NDICE

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ............................................................................ 2

1. Qu es el flujo de efectivo ..................................................................................... 2
2. Estado de Flujo de Efectivo ................................................................................... 2
3. Cul es su objetivo................................................................................................. 2
4. Informacin a presentar en el estado de flujo de efectivo ..................................... 2
5. Estructura del estado de flujo de efectivo .............................................................. 3
5.1. Actividades de Operacin .............................................................................. 3
5.1.1. Informacin sobre flujos de efectivo procedentes de actividades de
operacin ................................................................................................................... 3
5.2. Actividades de Inversin ................................................................................ 4
5.3. Actividades de financiacin ........................................................................... 4
5.4. Informacin sobre flujos de efectivo de las actividades de inversin y
financiacin ................................................................................................................... 5
6. Mtodo directo ....................................................................................................... 5
7. Mtodo indirecto ................................................................................................... 6
8. Diferencia entre mtodo directo e indirecto .......................................................... 7
Frmula bsica del mtodo directo: .............................................................................. 7
9. Caso Prctico ......................................................................................................... 7
 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

1. Qu es el flujo de efectivo

El flujo de efectivo es un estado financiero que muestra el efectivo generado y utilizado

en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse
el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.

2. Estado de Flujo de Efectivo

Estado financiero que proporciona informacin sobre los cambios en el efectivo y

equivalentes al efectivo de una entidad durante un periodo, mostrando por separado los
provenientes de las actividades de operacin, de inversin y de financiacin.

3. Cul es su objetivo

El objetivo del flujo de efectivo es determinar la capacidad de la empresa, entidad o

persona para generar el efectivo que le permita cumplir con sus obligaciones inmediatas
y directas, para sus proyectos de inversin y expansin. Adems, este flujo de efectivo
permite hacer un anlisis de cada una de las partidas que inciden en la generacin de
efectivo, el cual puede ser de gran utilidad para elaborar polticas y estrategias que
permitan a la empresa utilizar ptimamente sus recursos.

4. Informacin a presentar en el estado de flujo de efectivo

Una entidad presentar un estado de flujo de efectivo que muestre los flujos de efectivo
habidos durante el periodo sobre el que se informa, clasificados por:

1. Actividades de operacin

2. Actividades de inversin

3. Actividades de financiacin
 5. Estructura del estado de flujo de efectivo
5.1. Actividades de Operacin

Las actividades de operacin son las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos de actividades ordinarias en la entidad. Por ello los flujos de efectivo de
actividades de operacin generalmente proceden de las transacciones y otros sucesos y
condiciones que entran en la determinacin del resultado. Son ejemplos de flujos de
efectivo por actividades de operacin los siguientes:
a) Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios.

b) Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones, y otros ingresos de actividades

ordinarias.

c) Pagos a proveedores de bienes y servicios

d) Pagos a empleados y por cuenta de ellos

e) Pagos o devoluciones del impuesto a las ganancias, a menos que puedan clasificarse
especficamente dentro de las actividades de inversin y financiacin.

f) Cobros y pagos procedentes de inversiones, prstamos y otros contratos mantenidos

con propsito de intermediacin o para negociar que sean similares a los inventarios
adquiridos especficamente para revender.

Algunas transacciones, tales como la venta de una partida de propiedad planta y equipo
por una entidad manufacturera, pueden dar lugar a una ganancia o prdida que se incluye
en el resultado. Sin embargo, los flujos de efectivo relacionados con estas transacciones
son flujos de efectivos procedentes de actividades de inversin.

5.1.1. Informacin sobre flujos de efectivo procedentes de actividades de

operacin

Una entidad presentara los flujos de efectivo procedentes de actividades de operaciones

utilizando:

a) Mtodo indirecto, segn el cual el resultado se ajusta por los efectos de las
transacciones no monetarias, cualquier pago diferido o acumulaciones o (devengos) por
cobros y pagos por operaciones pasadas o futuras, y por las partidas de ingreso o gasto
asociadas con flujos de efectivo de inversin o financiacin, o
b) Mtodo indirecto, segn el cual se revelan las principales categoras de cobros y pagos
en trminos brutos.

5.2. Actividades de Inversin

Actividades de inversin son las de adquisicin y disposicin de activos a largo plazo, y

otras inversiones no incluidas en equivalentes de efectivo. Ejemplos de flujos de efectivo
por actividades de inversin son:

a) Pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo (incluyendo trabajos

realizados por la entidad para sus propiedades, planta y equipo), activos intangible y otros
activos a largo plazo.

b) Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos
a largo plazo.

c) Pagos por la adquisicin de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras

entidades y participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos
instrumentos clasificados como equivalentes de efectivo o mantenidos para
intermediacin o negociar).

d) Cobros por la venta de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras

entidades y participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos
instrumentos clasificados como equivalentes de efectivo o mantenidos para
intermediacin o negociar).

e) Anticipos de efectivo y prstamos a terceros.

f) Cobros procedentes del reembolso de anticipos y prstamos a terceros.

g) Pagos procedentes de contratos futuros, a trmino, de opcin y de permuta financiera,

excepto cuando los contratos se mantengan por intermediacin o para negociar, o cuando
los pagos se clasifiquen como actividades de financiacin.

h) cobros procedentes de contratos futuros, a trmino, de opcin y de permuta financiera,

excepto cuando los contratos se mantengan por intermediacin o para negociar, o cuando
los cobros se clasifiquen como actividades de financiacin.

