ESTUDIO

ECONMICO
FINANCIERO.
Para obtener la inversin total que se presenta en este tipo de empresa (plstico
biodegradable) se debe de primero llevar a cabo el anlisis de costos que a
continuacin se presenta.
Activos fijos:

Terreno rea (m2) Costo por m2 Costo total

Compra Terreno 1650 $300.00 $495,000.00
Total 1650.00 $495,000.00

Como se puede apreciar el costo esta cotizado de acuerdo a la zona designada,

que ya ha sido explicada con anterioridad.
El costo para la infraestructura se muestra a continuacin, tomando en cuenta el
rea por metros cuadrados construidos obteniendo un final de 1, 779,000.00 pesos.

Infraestructura rea (m2) Costo por m2 Costo total

Bodega (Materia
prima) 80 $900.00 $72,000.00
Bodega
(Producto
terminado) 240 $900.00 $216,000.00
Produccin 510 $1,400.00 $714,000.00
Administracin 108 $1,350.00 $145,800.00
Vigilancia 32 $1,350.00 $43,200.00
Estacionamiento 88 $700.00 $61,600.00
Comedor 48 $1,300.00 $62,400.00
Baos 48 $1,400.00 $67,200.00
Otros 496 $800.00 $396,800.00
Total 1650.00 $1,779,000.00
A continuacin se muestra el anlisis de costos realizados para todo el equipo que
es necesario para llevar a cabo el proceso y as poder producir la cantidad
estipulada de PLA.
Maquinaria y equipo Unidades Costo/unidad Costo total
Tanque de almacenamiento (H2O) 8 $24,000.00 $192,000.00
Tanque de almacenamiento (Aguas residuales) 2 $20,000.00 $40,000.00
Tanque de almacenamiento (CH3OH) 1 $26,000.00 $26,000.00
Tanque de almacenamiento (H2SO4) 1 $36,000.00 $36,000.00
Tanque de almacenamiento (slidos) 2 $20,000.00 $40,000.00
Tanque de almacenamiento (enzimas) 2 $25,000.00 $50,000.00
Tanque de almacenamiento (NaOH) 1 $36,000.00 $36,000.00
Tanque de almacenamiento (PLA) 4 $30,000.00 $120,000.00
Filtro de tambor rotatorio 3 $150,000.00 $450,000.00
Centrifugadora 2 $275,000.00 $550,000.00
Molino 1 $180,000.00 $180,000.00
Mezclador 1 $72,000.00 $72,000.00
Reactor (hidrlisis) 4 $98,000.00 $392,000.00
Reactor (Esterificacin) 1 $98,000.00 $98,000.00
Biorreactor 6 $100,000.00 $600,000.00
Reactor (Polimerizacin) 16 $135,000.00 $2,160,000.00
Evaporador 1 $154,000.00 $154,000.00
Cristalizador 1 $186,000.00 $186,000.00
Secador rotatorio 1 $143,000.00 $143,000.00
Columna Destilacin 2 $310,000.00 $620,000.00
Intercambiador de calor 11 $110,000.00 $1,210,000.00
Bomba 1/4 hp 18 $1,300.00 $23,400.00
Bomba 1/2 hp 3 $1,200.00 $3,600.00
Vlvulas 110 $30.00 $3,300.00
Envasadora 1 $275,000.00 $275,000.00
Cintas transportadoras 10 $6,500.00 $65,000.00
Total 213 $7,725,300.00
Tambin se analiza el equipo de instrumentacin que es necesario para el control
en cada equipo y de esta forma se pueda realizar con efectividad el proceso.
Equipo de instrumentacin Unidades Costo/unidad Costo total
LIC 31 $150.00 $4,650.00
FIT 23 $100.00 $2,300.00
FIC 47 $150.00 $7,050.00
PC 3 $150.00 $450.00
TC 6 $150.00 $900.00
CV 3 $100.00 $300.00
LC 6 $110.00 $660.00
TT 22 $100.00 $2,200.00
TIC 22 $120.00 $2,640.00
YIC 132 $110.00 $14,520.00
TY 122 $100.00 $12,200.00
FT 122 $100.00 $12,200.00
YV 110 $100.00 $11,000.00
Total 649 $71,070.00
Tambin se debe de llevar a cabo un anlisis del transporte que se eligi para
distintas funciones que tendr cada uno en la planta.

