Ao XXXIII

Nro: 7245
Rueda del 18 de diciembre de 2017
Ttulos Privados
ndice Merval
28000 ndice Merval + 0.43%
Mnimo 27021.94 Mximo 27354.76 Cierre 27137.32
27600

Mayores Alzas Mayores Bajas

27200
MIRG + 4.23% PGR - 4.32%
26800 SAMI AGRO - 3.23%
+ 3.24%
26400 TS + 2.51% BOLT - 2.36%

26000
ADR Argentinos en N.Y. ndices Burstiles
YPF U$S 21.22 + 1.05% M.Ar + 0.41%
25600
P. Brasileiro U$S 9.63 + 2.07% Merval 25 + 0.48%
10-11 16-11 23-11 29-11 05-12 12-12 18-12
Tenaris U$S 30.71 + 2.54% Burcap + 0.84%

Ttulos Pblicos
ndice de Bonos IAMC-$
9,600

ndice de Bonos IAMC + 0.10% Tasa 10 aos EEUU

9,400 Cierre 9210.417 2.39% + 4 pbs
Bonos Nacionales Performing
9,200
Mayores Alzas Mayores Bajas
9,000
L2DA8 + 2.76% L2DS8 - 0.58%
DIA0 + 2.43% NF18 - 0.55%
8,800
LTDJ8 + 1.83% PAY0 - 0.41%
10-11 16-11 23-11 29-11 05-12 12-12 18-12

Volmenes Operados Caucin Burstil en $ (TNA) 30 dias

TOTAL * 15,327,798,079
BRUTA (ltima tasa) 29.01%
MERCADO CONTADO 13,799,511,591 Neta Colocador (a) 28.83%
Renta Variable: (1+2) 577,307,768
Neta Tomador (a) 29.20%
1.Prioridad Precio-Tiempo 577,307,768 (a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Acciones 546,341,849
Cedears 30,965,919
2.Ejercicios 0
Renta Fija: (3 + 4 ) 13,222,203,823
6,713,613,432 Tipos de Cambio - Dlar Compra Venta
3.Prioridad Precio-Tiempo
4.SENEBI 6,508,590,391 Bco. Nacin $17.4700 $17.5700
MERCADO FUTURO 1,528,286,488 Bancos $17.5850 $17.5950
Plazo/Plazo x Lote/Pase Colocador Piso 0 Casas de Cambio - Minorista $17.4500 $17.8500
Plazo / Pase Colocador Bilateral 0 Casas de Cambio - Mayorista $18.2000 $18.2500
Opciones 12,858,149 Referencia BCRA $17.5642
Cauciones 1,400,313,529
Prstamos 115,114,810
Coeficiente CER
CPD + Pagars (operados en MAV) 74,885,731
18/12/17 8.3344 19/12/17 8.3382
* Volmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Mercados Internacionales
ndices Burstiles (en U$S) Monedas Commodities (en U$S)
B. San Pablo + 0.81% NYSE + 0.62% 0.849 - 0.24% 57.22 - 0.12%
/U$S WTI
B. Sant. Chile + 9.36% Tokyo S.E. + 1.57% 0.747 - 0.46%
/U$S Soja 353.98 - 0.47%
B. Madrid + 1.16% London S.E. + 1.09% /U$S 112.570 - 0.03% Oro 1261.81 + 0.52%

ndice del Informe Diario

Acciones Pg.2 y 3 Anlisis de Obligaciones Negociables Pg. 8
ADRs Pg. 4 ndice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento Pg. 9
Anlisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010 Pg. 5 Opciones Anexo A
Anlisis de Bonos Nacionales y Provinciales Pg. 6 y 7 Posiciones Abiertas de Opcione Anexo B

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 ANLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 18-Dic-17

Especie Cotizacin (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mnimo Mximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
ltima Efectivo Diaria 30-Nov-17 29-Dic-16 16-Dic-16 -52 semanas- (c) % ltimas c/Merval/ Burstil (f) Mercado (g)
cotizacin (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)

Empresas Lderes
AGRO 21.000 18-Dic-17 3,997,289 -3.23% -8.70% 21.53% 56.25% 13.056 31.936 18.52 750.21 45.19% 1.36 1,575.00 1,575.00
ALUA 12.750 18-Dic-17 10,351,454 -0.39% -4.14% 35.98% 37.29% 8.537 16.000 15.64 390.37 39.52% 0.90 35,700.00 35,700.00
APBR 84.150 18-Dic-17 29,008,655 1.39% -0.94% 2.37% 3.89% 62.300 97.400 29.90 75.64 32.23% 0.85 626,282.52 1,097,694.42
AUSO 101.000 18-Dic-17 1,754,326 -1.03% -3.40% 110.87% 108.85% 44.889 115.347 26.32 2507.17 33.58% 0.83 2,681.98 8,926.79
BMA 204.050 18-Dic-17 29,677,368 1.59% 14.60% 101.03% 103.41% 93.989 238.100 16.93 340.60 58.02% 1.06 136,644.74 136,644.74
BOLT 8.690 18-Dic-17 1,608,522 -2.36% -12.13% 188.60% 191.34% 2.940 12.550 15.96 450.22 39.11% 0.59 7,299.60 7,299.60
CECO2 14.900 18-Dic-17 2,802,856 -1.00% -6.29% 41.23% 39.25% 9.600 17.650 - 1717.47 58.75% 1.52 10,459.63 10,459.63
CEPU 28.250 18-Dic-17 6,069,302 -0.70% -4.72% 28.43% 32.13% 19.821 32.750 17.45 755.49 23.52% 0.80 42,771.13 42,771.13
COME 4.140 18-Dic-17 7,558,144 1.47% -3.04% 51.93% 55.59% 2.514 5.340 - 402.45 47.24% 0.85 6,554.04 6,554.04
CRES 35.500 18-Dic-17 11,346,890 2.01% -3.14% 47.80% 46.60% 22.647 41.127 6.99 104.53 36.16% 0.97 17,808.32 17,808.32
DGCU2 40.700 18-Dic-17 2,750,656 -1.57% -3.90% 190.71% 201.48% 12.600 45.000 - 9995.21 45.22% 0.87 82,350.40 82,350.40
EDN 42.650 18-Dic-17 11,992,710 -0.58% 9.36% 106.04% 96.54% 19.750 44.300 29.43 3691.66 40.76% 0.95 18,860.27 38,660.31
ERAR 13.200 18-Dic-17 19,036,334 0.38% -1.12% 44.53% 48.67% 8.400 15.500 10.52 174.53 38.43% 1.06 59,625.64 59,625.64
FRAN 141.900 18-Dic-17 17,003,329 1.43% 17.13% 55.66% 63.58% 83.366 142.000 28.60 352.84 32.68% 0.90 86,936.40 86,936.40
GGAL 114.150 18-Dic-17 68,090,785 0.88% 14.84% 168.11% 189.83% 37.192 115.400 21.93 462.75 37.27% 1.13 130,763.73 162,865.18
JMIN 66.950 18-Dic-17 3,197,181 1.44% 6.59% 104.27% 125.38% 27.864 70.165 25.23 1255.06 37.89% 0.98 23,570.21 23,570.21
MIRG 478.150 18-Dic-17 10,596,437 4.23% -4.86% 70.38% 54.25% 256.752 516.400 12.08 377.24 30.47% 1.04 8,606.70 8,606.70
PAMP 44.350 18-Dic-17 37,333,695 -0.78% 0.11% 101.59% 101.13% 19.700 49.600 37.75 563.58 32.66% 1.19 81,448.54 81,448.54
PETR 93.200 18-Dic-17 2,015,462 -2.00% -2.82% 10.30% 30.72% 68.500 107.500 12.25 568.04 30.75% 0.96 11,128.08 11,128.08
PGR 9.080 18-Dic-17 8,885,050 -4.32% -23.38% 116.19% 113.15% 3.950 16.950 - 3234.64 48.33% 0.50 23,037.58 23,037.58
SAMI 110.000 18-Dic-17 3,572,576 3.24% -4.56% -5.89% 16.89% 90.144 138.550 55.06 357.45 40.19% 0.64 7,826.61 7,826.61
TECO2 134.300 18-Dic-17 24,111,032 1.36% 11.41% 128.79% 137.49% 53.700 138.000 18.50 527.42 31.55% 0.72 130,136.70 132,202.37
TGNO4 64.900 18-Dic-17 9,393,792 -1.52% 1.49% 373.72% 399.23% 12.250 68.000 45.93 4319.80 40.53% 1.18 28,515.37 28,515.37
TGSU2 79.100 18-Dic-17 13,170,387 1.09% 7.04% 167.23% 191.34% 25.500 82.300 27.56 1446.39 35.04% 1.04 62,844.58 62,844.58
TRAN 42.350 18-Dic-17 6,289,904 1.93% -5.57% 181.40% 198.24% 13.000 46.800 10.07 948.79 43.13% 1.29 9,227.65 18,831.94
TS 269.900 18-Dic-17 24,122,182 2.51% 7.12% -0.30% 1.90% 223.731 290.192 46.15 158.42 36.10% 0.36 318,626.89 318,626.89
YPFD 371.650 18-Dic-17 22,909,616 0.77% -5.11% 44.20% 52.44% 229.477 449.950 71.27 111.91 29.16% 1.03 146,174.70 146,174.70

Merval 27,137.320 - - 0.43% 0.86% 60.41% 63.84% 15,933.230 28,545.170 22.59 284.02 22.73% - 2,117,456.99 2,658,685.14

Merval 25 29,479.180 - - 0.48% 1.03% 61.39% 64.94% 17,187.890 30,935.000 22.58 278.64 22.50% - 2,095,869.29 2,637,097.44
M.AR 26,919.830 - - 0.41% 1.67% 76.48% 80.67% 14,306.780 27,816.280 20.68 361.20 24.49% - 1,201,581.73 1,284,071.80
Burcap 78,242.740 - - 0.84% 4.82% 66.15% 71.28% 43,977.120 80,395.370 - - 24.51% - - -
Bolsa-G (h) 1,180,109.810 - - 0.67% 2.98% 57.91% 63.99% 695,065.440 1,215,139 - - 22.34% - 6,390,200.69 -

