Matematica Financieras

Ciencias Empresariales Matemáticas Financieras
CONTENIDO
IDENTIFICACIÓN ...................................................................................................................................... 2
PLANIFICACIÓN DE LOS ENCUENTROS .............................................................................................. 2
PROGRAMA ANALITICO ........................................................................................................................ 3
ORIENTACIONES METODOLÓGICAS .................................................................................................... 8
1. - Introducción................................................................................................................................. 8
1.1.- Objetivos Generales. ................................................................................................................ 9
2.- Desarrollo ......................................................................................................................................... 9
Primer encuentro ............................................................................................................................... 9
Segundo encuentro ......................................................................................................................... 11
Tercer encuentro ............................................................................................................................. 11
Cuarto encuentro ............................................................................................................................. 12
2.2.- Bibliografía Comentada. ......................................................................................................... 13
2.3.- Material Explicativo................................................................................................................. 14
2.4.-Ejemplificación. ........................................................................................................................ 14
2.5.- Métodos a utilizar.................................................................................................................... 14
3 . Conclusiones. ............................................................................................................................. 15
4. Glosario de términos técnicos.................................................................................................... 15
TEXTO GUIA ............................................................................................................................................ 17
Unidad.1. Introducción a la Matemática Financiera ........................................................................... 17
Unidad 2. Capitalización Simple y Compuesta .................................................................................. 22
Unidad 3. Anualidad ............................................................................................................................ 55
GLOSARIO DE TÉRMINOS TÉCNICOS....................................................................................... 82
Prácticos .......................................................................................................................................... 88
Práctico n° 1 Matemáticas Financieras ........................................................ 88
Interés Simple.-........................................................................................................................... 88
Práctico n° 2 Matemáticas Financieras ........................................................ 91
Interés Compuesto.- ................................................................................................................... 91
Práctico n° 3 Matemáticas Financieras ............................................................. 94
Ecuaciones de valor.- ................................................................................................................. 94
Anualidades Ciertas ordinarias. ................................................................................................. 95
Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 1
Anualidades Anticipadas. ........................................................................................................... 98

Práctico n° 6 Matemáticas Financieras ........................................................... 101
Amortizaciones y fondos de amortización. .............................................................................. 101
IDENTIFICACIÓN
Modalidad de Estudios Cursos por Encuentros

Gestión Académica
Módulo
Carreras Área Empresarial
Docente Ing. Rubén Toyama U.
Día de Encuentro (Presencial) Sábados

Hora
Aula
Día de Tutoría (Distancia)
Hora
PLANIFICACIÓN DE LOS ENCUENTROS

PRIMER SEGUNDO TERCER CUARTO
ENCUENTRO ENCUENTRO ENCUENTRO ENCUENTRO
Unidad 1 Unidad 2 Unidad 3 Unidad 4
(Continuación)
UNIDAD - TEMAS Unidad 2
DE AVANCE Evaluación Evaluación
MATEMATICAS FINANCIERAS
PROGRAMA ANALITICO
IDENTIFICACION
Carrera : Auditoria; Ing. Comercial; Ing. de Sistemas

Materia : Matemáticas financieras
Sigla : MAT – 220
Carga horaria : 4 HT 2HP
Nivel : Cuarto semestre
Requisito : MAT - 122
En vigencia : Marzo - 2004
I. JUSTIFICACIÓN
La presente asignatura contribuye a la formación del profesional en el sentido de brindar una

base de conocimientos y destrezas para comprender el fenómeno de la variación del dinero en
el tiempo como capitalización y actualización en sus diferentes formas así también como sienta
las bases para introducir en el ámbito de de la evaluación de alternativas económicas o
proyectos.
II. OBJETIVOS GENERALES
1. Aplicar con pertinencia los procedimientos, técnicas y herramientas del cálculo financiero
que permitan analizar y calcular las variaciones de las sumas de dinero a través del tiempo
utilizando modelos de simulación con sentido crítico y rigor en los resultados
III. CONTENIDOS
Unidad 1 Introducción a las matemáticas financieras
Objetivo específico
1. Adquirir los conocimientos matemáticos necesarios para el aprendizaje significativo de la
asignatura.

Contenido
La matemática financiera
Aplicaciones de la matemática financiera
Progresiones aritméticas y geométricas - Series
Logaritmos
Conversiones de unidades de tiempo, cálculo de fechas
Unidad 2 Capitalización y actualización, simple y compuesta
Objetivos específicos
1. Conceptuar los términos: tasa activa y pasiva, interés, capital, monto, descuento comercial o
bancario, tasa nominal y efectiva, periodo de capitalización, tasa proporcional y equivalente,
ecuación de valor, capitalización, actualización.
2. Diferenciar los procesos de capitalización en régimen de interés simple y compuesto.
3. Aplicar los conceptos y metodologías pertinentes en la solución de interés simple y
compuesto.
Contenido
Capitalización simple
Concepto
Cálculo de interés. Tasa activa y pasiva
Relación entre interés real y comercial
Tasa nominal anticipada y tasa vencida
Descuento simple a tasa de descuento
Descuento bancario
Relación entre el descuento racional y comercial
Capitalización compuesta
Concepto
Tasa nominal y efectiva en el tiempo
Cálculo de la tasa y el número de periodos a interés compuesto
Cálculo del valor actual y el monto a interés compuesto
Comparación entre interés simple y compuesto
Comparación a interés compuestos entre diferentes periodos de capitalización

Descuento bancario compuesto

Ecuaciones de valor
Unidad 3 Anualidades y rentas
1. Conceptuar los términos: Anualidades ciertas contingentes, vencidas, anticipadas, diferidas y
perpetuas
2. Calcular las diferentes variables de una anualidades la resolución de problemas aplicando
las herramientas adecuadas
Contenido
Concepto y clasificación de anualidad
Anualidad cierta
Anualidad contingente
Anualidad ordinaria o vencida
Anualidad anticipada
Anualidad diferida
Anualidad perpetua
Unidad 4 Amortización
1. Adquirir los conceptos de: Amortización, cuotas, interes por periodo, saldo insoluto
2. Confeccionar las tablas de amortización para los diferentes sistemas de devolución de
prestamos
3. Utilizar las herramientas computacionales adecuadas para visualizar los cálculos financieros
Contenido
4.1. Concepto de amortización
4.2. Cálculo del valor de la amortización
4.3. Ventas a plazo
4.4. Amortización de una deuda

4.5. Sistemas de amortización

4.6. Tablas de amortización
.
Unidad 5 Evaluación de alternativas económicas
1. Conceptuar los términos: Valor actual neto, tasa interna de retorno, tasa mínima atractiva
de retorno, inversión inicial, ingresos anuales, costo anual de operación, valor de salvamento,
vida útil
2. Analizar las alternativas económicas que presentan los proyectos de inversión utilizando el
método adecuado, para la toma de decisión por la alternativa conveniente
Contenido
Flujo de caja y cálculo de valor presente de flujo de caja
Concepto del valor actual neto
Cálculo de valor actual neto e interpretación de resultados
Cálculo de VAN para proyectos de vida util iguales y distintas
Concepto de tasa interna de retorno (TIR)
Cálculo de la Tasa interna de retorno
Método de aproximación para el cálculo de la TIR
IV. METODOLOGIA
El presente curso se desarrollará bajo la guía directa del docente, mediante la conceptuación de
las variadas terminologías aplicadas en el lenguaje de las matemáticas financieras,
conceptuación que será llevada a cabo mediante la participación activa de los estudiantes a
través de lluvias de ideas, durante el desarrollo del curso se ejecutarán bastantes ejercicios
prácticos que ilustren de manera efectiva la aplicación de las metodologías en la variedad de
casos aplicables a la realidad a objeto de lograr un aprendizaje significativo para los diferentes
tipos de contenidos contemplados en la asignatura.
Para cada tema el alumnado resolverá prácticos en los cuales desarrollará sus habilidades y
competencias a objeto de asimilar de la mejor manera los contenidos procedimentales de la
asignatura.

V. SISTEMA DE EVALUACION
Materia tipo B. Sistema por encuentros

Examenes 60 pts.
Actividades académicas 20 pts.
Trabajo de investigación 20 pts.
TOTAL 100 pts
Asistencia mínima obligatoria del 80 % del total de clases, nota mínima de aprobación 51 pts.
VI. BIBLIOGRAFIA
1. LELAND T. BLANK – ANTHONY J. TARQUIN. Ingeniería económica. Ed. McGraw Hill.

Colombia.1994
2. LINCOYAN PORTUS. Matemáticas financieras. Ed. McGraw Hill. Colombia. 1997
3. FRANK AYRES. Matemáticas financieras. Ed. McGraw Hill. México. 1997
4. CISELL – CISELL. – FLASPOHLER. Matemáticas financieras

ORIENTACIONES METODOLÓGICAS
1. - Introducción.
La matemática financiera es una disciplina que inicia en los estudiantes hacia el estudio del área de las
finanzas y es en ese sentido que esta asignatura proporciona a los estudiantes las bases sólidas y
necesarias para encarar a futuro el estudio de próximas asignaturas.
El aporte de la presente asignatura a las demás asignaturas de las diferentes mallas curriculares es
importante puesto que las competencias adquiridas durante el estudio de las matemáticas financieras,
constituye la base fundamental para materias como Finanzas 1 y Finanzas 2, así como también de
materias como Proyectos.
Cabe resaltar que el presente texto guía ha sido redactado como producto de años de experiencia en la
enseñanza de la presente asignatura en el sistema modular presencial, en el texto guía se ha utilizado un
lenguaje claro y sencillo sin perder el sentido técnico propio de la asignatura cuyo lenguaje es imposible
de eludir.
Dentro del estudio de las Matemáticas Financieras es de vital importancia el aprendizaje de los
siguientes aspectos:
a) El dominio de palabras técnicas propias de las Matemáticas Financieras.
b) Es desenvolvimiento eficaz en lo referente al manejo de formulas.
c) La ubicación acertada en el eje del tiempo.
d) El cálculo del interés simple y compuesto.
e) El manejo adecuado en el cálculo de las anualidades

1.1.- Objetivos Generales

Asimilar los conceptos utilizados en el cálculo de las Matemáticas Financieras y desarrollar el cálculo
de variables inherentes a los procesos de capitalización y actualización.
El objetivo general busca que el estudiante adquiera las competencias necesarias y suficientes para
lograr el cálculo de las diferentes variables inherentes a los procesos de capitalizaron y actualización
a interés simple y compuesto.
2.- Desarrollo
La distribución de los temas en los cuatro núcleos temáticos a lo largo del presente curso obedece a un
sentido de co-linealidad de los contenidos para el aprendizaje adecuado de los mismos y a aspectos
de tiempo para lograr el alcance de los objetivos y adquisición de las competencias necesarias de
parte del estudiante en el estudio de las Matemáticas Financieras.
Primer encuentro
Unidad 1 Introducción a las matemáticas financieras
Objetivo específico
1. Adquirir los conocimientos matemáticos necesarios para el aprendizaje significativo de la
asignatura.
Contenido
La matemática financiera
Aplicaciones de la matemática financiera
Progresiones aritméticas y geométricas - Series
Logaritmos
Conversiones de unidades de tiempo, cálculo de fechas

Unidad 2 Capitalización y actualización, simple y compuesta
1. Conceptuar los términos: tasa activa y pasiva, interés, capital, monto, descuento comercial o
bancario, tasa nominal y efectiva, periodo de capitalización, tasa proporcional y equivalente,
ecuación de valor, capitalización, actualización.
2. Diferenciar los procesos de capitalización en régimen de interés simple y compuesto.
3. Aplicar los conceptos y metodologías pertinentes en la solución de interés simple y
compuesto.
Contenido
Capitalización simple
Concepto
Cálculo de interés. Tasa activa y pasiva
Relación entre interés real y comercial
Tasa nominal anticipada y tasa vencida
Descuento simple a tasa de descuento
Descuento bancario
Relación entre el descuento racional y comercial
Síntesis
La unidad 1, es una unidad netamente introductoria al mundo de las Matemáticas Financieras,
esta unidad se desarrollan conceptos teóricos básicos y se realizan cálculos básicos en los
referente a la conversión de unidades de tiempo, capital y tasas, se espera que todos los
estudiantes hayan leído estos contenidos para el 1º encuentro. En este primer encuentro se hará
una discusión sobre las dudas surjan en los estudiantes, luego de las lecturas previas al
encuentro.
El contenido de la unidad 2 a desarrollarse durante este primer encuentro se hará de modo que
el docente explicará de qué manera se realizan los cálculos de las diferentes variables en los
préstamos a interés simple, así como en el cálculo de descuentos.
En el 1º encentro el estudiante debe llegar con una lectura comprensiva de la 1º y 2º unidad

utilizando el encuentro físico a objeto de aclarar las dudas que pudieran existir, luego continuará
con el desarrollo de la 2º unidad de en lo referente al cálculo en prestamos y descuentos a interés
simple.
Segundo encuentro
Capitalización compuesta
Concepto
Tasa nominal y efectiva en el tiempo
Cálculo de la tasa y el número de periodos a interés compuesto
Cálculo del valor actual y el monto a interés compuesto
Comparación entre interés simple y compuesto
Comparación a interés compuestos entre diferentes periodos de capitalización
Descuento bancario compuesto
Ecuaciones de valor
Síntesis
El 2º encuentro se iniciará con el tema de Capitalización a interés compuesto en el cual tiene un
lugar importante en el aprendizaje la etapa de conceptuación adecuada de los términos para pasar
luego al cálculo de las diferentes variables que hacen parte de los cálculos a interés compuesto,
para finalmente pasar al cálculo de las ecuaciones de valor.
Tercer encuentro
Unidad 3. Anualidades y rentas

