BARLETT COMPANY

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AL 31 DICIEMBRE DE 2013 Y 2014
EN MILES DE RD$
Variacion Porcentaje
2014 2013 Absoluta % Integral
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo 363,000.00 288,000.00 75,000.00 26.04 7.77
Valores Negociables 68,000.00 51,000.00 17,000.00 33.33 1.46
Cuentas x Cobrar 503,000.00 365,000.00 138,000.00 37.81 10.77
Inventarios 289,000.00 300,000.00 -11,000.00 -3.67 6.19
Total Activo Circulante 1,223,000.00 1,004,000.00 219,000.00 21.81 26.19

ACTIVO FIJOS BRUTO

Terreno y Edificios 2,072,000.00 1,903,000.00 169,000.00 8.88 44.38
Maquinaria y Equipo 1,866,000.00 1,693,000.00 173,000.00 10.22 39.97
Mobiliario y accesorios 358,000.00 316,000.00 42,000.00 13.29 7.67
Vehculos 275,000.00 314,000.00 -39,000.00 -12.42 5.89
Otros (incluye arrendamientos financieros) 98,000.00 96,000.00 2,000.00 2.08 2.10
Total de activos fijos brutos (al costo) 4,669,000.00 4,322,000.00 347,000.00 8.03 100.00
Menos: depreciacin acumulada 2,295,000.00 2,056,000.00 239,000.00 11.62 49.15
Activos fijos netos 2,374,000.00 2,266,000.00 108,000.00 4.77 50.85
Total de Activo 3,597,000.00 3,270,000.00 327,000.00 10.00

PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Variacion Porcentaje

Pasivos corrientes Absoluta % Integral
Cuentas por pagar 382,000.00 270,000.00 112,000.00 41.48 10.62
Documentos por pagar 79,000.00 99,000.00 -20,000.00 -20.20 2.20
Deuda Acumulados 159,000.00 114,000.00 45,000.00 39.47 4.42
Total de Pasivo Circulante 620,000.00 483,000.00 137,000.00 28.36 17.24
Deuda a largo plazo (incluye arrendamientos
financieros) 1,023,000.00 967,000.00 56,000.00 5.79 28.44
Total Pasivos 1,643,000.00 1,450,000.00 193,000.00 13.31 45.68

Patrimonio de los Accionistas

Acciones Referentes, valor nominal de 100

pesos, 2000 acciones autorizadas y emitidas
200,000.00 200,000.00 0.00 0.00 5.56
Acciones Comunes: valor nominal de 2.50
pesos, 1000,000 acciones autorizadas 191,000.00 190,000.00 1,000.00 0.53 5.31
Capital Adicional Pagado 428,000.00 418,000.00 10,000.00 2.39 11.90
Ganancias retenidas 1,135,000.00 1,012,000.00 123,000.00 12.15 31.55
Total de patrimonio de los accionistas 1,954,000.00 1,820,000.00 134,000.00 7.36 54.32
Total pasivo y del patrimonio 3,597,000.00 3,270,000.00 327,000.00 10.00 100.00
 Anlisis Horizontal y Vertical del Estado de Situacin Financiera de
Barlett
Vertical

En cuanto al activo el 44.38 y el 39.97 corresponde a Terreno y Edificios y Maquinaria y

Equipo, lo que demuestra que la empresa tiene gran parte de su dinero invertido en
activos fijos.
El otro porcentaje significativo son las cuentas por cobrar las cuales representa el 10.77,
la cual, dependiendo la velocidad de convertirlo en efectivo por parte de la empresa,
puede ayudar a enfrentar los compromisos a corto plazo.

En cuanto al pasivo el 28.44 corresponde a cuentas por pagar a largo plazo, lo que ayuda
a un mejor desenvolvimiento de la empresa pues no son compromisos corrientes, lo que
da tiempo a generar el efectivo para enfrentar este tipo de deudas.
Mientras que el 31.55 corresponde a ganancias retenidas, monto que ayuda con el
financiamiento de las operaciones de la empresa a corto plazo. Mientras que el capital
adicional pagado 11.90
Horizontal