Empresas No Lideres
APBRA 86.000 3-Oct-17 - - - 22.86% 22.86% 70.000 86.000 - - - 0.08 - -
BHIP 10.800 18-Dic-17 2,589,539 -0.46% -10.00% 74.76% 76.76% 5.500 13.250 12.99 226.02 57.23% 1.09 16,200.00 16,200.00
BMA.5 58.800 5-May-17 - - - 2.54% 2.54% 57.330 58.800 - - - 0.00 - -
BPAT 49.850 18-Dic-17 432,897 -2.25% -3.58% 46.08% 46.08% 31.940 52.750 10.62 354.09 26.80% 0.84 35,849.39 35,849.39
BRIO 40.500 18-Dic-17 4,344,442 0.75% -5.81% 48.06% 60.02% 23.849 45.000 15.39 366.98 32.45% 0.81 61,638.97 87,388.88
BRIO6 42.000 18-Dic-17 4,304 - 3.70% 65.82% 51.27% 25.329 44.500 - - - 0.17 - -
BYMA 286.500 18-Dic-17 12,878,112 2.32% 17.42% 91.00% 91.00% 100.000 290.000 23.39 511.86 41.05% - 21,845.63 21,845.63
CADO 8.550 18-Dic-17 147,160 - -9.71% -0.34% -3.79% 7.919 10.867 53.94 161.18 34.92% 0.45 1,053.36 1,053.36
CADO5 10.588 22-Mar-17 - - - 142.03% 142.03% 10.588 10.588 - - - 0.16 - -
CAPU 17.550 18-Dic-17 4,237,475 -3.04% -2.50% 104.22% 124.77% 7.219 22.000 12.28 591.15 51.05% 0.88 2,947.68 2,947.68
CAPX 79.300 18-Dic-17 795,235 -0.75% -1.49% 184.23% 193.70% 26.000 87.500 24.82 339.93 33.18% 1.16 14,258.32 14,258.32
CARC 1.680 18-Dic-17 683,206 0.60% -7.69% 17.94% -35.87% 1.122 2.906 - - 37.26% 0.35 433.70 433.70
CELU 16.400 18-Dic-17 929,198 1.23% -4.93% -8.12% -2.09% 9.700 19.200 - 122.55 50.97% 1.02 1,655.98 1,655.98
CGPA2 56.000 18-Dic-17 269,190 -3.45% -7.44% 409.09% 420.93% 9.900 68.750 21.06 1327.44 51.63% 0.88 18,663.74 18,663.74
COLO 14.100 18-Dic-17 14,400 -2.76% -10.76% -27.69% -29.50% 13.750 26.250 - 1352.18 37.29% 0.67 202.12 202.12
COMO 30.000 24-Jul-08 - - - - - - - 5.19 26.56 - - 8.10 8.10
COUR 50.000 13-Mar-17 - - - 56.25% 56.25% 50.000 50.000 8.72 204.24 - 0.16 315.00 315.00
CTGM (S) 217.000 30-Nov-17 - - - *** *** 6.150 660.000 66.50 2383.16 - - 20,991.65 20,991.65
CTIO 50.300 18-Dic-17 3,467,756 0.70% -6.51% 30.85% 34.29% 34.000 57.000 9.86 238.81 38.28% 0.63 20,618.31 20,618.31
CVH 445.050 18-Dic-17 56,855,437 6.34% 7.25% 5.14% 5.14% 350.000 449.000 52.53 1023.24 24.31% - 59,142.23 80,394.98
DOME 9.800 15-Dic-17 - - -12.11% -24.03% -24.62% 8.500 14.000 18.14 233.00 - 0.12 186.20 186.20
DYCA 45.300 18-Dic-17 365,193 -0.22% -5.23% 23.43% 25.14% 32.500 53.900 17.90 412.53 37.35% 0.71 1,359.00 1,359.00
EDLH (S) 27.500 30-Nov-17 - - - *** *** 2.750 65.000 18.02 586.28 - 1.18 2,052.71 2,052.71
EMDE (S) 35.000 30-Nov-17 - - - 332.10% 332.10% 6.900 90.000 - 705.25 - -0.04 2,134.16 2,134.16
ESME 90.000 18-Dic-17 900 - 4.65% 1.04% 1.61% 78.723 139.332 17.67 334.78 34.23% 0.50 5,304.32 5,304.32
EURO (S) 3.308 17-May-10 - - - - - - - 30.04 181.50 - - 173.67 173.67
FERR 10.400 18-Dic-17 228,101 1.96% -9.57% 21.64% 34.19% 7.374 13.500 39.57 341.16 39.84% 0.77 3,234.40 3,234.40
FIPL 8.130 18-Dic-17 96,861 -0.73% -6.55% 17.15% 27.23% 5.420 9.300 92.63 436.04 28.09% 0.62 548.21 548.21
GARO 12.000 18-Dic-17 180,876 - -4.76% 51.90% 54.44% 6.300 13.600 - 299.89 48.48% 0.74 528.00 528.00
GBAN 56.900 18-Dic-17 182,702 -2.74% -10.39% 98.95% 108.81% 27.200 68.000 24.39 1238.99 33.38% 0.49 9,076.38 18,523.22
GCLA 52.500 18-Dic-17 67,680 2.34% -0.94% - - - - 1.84 97.94 32.33% - 5,605.74 4,123.84
GRIM 49.000 18-Dic-17 136,478 -2.87% -1.90% -19.77% -13.58% 43.777 70.627 34.25 389.58 34.50% 0.73 2,171.07 2,171.07

Pg.2
 ANLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 18-Dic-17

Especie Cotizacin (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mnimo Mximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
ltima Efectivo Diaria 30-Nov-17 29-Dic-16 16-Dic-16 -52 semanas- (c) % ltimas c/Merval/ Burstil (f) Mercado (g)
cotizacin (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)

HAVA 33.500 18-Dic-17 18,526 1.52% -1.18% 8.38% 16.69% 28.708 38.000 15.52 570.02 40.83% 0.04 429.19 1,573.70
HULI 65.500 7-Dic-17 - - 14.91% - - 30.000 72.000 2.80 83.30 - -1.21 56.25 56.20
INDU 14.300 18-Dic-17 2,567,490 0.70% 7.52% 297.22% 297.22% 2.950 15.000 46.23 314.85 59.03% 0.35 5,924.25 5,924.25
INTR 14.500 18-Dic-17 37,550 - -10.77% 36.90% 30.01% 10.351 17.000 9.90 287.74 22.22% 0.29 875.40 875.40
INVJ 11.750 18-Dic-17 207,334 1.29% 1.29% 9.30% 25.00% 8.800 14.300 65.68 262.32 42.94% 0.70 5,212.79 6,324.65
IRCP 241.450 18-Dic-17 110,338 0.60% -4.19% 51.71% 39.06% 147.583 283.790 6.01 126.64 34.93% 0.29 30,426.08 30,426.08
IRSA 50.750 18-Dic-17 2,849,029 1.70% -2.22% 80.33% 83.75% 25.472 54.500 7.04 108.55 45.27% 0.95 29,088.14 29,088.14
LEDE 15.650 18-Dic-17 716,454 -1.88% -6.85% -7.12% -7.94% 13.550 20.300 - 687.36 47.56% 0.71 6,886.00 6,886.00
LOMA (i) 75.600 18-Dic-17 3,428,756 0.40% -2.95% 0.07% 0.07% 72.000 84.950 36.51 3624.25 - - 45,059.60 45,059.60
LONG 5.900 18-Dic-17 117,040 - -12.59% 5.43% 3.15% 4.730 8.250 - 287.52 38.03% 0.82 906.48 906.48
METR 38.900 18-Dic-17 1,216,330 - 8.06% 212.45% 224.17% 11.500 40.500 16.86 275.20 42.81% 0.95 8,634.90 22,140.75
MOLA 170.000 18-Dic-17 256,273 1.80% -1.73% -8.75% -8.75% 159.000 240.692 21.81 804.98 18.47% - 8,343.94 8,343.94
MOLA5 197.600 28-Nov-17 - - - -8.92% -8.92% 197.600 221.771 - - - - - -
MOLI 56.000 18-Dic-17 483,136 1.82% -6.35% - - - - - 420.32 30.38% - 11,279.25 11,279.25
MORI 3.920 18-Dic-17 37,240 -0.25% -1.51% 3.98% 8.89% 2.650 4.500 - 737.68 57.69% 0.59 183.86 183.86
MVIA 0.429 9-Jun-16 - - - - - - - 0.22 10.73 - - 2.88 5.88
OEST 31.300 18-Dic-17 1,071,474 -1.26% -3.54% 81.97% 84.02% 15.480 39.499 16.99 1628.91 38.09% 1.00 5,008.00 5,008.00
PATA 27.500 15-Dic-17 - - 2.61% 21.50% 30.38% 19.898 27.509 69.74 525.00 10.27% 0.27 13,750.00 13,750.00
PATY 12.800 18-Dic-17 325,657 1.19% 2.81% 10.82% -34.36% 10.100 25.500 - 1360.78 55.72% 0.89 1,866.61 1,866.61
PESA 21.300 18-Dic-17 235,394 0.95% 0.24% 92.76% 177.34% 7.310 24.300 - 308.73 31.67% 1.18 43,009.74 43,009.74
POLL (RR) 9.400 18-Dic-17 36,516 -1.05% -6.00% -12.15% -18.26% 7.030 13.800 - - 54.43% 0.49 60.35 60.35
PREN1 2.500 18-Nov-09 - - - - - - - - 103.38 - - 327.50 327.50
PSUR 4.750 18-Dic-17 23,750 - -3.06% -12.04% -11.22% 3.800 9.850 - - 34.28% 0.68 476.75 476.75
REGE 1.500 3-Dic-15 - - - - - - - 0.25 8.78 - - 3.00 3.00
REP 291.997Ex 15-Dic-17 - - -4.76% 45.09% 43.74% 201.255 316.330 - - - 0.26 - -
RIGO 59.700 18-Dic-17 29,850 0.34% 2.93% 25.71% 34.09% 36.715 64.923 65.94 746.57 20.86% 0.27 4,330.32 4,330.32
RIGO5 0.736 18-Feb-09 - - - - - - - - - - - - -
ROSE 8.000 18-Dic-17 106,025 0.13% 11.42% 31.15% 29.03% 5.800 8.140 31.96 425.49 37.63% 0.56 340.72 340.72
SEMI 3.730 18-Dic-17 156,046 -4.11% -6.28% -22.95% -14.00% 3.479 5.278 32.46 315.00 27.53% 0.57 585.61 585.61
STD 115.250 18-Dic-17 107,836 1.10% -1.91% 54.92% 50.13% 67.288 124.088 33.44 83.12 25.13% 0.24 - 1,848,676.09
SUPV 100.000 18-Dic-17 14,092,171 -0.50% 9.95% 148.00% 133.74% 37.717 105.000 20.83 308.58 38.32% 0.69 31,453.41 44,127.23
TEF 169.000 18-Dic-17 503,649 - -1.66% 21.78% 21.86% 133.036 200.177 17.10 160.75 22.18% 0.17 877,470.25 877,470.25
TGLT 17.000 18-Dic-17 463,984 - -9.57% 13.33% 13.33% 9.500 23.000 - 134.70 68.01% 0.74 1,195.94 1,195.94
URBA 13.653 21-Dic-09 - - - - - - - - - - - - -
VALO 6.150 18-Dic-17 14,142,747 - 5.67% - - - - 8.78 361.27 38.02% - 5,279.49 5,279.49

PYMES
INAG 33.200 15-Dic-17 - - -2.92% 23.07% 23.07% 28.421 43.354 6.66 215.21 - -0.14 73.04 73.04
MERA 37.000 18-Dic-17 117,193 -2.63% 6.47% 40.68% 85.00% 15.050 42.000 38.57 543.52 66.56% 0.23 697.82 697.82
OVOP (S) 8.750 28-Jul-17 - - - -52.70% -45.31% 8.500 19.750 7.46 168.87 - 0.30 116.50 116.50

Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mnimos y mximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mnimos y mximos estn disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x accin de los ltimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el clculo de estos indicadores se utiliza el ltimo dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los ndices burstiles estn ponderados por el porcentaje diario de participacin de cada especie dentro del ndice respectivo.
(e) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(f) Para el clculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del nmero total de acciones que surge
del ltimo dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuacin poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, BRIO,
EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(g) Para el clculo de este indicador se considera el ltimo dato sobre la composicin del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalizacin burstil al da anterior, calculada por BCBA.
(i) El ratio P/E se calcul anualizando el resultado acumulado al 30/06/17
(S) Cotizacin suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorizacin de Listado Suspendida.
(***) No se muestran variaciones superiores al 999%
(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los ltimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

Pg.3
 ACCIONES CON COTIZACIN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