1. Conceptuar los términos: Anualidades ciertas contingentes, vencidas, anticipadas, diferidas y

perpetuas
2. Calcular las diferentes variables de una anualidades la resolución de problemas aplicando
las herramientas adecuadas
Contenido
a. Concepto y clasificación de anualidad
b. Anualidad cierta
c. Anualidad contingente
d. Anualidad ordinaria o vencida
e. Anualidad anticipada
f. Anualidad diferida
g. Anualidad perpetua
Síntesis
En el 3º encuentro, el contenido a desarrollar será el estudio de las anualidades en sus diferentes
formas, en este encuentro se analizará la naturaleza de las anualidades, principalmente las
anualidades ciertas y diferidas
Cuarto encuentro
Unidad 4 Amortización
1. Adquirir los conceptos de: Amortización, cuotas, interés por periodo, saldo insoluto
2. Confeccionar las tablas de amortización para los diferentes sistemas de devolución de
prestamos
3. Utilizar las herramientas computacionales adecuadas para visualizar los cálculos financieros
Contenido
4.1. Concepto de amortización

4.2. Cálculo del valor de la amortización

4.3. Ventas a plazo
4.4. Amortización de una deuda
4.5. Sistemas de amortización
4.6. Tablas de amortización
Síntesis
En el 4º encuentro se hará un rápido estudio de las diferentes metodologías existentes para la
devolución de los préstamos de entidades financieras a través de la construcción de los diferentes
sistemas de devolución de préstamos
Nota
Para lograr alcanzar con éxito los objetivos planteados en la asignatura, así como la adquisición de
las competencias planteadas, es importante tomar en cuenta lo siguiente:
Traer a todos los encuentros una calculadora (de preferencia que sea calculadora científica).
Leer con anticipación al encuentro todos los conceptos desarrollados en el texto guía, para
aclarar dudas durante la clase presencial.
Desarrollar en lo posible (reproducir por cuenta propia) los mismos ejemplos resueltos en el
texto guía.
Estar presente en el aula puntualmente.
2.2.- Bibliografía Comentada.
El libro de Matemáticas Financieras , elaborado en su totalidad por el Ing. Rubén Toyama, se

constituye en una guía práctica para el aprendizaje de las Matemáticas Financieras y surge como
resultado del conjunto de experiencias acumuladas durante años de experiencia en la enseñanza..

Se recomienda la realización de cada uno de los ejemplos mostrados en el texto; puesto que, de
esta manera el participante podrá ir adquiriendo las competencias necesarias en lo referente al
cálculo de los estadígrafos que en esta asignatura se desarrollan.
Es también importante en la medida de las posibilidades de tiempo y de recursos, la lecturas de

apoyo de los libros: “Ingeniería económica” de Blank & Tarkin y de otros más para acompañar el
aprendizaje
2.3.- Material Explicativo

El texto guía contiene suficiente material explicativo, puesto que, la redacción de los conceptos está
en un lenguaje claro y de uso cotidiano para mayor comprensión pero sin perder el sentido técnico
del mismo; además, en cada una de los temas existen los ejemplos que en su integridad
desarrollados paso a paso para su mayor comprensión.
2.4.-Ejemplificación
El texto guía ofrece al lector suficiente ejemplificación; puesto que, luego de los conceptos existen los
ejercicios de aplicación en los que se detallan paso a paso la forma en que se debe proceder para la
solución de los diferentes problemas planteados.
2.5.- Métodos a utilizar

En el primer periodo del encuentro físico el docente desarrollará los conceptos necesarios con la
participación activa de los participantes; puesto que, se sobreentiende que ellos han procedido a la
lectura comprensiva de los conceptos, luego se desarrollará un ejemplo práctico con la participación
activa del docente y de los estudiantes. Para proceder en el segundo periodo a la solución de ejemplos
similares en grupos ó células, con la guía permanente del docente.
En los encuentros virtuales se presentarán las tareas planteadas con anterioridad en las clases
presenciales, y se aclararán las dudas que surjan durante la solución de las tareas por parte de los
estudiantes.
3 . Conclusiones
Para concretar el aprendizaje de los temas el estudiante debe desarrollar en su domicilio los
prácticos planteados en el texto guía, pudiendo hacer uso de los encuentros virtuales para la
aclaración de las dudas en la resolución de los mismos.
3.1.- Preguntas y ejercicios para realizar en forma individual o colectiva – con
respuestas.
Los prácticos se encuentran al final del Texto Guía, los mismos se encuentran
elaborados de acuerdo a la secuencia de avance de la asignatura.
4. Glosario de términos técnicos

El texto guía contiene la conceptuación de todos los términos propios de las Matemáticas Financieras
utilizados en el presente curso, por lo que se recomienda la lectura comprensiva de cada uno de los
títulos y subtítulos desarrollados en el mismo para interconectar la comprensión de los conceptos con
la aplicación práctica en el desarrollo de los problemas de aplicación. Por la importancia de varios
términos utilizados la materia, el texto guía contiene un glosario de términos técnicos; dicho glosario se
encuentra en la parte final haga clic aquí


TEXTO GUIA
Unidad.1. Introducción a la Matemática Financiera

En esta unidad analizaremos algunos conocimientos previos al estudio de las matemáticas
financiera como ser el cálculo del tiempo entre fechas y la determinación de fechas a partir de un
tiempo conocido.
El Tiempo
El tiempo en matemática financiera se expresa en días, meses y años.
En matemática financiera utilizaremos el año comercial que consta de 12 meses, de 30 días, un año
360 días.
1año = 12 meses
1 mes = 30 día
Ejemplo
a) Cuántos años, meses y días hay en 39.24 meses
3 año = 36 meses
3.24 meses = 3 meses
b) 1.07235 años
1año
12 mes 30 dias
0,07235 año * * 26 dias
1 año 1 mes

R. 1 año, 26 dias
c) 110.347 meses
9 año = 108 meses

2 mes
Determinación del tiempo entre Fechas.-

Para determinar el tiempo entre fechas se debe realizar la resta entre la fecha posterior y la fecha
anterior.
Ejemplo
a) Hallar los meses que hay entre 8 de julio del 2006 y el 22 de agosto del 2005
08 / 07 / 06
22 / 08 / 05
16 / 10 / 00
b) 22/05/98 y 23/08/06

R. 99,033 meses
c) 27/10/92 a 03/04/06
03 04 2006
27 10 1992
06 05 13
12 mes
13 años * 156 mes
1 año
5m e s 5m e s
1 mes
6 días * 0,2 mes
30 días
T o t a l1 6 ,12 m e s e s
Determinación de una fecha un tiempo después de otra fecha.-

¿Qué fecha es?
a) 36 meses y 15 días después de 19 de agosto del 2003

19 – 08 - 2003
15 - 36
34 – 44 – 2003 = 04 – 09 - 2006
b) 53.724 meses después de 17/09/98
53 meses = 4años y 5 meses

30 días
0,724 meses * 22 ,26 días
1 mes
17 09 98
22 05 04
39 14 02 = 09 03 03
c) 46.342 meses después de 27/10/99
46 meses

Determinar la fecha que está un tiempo antes de una fecha dada

a) ¿Qué fecha es 2 años, 3 meses y 24 días antes del 07/05/04
7 05 04
24 03 02
13 01 02
b) 29.36 meses antes del 27/06/01

29,36 meses = 2 años, 5,36 meses
30 días
0,36 meses * 10 ,8 días =11días
1 mes
27 06 01
11 05 02
16 01 99
c) 3.25 años antes del 03/04/2006

3 años

Unidad 2. Capitalización Simple y Compuesta
Objetivos de la unidad
Al finalizar la presenta unidad seré capaz de:
1. Conceptuar las siguientes términos: Actualizar, capitalizar, capitalización simple,
capitalización compuesta, capital, interés, tasa de interés, número de periodo, descuento
racional, descuento comercial o bancario, valor nominal, valor actual o presente, tasa
equivalente, tasa efectiva, tasa nominal, ecuación de valor , pto. Focal
2. Calcular las diferentes variables en los préstamos a interés simple y el interés compuesto.
3. calcular las diferentes variables, en los descuentos comercial y racional.
4. planear y resolver ecuaciones de valor en problemas.
INTRODUCCIÓN
En esta unidad veremos la variación del dinero a través del tiempo, ya sea hacia el futuro
(capitalización) o hacia el pasado (actualización). La capitalización puede darse en 2 sistemas:
a interés simple y a interés compuesto.
Variables a considerar
Capital C es el dinero que se presta en un préstamo.

Interés I es el dinero que se paga por el hecho de haber recibido prestado un dinero.
Tasa de Interés (%) Es el porcentaje del interés con respecto al capital que se paga por
unidad de tiempo.
Tasa en tanto por uno i La tasa de interés suele expresar en tanto por uno al dividir su
valor entre 100.
Número de Periodos n Es el tiempo que durará el préstamo, se expresa en unidades de:

mes, trimestre, semestre, año.
Capitalización a interés simple En los préstamos a interés simple el interés ganado por

unidad de tiempo se mantiene constante.

Ejemplo
Si se han prestado 200 $ a una tasa de 2% anual significa que por cada mes cada 100$ se pagará 2
$ de interés, y en el presente caso por cada 200 $ recibirán 4 $ de interés cada mes.
La expresión que relaciona las variables a interés simple es:
Monto a interés simple S El monto es la cantidad que se debe devolver cuando se

ha realizado un préstamo durante un tiempo, el Monto es igual a Capital + Interés.
Reemplazando el valor del interés tenemos.
NOTA
Al reemplazar la fórmula se debe tener en cuenta que el tiempo (n) y la tasa (i) tienen que estar en el
mismo sistema.
Ejemplo
Calcular cuánto debe devolver don Marco si obtuvo un préstamo de 300$ el 3/10/2005 a una tasa de
1.5% mensual y debe devolver hoy 3/04/2006.
Datos
S=? S C (1 in)
C=300$ S 300(1 0.015 * 6)
% = 1.5 %
1.5
i 0.015
100
n= 6 meses

Rta. Debe devolver 327 $
Nota. En muchas oportunidades la tasa de interés está expresada en % anual, es decir que son los
$ que se ganan por cada 100 $ de capital en un año pero a veces es necesario convertir a una tasa
en otro sistema de tiempo como ser: mensual, trimestral, etc. Para el cual utilizaremos el siguiente
cuadro.
Para convertir de anual a #
Semestral 2
Cuatrimestral 3
Trimestral 4
Bimestral 6
Mensual 12
Para hallar la tasa en tanto por uno en la unidad de tiempo adecuada se utiliza la formula:
%a
i
#100
Ejemplo
1. Hoy es 04/04/2006, don Juan prestó 4500$ a una tasa de 14 %a. Cuánto deberá cobrar el 19 de
diciembre de 2006?
C 4500$
% 14%a
S ?
14
i 0.011666
12 *100

S C1 in 4500 1 0.011666 * 8.5

S 4346.25$
Rta. Deberá cobrar 4346,25 $
2. Doña María prestó 2500$ el 10/03/2006 a una tasa del 18% anual. En qué fecha el interés
ganado será 100$
Datos
C = 2500 $ I Cin
I
% = 18%a n
ci
100
I = 100 $ n
2500 * 0.015
18
i 0.015 n 2.66667
12 *100
Rta. La fecha es el 30 de Mayo de 2006
4. Doña Juana prestó 700Bs al 20% anual el 15/10/05. ¿Qué monto recibirá el 24/12/06?
C 700
% 20%a
S ?
20
i 0.016666
12 *100

Rta. El 24 de Diciembre del 2006 recibirá 866,76 Bs.
5. El 15 de Marzo se realizó un préstamo de 800$ que el 30 de Noviembre generó un monto de

856,67$. Determinar la tasa anual empleada es este Préstamo.
C 800 $
S 856 ,67 $
% ?
30 11
15 03
15 08
8 meses y 15 días = 8,5 meses

De S C (1 in) despejo i
S 856,67
1 1
i C i 800 0,008333
n 8,5
%a
de: i despejamos %a=i.#.100
#100
%a=0.008333.12.100 = 10 %a
Rta. La tasa anual empleada es 10 %a

6. El 04/03/2005 Don Pedro prestó 1400 $us al 12% anual, el día 04/10/2005 él cobró el monto
correspondiente al dicho préstamo y de este dinero separó 300 $us para refaccionar su auto,
y el resto lo prestó a una tasa de 0.8% mensual. Calcular:
a) En qué fecha el monto de éste préstamo será 1300 $us
b) Cuál es el total de intereses ganado hasta el día 04/04/2006
Desarrollo
a)
Primer Préstamo
C = 1400 $us
%= 12% a
12%a
ia 0.12
100
S = c (1 + in)
1año
n = 7m * 0.583333año S = 1400 (1 + (0.12 * 0.583333))
12m
S = 1498 $us
1498 – 300 = 1198 $us (Apartó 300 $us para refaccionar auto)
Interés
I S C
I 1498 1400
Segundo Préstamo
C=1198 $us S = c (1 + in)

% = 0.8%

s
1
S=1300 $us n c
i
1300
1
0.8% 1198
i 0.008 n
100 0.008
n =? n 10.64meses
Rta. El monto será de 1300 $ el 23 de Agosto de 2005
b)
C = 1198 I Cin
i = 0.008 I 1198* 0.008 * 6
I =?
n=6m
Interés Total
It I1 I 2
It 98 57.5

Del Práctico Nº 1 (Interés Simple)

