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FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

TEMA:
TEORIA DE LAS TASAS DE INTERES

ASIGNATURA: MATEMATICA FINANCIERA


DOCENTE: LOPEZ MEZA, SERGIO ANTONIO
INTEGRANTES:
SALGADO MOREANO MARCO ANTONIO
BERRIOS VALDEZ LIZ MILENA

CUSCO - PER
RESUMEN:

En resumen, el monto adicional que cobran las entidades financieras por un dinero que le
pedimos prestado para adquirir un bien o realizar alguna inversin es denominado tasa
de inters. Esta tasa de inters est determinada por la ley de la oferta y la demanda; sin
embargo, otros actores como el gobierno con su poltica fiscal y monetaria tambin puede
influir en su variacin
Si la tasa de inters es baja el consumo aumenta debido al, relativamente, fcil acceso
que tienen las personas al dinero. Debido a ello se genera crecimiento econmico. Sin
embargo, por ese efecto, es probable que tambin se genere inflacin. De ah, que el
Banco Central la mantenga alta para impulsar el ahorro y evitar una tendencia
inflacionaria.
El negocio de los bancos y de las entidades financieras est determinado por la tasa de
inters, que es aquel porcentaje que se aplica sobre el dinero disponible en el mercado.
Bsicamente, estas instituciones pagan un inters, denominado pasivo, para los
depsitos de los ahorristas, y cobran un inters, llamado activo, para los prstamos que
otorgan. Por ende, la tasa de inters es el precio que tiene el dinero.
PALABRAS CLAVE:

Depsito a plazo

Depsito de dinero mantenido en una institucin financiera por un plazo prefijado de


tiempo. Los fondos depositados normalmente no pueden ser retirados antes del plazo
estipulado. En caso de retiro, se pierde parte o la totalidad de los intereses
correspondientes.

Depsito de ahorro

Depsito de dinero de libre plazo que realizan el pblico y las empresas en el sistema
financiero.

Depsito en cuenta corriente

Depsito a la vista de dinero en los bancos, sobre el cual se puede girar mediante la
emisin de cheques.

Liquidez

Pasivos financieros u obligaciones monetarias de las instituciones financieras con el sector


privado de la economa. La liquidez puede estar constituida en moneda nacional o moneda
extranjera. La liquidez en moneda nacional se divide en:

Dinero: corresponde a la suma del circulante y los depsitos a la vista mantenidos


por el sector privado.

Cuasidinero: constituido por los depsitos de ahorro, depsitos a plazo, cdulas


hipotecarias, letras hipotecarias, bonos emitidos por las instituciones financieras y
otros valores.

La liquidez en moneda extranjera comprende los depsitos (vista, ahorro y plazo),


Certificados Bancarios en Moneda Extranjera, bonos, valores emitidos por el Banco Central
de Reserva del Per (Certificados de Divisas, de Libre Disponibilidad y de Plata, bonos) y
otras obligaciones en moneda extranjera.

Tasa de inters pasiva

Es el porcentaje que pagan los intermediarios financieros por las modalidades de depsitos
que reciben.

Crdito hipotecario
Crdito en el cual el pago de los intereses y del principal est garantizado por la hipoteca
de un bien inmueble, la cual queda inscrita en el Registro de la Propiedad. Al igual que el
crdito pignoraticio, tiene preferencia de cobro en caso de quiebra o insolvencia del deudor.
Crdito fiscal
Crdito aplicable contra las obligaciones tributarias. Puede asumir diversas formas, como
restar de las obligaciones tributarias aqullas que han sido pagadas en etapas anteriores
de la produccin o distribucin, as como el carcter cancelatorio de algunos impuestos
con respecto a otros.
INTRODUCCION

El inters es aquel porcentaje que se aplica a un capital inicial en un tiempo determinado.


Adems nace de las operaciones que una persona realiza en cierta entidad, que pueden
ser la de ahorrar o la de pedir un prstamo o crdito, a los depositantes que quieren guardar
su dinero como medio de ahorro o para cubrir ciertas necesidades futuras y no quiere que
ese dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo se les impone una tasa de inters pasiva,
de modo que en el futuro recibir el capital ms intereses y a los prestatarios que necesitan
dinero, para cubrir ciertas necesidades (como comprar un auto, empezar un negocio, etc.)
y pagar ese dinero en el futuro con un cargo adicional es decir con una tasa de inters
activa, la cual compensa a quien le prest el dinero (prestamista) por la prdida de poder
adquisitivo del dinero en el tiempo, y le cubre los riesgos como los costos que asume;

Estas dos clases de tasas se explicaran ms detalladamente en los siguientes puntos.