Dentro de los activos el rubro que ms creci fue el de las cuentas por cobrar con
respecto al ao anterior, su crecimiento fue de un 37.81 equivalente a 138,000.00;
evidencia un mayor crecimiento en ventas, pero se necesita evaluar el retorno del
efectivo para ver si satisfactorio.
Luego estn los valores negociables los cuales su crecimiento con respecto 2013 fue de
33.33 17,000.00, dinero que puede ser convertido rpidamente en efectivo.
Por ltimo, est el crecimiento del efectivo que al igual que las cuentas por cobrar
evidencia un crecimiento de las ventas. El crecimiento del efectico fue de 26.04
equivalente a 75,000.00
Las obligaciones a corto plazo crecieron con respecto al 2013, encabezado con un monto
de 112,000.00 pesos equivalente a 41.48
Un crecimiento muy parecido en porcentaje tuvo las deudas acumuladas las cuales
tuvieron un crecimiento de 45,000.00 equivalente a un 39.47, en comparacin con el
2013.
Mientras que los documentos por pagar tuvieron un decrecimiento por un monto de -
20,000.00, equivalente al -20.20% con respecto al 2013.
 BARLETT COMPANY
ESTADO DE UTILIDADES Y GANANCIAS RETENIDAS
De los aos 2013 y 2014 que finalizan el 31 de diciembre
VALORES EN RD$
Variacin Porcentaje
2,014.00 2013 Absoluta % Integral
Ventas 3,074,000.00 2,567,000.00 507,000.00 19.75 100.00
Menos: Costo de bienes
Vendidos 2,088,000.00 1,711,000.00 377,000.00 22.03 67.92
Utilidad Bruta sobre Ventas 986,000.00 856,000.00 130,000.00 15.19 32.08

Menos Gastos operativos

Gastos de Ventas 100,000.00 108,000.00 -8,000.00 -7.41 3.25
Gastos generales y
administrativos 194,000.00 187,000.00 7,000.00 3.74 6.31
Gastos de arrendamiento 35,000.00 35,000.00 0.00 0 1.14
Gastos de depreciacin 239,000.00 223,000.00 16,000.00 7.17 7.77
Total de gastos operativos 568,000.00 553,000.00 15,000.00 2.71 100.00
Utilidad Operativa 418,000.00 303,000.00 115,000.00 37.95

Menos: gastos por intereses 93,000.00 91,000.00 2,000.00 2.2 3.03

Utilidad neta antes de
impuesto 325,000.00 212,000.00 113,000.00 53.30 10.57
Menos: impuesto (tasa de 29%) 94,000.00 64,000.00 30,000.00 46.9 3.06
Utilidad neta despus de
impuesto 231,000.00 148,000.00 83,000.00 56.1 7.51
Menos: dividendo de acciones
referentes 10,000.00 10,000.00 0.00 0 0.33
Ganancias disponibles para los
accionistas 221,000.00 138,000.00 83,000.00 60.14
Vertical
El 67.92 de las ventas corresponde a los costos de ventas de las ventas, lo que nos indica
que por cada cien pesos que se vende se necesita invertir 67.92 pesos para producirlo.
La utilidad bruta sobre ventas fue de 32.08 que sera la ganancia por cada 100 pesos
vendidos. Mientras que la utilidad neta despus de impuestos corresponde al 7.51%.
Horizontal

El mayor incremento correspondi a las ventas las cuales sobrepasaron con un monto
de 507,000.00 pesos en comparacin con el ao anterior, esto equivali a un 19.75% de
aumento, asimismo los costos de bienes vendidos correspondientes al 2013 ascendieron
377,000.00 que equivaldra al 22.03 algo que, aunque la proporcin de crecimiento de
los costos de ventas con respecto a las ventas fue mayor, el decrecimiento que tuvo los
gastos de ventas compensa en modo favorable a la empresa.
Las utilidades brutas tambin presentaron un incremento de 130,000.00 equivalente al
15.19% con respecto al ao pasado.
 Razones financieras

Razones de Liquidez

Capital de Trabajo= Activo cte - Pasivo cte

Capital de trabajo = 603,000.00
Indica que el capital de trabajo para enfrentar compromisos a corto plazo es de
603,000.00

Razn de Solvencia = Activo cte / Pasivo cte

Razn de Solvencia= 1.97
Esta razn indica que de cada peso que la empresa debe a corto plazo, cuenta con 1.97.
Este es un punto que debe ser revisado por la gerencia pues la relacin est por debajo
de la media.

Razn de prueba acida = Activo cte - Inventario / Pasivos cte

Razn de prueba acida = 1.51
Este indicador muestra que de cada peso que la empresa debe a corto plazo, cuenta
con 1.51 pesos, que se pueden convertir rpidamente en efectivo. Este indicador est
ligeramente por encima de la media.

