1.

Anlisis de
liquidez

ndice de liquidez corriente= (Act. Cote/Psvo. Cote); La interpretacin de estos

resultados nos dice que por cada $1 de pasivo corriente, la empresa cuenta con
$X de respaldo en el activo corriente. Mientras mayor sea el ndice quiere decir
que es ms lquida, mayor capacidad de pagar deudas.

Prueba rpida o acida= (Act. Cote Inventario)/Pasivo Cote; significa q por

cada $1 nuevo de deuda a C/P q tiene, cuenta con X nuevos $ de act. Cote fcil de
convertir en efectivo para hacer frente la deuda.

Grado de dependencia de efec. Y clients.=(Prueba acida/Ind. Liqui Cote.) su

liqui depende ms o menos de inv.

Grado de dependencia de inventarios= (1 grado de dependencia de efec y

clites)

Razn del efectivo= (efectivo/pas. Cote) por C/$ tengo X para pagar deuda.

Grado de dependencia de efectivo= (Razon dl efecto./Ind. Liqui. Cote)

Capital de trabajo= (Act. Cote Pas. Cote); El capital de trabajo es el

excedente de los activos corrientes, (una vez cancelados los pasivos corrientes)
que le quedan a la empresa en calidad de fondos permanentes, para atender las
necesidades de la operacin normal de la Empresa en marcha.

2. Analisis de endeudamiento

Estructura de financiamiento.

Indice de endeudamiento= (Pas. Total/Act. Total)% o Centvs; Significa q por

cada $ invertido en acti. Empresariales el % o centvs esta financiado por 3ros.

Indi. De endeuda. En C/P =(Pas. C/P / Act. Total)

Indi. De endeuda. En L/P =(Pas. L/P / Act. Total)

Participacion de capital =( 1 Indi. De endeuda.);con cuanto capital financian

3ros.

Capacidad de operacin.

Cobertura de interese =(Uti. Operativa/Gsts. Financieros); =1,94 veces,

puede pagar 1 ves ms el endeudamiento.
 3. Anlisis de actividad o eficiencia.

Analisis Ctas. Por Cobrar

Rotacion (velocidad) des Ctas. Por Cobrar =(ventas a crdito o

ventas/promedio de los saldo de ctas. Por cobrar o ctas. Por cobrar) = han
rotado 4,59 veces(velocidad); mientras mas veloz, es mas eficiente y menor
inversin.

Periodo (das, depende de meses de anlisis) promedio de cobro =( Periodo

analizado (das)/ Rota. Ctas. Por cobrar)= 6 dias , mientras mas rpida sea la
rotacin, cobrare en menos das y viceversa.

Inversion en Ctas. Por cobrar =( saldo ctas. Por cobrar)

Inversion en das Ctas. Por cobrar =(Inver. En ctas. Por cobrar/per. Prom.
De cobro) si se aumenta el plazo de das a mas se multiplica la diferencia q se
aumenta por lo que vale el dia, eso se necesita por los das para financiar. No es
perdida.

Analisis de inventario

Rotacion de invntario =(Costo de vtas./promedio saldos de inventario)=2,57

veces; si baja es menos eficiente, mas inversin en inventarios, no es bueno
porque necesita recursos.

Periodo de realizacin o permanencia =(periodo analizado(das)/Rotacion de

invta); periodo q se mantiene (das) desde que ingresa hasta q se vende.

Inversion en inventarios =(Saldo de inventarios)

Inversion por dia =(Inversion en inventarios/periodo de realizacin); si se

aumenta el plazo de das a mas se multiplica la diferencia q se aumenta por lo que
vale el dia, eso se necesita por los das para financiar. No es perdida. Hay q
mantener el periodo para ser eficiente.

Ciclo de operacin =(periodo de realizacin o permanencia+Peri. Prom.

Cobro); es el tiempo que nos demoramos en convertir en efectivo los inventarios,
ese tiempo debe ser financiado por la empresa mientras se demora.

Inversion en el ciclo de operacin =(Inver. En cts. Por cobrar+Inver. En

invent)$

Inver. Por dia de ciclo de opera. =(inver. En el ciclo/ciclo de opera).$

Impacto por das =(diferencia de das de ciclo de opera.* inver. Por dia)$

Impacto por vtas =( Impacto total impacto por das)

Impacto Total =( diferencia inver. En el ciclo de opera).

Analisis de cuentas por pagar (proveedores)

Rotacion ctas. Por pagar =(compras/promedio saldos ctas. Por pagar)=3,4

veces, lo ideal es negociar deuda para pagar mas lento.

Periodo prom. De pago =(Periodo analizado(das)/rotacin ctas. Por pagar);

mientras mayor sea la rotacionse pagara en menos das, hay q taratr de disminuir
la rotacin para aumentar los das de plazo a pagar.

Determinar compras =cst. Vtas+inve f-inv ini

Financiamiento de ctas. Por pagar =(saldos dcts y ctas por pagar)

Financia. Por dia =( Finan. Ctas por pagar/per. Prom de pago) la empresa
debe financiar

Ciclo comercial(dias) =(Ciclo de operacin Per. Prom de pago);

Necesidad de financiamiento =(Inver. En el ciclo de opera-fianan. Ctas. Por
pagar)

Rotacion de activos totales =(Ventas/Act. Total);mientras mayor rotacin,

mayor rentabilidad.que tan veloz soy para mover mi inversin.

Para mejorar rotacin, aumentar las ventas o disminuir activos.