18-Dic-17
ADR, BDR y GDR
Especie Cdigo Cdigo Cotizacin Volumen Volumen Variacin Var. dde. Var. dde. Mn. Max. Volatil. Ratio
Bolsa Divisa ADR Nominal Efectivo diaria 30-Nov-17 30-Dic-16 52 semanas lt. 40r
(a) (b) (c) (d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) NASDAQ USD 55.0000 669 36,795 -2.48% -1.57% 17.84% 39.92 64.68 40.33% 4.00
ADR BBVA Banco Francs (BFR.N) NYSE USD 24.0800 41,689 1,003,871 1.05% 14.39% 40.42% 14.94 24.15 29.96% 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) NYSE USD 115.9300 12,373 1,434,402 1.36% 14.17% 81.60% 60.70 135.99 60.53% 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) NYSE USD 6.6350 685,915 4,551,046 1.14% -0.82% 30.57% 4.93 6.94 19.02% 1.00
ADR BUNGE (BG.N) NYSE USD 67.2300 80,722 5,426,940 -0.68% 0.48% -6.94% 63.87 83.58 19.28% 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) NASDAQ USD 20.2550 42,334 857,475 -1.20% -7.13% 29.88% 14.36 23.43 36.90% 10.00
ADR Edenor (EDN.N) NYSE USD 48.4200 14,337 694,198 -2.26% 8.47% 73.86% 25.24 50.69 30.87% 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) NASDAQ USD 64.7750 190,559 12,343,459 -0.85% 13.38% 141.32% 23.16 66.50 35.16% 10.00
ADR IRSA (IRS.N) NYSE USD 28.9700 8,614 249,548 -0.55% -4.04% 64.63% 16.22 31.87 43.88% 10.00
ADR Pampa Energa (PAM.N) NYSE USD 63.0700 28,833 1,818,497 -0.68% -1.02% 81.18% 31.63 71.37 31.95% 25.00
ADR Petrobras Energa (PZE.N) NYSE USD 12.1300 1,525 18,498 -0.74% -7.19% 72.79% 4.71 13.88 29.84% 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) NYSE USD 9.6250 3,488,866 33,580,335 2.07% -0.98% -4.80% 7.61 11.71 38.64% 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) NYSE USD 22.6000 22,326 504,568 0.71% 6.10% 150.55% 8.15 23.76 35.18% 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) NYSE USD 37.9900 14,765 560,922 0.37% 9.20% 109.08% 17.04 38.69 31.30% 5.00
ADR Tenaris (TS.N) NYSE USD 30.7100 175,968 5,403,977 2.54% 5.03% -9.90% 25.18 35.52 37.14% 2.00
ADR Ternium (TX.N) NYSE USD 30.5000 57,310 1,747,955 1.67% 6.79% 31.77% 21.29 33.36 25.63% 10.00
ADR YPF (YPF.N) NYSE USD 21.2200 143,870 3,052,921 1.05% -6.48% 29.27% 14.92 26.34 24.44% 1.00
GDR GrupoClarn (GCSAq.L) London S.E. USD 5.9900 - - - 3.28% -72.35% 5.51 32.00 - 2.00
ADR Telefnica(TEF.N) NYSE USD 9.7850 238,551 2,334,222 1.29% -1.93% 11.13% 8.60 11.30 15.49% 1.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) NYSE USD 28.5300 53,729 1,532,888 -0.35% 8.48% 117.86% 11.94 30.20 36.13% 5.00
ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) NYSE USD 21.5400 - 176,496 0.23% -2.45% 0.89% 20.80 23.63 - 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(b) Los mnimos y mximos incluye valores intradiarios.
(c) El clculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR GDR.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Cdigo BCBA Cotizacin ADR / Ratio Cotizacin BCBA Cotizacin ADR / Ratio Diferencia en $
en moneda original en $ (2) en $ (3) (3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales IRCP 13.7500 241.450 241.931 0.48

ADR BBVA Banco Francs FRAN 8.0267 141.900 141.229 - 0.67
ADR Bco. Santander STD 6.6350 115.250 116.743 1.49
ADR Banco Macro BMA 11.5930 204.050 203.979 - 0.07
ADR BUNGE - 67.2300 - 1182.912 -
ADR Cresud CRES 2.0255 35.500 35.639 0.14
ADR Edenor EDN 2.4210 42.650 42.598 - 0.05
ADR Grupo Financiero Galicia GGAL 6.4775 114.150 113.972 - 0.18
ADR IRSA IRSA 2.8970 50.750 50.973 0.22
ADR Pampa Energa PAMP 2.5228 44.350 44.389 0.04
ADR Petrobras Energa PESA 1.2130 21.300 21.343 0.04
ADR Petroleo Brasileiro APBR 4.8125 84.150 84.676 0.53
ADR Transportadora de Gas del Sur TGSU2 4.5200 79.100 79.529 0.43
ADR Telecom Argentina TECO2 7.5980 134.300 133.687 - 0.61
ADR Tenaris TS 15.3550 269.900 270.171 0.27
ADR Ternium - 3.0500 - 53.665 -
ADR YPF YPFD 21.2200 371.650 373.366 1.72
GDR GrupoClarn GCLA - 52.500 - -
ADR Telefnica TEF 9.7850 169.000 172.167 3.17
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) SUPV 5.7060 100.000 100.397 0.40
ADR LOMA NEGRA (OTC) LOMA 4.3080 75.600 75.799 0.20

(3) Cotizacin convertida a $ de acuerdo al valor del Dlar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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 ANLISIS DE TTULOS PBLICOS REESTRUCTURACIN DE DEUDA (*)
18-Dic-17

Cotizacin Cupn Corriente Valor Volatilidad

Bono Cdigo Vencimiento Amortizacin Cupn de Prximo VR Fecha TIR DM PPV
c/100 v.n. Renta Intereses Yield Tcnico Paridad 40r. (b)
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) ltima Anual (en aos)
en Pesos Anual Corridos Anual c/100 (en%) (en %)
cotizacin
(a) (en %) c/100 v.n. (en %) v.n.

BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg. PARP 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-18 R 100.00 335.000 18-Dic-17 Fija=1.18 1.49 2.01 570.88 58.68 19.03 5.91% 12.99 14.82
PAR U$S Ley Arg. PARA 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-18 R 100.00 1268.000 18-Dic-17 Fija=2.5 0.56 3.50 100.56 71.67 11.65 6.94% 10.92 13.69
PAR U$S Ley N.Y. PARY 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-18 R 100.00 1300.000 18-Dic-17 Fija=2.5 0.56 3.41 100.56 73.48 15.16 6.71% 11.10 13.69

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 752.500 18-Dic-17 Fija=5.83 19.90 5.75 742.61 101.33 13.84 5.74% 7.88 9.14
DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 3024.999 18-Dic-17 Fija=8.28 5.48 6.97 145.69 118.01 9.52 6.03% 7.34 8.68
DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 3020.000 18-Dic-17 Fija=8.28 5.48 6.99 145.69 117.82 8.87 6.05% 7.33 8.68

III. Bono CUASIPAR

CUASIPAR en $ CUAP 31-Dic-45 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 525.000 18-Dic-17 Fija=3.31 12.35 5.10 802.59 65.41 21.41 6.28% 13.60 18.24

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 15-Dic-35 - - - - - 175.000 18-Dic-17 - - - - - 26.10 - - -
U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 15-Dic-35 - - - - - 10.500 18-Dic-17 - - - - - 28.55 - - -
U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 15-Dic-35 - - - - - 184.100 18-Dic-17 - - - - - 30.58 - - -
U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE 15-Dic-35 - - - - - 220.000 14-Dic-17 - - - - - - - - -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg. PAP0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-18 R 100.00 341.781EX 28-Sep-17 Fija=1.18 1.49 1.97 570.88 59.87 - 5.75% 13.25 14.82
PAR U$S Ley Arg. PAA0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-18 R 100.00 1215.000 18-Dic-17 Fija=2.5 0.56 3.65 100.56 68.67 10.72 7.33% 10.89 13.69
PAR U$S Ley N.Y. PAY0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-18 R 100.00 1215.000 18-Dic-17 Fija=2.5 0.56 3.65 100.56 68.67 26.57 7.33% 11.03 13.69

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 730.000 18-Dic-17 Fija=5.83 19.90 5.93 742.61 98.30 - 6.14% 7.79 9.14
DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 2929.450 18-Dic-17 Fija=8.28 5.48 7.21 145.69 114.28 12.82 6.48% 7.24 8.68
DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-17 R 100.00 2910.050 18-Dic-17 Fija=8.28 5.48 7.26 145.69 113.53 21.96 6.58% 7.22 8.68

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 15-Dic-35 - - - - - 188.600 11-Dic-17 - - - - - - - - -

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dlares bajo ley NY (c)

Rep. Argentina u$s 6.25% 2019 AA19 22-Abr-19 Al Vto. Sem. 22-Abr-18 R 100.00 1840.000 05-Dic-17 Fija=6.25 1.01 6.03 101.01 103.53 - 3.53% 1.27 1.30
Rep. Arg. U$S 6.875% 2021 AA21 22-Abr-21 Al Vto. Sem. 22-Abr-18 R 100.00 1920.000 14-Dic-17 Fija=6.875 1.11 6.36 101.11 107.93 - 4.32% 2.96 3.01
Rep. Arg. U$S 7.50% 2026 AA26 22-Abr-26 Al Vto. Sem. 22-Abr-18 R 100.00 2014.000 15-Dic-17 Fija=7.5 1.21 6.62 101.21 113.10 - 5.57% 6.25 6.78
Rep. Arg. U$S 7.625% 2046 AA46 22-Abr-46 Al Vto. Sem. 22-Abr-18 R 100.00 2010.000 15-Dic-17 Fija=7.625 1.23 6.75 101.23 112.85 - 6.71% 12.29 18.75

Divisas Dlar Bancos

$17.5850 $17.5950

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de ttulos ajustables por CER el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$S1.000.

pg. 5
 ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NACIONALES (*)
18-Dic-17
Cotizacin cupn corriente
bono Cdigo vencimiento amortizacin Cupn de Prximo VR c/100 v.n. Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR dm PPV
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) en Pesos ltima Anual Corridos Anual Tcnico (en %) 40 r. (b) Anual (en aos)
(a) cotizacin (en %) c/100 v.n. (en %) c/100 v.n. (en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIN

I. Ttulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Mar - 2018 TM18 5-Mar-18 Al Vto. Sem. 5-Mar-18 A+R 100.00 105.800 18-Dic-17 Fija=22.75 6.64 22.94 106.64 99.22 - 28.39% 0.18 0.21
BONTE Sep - 2018 TS18 19-Sep-18 Al Vto. Sem. 19-Mar-18 R 100.00 102.300 14-Dic-17 Fija=21.2 5.36 21.87 105.36 97.10 - 27.35% 0.61 0.70
BONTE Oct - 2021 TO21 4-Oct-21 Al Vto. Sem. 3-Abr-18 R 100.00 110.000 13-Dic-17 Fija=18.2 3.89 17.15 103.89 105.88 - 16.57% 2.61 3.05
BONTE Oct - 2023 TO23 17-Oct-23 Al Vto. Sem. 17-Abr-18 R 100.00 102.000 6-Dic-17 Fija=16 2.80 16.13 102.80 99.22 - 16.84% 3.59 4.48
BONTE Oct - 2026 TO26 18-Oct-26 Al Vto. Sem. 17-Abr-18 R 100.00 104.500 4-Dic-17 Fija=15.5 2.71 15.23 102.71 101.74 - 15.67% 4.64 6.35

II. Ttulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE 2020 TJ20 22-Jun-20 Al Vto. Trim. 21-Dic-17 R 100.00 111.500 18-Dic-17 Var.=27.274 6.73 26.03 106.73 104.47 8.15 27.02% 1.68 1.97
Bocon Cons. 8 PR15 4-Oct-22 14 - Trim. Trim. 4-Ene-18 R 100.00 170.700 18-Dic-17 Var.=23.31 8.56 25.22 184.03 92.76 3.84 29.76% 2.02 2.65

III. Ttulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BOGAR 2018 NF18 4-Feb-18 156 Mens. Mens. 4-Ene-18 A+R 2.12 18.000 18-Dic-17 Fija=2 0.02 1.98 17.85 100.85 14.02 - 7.50% 0.09 0.09
BONCER 2020 TC20 28-Abr-20 Al Vto. Sem. 30-Abr-18 R 100.00 118.250 15-Dic-17 Fija=2.25 0.40 2.42 126.90 93.18 - 5.45% 2.21 2.30
BOGAR 2020 NO20 4-Oct-20 156 Mens. Mens. 4-Ene-18 A+R 33.48 265.000 30-Nov-17 Fija=2 0.25 2.14 283.09 93.61 - 7.06% 1.35 1.43
BONCER 2021 TC21 22-Jul-21 Al Vto. Sem. 22-Ene-18 R 100.00 126.700 18-Dic-17 Fija=2.5 1.38 2.69 136.03 93.14 11.12 4.67% 3.33 3.43
Bocon Cons. 6 2% PR13 15-Mar-24 120 Mens. Mens. 15-Ene-18 A+R 62.65 394.950 18-Dic-17 Fija=2 0.12 2.19 432.37 91.34 13.88 5.15% 2.93 3.11

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Ttulos emitidos en Dlares (Ley Argentina)

BONAR 2018 AN18 29-Nov-18 Al Vto. Sem. 29-May-18 R 100.00 1899.000 18-Dic-17 Fija=9 0.53 8.38 100.53 107.36 10.81 1.08% 0.92 0.92
BONAR 2020 AO20 8-Oct-20 Al Vto. Sem. 8-Abr-18 R 100.00 1982.000 18-Dic-17 Fija=8 1.60 7.20 101.60 110.87 7.72 3.83% 2.50 2.56
BONAR 2024 AY24 7-May-24 6 Anual Sem. 7-May-18 R 100.00 2071.000 18-Dic-17 Fija=8.75 1.05 7.50 101.05 116.49 8.76 4.05% 3.33 3.47
BONAR 2025 AA25 18-Abr-25 3 Anual Sem. 18-Abr-18 R 100.00 1905.000 18-Dic-17 Fija=5.75 0.99 5.36 100.99 107.21 11.01 4.46% 5.27 5.53
BONAR 2037 AA37 18-Abr-37 3 Anual Sem. 18-Abr-18 R 100.00 1997.000 18-Dic-17 Fija=7.625 1.31 6.80 101.31 112.03 11.41 6.58% 10.17 13.08

II. Ttulos emitidos en Dlares (Ley Extranjera)

Rep. Arg. U$S 5.625% 2022 A2E2 26-Ene-22 Al Vto. Sem. 26-Ene-18 R 100.00 1910.000 18-Dic-17 Fija=5.625 2.25 5.29 102.25 106.16 10.04 3.98% 3.59 3.70
Rep. Arg. U$S 6.875% 2027 A2E7 26-Ene-27 Al Vto. Sem. 26-Ene-18 R 100.00 1980.000 18-Dic-17 Fija=6.875 2.75 6.26 102.75 109.52 9.77 5.56% 6.67 7.32
Rep. Arg. U$S 7.125% 2117 AC17 28-Jun-17 Al Vto. Sem. 28-Dic-17 R 100.00 1880.990 18-Dic-17 Fija=7.125 3.40 6.88 103.40 103.39 13.23 7.00% 14.05 55.90

III. Ttulos emitidos en Dlares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)

BONAD 2018 AM18 18-Mar-18 Al Vto. Sem. 18-Mar-18 A+R 100.00 1761.000 18-Dic-17 Fija=2.4 0.61 2.41 100.61 99.48 7.97 4.70% 0.24 0.24

IV. Ttulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2018 (Badlar+275pbs) AMX8 1-Mar-18 Al Vto. Trim. 1-Mar-18 A+R 100.00 101.000 18-Dic-17 Var.=26.34 1.37 26.43 101.37 99.63 - 31.30% 0.18 0.19
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 11-Mar-19 Al Vto. Trim. 12-Mar-18 R 100.00 100.890 18-Dic-17 Var.=26.18 0.65 26.11 100.65 100.24 - 28.74% 1.01 1.10
BONAR 2020 (Badlar +325pbs) AM20 1-Mar-20 Al Vto. Trim. 1-Mar-18 R 100.00 105.000 12-Dic-17 Var.=26.84 1.40 25.90 101.40 103.55 - 27.31% 1.61 1.82
BONAR 2022(Badlar+200pbs) AA22 3-Abr-22 Al Vto. Trim. 3-Ene-18 R 100.00 105.200 18-Dic-17 Var.=24.192 5.17 24.18 105.17 100.03 - 26.43% 2.48 3.18

Dlar Bancos
(!) Tasas de referencia (TNA %) Tasa LIBOR de 180 das 1.7744% Tasa LIBOR de 90 das 1.6133% Tasa LIBOR de 30 das 1.4950% TASA BADLAR 23.8750% Divisas
$17.5850 $17.5950

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de ttulos ajustables por CER el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual.

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 ANLISIS DE TTULOS PBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TTULOS DE DEUDA (*)
18-Dic-17

Cupn Corriente
Bono Cdigo Vencimiento Amortizacin Cupn de Prximo VR Cotizacacin Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR DM PPV
(S.I.B.) Renta Vencimiento (en %) c/100 v.n. ltima Anual Corridos Anual Tcnico (en %) 40 r. (b) Anual (en aos)
en Pesos cotizacin (en %) c/100 v.n. (en %) c/ 100 v.n. (en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Ttulos emitidos en pesos (c)

Cons. Deuda 2015 - MENDOZA PMG18 22-Ago-18 4 - Sem. Sem. 22-Feb-18 A+R 50.00 52.000 18-Dic-17 Var.=22.387 3.68 23.17 53.68 96.87 - 36.91% 0.33 0.41
Ciudad de Bs. As. Clase 20 Vto. 2022 BDC22 23-Ene-22 Al Vto. Trim. 23-Ene-18 R 100.00 107.000 18-Dic-17 Var.=22.813 3.63 22.07 103.63 103.26 - 30.13% 2.31 3.01
Buenos Aires 2022(BADLAR+383 pbs) (j) PBY22 31-May-22 Al Vto. Trim. 28-Feb-18 R 100.00 102.750 14-Dic-17 Var.=27.395 1.50 27.06 101.50 101.23 - 30.05% 2.48 3.27
II. Ttulos en Pesos y ajustables por el CER
TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1 4-Feb-18 156 - mens. Mens. 4-Ene-18 A+R 2.12 17.500 5-Dic-17 Fija=2 0.02 2.04 17.85 98.05 - 28.07% 0.08 0.09
IV. Ttulos denominados en dlares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19 21-Oct-19 16 - Trim. Trim. 21-Ene-18 A+R 50.00 877.000 18-Dic-17 Fija=4 0.33 4.04 50.33 99.04 10.88 5.15% 0.93 0.95
CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21 30-Mar-21 Trim. Trim. 30-Dic-17 A+R 87.50 1500.000 18-Dic-17 Fija=4.5 0.88 4.67 88.38 96.47 13.62 7.03% 1.54 1.61
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18 15-Mar-18 4 - Sem. Sem. 15-Mar-18 A+R 25.00 438.000 15-Dic-17 Fija=3.98 0.26 4.04 25.26 98.54 - 10.84% 0.22 0.23
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19 17-May-19 6 - Sem. Sem. 17-May-18 A+R 49.99 880.000 18-Dic-17 Fija=3.98 0.18 3.99 50.17 99.68 15.39 4.39% 0.89 0.90
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9 20-Dic-19 6 - Sem. Sem. 20-Jun-18 A+R 66.66 1130.560EX 18-Dic-17 Fija=1.95 0.00 2.02 66.66 96.39 - 5.05% 1.21 1.24
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20 28-Ene-20 6 - Sem. Sem. 28-Ene-18 A+R 83.33 1450.000 18-Dic-17 Fija=1.95 0.64 1.99 83.97 98.14 15.49 3.74% 1.07 1.10
FORMOSA (i) FORM3 27-Feb-22 40 - trim. Trim. 27-Feb-18 A+R 42.50 706.000 4-Dic-17 Fija=5 0.14 0.00 42.64 94.11 - 8.29% 1.91 2.12
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18 30-Oct-18 17 - Trim. Trim. 30-Ene-18 A+R 23.52 405.000 14-Dic-17 Fija=2.75 0.09 2.82 23.61 97.49 - 8.38% 0.46 0.48
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18 18-Dic-18 17 - Trim. Trim. 18-Mar-18 A+R 23.52 400.000 18-Dic-17 Fija=2.75 0.00 2.85 23.52 96.64 - 8.68% 0.61 0.62
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21 11-Oct-18 14 - Trim. Trim. 28-Ene-18 A+R 26.85 475.000 18-Dic-17 Fija=3.9 0.15 3.90 27.00 99.98 - 4.00% 0.46 0.47

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dlares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18 14-Sep-18 Al vto. Sem. 14-Mar-18 R 100.00 1885.000 15-Dic-17 Fija=9.38 2.50 8.96 102.50 104.52 - - 3.10% 0.74 0.73
BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21 26-Ene-21 3 - Anual Sem. 26-Ene-18 R 100.00 2050.000 14-Dic-17 Fija=10.88 4.35 9.70 104.35 111.65 - 4.73% 1.83 1.91
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21 9-Jun-21 2 - Anual Sem. 9-Jun-18 R 100.00 1792.482EX 6-Dic-17 Fija=9.95 0.30 9.80 100.30 101.57 - 9.54% 2.51 2.69
Buenos Aires 2024 9.125% (f) PBM24 16-Mar-24 3 - Anual Sem. 16-Mar-18 R 100.00 2040.000 13-Dic-17 Fija=9.125 2.41 8.04 102.41 113.22 - 6.15% 4.12 4.42
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28 18-Abr-28 Anual Sem. 18-Abr-18 R 100.00 2180.000 15-Dic-17 Fija=9.625 1.66 7.87 101.66 121.88 - 6.51% 6.37 7.20
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-May-18 A+R 66.67 1500.000 18-Dic-17 Fija=3 0.27 2.35 66.94 127.35 14.23 - 11.45% 1.74 1.60
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-18 R 100.00 1470.000 18-Dic-17 Fija=4 0.39 4.81 100.39 83.22 13.91 6.47% 7.45 9.01
MENDOZA (h) BARX1 4-Sep-18 26 - sem. Sem. 4-Mar-18 A+R 10.44 185.000 8-Nov-17 Fija=5.5 0.17 5.55 10.61 99.15 - 7.59% 0.44 0.46
NEUQUN Regalas Gdo.II (f) NRH2 26-Abr-21 33 - Trim. Trim. 26-Ene-18 A+R 43.00 248.276EX 24-Oct-17 Fija=7.88 0.51 24.89 43.51 32.43 - 182.81% 0.29 1.69
SALTA Garantizado Regalas (f,g) SARH 16-Mar-22 34 - Trim. Trim. 16-Mar-18 A+R 50.02 455.462EX 14-Dic-17 Fija=9.5 0.05 18.39 50.07 51.70 - 61.19% 1.28 2.12
Pcia. Jujuy U$S 8.625% - 2022 JUS22 22-Sep-22 Al Vto. Sem. 20-Mar-18 R 100.00 1880.000 20-Oct-17 Fija=8.625 2.16 8.24 102.16 104.59 - 7.56% 3.80 4.07
II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-May-18 A+R 66.67 0.010EX 13-Oct-17 Fija=3 0.27 - 736.00 66.94 0.00 - - - -
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-18 R 100.00 1750.000 13-Dic-17 Fija=4 0.39 4.76 100.39 84.05 - 6.34% 7.48 9.01

