 10% 118,56 118,56 237,12 948,47

336 EQUIPOS DIVERSOS 1.694,07 1.694,07 423,52 423,52 847,04

NOTEBOOK CORE ago-16 1.694,07 1.694,07 25% 423,52 423,52 847,04 847,04

876.790,28 51.757,19 928.547,47 16.769,14 820.679,48 834.860,76 0,00

34
35