Vehculos Unidades Costo/unidad Costo total

Montacargas 2 $3,600.00 $7,200.00
Camin 3 $300,000.00 $900,000.00
Carrotanque 4 $250,000.00 $1,000,000.00
Total 9 $1,907,200.00
Es fundamental tomar en cuenta los costos que producirn diferentes reas como
lo son los muebles de oficina, que se muestran en la siguiente tabla.

Muebles y enseres Unidad Costo/unidad Costo total

Cmaras de vigilancia 11 $630.00 $6,930.00
Computadoras 10 $7,000.00 $70,000.00
Mesas 22 $540.00 $11,880.00
Sillas 50 $720.00 $36,000.00
Escritorios 3 $900.00 $2,700.00
Escritorio ejecutivo 1 $3,600.00 $3,600.00
Muebles de bao 5 $1,500.00 $7,500.00
Microondas 3 $360.00 $1,080.00
Cafetera 5 $360.00 $1,800.00
Contenedores de basura 6 $12.00 $72.00
Alarmas contra incendios 3 $2,400.00 $7,200.00
Total 119 $148,762.00
Costos de produccin
Por otra parte tambin se ha analizado los costos de produccin, tomando en cuenta
que cada mes se labora 21 das, obteniendo las siguientes tablas:
Donde los costos de materia prima se estiman a partir del kilogramo, obteniendo los
siguientes costos arrojados en el anlisis:

Materia Prima Consumo diario (Kg) Costo/Kg Consumo mensual (KG) Costo mensual
Papa 4823.17 $5.00 101286.57 $506,432.85
Agua 42982.03 $12.35 902622.63 $11,147.39
NaOH (sol) 5662.59 $14.50 118914.45 $1,724,259.57
-amilasa 1.06 $170.00 22.26 $3,784.20
Gluco amilasa 2.60 $180.00 54.68 $9,843.12
Lactobacillus
270.10 $150.00 5672.10 $850,815.00
delbruecki
Streptococcus
270.10 $150.00 5672.10 $850,815.00
lactis
Ca(OH)2 1410.63 $19.00 29623.23 $562,841.37
Metanol 1220.07 $10.12 25621.47 $259,289.28
H2SO4 1867.24 $27.17 39212.04 $1,065,391.13
Total 58509.597 1228701.537 $5,844,618.90

Dentro de la produccin, el envasado y embalajes son fundamentales para la

distribucin ptima del producto, razn por la cual se muestran los costos en la
siguiente tabla.

Envases y Embalajes Unidades/da Unidades / mes Costo unitario Costo mensual

Bolsas de 50 Kg
51 1071 $100.00 $1,071.00
($/100 Bolsas)
Cajas 4.25 90 $250.00 $22,500.00
Total $23,571.00
Hay que considerar otros materiales como lo son, equipo de seguridad, y de higiene.

Otros materiales Unidades Costo/unidad Costo mensual

Batas 30 $375.00 $11,250.00

Bota industrial 30 $679.00 $20,370.00
Franela 10 $10.00 $100.00
Detergente industrial 5 $90.00 $450.00
Escobas 5 $25.00 $125.00
Guantes 30 $50.00 $1,500.00
 Cascos 30 $80.00 $2,400.00
Lentes de seguridad 30 $25.00 $750.00