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual.(e) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s100.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto.
(h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortizacin se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, segn prospecto de emisin (j) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s1.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.

pg. 7
 ANLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
18-Dic-17

Cupn Prximo VR Cotizacin Fecha Cupn Corriente Valor PPV

TIR
Emisor Cdigo Vencimiento Amortizacin de Vencimiento. (en %) c/100 v.r. en ltima Renta Intereses Yield Tcnico Paridad DM
anual
(S.I.B.) Renta Pesos (a) cotizacin Anual Corridos Anual c/100 v.n. (en %) (en aos)
(en %) c/100 v.n. (en %)

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dlares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase II Vto. 2020 (b,g) OIRY7 20-Jul-20 Al vto. Sem. 20-Ene-18 R 100.00 1441.103EX 17-Jul-17 Fija=11.5 4.79 14.91 104.79 78.16 21.42% 2.08 2.36
3. Energa Elctrica
EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b) ODNY9 25-Oct-22 Al vto. Sem. 25-Abr-18 R 100.00 1898.078EX 23-Oct-17 Fija=9.75 1.49 9.16 101.49 106.29 8.29% 3.80 4.11
4. Petrleo y Gas
YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g) YPCPO 15-Ago-18 17 - Trim. Trim. 15-Feb-18 A+R 11.76 195.249EX 8-Ago-17 Var.=7.763 0.09 - 11.76 94.32 19.09% 0.50 0.53
PAE Clase I Vto.2021 (b) OPNY1 7-May-21 3 - Anual Sem. 7-May-18 R 100.00 1886.000 17-Nov-17 Fija=7.875 0.94 7.41 100.94 106.19 5.10% 2.14 2.24
YPF Clase XXVIII Vto. 2024 YPCUO 4-Abr-24 3 Anual Sem. 4-Abr-18 R 100.00 2025.000 15-Dic-17 Var.=8.75 1.85 7.73 101.85 113.00 5.92% 4.34 4.57
YPF Clase XXXIX Vto. 2025 YCA6O 28-Jul-25 Al Vto. Sem. 28-Ene-18 R 100.00 2060.000 28-Nov-17 Fija=8.5 3.35 7.47 103.35 113.28 6.30% 5.54 6.00

Obligaciones Negociables denominadas en dlares y pagaderas en pesos Ley Argentina

1. Agricultura y Ganadera
CREDUD Clase XIV Vto. 2018 OCR14 22-May-18 2 - Sem. Trim. 22-Feb-18 R 50.00 830.190EX 17-Nov-17 Fija=1.5 0.06 1.59 50.06 94.26 16.92% 0.40 0.42
CRESUD Clase XVI Vto. 2018 CS8HO 19-Nov-18 2 - Anual Trim. 18-Feb-18 R 100.00 1710.000 15-Dic-17 Fija=1.5 0.13 1.55 100.13 97.06 6.23% 0.63 0.65
2. Petrleo y Gas
YPF Clase XXII Vto. 2020 YPCNO 29-Jul-20 7 - Anual Trim. 29-Ene-18 R 42.86 726.000 11-Dic-17 Fija=3.5 0.21 3.65 43.07 95.80 6.47% 1.51 1.57
Dolar Bancos
Divisas
$17.5850 $17.5950
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 2.000 y mltiplos enteros de u$s1.000
(c) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 35.000 y mltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 500.000 y mltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto. (h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.

Pag. 8
 Indice de Bonos (Medido en Pesos)
18-Dic-17

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variacin Variacin Variacin Variacin Ponderacin*
Diaria al Semanal al Mensual al anual al
18-Dic-17 15-Dic-17 15-Dic-17 30-Nov-17 29-Dic-16

Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 7,103.908 -0.01% -0.01% -0.48% 18.84% 12.12%

Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares 3,560.975 0.27% 0.27% 1.61% 11.93% 5.45%

Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos 13,704.902 0.06% 0.06% -0.35% 10.54% 73.12%

Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares 9,362.731 0.44% 0.44% 2.51% 22.50% 9.31%

Indice de Bonos General 9,210.417 0.10% 0.10% 0.01% 16.50% 100.00%

(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR15, AMX9, AM20, TJ20), Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares (AM18, AO20,
LTDF8, L2DF8), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, TC21), Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares (DICY, DICA, AY24, AA26,
AA46, A2E7, A2E2, AA25, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dlares)

18-Dic-17

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variacin Variacin Variacin Variacin Ponderacin*
Diaria al Semanal al Mensual al Anual al
18-Dic-17 15-Dic-17 15-Dic-17 30-Nov-17 29-Dic-16

Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 1,196.021 -0.35% -0.35% -1.98% 6.57% 12.12%

Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares 215.667 -0.07% -0.07% 0.08% 0.37% 5.45%

Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1,656.427 -0.28% -0.28% -1.85% -0.88% 73.12%

Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares 528.184 0.10% 0.10% 0.96% 9.85% 9.31%

Indice de Bonos General 519.208 -0.24% -0.24% -1.50% 4.47% 100.00%

(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR15, AMX9, AM20, TJ20), Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares (AM18, AO20,
LTDF8, L2DF8), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, TC21), Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares (DICY, DICA, AY24, AA26,
AA46, A2E7, A2E2, AA25, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dlares

Pg.9
Anexo A Anlisis de opciones 18/12/2017
Negociacin Tericos(c/vol hist.) Implcitos
Serie
Precio cierre Variacin Mnimo Mximo Lotes Volumen ($) lt. precio prima/ Prima terica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implcit
Opciones de Compra
Vencimiento Febrero - 16/02/2018 - 60 das - Tasa Baibar 31.12%
AGRO Cotizacin Subyacente: 21.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 45.19%
AGRC24.0FE 1.600 -11.11% 1.600 1.700 76 12,530 7.62% 0.870 0.363 8.76% 67.23% 0.436
ALUA Cotizacin Subyacente: 12.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 39.52%
ALUC12.5FE 1.350 -2.88% 1.050 1.350 1,389 187,295 10.59% 1.309 0.700 6.82% 41.79% 0.693
ALUC13.3FE 0.700 30.84% 0.700 1.000 37 2,985 5.49% 0.879 0.556 8.07% 30.85% 0.555
APBR Cotizacin Subyacente: 84.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.23%
PBRC82.4FE 8.134 17.04% 7.990 8.350 227 184,185 9.67% 7.852 0.732 7.85% 34.70% 0.721
PBRC86.4FE 5.048 7.40% 5.000 5.700 471 252,986 6.00% 5.498 0.602 9.22% 28.83% 0.609
PBRC90.4FE 3.221 8.16% 3.020 3.549 2,983 994,388 3.83% 3.667 0.466 10.70% 28.96% 0.457
PBRC94.4FE 1.779 4.65% 1.750 2.200 799 152,278 2.11% 2.331 0.340 12.26% 27.76% 0.309
PBRC98.4FE 0.900 -5.26% 0.850 1.200 989 102,505 1.07% 1.414 0.233 13.87% 27.04% 0.186
BHIP Cotizacin Subyacente: 10.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 57.23%
BHIC8.25FE 3.000 0.00% 3.000 3.520 183 60,100 27.78% 3.050 0.932 3.30% 46.68% 0.963
BMA Cotizacin Subyacente: 204.050 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 58.02%
BMAC200.FE 20.833 11.41% 20.000 24.310 50 102,603 10.21% 26.490 0.663 5.11% 39.02% 0.702
BOLT Cotizacin Subyacente: 8.690 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 39.11%
BOLC11.4FE 0.422 -30.82% 0.420 0.500 53 2,456 4.86% 0.060 0.098 14.18% 76.03% 0.290
BYMA Cotizacin Subyacente: 286.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 41.05%
BYMC180.FE 113.500 0.89% 113.000 113.500 5 56,700 39.62% 115.608 0.999 2.48% 0.00% 1.000
BYMC250.FE 52.000 8.33% 52.000 52.000 10 52,000 18.15% 51.997 0.886 4.88% 41.07% 0.886
BYMC270.FE 42.000 22.33% 37.000 42.000 43 169,800 14.66% 37.035 0.773 5.98% 54.40% 0.730
CECO2 Cotizacin Subyacente: 14.900 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 58.75%
CECC17.0FE 0.330 10.00% 0.330 0.330 115 3,795 2.21% 0.942 0.415 6.57% 31.78% 0.291
CEPU Cotizacin Subyacente: 28.250 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 23.52%
CEPC28.0FE 3.300 -5.71% 3.300 3.300 2 660 11.68% 2.086 0.752 10.19% 53.32% 0.651
COME Cotizacin Subyacente: 4.140 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 47.24%
COMC3.00FE 1.300 7.08% 1.270 1.300 415 53,005 31.40% 1.298 0.979 3.12% 49.21% 0.975
COMC3.75FE 0.700 0.00% 0.700 0.700 141 9,870 16.91% 0.671 0.810 5.00% 53.31% 0.789
COMC3.90FE 0.500 - 0.500 0.500 10 500 12.08% 0.569 0.750 5.46% 33.58% 0.811
COMC4.05FE 0.421 -3.22% 0.400 0.467 7,369 311,809 10.17% 0.476 0.684 5.95% 37.90% 0.710
COMC4.20FE 0.332 -7.26% 0.330 0.380 2,929 104,231 8.02% 0.394 0.614 6.45% 37.59% 0.626
COMC4.35FE 0.270 -10.00% 0.270 0.330 6,944 200,585 6.52% 0.323 0.543 6.97% 39.39% 0.538
COMC4.50FE 0.210 -12.13% 0.200 0.250 41,924 896,947 5.07% 0.261 0.473 7.50% 39.63% 0.455
COMC4.65FE 0.180 -5.26% 0.180 0.200 400 7,600 4.35% 0.209 0.406 8.05% 42.78% 0.389
COMC4.80FE 0.121 -14.18% 0.121 0.149 2,408 33,539 2.92% 0.166 0.344 8.59% 39.88% 0.306
COMC4.95FE 0.110 0.00% 0.110 0.110 715 7,865 2.66% 0.130 0.287 9.14% 43.68% 0.267
COMC5.10FE 0.080 -12.09% 0.080 0.100 1,119 10,192 1.93% 0.101 0.237 9.69% 43.03% 0.211
CRES Cotizacin Subyacente: 35.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 36.16%
CREC35.0FE 2.800 -3.45% 2.800 3.000 38 11,065 7.89% 3.355 0.699 7.40% 24.65% 0.760
CREC37213F 1.750 20.69% 1.750 1.750 9 1,575 4.93% 2.170 0.542 8.87% 28.87% 0.540
CTIO Cotizacin Subyacente: 50.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 38.28%
CTOC52.0FE 2.300 15.00% 2.200 2.300 20 4,500 4.57% 3.590 0.578 8.10% 22.16% 0.599
CVH Cotizacin Subyacente: 445.050 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 24.31%
CVHC430.FE 33.990 579.80% 13.000 34.000 102 342,500 7.64% 41.276 0.821 8.85% 0.00% 1.000
ERAR Cotizacin Subyacente: 13.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 38.43%
ERAC11.3FE 2.450 -5.77% 2.201 2.600 80 19,570 18.56% 2.552 0.919 4.75% 0.00% 1.000
ERAC11.75F 2.300 6.98% 2.100 2.400 850 192,920 17.42% 2.182 0.875 5.29% 47.94% 0.831
ERAC12.75F 1.270 -2.83% 1.200 1.400 519 67,360 9.62% 1.455 0.736 6.67% 27.25% 0.798
ERAC13.75F 0.694 0.58% 0.660 0.840 806 61,142 5.26% 0.895 0.559 8.24% 28.96% 0.561
ERAC15.0FE 0.350 0.00% 0.320 0.350 83 2,740 2.65% 0.435 0.343 10.38% 34.06% 0.317
FRAN Cotizacin Subyacente: 141.900 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.68%
FRAC126.FE 27.000 8.00% 27.000 27.000 1 2,700 19.03% 23.094 0.911 5.60% 61.00% 0.791
GGAL Cotizacin Subyacente: 114.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 37.27%
GFGC102.FE 16.000 4.00% 15.500 16.500 141 219,450 14.02% 18.445 0.876 5.42% 0.00% 1.000
GFGC105.FE 13.700 14.17% 13.000 13.900 90 120,400 12.00% 16.115 0.833 5.90% 0.00% 1.000
GFGC108.FE 12.000 17.65% 11.400 12.000 46 53,400 10.51% 13.938 0.783 6.41% 20.01% 0.912
GFGC111.FE 9.124 13.24% 9.000 9.700 310 288,240 7.99% 11.931 0.726 6.95% 15.76% 0.898
GFGC114.FE 7.263 15.54% 6.300 7.700 2,530 1,825,007 6.36% 10.105 0.665 7.51% 19.62% 0.759
GFGC117.FE 5.564 15.80% 5.280 6.000 2,593 1,455,796 4.87% 8.469 0.601 8.10% 20.95% 0.641
GFGC120.FE 4.300 28.36% 3.900 4.350 1,729 713,306 3.77% 7.026 0.535 8.70% 22.57% 0.526
GFGC123.FE 3.067 28.54% 2.420 3.200 4,276 1,277,434 2.69% 5.763 0.471 9.32% 22.64% 0.421

