EJECICIOS DE APLICACIN

P 13-1 Ciclo de conversin de efectivo. American Products desea administrar su efectivo en forma
eficiente. En promedio, sus inventarios tienen una antigedad de 90 das y sus cuentas por cobrar en 60
das. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente en 30 das despus de que se originaron. La
empresa tiene ventas anuales aproximadas de 30 millones de dlares. Suponga que no existe ninguna
diferencia en la inversin por dlar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por
pagar, y que el ao tiene 365 das.

a) calcule el ciclo operativo de la empresa. (CO)

DATOS: OPERACIONES:
EPI = 90 das CO= EPI + PPC
PPC= 60 das CO= 90 + 60
PPP= 30 das CO= 150 das

b) determine el ciclo de conversin de efectivo de la empresa. (CCE)

DATOS: OPERACIONES:
EPI = 90 das CCE = CO PPP
PPC= 60 das CCE = 150 30
PPP= 30 das CCE= 120 das

c) calcule el monto de los recursos necesarios para apoyar el ciclo de conversin del efectivo de la
empresa.

Ventas anuales = $30000,000

Inventario = ($30000,000) (90/365)= $ 7397,260.274

Cuentas por cobrar = ($30000, 000) (60/ 365)= +4931,506.849
Cuentas por pagar = ($30000, 000) (30/ 365)= -2465,753.425
Recursos= $ 9863,260.698

d) Analice cmo la administracin podra reducir el ciclo de conversin del efectivo.

R: Como primer paso se debe determinar el el nmero de das para calcular el ahorro por ende se
calcular un supuesto, por ejemplo. Si se asume una reduccin de 05 das (tal como muestra el autor) el
monto de los recursos invertidos ser de $41,958.
La administracin para poder reducir el numero de das debe tomar en cuenta las cuentas por cobrar,
acortando asi la lnea de tiempo del ciclo del efectivo y reduciendo los costos.

P 13-2 Cambio del ciclo de conversin del efectivo. Camp Manufacturing rota su inventario 8 veces al
ao, tiene un periodo promedio de pago de 35 das un periodo promedio de cobro de 60 das. Las ventas
anuales de la empresa son de 3.5 millones de dlares. Suponga que no existe ninguna en la inversin por
dlar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y el ao tiene 365 das.

a) Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversin del efectivo de la empresa.

b) Determine los gastos operativos en efectivo diarios de la empresa. Cunto debe invertir en recursos
para apoyar su ciclo de conversin del efectivo?
c) Si la empresa paga el 14% de estos recursos, Cunto aumentaran sus utilidades anuales al cambiar
favorablemente su ciclo de conversin del efectivo en 20 das?
DATOS:
Ventas = $3, 500,000
EPI = 45 das (365/8)
PPC = 60 das
PPP = 35 das
CO =?
CCE =?

a)

OPERACIONES:
CO= EPI + PPC CCE = CO - PPP
CO= 45 + 60 CCE = 105 - 35
CO= 105 das CCE = 70 das

b)

Inventario = ($3,500, 000) (45/ 365) = $ 431,507

Cuentas por cobrar = ($3,500, 000) (60/ 365) = +575,342
Cuentas por pagar = ($3,500, 000) (35/ 365) = -335,616
Recursos= $ 671,233

c)

(3,500,000 x .14) (20 / 365) = $26,849

|3,500,000) (20 / 365) .14

Utilidad: $109,315