Tapones para odo 30 $10.00 $300.00

Extintores 5 $250.00 $1,250.00

Total 205 $38,495.00
Es de carcter muy importante el considerar el costo del consumo de electricidad
en la planta por lo tanto se busc el consumo de energa elctrica que tiene cada
equipo en KW/h.
Consu
Consumo Consum
mo Costo Costo
Energa elctrica Unidades KW-h o KW-h /
KW-h Kw-h mensual
/unidad mensual
total
Filtro de tambor rotatorio 3 35 105 52920 $0.79 $41,806.80
Centrifugadora 2 25 50 25200 $0.79 $19,908.00
Molino 1 40 40 20160 $0.79 $15,926.40
Mezclador 1 25 25 12600 $0.79 $9,954.00
Reactor (hidrlisis) 4 30 120 60480 $0.79 $47,779.20
Reactor (Esterificacin) 1 30 30 15120 $0.79 $11,944.80
Biorreactor 6 25 150 75600 $0.79 $59,724.00
Reactor (Polimerizacin) 16 30 480 241920 $0.79 $191,116.80
Evaporador 1 35 35 17640 $0.79 $13,935.60
Cristalizador 1 45 45 22680 $0.79 $17,917.20
Secador rotatorio 1 80 80 40320 $0.79 $31,852.80
Columna Destilacin 2 50 100 50400 $0.79 $39,816.00
Intercambiador de calor 11 35 385 194040 $0.79 $153,291.60
Bomba 18 30 540 272160 $0.79 $215,006.40
Valvulas 110 0.2 22 11088 $0.79 $8,759.52
Envasadora 1 100 100 50400 $0.79 $39,816.00
Cintas transportadoras 10 60 600 302400 $0.79 $238,896.00
LIC 31 0.1 3.1 1562.4 $0.79 $1,234.30
FIT 23 0.1 2.3 1159.2 $0.79 $915.77
FIC 47 0.1 4.7 2368.8 $0.79 $1,871.35
PC 3 0.1 0.3 151.2 $0.79 $119.45
TC 6 0.1 0.6 302.4 $0.79 $238.90
CV 3 0.1 0.3 151.2 $0.79 $119.45
LC 6 0.1 0.6 302.4 $0.79 $238.90
TT 22 0.1 2.2 1108.8 $0.79 $875.95
TIC 22 0.1 2.2 1108.8 $0.79 $875.95
YIC 132 0.1 13.2 6652.8 $0.79 $5,255.71
TY 122 0.1 12.2 6148.8 $0.79 $4,857.55
FT 122 0.1 12.2 6148.8 $0.79 $4,857.55
 YV 110 0.1 11 5544 $0.79 $4,379.76
1497837. $1,183,291.7
Total
6 0

El consumo de agua en una empresa es a grandes cantidades por lo tanto tambin

se toma en cuenta el costo del agua en litros por cada da, obteniendo los siguientes
datos:
Agua Litros/da Costo/ m3 Costo mensual
Limpieza general 500 $12.35 $129.68

Riego de reas verdes 300 $12.35 $77.81

Disponible para el personal 150

3300 $12.35 $855.86
l/persona

Total 4100 $1,063.34

En cuanto a mano de obra se muestran los siguientes datos, considerando el 35%

de prestaciones:

Mano de obra Total Sueldo

Persona/turno Costo mensual
directa personal mensual
Operadores 4 12 $5,200.00 $62,400.00
Obreros 5 15 $5,000.00 $75,000.00
35%
$48,090.00
Prestaciones
Total 27 $185,490.00
A continuacin se muestra el sueldo mensual del personal, tomndolos como costos
indirectos

Mano de obra Total Sueldo

Persona/turno Costo mensual
indirecta personal mensual
Gerente 1 1 $25,000.00 $25,000.00
Supervisor de
seguridad e 1 1 $18,000.00 $18,000.00
higiene
Limpieza 1 1 $4,000.00 $4,000.00
35%
$16,450.00
prestaciones
Total 3 $63,450.00
El costo del consumo del combustible por cada medio de transporte de materia
prima y productos son:
Combustible Unidades Costo/unidad Costo mensual
Montacargas 2 $2,000.00 $4,000.00
Camin 3 $3,000.00 $9,000.00
Carrotanque 6 $3,000.00 $18,000.00
Total $31,000.00
Para el mantenimiento de equipo se tiene en consideracin 2 personas encargadas,
por lo tanto se refleja en la siguiente tabla su sueldo mensual, teniendo el 35% de
prestaciones:
Total Sueldo
Mantenimiento Persona/turno Costo mensual
personal mensual
Equipo especial $20,000.00
Encargado de
2 2 $8,000.00 $16,000.00
mantenimiento
35%
$5,600.00
Prestaciones
Total $41,600.00
En cuanto a calidad proponemos 3 personas encargadas con los siguientes sueldos
mensuales

Total Sueldo
Control de calidad Persona/turno Costo mensual
personal mensual
Equipo especial $25,000.00
Encargado de calidad 1 3 $8,000.00 $24,000.00
35% Prestaciones $8,400.00
Total $57,400.00
Posteriormente se consideran los costos de operacin:
Donde nos encontramos con los cosos de produccin, mostrados en la siguiente
tabla:

Costos de produccin Tipo Costo mensual Costo anual

Materia Prima Variable $5,844,618.90 $70,135,426.81

Envases y embalajes Variable $23,571.00 $282,852.00

Otros materiales Variable $38,495.00 $461,940.00

Energa elctrica Variable $1,183,291.70 $14,199,500.45

Agua Fijo $1,063.34 $12,760.02

 Mano de obra directa Variable $185,490.00 $2,225,880.00

Mano de obra indirecta Fijo $63,450.00 $761,400.00

Combustible Fijo $31,000.00 $372,000.00

Mantenimiento Fijo $41,600.00 $499,200.00

Control de calidad Fijo $57,400.00 $688,800.00

Total $7,469,979.94 $89,639,759.28

Que al clasificarlos y mirndolos de una manera ms general de obtiene lo siguiente.
Tipo de costos Costo mensual Costo anual
Fijos $201,513.34 $2,418,160.02
Variables $7,417,466.61 $89,009,599.26
Total $7,618,979.94 $91,427,759.28
Dentro de los gastos de administracin tomamos en cuenta el sueldo mensual de
cada personal encargado en su respectiva rea.

Gastos de
Cantidad Sueldo mensual Costo mensual Costo anual Tipo
administracin
Gerente 1 $25,000.00 $25,000.00 $300,000.00 Variable
Secretaria 2 $5,000.00 $10,000.00 $120,000.00 Variable
Contabilidad 2 $7,000.00 $14,000.00 $168,000.00 Variable
Limpieza 1 $4,000.00 $4,000.00 $48,000.00 Variable
Recursos
2 $6,000.00 $12,000.00 $144,000.00 Variable
humanos
35%
$22,750.00 $273,000.00 Variable
Prestaciones
Oficina $7,000.00 $84,000.00 Fijo
Total $94,750.00 $1,137,000.00
Para los gastos de venta se muestran los siguientes sueldos de cada persona
designada obteniendo los siguientes resultados.
Gastos de
Cantidad Sueldo mensual Costo mensual Costo anual Tipo
venta
Gerente 1 $25,000.00 $25,000.00 $300,000.00 Variable
Choferes 2 $5,000.00 $10,000.00 $120,000.00 Variable
35%
$12,250.00 $147,000.00 Variable
Prestaciones
Publicidad $7,000.00 $84,000.00 Variable
Total $54,250.00 $651,000.00

Depreciacin.
En cuanto a la depreciacin, se conoce al desgaste o prdida de valor de un bien,
por ese motivo en la tabla se muestra la vida til de cada mquina o equipo en 5
aos que se deprecia obteniendo as su cargo anual y vs.
DEPRECIACIN

Maquinaria y equipo Valor Vida til Cargo anual VS

Filtros de tambor rotatorio $450,000.00 5 $90,000.00 $0.00

Centrifugadora $550,000.00 5 $110,000.00 $0.00

Molino $180,000.00 5 $36,000.00 $0.00
Mezclador $72,000.00 5 $14,400.00 $0.00
Reactor $3,250,000.00 5 $650,000.00 $0.00
Evaporador $154,000.00 5 $30,800.00 $0.00

Cristalizador $186,000.00 5 $37,200.00 $0.00

Secador rotatorio $143,000.00 5 $28,600.00 $0.00

Columna Destilacin $620,000.00 5 $124,000.00 $0.00

Intercambiador de calor $1,210,000.00 5 $242,000.00 $0.00

Envasadora $275,000.00 5 $55,000.00 $0.00

Montacargas $7,200.00 5 $1,440.00 $0.00

Camin $900,000.00 5 $180,000.00 $0.00
Carrotanque $1,000,000.00 5 $200,000.00 $0.00