A-1
Anexo A Anlisis de opciones 18/12/2017
Negociacin Tericos(c/vol hist.) Implcitos
Serie
Precio cierre Variacin Mnimo Mximo Lotes Volumen ($) lt. precio prima/ Prima terica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implcit
GFGC129.FE 1.400 - 1.200 1.400 400 51,000 1.23% 3.763 0.350 10.60% 22.62% 0.237
JMIN Cotizacin Subyacente: 66.950 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 37.88%
JMIC51.94F 19.000 - 19.000 19.000 1 1,900 28.38% 17.715 0.980 3.70% 73.29% 0.879
JMIC56.0FE 14.000 1.23% 14.000 14.000 5 7,000 20.91% 14.056 0.942 4.48% 36.03% 0.950
MIRG Cotizacin Subyacente: 478.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 30.47%
MIRC420.FE 85.000 -9.33% 80.000 85.000 30 250,000 17.78% 81.121 0.936 5.52% 42.15% 0.873
MIRC460.FE 55.000 33.33% 45.000 55.000 3 14,900 11.50% 49.137 0.785 7.64% 40.13% 0.737
MIRC500.FE 22.750 13.75% 11.000 23.000 33 51,689 4.76% 25.384 0.548 10.32% 27.07% 0.548
PAMP Cotizacin Subyacente: 44.350 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.66%
PAMC44.1FE 3.750 -8.54% 3.750 4.000 147 57,260 8.46% 3.740 0.691 8.19% 32.81% 0.690
PAMC47.0FE 1.883 -13.23% 1.750 2.400 487 92,204 4.25% 2.231 0.508 10.10% 27.85% 0.501
PAMC49.0FE 1.250 -16.67% 1.200 1.890 557 76,906 2.82% 1.482 0.385 11.53% 29.29% 0.367
PAMC51.0FE 0.782 -13.59% 0.750 0.910 99 8,156 1.76% 0.945 0.277 12.99% 29.92% 0.255
PAMC53.0FE 1.000 -72.97% 1.000 1.000 20 2,000 2.25% 0.579 0.189 14.49% 40.53% 0.248
PAMC45.1FE 3.050 -3.17% 2.850 3.150 479 141,561 6.88% 0.000 0.000 - 0.159
PGR Cotizacin Subyacente: 9.080 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 48.33%
PGRC9.50FE 0.710 - 0.710 0.800 86 6,286 7.82% 0.742 0.553 6.76% 46.16% 0.551
PGRC10.0FE 0.587 -32.99% 0.550 0.710 996 63,637 6.46% 0.541 0.449 7.54% 51.47% 0.457
PGRC11.5FE 0.286 -41.51% 0.280 0.450 300 9,972 3.15% 0.185 0.202 9.91% 57.41% 0.252
PGRC12.0FE 0.300 -50.00% 0.300 0.300 6 180 3.30% 0.124 0.147 10.71% 65.65% 0.238
PGRC13.0FE 0.250 -50.00% 0.250 0.250 30 750 2.75% 0.054 0.073 12.29% 73.36% 0.191
PSUR Cotizacin Subyacente: 4.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.28%
PSUC8.00FE 1.200 - 1.200 1.200 1 120 25.26% 0.000 0.001 - 0.518
SAMI Cotizacin Subyacente: 110.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 40.19%
SAMC110.FE 10.000 - 10.000 10.000 1 1,000 9.09% 10.136 0.655 7.11% 39.38% 0.657
TECO2 Cotizacin Subyacente: 134.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.55%
TECC115.FE 28.750 10.58% 26.000 29.000 14 37,950 21.41% 25.468 0.953 5.02% 62.59% 0.826
TGNO4 Cotizacin Subyacente: 64.900 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 40.53%
TGNC64.0FE 6.500 -18.75% 6.500 6.500 50 32,500 10.02% 6.533 0.685 6.80% 40.19% 0.685
TGSU2 Cotizacin Subyacente: 79.100 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 35.04%
TGSC70.0FE 15.000 -9.09% 15.000 15.000 23 34,500 18.96% 13.199 0.901 5.40% 58.68% 0.801
TRAN Cotizacin Subyacente: 42.350 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.13%
TRAC41.0FE 6.250 8.70% 6.249 6.250 20 12,499 14.76% 4.881 0.715 6.20% 65.60% 0.673
TRAC43.0FE 4.000 33.33% 3.600 4.000 22 8,600 9.45% 3.742 0.616 6.98% 47.04% 0.613
TS Cotizacin Subyacente: 269.900 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 36.10%
TS.C288.FE 7.600 19.69% 7.000 7.600 39 28,324 2.82% 14.251 0.494 9.36% 20.95% 0.456
TS.C30173F 4.900 25.87% 4.500 5.000 62 30,495 1.82% 9.366 0.370 10.67% 24.98% 0.297
VALE Cotizacin Subyacente: 101.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.24%
VALC100.FE 13.000 116.67% 8.000 13.500 32 33,900 12.85% 9.150 0.701 7.75% 59.97% 0.649
VALO Cotizacin Subyacente: 6.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 38.02%
GVAC5.00FE 1.500 -11.76% 1.500 1.700 444 66,800 24.39% 1.419 0.960 4.16% 59.78% 0.882
GVAC5.20FE 1.350 0.00% 1.350 1.350 100 13,500 21.95% 1.243 0.932 4.61% 60.23% 0.845
GVAC5.60FE 1.000 -4.76% 1.000 1.000 23 2,300 16.26% 0.916 0.845 5.67% 50.60% 0.790
GVAC6.00FE 0.700 6.06% 0.700 0.750 105 7,375 11.38% 0.637 0.716 6.92% 45.33% 0.694
GVAC6.20FE 0.550 0.00% 0.550 0.650 151 8,315 8.94% 0.519 0.640 7.59% 41.36% 0.634
GVAC6.60FE 0.250 -21.88% 0.250 0.250 300 7,500 4.07% 0.329 0.483 9.03% 30.16% 0.464
GVAC6.80FE 0.171 -35.23% 0.150 0.171 350 5,565 2.78% 0.256 0.407 9.79% 29.21% 0.364
YPFD Cotizacin Subyacente: 371.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.16%
YPFC380.FE 23.000 14.05% 23.000 23.000 5 11,500 6.19% 23.343 0.621 9.89% 28.57% 0.623
YPFC400.FE 13.504 3.88% 13.500 13.520 5 6,752 3.63% 14.058 0.451 11.93% 28.24% 0.448
YPFC420.FE 6.600 10.00% 6.450 6.600 7 4,550 1.78% 7.829 0.297 14.12% 26.79% 0.278
Vencimiento Abril - 20/04/2018 - 123 das - Tasa Baibar 31.12%
COME Cotizacin Subyacente: 4.140 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 47.24%
COMC3.90AB 0.800 - 0.800 0.800 16 1,280 19.32% 0.810 0.770 3.94% 45.94% 0.774
GGAL Cotizacin Subyacente: 114.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 37.27%
GFGC120.AB 7.500 - 6.500 7.500 160 110,700 6.57% 13.074 0.643 5.62% 13.63% 0.773
LEDE Cotizacin Subyacente: 15.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 47.56%
LEDC15.5AB 2.500 - 2.500 2.500 3 750 15.97% 2.631 0.711 4.23% 43.33% 0.720
VALO Cotizacin Subyacente: 6.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 38.02%
GVAC5.00AB 1.870 6.25% 1.800 1.870 634 116,237 30.41% 1.696 0.936 3.39% 63.61% 0.848
GVAC7.00AB 0.500 0.00% 0.500 0.550 620 31,400 8.13% 0.482 0.503 6.42% 39.31% 0.506
Opciones de Venta