Nº 17.- Se tiene 9000 $us, la tercera parte se presta durante 6,5 meses a una tasa de 18 % anual,
y el resto al 2 % mensual por el mismo tiempo, al cabo de este tiempo, la suma de ambos montos se
prestan al 20% anual, en qué tiempo de este último préstamo el monto final será de 12000 $us?
9000
3000$ S C (1 in)
3
C= 3000$ S1 3000 (1 0.015 * 6.5)
n = 6,5m S1 3292 ,5$

%=18%
18
im 0.015
12 *100
S=?
2º Préstamo
C 6000$
n 6.5meses S2 C (1 in)
% 2%m S2 6000 (1 0.02 * 6.5)
2
im 0.02 S2 6780 $
100
La suma de S1 + S2
St 3292.5 6780
3º Préstamo
% 20%a
20
im 0.016667
12 *100
S 12000$
C 10072.5

Cin I
I
n
Ci
1927.5
n
10072.5 * 0.01666
n 11..486meses
Rta. El monto del 3º préstamo será de 12000 $ a los 11 meses y 14 días.
Nº 9.- El 14 de Septiembre de 2001 un prestamista prestó 10000 $us a una tasa de 20% anual, el 24
de Agosto de 2002 le devolvieron el capital y el interés, este monto el lo volvió a prestar en la misma
fecha pero a una tasa de interés de 24 % anual, ¿Cuánto le devolverán el 16 de Febrero de 2003?
C 10000$us
% 20%a
20
im 0.016666
12 *100
11meses
1m
10d * 0.333333
30d
n 11.333333
2º Préstamo
C 11888.9
% 24a
24
i 0.02
12 *100

Rta. Le devolverán la suma de 13252,5 $us
Nº 11.- don Roberto disponía de 1200 $us, el 11 de Septiembre de 2008 prestó las 2/3 partes a una
tasa de 18% anual, y el resto a 24 % anual. Le devolvieron ambos montos el 26 de Julio de 2009 y él
consiguió prestarlo a otra persona el monto total, pero al 16% anual. ¿Cuánto recibirá el 15 de Enero
de 2010?
1º préstamo
C 800$us 26 - 07 - 09
% a 18 11 - 09 - 08
im 0,015 15 - 10 - 00
n 10,5 10 meses y 15 días = 10,5 meses
S C 1 in
S1 800 1 0,015 *10,5 926 $us
2º préstamo
C 400$us
% a 24
24
im 0,02
12 *100
n 10,5
S1 400 1 0,02 *10 ,5 484 $us
St S1 S2
St 926 484 1410 $us

3º préstamo
C 1410$us 15 - 01 - 10
% a 16 - 26 - 07 - 09
im 0,013333 19 – 05 – 00
n 5,6333 meses 19 días y 5 meses = 5,6333 meses
S 1410 1 0,013333 * 5,63333 = 1515,88$us

Rta. El 15 de Enero del 2010 don Roberto recibirá 1515,88$us
Descuento Racional Dr
Si por una deuda que debe ser pagada en el futuro se decide pagar con anticipación y se acuerda un
descuento, este será dependiente de la deuda, de la tasa acordada y el tiempo de anticipación, para
entenderlo mejor veremos algunos conceptos importantes:
Valor Nominal Vn Es la deuda que se tenía que pagar en el futuro.
Descuento racional Dr Es la cantidad que se descuenta por pagar adelantado.
Valor Actual Va Es la cantidad que se paga adelantado luego de aplicar el
descuento.
Tasa de descuento % Es el porcentaje al cual se aplica en descuento, también se
puede calcular el tanto por uno.
Correspondencia interés Simple

C Va
I Dr
S Vn
% %
i i
n n

Ejemplo
Un pagaré por un valor 68000Bs vence el 18 de Septiembre, se descuenta el 18 de Junio a una tasa
de 10% anual.
Calcular el valor del descuento Racional y la cantidad que se debe pagar por adelantado.
Vn 68000Bs
% 10%a
10%a
i 0.00833
12 *100
Dr ?
Va ?
Vn
de: Vn Va(1 in) Va
1 in
68000
Va 66341 ,53
1 0,008333 * 3
Dr Vn Va Dr 68000 66341,53 1658,47Bs
Rta. El valor presente es 66341,53 Bs. y el descuento racional es 1658,47 Bs.
Descuento Comercial D
El descuento Comercial es el descuento calculado a partir de la deuda pagadera en el futuro
mediante la expresión:
El descuento comercial es también conocido como descuento bancario y es el más utilizado porque
se calcula a partir de la deuda.
Ejemplo

1. ¿Cuánto se debe cancelar por un artículo que costaba 1200$ si se aplica un descuento
comercial de 5% anual por adelantarse el pago un año y medio?
Datos.
% 5%a
5% a
i 0.05
100
Va ?
Vn 1200$
n 1.5
Rta. Se debe cancelar 1110$
Del Práctico Nº 1 (Descuento Comericial a interés Simple)

Nº 7.- ¿En qué fecha fue pagado un documento por 426 Bs que venciendo el 9 de mayo al 8% anual
tuvo un descuento de 11.36Bs?
Datos.
n ?
Vn 426Bs
% 8%a
8
i 0.006666
12 *100
D 11.36
D
Despejando n de la expresión D Vn * i * n tenemos n
i*n
11,36
n = 4 meses
426 * 0,006666
Rta. Restándole 4 meses a la fecha 9 de Mayo, obtenemos que la fecha en que fue pagada la
deuda es el 9 de Enero.

Nº 8.- Un documento por 3780 Bs con vencimiento en fecha 14/09/2002 fue descontado a una tasa
de 6% semestral y cancelado con un pago de 3690.54Bs.¿ En qué fecha se realizó dicha
cancelación?
Datos.
D Vn Va
% 6% D 3780 3690.54
6 D 89.46$
i 0.01
6 *100
Va 3690.54 D
n
Vn 3780 Vn * i
89.46
n
3780 * 0.01
n 2.36m
Son dos meses y 0,366 meses
30días
0,366mes * 11 días Entonces son 2 meses y 11 días
1mes
Rta. La cancelación se realizó el 3 de Julio de 2002
Diferencias entre Capitalización a interés Simple y a Interés Compuesto

Capitalización a interés Simple.
La capitalización a interés simple se presenta cuando el interés calculado para cada periodo se
calcula a partir del capital prestado y en todos los periodos este interés es constante.
Para entenderlo mejor veremos el siguiente ejemplo.

Capitalización a Interés Compuesto

Se dice que un préstamo está bajo el régimen o sistema a interés compuesto cuando a lo largo del
préstamo se produce más de una capitalización, es decir que en más de una ocasión se calcula el
interés por periodo, el cual se adiciona al capital para calcular el interés del periodo siguiente.
Periodo de Capitalización
Es el espacio de tiempo a cuya finalización se produce el cálculo del interés para que forme parte del
capital para el cálculo del interés del siguiente periodo.
Los periodos del capitalización pueden ser: mensual, bimestral, trimestral, semestral, anual etc.
Para comprender mejor analizaremos el siguiente ejemplo.
Ejemplo
1. Juan ha prestado 1000 $us a interés compuesto a una tasa de 10 % anual con capitalización
anual, Calcular el monto final a los 3 años.
Datos.

C 1000$us
Periodo C I S=C+I
% 10% anual
1º 1000 100 1100
10
i 0,1 2º 1100 110 1210
100
n 3 3º 1210 121 1331
S ?
Rta. El monto final a los 3 años será de 1331 $us
2. Resolver el problema anterior a interés Simple y emitir una conclusión.
C 1000$us
% 10%
i 0. 1
n 3
S ?
S C 1 in S 1 0 0 01 0.1 * 3 S 1300$us
Conclusión A interés compuesto se genera más interés que a interés simple

Deducción de la fórmula fundamental

Para demostrar la fórmula utilizaremos un cuadro similar al anterior pero de manera genérica
I Ci1 (Un Periodo)

I Ci
Periodo C I S=C+I
1º C Ci S C Ci C (1 i)
S C (1 i ) C (1 i )i
2º C (1 i) C (1 i)i S C (1 i )(1 i )
S C (1 i ) 2
3º
2 2
S C (1 i ) 2 C (1 i ) 2 i
C (1 i ) C (1 i ) i
S C (1 i ) 2 (1 i )
S C (1 i ) 3
n C (1 i ) n 2
C (1 i ) n 1 i S C (1 i ) n
1. Resolver el problema anterior a interés compuesto y con capitalización mensual y emitir una
conclusión.
Datos.
S C (1 i ) n
C 1000
tiempo 3año
n 36meses
% 10%anual
10
i 0,008333
12 * 100
n 36
S C1 i S 1000 1 0,008333 1348 ,18 $us
Conclusión Cuando los periodos de capitalización son más cortos se genera más interés I

2. ¿Qué capital prestado a una tasa de 20 % anual con capitalización mensual llega a acumular el
monto de 1120 $us el 1 de Marzo de 2005 hasta el 24 de Mayo de 2006
Datos.
C ?
% 20%anual
20
i 0,0166666
12 *100
S 1120$us
S 1120
C n 14 , 76
= 877,53 $us
1 i 1 0,0166666
Rta. El capital es 877,53 $us
3. El 20 de Abril de 2004 se depositó 500 $us en una caja de ahorros que paga intereses a una
tasa de interés con capitalización menusal. Calular esta tasa si el 20 de Octubre de 2004 el
monto final en esta caja de ahorros era de 522,93$us
Datos.

n 6meses
S 522,93$us
C 500$us
i ?
%a
i
#*100
%a i*#*100
S
despejando i tenemos:
n
S C1 i i n 1
C
522 ,93
i 6 1 i 0,0 0 7 5
500
%a
De i despejamos % tenemos: %a i.#.100
#.100
%a 0.0075 *12 *100 9% anual
4. Una caja de ahorro paga interés a una tasa de 2,5 % anual con capitalización mensual tiene el
día de hoy 07 de Abril de 2006 el monto de 2135 $us, si desde que fue abierta la caja de ahorro
mediante un depósito de 2000 $us no se ha efectuado ningún movimiento hasta la fecha.
Calcular la fecha de apertura.
Datos.
% 2,5%anual
i 0,00208333
C 2000
S 2135
n ?
S
log
C
De C 1 i despejamos n obteniendo
n
S n
log 1 i
2135
log
2000
n n 31,39 m e s e s
log 1 0,0020833

2 años
7 meses
30dias
0,39meses * 11,7 dias redondeamos a 12 días
1mes
06-10-05
-12-07-02
24-02-03 Rta: La fecha de apertura es el 24 de Febrero de 2003
Tasas Equivalentes
Se dice que dos tasas son equivalentes si para un mismo capital y para un mismo tiempo producen
el mismo interés pero con diferentes periodos de capitalización.
Ejemplo
Calcular el monto producido en 1 año con:
a) 200 $us al 4 % anual con capitalización trimestral.
b) 200 $us al 4,06 % anual con capitalización anual.

Nota
Las tasas 4% anual con capitalización trimestral y 4,06% anual con capitalización anual son 2 tasas
equivalentes porque en ambos casos para 200 $us de capital y durante 1 año producen 8,12 $us de
Interés.
Tasa Nominal
Una tasa nominal es aquella tasa anual con capitalización distinta de anual en el ejercicio anterior la
tasa de 4% anual con capitalización trimestral es una tasa nominal.
La tasa nominal es una tasa que no refleja el porcentaje respecto al capital que se genera por
concepto de intereses, por ejemplo con la tasa de 4 % anual con capitalización trimestral para 200
$us y durante un año genera 8,12 $us de intereses lo cual en porcentaje es 4,06 % como se aprecia
en los cálculos posteriores y no 4 % como indica su nombre.
Demostración
En cuánto % se incrementó el capital de 200 $us en 1 año?

200 $us ↔ 100%

8,12 $us ↔ X
X=4,06 %
Tasa Efectiva
La tasa efectiva es la tasa efectivamente ganada por un préstamo en un periodo de tiempo. Esto se
da cuando el % está en el mismo sistema de tiempo que los periodos de capitalización ej % anual
con capitalización anual. En ejemplo anterior la tasa 4,06% anual con capitalización anual es una
tasa efectiva.
200 $us ↔ 100%

8,12 $us ↔ X
X=4,06 %
Nota
La tasa anual con capitalización anual es efectiva
Factor de crecimiento
En un proceso de capitalización a interés compuesto en que S C (1 i ) n el factor (1 i) n se
denomina factor de crecimiento.
Cálculo de tasa equivalente

Para calcular una tasa equivalente a otra se igualan los factores de crecimiento y se despeja la tasa
desconocida.

Ejemplo
1. Hallar la tasa equivalente con capitalización trimestral equivalente a la tasa 4,06 anual con
capitalización anual.
Trimestral Anual
% ? % 4,06
itrimestral ? 4,06
ianual 0,0406
100
(1 i ) 4 (1 0,0406)1
1 i 4 (1 0,0406)
i 4 (1 0,0406) 1
i 0,009999
%a #*i *100
%a 4(0,009999) *100
%a 4
2. Hallar la tasa anual con capitalización semestral equivalente a la tasa 6% anual con
capitalización mensual.
Semestral Mensual
% ? % 6
isemestral ? 6
imensual 0,005
12 * 100
(1 i) 2 (1 0,005)12
1 i (1 0,005) 6
i (1 0,005) 6 1
i 0,030377
%a #*i *100
%a 2(0,03037) *100
%a 6,07%

Otra forma de calcular la tasa equivalente

Para Calcular una tasa equivalente a otra conocida existen 2 Fórmulas:
De Menor A Mayor
ima (1 ime ) n 1
De Mayor A Menor
ime n (1 ima) 1
Dónde n es la cantidad de periodos pequeños en un periodo grande.