Ahora todo puede depender tambin del tiempo, si la tasa de inters se pusiera muy baja
el pblico querra poseer mayores cantidades de efectivo, en cambio si la tasa de inters
fuera muy alta, la gente tratara de desprenderse del efectivo con el consecuente beneficio
futuro por no gastar el dinero en este momento, pero las tasas de inters estn
regularizadas por la SBS (superintendencia de banca y seguros),
TEORA DE LAS TASAS DE INTERS

1. TASA DE INTERES:
La tasa de inters es el precio del dinero en el mercado financiero. Al igual que el precio
de cualquier producto, cuando hay ms dinero la tasa baja y cuando hay escasez sube.

Cuando la tasa de inters sube, los demandantes desean comprar menos, es decir,
solicitan menos recursos en prstamo a los intermediarios financieros, mientras que los
oferentes buscan colocar ms recursos (en cuentas de ahorros, etc.). Lo contrario
sucede cuando baja la tasa: los demandantes del mercado financiero solicitan ms
crditos, y los oferentes retiran sus ahorros.

Existen dos tipos de tasas de inters:

a) LA TASA PASIVA O DE CAPTACIN. - es la que pagan los intermediarios


financieros a los oferentes de recursos por el dinero captado.
b) LA TASA ACTIVA O DE COLOCACIN. - es la que reciben los intermediarios
financieros de los demandantes por los prstamos otorgados. Esta ltima siempre
es mayor, porque la diferencia con la tasa de captacin es la que permite al
intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando adems una
utilidad. La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de
intermediacin.

ESTRUCTURA DE LA TASA DE INTERES:

Tasa de inters activa: Es el precio que un individuo paga por un crdito o por el uso
del dinero (no es en s el precio del dinero).

Tasa de inters pasiva: Es el rendimiento por retener un instrumento financiero en vez


de dinero

FACTORES QUE AFECTAN LOS RENDIMIENTOS DE LOS VALORES

Riesgo de crdito
Liquidez
Tratamiento fiscal
Plazo al vencimiento

RIESGO DE CRDITO INCUMPLIMIENTO:

El riesgo es la posibilidad de sufrir prdidas en un activo.

El riesgo de crdito es la posibilidad de prdida econmica derivada del incumplimiento de


las obligaciones asumidas por las contras partes de un contrato. El concepto se relaciona
a instituciones financieras y bancos, pero se puede extender a empresas, mercados
financieros y organismos de otros sectores.

Existe una relacin directa entre riesgo y rentabilidad, es decir que, a mayor riesgo de un
activo, mayor es la potencial rentabilidad esperada.
LIQUIDEZ:

En economa, negocios o inversiones la liquidez es la capacidad de un activo para ser


convertido en dinero en efectivo de forma rpida sin prdida de su valor.

Valores con menor liquidez deben ofrecer un rendimiento ms alto.


El valor con vencimiento a corto plazo tiene mayor liquidez y por lo general ofrecen
un rendimiento ms bajo.

TRATAMIENTO FISCAL IMPUESTOS:

Normalmente los inversionistas miden el rendimiento despus de impuestos obtenido de


los valores.

Aquellos ttulos, valores, o activos que generen mejores utilidades despus de impuestos
sern ms atractivos.

la tasa fiscal o de impuestos depende del activo, la normatividad del pas y de los beneficios
que tengan establecidos.

PLAZO AL VENCIMIENTO:

La estructura de plazos de las tasas de inters define la relacin entre el vencimiento y el


rendimiento anualizado.

Pa ra explicar esta relacin se utilizan varias teoras, entre las cuales se tienen:

Teora de las expectativas puras


Teora de la prima de liquidez
Teora de los mercados segmentados

TEORIA DE LAS EXPECTATIVAS PURAS:

ESCENARIO INVERSORES TOMADORES

Son similares los Indiferencia en la inversin.


rendimientos de los
valores de corto y largo
plazo.

Expectativas de Inversin en el corto plazo:


crecimiento de las tasas
Bajan las tasas, corto
de inters.
plazo
Suben las tasas, largo
plazo

Tambin los emisores Los emisores deberan ofrecer


de valores esperan que valores de largo plazo, previo a la
suban las tasas de subida de las tasas
inters.
TEORA DE LA PRIMA DE LIQUIDEZ:
Un vencimiento ms cercano representa mayor liquidez, estn dispuestos a conservar
valores de largo plazo si reciben una prima por el menor grado de liquidez.
Los valores con vencimientos ms largos tienen mayores rendimientos porque inmovilizan
los fondos de los inversores por ms tiempo.
TEORA DE LOS MERCADOS SEGMENTADOS:
Inversores y tomadores escogen valores con vencimientos que satisfagan sus necesidades
de efectivo, ms que por las expectativas sobre el nivel de las futuras tasas de inters.
ejemplo:

Los fondos de pensiones y las compaas de seguros prefieren largo plazo.