Computadoras $70,000.00 5 $14,000.00 $0.00

Total $9,067,200.00 $1,813,440.00

Amortizacin.
Por otra parte la amortizacin se refiere al proceso de distribucin del gasto en el
tiempo de un valor duradero. Para la empresa hemos encontrado dos tipos de
amortizacin, uno es el crdito bancario que ofrece BANCOMER con un inters del
12%, en la tabla se puede apreciar la deuda que se tendra y como se va pagando
tomando en cuenta el porcentaje de inters establecido, la anualidad, el pago a
capital y la deuda por ao, cubriendo est en 15 aos.
Amortizacin Crdito Bancario
Ao Inters Anualidad Pago a capital Deuda despus de pago
0 $15,394,407.73
1 $1,847,328.93 $2,260,272.21 $412,943.28 $14,981,464.45
2 $1,797,775.73 $2,260,272.21 $462,496.48 $14,518,967.98
3 $1,742,276.16 $2,260,272.21 $517,996.05 $14,000,971.92
4 $1,680,116.63 $2,260,272.21 $580,155.58 $13,420,816.34
5 $1,610,497.96 $2,260,272.21 $649,774.25 $12,771,042.09
6 $1,532,525.05 $2,260,272.21 $727,747.16 $12,043,294.93
7 $1,445,195.39 $2,260,272.21 $815,076.82 $11,228,218.12
8 $1,347,386.17 $2,260,272.21 $912,886.04 $10,315,332.08
9 $1,237,839.85 $2,260,272.21 $1,022,432.36 $9,292,899.72
10 $1,115,147.97 $2,260,272.21 $1,145,124.24 $8,147,775.48
11 $977,733.06 $2,260,272.21 $1,282,539.15 $6,865,236.32
12 $823,828.36 $2,260,272.21 $1,436,443.85 $5,428,792.47
13 $651,455.10 $2,260,272.21 $1,608,817.11 $3,819,975.36
14 $458,397.04 $2,260,272.21 $1,801,875.17 $2,018,100.19
15 $242,172.02 $2,260,272.21 $2,018,100.19 $0.00

Tambin se tiene un crdito gubernamental, el cual apoya a emprendedores dando

en un inicio por cada persona involucrada 800,000 pesos, con un inters del 6%,
por lo tanto considerando tres personas pidiendo el mismo apoyo para la empresa
obtendramos un prstamo de 2, 400,000.00 pesos y calculando su inters, pago a
capital y anualidad por ao en 5 aos la deuda se cubrira en su totalidad.
 Amortizacin Crdito gubernamental
Ao Interes Anualidad Pago a capital Deuda despus de pago
0 $2,400,000.00
1 $144,000.00 $569,751.36 $425,751.36 $1,974,248.64
2 $118,454.92 $569,751.36 $451,296.44 $1,522,952.20
3 $91,377.13 $569,751.36 $478,374.23 $1,044,577.97
4 $62,674.68 $569,751.36 $507,076.68 $537,501.28
5 $32,250.08 $569,751.36 $537,501.28 $0.00

Ingresos
Para considerar los ingresos se calcul que los productos obtenidos en la empresa
por kilogramo se vendern en los siguientes precios, obteniendo un ingreso anual
de 134, 576,192.52 de pesos totales.

Ventas
Ventas Unidad Precio Ingresos
1
PLA Kg $58.64 72030 $50,686,934.76
Sulfato de
Kg $128.44 54430 $83,889,257.76
calcio
Total $134,576,192.52

Estas ventas por ao y con un incremento del 5% obtiene la siguiente interpretacin:

Incremento
Ventas Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
anual
PLA 5% $50,686,934.76 $50,686,934.76 $53,221,281.50 $55,882,345.57 $58,676,462.85
Sulfato
de 5% $83,889,257.76 $83,889,257.76 $88,083,720.65 $92,487,906.68 $97,112,302.01
calcio
Total $134,576,192.52 $134,576,192.52 $141,305,002.15 $148,370,252.25 $155,788,764.87

Obteniendo en 5 aos hasta 155,788, 764.87 pesos.

Costo unitario
Para el concepto unitario se toma en cuenta ambos productos que se producirn en
la empresa, en kilogramos por cada mes que son:

Concepto KG/mes
Sulfato de calcio 54430.00
PLA 72030.00
Total 126460.00
Tambin el valor mensual de materia prima, mano de obra y costos de fabricacin
para cada producto:

Costo Unitario Costo unitario

Concepto Valor mensual Sulfato PLA
Materia prima $5,844,618.90 $107.38 $46.22
Mano de obra $185,490.00 $3.41 $2.58
directa
Costos indirectos $3,253,311.04 $5.98 $4.52
de fabricacin
Total $116.76 53.31
Se toma en cuenta los costos de fabricacin, con un valor mensual que se muestra
en la siguiente tabla:

Costos indirectos de fabricacin Valor mensual

Envases y embalajes $23,571.00
Otros materiales $38,495.00
Energa elctrica $1,183,291.70
Agua $1,063.34
Mano de obra indirecta $63,450.00

$31,000.00
Combustible
Mantenimiento $41,600.00

$57,400.00
Control de calidad

$1,813,440.00
DEPRECIACIN
Total $3,253,311.04

Tomando el 10% de margen de contribucin en cada producto el costo unitario nos

arroja un precio de venta del siguiente valor:

Concepto Margen de contribucin Costo unitario Precio de venta

Sulfato de calcio 10% 116.76 128.436
PLA 10% 53.31 58.641
Por lo tanto el precio de venta de cada producto que se pretende fabricar es de
128.436 en sulfato de calcio y 58.641 pesos en el PLA.
Es as que despus de haber calculado lo anterior, llegamos a obtener nuestra
inversin anual, financiamiento y capital de trabajo.
Inversin inicial, para la inversin inicial se vuelve a retomar los costos de inversin
fija, inversin diferida y el capital del trabajo, obteniendo una inversin inicial de 22,
794, 407.73 pesos.
 INVERSIN INICIAL
Inversin fija

Terrenos $495,000.00

Construcciones y
$1,779,000.00
obras civiles
Maquinaria y
$7,796,370.00
equipo
Vehculos $1,907,200.00
Muebles y enseres $148,762.00
Total $12,126,332.00

inversin diferida
Planeacin e
$581,202.07
integracin
Ingeniera del
$424,421.62
proyecto
Supervisin $290,601.04
Administracin del
$96,867.01
proyecto
Imprevistos $2,027,913.56
Total $3,421,005.30

Capital de trabajo $7,247,070.43

Total $22,794,407.73
Con un financiamiento de parte de los crditos de gobierno en las tres personas
involucradas para la realizacin de la empresa en 15, 394, 407.73 pesos totales.
FINANCIAMIENTO
Propio $5,000,000.00
Crdito $800,000.00
gubernamental 1
Crdito $800,000.00
gubernamental 2
Crdito $800,000.00
gubernamental 3
Crdito bancario 1 $15,394,407.73
Total $22,794,407.73

Con un capital de trabajo contando la caja y bancos, inventario, cuentas por cobrar
y por pagar obteniendo 7, 247, 070.43 pesos.
 CAPITAL DE TRABAJO

$945,270.06
Caja y Bancos
Inventario $5,906,684.90

$92,175.47
Cuentas por cobrar
Cuentas por pagar $302,940.00
Total $7,247,070.43

Flujo de efectivo. Para el clculo de flujo de efectivo tomamos en consideracin la

variacin de entradas y salidas de efectivo, valorado a 5 aos y con un 5% de tasa
de inflacin, se obtiene la siguiente tabla.

FLUJO DE EFECTIVO
Concepto Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Entradas $0.00 $134,576,192.52 $134,576,192.52 $141,305,002.15 $148,370,252.25 $155,788,764.87
Ventas $0.00 $134,576,192.52 $134,576,192.52 $141,305,002.15 $148,370,252.25 $155,788,764.87
Salidas $114,222,167.02 $95,878,239.25 $100,551,243.21 $105,457,897.37 $110,609,884.23 $116,019,470.44
Inversin $22,794,407.73 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
Costes
$2,418,160.02 $2,418,160.02 $2,418,160.02 $2,418,160.02 $2,418,160.02 $2,418,160.02
fijos
Costos
$89,009,599.26 $93,460,079.23 $98,133,083.19 $103,039,737.35 $108,191,724.21 $113,601,310.42
variables
Flujo de -
$38,697,953.27 $34,024,949.31 $35,847,104.78 $37,760,368.02 $39,769,294.42
efectivo $114,222,167.02
Entonces la tasa de retorno de la inversin, para verificar que la propuesta sea
rentable se muestra a continuacin:

TASA INTERNA DE RETORNO Y VALOR ACTUAL NETO

Tasa de
inters : 12%

AO No. FLUJO T.D. MENOR F.N.E FACTOR F.N.E.V.P.

0 -114,222,167.02
2018 1 12% $ 38,697,953.27 0.8929 $ 34,551,744.00
2019 2 12% $ 34,024,949.31 0.7972 $ 27,124,481.28
2020 3 12% $ 35,847,104.78 0.7118 $ 25,515,261.12
2021 4 12% $ 37,760,368.02 0.6355 $ 23,997,396.52
2022 5 12% $ 39,769,294.42 0.5674 $ 22,566,165.69
V.P.N. $ 133,755,048.61
I.N. $ 114,222,167.02
VAN $ 19,532,881.59
TIR 19%

Y como podemos ver, efectivamente es rentable ya que tenemos un VAN de 19,

532, 881.59 pesos y un TIR del 19%, cumpliendo de esta manera un porcentaje
dentro del establecido.
El estado de resultados es un estado financiero que muestra ordenada y
detalladamente la forma de cmo se obtuvo el resultado del ejercicio durante un
periodo determinado.
El estado financiero es cerrado, ya que abarca un perodo durante el cual deben
identificarse perfectamente los costos y gastos que dieron origen al ingreso del
mismo. Por lo tanto debe aplicarse perfectamente al principio del periodo contable
para que la informacin que presenta sea til y confiable.
Por ese motivo se realiz la siguiente tabla, adems de tomar en cuenta un 5% en
tasa de inflacin anual, obteniendo por ao un flujo neto de efectivo.