Ejemplo
1. Hallar la tasa anual con capitalización semestral equivalente a la tasa 6% anual con capitalización
mensual.
6
imensual 0,005
12 * 100
i semestral (1 0,005) 6 1
i semestral 0,03037
%a #*i * 100
%acs 2 * 0,03037 * 100
%acs 6,07%
2. Calcular la tasa nominal con capitalización bimestral equivalente a 9% nominal con capitalización
semestral.
% acs 9%
9
is 0,045
2 *100
ib 3 (1 0,045) 1
ib 0,014780461
% acb #*i *100 6 * 0,014780461*100
% acb 8,87%
Valor Actual a Interés Compuesto C

Es también llamado valor presente y es el valor equivalente a una cantidad que se encuentra en el
futuro pero evaluado en el presente a una tasa i .

Capitalizar
Es hallar el valor equivalente a una cantidad C pero evaluado a una tasa i en una fecha hacia el
futuro (Posterior).
Actualizar
Es hallar el valor equivalente a una cantidad S evaluado a una tasa i en una fecha hacia el pasado
(anterior).
Ejemplo

1. Hallar el precio al contado de una bicicleta comprada en la siguiente condiciones de pago: 80

$us de cuota inicial y 120 $us a pagar dentro de 3 meses sabiendo que el vendedor le ha
recargado intereses a una tasa nominal de 6 % con capitalización mensual.
Cont ?
% 6%a
6
i 0,005
12 *100
n 3
S 120
Cont Ci n
Cont 80 3
1 i 1 0,0 0 5
Cont 80 118,22 Cont 198,22$us
Rta. El precio al contado es 198,22 $us
2. Hallar el precio al contado de una cocina vendida de la siguiente manera: una cuota inicial de
100 $us y 2 cuotas de 100 $us cada una a los 3 y 6 meses respectivamente sabiendo que el
vendedor le ha recargado intereses a una tasa nominal de 8% con capitalización mensual.

S
C1
(1 i ) 3
100
C1
(1 0,006666) 3
Ci 100$us
C1 98,03
% 8%a
i 0,006666
S
C2
(1 i ) 6
100
C2
(1 0,006666) 6
C2 96,09
Del Práctico Nº 2
Nº 18.- La Sra. Angélica tiene una deuda que puede saldar con dos opciones de pago, la primera
consiste en abonar 3000 $us dentro de 8 meses y 5000 $us dentro de 16 meses. La segunda
opción consiste en pagar 7800 $us dentro de 10 meses. Indicar la opción más ventajosa
considerando una tasa de interés nominal de 12% capitalizable mensualmente.
Opción 1
3000 5000
V p1 8
% 12%a (1 0,01) (1 0,01)16
12 V p1 2770,45 4264,11
i 0,01
12 * 100 V p1 7034,56$us

Opción 2
7800
V p2
(1 0,01)10
V p2 7061,24$us
Rta. La opción que debe escoger es la opción1 por que Vp1 < Vp2
Ecuaciones de Valor
Las ecuaciones de valor son ecuaciones planteadas en las que comparamos dos sistemas de pago
evaluados a una tasa i en una sola fecha en el eje del tiempo llamado punto focal (foco). Esta fecha
puede ser cualquiera, pero se recomienda que sea la fecha en la que se encuentra la incógnita.
Punto Focal
Es una fecha en el eje del tiempo en la que se hace todas las evaluaciones de los dos sistemas de
pago, esta fecha puede ser cualquiera pero preferentemente debe coincidir con la fecha de
incógnita.
Planteamiento de la ecuación de Valor
Para plantear una ecuación del valor comenzaremos con el símbolo de la igualdad, a la izquierda
del mismo colocamos un sistema de pago y a la derecha al otro sistema de pago, todas las
cantidades evaluadas hacia el punto focal de la siguiente manera: Si el foco se encuentra a la
derecha de una cantidad se debe capitalizar es decir se debe multiplicar por el factor de crecimiento
(1 i) n y si el foco se encuentra a la izquierda de una cantidad se debe actualizar, es decir se
debe dividir entre factor de crecimiento (1 i) n .
Foco derecha fd ( ) paréntesis arriba

fi
Foco Izquierda Paréntesis abajo
()
Finalmente se despeja la incógnita
Ejemplo
1. Hallar el precio al contado de una bicicleta vendida en las siguientes condiciones: 80 $us de
cuota inicial y 120 $us a pagar dentro de 3 meses sabiendo que el vendedor le ha recargado

intereses a una tasa nominal de 6% con capitalización mensual.
% 6% a
6
i 0,005
12 * 100
120
X 80 3
X 80 118,22 X 198,22$us
1 0,005
Rta. El precio al contado es 198,22 $us
Resolver el problema anterior con el foco a los 3 meses.
3 3
X 1 0,005 80 1 0,005 120
1,015075X 81,21 120

201,21
X
1,015075
X 198,22
2. Doña Juana tenía una deuda de 200 $us a pagar hace 3 meses y no pagó, otra de 300 $us
para hoy y una deuda de 400 $us a pagar dentro de 4 meses ella va a cancelar hoy 200 $us y
el saldo dentro de 2 meses. Determinar el valor del saldo utilizando una tasa de 9% nominal
con capitalización mensual.

% 9% a
i 0,0075
Rta. El valor del monto para saldar la deuda es 703,18 $us
3. El Sr. Juan tenía las siguientes deudas 300 $us para el día de Hoy, 300 $us para dentro de 4
meses y 400 $us a pagar en medio año, él desea pagar hoy 400 $us y el saldo dentro de 3
meses. Calcular el valor de este pago utilizando para su cálculo una tasa nominal de 10% con
% 10 %
i 0,008333

4. Se ha obtenido un préstamo por la suma de 12000 Bs. el día de hoy al cual debe ser devuelto
de la siguiente manera 3000 Bs. dentro de 4 meses, 3000 Bs. dentro de medio año y el saldo
dentro de 9 meses considerando que el préstamo realizado a una tasa de 25% nominal con
capitalización bimestral. Hallar el valor del saldo.
% 25%a
25
i 0,041666
6 *100
Para plantear la ecuación de valor colocamos en el 1º miembro todos los pagos que se van a hacer
para devolver el préstamo, todos estos pagos evaluados hacia la ubicación del foco que en este
caso es a los 9 meses y en el 2º miembro colocamos el monto del préstamo también evaluado
hacia la posición del foco.
2,5 1, 5 4,5
3000 1 0,041666 3000 1 0,041666 X 12000 1 0,041666
3322,33 3189,44 X 14419,81

6511,77 X 14419,81
X 14419,81 6511,75
X 7908,04
5. La Sra. María tenía una deuda de 4000 Bs. a pagar hace 6 meses, otra de 2000 Bs. a pagar en
día de hoy además de una tercer duda de 5000 Bs. a pagar dentro de 4 meses, ella puede
pagar hoy 2000 Bs. y el saldo dentro de 2 meses. Hallar el valor de ese saldo para cancelar
todas sus deudas considerando una tasa de interés nominal de 8% con capitalización bimestral.
% 8% a
i 0,013333
4 5000
X 4000 1 0,013333
1 0,013333
X 4217,63 4934,21
X 9151,84
Rta. El valor del monto para saldar la deuda es 9151,84 Bs
Del Práctico Nº 2
Nº 17.- El Sr. Carlos debe cobrar 2000 $us dentro de 3 meses y 4000 $us dentro de un año. Si
conviene con el deudor en recibir un solo pago dentro de 5 meses. ¿Cuál será la suma que recibirá
si la tasa nominal de interés es de 12% capitalizable mensualmente?

Rta. El señor Carlos recibirá la suma de 5771 $us

Unidad 3. Anualidad
Objetivo de la Unidad
Al finalizar la presente unidad seré capaz de:
1. Conceptuar los siguientes términos:
Anualidad, Anualidad cierta, Anualidad contingente, Anualidad ordinaria o vencida, Anualidad
anticipada, Anualidad diferida, Valor presente de una anualidad, Valor futuro de una anualidad.
2. Calcular los diferentes elementos de una anualidad.
3. Determinar el número de cuotas a partir del valor presente por el valor futuro en una anualidad.
Anualidad
Una anualidad es un conjunto de pagos iguales a intervalos iguales de tiempo.
Ejemplo: Los pagos de mensualidad de un colegio particular, el salario de un trabajador, las cuotas
en la devolución de un préstamo a cuota constante.
Clasificación
 Anualidades Ciertas
Son aquellas anualidades en las que se tienen establecidas su fecha de inicio y culminación.
Ejemplo: El pago de los alquileres bajo un contrato, las mensualidades de un colegio particular,
devolución de préstamo a cuota constante.
 Anualidades Contingentes
Son aquellas anualidades en las que se sabe la fecha de inicio pero no se sabe la fecha de
culminación porque esta fecha depende de un hecho inesperado (contingencia) como por
ejemplo la muerte. Entre estas anualidades tenemos los pagos a los rentistas, pago a las
esposas de los beneméritos.
 Anualidades Ordinarias o Vencidas
Son aquellas anualidades en las que los pagos se realizan al final de cada periodo.
Ejemplo Los sueldos, devolución de préstamo a cuota constante.

 Anualidades Anticipadas
Son aquellas anualidades en las que los pagos ser realizan al principio de cada periodo.

Ejemplo: la mensualidad del colegio particular, los alquileres.

 Anualidades ciertas y ordinarias
Son aquellas anualidades con fecha de inicio y el culminación establecido y que se pagan al
final de cada periodo.
Elemento de una anualidad
1. Las Cuotas A.-
Son los pagos periódicos de igual valor.
2. Número de periodos.-
Es la cantidad de los periodos que a su vez es igual a la cantidad de cuotas.
3. La tasa de interés.-
Es la tasa que se considera para evaluar a la anualidad, se expresa en tanto por cierto y
por tanto por uno.
4. Valor actual o presente de una anualidad P
Es el valor equivalente a toda la anualidad evaluado el principio del primer periodo a una
tasa i.
5. Valor Futuro de una Anualidad F

Es el valor equivalente a toda la anualidad evaluada al final del último periodo a una tasa i.
Ejemplo

1. Hallar el valor presente y el valor futuro de una anualidad vencida compuesta de 4 cuotas
anuales de 1000 $us cada una utilizando una tasa de 5% anual con capitalización anual.
A 1000Bs
n 4
% 5%a
5
i 0,05
100
P ?
F ?
Aplicando las formulas:

4
1 0,05 1
F 1000 4310,12$us
0,05
4
1 1 0,05
P 1000 3545,95$us
0,05
Calcular P mediante Actualización

Calcular F mediante Capitalización
2. El señor Carlos compra un auto cuyo precio al contado es 1350 $us, él acuerda pagar 225
$us de cuota inicial y el saldo en 15 cuotas mensuales iguales, si el vendedor recarga
interés a una tasa de 9% nominal con capitalización mensual. Calcular el valor de las
cuotas iguales.

% 9% a
i 0,0075 Cont Ci P
n 15
15
1 1 0,0 0 7 5
1 3 5 02 2 5 A
0,0 0 7 5
1125 A 14 ,137 A 9 7,5 8$u s

Rta. El valor de cada una de las 15 cuotas mensuales e iguales es de 97,58 $us
3. El señor Gonzáles ha comprado una máquina de la siguiente manera: una cuota inicial de
350 $us, 3 cuotas bimestrales iguales de 250 $us la primera con vencimiento 2 meses
después de la entrega y una última cuota de 300 $us 8 meses después de la entrega.
Calcular el precio al contado si la tasa de interés aplicada fue de 10% nominal con
capitalización bimestral.
% acm 10%
im 0,016666
A 250$us
Cont ?
Cont Ci P C1
n
1 1 i S
Cont Ci A n
i 1 i
3
1 1 0,0 1 6 6 6 6 300
Cont350 250 4
0,0 1 6 6 6 6 1 0,0 1 6 6 6 6
Cont 350 725,68 280,81 1356,49$us

Rta. El precio al contado de la máquina es 1356,49 $us
4. Don Pedro compró una computadora cuyo precio al contado es 1450 $us mediante el
siguiente sistema de pago: una cuota inicial de 500 $us, 3 cuotas bimestrales de 200 $us
la primera con vencimiento 2 meses después de la entrega y una última cuota 9 meses
después de la entrega. Calcular el valor de esta cuota si el vendedor recarga interés a una
tasa nominal de 6% con capitalización bimestral.
% acb 6%
i 0,01
Cont 1450$us
Ci 500$us
A 200$us
C o n t Ci P C1
n
1 1 i x
Cont Ci A n
i 1 i
3
1 1 0,01 x
1450 500 200 4,5
0,01 1 0,01
x
1450 500 588 ,20
1,0 4 5 7 9 4
x
1450 500 588 ,20
1,0 4 5 7 9 4
361,8 *1,045794 x

3 7 ,83 7 x
Rta. El valor de la última cuota es de 378,37 $us
5. Carlos deposita 300 $us en una caja de ahorro al finalizar el mes de Abril de 2005 en una
caja de ahorro que paga intereses a una tasa de interés nominal de 2% con capitalización
mensual, luego depositan 120 $us al final de cada mes durante 4 meses a partir de Junio.
Calcular cuánto tendrá la caja de ahorro el 31 de Diciembre de 2005.
% 2% (1 0,001666) 4 1
F 120
i 0,001666 0,001666
A 120 $us F 481,20$us
Capitalización
Rta. La caja de ahorros tendrá la suma de 787,61 $us
6. Un Inquilino a firmado un contrato de alquiler por 250 $us mensuales los cuales se deben
cancelar por mes vencido:
a) Cuánto debe pagar adelantado de 4 meses al inicial el contrato?
b) Si el inquilino ha vivido 5 meses sin pagar ni 1 mes, cuánto debe cancelar por los 5
meses?
c) Si el inquilino ha pagado puntualmente 3 meses y no ha pagado los siguientes cuánto
deberá cancelar a los 10 meses por la deuda atrasada además de pagar por
adelantado hasta cumplir 1 año de contrato.

