1.

Estrategias en la Administracin de Caja:

Segn Gmez (2002) El propsito de la administracin del flujo de caja es

maximizar los flujos disponibles para inversin y consumo. La administracin
eficiente de caja tambin permite que un saldo de caja dado sostenga un
volumen ms alto de transacciones.

Y Figueredo (2008) afirma que El efectivo es el recurso ms importante que

tiene toda empresa, por lo fue su administracin correcta es crucial para la
adecuada y eficaz operatividad de la misma.

Entonces podemos decir que la administracin de caja tiene como finalidad

mantener una disponibilidad de efectivo suficiente para poder cubrir las
necesidades bsicas de la empresa.

1.1. Estrategias Bsicas: Segn Fernndez (2010) existen 3 estrategias:

Cubrir las cuentas por pagar lo ms tarde posible:

Pagar lo ms tarde posible sin daar la posicin crediticia, una

disminucin razonable en el pago de las cuentas

Cobrar las cuentas pendientes lo ms rpido posible:

Cobrar lo ms rpido posible sin perder ventas futuras, sin perder ventas
futuras.

Acelerar la rotacin de Inventarios lo ms rpido posible:

Aumentando la rotacin de materias primas, mediante el uso de

tcnicas especializadas en control de inventarios.
 Disminucin del ciclo de produccin, lo que har que aumente la
rotacin de inventarios.
Incrementar la rotacin de productos terminados.

2. Administracin de Valores Negociables

Segn Gmez (2011) y Broseta (2015) Los valores negociables son

instrumentos del mercado monetario que pueden convertirse fcilmente en
efectivo. Los valores negociables hacen parte de los activos corrientes de la
empresa.

Y Sosa (2006) nos dice que los valores negociables son instrumentos
de inversin a corto plazo que la empresa utiliza para obtener rendimientos
sobre fondos temporalmente ociosos.

Entonces podemos decir que los valores negociables son instrumentos

monetarios que pueden convertirse en efectivo con mucha rapidez, ayudando a
cubrir costos imprevistos en una empresa ya que estos valores negociables son
parte de los activos corrientes de las empresas.

2.1. Caractersticas de los Valores Negociables

- Estn directamente relacionados con el mercado y el grado de su posible

comercializacin.
- El mercado debe tener la capacidad de reducir al mnimo el tiempo de
convertir un valor en efectivo y de reducir la posibilidad que estos pierdan
su valor.
- Si el precio al liquidar su valor en el mercado disminuye a comparacin
de lo invertido, esto desalentar a las empresas y no los vern como
atractivos.
2.2. Motivos de compra de Valores Negociables

Seguridad: Al ser activos lquidos dan la posibilidad de cubrir gastos

desembolsos de dinero inesperados, tambin al liquidarlos se podr
cumplir con los pagos programados.
Transacciones: Se invertir en valores negociables cuya fecha de
vencimiento coincida con algn pago programado.
Especulacin: cuando tenemos dinero en exceso o que no vamos a
utilizar, se invierte en valores negociables o instrumentos a largo plazo.
Recursos: Los valores negociables cuentan como una fuente de liquidez
inmediata.

2.3. Ventajas de los Valores Negociables:

Permite la estructuracin de una cartera de inversiones, conformada con

diferentes valores y diferentes caractersticas (plazo, liquidez, riesgo y
rentabilidad).
Permiten rendimientos sobre fondos temporalmente ociosos.
Se encuentran en mercados accesibles, es decir siempre habr
compradores cuando este a la venta.
Las inversiones a corto plazo tienen una baja probabilidad de perder su
valor, lo que las hace ms seguras y atractivas.

2.4. Tipos de Valores Negociables: Segn Daz (2013) y Gmez (2001)

existen de 2 tipos

2.4.1. Valores Negociables Pblicos:

 - Certificados de Tesorera: Tienen riesgos muy bajos pero su rendimiento
tambin es bajo, son los ms comunes.

- Bonos de Crdito Tributario: Son aceptados por el gobierno como pago

parcial o total de impuestos

- Bonos de Tesorera:

2.4.2. Valores Negociables Privados:

- Documentos Negociables: Emitidas por empresas de alta reputacin

crediticia, por lo general pagars a corto plazo.

- Certificados de depsitos negociables: Dan evidencia del depsito de

dinero por parte de una empresa en una entidad bancaria

- Cartas de crdito: Se utilizan en transacciones de comercio

internacionales, el banco financia al importador por el valor de las
mercancas compradas, el banco presta el dinero para pagar al
exportador.
Referencias

1. Gmez G. (2002). La administracin de los flujos de caja. Recuperado de

https://www.gestiopolis.com/administracion-flujos-caja/

2. Figueredo C. (2008). Administracin del efectivo. Recuperado de

https://www.gerencie.com/administracion-del-efectivo.html

3. Fernndez W. (2010). Estrategias de Administracin del Efectivo. Recuperado de

http://es.calameo.com/read/003331760b716f7ceeca3

4. Broseta A. (2015). Cmo funcionan los valores negociables?. Recuperado de

https://www.rankia.mx/blog/como-comenzar-invertir-bolsa/3023662-como-
funcionan-valores-negociables

5. Daz A. (2013). Valores Negociables. Recuperado de

https://es.slideshare.net/valejoda/valores-negociables

6. Gmez G. (2001). Los Valores Negociables. Recuperado de

https://www.gestiopolis.com/valores-negociables/#autores