ESTADO DE RESULTADOS

Concepto Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
+ Ingresos $0.00 $134,576,192.52 $134,576,192.52 $141,305,002.15 $148,370,252.25 $155,788,764.87
- Costo de
$91,427,759.28 $95,878,239.25 $100,551,243.21 $105,457,897.37 $110,609,884.23 $116,019,470.44
produccin
Costos Fijos $2,418,160.02 $2,418,160.02 $2,418,160.02 $2,418,160.02 $2,418,160.02 $2,418,160.02
Costos variables $89,009,599.26 $93,460,079.23 $98,133,083.19 $103,039,737.35 $108,191,724.21 $113,601,310.42
-
$38,697,953.27 $34,024,949.31 $35,847,104.78 $37,760,368.02 $39,769,294.42
= Utilidad bruta $91,427,759.28
- Gastos de
$1,137,000.00 $1,193,850.00 $1,253,542.50 $1,316,219.63 $1,382,030.61 $1,451,132.14
administracin
- Gastos de venta $651,000.00 $683,550.00 $717,727.50 $753,613.88 $791,294.57 $830,859.30
- Gastos financieros $0.00 $1,991,328.93 $1,916,230.65 $1,833,653.29 $1,742,791.31 $1,642,748.04
= Utilidad antes de -
$34,829,224.35 $30,137,448.66 $31,943,617.99 $33,844,251.54 $35,844,554.95
impuestos $93,215,759.28
- Gastos por
$1,813,440.00 $1,813,440.00 $1,813,440.00 $1,813,440.00 $1,813,440.00 $1,813,440.00
depreciacin
- Gastos por
$0.00 $2,830,023.57 $2,830,023.57 $2,830,023.57 $2,830,023.57 $2,830,023.57
amortizacin
-
$30,185,760.78 $25,493,985.09 $27,300,154.42 $29,200,787.96 $31,201,091.38
Subtotal $95,029,199.28
-
$14,187,307.56 $11,982,172.99 $12,831,072.58 $13,724,370.34 $14,664,512.95
- Impuestos 47% $44,663,723.66
= Utilidad despus -
$15,998,453.21 $13,511,812.10 $14,469,081.84 $15,476,417.62 $16,536,578.43
de impuestos $50,365,475.62
- Pago a capital $0.00 $838,694.64 $913,792.92 $996,370.28 $1,087,232.26 $1,187,275.53
Flujo neto de -
$15,159,758.57 $12,598,019.18 $13,472,711.56 $14,389,185.36 $15,349,302.90
efectivo $50,365,475.62
Balance general
Para realizar el balance, se lleva a cabo el clculo entre los activos circulantes,
activos diferidos, pasivos de corto plazo y la capital contable, considerando el
balance general del proyecto a 2 aos, que se muestra en la siguiente tabla:
BALANCE GENERAL PROYECTADO
Concepto Ao 0 Ao 1 Ao 2
Activos Circulantes
Caja y Bancos $945,270.06 $38,697,953.27 $34,024,949.31
Clientes $0.00 $0.00 $0.00
Inventarios $5,906,684.90 $5,906,684.90 $5,906,684.90
Total de Activos Circulantes $6,851,954.96 $44,604,638.18 $39,931,634.21

Activos Fijos
Total Activos Fijos Netos $12,126,332.00 $10,312,892.00 $8,499,452.00

Activos Diferidos
Total Activos Diferido $3,421,005.30 $0.00 $0.00

Total de Activos $22,399,292.26 $54,917,530.18 $48,431,086.21

Pasivos de corto plazo

Proveedores $0.00 $0.00 $0.00

Parte Circulante de la Deuda de Largo
Plazo $2,830,023.57 $2,830,023.57 $2,830,023.57
Total de pasivos de corto plazo $2,830,023.57 $2,830,023.57 $2,830,023.57