Nota.- El contrato específico de que en el caso de atraso deberá pagar intereses a una
tasa de 12% nominal con capacitación mensual además se le descontará a esa misma
tasa en caso de pagar adelantado.
% 12 % a
i 0,01
a)
P4 =?
Rta. El inquilino tendrá que pagar por adelantado por los 4 meses la suma de 975,49 $us
b)
Rta. El inquilino tendrá que pagar retrasado la suma de 1275,25 $us

c)

Rta. El inquilino tendría que pagar al décimo mes la suma de 2295,98 $us
Del Práctico nº 4
Nº 4.- Hermes tiene una deuda de 4000 Bs. a pagar dentro de 8 meses, él desea adelantar el pago
del mismo mediante 4 cuotas bimestrales iguales, la primera dentro de 2 meses ¿A cuánto
ascenderá el valor de cada cuota si el acreedor le va a reconocer una tasa de interés nominal de 8%
con capitalización bimestral para su correspondiente descuento?
% acb 8%
ib 0,013333
n 4
F 4000
Rta. Las cuotas bimestrales iguales serán de 980,22 Bs

Nº 9.- La Sra. Esmeralda desea liquidar una deuda mediante 12 cuotas mensuales de 150 $us cada
una, considerando una tasa de interés nominal de 3,5% con capitalización mensual, Calcular:
a) Si no pagó las primeras 3 cuotas, cuánto debe pagar al final de la 4 ta cuota para ponerse al
día?
b) Si pagó 4 cuotas y no pagó las siguientes, ¿Cuánto debe cancelar al cumplirse la novena
cuota para ponerse al día además de pagar por adelantado las cuotas restantes?
a)
(1 i ) n 1
F4 A
A 150 $us i
% 3,5% (1 0,002916) 4 1
F4 150
0,002916
i 0,0029166
F4 602,75
Rta. En el 4º mes la sra. Esmeralda debe cancelar la suma de 602,75 $us
b)
5
1 0,0029166 1
F5 150
0,0029166
F5 754 ,39
3
1 1 0,0029166
P3 150
0,0029166
P3 447 ,39
Total 754,39 447,39
Total 1201,78
Rta. Al cumplirse el 9º mes la sra. Esmeralda debe cancelar la suma de 1201,78 $us

Nota- En algunas oportunidades hay que determinar el nº de cuotas de una anualidad, entonces
debemos despejar n de la expresión de P y/o de la expresión de F
Despejar n de F

Despejar n de P
Determinación del número de cuotas en una anualidad a partir del valor futuro F
Para determinar el número de cuotas a partir del valor futuro se utilizan la fórmula:
Fi
log 1
A
n , el resultado puede ser un número con decimales, se debe redondear al entero
log(1 i)
mayor y con este valor de n calcular Fn con la expresión:
(1 i ) n 1
Fn A Luego se calcula el exceso
i
Exceso= Fn F y este valor se le resta a la última cuota.
Ejemplo
1. Se desea acumular la suma de 2200 $us con n depósitos iguales de 200 $us cada uno en una
caja de ahorro que paga intereses a una tasa nominal de 4% con capitalización mensual. Calcular
el número de depósitos iguales y el valor del último depósito.

% 4%
Fi
i 0,003333 log 1
A
n
F 2200 log(1 i )
A 200 2200 * 0,003333
log 1
n ? 200
n 10,82
log(1 0,003333)
entonces redondeamos a n 11
(1 i ) n 1
Fn A
i
n
1 0,003333 1
Fn 200
0,003333
Fn 2237,04
Exceso Fn F
Exceso 2237,04 2200
Exceso 37,04$us
Última Cuota=200-37,04=162,96 $us
Rta. Son 10 depósitos iguales de 200 $us y un último depósito de 162,96 $us.
2. Para comprar una motocicleta que cuesta 1400 $us al contado Roberto puede ahorrar 150 $us
mensuales en una caja de ahorro que paga intereses a una tasa nominal de 3,5% con
capitalización mensual. Cuánto meses tiene que depositar los 150 $us y cuál es el valor del último
depósito para tener acumulado los 1400 $us y poder comprar la motocicleta al contado.
% 3,5%
i 0,002916
A 150
F 1400

Fi
log 1
A
n
log(1 i )
1400 * 0,0029166
log 1
150
n 9,22
log(1 0,0029166)
redondeamos al entero mayor
n 10
(1 0,0029166)10 1
Fn 150
0,0029166
Fn 1519,84
Exceso 1519,84 1400 119,84
Última Cuota= 150 – 119,84 = 30,16

Rta. Son 9 depósitos iguales de 150 $us y un último depósito de 30,16 $us
Determinación de número de cuotas a partir del valor presente P

Para determinar el número de cuota a partir del valor presente se utiliza la fórmula:
Pi
log 1
A
n , se debe redondear al entero menor y con este valor redondeado se determina
log(1 i)
el Pn:
n
1 (1 i)
Pn A Seguidamente se determina la cantidad faltante con la expresión:
i
Falta= P – Pn, y esta cantidad se debe capitalizar hasta un periodo posterior al ultimo.
Ejemplo
1. El Sr. Juan obtuvo un préstamo de 3000 $us hoy a una tasa nominal de 18% con capitalización
mensual, el va a devolver este dinero cancelando 200 $us mensuales a partir del próximo mes.

Determinar el nº de cuotas iguales y el valor de la ultima cuota.
P 3000 Pi
log 1
% acm 18%a A
n
i 0,015 log(1 i )
n ? 3000 * 0,015
log 1
200
n
log(1 0,015)
n 17,12
se redondea al entero menor es decir a 17
17
1 (1 0,015)
Pn 200
0,015
Pn 2981,53
Se calcula la cantidad que falta
Falta P Pn
Falta 3000 2981,52
Falta 18,48
Capitalizar 18,48(1 0,015)18 24,16$us
2. Un automóvil tiene un precio al contado 5500 $us y va a ser vendido de la siguiente manera:
1000 $us de cuota inicial y el saldo en cuotas iguales de 200 $us cada mes, Determinar el número
de cuotas de 200 $us y el valor de la última cuota si la empresa importadora recarga intereses a
una tasa nominal de 9% con capitalización mensual.

Cont Ci P
P Cont Ci Pi
log 1
A
p 5500 1000 4500 n
log(1 i )
% acm 9%
4500 * 0,0075
i 0,0075 log 1
200
A 200 n
log(1 0,0075)
n ?
n 24,7
24
1 (1 0,0075)
Pn 200
0,0075
Pn 4377,83
Falta 4500 4377,83

Falta 122,17$us
Capitalizar 122,17(1 0,0075) 25 147,26
Del Práctico nº 4
Nº 15 Una moto cuyo precio al contado es de 1800 $us va a ser cancelada en cuotas iguales de 120
$us al final de cada mes, si la importadora recarga una tasa de interés nominal de 12% con
capitalización mensual, ¿Cuántas cuotas se deben cancelar y cuál es el monto de la última cuota
para liquidar la deuda?
Cont 1800 P
A 120$us
% 12%
i 0,01
n ?

Pi
log 1
A
n
log(1 i )
1800 * 0,01
log 1
120
n
log(1 0,01)
n 16,3
16
1 (1 0,01)
Pn 120
0,01
Pn 1766,14
Falta 1800 1766,14

Falta 33,86$us
Capitalizar 33,86(1 0,01)17 40,10
Rta. Son 16 cuotas iguales de 200 $us y una última cuota de 40,10 $us
Anualidades Anticipadas
Como ya mencionamos anteriormente una anualidad anticipada es una anualidad cuyas cuotas se
encuentran al principio de cada periodo
El cálculo del valor presente y del valor futuro de una anualidad anticipada se realiza mediante las
siguientes fórmulas:

Ejemplo
1. Un inquilino tiene un contrato de alquiler de 200 $us por mes adelantado.
a) Si él no ha pagado nada por 4 meses, Calcular cuánto debe pagar al finalizar el 4º mes por
estos 4 meses si la propietaria le recarga intereses a una tasa nominal de 12% con
n 4
(1 0,01) 4 1 1 0,01
A 200 F 200
0,01
% 12
i 0,01 F 820,20$us
Rta. El inquilino debe pagar la suma de 820,20 $us
Otra Forma
n
1 i 1
Otra forma de calcular es determinando el valor futuro con la expresión F A y
i
luego capitalizar por un periodo

(1 0,01) 4 1
F 200
0,01
F 812,08
Capitalizando 812,08(1 0,01)1 820,20$us
b) Si al iniciar el contrato él desea pagar por adelantado de 4 meses. Hallar el valor de este pago
considerando la misma tasa.
P4 ? 1 0,01 (1 0,01) ( 4 1)
P 200
n 4 0,01
A 200
P 788,20
i 0,01
Otra Forma
Actualizar los 820,20 $us
820 ,20
C 788 ,20
(1 0,01) 4
Rta. El inquilino debe pagar la suma de 788,20$us
Otra Forma
Una tercera forma de calcular sería separar la 1º cuota y calcular el valor presente de las tres
restantes para sumarlo
A pagar= 200 + P3
3
1 (1 0,01)
200 200
0,01
200 588 ,20
788 ,20 $us

Anualidad Diferida
Las anualidades diferidas son anualidades en las que el primer periodo no se inicia en el presente
sino en una fecha posterior, en otras palabras el presente P de la anualidad no se encuentra hoy.
El valor presente de estas anualidades se calcula con la expresión:
P * P' P ' '
Donde:
P * =Valor presente de la anualidad evaluada en el presente (Hoy)
P’= Valor presente de la anualidad desde el presente hasta la finalización (ficticia)
P’’=Valor presente de los periodos en que no hay pagos.
Ejemplo
Calcular el valor presente en el presente de una anualidad compuesta de pagos semestrales de
5000 $us C/u siendo el primero dentro de 2 años y el último dentro de 6 años considerando una tasa
de interés nominal de 8% convertible semestralmente.
Solución
Datos
A 5000$us
n 9
%acs 8
8
is 0,04
2 *100

Cálculos
12
1 1 0,04
P´ 5000 * 46925,37
0,04
3
1 1 0,04
P" 5000 * 13875,45
0,04
P* P' P ' '

P* 46925 ,37 13875 ,45 33049 ,92
Otra forma
Otra forma de calcular el valor presente de una anualidad diferida es calculando el valor presente de
la anualidad cierta y ordinaria y actualizar este resultado hasta el presente con la tasa dada. Para el
ejemplo anterior.
9
1 1 0,04
P 50000 * 37176,66
0.04
Este valor presente se encuentra un periodo antes de la 1º cuota o sea que se encuentra un año
medio después del presente, entonces debemos actualizar por 3 semestres con la expresión de
S
actualización C n
1 i
37176 ,66
C 3
33049 ,91
1 0,04

Unidad. 4. Devolución de Préstamo

0bjetivo de la Unidad
Al finalizar la presente unidad seré capaz de:
1. Conceptual los términos amortizar, amortización, interés por periodo, cuota periódicas, saldo.
2. Reconocer los diferentes sistemas de devolución de préstamo.
3. Construir los cuadros de devolución de préstamo en los diferentes sistemas de devolución.
Amortizar
Es disminuir una deuda pagando una amortización.
Amortización
Es una parte de la deuda.
Interés por periodo
Es el interés que se debe cancelar por un periodo de tiempo definido entre pago y pago de una
devolución de préstamo.
El interés se calcula a partir del saldo mediante la expresión:
Cuota
La cuota es la suma de la amortización y el interés en un periodo
Saldo irresoluto
Es la cantidad de la deuda que queda luego de cancelar una amortización. Se calcula con la formula
S Sa A
Sistema de Devolución de Préstamo

Existen 2 sistemas de devolución de préstamo que son Amortización constante y a cuota constante.

A amortización Constante A Cuota Constante
Devolución de préstamo a Amortización Constante

En este caso las amortizaciones periódicas se calculan mediante la expresión
C
A
n
Donde:
C= Es la deuda
n= Es el nº de periodos
El Interés I.-
I se calcula mediante la fórmula
La cuota periódica.-
Con la fórmula
El saldo del periodo
Ejemplo
1. Un cliente ha obtenido un préstamo de 6000 $us el 24 de Abril de 2009 con capitalización
bimestral, el cual debe ser devuelto en 6 cuotas bimestrales a Amortización constante
construir un cuadro de devolución que muestre la fecha, amortizaciones, Intereses, cuotas y
saldos

fecha 24 04 09 Periodo Fecha A I Cu S

% 12 1 24/06/2009 1000 120 1120 5000
i 0,02 2 24/08/2009 1000 100 1100 4000
C 6000 3 24/10/2009 1000 80 1080 3000
n 6 4 24/12/2009 1000 60 1060 2000
A
6000
1000 5 24/02/2010 1000 40 1040 1000
6 6 24/04/2010 1000 20 1020 0
Totales 6000 420 6420
2. Una empresa obtuvo un préstamo de 6000 $us el 3 de Marzo de 2009 a una tasa de 24%
nominal con capitalización bimestral va a comenzar a devolver la amortizaciones constantes
el 3 de Septiembre de 2006 con 6 cuotas bimestrales, hasta esa fecha sólo pagará intereses
bimestrales. Construir un cuadro de devolución.
fecha 03 / 03 / 09 Periodo Fecha A I Cu S

% acb 24 1 03/05/2009 240 240 6000
i 0,04 2 03/07/2009 240 240 6000
C 6000 3 03/09/2009 1000 240 240 5000
n 6 4 03/11/2009 1000 200 1200 4000
A
6000
1000 5 03/01/2010 1000 160 1160 3000
6 6 03/03/2010 1000 120 1180 2000
7 03/05/2010 1000 80 1080 1000
8 03/07/2010 1000 40 1040 0
Totales 6000 1320 7320
3. Un gobierno municipal a recibido un préstamo para inversión municipal el 15/04/2006 a una

tasa de interés nominal de 5% con capitalización semestral por el monto de 250000 $us este
préstamo cuenta con un año de gracia y debe ser devuelto mediante 7 cuotas semestrales a
amortización constante. Construir un cuadro de devolución

fecha 15 / 04 / 06 Periodo Fecha A I Cu S

% 5% 1 15/10/2007 35714,28 6250 41964,28 214285,71
C 250000 2 15/04/2008 35714,28 5357,14275 41071,4228 178571,43
i 0,025 3 15/10/2008 35714,28 4464,28575 40178,5658 142857,15
n 7 4 15/04/2009 35714,28 3571,42875 39285,7088 107142,87
250000 5 15/10/2009 35714,28 2678,57175 38392,8518 71428,59
A 35714,28
7 6 15/04/2010 35714,28 1785,71475 37499,9948 35714,31
7 15/10/2010 35714,28 892,85775 36607,1378 0
Totales 25000 25000 275000
Devolución de préstamo a cuota constante

En este sistema las cuotas periódicas son iguales. Entonces constituyen una anualidad, para
determinar el valor de la cuota el valor de la anualidad:
i
Cu C n
1 (1 i)
Donde C = Capital prestado.