A-2
Anexo A Anlisis de opciones 18/12/2017
Negociacin Tericos(c/vol hist.) Implcitos
Serie
Precio cierre Variacin Mnimo Mximo Lotes Volumen ($) lt. precio prima/ Prima terica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implcit
Vencimiento Febrero - 16/02/2018 - 60 das - Tasa Baibar 31.12%
APBR Cotizacin Subyacente: 84.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.23%
PBRV82.4FE 1.900 -9.52% 1.300 2.500 347 63,185 2.26% 1.937 -0.268 11.63% 31.91% -0.266
PBRV86.4FE 3.650 -20.65% 3.500 4.600 160 60,075 4.34% 3.381 -0.398 9.90% 34.26% -0.400
BMA Cotizacin Subyacente: 204.050 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 58.02%
BMAV192.FE 1.300 -13.33% 1.300 1.300 7 910 0.64% 9.346 -0.276 6.03% 24.78% -0.122
COME Cotizacin Subyacente: 4.140 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 47.24%
COMV4.05FE 0.200 -4.76% 0.200 0.200 165 3,300 4.83% 0.181 -0.316 7.21% 50.32% -0.322
ERAR Cotizacin Subyacente: 13.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 38.43%
ERAV11.75F 0.250 25.00% 0.200 0.250 682 15,900 1.89% 0.138 -0.125 11.97% 47.49% -0.167
GGAL Cotizacin Subyacente: 114.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 37.27%
GFGV60.0FE 0.040 -11.11% 0.040 0.040 200 800 0.04% 0.000 0.000 - 67.34% -0.004
GFGV80.0FE 0.250 -92.54% 0.250 0.250 88 2,200 0.22% 0.016 -0.003 21.14% 53.72% -0.025
GFGV93.0FE 0.250 -16.67% 0.250 0.250 200 5,000 0.22% 0.287 -0.039 15.48% 36.30% -0.035
GFGV96.0FE 0.500 -7.92% 0.500 0.500 10 500 0.44% 0.476 -0.060 14.39% 37.70% -0.062
GFGV99.0FE 0.911 1.22% 0.800 0.990 270 23,903 0.80% 0.752 -0.088 13.36% 39.31% -0.098
GFGV102.FE 1.250 -17.60% 1.250 1.450 524 70,758 1.10% 1.139 -0.124 12.40% 38.42% -0.130
GFGV105.FE 1.800 -9.09% 1.800 2.000 25 4,700 1.58% 1.658 -0.167 11.50% 38.47% -0.173
GFGV111.FE 3.168 -15.95% 2.200 3.390 497 153,640 2.78% 3.170 -0.274 9.87% 37.26% -0.274
GFGV114.FE 4.328 -11.67% 4.150 4.400 510 218,125 3.79% 4.193 -0.335 9.13% 38.07% -0.337
GFGV117.FE 5.800 - 5.500 6.000 205 118,930 5.08% 5.405 -0.399 8.43% 39.47% -0.401
TS Cotizacin Subyacente: 269.900 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 36.10%
TS.V256.FE 2.500 -16.67% 2.500 2.500 10 2,500 0.93% 5.290 -0.216 11.04% 26.69% -0.155
TS.V264.FE 3.000 -40.00% 3.000 3.000 15 4,500 1.11% 7.549 -0.283 10.10% 23.01% -0.202
YPFD Cotizacin Subyacente: 371.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.16%
YPFV380.FE 14.900 34.23% 12.000 14.900 20 26,900 4.01% 12.486 -0.379 11.28% 33.33% -0.388
Notas:
1 - Variacin con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variacin cierre de la prima / variacin cotizacin del subyacente
4 - Efecto Palanca = variacin porcentual cierre de la prima / variacin porcentual cotizacin del subyacente
= Delta x (cotizacin del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implcitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el anlisis.
El Glosario con la explicacin detallada de cada uino de los indicadores est disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-3
Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 15/12/2017
Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variacin c/ da anterior
Opciones de Compra
AGRO AGRC17.0FE 19,500 0 0 6,700 26,200 0
1 AGRC24.0FE 125,600 1,068 1,000 21,132 148,800 10,600
2 AGRC28.0FE 6,800 0 0 1,700 8,500 0
3
Total Call Febrero 151,900 1,068 1,000 29,532 183,500 10,600
ALUA ALUC10.3FE 58,700 35,837 38,163 10,000 142,700 0
1 ALUC10.75F 523,500 0 0 0 523,500 0
2 ALUC11.65F 66,200 107,300 0 4,000 177,500 0
3 ALUC12.5FE 526,000 462,400 38 434,162 1,422,600 43,100
4 ALUC13.3FE 24,500 3,000 0 24,300 51,800 26,400
5 ALUC13.7FE 18,400 0 0 0 18,400 0
6 ALUC14.1FE 38,800 0 0 0 38,800 0
7 ALUC5429FE 3,636,300 76,100 578,733 184,967 4,476,100 0
8
Total Call Febrero 4,892,400 684,637 616,934 657,429 6,851,400 69,500
ALUC10.3AB 127,900 0 0 168,700 296,600 0
9 ALUC12.5AB 1,300 0 0 5,000 6,300 0
10 ALUC5.80AB 700 0 0 0 700 0
11
Total Call Abril 129,900 0 0 173,700 303,600 0
APBR PBRC106.FE 25,000 46,200 0 12,300 83,500 0
1 PBRC82.4FE 5,200 700 10,811 25,089 41,800 15,500
2 PBRC86.4FE 11,300 40,900 8,500 88,900 149,600 9,100
3 PBRC90.4FE 64,400 53,621 175,421 90,558 384,000 116,200
4 PBRC94.4FE 49,500 24,407 3,393 40,900 118,200 14,500
5 PBRC98.4FE 18,100 14,365 6,735 47,300 86,500 900
6
Total Call Febrero 173,500 180,193 204,860 305,047 863,600 156,200
PBRC90.4AB 0 1,000 6,000 1,000 8,000 8,000
7
Total Call Abril 0 1,000 6,000 1,000 8,000 8,000
BHIP BHIC11.45F 49,000 0 0 1,500 50,500 0
1 BHIC7.05FE 0 8,500 0 0 8,500 0
2 BHIC7.25FE 159,100 45,500 31,700 38,200 274,500 0
3 BHIC8.25FE 9,600 9,500 0 5,400 24,500 0
4 BHIC9.05FE 1,300 0 0 0 1,300 0
5
Total Call Febrero 219,000 63,500 31,700 45,100 359,300 0
BMA BMAC168.FE 1,000 400 0 0 1,400 0
1 BMAC188.FE 300 0 0 600 900 500
2 BMAC200.FE 1,000 100 0 400 1,500 0
3
Total Call Febrero 2,300 500 0 1,000 3,800 500
BOLT BOLC11.4FE 149,500 8,000 29,000 108,500 295,000 33,000
1 BOLC12.8FE 4,500 500 0 0 5,000 0
2 BOLC9.20FE 8,100 0 0 2,400 10,500 0
3
Total Call Febrero 162,100 8,500 29,000 110,900 310,500 33,000
BOLC11.4AB 4,500 0 98 3,702 8,300 0
4
Total Call Abril 4,500 0 98 3,702 8,300 0
BRIO BRIC36.0FE 22,900 37,100 0 15,000 75,000 15,000
1 BRIC38.0FE 9,500 0 0 0 9,500 0
2
Total Call Febrero 32,400 37,100 0 15,000 84,500 15,000
BYMA BYMC180.FE 0 900 0 24,400 25,300 100
1 BYMC240.FE 0 200 0 0 200 0
2 BYMC250.FE 0 1,200 0 6,600 7,800 100
3 BYMC270.FE 200 0 0 13,500 13,700 1,800
4
Total Call Febrero 200 2,300 0 44,500 47,000 2,000
CADO CADC10.0FE 1,700 0 0 0 1,700 0
1
Total Call Febrero 1,700 0 0 0 1,700 0
CAPU CPUC20.0FE 300 0 0 0 300 0
1
Total Call Febrero 300 0 0 0 300 0
CAPX CAPC70.0FE 60,500 0 5,300 2,700 68,500 0
1
Total Call Febrero 60,500 0 5,300 2,700 68,500 0
CECO2 CECC15.0FE 8,700 0 0 700 9,400 0
1 CECC17.0FE 5,500 0 0 0 5,500 5,000
2
Total Call Febrero 14,200 0 0 700 14,900 5,000
CEPU CEPC22.0FE 177,800 700 5,000 18,300 201,800 0
1 CEPC28.0FE 178,300 4,000 0 2,800 185,100 0
2 CEPC30.0FE 23,900 0 5,000 15,700 44,600 10,700
3 CEPC31.0FE 14,200 8,000 0 5,800 28,000 0
4
Total Call Febrero 394,200 12,700 10,000 42,600 459,500 10,700
COME COMC3.00FE 201,400 128,200 30,900 257,800 618,300 142,700
1 COMC3.45FE 20,400 0 0 2,000 22,400 0
2 COMC3.60FE 164,300 742,100 198,270 70,130 1,174,800 500
3 COMC3.75FE 2,000 87,100 0 0 89,100 0
4 COMC4.05FE 1,267,600 131,000 27,300 959,300 2,385,200 458,400
5 COMC4.20FE 124,900 349,500 29,980 601,720 1,106,100 601,100
6 COMC4.35FE 844,000 550,500 31,910 342,390 1,768,800 488,800
7 COMC4.50FE 2,757,700 556,800 243,890 1,465,710 5,024,100 1,098,500
8 COMC4.65FE 373,400 86,500 147,220 272,180 879,300 275,900
9

B-1
Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 15/12/2017
Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variacin c/ da anterior
COMC4.80FE 446,000 224,800 52,800 118,700 842,300 125,200
10 COMC4.95FE 175,400 267,420 148,580 110,000 701,400 290,400
11 COMC5.10FE 949,100 454,100 15,240 644,760 2,063,200 915,000
12 COMC5.25FE 0 0 0 60,000 60,000 20,000
13
Total Call Febrero 7,326,200 3,578,020 926,090 4,904,690 16,735,000 4,416,500
CRES CREC28213F 3,000 0 0 0 3,000 0
1 CREC30.0FE 364,400 435,300 45,480 177,920 1,023,100 0
2 CREC31213F 8,000 284,438 162 14,800 307,400 1,400
3 CREC35.0FE 3,000 0 0 0 3,000 0
4 CREC37213F 19,300 0 0 37,000 56,300 2,200
5 CREC39.0FE 2,000 0 0 0 2,000 2,000
6
Total Call Febrero 399,700 719,738 45,642 229,720 1,394,800 5,600
CTIO CTOC44.0FE 700 0 0 0 700 0
1 CTOC52.0FE 6,400 1,200 0 2,500 10,100 1,200
2
Total Call Febrero 7,100 1,200 0 2,500 10,800 1,200
CVH CVHC430.FE 0 0 0 200 200 0
1
Total Call Febrero 0 0 0 200 200 0
EDN EDNC42.0FE 2,000 0 0 0 2,000 0
1
Total Call Febrero 2,000 0 0 0 2,000 0
ERAR ERAC10.85F 0 74,900 0 107,700 182,600 0
1 ERAC11.3FE 1,043,900 1,385,100 100 0 2,429,100 0
2 ERAC11.75F 801,400 801,700 130,623 1,106,277 2,840,000 64,600
3 ERAC12.75F 545,700 298,000 121,318 722,182 1,687,200 16,900
4 ERAC13.75F 664,600 7,000 26,318 247,282 945,200 92,800
5 ERAC15.0FE 303,300 25,900 0 28,700 357,900 181,300
6
Total Call Febrero 3,358,900 2,592,600 278,359 2,212,141 8,442,000 355,600
FRAN FRAC108.FE 110,400 14,600 0 8,600 133,600 0
1 FRAC114.FE 0 16,400 0 5,000 21,400 0
2 FRAC120.FE 200 0 0 0 200 0
3 FRAC126.FE 3,600 0 0 1,800 5,400 0
4 FRAC144.FE 1,900 0 0 1,000 2,900 2,900
5
Total Call Febrero 116,100 31,000 0 16,400 163,500 2,900
GARO GARC10.0FE 2,400 0 0 0 2,400 0
1
Total Call Febrero 2,400 0 0 0 2,400 0
GGAL GFGC102.FE 137,100 94,645 4,155 132,700 368,600 -13,300
1 GFGC105.FE 50,200 14,900 0 86,900 152,000 0
2 GFGC108.FE 30,900 46,400 363 63,737 141,400 6,000
3 GFGC111.FE 63,300 25,500 0 32,000 120,800 48,500
4 GFGC114.FE 143,800 132,900 0 251,400 528,100 76,900
5 GFGC117.FE 70,500 301,527 10,058 277,515 659,600 124,600
6 GFGC120.FE 17,000 60,600 0 76,800 154,400 64,400
7 GFGC123.FE 11,500 53,655 0 269,045 334,200 268,700
8 GFGC88.0FE 0 8,000 0 0 8,000 0
9 GFGC93.0FE 34,000 0 0 0 34,000 0
10 GFGC99.0FE 8,200 39,300 0 7,200 54,700 21,000
11
Total Call Febrero 566,500 777,427 14,576 1,197,297 2,555,800 596,800
GFGC123.AB 0 1,000 0 0 1,000 1,000
12
Total Call Abril 0 1,000 0 0 1,000 1,000
INDU INDC12.0FE 5,300 0 0 0 5,300 5,300
1 INDC14.0FE 11,500 4,000 0 0 15,500 0
2 INDC3.60FE 230,100 0 0 0 230,100 0
3 INDC3.80FE 5,500 0 0 0 5,500 0
4 INDC8.00FE 100 15,500 0 7,000 22,600 0
5 INDC9.00FE 18,500 19,600 0 1,200 39,300 0
6
Total Call Febrero 271,000 39,100 0 8,200 318,300 5,300
JMIN JMIC47.94F 3,300 0 0 3,200 6,500 0
1 JMIC51.94F 7,700 0 0 0 7,700 0
2 JMIC56.0FE 0 0 0 10,000 10,000 10,000
3
Total Call Febrero 11,000 0 0 13,200 24,200 10,000
LEDE LEDC13.5FE 116,300 0 0 0 116,300 0
1 LEDC14.5FE 20,000 96,300 0 37,000 153,300 37,000
2 LEDC15.5FE 11,000 0 0 0 11,000 0
3
Total Call Febrero 147,300 96,300 0 37,000 280,600 37,000
METR METC23.0FE 400 0 0 1,000 1,400 0
1 METC25.0FE 14,600 0 1,116 14,184 29,900 3,000
2
Total Call Febrero 15,000 0 1,116 15,184 31,300 3,000
MIRG MIRC420.FE 1,000 0 1,000 0 2,000 0
1 MIRC460.FE 3,300 0 727 3,673 7,700 700
2 MIRC500.FE 1,300 200 0 300 1,800 500
3
Total Call Febrero 5,600 200 1,727 3,973 11,500 1,200
PAMP PAMC43.1FE 10,100 1,700 2,000 9,400 23,200 0
1 PAMC44.1FE 2,200 700 0 13,400 16,300 3,300
2 PAMC45.1FE 93,700 20,400 11,900 52,300 178,300 24,300
3 PAMC47.0FE 117,200 13,500 19,173 41,727 191,600 63,900
4

