Metodologa del valor del dinero en el tiempo

I. Valor Futuro de un peso recibido hoy (tablas de intereses)

II. Valor presente de una cantidad futura
III. Valor futuro de una serie de pagos/recibos
IV. Valor presente

Po = Principal o Monto inicial Inversin Inicial

Fn = Valor futuro
A = Anualidad
S = suma
I = tasa de inters
n = nmero de aos

Po = 1000 i= 10% n=1

F1 = 100(1+.1) = 1,100
F2 = 100(1+.1) (1+.1) = 1,210

Fn = Po (1+.1) n = 1,100 --- > Ecuacin 1

Fn = Po (FIC, i, n)

Factor de inters al ao 5 (ecuacin 1 con tablas)

F5 = 1000 (1 + 0.564) ^5 = 1610.5
10 % F30 = 1000 ( 17.449) = 17,449

20 % F20 = 1000 (237.38) = 237,380

1% F1 = 1000 ( 1.348) = 1,348

Valor Presente de $1

Po = (+) Ecuacin 2

Po = Fn (FVP$1, i, n)

10% a 5 aos

1610.5 (.621) = 1000

1000 es el 62.10 % de 1610.5

Tarea 1000 a 20 aos i= 10%

Pagos / Recibos = Flujos Regulares Ej: Anualidades

SA =A [(1 + )1 + (1 + )2 + + (1 + )1 + (1 + )0 ]

*Buscar tabla de Valor Futro de una anualidad

SA = A (FICA, i, n) Ecuacin 3 c/tablas

i = 12% n=5

SA = 3000 (17.548) = 52, 644

P0A = A [(+) + (+) + + (+) ] Ecuacin 4

P0A = A (FVPA, i , n)
P0A = 3000 (5.6502, 12, 10) = 16,950.6

26 de Octubre, 2017

VPN = (1+)

Ejercicio
Io = 6000

Aos Flujo FVP 10% Resultado

1 1000 .909 909
2 1000 .826 826
3 1000 .751 751
4 1000 .683 683
5 2000 .681 1242
6 2000 .564 1128
TOTAL = 5539 --- > VP

VPN = 5539 6000 = -461

A B si son mutuamente excluyentes

A y B si no son mutuamente excluyentes
Io = 4000

Proyecto AA

Aos Flujo FVP 10% Resultado

1 2000 .909 1816
2 2000 .826 1652
3 2000 .751 1502
TOTAL = 4972

PRI = 2 AOS
VPN = 972

Proyecto BB

Aos Flujo FVP 10% Resultado

1 1000 .909 909
2 1000 .826 826
3 1000 .751 751
4 2000 .683 1366
5 2000 .681 1242
TOTAL = 5094

PRI = 3.5 AOS

VPN = 1094

A pesar de que la empresa AA tiene mejores ingresos los primero 3 aos el VPN de
la empresa BB es mucho mejor, por lo tanto si se tuviera que decidir entre algunos
de los dos proyectos el BB sera el mejor.

TIR = (1+) =

Si la suma de los flujos es mayor a la inversin inicial aumentar el inters para

igualarla

TIR = Io
** Tambin se pueden usar mtodos de interpolacin**
Aos Rendimiento A Rendimiento B
15 % 20%
1 .870 .833
2 .756 .694
3 .658 .579
4 .572 .482
5 .497 .402

** Tarea: Calcular la TIR con el ejercicio proyecto AA

10% 4972 4000
3 aos

7 de Noviembre, 2017

Flujo de Efectivo
- Determinacin del flujo de efectivo
Mtodo de Flujo de efectivo libre
Ejemplo con depreciacin
- VPN del flujo obtenido
- Categoras de riesgo asociadas a tasas de inters usados para descontar los
flujos.