1.

Presupuesto de capital:

El presupuesto de capital es la proyeccin financiera para determinar si

un proyecto es viable en el tiempo y si arrojara ganancias para la
empresa en un espacio de tiempo determinado.

Estos factores hacen que su aplicacin sea fundamental para poder

tomar descisiones acertadas, que sirvan para darle estabilidad y
continuidad al negocio.

Al analizar financieramente la compra de maquinaria nueva para la

empresa Soles S.A., se puede inferir que:

Inversin inicial
La inversin inicial ser de $4.294.000 que corresponde al 85%,
del valor de la maquinaria nueva, esto se logra gracias a la
realizacin del activo viejo, lo cual de entra ya es un beneficio, por
cuanto se est colocando en funcionamiento una maquina nueva
cuyo tiempo de vida til y operativo se incrementan en pro de la
productividad del negocio.

Flujos de caja del proyecto

Para el ao cero se toma la inversin y el valor de efectivo
aportado para la compra como una salida, para cada ao se tienen
en cuenta los ingresos y el ahorro, se descuentan los gastos, la
depreciacin y los impuesto; esto nos arroja la utilidad ao a ao
del proyecto.
Para el ao 5 se considera ya depreciada la maquina y en cuanto
podra la empresa venderla.
.

Flujo terminal
Se reflejan incrementos en ingresos del orden del 10% anual,
ganancias en todos los aos y la posibilidad de ahorrar $450.000
cada ao como beneficio de la compra.
Todos los aos arroja un flujo de caja positivo y al cabo de 5 aos
se podra vender la maquina en 1.500.000

Perodo de recuperacin del proyecto

Despus de considerar las entrada de efectivo y calcular la
depreciacin y los impuestos en el flujo de caja; se puede deducir
que al Empresa tardara 3.31 aos en recuperar su inversin
 VPN
Al comparar los ingresos y egresos de 5 aos en una misma fecha
y aplicando la tasa de rendimiento esperada (15%), la empresa
obtendr una ganancia de $10.795.585, lo cual es favorable

TIR
Al comparar la tasa de oportunidad del 15% con la tasa interna de
retorno que arroja el flujo de caja 30.85, podemos decir que por
ser mayo es positiva para el proyecto

Recomendacin
Se recomienda hacer la compra de la maquinaria nueva ya que le
genera utilidades a la empresa, alarga la vida til, optimizara la
produccin y cumplir con la expectativa de los socios.

2. Anlisis de los resultados obtenidos en el punto de equilibrio,

tanto en cantidades como en dinero, y que le significa a la
empresa estos resultados obtenidos respecto de su gestin.
Los costos variables de cada unidad producida son del 66% y los
costos fijos totales del 34%, que estn ajustados a la realidad y son
coherentes los que maneja el mercado.
El punto de equilibrio se dar cuando la empresa haya vendido
1.521, cuyo valor en pesos ser de $83.667.109; lo que para la
empresa operativamente significa que cuando llegue a ese tope de
ventas empezara a generar ganancias el proyecto.

3. Anlisis de los resultados obtenidos en el apalancamiento

operativo, financiero y total, para los tres escenarios
propuestos: Escenario esperado, optimista y pesimista.
Se debe considerar el valor del apoyo econmico que debe invertir la
empresa para desarrollar el proyecto y generar rendimientos,
tomando como punto de partida la venta de 3.500 unidades en un
escenario optimista y otro pesimista.
Se emplea un apalancamiento operativo a base de los costos fijos y
uno financiero con fuentes de financiacin lo cual arroja una variacin
del 53% con utilidades que podran ir desde $17.507.500 Hasta
$57.092.500 en un ao y las acciones de la empresa tambin
generan ganancias; este resultado es positivo y hace que el negocio
sea viable de la manera como se est administrando.
Adems, deben responder los siguientes interrogantes:
El apalancamiento es una variable que debe tener en cuenta la
empresa para determinar el musculo financiero con que debe contar
para aportar al proyecto, sin que esto represente perdidas y tratado
de equilibrarlo con aportes operativos y financieros; esto es
fundamental para determinar la capacidad real para soportar un
proyecto en el tiempo.

La empresa cuenta con apalancamiento operativo y qu le

significa?
El apalancamiento operativo es el porcentaje de dinero que debe
utilizar la empresa de sus costos fijos para desarrollar el
proyecto, para el presente caso es de 1.77

La empresa cuenta con apalancamiento financiero y qu

le significa?
El apalancamiento financiero es el porcentaje que La empresa
toma su utilidad antes de impuesto, descontando todas las
fuentes de financiacin recibidas como prestamos y sumando las
ganancias de las acciones y los aporta para el proyecto; para el
presente caso es del 1.53

Cul apalancamiento le representa un mayor aporte a la

empresa, el operativo o el financiero?
La empresa debe hacer un mayor aporte operativo (0,24) que
financiero, lo cual est justificado ya que los costos de produccin
son mayores que las fuentes de financiacin, esto hace que el
apalancamiento se encuentre equilibrado

Qu le significa a la empresa el apalancamiento total?

El apalancamiento total es el porcentaje que la empresa debe invertir
operativas y financieramente en un ao para desarrollar un proyecto a
partir de las ventas proyectadas siendo optimista y/o pesimista; para el
presente caso es del 2.72