Cálculo de Interés periódico
I S *i
Cálculo de la Amortización periódica
A Cu I
Cálculo del Saldo
Su Sa A
1. El Señor Jaime obtuvo un préstamo de 3000$us el 03/09/08 a una tasa de interés nominal
de 24% con capitalización bimestral, este préstamo debe ser devuelto en 6 cuotas
bimestrales iguales construir el cuadro de devolución que muestre las fechas,
amortizaciones, intereses, cuotas y saldos.

C 3000 nº Fecha A I Cu S
% 24% 1 03/11/2008 452,28 120 572,28 2547,72
i 0,04 2 03/01/2009 470,37 101,9 572,28 2077,35
n 6 3 03/03/2009 489,17 83,09 572,28 1588,14
i 4 03/05/2009 508,57 63,52 572,28 1079,38
Cu C n 5 03/07/2009 527,11 43,17 572,28 550,27
1 (1 i )
6 03/09/2009 550,27 22,01 572,28 0
0,04
Cu 3000 6 Totales 3000 433,69 3433,68
1 (1 0,04)
Cu 572,28
I1 3000(0,04) 120
2. La empresa constructora “El hormigón” ha recibido un préstamo de 70000 $us el 20 de Julio

de 2008 a una tasa de interés nominal de 15% con capitalización trimestral, y se
compromete a pagar intereses trimestrales y comenzar a amortizar desde los 9 meses en 5
cuotas iguales, elaborar un cuadro de devolución del préstamo.
C 70000$us
%act 15%
15
iact 0,0375
100 * 4
n 5
0,0375
Cu 70000 * 5
15613,63
1 1 0,0375

nº Fecha A I Cu S
1 20/10/2008 2625 2625 70000
2 20/01/2009 2625 2625 70000
3 20/04/2009 12988,63 2625 15613,63 57011,37
4 20/07/2009 13475,70 2137,93 15613,63 43535,67
5 20/10/2009 13981,04 1632,59 15613,63 29554,63
6 20/01/2010 14505,33 1108,30 15613,63 15049,30
7 20/04/2010 15049,28 564,35 15613,63 0
Totales 70000 13318,17 83318,15

GLOSARIO DE TÉRMINOS TÉCNICOS
Actualizar
Es hallar el valor equivalente a una cantidad S evaluado a una tasa i en una fecha hacia el pasado (anterior).
Anualidad
Una anualidad es un conjunto de pagos iguales a intervalo iguales de tiempo.
Ejemplo Los pagos de mensualidad de un colegio particular, el salario de un trabajador, las cuotas en la
devolución de un préstamo a cuota constante.
Anualidades Anticipadas
El cálculo del valor presente y del valor futuro de una anualidad anticipada se realiza mediante las siguientes
fórmulas:
Anualidad Cierta
Es una anualidad que tiene establecida su fecha de inicio y culminación.
Ejemplo: El pago de los alquileres bajo un contrato, las mensualidades de un colegio particular, devolución de
préstamo a cuota constante.
Anualidades ciertas y ordinarias

Son aquellas anualidades con fecha de inicio y el culminación establecido y que se pagan al final de cada
periodo.
Anualidad Contingente
Son aquellos anualidades que se sabe la fecha de inicio pero no se sabe la fecha de culminación porque esta
fecha depende de un hecho inesperado (contingencia) como por ejemplo la muerte. Entre estas anualidades
tenemos los pagos a los rentistas, pago a la esposa a benemérito.
Anualidad Diferida
Las anualidades diferidas son anualidades en las que el primero periodo no se inicia en el presente sino en una
fecha posterior, en otras palabras el presente P de la anualidad no se encuentra hoy.
Anualidad Ordinaria o Vencida

Son aquellas anualidades en las que los pagos se realizan al final de cada periodo.
Anualidad Anticipada
Son aquellas anualidades en las que los pagos ser realizan al inicial cada periodo.
Amortizar
Es disminuir una deuda pagando una amortización.
Amortización
Es una parte de la deuda.
Capital C es el dinero que se presta en un préstamo.

Capitalizar
Es hallar el valor equivalente a una cantidad C pero evaluado a una tasa i en una fecha hacia el futuro (Posterior).

Capitalización a Interés Compuesto

Se dice que un préstamo está bajo el régimen o sistema a interés compuesto cuando a lo largo del préstamo se
produce más de una capitalización, es decir que más de una ocasión se calcula el interés por periodo, el cual se
adiciona al capital para calcular el interés del periodo siguiente.
Capitalización a interés Simple

La capitalización a interés simple se presenta cuando el interés calculado para cada periodo se
calcula a partir del capital prestado y en todos los periodos este interés es constante.
Las Cuotas de una anualidad A

Son los pagos periódicos de igual valor que forman parte de la anualidad.
Descuento Racional Dr Es el dinero que se debe disminuir en la cancelación de una deuda al pagar por
adelantado. Este descuento se calcula a partir del Valor actual o presente mediante la expresión: D Va * i * n
Descuento Comercial D
El descuento Comercial es el descuento calculado a partir de la deuda pagadera en el futuro mediante la
expresión: D Vn* i * n
Devolución de préstamo a Amortización Constante
Es un sistema de devolución en el cual la amortización que se debe pagar periódicamente es constante.
Devolución de préstamo a Cuota Constante
Es un sistema de devolución de préstamo en el cual la cuota periódica se mantiene constante
Es un sistema de devolución en el cual la amortización que se debe pagar periódicamente es constante.

Ecuaciones de Valor
Las ecuaciones de valor son ecuaciones planteadas en las que comparamos dos sistemas de pago evaluados a
una tasa i en una sola fecha en el eje del tiempo llamado punto focal (foco). Esta fecha puede ser cualquiera, pero
se recomienda que sea la fecha en la que se encuentra la incógnita.
Factor de crecimiento
En un proceso de capitalización a interés compuesto en que S C (1 i ) n el factor (1 i) n se
denomina factor de crecimiento.
Interés I es el dinero que se paga por el hecho de haber recibido prestado un dinero.
Interés por periodo
Es el interés que se debe cancelar por un periodo de tiempo definido entre pago y pago de una devolución de
préstamo.
Monto a interés simple S El monto es la cantidad que se debe devolver cuando se ha realizado un préstamo
durante un tiempo y es: Capital + Interés.
Número de Periodos n Es el tiempo en que dará el préstamo, se expresa en unidades de: mes, trimestre,
semestre, año.
Número de periodos en una anualidad n Es la cantidad de los periodos que a su vez es igual a la cantidad de
cuotas en una anualidad.
Periodo de Capitalización
Es el espacio de tiempo a cuya finalización se produce el cálculo del interés para que forme parte del capital para
el cálculo del interés del siguiente periodo.
Punto Focal
Es una fecha en el eje del tiempo en la que se hace todas las evaluaciones de las los dos sistemas de pago, estas

fechas puede ser cualquiera pero preferentemente debe coincidir con la fecha de incógnita.
Saldo irresoluto
Es la cantidad de la deuda que queda luego de cancelar una amortización. Se calcula con la formula
S Sa A
Tasa de Interés (%) Es el porcentaje del interés con respecto al capital que se paga por unidad de tiempo.
Tasa Nominal
Una tasa nominal es aquella tasa anual con capitalización distinta de anual en el ejercicio anterior la tasa de 4%
anual con capitalización trimestral es una tasa nominal.
Tasa Efectiva
La tasa efectiva es la tasa efectivamente ganada por un préstamo en un periodo de tiempo. Esto se da cuando
el % está en el mismo sistema de tiempo que los periodos de capitalización ej % anual con capitalización anual.
En ejemplo anterior la tasa 4,06% anual con capitalización anual es una tasa efectiva.
Tasas Equivalentes
Se dice que dos tasas son equivalentes si para un mismo capital y para un mismo tiempo producen el mismo
interés pero con diferentes periodos de capitalización.
Valor Actual Va Es la que se paga adelantado luego de aplicar el descuento.
Valor actual o presente de una anualidad P

Es el valor equivalente a toda la anualidad evaluado el principio del primer periodo a una tasa i.

Valor Nominal Vn Es la deuda que se tenía que pagar en el futuro.

Valor Futuro de una Anualidad F
Volver al texto

Prácticos
Práctico n° 1 Matemáticas Financieras
Docente: Ing. Rubén Toyama U.
Interés Simple.-
1. Un capital de 76000 $us se coloca en dos mitades en dos instituciones de crédito, durante 8
meses. En la primera institución gana el 24 % anual, y en la segunda gana el 20 % anual.
Calcule el interés total al final del plazo estipulado.
2. Si las 2/3 partes de un capital producen 3300 $us de interés en 7 meses y 10 días al 24 %
anual. ¿cuál es el valor del mencionado capital?
3. Un capital de 32560 Bs fue prestado durante 8,5 meses ganando un interés de 4151,4 Bs
¿A qué tasa de interés anual fue prestado?
4. Calcule la tasa de interés anual que en 1 año y 4 meses hizo que un capital de 35662,5 Bs
produjera un interés de 9034,5 Bs.
5. En qué fecha deberá ser devuelto un préstamo de 30000Bs que inició el 24 de Junio de
2001 y que al 24 % anual genera un interés de 8400 Bs?
6. Pedrito debe devolver el 12 de Septiembre de 2002 un préstamo de 25000 $us de capital y

3333,33 $us de interés, al 20 % anual, determinar la fecha en que se inició el préstamo.
7. Juanita obtuvo prestado 2000 $us el 15 de Enero de 2001, si la tasa de interés era de
24 % anual, en qué fecha debe devolver el doble?
8. El 10 de Septiembre de 2002 don Evaristo debe devolver un préstamo consistente en 12500

$us de capital y 3900 $us de interés, si el préstamo fue al 20 % anual, calcular la fecha en
que inició el préstamo.

9. El 14 de Septiembre de 2001 un prestamista prestó 10000 $us a una tasa de 20 % anual, el

24 de Agosto de 2002 le devolvieron el capital y el interés, este monto el lo volvió a prestar
en la misma fecha pero a un interés de 24 % anual, ¿Cuánto le devolverán el 16 de Febrero
de 2003?
10. Juan Pérez tenía 1200 $us, el 11 de Septiembre de 2001 prestó las 2/3 partes a una tasa de
18% anual, y el resto a 24 % anual. Le devolvieron ambos montos el 26 de Julio de 2002 y el
consiguió prestarlo a otra persona el monto total, pero al 16 % anual. ¿cuánto recibirá el 15 de
Enero de 2003?
11. A don Roberto le prestaron 1200 $us a una tasa de interés de 24 % anual el 14 de Noviembre de
2001, para devolver el monto total del anterior préstamo el consiguió prestado esa cantidad el
14 de Mayo de 2002 pero a una tasa de 20% anual. ¿Qué monto deberá devolver el 8 de
Octubre de 2002?
12. El 3 de Junio de 2002 se depositaron 20000 Bs en una entidad financiera que paga un interés a
una tasa de 30 % anual, calcular el monto a los 200 días.
13. Si se depositan 20000 Bs en una entidad financiera que paga una tasa de interés 16 % anual, y
a los 220 días se retira el monto, para depositarlo en otra entidad que paga un interés de 18 %
anual. Calcular el monto 8,5 meses después.
14. ¿Cuál es la tasa de interés mensual que en 3 meses convirtió la suma de 14500 Bs en 17100
Bs?
15. ¿A qué tasa mensual de interés se colocaron 13200 $us si en 500 días se convirtieron en 16500
$us?
16. El Sr. Martín recibió el 12 de Agosto de 2002 un monto de 1120 $us por como devolución de un
préstamo de 1000 $us que el hizo a doña Matilde a una tasa de 18 % anual un tiempo atrás, en
que fecha se inició el préstamo?