Deuda de Largo Plazo $19,964,384.16 $16,955,713.09 $15,045,549.89

Capital Contable
Capital Social $2,000,000.00 $2,000,000.00 $2,000,000.00
Utilidades Retenidas $0.00 $0.00 $15,159,758.57
Utilidades del Ejercicio $0.00 $15,159,758.57 $12,598,019.18

Total de Capital Contable $2,000,000.00 $17,159,758.57 $29,757,777.75

Pasivos + Capital contable $24,794,407.73 $36,945,495.23 $47,633,351.21

Diferencia -$2,395,115.47 $17,972,034.95 $797,735.01
Indicadores financieros,
Los indicadores financieros, son el clculo de la prueba de cido, payback,
rentabilidad de la inversin, rentabilidad sobre el capital contable y el punto de
equilibrio, teniendo los siguientes resultados.

Prueba del cido 13.67

Activo circulantes $44,604,638.18
Inventario $5,906,684.90
Pasivo circulante $2,830,023.57

Periodo de recuperacin (Payback) 1.50

Inversin neta $22,794,407.73
Flujos de efectivo netos $15,159,758.57

Rentabilidad sobre la inversin 29%

Utilidad despus de impuestos $15,998,453.21
Total de activo $54,917,530.18

Rentabilidad sobre el capital contable 93%

Utilidad despus de impuestos $15,998,453.21
Total del capital contable $17,159,758.57

Punto de equilibrio $ 1,675,706.49

Costos fijos $1,193,850.00
Costo de ventas $95,878,239.25
Ventas $134,576,192.52
Periodo de recuperacin
Despus de a ver realizado todos los clculos necesarios, se procede a realizar el
clculo para tener conocimiento del periodo de recuperacin, de la cantidad
invertida para la construccin, as mismo de la puesta en marcha obteniendo la
siguiente tabla que nos dice que la inversin se recuperar en un plazo de 4 aos
aproximadamente.

A VALOR PRESENTE ( PRIVP )

Tasa de interes : 12%
No.
AO FLUJO F.N.E FACTOR FLUJO DESCONTADO F.E.D.A.

0 -$114,222,167.02 1 -$114,222,167.02 -$114,222,167.02

2018 1 $38,697,953.27 0.8929 $34,551,744.00 -$79,670,423.02
2019 2 $34,024,949.31 0.7972 $27,124,481.28 -$52,545,941.74
2020 3 $35,847,104.78 0.7118 $25,515,261.12 -$27,030,680.62
2021 4 $37,760,368.02 0.6355 $23,997,396.52 -$3,033,284.10
2022 5 $39,769,294.42 0.5674 $22,566,165.69 $19,532,881.59

PRIV = N - 1 + ( FAD ) n - 1
( FD ) n

N 5
-
( FAD ) n - 1 $ 3,033,284.10

( FD ) n $ 22,566,165.69

PRIV = 4.13 AOS

Punto de equilibrio.
Para el punto de equilibrio se toman en cuenta 5 aos en ingresos, costos fijos, y
costos variables, para saber cundo est cubiertos en el nivel de ventas.
Estos resultados son reflejados en la siguiente tabla y grafica.

PUNTO DE EQUILIBRIO
Concepto Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Ingresos -$458,956.00 $134,576,192.52 $134,576,192.52 $141,305,002.15 $148,370,252.25 $155,788,764.87
Costos fijos $2,418,160.02 $2,418,160.02 $2,418,160.02 $2,418,160.02 $2,418,160.02 $2,418,160.02
Costos
$89,009,599.26 $93,460,079.23 $98,133,083.19 $103,039,737.35 $108,191,724.21 $113,601,310.42
Variables
Costos
$91,427,759.28 $95,878,239.25 $100,551,243.21 $105,457,897.37 $110,609,884.23 $116,019,470.44
totales

Pe $1,240,468.28 $791,482,322.42 $892,972,016.79 $892,972,016.79 $892,972,016.79 $892,972,016.79

% Pe -2.7 5.88 6.64 6.32 6.02 5.73

PUNTO DE EQUILIBRIO
$1,000,000,000.00
$900,000,000.00
$800,000,000.00
$700,000,000.00
$600,000,000.00
$500,000,000.00
$400,000,000.00
$300,000,000.00
$200,000,000.00
$100,000,000.00
$0.00
Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5