Calculo regla de 3 para un nivel de ventas necesario.

4. Analisis de Rentabilidad

Margen de uti. Bruta =(Uti bruta/ventas)

Margen de uti. Operati =(Uti. Opera/ventas)

Margen de uti antes de IyT =(Uti. Antes de IyT/Ventas)

Margen de utili neta =(Uti. Neta/ventas)

Cost vtas. =(1 mar. Uti bru.) Gasts opera =(mar. uti bruta.-mar. Uti opera)

Rendimiento sobre la inversin (ROI) (ROA) =(uti. Neta/Activ.); costo de

oportu,sobre toda la inversin se es rentable en X% utilizando sus recursos, en
ves de invertir en activo puede invertir en patrimonio.

Rendimiento sobre el patrimonio (ROE) =(Uti neta/patrim); costo de

oportunidad, podra invertir en otra empresa, mas rentable sobre su patrimonio.

5. Analisis DUPONT

ROI= Eficiencia ( Rotacin de Activos totales)* Rentabilidad (margen de

utilidad neta).

Multiplicador de capital (apalancamiento) =( Total de activo / patrimonio);

mientras mayor apalancamiento es deudas es mejor para su rentabilidad.

ROE= ROI*apalancamiento.
 1. Anlisis de
liquidez

ndice de liquidez corriente= (Act. Cote/Psvo. Cote);

Prueba rpida o acida= (Act. Cote Inventario)/Pasivo Cote
Grado de dependencia de efec. Y clients.=(Prueba acida/Ind. Liqui
Cote.)
Grado de dependencia de inventarios= (1 grado de dependencia de
efec y clites)
Razn del efectivo= (efectivo/pas. Cote)
Grado de dependencia de efectivo= (Razon dl efecto./Ind. Liqui. Cote)
Capital de trabajo= (Act. Cote Pas. Cote);

2. Analisis de endeudamiento

Estructura de financiamiento.
Indice de endeudamiento= (Pas. Total/Act. Total)
Indi. De endeuda. En C/P =(Pas. C/P / Act. Total)
Indi. De endeuda. En L/P =(Pas. L/P / Act. Total)
Participacion de capital =( 1 Indi. De endeuda.);
Capacidad de operacin.
Cobertura de interese =(Uti. Operativa/Gsts. Financieros);

3. Anlisis de actividad o eficiencia.

Analisis Ctas. Por Cobrar

Rotacion (velocidad) des Ctas. Por Cobrar =(ventas a crdito o
ventas/promedio de los saldo de ctas. Por cobrar o ctas. Por cobrar)
Periodo (das, depende de meses de anlisis) promedio de cobro =( Periodo
analizado (das)/ Rota. Ctas. Por cobrar)=
Inversion en Ctas. Por cobrar =( saldo ctas. Por cobrar)
Inversion en das Ctas. Por cobrar =(Inver. En ctas. Por cobrar/per. Prom.
De cobro)
Analisis de inventario
Rotacion de invntario =(Costo de vtas./promedio saldos de inventario
Periodo de realizacin o permanencia =(periodo analizado(das)/Rotacion de
invta);
Inversion en inventarios =(Saldo de inventarios)
Inversion por dia =(Inversion en inventarios/periodo de realizacin);
Ciclo de operacin =(periodo de realizacin o permanencia+Peri. Prom.
Cobro)
Inversion en el ciclo de operacin =(Inver. En cts. Por cobrar+Inver. En
invent)$
Inver. Por dia de ciclo de opera. =(inver. En el ciclo/ciclo de opera).$
Impacto por das =(diferencia de das de ciclo de opera.* inver. Por dia)$
Impacto por vtas =( Impacto total impacto por das)
Impacto Total =( diferencia inver. En el ciclo de opera).
Analisis de cuentas por pagar (proveedores)
Rotacion ctas. Por pagar =(compras/promedio saldos ctas. Por pagar
Periodo prom. De pago =(Periodo analizado(das)/rotacin ctas. Por pagar);
Determinar compras =cst. Vtas+inve f-inv ini
Financiamiento de ctas. Por pagar =(saldos dcts y ctas por pagar)
Financia. Por dia =( Finan. Ctas por pagar/per. Prom de pago)
Ciclo comercial(dias) =(Ciclo de operacin Per. Prom de pago);
Necesidad de financiamiento =(Inver. En el ciclo de opera-fianan. Ctas. Por
pagar)
Rotacion de activos totales =(Ventas/Act. Total)
Para mejorar rotacin, aumentar las ventas o disminuir activos.
Calculo regla de 3 para un nivel de ventas necesario.
 1. Analisis de Rentabilidad

Margen de uti. Bruta =(Uti bruta/ventas)

Margen de uti. Operati =(Uti. Opera/ventas)
Margen de uti antes de IyT =(Uti. Antes de IyT/Ventas)
Margen de utili neta =(Uti. Neta/ventas)
Cost vtas. =(1 mar. Uti bru.) Gasts opera =(mar. uti bruta.-mar. Uti opera)
Rendimiento sobre la inversin (ROI) (ROA) =(uti. Neta/Activ.)
Rendimiento sobre el patrimonio (ROE) =(Uti neta/patrim);

2. Analisis DUPONT

ROI= Eficiencia ( Rotacin de Activos totales)* Rentabilidad (margen de

utilidad neta).
Multiplicador de capital (apalancamiento) =( Total de activo / patrimonio);
ROE= ROI*apalancamiento.