17. Se tiene 9000 $us, la tercera parte se presta durante 6,5 meses a una tasa de 18 % anual, y el
resto al 2 % mensual por el mismo tiempo, al cabo de este tiempo, la suma de ambos montos se
prestan al 20 % anual, en que tiempo de este ultimo préstamo el monto final será de 12000 $us?
Descuento comercial a interés simple.-
1. ¿Qué descuento corresponde a un pagaré por 500 Bs por 40 días de anticipación si la tasa
es de 15 % anual?
2. El día 8 de Marzo se realizó el descuento por un pagaré por 700 Bs que vence el 15 de
Junio, si la tasa es de 18 % anual, ¿A cuándo ascendía el descuento?
3. Un deudor firma un pagaré por 3550 Bs que vence el 20 de Diciembre. ¿Qué descuento le
corresponde si lo abona el 15 de Septiembre y la tasa de descuento es 8 % anual?
4. ¿Cuál es el valor nominal de un documento que descontado 180 días antes de su

vencimiento, al 1 % mensual produjo un descuento de 48 Bs?
5. El 15 de Junio se pagó una deuda que vencerá el 17 de Agosto, si por el pago adelantado
se obtuvo un descuento de 66 Bs aplicando una tasa de descuento de 10 % anual ¿Cuál era
el monto inicial de la deuda?
6. Se desea saber que tanto por ciento de rebaja se acordó en una deuda de 2320 Bs que
venciendo el 10 de Octubre fue pagada el 15 de Julio con una rebaja de 42,05 Bs
7. ¿En qué fecha fue pagado un documento por 426 Bs que venciendo el 9 de Mayo al 8 %
anual tuvo un descuento de 11,36 Bs?
8. Un documento por 3780 Bs con vencimiento en fecha 14 de Septiembre de 2002 fue

descontado a una tasa de 6% semestral y cancelado con un pago de 3690,54 Bs ¿En qué
fecha se realizó dicha cancelación?
9. Por un documento por 247000 Bs que vence a los 45 días se pagan 245765 Bs ¿A qué
porcentaje mensual se descontó?
10. ¿Cuánto se debe cancelar el 2 de Septiembre por una deuda por 3000 Bs fechada para el
23 de Diciembre a una tasa de descuento de 12% anual?

Interés Compuesto.-
1. Calcular el monto que alcanzará un capital de 4900 $us depositados a una tasa de
24 % anual capitalizable mensualmente durante 8 meses.
2. Establecer la tasa de interés nominal con capitalización mensual al cual el 22 de

Enero fue depositado el capital de 4900 $us y que el 22 de Septiembre del mismo año
alcanzó el monto de 5741,13 $us.
3. Calcular que capital depositado durante 1 año y 4 meses a una tasa de 9% anual
capitalizable bimestralmente produce un monto de 8500 $us durante 1 año y 4 meses.
4. Doña Felipa depositó el 17 de Agosto de 2002 la suma de 1500 $us a una tasa
de 8 % capitalizable mensualmente, cual será el monto que retirará el 2 de Febrero de
2003?
5. Calcular el valor del capital que depositado al 20 % anual capitalizable por

trimestres origina un monto de 12000 $us en 4 años y 6 meses.
6. Se ha depositado la suma de 8000 $us en un banco que paga 24 % anual

capitalizable por trimestre. Calcular cuanto se retira en en 3 años, calcular también la tasa
efectiva.

7. ¿A qué tasa nominal, convertible mensualmente, un capital de 2000 $us se

convertirán en 2650 $us en 6 años?
8. ¿En qué tiempo un capital de 2500 $us se convertirá en 2800 $us al 6 %

convertible trimestralmente?
9. Hallar la tasa nominal convertible mensualmente, equivalente a 6 % convertible

semestralmente
10. Hallar la tasa nominal convertible trimestralmente equivalente a 5 % convertible

semestralmente.
11. Hallar la tasa nominal convertible trimestralmente al cual un capital de 3500 $us se
convertirán en 5000 $us en 5 ¼ años.
12. Hallar la tasa nominal convertible mensualmente a la cual el capital de 3250 $us se
convertirá en 4000 $us en 8 años.
13. ¿Cuántos años se necesitarán para que 1500 $us aumenten al doble, al 6% convertible
trimestralmente?
14. ¿Qué tiempo transcurrirá para que 4000 $us se conviertan en 4500 $us al 4 % convertible
mensualmente?
15. ¿Cuántos años pasarán para que 4000 $us se conviertan en 5000 $us al 8,5 % convertible
trimestralmente?
Valor Actual a Interés compuesto .-
16. El Sr. A debe saldar una deuda y tiene 2 opciones de pago a) Pagar 1000 $us ahora y 4000
$us dentro de 5 meses. B) Pagar 4800 $us dentro de 3 meses. Determinar la opción más

conveniente para el Sr. A sabiendo que la tasa de interés es 8 % capitalizable

mensualmente.
17. El Sr. Carlos debe cobrar 2000 $us dentro de 3 meses y 4000$us dentro de un año. Si
conviene con el deudor en recibir un solo pago dentro de 5 meses. ¿Cuál será la suma que
recibirá si la tasa nominal de interés es de 12 %capitalizable mensualmente?
18. La Sra. Angelica tiene una deuda que puede saldar con dos opciones de pago, la primera
consiste en abonar 3000 $us dentro de 8 meses y 5000 $us dentro de 16 meses. La
segunda opción consiste en pagar 7800 $us dentro de 10 meses. Indicar la opción más
ventajosa considerando una tasa de interés nominal de 12 % capitalizable mensualmente.
19. Hallar el valor presente de 2000 $us, pagaderos en 6 años, suponiendo un rendimiento al
5 % convertible semestralmente.
20. Hallar el valor presente de 3000 $us pagaderos en 8 años, 10 meses suponiendo un
rendimiento de 4 % convertible trimestralmente.
21. Hallar el precio al contado de una cocina vendida de la siguiente manera: Cuota inicial de
300 $us y un pago de 250 $us pagadero dentro de 3 meses, considerando una tasa de
6 % anual capitalizable mensualmente.
22. ¿Cuánto debe pagar al contado don Evaristo para cancelar por una computadora vendida en
las siguientes condiciones: 300 $us hoy, y 2 cuotas de 200 $us cada una pagaderas dentro
de 2 y 4 meses respectivamente, considerando una tasa de 6 % con capitalización mensual?
23. En la compra de una casa, mister x paga 10000 $us de cuota inicial y acuerda pagar 7500
$us dos años después. Hallar el valor al contado de la casa suponiendo un rendimiento de
6 % convertible semestralmente.

24. Un comerciante compra 100000 $us en mercancías y paga 20000 $us al contado, 40000
$us dentro de 3 meses, 40000 dentro de 6 meses. Hallar el valor al contado de la mercancía,
si la tasa de interés a considerar es 9 % con capitalización mensual.
Ecuaciones de valor.-
1. Un equipo agrícola es ofrecido en las siguientes condiciones de pago: Una cuota inicial de
1000 $us, tres pagos posteriores de 600 $us c/u a los 6 meses, 9 meses y un año
respectivamente, Hallar el precio al contado, considerando un rendimiento de 5% nominal
con capitalización mensual.
2. Jaimito tiene una deuda de 3000 Bs pagaderos en 7 meses, el desea pagar hoy la suma de
1200 Bs y el saldo dentro de 3 meses, considerando un rendimiento nominal de 11 % con
capitalización mensual, calcular el monto que deberá pagar a los 3 meses.
3. Don Evaristo tenía una deuda de 800 Bs a pagar en 3 meses , otra de 1200 Bs a pagar en 1
año, el decide pagar hoy la suma de 500 Bs y el resto dentro de medio año, hallar el monto
de este pago considerando un rendimiento de 6 % nominal con capitalización mensual.
4. La señora María debía 3 pagarés, el primero dentro de medio año, el segundo en un año y el
tercero en 2 años, por los montos de 2000, 1000 y 3000 $us respectivamente. Ella decide
pagar toda su deuda dentro de 8 meses. ¿Cuánto debe pagar considerando un rendimiento
de 6 % nominal con capitalización bimestral?
5. Un empresario había contraído las siguientes deudas, una de 4000 $us pagadera en un año,
otra de 6000 $us pagadera en 4 años, si el paga 2000 $us hoy, ¿Cuánto debe pagar en 2 ½
años, si el cálculo se hace a una tasa nominal de 8 % con capitalización trimestral?

6. Hallar el precio al contado de un refrigerador vendido en las siguientes condiciones: Una

cuota inicial de 150 $us, dos cuotas de 100 $us c/u a los 3 y 6 meses respectivamente, y un
último pago de 250 $us, pagadero a los 9 meses de la entrega, considerando un rendimiento
de 6 % nominal con capitalización mensual.

Anualidades Ciertas ordinarias.
1. Hallar el monto y el valor presente de las siguientes anualidades ciertas ordinarias:

a) 400 $us anuales durante 12 años al 2,5 % efectivo
b) 150 $us mensuales durante 6 años, 3 meses al 6 % nominal capitalizable
mensualmente.
c) 500 trimestrales durante 8 años, 9 meses al 5 % nominal convertible
trimestralmente.
2. Hallar el precio al contado de una maquinaria vendida en las siguientes condiciones: 1 cuota
inicial de 1350 $us y 14 cuotas mensuales de 120 $us c/u considerando una tasa de interés
nominal de 6 % con capitalización mensual.
3. ¿Qué es más conveniente, comprar un automóvil en 2750 $us al contado o pagar 500 $us
de cuota inicial y 200 $us al final de cada mes durante los próximos 12 meses suponiendo
una tasa de interés nominal de 6 % con capitalización mensual?
4. Hermes tiene una deuda de 4000 Bs a pagar dentro de 8 meses, el desea adelantar el pago
del mismo mediante 4 cuotas bimestrales iguales, ¿A cuanto ascenderá el valor de cada
cuota si el acreedor le va a reconocer una tasa de interés nominal de 8 % con capitalización
bimestral para su correspondiente descuento?

5. Suponiendo una tasa de interés nominal de 5,2 % con capitalización trimestral, qué pago
único inmediato es equivalente a 15 pagos trimestrales de 100 $us c/u haciéndose el
primero al final de 3 meses?
6. El Sr. García compró una maquinaria con el compromiso de pagar 18 cuotas mensuales de
120 $us c/u, el cumplió puntualmente con las primeras 7 cuotas incumpliendo las
siguientes. Al vencimiento del primer año el desea cancelar las cuotas adeudadas, además
de cancelar por adelantado las cuotas faltantes. ¿Cuánto debe cancelar en esa fecha si el
acreedor le recarga y le reconoce una tasa de interés nominal de 7 % con capitalización
mensual?
7. Un comerciante deposita 350 Bs al final de cada mes en una caja de ahorros que paga una
tasa de interés nominal de 6 % con capitalización mensual, cuánto tendrá la caja de ahorros:
a) Después del 6 to depósito.
b) Un instante antes del 9 no depósito
c) Un instante antes del 11 er depósito.
8. Don José compra un automóvil cuyo precio al contado es 3750 $us ¿Cuánto tendrá que
pagar de cuota inicial si el saldo pagará mediante cuotas iguales de 125 $us al final de los
siguientes 18 meses, cargándole intereses a una tasa de interés nominal de 4 % con
capitalización mensual?
9. La Sra. Esmeralda desea liquidar una deuda mediante 12 cuotas mensuales de 150 $us
cada una, considerando una tasa de interés nominal de 3,5 % nominal, calcular:
a) Si no pagó las primeras 3 cuotas, cuánto debe pagar al final de la 4 ta cuota para
ponerse al día?
b) Si pagó 4 cuotas y no pagó las siguientes, ¿cuánto debe cancelar al cumplirse la
novena cuota para ponerse al día además de pagar por adelantado las cuotas
restantes?

10. Doña Julieta depositó 50 $us al final de cada mes comenzando el 31 de Enero de 2002
hasta el 31 de Julio de 2002 en una caja de ahorros que paga una tasa de interés nominal
de 3 % con capitalización mensual, el 31 de Agosto de 2002 depositó 120 $us, calcular:
a) ¿Cuánto tendrá la caja de ahorros al 31 de Diciembre de 2002?

b) ¿Cuánto tendrá la caja de ahorros al 31 de marzo de 2003?
11. La Sra. Paola depositó 260 $us el 31 de Octubre de 2001 en una caja de ahorros que paga
una tasa de interés nominal de 2,8 % nominal con capitalización mensual, a partir del 31 de
Marzo de 2001 y durante 5 meses ella depositó cada fin de mes la suma de 60 $us calcular:
a) ¿Cuánto tendrá la caja de ahorros al 31 de Octubre de 2001?
b) ¿Cuánto tendrá la caja de ahorros al 31 de Marzo 2003?
12. Un préstamo bancario de 3000 $us obtenido hoy debe ser devuelto en 3 años con cuotas
iguales depositadas cada fin de mes, el banco recarga una tasa de interés nominal de 18 %
con capitalización mensual, calcular el monto de esta cuota mensual fija.
13. Un préstamo bancario de 3000 $us obtenido hoy debe ser devuelto en cuotas mensuales de
80 $us cada una, si la tasa de interés nominal recargado es de 18 % con capitalización
mensual, calcular el número de cuotas, además del valor de la ultima cuota.
14. Don Evaristo desea acumular la suma de 1200 $us en una caja de ahorros que paga una
tasa de interés nominal de 4 % con capitalización mensual, el deposita al final de cada mes
la suma de 75 $us, ¿Cuántas cuotas iguales de 75 $us, y cuál es la suma de la ultima cuota
para alcanzar el monto indicado?
15. Una moto cuyo precio al contado es de 1800 $us va a ser cancelada en cuotas iguales de
120 $us al final de cada mes, si la importadora recarga una tasa de interés nominal de 12 %
con capitalización mensual, ¿Cuántas cuotas se deben cancelar y cuál es el monto de la
última cuota para liquidar la deuda?

