6.5.

- FINANCIAMIENTO PARA LAS MYPES

las MYPE pueden optimizar su proceso de toma de decisiones en la bsqueda de

financiamiento. Se parte describiendo, en detalle, las etapas del proceso de
financiamiento de este tipo de negocios y se culmina presentando casos prcticos, que
permitirn calcular el costo de un prstamo en dos situaciones: cuando se paga a tiempo
y cuando ocurren atrasos en el pago.

a) Etapas del proceso de financiamiento de las MYPE

PASO 1: Determinacin de la necesidad financiera

las necesidades financieras que puede tener un negocio presentan dos dimensiones:
temporalidad (tambin conocido como plazo) y moneda (soles o dlares).

En cuanto a la temporalidad, usted puede requerir apoyo financiero de corto plazo o

mediano plazo. En el primer caso, el tiempo de pago del mismo ser menor a los 12
meses, en tanto que el mediano plazo se refiere a plazos mayores a 1 ao. Respecto a
la moneda, el prstamo que solicita podr ser desembolsado en moneda nacional
(nuevos soles) o en moneda extranjera.

De qu dependen el plazo y la moneda elegida? pues, principalmente, de las

caractersticas de la necesidad que requiera financiar y en menor medida de las
caractersticas de su empresa.

No se debe incluir, bajo ningn punto de vista, necesidades personales o de la empresa

que no correspondan a la operacin especifica que se quiere financiar.

Las adquisiciones de activos deben ser financiadas por recursos de largo plazo y las
necesidades de capital de trabajo con recursos de corto plazo.

El plazo de pago que debe solicitar a la institucin financiera debe ser como mnimo
igual al nmero de das en los que la empresa recibir el pago de las ventas financiadas,
en el caso de la adquisicin de activos el plazo lo determinar el flujo de caja de la
empresa.

Por ltimo, el monto a financiar debe ser el absolutamente necesario para cubrir las
necesidades especficas que se quieren cubrir.

toca determinar qu producto seleccionar entre todos los que las instituciones
financieras ponen a nuestra disposicin.

Enfatizamos que no es conveniente tomar prestado dinero bajo la modalidad de

sobregiros o tarjetas de crdito, salvo que el producto est especialmente diseado
para las MYPE. En ambos casos, el costo resulta prohibitivo y los plazos de devolucin
del prstamo son muy cortos, lo que puede traer problemas de flujo de caja, al
presentarse la necesidad de cancelar el crdito antes de haber recibido el pago de la
mercanca que este prstamo financi.

Si usted vende al crdito con letras de cambio entonces utilice el descuento de letras. para
tal efecto, su empresa debe gestionar que le aprueben una lnea de crdito denominada
lnea de descuento de letras. pero, si vende con facturas puede gestionar que se las
compren. El nico problema, es que la institucin financiera que las adquiera exigir que
sus clientes sean a-1 y si es un factoring internacional, a lo anterior habr que agregar
que la venta haya sido al exterior. por otro lado, si usted es una empresa que exporta,
puede gestionar una lnea de pre embarque o, dependiendo de la situacin, de post-
embarque116. la ventaja es el menor costo que puede obtener; pero entre sus desventajas
es que slo los bancos pueden otorgar este tipo de apoyo financiero y que, a pesar de
que la venta que quiera financiar es una exportacin, no es seguro que el banco le
otorgar este tipo de operacin.

todas las modalidades anteriores comparten una caracterstica en comn, representan

una entrega en efectivo que va desde la entidad financiera al cliente. Sin embargo, hay
productos financieros que no representan dinero entregado para la empresa solicitante.
para las MYPE los productos ms utilizados son la Carta Fianza y los Seguros de
Exportacin.

Cundo se deben utilizar Cartas Fianza?

la carta fianza es un documento que extiende el banco a favor del cliente y que
garantiza a un tercero, que en caso de incumplimiento del pago de una deuda o de un
compromiso asumido va contrato, es la institucin financiera la que asumir la
obligacin, hasta por el monto garantizado y los plazos estipulados en el documento.

Dado que la carta fianza es una garanta, su uso se ve circunscrito a cuando el

cliente debe entregar una garanta a favor de un tercero, y dentro de este
contexto las operaciones que tpicamente se adecuan a esta clase de producto
son tres: 1) Cuando su empresa recibe una lnea de crdito de parte de un
proveedor y este le exige como garanta una carta fianza. 2) Cuando se presenta
en concursos para suministrar bienes o servicios a empresas estatales o
privadas. 3) Puede ser el caso que un cliente le entregue un adelanto para
financiar la produccin a cambio del cual solicita una garanta.
PASO 2: Bsqueda de informacin

El paso anterior sirvi para determinar el tipo de necesidad que tena la empresa
y el tipo de producto que poda satisfacerla.

