ANLISIS DE TENDENCIAS

Examinar las tendencias a travs de indicadores anlisis dinmico puede por lo general
ser ms revelador que examinar los valores absolutos anlisis esttico. Por ejemplo, es
mejor saber que la cartera en riesgo por ms de 90 das baj del 9% en el ltimo mes al
7% en este mes, que slo saber que ahora es 7%. El anlisis esttico tambin puede
conducir a la malinterpretacin de eventos circunstanciales y fluctuaciones estacionales.
Por ejemplo, si los reembolsos usualmente disminuyen un poco en el mes de diciembre,
esta situacin puede ser interpretada con mayor precisin a travs del anlisis dinmico.
Una institucin puede incorporar el anlisis dinmico en sus reportes o mejor an
hacerlo de una manera ms eficiente a travs de una serie de grficos producidos en
intervalos regulares.

COMPARACIN INSTITUCIONAL

El anlisis mediante ratios puede ser una manera til de comparar y evaluar el
desempeo de las instituciones. Los gerentes pueden aprender mucho comparando los
indicadores de su institucin con los de instituciones similares, en particular con
aquellas que son el ejemplo del uso de las mejores prcticas. Terceros como puede ser
los organismos de control y los donantes de fondos pueden utilizar el anlisis mediante
ratios para monitorear el desempeo de las instituciones y detectar problemas.

Sin embargo, el anlisis mediante ratios deber efectuarse de una manera responsable,
tomando en cuenta muchos de los factores relacionados con las circunstancias
particulares de la institucin y su tecnologa, los cuales pueden afectar sus ratios
financieros. Esto es particularmente importante cuando se comparan instituciones ya
sea que se trate de instituciones en el mismo pas o (lo cual es ms problemtico) en
pases diferentes.

Existe una preocupacin justificada con respecto a la adopcin de definiciones

estandarizadas para los reportes en el mbito de la comunidad micro financiera, ya que
esto puede conducir a algunos donantes de fondos a otorgar una mayor importancia a
esos ratios, de tal manera que procedan con aprobar slo aquellas propuestas de las
instituciones que han logrado el mejor desempeo. En esta etapa inicial en el proceso
de comprender la dinmica interna de las instituciones de micro finanzas ste sera un
mal uso de los ratios financieros. A continuacin se presentan algunos de los factores
que afectan a estos ratios:

Tamao de la institucin.- Las instituciones grandes presentan economas de

escala que debern reducir sus ratios de costos.
Madurez.- Una institucin bien establecida deber desempearse de manera
ms eficiente que una nueva.
Tasa de crecimiento.- En comparacin con otras instituciones, aquellas que
presentan un rpido crecimiento tienden a ser menos eficientes y rentables
mientras absorben el costo de ese crecimiento. Por lo general tienden a tener una
mayor capacidad infrautilizada (por ejemplo, sucursales que an no operan a
plena capacidad) y una mayor parte de su cartera estar constituida por
prstamos iniciales pequeos y menos rentables5.
 Rotacin de la cartera de prstamos.- Los prstamos a corto plazo pueden
tener un mayor costo para la institucin debido a que debern efectuarse con
mayor frecuencia a fin de mantener la cartera en el mismo nivel.

Tamao promedio de los prstamos. Resulta ms costoso efectuar 10 prstamos

de US$100 que efectuar un prstamo por US$1.000.

Frecuencia del reembolso.- Reembolsos regulares pequeos tienen un mayor

costo de procesamiento que los reembolsos poco frecuentes y por importes ms
importantes.

Cobertura geogrfica.- Las reas urbanas con alta densidad de poblacin son
menos costosas de operar que las reas rurales con poblacin dispersa.

Servicios proporcionados.- Para las instituciones multipropsito (aquellas que

tambin ofrecen servicios no comerciales de nutricin, salud y servicios
comunitarios) y para los programas integrales (que ofrecen adicionalmente a los
servicios financieros servicios comerciales como el mercadeo, la administracin
o la capacitacin tcnica) los costos de los servicios financieros y no financieros
debern separarse al momento de calcular los ratios financieros. Sin embargo, no
siempre es posible hacer esto con precisin.

Inflacin y tipo de cambio.- Las comparaciones internacionales se complican

debido a las diferencias en tasas de inflacin, el tipo de cambio y el poder
adquisitivo relativo.

Por estos motivos, esta gua no pretende establecer un rango aceptable para los
indicadores. En cambio, slo indica la direccin hacia donde deber dirigirse de
preferencia el cambio, para ayudar a los gerentes a determinar a travs del anlisis de
tendencias si sus instituciones se estn dirigiendo en la direccin correcta