16. Doña Victoria deposita la suma de 60 $us al final de cada mes en una caja de ahorros que
paga una tasa de interés nominal de 3,5 % con capitalización mensual, ella desea acumular
el monto final de 1000 $us. ¿Cuántos depósitos debe realizar y cuál será la suma del último
depósito?
Anualidades Anticipadas.
1. Hallar el valor actual y el monto final de un anualidad anticipada compuesta de 7 pagos al

principio de bimestres por la suma de 450 Bs considerando una tasa de interés nominal de
8 % con capitalización bimestral.
2. Mario paga el alquiler de su casa de 180 $us por mes adelantado, aplicándole una tasa de
interés nominal de 5 % con capitalización mensual determinar:
a) ¿Cuánto tendría que pagar Mario al principio de iniciar el alquiler el desea pagar por un año
adelantado?
b) Si el no hubiera pagado ningún mes y al cumplirse medio año el desea ponerse al día
incluyendo el 7ª pago que está a punto de vencerse.
3. El propietario de un terreno recibe las siguientes ofertas de compra, entre ambas decidir cual
es la más conveniente:
a) 6500 $us de cuota inicial y 1200 $us mensuales durante 1 año, el primero con vencimiento 1
mes después de la entrega, considerando una tasa de interés nominal de 6 % con
b) 12 pagos de 1740 $us cada dos meses el primero en la fecha de entrega del terreno. (Nota.
Calcular la tasa equivalente).

4. Una maquinaria cuyo precio al contado es 2500 $us va a ser vendido en 8 cuotas mensuales,
el primero con vencimiento en la fecha de entrega, considerando una tasa de interés
nominal de 12 % con capitalización mensual determinar el valor de cada cuota.
5. Una deuda de 500 $us pagadera dentro de 6 meses, va a ser fraccionada en 3 pagos
bimestrales, el primero con vencimiento el día de hoy, considerando una tasa de interés
nominal de 6 % con capitalización bimestral, hallar el valor de cada pago bimestral.
6. Calcular el precio al contado de un equipo de laboratorio comprada en las siguientes

condiciones: Una cuota inicial de 800 $us y 6 cuotas mensuales de 120 $us, el primero con
vencimiento en la fecha de entrega. Considerar una tasa de interés nominal de 6 % con
7. Un vehículo cuyo precio al contado es de 6500 $us fue vendido en las siguientes
condiciones: Una cuota inicial de 2500 $us y el saldo a ser cancelado en 6 cuotas
bimestrales, el primero con vencimiento en la fecha de entrega. Considerando una tasa de
interés de 8 % con capitalización bimestral, hallar el valor de cada cuota.
Anualidades diferidas.
1. Hallar el valor actual de una anualidad de una anualidad compuesta de 7 pagos bimestrales
de 80 $us, el primero con vencimiento dentro de medio año considerando una tasa de
interés de 10 % con capitalización bimestral.
2. Hoy es 31 de Enero de 2002. Si durante 5 meses, a partir del 30 de Abril de 2002 se paga
220 $us cada fin de mes, hallar el valor actual de la anualidad considerando una tasa de
interés nominal de 9 % con capitalización mensual.
3. Hoy es 1º de Enero de 2002, Si hoy se abre una caja de ahorro depositando la suma de
2300 $us para poder retirar durante 5 meses consecutivos a partir de 1º de Noviembre de
2002 retiros de igual cantidad hasta agotar la caja de ahorros que paga una tasa de
interés nominal de 3 % con capitalización mensual. Calcular el valor de cada retiro.

4. Hallar el precio al contado de una maquinaria vendida en las siguientes condiciones: 5

pagos bimestrales de 220 $us, el primero con vencimiento dentro de medio año,
considerando una tasa de interés de 6 % convertible bimestralmente.
Anualidades en general.
1. Evaristo desea acumular la suma de 1300 $us para la compra de una nueva computadora,
para esto tiene planificado ahorrar 150 $us mensuales en una caja de ahorros en la que la
tasa de interés es de 4,5% nominal con capitalización mensual. Calcular el numero de cuotas
mensuales y el valor de la ultima cuota para lograr su objetivo.
2. Pablito va a comprar una computadora cuyo precio al contado es de 1450 $us, el cancela una
cuota inicial de 280 $us una cuota de 381.21 a loa 3 meses y el saldo en 5 cuotas iguales
empezando 5 meses después de la compra, hallar el valor de cada cuota si la casa
importadora le recarga una tasa de interés nominal de 12% con capitalización mensual.
3. Wendy quiere comprar un juego de living cuyo precio al contado es de 12000 Bs, ella va a
cancelar una cuota inicial de 4000 Bs y 5 cuotas bimestrales iguales, la primera con
vencimiento 4 meses después de la fecha de entrega, si la tienda recarga intereses a una tasa
de interés de 9 % nominal con capitalización mensual, calcular el valor de las cuotas.
4. Gary deposita cada fin de mes 800 Bs empezando el 31 de Enero del presente año en una
caja de ahorros que paga una tasa de interés nominal de 12 % con capitalización mensual,
calcular:
a) Cuánto tendrá la caja de ahorros después del 5ª depósito

b) Cuánto tendrá la caja de ahorros un instante antes del 8º depósito
c) Si solo realizó 8 depósitos. Cuánto tendrá la caja de ahorros al 31 de Diciembre del
mismo año.

Amortizaciones y fondos de amortización.
1. Un comerciante ha sacado un préstamo del banco A por una suma de 6000 $us a una tasa
anual de 22 % con capitalización bimestral el 13 de Marzo de 2002 el cual debe ser
devuelto en 8 cuotas bimestrales elaborar un cuadro de devolución que muestre las
fechas, amortizaciones, intereses, cuotas y saldos si la devolución es a amortización
constante.
2. Elabora un cuadro de devolución del crédito por la suma de 9500 $us el 15 de Abril de 2002
a una tasa de interés nominal de 20 % con capitalización trimestral a ser devuelto en 6
cuotas trimestrales a amortización constante. El cuadro de mostrar fechas de pago,
amortizaciones, intereses, cuotas y saldos.
3. El Sr. Riquelme obtuvo un préstamo de 40000 Bs de la cooperativa el 7 de Junio de 1999 a

una tasa de interés nominal de 36 % con capitalización trimestral, elabora un cuadro de
devolución del préstamo a amortización constante si debe ser devuelto en 10 cuotas
trimestrales a amortización constante.
4. La empresa R&Y asociados ha obtenido un préstamo por la suma de 24000 $us a una tasa
de interés nominal de 18 % con capitalización mensual el 5 de Noviembre de 2001 elaborar
un cuadro de devolución del préstamo con 10 cuotas mensuales igual a los anteriores si el
préstamo es a amortización constante.
5. La fábrica de zapatos “El calzado elegante” el 10 Octubre de 2001 ha obtenido un crédito de

inversión de 80000 $us a una tasa de 12 % con capitalización cuatrimestral con un año de
gracia y a amortización constante. Elaborar un cuadro de devolución del préstamo con 8
cuotas cuatrimestrales igual a los anteriores.

6. El Sr. Castillo el 25 de Mayo de 2002 ha obtenido un préstamo de 4500 $us de una entidad
financiera a una tasa de 24 % con capitalización mensual el cual debe ser devuelto en 10
cuotas mensuales a cuota constante. Elaborar un cuadro de devolución que muestre las
fechas de pago, amortizaciones, intereses, cuotas y saldos.
7. La empresa agrícola “granos del norte” el 21 de Marzo de 2002 ha obtenido un préstamo

por un monto de 35000 $us a una tasa de interés nominal de 18 % con capitalización
trimestral a cuota constante a ser devuelto en 6 cuotas trimestrales a partir de transcurrido
medio año. Elaborar un cuadro de devolución del préstamo igual al anterior.
8. La Sra. Andrade el 18 de Octubre de 2002 ha obtenido un préstamo hipotecario por la suma

de 5000 $us a una tasa de interés nominal de 20 % con capitalización mensual el cual debe
ser devuelto en 8 pagos a cuota constante. Elaborar un cuadro de devolución del préstamo
que muestre fechas de pago, amortizaciones, intereses, cuotas y saldos.
9. La empresa constructora T&T asociados el 16 de Mayo de 2002 ha obtenido un préstamo

de 50000 $us a una tasa de interés nominal de 12% con capitalización semestral con 1 año
de gracia a cuota constante a ser devuelto en 7 pagos semestrales. Elaborar un cuadro de
devolución igual a los anteriores.
10. La Sra. Domínguez el 15 de Abril de 2002 ha obtenido un préstamo por la suma de 1500
$us a una tasa de interés nominal de 25 % con capitalización mensual, el cual debe ser
devuelto en 8 cuotas mensuales a cuota constante. Elaborar un cuadro de devolución igual
a los anteriores.
11. El Sr. Riquelme obtuvo un préstamo por 5000 $us el 12 Agosto de 2002 de un banco a una
tasa de interés nominal de 24 % con capitalización bimestral, el debe cancelar intereses
bimestrales, y a partir del 12 de Febrero de 2003 el debe amortizar el capital en 5 bimestres
a amortización constante. Elaborar un cuadro de devolución.

12. La empresa H&L asociados ha recibido un préstamo el 5 de Mayo de 2001 por una suma de
140000 $us a una tasa de interés nominal de 14 % con capitalización trimestral con 1 año
de gracia, el cual debe ser devuelto en 6 cuotas trimestrales iguales. Elaborar un cuadro de
devolución.
13. La empresa constructora “El hormigón” ha recibido un préstamo de 70000 $us el 20 de Julio
de 2002 a una tasa de interés nominal de 15 % con capitalización trimestral, y se
compromete a pagar intereses trimestrales y comenzar a amortizar desde los 9 meses en 5
cuotas iguales, elaborar un cuadro de devolución del préstamo.
14. La joyería “Amatista” obtuvo un préstamo de 35000 $us el 3 de Marzo de 2002 de un banco
a una tasa de interés nominal de 18 % con capitalización bimestral, sus dueños se
comprometen pagar intereses bimestrales y amortizar a partir de transcurrido medio año en
5 cuotas bimestrales iguales. Elaborar un cuadro de devolución del préstamo.
15. La Sra. García obtuvo un préstamo bancario de 50000 Bs el 15 de Mayo de 2002 a una
tasa de interés nominal de 40 % con capitalización trimestral, ella va a pagar intereses
trimestrales y amortizar en 4 cuotas trimestrales a partir de 1 año con 4 cuotas iguales.
Elaborar un cuadro de devolución.
16. Elaborar un cuadro de devolución de un préstamo bancario de 3000 $us que sacó el Sr.
López el 12 de Mayo de 2002 a una tasa de interés nominal de 18 % con capitalización
bimestral, el debe pagar intereses bimestrales y amortizar 5 cuotas constantes a
empezando el 12 de Noviembre de 2002.

Matematica Financieras

Hochgeladen von

Dokumentinformationen

Originalbeschreibung:

Originaltitel

Copyright

Verfügbare Formate

Dieses Dokument teilen

Dokument teilen oder einbetten

Freigabeoptionen

Stufen Sie dieses Dokument als nützlich ein?

Sind diese Inhalte unangemessen?

Copyright:

Verfügbare Formate

Matematica Financieras

Hochgeladen von

Copyright:

Verfügbare Formate

Ciencias Empresariales Matemáticas Financieras

Anualidades Anticipadas. ........................................................................................................... 98

Modalidad de Estudios Cursos por Encuentros

Docente Ing. Rubén Toyama U.

Día de Encuentro (Presencial) Sábados

PLANIFICACIÓN DE LOS ENCUENTROS

Carrera : Auditoria; Ing. Comercial; Ing. de Sistemas

La presente asignatura contribuye a la formación del profesional en el sentido de brindar una

II. OBJETIVOS GENERALES

Unidad 1 Introducción a las matemáticas financieras

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 3

Unidad 2 Capitalización y actualización, simple y compuesta

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 4

Descuento bancario compuesto

Unidad 3 Anualidades y rentas

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 5

4.5. Sistemas de amortización

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 6

Materia tipo B. Sistema por encuentros

TOTAL 100 pts

1. LELAND T. BLANK – ANTHONY J. TARQUIN. Ingeniería económica. Ed. McGraw Hill.

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 7

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 8

1.1.- Objetivos Generales

Unidad 1 Introducción a las matemáticas financieras

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 9

Unidad 2 Capitalización y actualización, simple y compuesta

En el 1º encentro el estudiante debe llegar con una lectura comprensiva de la 1º y 2º unidad

Unidad 3. Anualidades y rentas

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 11

1. Conceptuar los términos: Anualidades ciertas contingentes, vencidas, anticipadas, diferidas y

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 12

4.2. Cálculo del valor de la amortización

2.2.- Bibliografía Comentada.

El libro de Matemáticas Financieras , elaborado en su totalidad por el Ing. Rubén Toyama, se

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 13

Es también importante en la medida de las posibilidades de tiempo y de recursos, la lecturas de

2.3.- Material Explicativo

2.5.- Métodos a utilizar

4. Glosario de términos técnicos

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 15

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 16

Unidad.1. Introducción a la Matemática Financiera

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 17

9 año = 108 meses

Determinación del tiempo entre Fechas.-

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 18

Determinación de una fecha un tiempo después de otra fecha.-

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 19

b) 53.724 meses después de 17/09/98

53 meses = 4años y 5 meses

c) 46.342 meses después de 27/10/99

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 20

Determinar la fecha que está un tiempo antes de una fecha dada

b) 29.36 meses antes del 27/06/01

c) 3.25 años antes del 03/04/2006

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 21

Unidad 2. Capitalización Simple y Compuesta

Capital C es el dinero que se presta en un préstamo.

Número de Periodos n Es el tiempo que durará el préstamo, se expresa en unidades de:

Elaborado por: Ing. Rubén Toyama U. 22

unidad de tiempo se mantiene constante.