Ahora toca saber, a dnde recurrir para obtener el apoyo financiero. Para eso se
debe buscar informacin acerca de quines ofrecen el producto que se necesita
y en qu condiciones lo hacen Sea que se elija a la institucin financiera a travs de
visitas personales o va Internet, no olvide solicitar la Hoja Resumen Informativa, donde
se consignan detalladamente las condiciones del crdito. adicionalmente, solicite la
simulacin del cronograma de pagos, donde constar el nmero y monto de las cuotas
que cobrar el banco incluyendo los intereses y comisiones.

Nunca olvide que Informacin es igual a poder. Si no tiene la informacin completa

acerca de la oferta que las instituciones financieras pueden brindarle en materia de
apoyo crediticio, estar en desventaja frente a su competencia (que s puede tenerla);
pero sobre todo no estar en igualdad de condiciones a la hora de negociar con la
institucin financiera con la que usted est conversando la posibilidad de un prstamo. lo
que puede traer resultados no deseados: preferir un banco que le cobra ms por el mismo
producto o le otorga menor tasa o le aprueba un menor plazo o no le da perodo de gracia

PASO 3: Eleccin del proveedor financiero

una vez tomada la decisin de requerir apoyo financiero y de haber conseguido toda la
informacin relevante acerca de los productos ofrecidos, se debe enfrentar la toma de una
decisin crucial, que tiene que ver con la eleccin de la institucin financiera a la que se
acudir en busca de los fondos requeridos.

Dnde debemos acudir a pedir el prstamo que necesitamos, tiene una respuesta
que no es tan simple como pareciera, pues si bien lo primero que se nos viene a la
mente es ir donde cobran ms barato, en la prctica esto no es a veces factible de
hacer. las razones van desde el hecho que usted o su empresa no es cliente de la
institucin financiera elegida, hasta la simple preferencia personal.
Si no se es cliente de ninguna institucin del sistema financiero, entonces se elegir
con la que cobre menos por el apoyo financiero que se requiera. por otro lado, si es
cliente, entonces su primera alternativa ser solicitar el prstamo en esa institucin; sin
embargo, como se mencion en el paso anterior, manejar informacin le permitir conseguir,
mejores condiciones en la empresa de la cual ya es cliente.

PASO 4: Documentacin sustentadora

En los tres pasos anteriores se contestaron las preguntas: Qu se quiere financiar?

Cmo y dnde financiarlo? Cunto costar aproximadamente? ahora toca conocer
qu informacin es necesaria reunir para presentar la solicitud de crdito.

por qu las instituciones financieras necesitan informacin acerca de la empresa o

persona que les solicita el crdito? porque necesitan informacin para evaluar la solicitud
de crdito. la ecuacin que maneja el sistema financiero cuando estudia la conveniencia
de entregar un crdito es: A MS INFORMACIN ENTONCES MENOR RIESGO. En
ese sentido, mientras ms informacin relevante se le proporcione mayor ser el
conocimiento que sobre la empresa y la operacin tenga la institucin financiera y por
lo tanto, podr sentirse ms segura en la decisin crediticia que adopte.

El cuadro siguiente presenta, en forma resumida, la informacin mnima necesaria con

la que se debe contar para gestionar un crdito de capital de trabajo.
Si se observa con atencin, la institucin financiera necesita informacin para:

1) Saber quin es el que le pide el financiamiento.

2) Conocer cunto genera de ingresos.

3) Entender para qu necesita el dinero.

4) Saber con cunto cuenta para respaldar la operacin solicitada.

5) Conocer si tiene experiencia previa en el sistema financiero.

lo anterior tambin aplica para cuando se gestiona un financiamiento para la

adquisicin de activos, lo que equivale a solicitar apoyo financiero a plazos mayores de
un ao. El cuadro siguiente presenta la informacin con la cual se debe contar:

Requerimiento de informacin mnima: Crdito para financiamiento de activos

Queremos resaltar el carcter mnimo de la informacin que se ha detallado aqu. Hay

un rubro adicional que denominaremos Otros, que representa informacin o
documentacin adicional, que la entidad financiera considera relevante para la
operacin especfica que est evaluando. Dentro de este rubro se encuentra un
formato de datos de la empresa, que cada institucin financiera maneja y en la que
de forma resumida se pedir consignar los datos del negocio.