Los bancos comerciales por las inversiones a corto plazo.
Sugiere que el mercado est dividido en segmentos con base en el vencimiento, y que las
fuentes de oferta y demanda de prstamos de cada segmento son distintas y determinan
su tasa de inters.

INVERSORES TOMADORES ESCENARIO

Tienen fondos para Necesitan fondos por largo Presiones para que bajen tasas a
invertir durante un plazo plazo. corto plazo y que suban a largo
corto. plazo.
.

Deciden invertir sus Necesitan fondos por corto Presiones hacia arriba de los
fondos durante largos plazo. valores de corto plazo y hacia
periodos. abajo y en los rendimientos de los
valores de corto plazo.

Equilibrio entre la oferta de fondos de los inversores y la Los rendimientos de todos los
demanda de fondos de los tomadores valores serian similares.

2. COMO SE FORMA O DETERMINAN LAS TASAS DE INTERES DEL MERCADO


FINANCIERO PERUANO

La tasa de inters bancaria vara su valor de acuerdo a la ley de la oferta y la


demanda. As, este porcentaje se determina tomando en cuenta la demanda de
fondos por parte de quienes necesitan dinero; cuando la oferta de fondos
aumenta, es decir, cuando es ms fcil conseguir el dinero en el mercado, la tasa
de inters baja, mientras que cuando no hay suficiente dinero para prestar o la
demanda por ste aumenta, la tasa de inters sube.
Esta tasa de inters est determinada por la ley de la oferta y la demanda; sin
embargo, otros actores como el gobierno con su poltica fiscal y monetaria
tambin puede influir en su variacin. Al tener un efecto directo sobre la economa
del pas, es preciso que el Banco central del Per mantenga en un adecuado nivel
la tasa de inters a fin de evitar problemas inflacionarios.

Cuando uno pide un prstamo a una entidad financiera, encontrar diferentes tasas de
inters, que dependern del tipo de crdito que uno desea. Depende del riesgo que asume
la entidad financiera al otorgar dicho prstamos. Por ejemplo, ser mayor la tasa de inters
de un prstamo de consumo en efectivo que para el caso de un crdito automotor.
As, por ejemplo, segn la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), podemos
ver que la tasa por un prstamo de consumo con tarjeta de crdito est en un promedio de
46,9%, mientras que un vehicular est en 10,3% y un hipotecario en 9,3%, todos en soles.
Cmo determinar las tasas de inters mnimas para los crditos?

Ta (mn.) = Tt + Pc + Pr + Go + Et
donde:
. Tt: Tasa de transferencia por moneda y plazo de los fondos involucrados.
. Pc: Prima de capital que retribuya el costo del capital del patrimonio del banco.
. Pr: Prima de riesgo que compense el riesgo crediticio y el RCDRC relativos.
. Go: Diferencial por gastos operativos atribuibles.
. Et: Efectos tributarios u otros efectos relevantes.
Y cmo determinar las tasas de inters mximas para los depsitos?

Tp (mx.) = Tt - Go - Ce
donde:
. Tt: Tasa de transferencia por moneda y plazo de los fondos involucrados.
. Go: Diferencial por gastos operativos atribuibles.
. Ce: Costos de encaje y cualquier efecto relevante.
3. CAPTACIONES Y COLOCACIONES DE LAS ENTIDADES
FINANCIERAS BANCARIO EN CUSCO
Bancos comerciales:
Interbank:
Captaciones

Colocaciones
BBVA

Captaciones:

Colocaciones

Cajas municipales

Caja Municipal Sullana

Captaciones
Colocaciones

Caja Municipal Arequipa

Captaciones

Colocaciones
Financieras

Financiera crediscotia

Captaciones
Colocaciones

COOPERATIVAS

Cooperativa Santo Domingo de Guzmn

Captaciones
ANALISIS: Las tasas de inters del sistema bancario privado no han incentivado la
inversin y el ahorro, en la economa peruana, se puede decir que la misma se acepta por
las siguientes razones:

Las tasas de inters en las operaciones pasivas son muy bajas y eso hace que las
personas no quieran ahorrar en los bancos, sin embargo la tasa de inters que se
pone en la mayora de bancos comerciales, financieras, etc. son muy elevadas esto
hace que pocas personas deseen pedir un crdito

4. EL CRDITO FINANCIERO

CONCEPTO:

El crdito de acuerdo a la concepcin tradicional, se define como el derecho que tiene el


deudor de recibir del acreedor alguna cosa, en la medida que haya confiabilidad con el
compromiso de pago o devolucin.