Razn del efectivo = efectivo + inversiones negociables / Pasivos corrientes

Razn del efectivo = 0.70
Este indicar muestra que por cada peso de deuda a corto plazo la empresa posee 0.70
de liquidez inmediato para enfrentarla.
 Razn de actividad

Razn de Cuentas por Cobrar = Ventas Netas/CXC Promedio

Razn de Cuentas por Cobrar = 7.08 veces
Das promedio de cobros = 360/Rotacin
Das promedio de cobros = 50.83 Das
Este indicador muestra que las cuentas por cobrar reflejaron una rotacin en trminos
promedio de 7.08 veces, realizando el cobro de sus cuentas en un promedio de cada
50.83 das, lo cual es algo peligroso pues esta retornando con demasiada demora.

Rotacin del Inventario = 7.09 Veces

Das promedio de reemplazo = 360/ Rotacin
Das promedio de reemplazo = 50.78 Das
Esta razn muestra que los inventarios experimentaron una rotacin de 7.09 veces,
reemplazando los mismos en un promedio de 50.78 veces.

Rotacin de Cuentas por Pagar = Costo de ventas / CxP promedio

Rotacin de Cuentas por Pagar = 6.40 Veces
Das promedio de pagos = 360/Rotacin
Das promedio de pagos = 56.21 das
Se observa en este indicador que las cuentas por pagar experimentaron una rotacin
de 6.40 veces, realizando los pagos a sus suplidores en un promedio de 56.21 das.

Razn de endeudamiento

Razn de endeudamiento de capital = Total pasivos / Capital contable

Razn de endeudamiento de capital = 84.08 %

El total del capital contable se encuentra comprometido en un 84.08% con los
acreedores de la empresa. Se sigue manifestando que los pasivos de la empresa son
muy altos.
Razn de deuda = Total de pasivo / Total de activo
Razn de deuda = 45.68%

Indica que los activos se encuentran financiados en un 45.68% por los acreedores.

Razn de Capital= Capital contable/Total de activo

Razn de Capital = 54.32

Indica que el 54.32% de los activos est financiado por los accionistas.

Razn de Rentabilidad

Razn de Operatividad = Costos + Gastos / Ventas Netas

Razn de Operatividad = 86%
De cada peso de venta la empresa incurre en 0.86 centavos de costos y gastos para
poder generarlo.

Margen de utilidad bruta = Utilidad bruta / Ventas Netas

Margen de utilidad bruta =32%
El margen de contribucin es del 32% para enfrentar sus gastos operacionales y
obtener una posible utilidad operativa.

Margen Operativo = Utilidad operativa / Ventas Netas

Margen Operativo = 14%
Est refleja el 14% de cada peso vendido a convertir en utilidad operativa para cubrir
los gastos financieros impuestos y generar utilidad para los accionistas.

Margen Utilidad Neta = Utilidad neta / Ventas Netas

Margen Utilidad Neta = 7.19 %
De cada 100 pesos la empresa tiene una utilidad de 7.19 % a repartir entre los
accionistas.
Rotacin de Activos Ventas Netas / Total de activos
Margen Utilidad Neta = 0.85
Se observa que los activos operativos rotaron 0.85 haciendo posible ingreso por venta
de 3,074,000.00.

Rendimiento sobre activos =Utilidad Operativa/Total de activos

Rendimiento sobre activos= 12%
Mientras el grado de la eficiencia con el cual la empresa a utilizado los activos de las
operaciones esto reflej un 12%

Rendimiento sobre capital = Utilidad Neta/ (Capital Contable - Utilidad Neta)

Rendimiento sobre capital= 13%
Este refleja que fruto de que la empresa obtuvo una utilidad neta de 231,000 los
accionistas obtuvieron o retorno de su inversin un 13%.

Razn Cobertura de Inters = Utilidad Operativa / Gastos de Inters

Razn Cobertura de Inters = 4.5
La capacidad de la empresa cubri su costo financiero aproximadamente 4.5 veces.

Razn de Dividendo por acciones comunes = Utilidad Neta / Cantidad de acciones

comunes
Razn de Dividendo por acciones comunes = 2.30
Muestra que cada socio recibir 2.3 centavos por cada accin comn que posea.
Anlisis Duppont
 Quiebra

Z = 6.56 Capital de Trabajo Neto/Total de activos + 3.26 Utilidades retenidas acumuladas

/ Total de activos + 1.5 utilidades / Total activo + 6.72 valor en libro capital / Total pasivo

Z = 6.56 (603,000.00/3,597,000.00) + 3.26 (1,135,000.00/3,597,000.00) +

1.5(418,000.00/3,597,000.00) + 6.72 (1,954,000.00+1,643,000.00)
Z= 1.099 + 1.028 +1.174 +7.92 =
Z =11.29

No hay indicios de posible quiebra