PASO 5: El proceso de evaluacin del riesgo crediticio

La Evaluacin de riesgo crediticio se centra en contestar dos preguntas: 1) El solicitante

querr pagar? y 2) El solicitante podr pagar?

antes de iniciar el proceso en s, la entidad financiera necesita conocer al solicitante y el

conocimiento que requiere tener va de la mano de la cantidad de informacin que
pueda reunir. Recuerde que para el banco: A MAYOR CONOCIMIENTO =
MENOR RIESGO.

una parte de la informacin que necesita el banco es de responsabilidad del solicitante

del crdito. Sin embargo, informacin adicional ser obtenida a travs de las visitas
que harn los representantes de la entidad al negocio, consultas a las Centrales de
Riesgo y, en caso de ser necesario, consultas puntuales a travs de llamadas
telefnicas a los clientes, proveedores e instituciones financieras del solicitante.

para contestar la primera pregunta: Querr pagar?, la entidad financiera buscar

informacin de carcter cualitativo que le permita conocer antecedentes de
cumplimiento con proveedores e instituciones financieras, como experiencia de los
dueos del negocio, cartera de clientes, industria al cual pertenece la empresa, la
recopilacin

la respuesta a la segunda pregunta surge del anlisis de datos cuantitativos. En este

caso, el trabajo de investigacin del banco se enfoca en los estados financieros del
negocio, bsicamente el Balance General y el Estado de prdidas y Ganancias, as
como en su capacidad de generacin de efectivo, la que se mide a travs del Flujo de
Caja proyectado.

posteriormente, y con toda la informacin recabada se preparar un informe de

evaluacin (en la jerga bancaria, una propuesta de crdito) que ser presentada ante
el funcionario que cuenta con la autonoma para aprobar esos montos, o, en su
defecto, al Comit de Crdito de la institucin financiera.
llegado a este punto, vale la pena destacar lo que un buen nmero de personas y
empresas que solicitan apoyo financiero mencionan como uno de los mayores
problemas que enfrentan: el tiempo que demora la entidad en evaluar y aprobar (o
eventualmente, en denegar) el prstamo.

PASO 6: Aprobacin, implementacin y desembolso

se puede efectuar a travs de un funcionario que cuente con autonoma o por el

Comit de Crditos de la institucin financiera.

La decisin ser comunicada, en la mayora de los casos, en forma verbal y en

muy pocos por escrito.

Asumamos ahora, que el apoyo financiero solicitado ha sido aprobado. El

esquema que se presenta a continuacin resume las alternativas que la
empresa solicitante puede afrontar cuando se aprueba el crdito:
Como puede se puede ver, en caso de aprobarse el crdito, la institucin
financiera podr solicitarle garantas.
Pongmonos en el caso 1, esto es, se aprueba el crdito solicitado sin garantas.
En esa posibilidad, lo nico que falta hacer antes de recibir el desembolso, es
suscribir el pagar y, en algunos casos, la suscripcin de un contrato de
prstamo (un mutuo en la jerga de los abogados).
En el caso 2, aprobacin del crdito con garantas. En esta situacin, antes de
contar con el desembolso, la entidad financiera le exigir la firma del pagar
correspondiente y la suscripcin del contrato de garanta que se inscribir en los
Registros Pblicos
PASO 7: Pago del crdito

Este paso supone que el prstamo ya fue desembolsado. a pesar de que este es slo
uno de siete pasos, quizs sea de los ms importantes para la empresa que recibi el
crdito, puesto que si paga el dinero recibido en forma oportuna y sin retrasos le permitir
tener buen un rcord crediticio que a su vez le posibilitar acceder a crditos cada vez
mayores y en mejores condiciones financieras (menor tasa de inters y mayores
plazos).

Es por lo tanto primordial que siga estos principios:

1. Utilizar el dinero recibido para el fin solicitado. Si se requiri para capital de trabajo,
pues su destino debe ser financiar las ventas o comprar materias primas o insumos para
producir. por otro lado, si el apoyo financiero fue requerido para adquirir activos entonces
estos se deben comprar. Si una empresa recibe fondos para financiar capital de trabajo
y los utiliza en comprar activos, se estar quebrando el principio de temporalidad y le
aseguramos que tendr problemas en pagar el crdito, pues los vencimientos se
producirn antes de que la mquina empiece a contribuir al incremento de las ventas
o la disminucin de los costos. peor an, si los fondos que recibi los distrajo para fines
personales, el negocio no estar en condiciones de pagar la deuda y malograr su historial
crediticio en la institucin financiera que le otorg el financiamiento. pues al hecho que
no pudo pagar su deuda, se agrega el uso de los fondos recibidos para un fin no
autorizado por la entidad financiera.

2. No atrasarse en el pago de las cuotas. Dos razones fundamentan este consejo: 1)

los atrasos generan sobrecostos que incrementan significativamente el costo efectivo del
crdito recibido los atrasos constantes deterioran su historial crediticio ante los ojos de
la entidad acreedora y el sistema financiero en general.