Desde el punto de vista legal, el crdito segn la ley, el comercio y la economa es el


derecho que una persona llamada acreedor, tiene para obligar a otra, el deudor, a pagar.
En realidad, son mltiples los conceptos, pero lo ms adecuado a nuestros tiempos y desde
el punto de vista financiero, es que el crdito es una operacin o transaccin de riesgo en
la que el acreedor (prestamista) confa a cambio de una garanta en el tomador del crdito
o deudor (prestatario), con la seguridad que este ltimo cumplir en el futuro con sus
obligaciones de pagar el capital recibido (amortizacin de la deuda), ms los intereses
pactados tcitamente (servicio de la deuda).

TIPOS DE CRDITOS

Existen muchos tipos de crditos, siendo los ms tradicionales en el sistema financiero los
crditos comerciales, a microempresarios, de consumo y crditos hipotecarios.

CRDITOS COMERCIALES.

Son aquellos crditos directos o indirectos otorgados a personas naturales o jurdicas


destinados al financiamiento de la produccin y comercializacin de bienes y servicios en
sus diferentes fases.

Tambin se consideran dentro de esta definicin los crditos otorgados a las personas a
travs de tarjetas de crdito, operaciones de arrendamiento financiero u otras formas de
financiamiento.

CRDITOS A LAS MICROEMPRESAS

Son aquellos crditos directos o indirectos otorgados a personas o jurdicas destinados al


financiamiento de actividades de produccin, comercializacin o prestacin de servicios.

CRDITOS DE CONSUMO

Son aquellos crditos que se otorgan a las personas naturales con la finalidad de atender
el pago de bienes, servicios o gastos relacionados con una actividad empresarial.

Tambin se consideran dentro de esta definicin los crditos otorgados a las personas
naturales a travs de tarjetas de crdito, los arrendamientos financieros y cualquier otro
tipo de operacin financiera.
CRDITOS A LAS MICROEMPRESAS

Son aquellos crditos directos o indirectos otorgados a personas o jurdicas destinados al


financiamiento de actividades de produccin, comercializacin o prestacin de servicios.

CRDITOS DE CONSUMO

Son aquellos crditos que se otorgan a las personas naturales con la finalidad de atender
el pago de bienes, servicios o gastos relacionados con una actividad empresarial.

Tambin se consideran dentro de esta definicin los crditos otorgados a las personas
naturales a travs de tarjetas de crdito, los arrendamientos financieros y cualquier otro
tipo de operacin financiera.

IMPORTANCIA

El papel que desempea el crdito dentro de la economa es de gran importancia, debido


a que, entre otras cosas, es un instrumento muy eficaz en el proceso de reactivacin
econmica, ya que es mediante el crdito una de las formas ms eficaces en cmo puede
impulsarse el desarrollo de una economa.

Sin lugar a dudas que la calidad de una economa de un pas es observable, entre otros
indicadores, a travs de la calidad de su sistema financiero y los servicios crediticios que
la misma ofrece a los diversos agentes econmicos.

Tambin podemos mencionar que solamente a travs de esquemas crediticios adecuados


ser posible que la economa recupere el dinamismo que tanta falta hace hoy da, ello con
la finalidad de dar solucin, entre otras, a las necesidades de trabajo y desarrollo del pas.
Es necesario por lo tanto crear las bases de un sistema financiero integral que impulse el
crecimiento de los diversos sectores de la economa.

El crdito ha sido motor de la recuperacin econmica. Por mencionar un ejemplo, por cada
vivienda que se construye se genera actividad en alrededor de 40 ramas de la economa,
as como 5 empleos directos y varios ms indirectos.

Por lo anterior expuesto se puede concluir que la existencia del crdito es un factor
determinante que se debe propiciar para consolidar estrategias de desarrollo econmico.

CONCLUSIONES
Las tasas de inters nacen de las operaciones que una persona realiza en cierta entidad,
que pueden ser la de ahorrar o la de pedir un prstamo o crdito.
Al concluir la presente investigacin: Las tasas de inters del sistema bancario privado no
han incentivado la inversin y el ahorro.
De la aplicacin de las tasas de inters activas y pasivas se deriva el ahorro y la inversin
RECOMENDACIONES:

Las instituciones del sistema financiero peruano tienen que disminuir la tasas de
inters activa y otorgar crditos orientados a incrementar la productividad y
competitividad de los sectores productivos, para que estos se ajusten con el ritmo
de crecimiento de la economa
Se recomienda ahorrar y atraer inversiones y el gobierno tambin tiene que crear
un entorno de confianza y previsibilidad. Las instituciones tienen que brindar
seguridad jurdica, sin aceptar decisiones arbitrarias desde el poder.

Se recomienda que el gobierno y las instituciones financieras incentiven el ahorro


nacional incrementando el porcentaje que ofrecen por la tasa de inters pasiva
hacindola atractiva para los ahorristas y orientarlas al mediano y largo plazo.

BIBLIOGRAFIA

https://comparabien.com.pe/prestamos-personales
http://www.crediscotia.com.pe/
https://interbank.pe/
ANEXOS:

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