B-2
Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 15/12/2017
Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variacin c/ da anterior
PAMC49.0FE 244,400 41,100 48,521 126,279 460,300 19,300
5 PAMC51.0FE 31,900 18,622 7,678 20,200 78,400 37,200
6 PAMC53.0FE 1,500 7,500 0 3,700 12,700 0
7
Total Call Febrero 501,000 103,522 89,272 267,006 960,800 148,000
PGR PGRC10.0FE 31,000 0 0 51,500 82,500 53,300
1 PGRC11.5FE 176,600 14,100 4,400 71,400 266,500 64,600
2 PGRC12.0FE 5,800 0 0 7,300 13,100 0
3 PGRC13.0FE 9,500 0 14,700 5,500 29,700 0
4 PGRC14.0FE 7,000 0 0 0 7,000 0
5
Total Call Febrero 229,900 14,100 19,100 135,700 398,800 117,900
PGRC10.0AB 100 0 0 0 100 0
6
Total Call Abril 100 0 0 0 100 0
SAMI SAMC120.FE 900 0 0 0 900 0
1
Total Call Febrero 900 0 0 0 900 0
SAMC110.AB 1,200 0 0 0 1,200 1,000
2
Total Call Abril 1,200 0 0 0 1,200 1,000
TECO2 TECC100.6F 108,900 52,500 0 22,000 183,400 0
1 TECC110.FE 0 25,000 0 0 25,000 0
2 TECC115.FE 100 73,300 0 3,200 76,600 1,100
3 TECC92.6FE 100 0 0 0 100 0
4
Total Call Febrero 109,100 150,800 0 25,200 285,100 1,100
TGNO4 TGNC30.0FE 11,100 4,300 631 469 16,500 0
1 TGNC50.0FE 500 0 0 400 900 0
2 TGNC60.0FE 100 0 0 0 100 0
3 TGNC64.0FE 1,500 0 0 1,100 2,600 0
4
Total Call Febrero 13,200 4,300 631 1,969 20,100 0
TGNC50.0AB 100 0 0 700 800 500
5
Total Call Abril 100 0 0 700 800 500
TGSU2 TGSC60.0FE 800 0 0 0 800 0
1 TGSC70.0FE 600 0 0 1,000 1,600 500
2
Total Call Febrero 1,400 0 0 1,000 2,400 500
TGSC70.0AB 300 0 0 200 500 200
3
Total Call Abril 300 0 0 200 500 200
TRAN TRAC41.0FE 7,000 2,500 0 2,600 12,100 0
1 TRAC43.0FE 100 5,300 0 3,500 8,900 3,600
2 TRAC44.0FE 0 1,500 0 0 1,500 0
3
Total Call Febrero 7,100 9,300 0 6,100 22,500 3,600
TS TS.C224.FE 0 0 0 5,400 5,400 5,400
1 TS.C264.FE 1,000 500 0 0 1,500 700
2 TS.C288.FE 2,700 700 0 900 4,300 4,300
3 TS.C30173F 8,500 1,900 0 4,700 15,100 8,000
4
Total Call Febrero 12,200 3,100 0 11,000 26,300 18,400
VALE VALC100.FE 48,900 0 0 0 48,900 3,800
1 VALC96.0FE 6,200 0 0 0 6,200 0
2
Total Call Febrero 55,100 0 0 0 55,100 3,800
VALO GVAC4.20FE 859,600 17,400 0 68,000 945,000 0
1 GVAC4.80FE 40,000 50,000 0 20,300 110,300 15,300
2 GVAC5.00FE 130,600 120,400 100 176,400 427,500 200
3 GVAC5.20FE 33,400 1,600 31,000 75,700 141,700 0
4 GVAC5.40FE 150,000 0 15,000 0 165,000 0
5 GVAC5.60FE 76,500 6,500 1,200 76,300 160,500 18,600
6 GVAC5.80FE 105,900 10,000 25,000 0 140,900 7,500
7 GVAC6.00FE 287,900 124,700 226,700 134,200 773,500 4,600
8 GVAC6.20FE 48,600 107,061 45,039 101,500 302,200 101,600
9 GVAC6.40FE 4,500 0 0 3,000 7,500 0
10 GVAC6.60FE 28,400 5,000 0 1,600 35,000 30,000
11 GVAC6.80FE 138,300 5,800 0 83,900 228,000 65,000
12
Total Call Febrero 1,903,700 448,461 344,039 740,900 3,437,100 242,800
GVAC5.00AB 180,600 20,000 25,400 109,400 335,400 69,000
13 GVAC5.40AB 1,000 0 7,000 0 8,000 0
14 GVAC5.60AB 67,200 45,800 0 40,000 153,000 40,000
15 GVAC5.80AB 40,000 0 6,700 70,000 116,700 0
16 GVAC6.00AB 48,100 2,500 15,100 3,500 69,200 15,500
17 GVAC6.60AB 0 0 0 5,300 5,300 0
18 GVAC7.00AB 265,000 59,280 0 239,120 563,400 54,000
19
Total Call Abril 601,900 127,580 54,200 467,320 1,251,000 178,500
YPFD YPFC300.FE 21,500 300 0 0 21,800 0
1 YPFC340.FE 7,900 0 0 2,100 10,000 0
2 YPFC380.FE 1,000 0 0 600 1,600 600
3 YPFC400.FE 2,800 300 300 1,100 4,500 800
4 YPFC420.FE 21,200 2,000 796 5,304 29,300 7,600
5
Total Call Febrero 54,400 2,600 1,096 9,104 67,200 9,000

Total Opciones de Compra 21,959,500 9,691,846 2,680,740 11,739,614 46,071,700

Opciones de Venta

B-3
Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 15/12/2017
Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variacin c/ da anterior
APBR PBRV78.4FE 0 0 0 10,000 10,000 0
1 PBRV82.4FE 0 34,500 0 106,000 140,500 25,700
2 PBRV86.4FE 0 30,800 0 47,700 78,500 100
3 PBRV90.4FE 0 0 0 39,900 39,900 0
4
Total Put Febrero 0 65,300 0 203,600 268,900 25,800
BMA BMAV180.FE 0 0 0 4,000 4,000 0
1 BMAV192.FE 0 0 0 2,500 2,500 500
2
Total Put Febrero 0 0 0 6,500 6,500 500
COME COMV3.90FE 0 620,270 0 242,730 863,000 0
1 COMV4.05FE 0 0 0 5,700 5,700 5,700
2 COMV4.50FE 0 0 0 131,000 131,000 0
3 COMV4.80FE 0 0 0 10,000 10,000 0
4
Total Put Febrero 0 620,270 0 389,430 1,009,700 5,700
CRES CREV31213F 0 1,900 0 0 1,900 0
1 CREV35.0FE 0 3,000 0 4,200 7,200 0
2
Total Put Febrero 0 4,900 0 4,200 9,100 0
ERAR ERAV11.75F 0 900 0 90,000 90,900 20,900
1 ERAV12.75F 0 20,400 0 93,200 113,600 0
2 ERAV13.75F 0 4,000 0 4,500 8,500 0
3
Total Put Febrero 0 25,300 0 187,700 213,000 20,900
GGAL GFGV102.FE 0 159,200 0 56,400 215,600 40,400
1 GFGV105.FE 0 5,000 0 1,000 6,000 2,000
2 GFGV111.FE 0 23,900 0 58,300 82,200 33,100
3 GFGV114.FE 0 74,800 0 119,400 194,200 2,600
4 GFGV60.0FE 0 3,100 0 127,600 130,700 5,700
5 GFGV80.0FE 0 3,800 0 0 3,800 0
6 GFGV93.0FE 0 0 0 10,000 10,000 10,000
7 GFGV96.0FE 0 7,100 0 19,500 26,600 0
8 GFGV99.0FE 0 42,500 0 57,100 99,600 28,600
9
Total Put Febrero 0 319,400 0 449,300 768,700 122,400
MIRG MIRV420.FE 0 0 0 500 500 0
1 MIRV460.FE 0 0 0 500 500 0
2 MIRV500.FE 0 0 0 5,000 5,000 0
3
Total Put Febrero 0 0 0 6,000 6,000 0
PAMP PAMV40.1FE 0 4,700 0 8,000 12,700 0
1 PAMV45.1FE 0 300 0 10,000 10,300 0
2 PAMV47.0FE 0 0 0 14,400 14,400 0
3
Total Put Febrero 0 5,000 0 32,400 37,400 0
TS TS.V24573F 0 100 0 2,200 2,300 0
1 TS.V256.FE 0 0 0 5,800 5,800 0
2 TS.V264.FE 0 0 0 800 800 0
3
Total Put Febrero 0 100 0 8,800 8,900 0
YPFD YPFV320.FE 0 0 0 0 0 0
1 YPFV340.FE 0 100 0 0 100 0
2 YPFV380.FE 0 0 0 7,000 7,000 1,000
3 YPFV400.FE 0 0 0 0 0 0
4 YPFV420.FE 0 0 0 200 200 0
5
Total Put Febrero 0 100 0 7,200 7,300 1,000

Total Opciones de Venta 0 1,040,370 0 1,295,130 2,335,500

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opcin le otorga al titular depositando como garanta el activo subyacente. Esta figura slo es aplicable a las opciones de compra.
Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opcin le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.
Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series
Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la
misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.
(!): Informacin tomada de Reuters

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mnica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Mario Maydana
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista Mara Marta Rodrguez Mguez, Fernando Berstegui
ASISTENTES: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales - BYMA

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Director de Publicacin: Ernesto Allaria

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