5.3. Actividades de financiacin

Actividades de financiacin son las actividades que dan lugar a cambios en el tamao y
composicin de los capitales aportados y de los prstamos tomados de una entidad. Son
ejemplo de flujos por actividades de financiacin:

a) cobros procedentes por la emisin de acciones u otros instrumentos de capital.

b) Pagos a propietarios por adquirir o rescatar las acciones u otros instrumentos de la

entidad.

c) Cobros procedentes de la emisin de obligaciones, prstamos, pagares, bonos,

hipotecas y otros prstamos a corto o largo plazo.

d) Reembolsos de los importes de prstamos.

e) Pagos realizados por un arrendamiento para reducir la deuda pendiente relacionada con
un arrendamiento financiero.

5.4. Informacin sobre flujos de efectivo de las actividades de inversin y

financiacin

Una entidad presentara por separado las principales categoras de cobros y pagos brutos
procedentes de actividades de inversin y financiacin. Los flujos de efectivo agregados
procedentes de adquisiciones y ventas y disposicin de subsidiarias o de otras unidades
de negocio debern presentarse por separado, y clasificarse como actividades de
inversin.

6. Mtodo directo

En este formato se presentan las actividades o rubros de manera similar al estado de

resultados, las empresas que elijan este mtodo deben de brindar informacin de los
movimientos relacionados con:

1. Cobranza en efectivo a los clientes

2. Efectivo que ha sido recibido por concepto de intereses, dividendos y rendimientos

sobre inversiones.

3. Cobros derivados de la operacin.

4. Pagos en efectivo a personal y proveedores.

5. Pagos en efectivo por concepto de intereses bancarios.

6. Pagos realizados en efectivo relacionados a impuestos.

En este mtodo se dividen las actividades de operacin por categoras principales de

cobros y pagos en trminos brutos. En esencia, el mtodo indirecto organiza las
operaciones de la empresa y las clasifica en categoras semejantes a lo que sera un estado
de cuenta bancaria, por ejemplo en las actividades de operacin detalla el efectivo que se
recibe de los clientes, una entrada de efectivo y enlista las salidas de efectivo como
podran ser el pago de la renta de las instalaciones como nmero negativo (restndolo) y
as obtener el monto neto como diferencial entre entradas y salidas de dinero.

7. Mtodo indirecto

Si se elige el mtodo indirecto para la elaboracin del flujo de efectivo se prepara una
conciliacin entre la utilidad neta y el flujo de efectivo de las actividades de operacin, la
cual debe informar de manera separada todas las partidas conciliatorias. En este caso se
toma como punto inicial o base la utilidad.

Entre las partidas mencionadas estn:

1. Depreciacin y amortizacin

2. Diferencias por fluctuaciones cambiarias

3. Utilidad o prdida en ventas de propiedades, equipo u otros activos de operacin.

4. Cambios en las cuentas operacionales como: cuentas por cobrar, inventarios, cuentas
por pagar, pasivos, etc.

5. Depreciacin, amortizacin y agotamiento.

6. Provisiones para proteccin de activos.

7. Diferencias por fluctuaciones cambiarias.

8. Utilidades o prdidas en venta de propiedad, planta y equipo, inversiones u otros

activos operacionales.

9. Correccin monetaria del periodo de las cuentas del balance.

10. Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o disminuciones en cuentas por
cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos estimados y provisiones.

Esta tcnica para realizar el flujo de efectivo puede resultar ms compleja ya que incluye
en el clculo cuentas que no representan una salida o entrada de efectivo tangible como
pueden ser las depreciaciones.

8. Diferencia entre mtodo directo e indirecto

La principal diferencia entre ambos es que el mtodo directo presenta los movimientos
del efectivo ordenado en relacin a las categoras principales de pagos y cobros por lo
cual tenemos actividades de: Operacin, Inversin, Financiamiento.

Frmula bsica del mtodo directo:

Actividades de operacin + actividades de inversin+ actividades de financiamiento

Frmula bsica del mtodo Indirecto:

Por otro lado, el mtodo indirecto adems presenta los movimiento de efectivo con un
ajuste en la utilidad o prdida considerando los importes de las cuentas que no requieren
efectivo pero que de alguna manera influyen en la capacidad de la empresa para realizar
sus pagos, un ejemplo de esto son las prdidas cambiarias o la depreciacin de activos.

La frmula de este mtodo es:

Resultado del perodo +/- importes sin uso de efectivo+ actividades de inversin +
actividades de financiamiento

El estado de flujo de efectivo, cuando se utiliza de manera eficiente y coordinada con el

resto de los estados financieros brinda informacin de valor que permite a los
administradores evaluar los cambios en los activos de una empresa, su estructura
financiera y su capacidad para cumplir con sus compromisos y hacer frente a las
eventualidades. De igual manera es relevante para conocer la capacidad de la empresa
para generar efectivo.

9. Caso Prctico
 BIBLIOGRAFIA

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